Bankovní unie a ČR očima ČNB a aktuáln lní vývoj bankovního sektoru Miroslav Singer guvernér, r, Česká národní banka 150. Žofínské fórum Praha, 7. května 2013 M. Singer Bankovní unie a ČR očima ČNB a vývoj v bankovním sektoru 1
Obsah Bankovní unie Aktuální vývoj v bankovním sektoru v ČR M. Singer Bankovní unie a ČR očima ČNB a vývoj v bankovním sektoru 2
Proč vzniká Bankovní unie (BU)? Eurozóna je ekonomicky heterogenní oblastí (podobně heterogenní jako USA, možná ještě více) Proto vyžaduje fiskální transfery přibližně na úrovni USA (v eurozóně neexistuje možnost daňové federalizace!) Tato míra transferů však není akceptovatelná voliči Severu Pro existenci eurozóny je nutné přetnout vazby mezi bankami a veřejnými rozpočty Bankovní unie je pokusem najít mechanismy, které umožní fiskální transfery v podobě přijatelné pro země Severu (zejména Německo) Měnové zóny např. leva, švédské či české koruny nepotřebují BU. Existují v hranicích národních států, které jim poskytují instituce potřebné pro existenci vlastních měn! Smyslem Bankovní unie je zachování eurozóny! M. Singer Bankovní unie a ČR očima ČNB a vývoj v bankovním sektoru 3
5 (4?) základnz kladní prvky Bankovní unie 1. Jednotný Evropský bankovní dohled Single Supervisory Mechanism (SSM) pod hlavičkou ECB 2. Jednotný Evropský restrukturalizační mechanismus (SRM), pravděpodobně s jednotným restrukturalizačním orgánem 3. Jednotný systém pojištění vkladů (European DGS) 4. Možnost přímé rekapitalizace bank z prostředků ESM 5. Jednotná pravidla regulace pro banky jednotná pravidla ale nepotřebuje Bankovní unie, nýbrž společný trh! Nejdůležitější prvky Bankovní unie se teprve vytvářejí; její výsledná podoba proto stále není známá M. Singer Bankovní unie a ČR očima ČNB a vývoj v bankovním sektoru 4
Jednotný Evropský bankovní dohled Vznikem SSM dojde k přesunu některých mikro- a makroobezřetnostních pravomocí z národních orgánů dohledu na ECB (některé úkoly budou delegovány na národní orgány dohledu) Dohledu ECB budou podléhat všechny banky se sídlem v eurozóně (cca 6 000 bank); banky podporované z EFSF/ESM; přímému dohledu ECB bude podléhat 140 systémově významných bank, tj. cca 80% bankovních aktiv v EU Příprava na zahájení přímého dohledu ECB potrvá přibližně 1 rok ECB navrhne předsedu Rady pro dohled ECB (Supervisory Board), kterého musí schválit Evropský parlament a poté rozhodnout členské státy EU (Rada Ecofin) Pověření ECB dohledem nad bankami vyvolává řadu požadavků a povede k odevzdání značné části pravomocí na celoevropskou úroveň M. Singer Bankovní unie a ČR očima ČNB a vývoj v bankovním sektoru 5
Předpokládané/očekávané přínosy SSM pro participující země Přetnutí začarovaného kruhu mezi solventností bank a dluhem států (ve kterých tyto banky působí) pomocí přímé rekapitalizace bank ze společného intervenčního mechanismu eurozóny (ESM) - vznik a efektivní fungování SSM je podmínkou této přímé pomoci Dohled nad úvěrovými institucemi bude vykonáván jednotným způsobem a napříč národními hranicemi Očekávané zkvalitnění dohledu nad finančním sektorem pro některé státy eurozóny (jižní křídlo) a předpokládané celkové snížení počtu zásahů k podpoře bank v eurozóně Vytvoření SSM může přispět ke zvýšení efektivnosti bankovního dohledu v eurozóně M. Singer Bankovní unie a ČR očima ČNB a vývoj v bankovním sektoru 6
Další prvky Bankovní unie 1. Vytvoření Jednotného restrukturalizačního mechanismu (SRM) včetně vzniku Jednotného restrukturalizačního orgánu (SRA) Důležitým východiskem pro SRM bude směrnice BRRD zahrnující existenci národních fondů financovaných všemi úvěrovými institucemi a obchodníky s cennými papíry Očekávané schválení BBRD cca v polovině 2013; návrh Evropské komise k SRM ve 2. polovině 2013 2. Vytvoření společného systému pojištění vkladů Interakce mezi národními systémy pojištění vkladů a SRM Očekávané schválení směrnice DGS cca v polovině r. 2013 3. Umožnění přímé rekapitalizace bank z prostředků Evropského stabilizačního mechanismu (ESM) K těmto prvkům zatím nebyly předloženy legislativní návrhy; to nejdůležitější (tj. vyjednávání o mechanismech rozdělování peněz) teprve přijde M. Singer Bankovní unie a ČR očima ČNB a vývoj v bankovním sektoru 7
Rizika a nejistoty participujících ch zemí Dvě základní nejistoty: Kdo zaplatí rekapitalizaci bankovního sektoru eurozóny? Bude kvalita SSM i při lepších kapitálových bufferech postačující? Podpora morálního hazardu v očekávání, že náklady na selhání bank uhradí ( tentokrát ) EU Oslabení tlaku na strukturální reformy ekonomik Oslabení tlaku na reformy bankovních sektorů, ve kterých je nyní příliš mnoho bank s nejistou životaschopností Ztráty pravomocí a odpovědnosti národních dohledových a restrukturalizačních orgánů za finanční stabilitu a fungování trhů Bude-li třeba příliš častých transferů prostředků v kvazifiskálních kanálech BU, je pravděpodobné, že pro elektoráty Severu přestane být přijatelný i tento mechanismus M. Singer Bankovní unie a ČR očima ČNB a vývoj v bankovním sektoru 8
Přínosy a rizika pro země neparticipující na BU Potenciální přínosy: Zvýšení finanční stability eurozóny jako hlavního obchodního partnera Další pokrok v harmonizaci postupů a nástrojů v oblasti dohledu nad finančním trhem Posílení mechanismů předcházení a řešení bankovních krizí Rizika: Prosazení pravidel pro celou EU, která však budou vyhovovat především zájmům SSM Možné porušování rovného postavení subjektů na trhu, resp. podmínek hospodářské soutěže (podpora bank z ESM) M. Singer Bankovní unie a ČR očima ČNB a vývoj v bankovním sektoru 9
Východiska pozice ČNB Podporujeme mechanismy vedoucí ke stabilizaci situaci eurozóny Nicméně koruna ke své existenci nepotřebuje BU Eurozóna si musí primárně pomoci sama, ani prostředky všech zemí EU mimo eurozónu dohromady ji nejsou schopny stabilizovat Český finanční sektor je v EU mimořádně specifický tím, že je likvidní a dobře kapitalizovaný a ačkoliv je založený na hostovském základě, je čistým věřitelem fin. sektoru eurozóny Proto: Podporujeme vznik BU v eurozóně Snažíme se eliminovat rizika vtažení institucí našeho finančního sektoru do krize eurozóny Snažíme se udržet stávající rovnováhu sil mezi v EBA i jiných institucích mezi zeměmi mimo a vně eurozóny a mezi domovskými a hostovskými institucemi M. Singer Bankovní unie a ČR očima ČNB a vývoj v bankovním sektoru 10
právní statut české harmonizované a evropské přímo účinné právo Postavení dcery zahraniční banky v systému bankovního dohledu Česká dcera plnění v případě krachu dcery Fond pojištění vkladů; resp. český stát dohled ČNB vlastnictví spolupráce koordinace Zahraniční mateřská společnost dohled Zahraniční dohled Pokud v ČR zkrachuje dcera zahraniční matky, ponese přímé náklady český fond pojištění vkladů, jiný český subjekt, resp. český daňový poplatník M. Singer Bankovní unie a ČR očima ČNB a vývoj v bankovním sektoru 11
Postavení pobočky zahraniční banky v systému bankovního dohledu Pobočka součást dohled Zahraniční banka ČNB plnění v případě krachu pobočky Případná spolupráce v rámci college Zahr. fond pojištění vkladů; resp. zahr. stát dohled Zahraniční dohled Pokud v ČR zkrachuje pobočka zahraniční matky, ponese přímé náklady zahraniční fond pojištění vkladů resp. daňový poplatník; nepřímé dopady však mohou převýšit přímé finanční dopady M. Singer Bankovní unie a ČR očima ČNB a vývoj v bankovním sektoru 12
Rámcová pozice ČR: co se podařilo prosadit? Konečné slovo národních orgánů při rozhodování o sdílení zdrojů v rámci přeshraničně působících skupin a u fondů pojištění vkladů zatím otevřená otázka Konečné slovo národního orgánu při přeměně dceřiné společnosti zahraniční banky v neparticipujícím státu Bankovní unie na pobočku docílen recitál v textu o SSM (dle názoru ČNB nemusí dávat dostatečné záruky) Úprava pravidel hlasování v EBA tak, aby nedocházelo k systematickému přehlasování neparticipujících států OK Omezení mandátu ECB v oblasti finanční stability pouze na participující státy nadějné České republice se podařila prosadit pouze uspokojivá úprava hlasování v EBA M. Singer Bankovní unie a ČR očima ČNB a vývoj v bankovním sektoru 13
Bankovní unie: shrnutí ČNB se bude i nadále snažit: napomáhat vzniku BU eliminovat rizika spojená s návrhy dalších prvků BU (vzhledem ke specifickým rysům bankovního sektoru v ČR) prosazovat zachování symetrie mezi dohledovými pravomocemi a zodpovědností za stabilitu finančního sektoru v ČR Pokud by ČR (jako země neplatící eurem) přistoupila k SSM: vzdala by se kompetencí v bankovním dohledu nemohla by hlasovat v klíčovém orgánu ECB s rozhodujícími právy (Governing Council) ale jenom v Supervisory Board neměla by nárok na případnou pomoc z ESM, který je zřízen jen pro členské země eurozóny ČNB se domnívá, že země, která nebude členem Bankovní unie, by se neměla podílet na nákladech fungování BU a na sdílení rizik ČNB nevidí v současné době důvod pro participaci České republiky v Bankovní unii M. Singer Bankovní unie a ČR očima ČNB a vývoj v bankovním sektoru 14
Aktuáln lní vývoj v bankovním sektoru v ČR M. Singer Bankovní unie a ČR očima ČNB a vývoj v bankovním sektoru 15
Meziroční dynamika růstu r úvěrů Meziroční dynamika růstu úvěrů (v %) 20 15 10 5 4,0% 3,3% 0 2,1% -5-10 08/09 02/10 08/10 02/11 08/11 02/12 08/12 02/13 Pramen: ČNB Úvěry celkem Nefinanční podniky Obyvatelstvo Tempa růstu úvěrů zůstávajístabilnía nízká; dostupnost úvěrů se v poslední době nezměnila M. Singer Bankovní unie a ČR očima ČNB a vývoj v bankovním sektoru 16
Bankovní úvěry obyvatelstvu (mzr Meziroční dynamika růstu bankovních úvěrů obyvatelstvu (v %) 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 4,7% 3,3% -2-4 -1,9% 08/09 02/10 08/10 02/11 08/11 02/12 08/12 02/13 Obyvatelstvo celkem Spotřebitelské úvěry Úvěry na bydlení Spotřebitelské úvěry (po úpravě o jednorázový převod) mzr.. v %) Pramen: ČNB Pozn.: jednorázový převod se týká GEMB a Multiservisu U spotřebitelských úvěrů pokračují záporná tempa růstu M. Singer Bankovní unie a ČR očima ČNB a vývoj v bankovním sektoru 17
Nové korunové úvěry nefinančním podnikům (včetn etně kontokorentních Nové korunové úvěry nefinančním podnikům (včetně kontokorentních úvěrů, v %) 25 20 15 10 5 0-5 -10-15 -20-25 -30 Pramen: ČNB Vývoj nově poskytnutých úvěrů nefinančním podnikům odráží pokles ekonomické aktivity a slabou poptávku po investicích M. Singer Bankovní unie a ČR očima ČNB a vývoj v bankovním sektoru 18 2,7% -1,1% -35 0,0 8/09 2/10 8/10 2/11 8/11 2/12 8/12 2/13 Meziroční změna objemu úvěrů (3MMA) Úroková sazba (pravá osa) ch úvěrů,, v %) 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5
Vývoj podílu úvěrů v selhání na celkových úvěrech (v %) Vývoj podílu úvěrů v selhání na celkových úvěrech (v % ) 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 Pramen: ČNB Podíl úvěrů v selhání na celkových úvěrech loni mírně poklesl; fáze snižování podílu úvěrů v selhání však pravděpodobně skončila M. Singer Bankovní unie a ČR očima ČNB a vývoj v bankovním sektoru 19 7,4% 5,9% 5,1% 8/09 2/10 8/10 2/11 8/11 2/12 8/12 2/13 Úvěry celkem Nefinanční podniky Obyvatelstvo
Struktura úvěrů obyvatelstvu (v mld. Kč) K Struktura bankovních úvěrů obyvatelstvu (v mld. Kč) 1200 1000 800 600 400 200 Struktura bankovních úvěrů v selhání obyvatelstvu (v mld. Kč) 60 50 40 30 20 10 0 2/04 2/05 2/06 2/07 2/08 2/09 2/10 2/11 2/12 2/13 Spotřebitelské úvěry Úvěry na bydlení 0 2/04 2/05 2/06 2/07 2/08 2/09 2/10 2/11 2/12 2/13 Spotřebitelské úvěry Úvěry na bydlení Pramen: ČNB Pramen: ČNB Spotřebitelské úvěry jsou rizikovou složkou úvěrů: jejich podíl na úvěrech v selhání je vyšší než jejich podíl na celkových úvěrech M. Singer Bankovní unie a ČR očima ČNB a vývoj v bankovním sektoru 20
Opravné položky a krytí úvěrů v selhání opravnými položkami (v %) Opravné položky a krytí úvěrů v selhání opravnými položkami (%) 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 02/05 02/06 02/07 02/08 02/09 02/10 02/11 02/12 02/13 Podíl opravných položek k hrubým úvěrům Pramen: ČNB Krytí úvěrů v selhání opravnými položkami (pravá osa) Bankami vytvářené opravné položky oproti úvěrům v selhání dosahují 82 mld. Kč (3,6 % celkových úvěrů) a kryjí úvěry v selhání z necelé poloviny M. Singer Bankovní unie a ČR očima ČNB a vývoj v bankovním sektoru 21 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0
Poměry likvidity v bank. sektoru (v %) Poměry likvidity v bankovním sektoru (%) 35 160 30 150 25 140 130 20 120 15 110 10 100 2/07 2/08 2/09 2/10 2/11 2/12 2/13 Rychle likvidní aktiva / celková aktiva Vklady / úvěry (klientské) (pravá osa) Pramen: ČNB Podíl vysoce likvidních aktiv se zvýšil nad 30 % M. Singer Bankovní unie a ČR očima ČNB a vývoj v bankovním sektoru 22
Kapitálov lová přiměřenost (v %) Kapitálová přiměřenost (%) 20 16 12 8 8/08 2/09 8/09 2/10 8/10 2/11 8/11 2/12 8/12 2/13 Kapitálová přiměřenost Kapitálová přiměřenost Tier 1 Pramen: ČNB Kapitálová přiměřenost činila ke konci února 2013 celkem již 16,5 % M. Singer Bankovní unie a ČR očima ČNB a vývoj v bankovním sektoru 23
Marže e z bankovních úvěrů podnikům Marže z bankovních úvěrů podnikům (v % p.a.) 4,5 (v % p.a.) 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 02/03 02/04 02/05 02/06 02/07 02/08 02/09 02/10 02/11 02/12 02/13 Stávající úvěry Pramen: ARAD, výpočty ČNB Nové úvěry V posledních měsících se výrazně snížily marže u nových úvěrů podnikům; to implikuje tlak na pokles provozních zisků v příštích letech M. Singer Bankovní unie a ČR očima ČNB a vývoj v bankovním sektoru 24
Situace v bankovním m sektoru: shrnutí Bankovní sektor v ČR má přebytek klientských vkladů nad úvěry je nezávislý na externím financování je dobře kapitalizovaný Kapitálová přiměřenost v minulých letech stabilně rostla (zvyšovala se i díky vysoké ziskovosti bank) Podíl vysoce likvidních aktiv je vyšší než 30% Hlavním rizikem pro banky zůstávají úvěrové ztráty Snížení marží z úvěrů podnikům: příští dva roky budou obdobím testu robustnosti bankovního sektoru Bankovní sektor v ČR zůstává stabilní a zdravý M. Singer Bankovní unie a ČR očima ČNB a vývoj v bankovním sektoru 25
Děkuji za pozornost Miroslav Singer Česká národní banka Na Příkopě 28 115 03 Praha 1 Miroslav.Singer@cnb.cz Tel: 224 412 000 M. Singer Bankovní unie a ČR očima ČNB a vývoj v bankovním sektoru 26