Viac o fonde Dokumenty www.tam.sk 31. júl 2018 strana 1/5 Základné údaje 138 344 853 12, 5, -6,9% 6, 5, 1, -3, 2, 5, -1, Kurz 0,036350 Dátum otvorenia ISIN 1. september 2005 SK3110000096 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 EUR 5 0 12 Júl bol mierne pozitívny mesiac na akciových trhoch. Akcie sú nahor dobrou firiem. Neistotu prezident Trump svojou vyostrenou rétorikou obchodných dohôd a zavádzania cla na a európske výrobky. dlhopisy majú naopak za sebou mierne negatívny mesiac. Fond preferuje akcie ako svoju hlavnú investíciu, z 1 2 3 4 5 6 7 za dané obdobie -2,9% -0,1% 6 mes. 1 rok 3 roky 5 rokov - 1, Charakteristika - 0, 0, 2, 6,9% 9, 31.07.2018 29.6.2018 3 31% 4 39% 49% 5 Názov Detail Podiel Názov Detail Podiel TAM - Dynamický dlhopisový fond Dlhopisové investície 14,9% FUT. S&P500 EMINI Akciové investície 3, TAM - Dlhopisový fond Dlhopisové investície 13, MORGAN ST-EURO CORP BD-Z FUND Dlhopisové investície 3, TAM - Realitný fond Alternatívne investície 4, FUT. E-MINI RUSS 2000 Akciové investície 3, TAM - Americký akciový fond Akciové investície 4, FUT. 10YR EURO-BUND (EUX) Dlhopisové investície 3, BGF-EURO BOND FUND-EUR D2 FUND Dlhopisové investície 4, FUT. SPI 200 Akciové investície 2,
31. júl 2018 strana 2/5 Vývoj akciovej expozície 5 4 3 2 1 Podiel akciových investícií vo fonde 3 2 1 1 1 1 1 1 31.7.2018 29.6.2018 Zmena oproti minulému mesiacu -1% Amerika krajiny Severná Amerika 3 2 1 Európa a pacifický región 2 1 1 Rozvíjajúce sa krajiny 1 Americké akcie majú za sebou volatilný mesiac. Index S&P 500 sa obchoduje percent od svojich a aj historických maxím. Akcie sú dobrým stavom ekonomiky a silného rastu ziskov firiem. Naopak obavy z obchodných vojen pôsobia negatívne. sadzieb FED-u Zainvestovanie do akcií tohto regiónu sa výrazne nezmenilo. Európske akcie majú za sebou pozitívny mesiac. Celkovo sú európske akcie aj od roka v miernom pluse. Rovnako akcie pacifického regiónu majú za sebou mierne pozitívny mesiac. Zastúpenie akcií do týchto regiónov sa výrazne nemenilo. Aj akcie rozvíjajúcich trhov zaznamenali v júli mierny odraz nahor. Regiónu nepomáha diskusia o obchodných bariérach, ale aj postupné úrokových sadzieb v USA a s tým spojené dolára. Akcie tohto regiónu sú tento rok vyvíjajúcim sa trhom. do fondu, ako aj z nej alebo a podielnik. prospekt a
31. júl 2018 strana 3/5 Vývoj alternatívnych investícií 1 4, 4, 31.7.2018 29.6.2018 2, 2, Podiel alternatívnych investícií Zmena oproti minulému mesiacu Komodity Zlato 0, 0, 0, Komodity zaznamenali miernu korekciu v júli a vybrali si tak oddychový v inak silnom rastovom trende, ktorý je najmä globálnym hospodárskym rastom. Súhrnný komoditný index DBC zaznamenal za júl pokles o 2 %, stále si od roka (+ ). Negatívnu mala ropa, ktorá sa podpísala pod celkovo negatívny mesiac pre komodity. Zastúpenie komodít vo fonde Vývoj menovej expozície Menový pár EUR/USD zaznamenal v júli miernu stabilizáciu. k tomu po pomerne významom 1 9% 1% 10 7 Komodity Expozícia fondu v EUR 89% Expozícia fondu v USD Expozícia fondu v iných menách 5 2 EUR USD 08/17 10/17 12/17 02/18 04/18 06/18
31. júl 2018 strana 4/5 Dlhopisové investície 5 4 2 3 2 2 1 1 1 2 1 Podiel dlhopisových investícií 4 Zmena oproti minulému mesiacu do 1 roka roky rokov 5 a viac rokov Modifikovaná durácia 2,0 5 silný rast hospodárstva v USA, ale rovnako tak aj sa tlaky v USA a Eurozóne pôsobia na rast dlhopisových výnosov. dlhopisy, najmä tie (USA, UK, Nemecko) sú za posledný mesiac v strate, naopak podnikové dlhopisy a dlhopisy rozvíjajúcich sa krajín si po 4 3 2 1 0 08/17 10/17 12/17 02/18 04/18 06/18 Fond investuje do dlhopisových fondov renomovaných svetových správcov. Okrem toho fond aktívne nakupuje dlhopisy cez taktické stratégie. Regionálne nie sú výrazne preferované konkrétne dlhopisy. 3 2 2 19% 1 1 dlhopisy dlhopisy HZL DDF skratky: HZL- listy, DDF - fondy
31. júl 2018 strana 5/5 Fondy iných správcov Premium Harmonic TB investuje aj do fondov. a modelov na a hodnoty. 2 1 1 1 1 Podiel fondov iných správcov 2 18 Fondy 10 Fond Detail Podiel PHF LT_MANAGER LT_NAME LT_TYPE NAV 1 BlackRock Euro Bond Fund Dlhopisový fond 4, 43 Morgan Stanley IM Euro Corporate Bond - Z Dlhopisový fond 3, 17 Invesco AM Commodity Index Tracking Fund Alternatívny fond 2, 37 Schroder IM ISF EURO Bond Dlhopisový fond 2, 43 Morgan Stanley IM Euro Currencies High Yield Bond Dlhopisový fond 2, 2 The Vanguard Group Pacific Index Fund 1,9% 1 BlackRock Euro Corporate Bond Dlhopisový fond 1, 4 Fidelity Investments US Dollar Bond Fund Dlhopisový fond 1, 2 The Vanguard Group Real Estate Index Fund Alternatívny fond 0, 3 State Street GA Utilities Select Sector 0, 3 State Street GA Consumer Discretionary Select Sector 0, 3 State Street GA Consumer Staples Select Sector 0, 34 AllianceBernstein Emerging Market LC Debt Dlhopisový fond 0, 37 Schroder IM Emerging Europe Fund Van Eck Associates Corp Vectors Russia Fund Lyxor International AM Eastern Europe Fund 3 State Street GA Health Care Select Sector 3 State Street GA Gold Trust Fund Alternatívny fond