Osobní finance manažerů -proč je vůbec zvlášť zkoumáme Manažeři a osobní finance 1. Příjmová skupina - vyšší objem úspor a čistý příjem 2. Statut klienta (živitel rodiny). Životní styl a osobní často náročnější na finance 4. Schopnost nést riziko a potřeba diverzikovat riziko mimo obor 5. Psychologický přístup k riziku 6. Investiční horizont - fáze životního cyklu 7. Očekávaný vývoj příjmů, kariérní postup 8. Omezení pro osobní investice (firemní, etické) 9. Obvykle vyšší daně Ing. Miloš Filip, Ph.D., CFA Ředitel distribuce a člen představenstva ING Investment Management Praha 15. října 2009 Pro zajímavost: Na většinu těchto faktů se snaží apelovat privátní bankovnictví 2 Prioritní manažerů odinné, firma, kariéra, koníčky Koníčky, zájmy Splnit osobní a jejich finanční nároky: -Vzdělání dětí - Vlastní penze - Bydlení Kariéra a firma Úspěch firmy Osobní úspěch Lidé se zajímají především sami o sebe A není důvod, aby tomu u manažerů odina bylo jinak a osobní Ošetřit osobní, rodinná rizika Ošetřit majetková rizika Osobní likvidita a solventnost Specifická rizika manažerů Osobní finance Specifická rizika Příjmy obvykle z jednoho oboru Vysoký životní standard založený na vysokých příjmech Větší objem finančního majetku Ošetření rizik Diverzifikace příjmů Odpovídající pojištění Diverzifikace portfolia 4 Jak se orientovat v této prezentaci Např. otazník jako symbol pro otázku Obsah: Manažeři a Naše doporučení osobní a rodinné úspory 11 Příklad z praxe výplata finanční produkty 22 Názor expertů investice 44 Takhle vypadá realita 5 6 1
Peníze v bance Peníze v bance a inflace Mají se manažeři znepokojovat Úspory v bance rozpouští inflace oční inflace vyjadřuje procentuální zvýšení ceny průměrného spotřebitelského koše Kvůli inflaci si za stejnou sumu dnešních peněz za rok koupíme méně zboží Průměrná inflace za posledních 15 let dosahuje v České republice 4.4% Po hodnotách okolo 2-% (2002-2007) vyskočila v roce 2008 k 6 procentům, v roce 2009 je na nule Podle výpočtů analytiků časopisu Forbes, však bohatí lidé nesou vzhledem k odlišnému spotřebnímu koši dlouhodobě 2 až násobnou inflaci než ostatní lidé! 7 8 Nominální sazby z vkladů a výpůjček Nesoulad v úročení Např. roční úroková sazba z vkladů v konkrétní české bance, rok 2009: Běžný účet Termínovaný vklad Spořicí účet 0.01% 0.0 % (7dní/100 tis.) 2.80% (roky/1mil. a více) 1.00% - 1.15 % oční úroková sazba z výpůjček v českých bankách Hypoteční úvěr Spotřební úvěr Kreditní karta 5.70% - 7% od 11 % dnes okolo 19% Data: české banky, objem vkladů 100 tis. - 1 mil. Kč, říjen 2009 Proč existuje takový nesoulad mezi sazbami na straně vkladů a výpůjček v bance 9 10% = lákavé úroky v roce 2009 Aneb jak se české banky se přetahují o vklady Stavební spoření s 10% výnosem Úroky předem a dvojnásobné úročení Česká banka dopředu veřejně přislíbila roční výkonnost svého peněžního fondu minimálně 2,5 % na 0 tisíc korun, je nutné se spořitelnou uzavřít smlouvu s cílovou částkou minimálně na částku 00 tisíc korun poplatek za uzavření smlouvy dosáhne minimálně 000Kč klient peníze uloží na jeden rok, získá za první měsíc roční úrok ve výši čtyři procenta. Dvojnásobné úročení platí bohužel jen jeden měsíc Úrokový bonus při vkladu např. 200,000 korun činí pár set korun Pokud se tento předpoklad nepotvrdí, veřejně přislíbila vrácení poplatků za nákup podílových listů. Při splnění předpokladu banky by klient na konci roku dosáhl zhodnocení vkladu ve výši 2,1 %, po odečtení vstupního poplatku 1,6 %. 10 Banka a moje peníze Na čem banka vydělává a co vám chce prodat Výnosové marže v českém bankovnictví a objem aktiv výpočet pro velkou českou banku, rok 2006 174 95 objem v mld. Kč 76 55 40 2 15 15 5 Spotřební půjčky Běžné účty Životní pojištění Vklady stavební spoření Hypotéky Úvěry ze stav.spoření Podílové fondy Termínovaná depozita Penzijní fondy 1.% 1.2% 0.9% 2.7% 2.5% 4.0%.8% 6.% 8.0% výnosová marže v % 11 2005-2009: Průměrné reálné zhodnocení na bankovních spořicích účtech -1.10 % +1.9% úroková sazba -0.% oční reálný výnos vašich peněz v bance je záporný -2.7% daň inflace reálný výnos -1.10% Data: české banky/úročení spořicích účtů, ČSÚ/inflace, 2005-2009 Peníze na nízkoúročených spořicích účtech v bance se reálně znehodnocují 12 2
Vaše peníze v bance Inflace %: Jaký vliv má průměrná roční inflace % po dobu 10 let Úrokové sazby z vašich peněz v bankách obvykle nepokryjí inflaci. eálná hodnota vašich peněz naúčtech vbancese postupem doby rozpouští... 1 počet let 1 5 10 1,000,000 Kč 970,000 Kč 912,67 Kč 858,74 Kč 77,424 Kč -0,000 Kč -87,27 Kč -141,266 Kč -262,576 Kč Dejme tomu, že za své peněžní úspory kupujete dětem domů pro radost X jediný výrobek automobil Škoda Fabia Pokud své úspory nechráníte proti inflaci, přijdete za 10 let při inflaci % p.a. o jednu Fabii! (Pokud se v té době bude ještě prodávat ) 14 1,000,000 Kč Inflace 5% Průměrná roční inflace 5% na horizontu 10 let počet let 1 5 10 950,000 Kč -50,000 Kč 857,75 Kč -142,625 Kč 77,781 Kč 598,77 Kč -226,219 Kč -401,26 Kč X Průměrná roční inflace ve výši 5% vás připraví o 400,000 Kč! 15 Proč vlastně ceny rostou Existují tři hlavní teorie 1. Inflace může být tažená poptávkovou stranou, tedy tak, že lidé mají a získávají více peněz než proti kterému na straně druhé stojí množství zboží. 2. Inflace může být tlačena nabídkovou stranou ekonomiky, tedy tak, že výrobci zvyšují ceny zboží a služeb. Inflace může mít rovněž peněžní důvody, tedy takové, že centrální banka tiskne více peněz nebo provádí operace. Specifickým fenoménem je skrytá, potlačená a neviditelná inflace. 16 Existují rozumné důvody proč peníze v bance nechat Ano! Svůj účet v bance hned nerušte. Pět důvodů, proč potřebujeme bankovní účet: 1. Bezhotovostní platby 2. Výběr hotovosti. Finanční rezerva 4. Likvidita 5. Bezpečnost Peněžní účty v bankách (běžné ani termínované) neplní dobře funkci ochrany peněz proti inflaci nejsou ovšem také určeny pro dlouhodobé zhodnocení osobních úspor! 17 Ošetření osobních rizik ezervní fond Váš rezervní fond je první nárazová bariéra zachycující dopad nenadálých finančních událostí. Nejčastěji se finanční poradci shodují na tom, že váš rezervní fond by měl dosahovat výše asi až 6násobku vašich průměrných měsíčních výdajů. Samozřejmě, že pro vyšší pocit jistoty, můžete dát přednost horní hranici tohoto intervalu, odložené pro strýčka Příhodu. Při vytváření svého rezervního fondu byste měli zvažovat následující čtyři faktory: 1. Jakým způsobem můžete nahradit ztracený příjem, pokud přijdete o zaměstnání nebo nebudete moci pracovat. 2. Odhadnout byste měli také dobu, po kterou budete v nejhorším případě hledat nové zaměstnání.. Jaký je váš zdravotní stav a zda vaše zdravotní pojištění vám umožní pokrýt všechny vaše případné výdaje na léčení, rekonvalescenci apod. 4. Jaká je vaše potřeba renovovat váš dům nebo byt, jeho zařízení, stáří vašeho automobilu, možnost nečekaných vydání apod. 18
Jakou výši má mít rezervní fond Doporučení finančních poradců zní: Váš rezervní fond by měl dosahovat přibližně až 6násobku vašich průměrných měsíčních výdajů Oddělte jej Velkou čínskou zdí od vašich ostatních financí Svůj rezervní fond ponechejte v likvidní formě, např: peníze v bance na běžném účtu na termínovaném účtu v peněžním fondu či (méně často) dluhopisovém fondu s nízkým rizikem. Část vašich rezervních peněz může mít hotovostní podobu. VIP poradce: Kolik peněz a proč nechat v bance Na běžném bankovním účtu nechejte okolo -6 násobku svých průměrných měsíčních výdajů Ale: Manažeři v cyklických odvětvích (např. stavebnictví, automobilový průmysl, těžba nerostů, ostatní základní obory) by měli mít hotovostní polštář až 2letých výdajů (peníze, spořící účty, peněžní fondy, likvidní aktiva) Přebytečné peníze uložte na některý termínovaný účet, moderní spořící účet (roční výnos okolo 2.50 % před zdaněním 15 %) Investujte dobře promyšlenou částku, do racionálně vybraných investičních nástrojů 19 20 Euro a česká koruna Euro a česká koruna. Máme si euro přát co nejdříve nebo co nejpozději Česká koruna k euru roční procentuální změny měnového kurzu, 200-2009 6.2% 4.% 5.5%.5% 5.5% Česká koruna v posledních letech zhodnocuje proti euru v průměru 4.7 % ročně. průměr.80% 200 CZK/EU 1.59 2009 CZK/EU 25.88 Česká koruna v posledních letech vytrvale zhodnocuje vůči hlavním měnám Posílení o 4.7% a 6.2% ročně (proti EU resp. USD, 2004-10/2009) Problémy se silnou korunou mají exportéři Zhodnocení vítají Češi při nákupech v zahraničí 21 2004 2005 2006 2007 2008 2009 22 Proč se mění měnové kurzy Proč jeden rok platíme za euro 1 a v dalších 25 Kč Domácí měnový kurz, např. kurz české koruny vůči euru, se mění na v závislosti na objemu poptávky po měně a její nabídky Ve hře jsou makroekonomické veličiny (růst HDP, úrokové sazby, inflace, ale také očekávání spekulantů a psychologie trhu, jako např. konvergence Č k EU) Celkové výnosy z investování Když hrají všechny výnosy ve váš prospěch 10.0% 2.0% 5.0% 17.0% 1. Kapitálový výnos 2.Dividendový výnos. Měnový výnos Váš celkový výnos 2 Celkový výnos = (1+Kapitálový výnos)* (1+Dividendový výnos)*(1+měnový výnos) - 1 24 4
Celkové výnosy z investování Nepříznivý vliv měnových výnosů 19.2% 2.4% -10,8% 10.8% 1. Kapitálový výnos 2.Dividendový výnos. Měnový výnos Váš celkový výnos Celkový = (1 + Kapitálový výnos) * -0% výnos (1 + Dividendový výnos) * -5% (1 + Měnový výnos) - 1 25 Data: 01/200-06/2009, zdroj: ING IM C.., Bloomberg 26 Kolik procent prodělal český investor při dolarové investici bez měnového zajištění Kumulativní posílení české koruny v % vůči americkému dolaru 0% -5% -10% -15% -20% -25% Posilující koruna ukrajuje výnosy českých investorů v cizí měně 200 2004 2005 2006 2007 2008 VI.09 29,7% Český investor udělal lépe, pokud dolarů nebo eura investoval s měnovým zajištěním Posilující koruna po 5.5 letech smazala 29,7% celkového výnosu v dolarových aktivech Euro: ychle nebo pomalu Euro rychle čtyři argumenty: 1. Atraktivní kurz pro vývozce 2. stabilita. snadné obchodování a cestování 4. a tlak na reformy. Euro pomalu - tři argumenty pro vyčkávání. 1. Česká ekonomika stále není s evropskou příliš sladěná 2. ceny jsou výrazně nižší, euro by přineslo vyšší inflaci. dokud koruna sílí, rychle bohatneme... 27 Jaký je výhled českých investorů v zahraniční měně Měnový výnos může celkový výnos investice v zahraniční měně přepočteno do CZK zvýšit nebo také snížit Jaký je výhled českých investorů Analytici dnes očekávají stabilizaci a další posilování CZK vůči EU v nejbližších letech (okolo 25.70 2010 okolo 2.50 konec roku 2012) Očekávaný měnový výnos v EU, USD pro českého investora je negativní 28 VIP poradce: Osobní finance ovlivní nejvíce očekávané posilování kurzu koruny Přijetí eura je čistě politické rozhodnutí -závisína tom, za koho kopete. Vývozce ocenění jistý kurz, jiný pohodlí cest od Helsink po Madrid bez návštěvy směnárny Pro řadu lidí hraje prim sílící koruna, která dovoluje rychle bohatnout. Očekávané posilování koruny bude snižovat výnosy v EU a USD v nejbližších letech Dobré a špatné dluhy 29 0 5
Osobní úvěry a půjčky Jaká je dnešní česká situace 2009: Zadluženost průměrné české domácnosti dosáhla zhruba 10násobku průměrné hrubé mzdy Celkový objem bankovních úvěrů rodinám přesahuje 500 mil. korun. Celkové dluhy českých domácností k HDP představují ale zatím jen asi 0 % průměru Evropské unie. Kritérium má jednu zásadní vadu: nerozlišuje dobré a "špatné" dluhy. Osobní úvěry a půjčky Co jsou dobré a špatné osobní úvěry Dobrými" úvěry lidé především investují do vlastní budoucnosti. Dobré úvěry akumulují hodnotu Financují např. koupi nemovitosti, své vzdělání nebo investují do drobného podnikání Příklady špatných úvěrů Nejnovější spotřební elektronika za desítky tisíc korun se po roce prodává za zlomky původní ceny. Nové značkové oblečení ztrácí polovinu své hodnoty v okamžiku, kdy s ním člověk vychází z prodejny. Auto na leasing ztratí 0 procent hodnoty, sotva s ním nový majitel vyjede z garáží prodejce 1 2 Ochota Čechů zadlužit se na spotřebu je vysoká, dluhy jsou zatím jen na 1/ průměru EU Osobní dluhy. Největší problém mají dnes Spojené státy, i s ohledem na finanční krizi. Jak se Američané zadlužují kvůli spotřebě Americká domácnost má v průměru 1 kreditních karet a na 40 % z nich záporný zůstatek. Americké domácnosti se koncem roku 2007 v průměru zadlužily až na 10% svých ročních příjmů. Celkový dluh amerických domácností se od roku 2001 zdvojnásobil. Během roku 2008 měla průměrná americká domácnost 1 kreditních karet a na 40 % z nich záporný zůstatek. výzkum rok 2007 V roce 1970 dosahoval tento zůstatek 6 %. Ochota zadlužit se na spotřební nákupy je u Čechů relativně vysoká. V Evropě si spotřební úvěry neradi berou Němci, Holanďani a Švýcaři Zdroj: Newsweek Business, 2008 4 Dobrý nebo špatný dluh Závisí také na tom, na co a za kolik si půjčujete oční úroky z hypotéky pohybují okolo 4-7% Spotřební úvěry začínají od 8%-20% p.a. Kreditní karty okolo 15-0% p.a. Splátkový prodej vás bude ročně stát desítky procent Peníze do domu stojí stovky!!! procent zapůjčené částky. Data: rok 2009, český finanční trh Jde o dobrý nebo špatný dluh Na bydlení Na vzdělání dětí Na počítač Kuchyňská linka Automobil Dovolená Plazmová televize Na spotřebu se zadlužují hlavně ty rodiny, které si nedokáží spočítat placené úroky Češi, kteří si berou spotřebitelské úvěry, obvykle mají nižší než průměrné příjmy a velmi nízké finanční vzdělání. Nejvíce se zadlužují domácnosti s jedním dítětem a jedním ekonomicky aktivním rodičem Přestože za nebankovní úvěr zaplatí třeba až desítky procent ročně, od nákupu na úvěr je to neodradí. Zdroj: ČNB, Zpráva o stabilitě finančního trhu, 2007 5 6 6
ozpočet výdajů 60 %. Doporučení ze Spojených států -dáse přenést do Evropy VIP poradce: Snažte se, pokud je jen trochu možné, přijímat jen dobré úvěry Výdaje průměrné rodiny 60 % pevně určených výdajů na splátky úvěrů, energie, domácnost 10 % na důchod 10 % do úspor 10 % na co je třeba 10 % na zábavu 7 Dobré úvěry akumulují hodnotu, jsou to např. úvěry na studium, na bydlení, na podnikání Špatné úvěry jsou ty, u kterých koupená aktiva rychle ztrácejí hodnotu (dovolená, plazmová televize) a spotřebovávají vaše další finance (automobil). Celkové osobní dluhy by neměly překročit třetinu vašich hrubých ročních příjmů, nebo-li 25 % čisté mzdy Pokud musíte, vybírejte si dobré, levné osobní úvěry patří mezi ně hypotéční úvěry, úvěry ze stavebního spoření apod. 8 Děti a peníze Děti a peníze. Co říkat dětem o penězích Jak je učit zacházet s penězi Američanka ve webové diskuzi: Proč bych proboha měla svoje děti stresovat rodinným rozpočtem Když naše děti vyrůstaly, vždycky jsme jim říkali, že na určité dražší věci si prostě musí chvíli počkat. Víc vědět nepotřebovaly - chodily přece ještě do školy! eakce muže z Británie: Myslím, že teenageři by o rodinných financích vědět měli. Moji rodiče mi o nich neřekli nikdy nic, kromě toho, že jsem věděl, že jich máme málo. Chránili mne natolik, že jsem ještě na střední škole nevěděl, kolik co stojí, jak nakupovat a proč šetřit nebo investovat... 5letá dcera českého manažera v Bulharsku, o víkendu v luxusním nákupním v centru Sofie: Maminko kup mi ten klobouk! Vždyť přece dostáváš peníze od tatínka - tak mi z nich taky můžeš nějaký dát, ne! 9 40 Názory rodičů: Kdy je správný čas začít učit děti finanční odpovědnosti Některé nápady k výchově dětí o penězích od finančních poradců ve světě Věk dítěte: až 4 roky Hrajte s dětmi hry s dětskými penězi, nechejte je z nich stavět sloupky podle velikosti, hromádky stejných mincí Učte poznat rozdíl mezi tím, co je chci a co potřebuji dražší hračku napište na seznam a darujte ji na narozeniny nebo svátek Ve věku 5 až 6 let Ve věku 4-5 let hrajte si s nimi na prodavače a zákazníka v obchodě. Učte své děti spořit. Pořiďte svým dětem domů roky prověřenou pokladničku na peníze - prasátko. Nechejte je v prasátku spořit každý den několik mincí a domluvte se, že na konci týdne je vyberete a půjdete nakupovat. Dítě je schopné pochopit princip kapesného i toho, proč mu je dáváte - část kapesného za odměnu např. pomoc s úklidem, část kapesného ušetřilo v prasátku. Princip úroků, jako "odměny" za šetření. Pomozte svému dítěti pochopit, že úroky jsou to "peníze zdarma". Zdroj: výzkum Synovate, 2007 41 42 7
Některé nápady na výchovu dětí o penězích od finančních poradců ve světě Věk dítěte: 6-7 let Seznamte děti s tokem peněz ve vaší rodině. Řekněte jim, kolik stojí jídlo, nájem, oblečení, zábava, lístky do kina. Udělejte dětem rozpočet s cenami nezbytných položek - jídlo ve škole, doprava apod., včetně peněz na drobnou útratu. Vezměte dítě třeba na půl dne do své práce a ukažte mu, co všechno děláte, abyste přinesli domů výplatu. Učte dítě co je vztah mezi prací, mzdou a daněmi. Řekněte dítěti, jak dlouho musíte pracovat, abyste si domů odnesli tisíc korun. Ve věku 8až12let založte dítěti jeho první skutečný bankovní účet, na který mu můžete posílat kapesné a ze kterého může dítě peníze omezeně vybírat. Začněte dítě doma učit základy investování (výnosy a rizika). Vysvětlete mu princip složeného úročení, fungování podílových fondů a co jsou akcie. Poraďte mu, že investování může být cesta, jak dlouhodobě zhodnotit svoji mzdu a úspory - tentokrát téměř bez práce. 4 VIP poradce: Nezapomeňte na lekce o penězích pro svoje děti a vnoučata Škola na to nestačí. Na výuku o osobních financích na základní nebo střední školu spoléhejte až na druhém místě kvalita takové výuky na českých školách může být dlouhou dobu různá Učte se o penězích zároveň s vašimi dětmi - potřebujete znát základy osobních financí, abyste je mohli objasnit svým potomkům a neuhýbali zvědavým dotazům. Nejhodnotnější lekce pro dítě Lekce, které svému dítěti dáte o penězích a investování je mnohonásobně hodnotnější, než jakákoli částka, kterou jste schopni mu sami do dospělosti naspořit na bankovním účtu. Dobrá škola se vždy vyplatí Obecně se snažte svým poskytnout dětem co možná nejlepší školu hlavně střední a vysokou jejich šance na dobré finanční zajištění v budoucnosti tak podstatně vzrostou 44 Obsah: Manažeři a Práce v zahraničí osobní a rodinné úspory výplata finanční produkty investice 11 22 44 45 46 Práce v zahraničí Mám jít pracovat do zahraničí vyplatí se to 47 Český manažer vydělá, když se vydá směrem na východ. Na Západ si tolik nepolepší Průměrný disponibilní příjem manažerů 26 Italy 101,487 1,980,000 Pořadí Země USD CZK* 27 South Africa 100,257 1,960,000 1 Hong Kong 20,947,980,000 28 New Zealand 100,16 1,950,000 2 ussia 157,48,070,000 29 France 98,117 1,910,000 0 South Korea 97,867 1,910,000 Turkey 154,762,020,000 1 Latvia 97,409 1,900,000 4 Mexico 152,28 2,970,000 2 Czech epublic 97,52 1,900,000 5 Ukraine 149,118 2,910,000 Egypt 97,001 1,890,000 6 Thailand 147,547 2,880,000 4 India 92,750 1,810,000 7 Singapore 142,655 2,780,000 5 Hungary 91,58 1,780,000 8 Argentina 18,188 2,690,000 6 Belgium 89,62 1,750,000 9 Poland 128,57 2,510,000 7 Slovakia 86,62 1,690,000 10 Spain 128,197 2,500,000 8 United Kingdom 86,67 1,680,000 11 Switzerland 127,72 2,490,000 9 Denmark 82,697 1,610,000 12 China 126,281 2,460,000 40 Canada 81,61 1,590,000 1 Greece 126,102 2,460,000 41 Estonia 80,908 1,580,000 14 Malaysia 126,026 2,460,000 42 Norway 77,202 1,510,000 15 Brazil 12,766 2,410,000 4 Sweden 75,581 1,470,000 16 Lithuania 122,941 2,400,000 44 Finland 74,08 1,440,000 17 Germany 122,427 2,90,000 45 Indonesia 71,89 1,400,000 18 Ireland 117,010 2,280,000 Zdroj: Hay Group s World Pay eport, 2007 19 Portugal 116,678 2,280,000 *Kurz pro přepočet CZK/USD: říjen 2008 19.50 20 omania 115,280 2,250,000 21 Austria 112,906 2,200,000 Disponibilní příjem je určen po započtení 22 United States 104,905 2,050,000 lokálních životních nákladů a místních daní. 2 Netherlands 10,82 2,020,000 24 Australia 10,578 2,020,000 48 25 Japan 102,604 2,000,000 8
Kde si český manažer polepší a kde pohorší Srovnání podle disponibilních příjmů Disponibilní příjmy manažerů Pořadí Země Index* 1 Qatar 197.5 2 United Arab Emirates 178. Saudi Arabia 171.7 4 Hong Kong 16.1 5 Turkey 154.6 6 Oman* 147.4 7 Kuwait* 146.2 8 omania 17.7 9 ussia 1.7 10 Thailand 12.4 28 Czech epublic 100.0 41 USA 81.7 47 United Kingdom 72.6 51 Sweden 61.8 Data: Hay's Group World Pay eport 2008 Index přepočten na hodnotu 100 pro Č Mezi 51 zeměmi byly disponibilní příjmy manažerů v Č na 28. místě v roce 2008 Katar, Saudská Arábie a SAE vedly v roce 2008 list příjmů, jsou nad $220,000 Okolo $150,000 dosahují příjmy v usku, Turecku a Mexiku Švýcarsko, Německo a Irsko byly jediné evropské země v první dvacítce Horší disponibilní příjem než v Č získá manažer ve Spojených státech a Velké Británii Nejhorší odměna v poměru k životním nákladům je za práci ve Finsku a Švédsku 49 VIP poradce: Vybraná fakta ohledně práce českých manažerů v zahraničí Manažeři ze západních firem jdou na východ pracovat daleko raději. Mají daleko větší šance dostat se na vyšší pozici, než na jakou by se při svých zkušenostech dostali v mateřské firmě. Pravděpodobnost, že se francouzský manažer dostane na vedoucí pozici v pražské firmě, je daleko vyšší, než že Čech zasedne na vedoucí pozici ve společnosti sídlící v Paříži. Do Německa. Vyplatí se odejít za prací do Německa Nevyplatí. Český vrcholový manažer má sice dvojnásobně či jedenapůlkrát menší mzdu než německý, ale jeho kupní síla je vyšší. Do uska. Za práci, kterou by dělali v menším rozsahu v Česku, dostanete třeba v usku dvakrát až třikrát vyšší mzdu. Do Číny a Indie. Ve kterých zemích nyní rostou mzdy nejvíce V Číně a Indii, Indie je na tom ale z hlediska absolutních mezd podstatně hůře. U vrcholového managementu v Číně rostou roční platy okolo 9%. Životní úroveň v těchto zemích zatím není příliš dobrá. Upraveno podle Scotta Marlowa, gen. ředitele Hay Group, HN, 2008 50 Bonusy a mimořádné odměny Jak je mohu v roce 2009 zhodnotit Bonusy a odměny Pokud takové vyšší částky vůbec máte, rok 2009 rizikovým investicím přeje více než rok 2008: Akcie zotavují po drastickém propadu za rok 2008: Leden až říjen 2009 americká burza +18.0%, Evropa +18.0%, region CEE +2.6% Dluhopisové a peněžní fondy roční výnos okolo 2- % Spořící peněžní účty vynášejí okolo 2.5 % 1. ozmyslete si, jaké riziko chcete se svými penězi podstoupit 2. V případě rizikovější investice bude záležet na jejím načasování. Je pravděpodobné, že současné trendy na trzích budou mít setrvačnost chvíli dál pokračovat podrobněji v části věnované osobním investicím 51 52 Desatero velkých jednorázových příjmů: Máte vysoký bonus nebo prodáváte vlastní firmu Připravte se na následující: 1. ychle získáte pozornost bankovních i nezávislých konzultantů pro investiční správu portfolií 2. Nemělo by vás překvapit, že kvality jednotlivých správců jen těžko posoudíte. Neukvapte se při přijetí dlouhodobých investičních rozhodnutí 4. Dobře si promyslete, jak a o kolik by mohla nečekaná událost ve vašem životě zvýšit potřebu likvidní hotovosti 5. Kontaktujte a poraďte se se známými, kteří již byli ve stejné situaci 5 Desatero velkých jednorázových příjmů: Máte vysoký bonus nebo prodáváte vlastní firmu 6. Svůj majetek rozdělte na přesně vymezené části s různým určením 7. Stanovte očekávaný výnos a riziko, který snesete u každé této části majetku 8. Svoji analýzu si uchovejte na papíře nebo v počítači pro konzultaci s potenciálním správcem portfolia 9. Zkuste si vybrat několik portfolio manažerů s jiným investičním stylem, abyste mohli výsledky porovnávat 10. Portfolio manažery nechejte 2- roky ukázat, co dovedou. Zdroj: Financial Times Limited, 2007, Michael Maslinski, ředitel a poradce investiční správy Maslinski & Co Ltd 54 9
Máte-li bonusy nebo jednorázové odměny, přemýšlejte o sobě jako o cenném papíru Štěstí a peníze Z čeho vlastně pramení štěstí Dobré časy. Manažer je v dobrých a průměrných časech velice podobný rizikové obligaci: Má stabilní příjmy a na trhu má podobnou cenu. Když se nedaří. Bonusy a odměny bývají vysoké, když se firmě daří, nízké nebo nulové při ekonomických problémech. V období ekonomických extrémů směrem nahoru i dolů je manažer volatilní a jeho cena na trhu se podobá akciím. Dobrá správa manažerského majetku. Cílem dobré správy osobních financí by mělo být zvyšovat svoji manažerskou tržní hodnotu a hodnotu osobního majetku. Opatrnost v tomto období. V roce 2009 a 2010 bude dobré přistupovat k investicím s vysokou opatrností Případné bonusy raději začleňte do své dlouhodobé investiční strategie viz další části prezentace. Spekulujte, pokud máte nutkání, jen s malou částí přebytečných peněz 55 Jakmile člověk uspokojí základní životní potřeby (viz Maslowova pyramida potřeb), peníze, vyšší příjem na pocitu štěstí přidává jen málo. Dobré vzdělání ani vysoké IQ nejsou zárukou šťastného života. K pocitu štěstí lidí přispívá nejvíce harmonická rodina a široký okruh přátel, se kterými člověk může trávit hodně času. Průzkumy ukázaly, že lidé jsou nejšťastnější v povoláních, která jim dávají určitou svobodu a rozhodovací pravomoci. Štěstí závisí na tom, jak dalece máte rádi život, který žijete. Lidé mohou žít v ráji a být nešťastní, protože se jim z nějakého důvodu takový život nemusí líbit. Profesor uut Veenhoven z univerzity v otterdamu 56 Přinesou vám peníze štěstí Pravděpodobně ne. Získáte s nimi pocit svobody Příjmy. Přestože naše příjmy mohou výrazně růst, pocity štěstí nebo spokojenosti se v průběhu času příliš nemění Ženy. Cítí se v průměru šťastnější než muži (tento rozdíl se v poslední době zmenšuje) Mladí a staří. Štěstí má tvar U-křivky - lidé jsou šťastnější, když jsou mladí nebo velmi staří a nejméně spokojení jsou okolo své čtyřicítky Nezaměstnanost. Pocit štěstí bortí propuštění ze zaměstnání a dlouhodobější nezaměstnanost pocity jsou mnohem horší než by se dalo vysvětlit propadem příjmů Manželství a/nebo sex. Pocit štěstí prý zvyšuje svazek manželský stejně jako pravidelný sex Peníze a štěstí. Studie dále potvrdila, že peníze mírně zvyšují pocit osobního štěstí 57 Zdroj: National Opinion esearch Center, Chicago, 2005 Výplata, příjmy a daně 58 Výplata a daně v roce 2010 Kolik mi stát sebere na daních z výplaty Jak se projeví zvýšení stropů na pojistné měsíční hrubá mzda roční ztráta 100,000 Kč -11,166 Kč 120,000 Kč -49,807 Kč 140,000 Kč -88,446 Kč 150,000 Kč -92,46 Kč 160,000 Kč -92,46 Kč 180,000 Kč -92,46 Kč 250,000 Kč -92,46 Kč 500,000 Kč -92,46 Kč Manažeři s více než 94,200 hrubého měsíčně přijdou od nového roku o desítky tisíc korun Zvýší se strop na sociální a zdravotní pojištění Tím skočí nahoru placená daň z příjmů (15% ze superhrubé mzdy) Na strop dosáhnou až lidé s měsíčním příjmem přes 142 tisíc hrubého (86,000 Kč v roce 2009). Nejvíce -7% - ztratí lidé s měsíční mzdou 142,000 a více 70,000 Kč Čistá mzda Ze mzdy většina lidí nezbohatne: Mzda představuje náš nejdražší osobní příjem -14.1%* Záloha daně po slevách -6.5% Sociální pojištění -44% -4.5%** Zdravotní pojištění -25.0% Sociální pojištění 125,190 Kč -9.0% * daňové slevy na poplatníka a dvě děti ** hrubá mzda na výplatní pásce 9,425 Kč Zdravotní pojištění naše mzda představuje nejdražší příjem! A navíc platí 59 zaměstnanec zaměstnavatel 60 10
Osobní příjmy: ozlišujeme mezi třemi hlavními kategoriemi příjmů. Pasivní příjmy pronájem nemovitosti, příjem z projektů 1. Aktivní příjmy mzda, bonusy, odměny Většina vašich příjmů po nástupu do prvního zaměstnání pocházela nebo pochází z této kategorie. V čem je problém 2. Portfoliové příjmy Kapitálové zisky, dividendy, úroky Chytře na osobní a rodinné příjmy Vaše mzda představuje váš nejdražší příjem Platí to nejen v české ekonomice, ale v Evropě obecně Proti své mzdě totiž prakticky nemůžete postavit žádné daňově uznatelné náklady! Příznivěji pro vás vycházejí příjmy z podnikání -daňově uznatelné náklady můžete vyčíslit nebo uplatnit paušálně procentem Mezi daňově příznivé příjmy patří také vaše příjmy z investování a pronájmu Daně 61 62 Chytře na osobní příjmy Na jaké příjmy bychom se měli soustředit Příjmy z investování mají zelenou Očekávaný růst příjmů Problémové děti Psi Sázení Příjmy z investování Hvězdy V ideálním případě by se všechny vaše osobní roční příjmy soustředily Vaše v kvadrantu mzda nazvaném hvězdy Dojné byly by krávy vysoce stabilní aměly by Pronájem rychlé roční bytu tempo růstu Stabilita vašich příjmů Snažte se maximalizovat výnosy a příjmy z vašeho majetku Příjmy z investování, nájmů a rent by postupně by měly převážit nad vašim mzdovým příjmem. Váš důraz by se měl postupně přesunovat z aktivních na portfoliové a pasivní příjmy 6 64 Diverzifikujte zdroje rodinných příjmů Nespoléhejte na jediný, byť dnes úspěšný strom! Obsah: Manažeři a Snažte se své osobní příjmy a příjmy vaší rodiny diverzifikovat mezi řadu různých, na sobě nezávislých zdrojů: Vaše rodina by měla mít několik větších zdrojů pravidelných, stabilních a nejlépe ještě rostoucích příjmů... osobní a rodinné úspory výplata finanční produkty investice 11 22 44 65 66 11
Ochrana aktiv Jak mám ochránit majetek rodiny Ochrana aktiv Praktický pohled na pojištění: 1. Potřebujeme chránit ta osobní nebo rodinná aktiva, jejichž poškození nebo zničení způsobí finanční ztráty 2. Chránit ta aktiva, která ovlivňují naši výdělečnou schopnost v budoucnosti Principem pojištění je i v případě náhodné události pokračovat v platbě závazků, mít možnost splnit osobní a rodinné Nejdůležitější aktivum: zdraví manažera a jeho schopnost dál vydělávat peníze Další aktiva podle subjektivního pořadí důležitosti: např. firma, dům, automobil 67 68 Ošetření osobních rizik Braňte se proti nečekaným finančním ztrátám! Ošetření osobních rizik Osobní a majetkové pojistky Typické příklady nečekaných pohrom: Škody na majetku (z důvodu cizího zavinění, přírodních pohrom), ztráta zaměstnání, dlouhodobá nemoc, invalidita nebo úmrtí (včetně člena rodiny)... Cílem řízení rizik ve vašem finančním plánu je ochránit vaši rodinu před nepříznivými náhodami, nešťastnými událostmi, případně před nějakým druhem katastrofy, která je spojena s významnější finanční ztrátou. Snažíme se ošetřit negativní finanční dopad takových událostí Osobní rizika lze řídit dvěma základními způsoby: 1. Zřídit svůj vlastní, osobní rezervní fond (investovat) 2. Uzavřít adekvátní pojištění, např.: Uzavřít životní pojistku Pojistit se proti výpadku příjmů ze zaměstnání (propustí vás, firma zkrachuje...) Pojistit se pro případ potřeby dlouhodobého lékařského ošetřování Pojistit svůj majetek Vhodná pojistka je optimální a cenově dostupná ochrana vaší osoby, rodiny a vašeho majetku. Pojištění se v základní kategorii vztahuje na váš život (zdraví) a majetek (tzv. životní a neživotní pojištění) Hledat musíme odpovídající pojištění s rozumnými (nepřemrštěnými) poplatky. Nevhodná pojistka způsobí, že budete zbytečně přeplácet příliš vysoké částky na rizika, která se vás nemusí týkat (např. pokud žijete sám a nejsou na vás závislé jiné osoby, není nutné uzavírat vysokou životní pojistku). Pokud je pojištění spojeno s tzv. investičním spořením, bývá obvykle jeho výnos velice nízký na úrovni výnosů konzervativních investic. 69 70 Dvě základní pojišťovací větve Osobní (životní) a majetkové (neživotní) pojištění Investiční životní pojištění Srovnání kapitálového a investičního životního pojištění 1. životní pojištění (život, zdraví, cesty) 2. neživotní pojištění (nemovitosti, automobily, cennosti) Pojišťovna vám u životního pojištění dá na výběr: 1. Pojistíme vaše riziko 2. Pojistíme vaše riziko rizika a budete s námi investovat kumulované pojistné Kapitálové životní pojištění Investiční životní pojištění Zhodnocení o technickou úrokovou míru a případné rozdělení zisků pojišťovny mezi klienty výplata pojistky při úmrtí výplata pojistky při dožití + kumulované pojistné Zhodnocení formou investování do fondů (investičních portfolií) výplata pojistky při úmrtí výplata pojistky při dožití - - - - - - - - čas - - - - - - - - čas + vaše platby pojistného (při dožití) vaše platby pojistného (při dožití) 71 Oddělení obou produktů - investování a rizikového pojištění bývá zpravidla levnější varianta 72 12