DEKINVEST podfond Alfa,

DEKINVEST podfond Alfa, podfond spolenosti DEKINVEST, investiní fond s promnným základním kapitálem, a.s. VÝRONÍ ZPRÁVA 2018

DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 OBSAH 1. Údaje a skutenosti podle zákona. 240/2013 Sb., vyhlášky NB. 244/2013 Sb. a Naízení EU 231/2013 str. 3 2. Údaje a skutenosti podle zákona. 563/1991 Sb. str. 16 3. Údaje a skutenosti podle zákona. 256/2004 Sb. str. 18 4. Píloha. 1: Zpráva nezávislého auditora o ovení konsolidované úetní závrky str. 43 5. Píloha. 2: Konsolidovaná úetní závrka str. 49 6. Píloha. 3: Zpráva nezávislého auditora o ovení individuální úetní závrky str. 102 7. Píloha. 4: Individuální úetní závrka str. 108 STRANA 2

DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 1 ÚDAJE A SKUTENOSTI PODLE ZÁKONA. 240/2013 SB., VYHLÁŠKY NB. 244/2013 SB. A NAÍZENÍ EU 231/2013 1.1 ÚDAJE O PODFONDU Název DEKINVEST podfond Alfa (dále jen Podfond ) zapsaný v seznamu podfond vedeném NB od 1. ledna 2016 ISIN CZ0008041944 1.2 ZÁKLADNÍ ÚDAJE O OBHOSPODAUJÍCÍM INVESTINÍM FONDU Název DEKINVEST, investiní fond s promnným základním kapitálem, a.s. (dále jen Fond ) zapsaný v obchodním rejstíku vedeném u Mstského soudu v Praze zapsáno 18. ledna 2011, oddíl B, vložka 16856 I 247 95 020 Sídlo Praha 10, Tiskaská 257/10, PS 108 00 Další údaje Fond je samosprávným investiní fondem ve smyslu 8 odst. 1 ZISIF. Obhospodaovatelem Fondu je Fond. Pedmt podnikání Fondu je v souladu s udleným povolením k innosti, v rámci kterého není Fond oprávnn provádt svou vlastní administraci ani pesáhnout svj rozhodný limit. Fond mže v souladu se stanovami vytváet podfondy. Investiní akcie jsou vydávány na úet jednotlivých podfond. Vedoucí osoby Fondu Statutárním editelem je Ing. Vít Kutnar, dat. nar. 2. prosince 1969, bytem Jeníkovická 383, Klánovice, 190 14 Praha 9; editelem je Ing. Petra Kutnarová, dat. nar. 9. prosince 1973, bytem Mašatova 1707/10a, Kunratice, 148 00 Praha 4. STRANA 3

DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 1.3 ZÁKLADNÍ ÚDAJE O ADMINISTRÁTOROVI Název QI investiní spolenost, a.s. (dále jen Investiní spolenost ) zapsaná v obchodním rejstíku vedeném Mstským soudem v Praze, oddíl B, vložka 11985 I 279 11 497 Sídlo Rybná 682/14, Praha 1, PS 110 05 Uzavené smlouvy Smlouva o administraci byla uzavena 6. 6. 2017. Smlouva o povení výkonem nkterých inností byla uzavena 6. 6. 2017. Údaje o innosti Investiní spolenosti ve vztahu k Fondu v daném úetním období Spolenost v daném úetním období vykonávala innost administrátora Fondu. V rámci své administrativní innosti zajišovala výkon všech inností, které jsou souástí administrace investiního fondu, zejména vedení úetnictví a plnní daových povinností, zajišování právních služeb, compliance, oceování majetku a dluh, výpotu aktuální hodnoty investiní akcie, pípravy dokument Fondu, komunikace s akcionái a dalšími oprávnnými osobami vetn eské národní banky. 1.4 ZPRÁVA STATUTÁRNÍHO EDITELE O PODNIKATELSKÉ INNOSTI A STAVU MAJETKU PODFONDU V PR BHU ÚETNÍHO OBDOBÍ Statutární editel Fondu níže pedkládá zprávu o podnikatelské innosti Podfondu a stavu jeho majetku za rok 2018. Údaje pedkládané v této zpráv vychází z úetních výkaz Podfondu za období ode dne 1. ledna 2018 do 31. prosince 2018. Statutární editel Fondu na svých zasedáních v prbhu roku 2018 pravideln hodnotil podnikatelskou innost Podfondu v. jednotlivých klíových aktivit a ukazatel. Níže statutární editel uvádí své komentáe k jednotlivým klíovým oblastem. Profil Podfondu Podfond investuje zejména do nemovitostí (tj. do pozemk a staveb, které jsou souástí tchto pozemk, a využitelných vcných práv k nemovitým vcem), nemovitostních spoleností a majetkových podíl v nemovitostních obchodních spolenostech v eské republice. Výnosy z investic Podfond reinvestuje v souladu s investiními cíli. STRANA 4

DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 Ekonomické výsledky Po rozhodnutí valné hromady Fondu z prosince 2015 o vylenní ásti jmní do Podfondu byl rok 2018 dalším obdobím fungování spolenosti pod hlavikou podfondu Alfa. Zásadním zdrojem píjm zstává pronájem nemovitostí, a to z podstatné ásti spolenostem patícím do skupiny DEK. Nejvtší podíl na tchto výnosech tvoí pronájem poboek sít Stavebnin DEK. Výše fakturovaného nájemného vzrostla meziron o více než 28 %, v souladu s vytyeným ekonomickým plánem, což se pozitivn projevilo na dosaženém konsolidovaném hospodáském výsledku po zdanní ve výši 354 680 tis. K. Spolenost v uplynulém roce rozšiovala portfolio spravovaných nemovitostí. Vtšinu z nich nadále drží formou pímého vlastnictví, ást portfolia pak prostednictvím svých dceiných spoleností. Zdrojem financování investic byl jednak zisk bžného roku, dále bankovní úvry, jejichž výše meziron vzrostla o 382 745 tis. K, a významným zpsobem se na financování podílí také pjky od spoleností skupiny DEK. Výnosy, náklady a zisk k 31. prosinci 2018 jsou konsolidované výnosy ve výši 477 785 tis. K k 31. prosinci 2018 jsou konsolidované náklady ve výši 24 480 tis. K k 31. prosinci 2018 je konsolidovaný zisk ve výši 354 746 tis. K k 31. prosinci 2018 je úplný konsolidovaný výsledek hospodaení ve výši 354 680 tis. K Struktura aktiv a pasiv Krátkodobá finanní aktiva: stav bankovních út k 31. prosinci 2018 je stav 6 336 tis. K. k 31. prosinci 2017 byl 9 361 tis. K, Investiní nástroje: k 31. prosinci 2018 jsou ve výši 1 911 tis. K. K 31. prosinci 2017 byly ve výši 2 168 tis. K, Nemovitosti: k 31. prosinci 2018 vlastní Podfond nemovitosti v hodnot 5 028 576 tis. K. K 31. prosinci 2017 vlastnil Podfond nemovitosti v hodnot 3 949 138 tis. K, Dlouhodobé pijaté pjky: k 31. prosinci 2018 jsou ve výši 2 896 297 tis. K. K 31. prosinci 2017 byly ve výši 2 357 200 tis. K, STRANA 5

DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 Investice a budoucí investice V roce 2018 byly poízeny areály v eském Tšín, Havlíkov Brod, Karviné a pozemek v Praze ul. Mladoboleslavská. Dokoneny byly stavby v Praze Stodlkách, Karlových Varech, Hradci Králové, Prostjov, Perov, Kladn a ve Zlín Pílukách, v poslední fázi výstavby jsou i sklady Praha Vestec, Plzeernice, Zlín Louky a Ostrava Hrabová. Další projekty jsou pipraveny na rok 2019, a to v Táboe, Mohelnici, Bystici pod Perštejnem, Žáru nad Sázavou a Novém Bydžov. Paraleln probíhá také výbr vhodných lokalit pro následný rozvoj. Popis trh Trendy, které Podfond ovlivují, se projevují zejména na trhu nemovitostí zahrnujícím pedevším následující typy: skladové a logistické parky, objekty s plochami pro obchod a služby, objekty s administrativními plochami, prmyslové objekty, obytné domy a rezidenní projekty a pozemky a objekty pro úely rozvoje a výstavby (development). Podfond také v malé míe ovlivují trendy na trhu finanních aktiv. Jelikož Podfond pronajímá nemovitosti zejména spolenostem ze Skupiny DEK, psobí na nj také totožné vlivy, jako na tyto leny Skupiny DEK. Tyto trendy budou ovlivovat schopnost len Skupiny DEK hradit ádn a vas nájemné. Geograficky jsou hlavními trhy, na kterých Podfond psobí, eská republika a v menší míe pak Slovenská republika. Podle druhu nemovitostí je pro Podfond hlavním relevantním trhem trh prmyslových nemovitostí. Na tomto trhu pokraoval v eské republice v roce 2018 rst, podpoený zejména mezironím rstem pozemního stavitelství (v bžných cenách) o 13,0 % a rostoucím HDP o 2,9 %. Hlavní ukazatele relevantního trhu se v r. 2018 vyvíjely takto: Celkový objem investic do nemovitostí v R byl 2,62 mld. EUR, což znamená pokles oproti r. 2017 o 30 %. Ve struktue pevažovaly pedevším kanceláské a maloobchodní a prostory. V regionu CEE-6 si první pozici pipsal kanceláský segment a vystídal tak kategorii maloobchodních nemovitostí, které držely prim v roce 2017. Jako tetí byl segment prmyslových nemovitostí, který zaznamenal rst o 20 %. U prmyslových nemovitostí byla v R zaznamenána nejvyšší úrove nov dokonených ploch od roku 2009, a to 754 400 m 2, což pedstavuje mezironí nárst o 8,4 %. Celkový objem ploch na konci roku 2018 inil 7,74 mil. m 2. Prmrná neobsazenost logistických a prmyslových ploch byla v R na konci r. 2018 na úrovni 4,6 %, což je meziron o 0,5 procentního bodu více. V pepotu jde asi o 354 900 m 2 ploch pipravených k okamžitému nasthování nájemc. Pouhých devt nemovitostí z toho však nabízelo plochy vtší než 10 000 m 2. Stálá poptávka po prmyslových nemovitostech v minulých letech a neobsazenost pod úrovní 5 % pomohly k výši nájm až 4,75 EUR za m 2 a msíc, a to zejména v nejžádanjších lokalitách. Nejvyšší dosahované nájemné v Praze a Brn se pohybuje na úrovni 4,25 4,75 EUR/m 2 /msíc, zatímco další poptávané regiony jako Ostrava, Plze a Ústí nad Labem mají nájemné v rozmezí 4,00 4,35 EUR/m 2 /msíc. STRANA 6

DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 Výhled trhu prmyslových nemovitostí pro rok 2019: Na konci roku 2018 bylo ve výstavb 433 900 m 2 skladovacích ploch, z nichž 47 % již bylo pronajato. Spolenost Colliers oekává, že trend výstavby vtších budov na míru bude pokraovat i v roce 2019 a míra neobsazenosti zstane velmi nízká. Dalším zajímavým trendem by mohl být koncept sdíleného skladování, podle vzoru sdílených kanceláí. Zdroje: J. Leško, Magazín SmartRE vydávaný spoleností Deloitte,. 3/2019, lánek Realitní pedpovdi na rok 2019 SÚ Index stavební produkce, Tabulka hlavních makroekonomických údajeské republiky aktualizovaná k datu 1. 4. 2019 M. Robinson, lánek Przkum spolenosti Colliers poukazuje na pehívání trhu s nemovitostmi v regionu CEE 6 z 29. 1. 2019 1.5 ÚDAJE O DEPOZITÁI FONDU V ROZHODNÉM OBDOBÍ A DOB, PO KTEROU INNOST DEPOZITÁE VYKONÁVAL Depozitáem Fondu byla po celou dobu existence Podfondu Komerní banka, a.s. se sídlem Praha 1, Na Píkop 33 p. 969, PS 114 07, zapsaná v obchodním rejstíku vedeném Mstským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1360 (dále jen Depozitá ). 1.6 ÚDAJE O OSOB POVENÉ ÚSCHOVOU NEBO JINÉ OPATR. MAJETKU PODFONDU, POKUD JE U TÉTO OSOBY ULOŽENO VÍCE NEŽ 1 % HODNOTY MAJETKU PODFONDU Úschovu nebo jiné opatrování majetku Podfondu zajišuje pouze Depozitá Fondu. 1.7 ÚDAJE O HLAVNÍM PODP RCI V ROZHODNÉM OBDOBÍ, A ÚDAJ O DOB, PO KTEROU TUTO INNOST VYKONÁVAL Majetek Podfondu nebyl v rozhodném období sven hlavnímu podprci. 1.8 ÚDAJE O VŠECH OBCHODNÍCÍCH S CENNÝMI PAPÍRY VE VZTAHU K MAJETKU PODFONDU V ROZHODNÉM OBDOBÍ, A ÚDAJ O DOB, PO KTEROU TUTO INNOST VYKONÁVAL, VETN STRUNÉHO POPISU JEHO ZKUŠENOSTÍ A ZNALOSTÍ Název spolenosti Conseq Investment Management, a.s. (dále jen Portfolio Manažer ) zapsaná v obchodním rejstíku vedeném Mstským soudem v Praze, oddíl B, vložka 7153 I 264 42 671 Sídlo Rybná 682/14, Praha 1, PS 110 00 STRANA 7

DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 Uzavené smlouvy Smlouva o svení obhospodaování byla uzavena dne 2. prosince 2013 ve znní pozdjších dodatk. Tato smlouva je uzavená ve vztahu ke správ finanních aktiv v majetku Podfondu. Údaje o innosti Portfolio Manažera ve vztahu k Podfondu v daném úetním období Viz zpráva Statutárního editele Fondu o innosti Podfondu v ásti I. Portfolio Manažer je obchodníkem s cennými papíry, poskytující mimo jiné od roku 2001 i investiní službu obhospodaování majetku zákazníka, je-li jeho souástí investiní nástroj, na základ volné úvahy v rámci smluvního ujednání. 1.9 IDENTIFIKACE MAJETKU, JEHOŽ HODNOTA PESAHUJE 1 % HODNOTY MAJETKU PODFONDU KE DNI, KDY BYLO PROVEDENO OCENNÍ VYUŽITÉ PRO ÚELY TÉTO ZPRÁVY, S UVEDENÍM CELKOVÉ POIZOVACÍ CENY A REÁLNÉ HODNOTY NA KONCI ROZHODNÉHO OBDOBÍ Majetek Poizovací cena tis. K Reálná hodnota k 31. 12. 2018 tis. K Banská Bystrica 88 490 88 966 Benešov 15 168 17 967 Beroun 9 035 9 797 Brno 282 545 287 818 Bystice nad Perštejnem 12 000 13 083 eská Lípa 21 319 24 710 eské Budjovice - Hrdjovice 52 804 57 202 eské Budjovice - Litvínovice 21 520 26 349 eský Krumlov 17 281 18 637 eský Tšín 8 323 8 323 Dísy 53 014 60 098 Havíov 14 549 15 587 Havlíkv Brod 26 520 26 520 STRANA 8

DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 Hodonín 11 136 12 989 Hodonín 2 28 180 28 180 Hradec Králové 77 128 62 698 Chomutov 16 715 30 600 Jeseník 15 912 21 522 Jiín 40 533 43 718 Jindichv Hradec 25 010 27 293 Kada 4 426 4 648 Karlovy Vary 29 000 97 694 Karviná 14 223 14 223 Kladno 51 802 48 210 Kolín 35 077 26 831 Liberec 84 946 94 079 Lipník nad Bevou 13 200 14 414 Litvínov 26 000 27 300 Louny 8 602 53 146 Mladá Boleslav 164 730 168 525 Mohelnice 6 230 6 787 Most 20 511 30 169 Nitra 57 100 57 881 Nový Bydžov 1 500 1 562 Nový Jiín 16 089 42 976 Olomouc 61 200 66 502 STRANA 9

DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 Opava 14 100 18 842 Opava 2 70 037 70 037 Ostrava 243 349 238 696 Pardubice 60 383 102 687 Pelhimov 4 553 4 937 Plze 104 895 121 607 Praha - Hostiva 297 008 297 270 Praha - Mladoboleslavská 114 400 114 400 Praha - Stodlky 157 551 106 480 Praha - Vestec 194 680 200 128 Prostjov 34 034 40 907 Perov 31 184 96 988 Strakonice 49 083 49 083 Stupava 53 258 60 728 Svitavy - Olbrachtova 39 130 48 999 Šumperk 6 106 6 621 Tábor 33 841 35 249 Teplice 7 444 110 579 Trnava 43 926 45 233 Trutnov 39 052 45 196 Ústí nad Labem 30 568 33 354 Zlín - Píluky 34 888 35 028 Zlín - Louky 35 035 43 837 STRANA 10

DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 Znojmo 95 176 112 717 Žár nad Sázavou 38 700 42 218 Investiní nástroje 1 512 1 911 1.10 VÝVOJ HODNOTY INVESTINÍ AKCIE V ROZHODNÉM OBDOBÍ V NÁZORNÉ GRAFICKÉ PODOB; POKUD INVESTINÍ STRATEGIE INVESTINÍHO PODFONDU SLEDUJE NEBO KOPÍRUJE URITÝ INDEX NEBO JINÝ FINANNÍ KVANTITATIVN VYJÁDENÝ UKAZATEL (BENCHMARK), UVEDE SE I VÝVOJ TOHOTO INDEXU V ROZHODNÉM OBDOBÍ V GRAFICKÉ PODOB Výše uvedený graf je založen na oficiálních hodnotách investiních akcií, resp. výchozí hodnotou je hodnota akcie k datu vylenní majetku do Podfondu k 1. lednu 2017. Tato hodnota k 1. lednu 2017 je uvedena na základ hodnot vykázaných a auditovaných dle eských úetních pedpis. V pípad, kdy by byla použita výchozí hodnota dle konsolidovaných výkaz sestavených v souladu s Mezinárodními úetními standardy použitými pro tuto konsolidovanou výroní zprávu a konsolidovanou úetní závrku, byly by hodnoty v grafu vykázány následovn: STRANA 11

DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 1.11 SOUDNÍ NEBO ROZHODÍ SPORY KTERÉ SE TÝKAJÍ MAJETKU NEBO NÁROKU VLASTNÍK CENNÝCH PAPÍR NEBO ZAKNIHOVANÝCH CENNÝCH PAPÍR VYDÁVANÝCH PODFONDEM KOLEKTIVNÍHO INVESTOVÁNÍ, JESTLIŽE HODNOTA PEDMTU SPORU PEVUŠUJE 5% HODNOTY MAJETKU PODFONDU V ROZHODNÉM OBDOBÍ V rozhodném období nebyly takové soudní nebo rozhodí spory vedeny. 1.12 HODNOTA VŠECH VYPLACENÝCH PODÍL NA ZISKU NA JEDNU INVESTINÍ AKCII V rozhodném období žádné podíly na zisku vyplaceny nebyly. 1.13 ÚDAJE O POTU EMITOVANÝCH INVESTINÍCH AKCIÍ V ROZHODNÉM OBDOBÍ V rozhodném období nebyly emitovány žádné investiní akcie. 1.14 ÚDAJE O FONDOVÉM KAPITÁLU PIPADAJÍCÍM NA JEDNU INVESTINÍ AKCII V ROZHODNÉM OBDOBÍ K 31. prosinci 2018 inil fondový kapitál pipadající na jednu investiní akcii 1 304,25 K. 1.15 ÚDAJE O SKUTEN ZAPLACENÉ ÚPLAT OBHOSPODAOVATELI ZA OBHOSPODAOVÁNÍ PODFONDU, S ROZLIŠENÍM NA ÚDAJE O ÚPLAT ZA VÝKON INNOSTI DEPOZITÁE, ADMININSTRÁTORA, HLAVNÍHO PODP RCE A AUDITORA, A ÚDAJE O DALŠÍCH NÁKLADECH V rozhodném období byly provedeny úplaty za innost depozitáe ve výši 240 tis. K, za innost administrátora 912 tis. K a za auditorské služby a ostatní poradenství ve výši 1 931 tis. K. STRANA 12

DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 1.16 ÚDAJE O MZDÁCH, ÚPLATÁCH A OBDOBNÝCH PÍJMECH PRACOVNÍK A VEDOUCÍCH OSOB, KTERÉ MOHOU BÝT POVAŽOVÁNY ZA ODMNY, VYPLÁCENÉ OBHOSPODAOVATELEM INVESTINÍHO FONDU JEHO PRACOVNÍK M NEBO VEDOUCÍM OSOBÁM V ÚETNÍM OBDOBÍ, LENNÝCH NA PEVNOU A POHYBLIVOU SLOŽKU, ÚDAJE O POTU PRACOVNÍK A VEDOUCÍCH OSOB OBHOSPODAOVATELE FONDU A ÚDAJE O PÍPADNÝCH ODMNÁCH ZA ZHODNOCENÍ KAPITÁLU, KTERÉ INVESTINÍ FOND NEBO JEHO OBHOSPODAOVATEL VYPLATIL Mzdové a obdobné náklady Spolenosti za rok 2018 iní 0 tis. K (v roce 2017 : 8 793 tis. K, z toho inila pohyblivá složka 3 293 tis. K). Spolenost nevyplatila žádné odmny pracovníkm nebo vedoucím osobám za zhodnocení kapitálu Podfondu. 1.17 ÚDAJE O MZDÁCH, ÚPLATÁCH A OBDOBNÝCH PÍJMECH PRACOVNÍK A VEDOUCÍCH OSOB, KTERÉ MOHOU BÝT POVAŽOVÁNY ZA ODMNY, VYPLACENÝCH OBHOSPODAOVATELEM INVESTINÍHO FONDU TM Z JEHO PRACOVNÍK NEBO VEDOUCÍCH OSOB, JEJICHŽ INNOST MÁ PODSTATNÝ VLIV NA RIZIKOVÝ PROFIL TOHOTO FONDU Mzdové náklady a náklady na odmny vedoucích osob a dalších pracovník majících vliv na rizikový profil Investiní spolenosti inily v roce 2018 0 tis. K (v roce 2017 4 642 tis. K, z toho 1 961 tis. K inila pohyblivá složka). 1.18 VYBRANÉ KONSOLIDOVANÉ FINANNÍ ÚDAJE PODFONDU Konsolidovaný výkaz o finanní pozici Bžné období 31. 12. 2018 Minulé období 31. 12. 2017 tis. K AKTIVA Investice do nemovitostí 5 028 576 3 494 138 Finanní aktiva v reálné hodnot 1 911 2 168 Ostatní dlouhodobá aktiva 189 199 Ostatní aktiva 62 867 60 610 Peníze a penžní ekvivalenty 6 336 9 361 Aktiva celkem 5 099 879 4 021 476 ZÁVAZKY Dlouhodobé závazky STRANA 13

DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 Dlouhodobé bankovní úvry 1 053 554 719 495 Emitované dluhopisy 1 101 523 0 Dlouhodobé pjky od nebankovních subjekt 741 220 1 637 705 Odložený daový závazek 35 708 29 072 Záporná reálná hodnota zajišovacích derivát 0 33 Dlouhodobé závazky celkem 2 932 005 2 386 305 Krátkodobé závazky Krátkodobé bankovní úvry 272 032 223 346 Ostatní krátkodobé závazky 583 618 455 483 Rezervy 7 973 6 903 Krátkodobé závazky celkem 863 623 685 732 Závazky celkem 3 795 628 3 072 037 istá aktiva pipadající na držitele investiních akcií 1 304 251 949 439 Konsolidovaný výkaz zisku a ztráty Bžné období konící 31. 12. 2018 tis. K Provozní výnosy Výnosy z pronajaté investice do nemovitosti 469 382 Výnosy z úrok 80 Výnosy z dividend 0 Zmna reálné hodnoty investice do nemovitosti 11 194 Zisk / ztráta z prodeje nemovitosti 0 Zisk / ztráta z finanních aktiv oceovaných reálnou hodnotou -257 STRANA 14

DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 Kurzové zisky / ztráty -2 714 Ostatní výnosy 100 Provozní výnosy celkem 477 785 Provozní náklady Pímé náklady související s pronajatou nemovitostí -14 824 Poplatky za depozitáe -240 Poplatky za obhospodaování -912 Transakní a bankovní poplatky -4 979 Náklady na poradenské služby -1 931 Ostatní provozní náklady -1 594 Celkové provozní náklady -24 480 Provozní výsledek hospodaení 453 305 Finanní náklady Náklady na úroky -71 414 Výsledek hospodaení po zohlednní finanních náklad a ped zdanním 381 891 Da z píjmu -27 145 Výsledek hospodaení po zohlednní finanních náklad a po zdanní 354 746 Ostatní úplný výsledek Zajištní penžních tok -68 Kurzový rozdíl z pecenní dceiné spolenosti 2 Úplný výsledek hospodaení za období 354 680 pozn. bžné období: od 1. ledna 2018 do 31. prosince 2018 STRANA 15

DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 2 ÚDAJE A SKUTENOSTI PODLE 21 ZÁKONA. 563/1991 SB., O ÚETNICTVÍ 2.1 FINANNÍ A NEFINANNÍ INFORMACE O SKUTENOSTECH, KTERÉ NASTALY AŽ PO ROZVAHOVÉM DNI A JSOU VÝZNAMNÉ PRO NAPLNNÍ ÚELU VÝRONÍ ZPRÁVY Po rozvahovém dni nedošlo k žádným událostem, které by mly významný dopad na úetní závrku k 31. prosinci 2018. 2.2 INFORMACE O PEDPOKLÁDANÉM VÝVOJI INNOSTI PODFONDU Zamení Podfondu se v následujících letech nebude zásadn mnit. Krom správy a pronájmu souasných areál je dalším cílem vyhledávání vhodných lokalit pro další rozvoj. Podfond je pipraven investovat jak do získání pozemk pro budoucí výstavbu, tak do fungujících areál vhodných k okamžitému pronájmu. U každé potenciální investice peliv provujeme návratnost finanních prostedk a využíváme dlouhodobých zkušeností a silného finanního zázemí. 2.3 INFORMACE O NABYTÍ VLASTNÍCH AKCIÍ FONDU Fond v daném období nenabyl své vlastní akcie. 2.4 INFORMACE O RIZICÍCH VYPLÝVAJÍCÍCH Z INVESTICE DO PODFONDU Návratnost investice do Podfondu, její ást nebo výnos z této investice nejsou zajištny ani zarueny. Podfond není zajištným ani zarueným Podfondem. Tetími osobami nejsou za úelem ochrany investor poskytovány žádné záruky. Investici do Podfondu doprovází jednotlivá podstatná rizika, kterými jsou: Riziko nestálé aktuální hodnoty cenného papíru vydaného Podfondem v dsledku složení majetku nebo zpsobu obhospodaování majetku Podfondu. Akcioná si musí být vdom, že i pes maximální snahu o bezpené obhospodaování mže dojít ke kolísání hodnoty investiní akcie Podfondu v závislosti na vývoji na finanních trzích. Tržní riziko vyplývající z vlivu zmn vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých druh majetku Podfondu. Nejvýznamnjšími tržními riziky jsou mnové riziko, úrokové riziko, akciové riziko, komoditní riziko a riziko konkrétních investiních projekt. Míra tržního rizika závisí na konkrétní struktue majetku Podfondu. Velký vliv tržního rizika je zejména u derivát, kde malá zmna ceny podkladového nástroje mže znamenat velkou zmnu ceny derivátu (pákový efekt). Úvrové riziko spoívající v tom, že emitent nebo protistrana nedodrží svj závazek. Tato rizika obhospodaovatel minimalizuje zejména výbrem protistran a emitent s ohledem na jejich bonitu, nastavením limit na výši expozice vi jednotlivým protistranám a emitentm a vhodnými smluvními ujednáními. Riziko nedostatené likvidity, které spoívá v tom, že urité aktivum Podfondu nebude zpenženo vas a za pimenou cenu. Vzhledem k charakteru trhu jednotlivých typ cílových aktiv, které mohou tvoit zásadní ást majetku Podfondu, je teba upozornit na skutenost, že zpenžení STRANA 16

DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 takového aktiva pi snaze dosáhnout nejlepší ceny je asov nároné. V krajním pípad mže riziko likvidity vést až k likviditní krizi. Riziko související s investiním zamením Podfondu na urité prmyslové odvtví, státy i regiony, jiné ásti trhu nebo urité druhy aktiv. Riziko ztráty majetku sveného do úschovy nebo jiného opatrování, které mže být zapíinno zejména insolventností, nedbalostním nebo úmyslným jednáním osoby, která má v úschov nebo jiném opatrování majetek Podfondu nebo cenné papíry vydané Podfondem. Riziko, že ze zákonem stanovených dvod mže být Podfond zrušen. Riziko, že Podfond mže být zrušen i z jiných než zákonem stanovených dvod, napíklad z dvod ekonomických i restrukturalizaních. Rizika spojená se stavebními vadami. Riziko operaní, které spoívá ve ztrát vlivem nedostatki selhání vnitních proces nebo lidského faktoru anebo vlivem vnjších událostí. Riziko spojené s jednotlivými typy finanních derivát, které Podfond hodlá nabývat. Rizika spojená s pohledávkami, resp. s bonitou dlužníka a kvalitou zajištní pohledávky. Rizika spojená s možností selhání osoby, ve které má Podfond obchodní úast nebo za níž má Podfond pohledávku. Rizika spojená s nabytím cílového aktiva v zahranií. Riziko vypoádání spojené s tím, že vypoádání transakce neprobhne tak, jak se pedpokládalo z dvodu, že protistrana nezaplatí nebo nedodá investiní nástroje ve stanovené lht. Mnové riziko spoívající v tom, že hodnota investice mže být ovlivnna zmnou devizového kurzu. Rizika spojená s vadami vcí movitých. 2.5 INFORMACE O AKTIVITÁCH V OBLASTI VÝZKUMU A VÝVOJE Podfond nevyvinul bhem rozhodného období žádné aktivity v oblasti výzkumu a vývoje. 2.6 INFORMACE O AKTIVITÁCH V OBLASTI OCHRANY ŽIVOTNÍHO PROSTEDÍ A PRACOVNPRÁVNÍCH VZTAZÍCH Podfond nevyvinul bhem rozhodného období žádné aktivity v oblasti ochrany životního prostedí a pracovn právních vztah. 2.7 INFORMACE O TOM, ZDA ÚETNÍ JEDNOTKA MÁ POBOKU NEBO JINOU ÁST OBCHODNÍHO ZÁVODU V ZAHRANIÍ Podfond nemá poboku nebo jinou ást obchodního závodu v zahranií. STRANA 17

DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 3 ÚDAJE A SKUTENOSTI PODLE 118 ODST. 4 A 5 ZÁKONA. 256/2004 SB., O PODNIKÁNÍ NA KAPITÁLOVÉM TRHU 3.1 ÍSELNÉ ÚDAJE A INFORMACE O FINANNÍ SITUACI, PODNIKATELSKÉ INNOSTI A VÝSLEDCÍCH HOSPODAENÍ EMITENTA A JEHO KONSOLIDANÍHO CELKU ZA UPLYNULÉ ÚETNÍ OBDOBÍ V ROZSAHU ÍSELNÝCH ÚDAJ A INFORMACÍ UVÁDNÝCH V PROSPEKTU, S UVEDENÍM D LEŽITÝCH FAKTOR, RIZIK A NEJISTOT, KTERÉ OVLIVNILY FINANNÍ SITUACI, PODNIKATELSKOU INNOST NEBO VÝSLEDKY HOSPODAENÍ EMITENTA A JEHO KONSOLIDANÍHO CELKU, A JEJICH DOPAD Popis hlavních investic emitenta (vetn ástek) za úetní období, vetn zempisného rozložení tchto investic (tuzemské a zahraniní), zpsob jejich financování (vnitní nebo vnjší), popis hlavních probíhajících investic a budoucích investic, ke kterým se emitent pevn zavázal. Emitent neeviduje žádné budoucí investice, ke kterým by byl pevn zavázán. Níže je uveden pehled hlavních investic (ukonených i probíhajících) za úetní období: Lokalita (areál) Výše investice (tis. K) Stav investice Zpsob financování Praha - Stodlky 273 214 Dokoneno Vnjší Kladno 131 717 Dokoneno Vnjší Praha - Mladoboleslavská 114 400 Probíhající Vnjší Prostjov 71 041 Dokoneno Vnjší Ostrava Hrabová 81 911 Probíhající Vnjší Plzeernice 51 872 Probíhající Vnjší Zlín Píluky 36 089 Dokoneno Vnjší Hradec Králové 36 075 Dokoneno Vnjší STRANA 18

DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 Popis povahy podnikání emitenta, jeho skupiny a jeho hlavních inností, zejména podrobný popis Emitentem spravovaných nemovitostí, jejich jednoznaná identifikace, pípadná vcná bemena a veškeré jejich podstatné charakteristiky, faktory, které ovlivnily podnikání Emitenta, popis trh, na kterých Emitent soutží a rozlenní píjm podle jednotlivých trh, popis finanní situace a jejího vývoje Hlavní innosti provádné Emitentem Eminent (Fond) je souástí skupinu DEK, kterou tvoí 21 dceiných spoleností (spolenosti DEK a.s.) se sídlem v eské republice, Slovenské republice a ve Spolkové republice Nmecko, zabývajících se dodávkami materiál a služeb pro stavebnictví, výrobou stavebních materiál a investiní inností. Emitent (Fond) je investiním fondem a byl založen za podnikatelským úelem, jak mimo jiné vyplývá z lánku prvního zakladatelské listiny Emitenta (Fondu). Emitent (Fond) má v obchodním rejstíku jako pedmt podnikání shromažování penžních prostedk nebo penzi ocenitelných vcí od více kvalifikovaných investor vydáváním úastnických cenných papír nebo tak, že se kvalifikovaní investoi stávají jejími akcionái, a provádní spoleného investování shromáždných penžních prostedk nebo penzi ocenitelných vcí na základ urené investiní strategie ve prospch kvalifikovaných investor a dále správa tohoto majetku. Investiní innost Emitenta (Fondu) byla vylenna do Emitenta (Podfondu). Investiní strategie Emitenta (Podfondu) zahrnuje investování do nemovitostí, tedy pozemk a staveb, které jsou souástí tchto pozemk a využitelných vcných práv k nemovitým vcem, dále do nemovitostních spoleností, majetkových podíl v ostatních obchodních spolenostech vetn podíl v obchodních spolenostech s neomezeným ruením spoleníka, vcí v právním smyslu, zejména pohledávek, a jejich soubor generujících pravidelný i nepravidelný výnos v eské republice a dalších zemích Evropy. Investiní cíl a investiní politika je v souladu se ZISIF uvedena ve statutu Emitenta. Investiní cíl a investiní politika mohou být zmnny formou zmny statutu v souladu s pravidly uvedenými v ZISIF. Popis innosti Emitenta Emitent (Podfond) investuje zejména do nemovitostí (vetn píslušenství, stroj a zaízení) a nemovitostních obchodních spoleností. Tyto nemovitosti zahrnují zejména skladové areály a pozemky urené pro výstavbu skladových areál a prodejen stavebního materiálu v eské republice a v menší míe ve Slovenské republice. Emitent (Podfond) tyto nemovitosti spravuje a rozvíjí, nap. rekonstrukcí nebo výstavbou, a poté je dále pronajímá, piemž píjem z nájmu nemovitostí pedstavuje hlavní zdroj zisku Emitenta (Podfondu). Emitent (Podfond) drží vtšinu nemovitostí formou pímého vlastnictví, ást pak prostednictvím spoleností, v nichž má majetkovou úast. 95 % plochy nemovitostí Emitenta (Podfondu) je pronajímáno spolenostem v rámci Skupiny DEK a slouží zejména jako poboky sít Stavebniny DEK. STRANA 19

DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 Níže je uveden pehled stavu areál (nemovitostí) Emitenta (Podfondu) k 31. 12. 2018: Poet areál Rozloha Reálná hodnota Lokalita (tis. m 2 ) (mil. K) eská Republika 60 1315 3 496 322 Stav Z toho: 45 1031 3 050 825 Pronajato Skupin DEK 15 284 445 497 V píprav/ externí pronájem Slovenská republika 7 149 451 011 Z toho: 3 57 211 641 Pronajato Skupin DEK 4 92 239 370 V píprav CELKEM R + SR 67 1464 3 947 333 Z toho: 48 1088 3 262 466 Pronajato Skupin DEK 19 376 684 867 V píprav Hlavní trhy a Postavení Emitenta Hlavní trhy, na kterých Emitent (Podfond) psobí, jsou eská republika (R) a v menší míe pak Slovenská republika (SR). Výnosy za rok 2018 inily v R 449 mil. K (439 mil. K od len Skupiny DEK) a v SR 15 mil. K (15 mil. K od len Skupiny DEK). Na obou tchto trzích je Emitent (Podfond) v postavení investora do nemovitostí. V tomto segmentu trhu je vysoce konkurenní prostedí, které vzhledem k nízké míe regulace nemovitostí a zárove relativn nízké volatilit trhu, láká stále více zejména institucionálních a korporátních investor. Na trh stále vstupují i nové obchodní spolenosti a to vetn tch z ostatních zemí Evropské unie. Konkurenní prostedí Emitenta (Podfondu) je determinováno nabídkou prostor k pronájmu na relevantních trzích a poptávkou po pronájmu tchto budov. Nicmén, vzhledem k tomu, že Emitent pronajímá 95 % všech ploch ostatním lenm Skupiny DEK, fakticky se ho konkurence netýká. Ve výnosech z pronajaté investice do nemovitostí jsou zahrnuty výnosy ve výši 454 mil. K (2017: 352 mil. K), které byly realizovány pi transakcích s temi nejvtšími zákazníky Skupiny, a to Stavebniny DEK a.s., DEKMETAL s.r.o. a Stavebniny DEK s.r.o. V období 2018 a 2017 nepispli žádní další jednotliví zákazníci 10 a více procenty k výnosm Skupiny. Mezironí nárst tržeb z pronájm byl zpsoben rozšíením portfolia pronajímaných nemovitostí a to zejména spolenosti Stavebniny DEK a.s. Oproti roku 2017 došlo ke zvýšení investic do nemovitostí o 1 079 438 tis. K, kdy byly poízeny areály v eském Tšín, Havlíkov Brod, Karviné, Liptovském Mikuláši a pozemek v Praze ul. Mladoboleslavská (další informace o investicích do nemovitostí jsou uvedeny v Píloze konsolidované úetní závrky v kapitole 26 INVESTICE DO NEMOVITOSTÍ). Reálná hodnota investic do nemovitostí poskytnutých jako zajištní pijatých úvrinila k 31. prosinci 2018: 2 494 811 tis. K (31. prosince 2017: 2 458 771 tis. K). STRANA 20

DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 Jména, pracovní adresy a funkce, jaké zastávají u emitenta, následujících osob a uvedení hlavních inností, které tyto osoby provádjí vn emitenta v pípad, že jsou pro emitenta významné: a) lenové správních, ídících a dozorích orgán; b) Vrcholoví manažei, které lze uvést pi hodnocení toho, zda má emitent vhodné odborné znalosti a zkušenosti pro ízení svého podnikání: takovým manažerem je vedle Víta Kutnara, o nmž jsou informace uvedeny v rámci informací o lenech správních, ídících a dozorích orgán, také Petra Kutnarová. Ad a) lenové správních, ídících a dozorích orgán Vít Kutnar, statutární editel, Praha 10, Tiskaská 257/10, PS 10800; Zdenk Kutnar, len správní rady, Praha 10, Tiskaská 257/10, PS 10800; a Adam Kutnar, len správní rady, Praha 10, Tiskaská 257/10, PS 10800. Vít Kutnar, Zdenk Kutnar a Adam Kutnar neprovádí vn Fondu innost, která by byla pro Fond významná. Ad b) vrcholoví manažei Petra Kutnarová, editelka, Praha 10, Tiskaská 257/10, PS 10800 Petra Kutnarová neprovádí vn Fondu innost, která by byla pro Fond významná. Povaha veškerých píbuzenských vztah mezi kterýmikoli z tchto osob. Osoby uvedené výše jsou v píbuzenském vztahu, a to následujícím zpsobem: - Vít Kutnar je otcem Adama Kutnara, Petra Kutnarová je matka Adama Kutnara; - Zdenk Kutnar je otcem Víta Kutnara. U každého lena správních, ídících a dozorích orgán emitenta podrobné informace o píslušných manažerských odborných znalostech a zkušenostech tchto osob a následující údaje: a) názvy všech obchodních a osobních spoleností, v nichž taková osoba byla lenem správních, ídících nebo dozorích orgán nebo spoleníkem v uplynulých pti letech; (Není nutné uvádt výet všech dceiných spoleností Fondu, ve kterých je daná osoba rovnž lenem správních, ídících nebo dozorích orgán.) b) veškerá odsouzení za podvodné trestné iny v uplynulých pti letech; STRANA 21

DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 c) údaje o veškerých konkursních ízeních, správách nebo likvidacích, se kterými byla v uplynulých pti letech spojena shora uvedená osoba, která jednala v kterékoli z funkcí lena správních, ídících a dozorích orgán emitenta nebo jako vrcholový manažer, kterého lze uvést pi hodnocení toho, zda má emitent vhodné odborné znalosti a zkušenosti pro ízení svého podnikání d) údaje o jakémkoli úedním veejném obvinní nebo sankcích proti takové osob ze strany statutárních nebo regulatorních orgán (vetn urených profesních orgán) a o tom, zda byla taková osoba nkdy soudn zbavena zpsobilosti k výkonu funkce lena správních, ídících nebo dozorích orgán kteréhokoli emitenta nebo funkce ve vedení nebo provádní innosti kteréhokoli emitenta nejmén v uplynulých pti letech. Znalosti a zkušenosti Petra Kutnarová Absolvovala Fakultu mezinárodních vztah na Vysoké škole ekonomické v Praze a po studiu v letech 2007/2008 získala také titul MBA na Prague University of Pittsburgh. Ve skupin DEK, která je zamena na dodávky materiál a služeb ve stavebnictví, psobí od roku 1994, v ídící osob skupiny do bezna 2011 ve funkci finanní editelky, od dubna 2011 zastává pozici správní editelky. V rámci koncernu DEK psobí na rzných pozicích volených orgán jednotlivých spoleností ze skupiny, pípadn jako prokurista. Vít Kutnar Absolvoval Fakultu stavební na VUT Praha. V letech 1989 až 1993 se pi odborných stážích v Nmecku a USA zamil na problematiku vlastnosti stavebních izolaních materiál a na specifika jejich aplikace v praxi. Ve vedení skupiny DEK psobí od roku 1993. V rámci skupiny psobí na pozicích volených orgán jednotlivých spoleností. Zdenk Kutnar Doc. Ing. Zdenk Kutnar CSc. získal vysokoškolské vzdlání na Fakult architektury a pozemního stavitelství VUT v Praze. Ve Skupin DEK psobí od roku 1993. Krom psobení ve funkci lena správní rady Fondu psobí Doc. Ing. Zdenk Kutnar CSc. také v orgánech dalších spoleností Skupiny DEK: je lenem správní rady spolenosti DEK a.s. a spolenosti Stavebniny DEK a.s., lenem pedstavenstva spoleností DEKTRADE a.s. a ENERGO HELVÍKOVICE a.s. Dále vyuuje pozemní stavitelství na fakult architektury VUT v Praze a je autorem nebo spoluautorem ady publikací a odborných lánk. Vytvoil ucelené teorie konstrukní tvorby klíových partií budov, zejména stech a hydroizolace staveb, obsažené v eskoslovenských a pozdji eských technických normách. Od roku 2012 je pedsedou eské hydroizolaní spolenosti, odborné spolenosti eského svazu stavebních inženýr. STRANA 22

DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 Adam Kutnar Adam Kutnar v letech 2015-16 absolvoval The International Baccalaureate (IB) program zakonený mezinárodní maturitou. Od roku 2016 ve svém vzdlávání pokrauje na Imperial College London, obor MEng Chemical Engineering. Zajímá se o matematické ízení systém a chromatografii. Ve Skupin DEK psobí od roku 2011. Krom psobení ve funkci lena správní rady Fondu zastává Adam Kutnar rovnž funkci lena dozorí rady spolenosti Litvínov Lomská a.s., která je souástí Skupiny DEK. Ad a) názvy všech obchodních a osobních spoleností, v nichž shora uvedené osoby byly lenem správních, ídících nebo dozorích orgán nebo spoleníkem v uplynulých pti letech Petra Kutnarová DEK a.s. (len správní rady) I: 27636801, se sídlem Praha - Praha 10, Tiskaská 10/257, PS 10800 Euro Mall Project s.r.o. (jednatel 6. prosince 2013-22. listopadu 2014, kdy spolenost zanikla) I: 27378861, se sídlem Tiskaská 257/10, Malešice, 108 00 Praha 10 Lightbody Investments, s.r.o. (jednatel 21. íjna 2015-29. prosince 2016, kdy spolenost zanikla) I: 27610241, se sídlem Praha 2, Italská 1580/26, PS 12000 Real - Kunratice s.r.o. (jednatel a spoleník) I: 28235126, se sídlem Praha 10, Tiskaská 257/10, PS 10800 VPS CZ s.r.o. (jednatel) I: 25963805, se sídlem Tiskaská 257/10, Malešice, 108 00 Praha 10 DEKTRADE a.s. (len pedstavenstva do 20. prosince 2018, kdy spolenost zanikla) I: 48589837, se sídlem Praha 10, Tiskaská 10/257, PS 10800 ENERGO HELVÍKOVICE a.s. (len pedstavenstva) 28547551Praha 10, Tiskaská 10/257, PS 10800 STRANA 23

DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 WEBSTER INVEST, uzavený investiní fond, a.s. (pedseda pedstavenstva 9. srpna 2010-28. dubna 2015, kdy spolenost zanikla slouením s Fondem) I: 24720798, se sídlem Praha 10 - Malešice, Tiskaská 257/10, PS 10800 ARGOS ELEKTRO, a. s. (len správní rady) I: 25387952, se sídlem Tiskaská 257/10, Malešice, 108 00 Praha 10 WÄRME s.r.o. (jednatel) I: 18826130, se sídlem Tiskaská 257/10, Malešice, 108 00 Praha 10 ACI Realty, s.r.o. (jednatel) I: 27415031, se sídlem Tiskaská 257/10, Malešice, 108 00 Praha 10 Stavebniny DEK a.s. (len správní rady) I: 03748600, se sídlem Tiskaská 257/10, Malešice, 108 00 Praha 10 FINREO BAS s.r.o. (jednatel 19. íjna 2017-20. prosince 2018, kdy spolenost zanikla) I: 05450799, se sídlem Tiskaská 257/10, Malešice, 108 00 Praha 10 Kardon Estate s.r.o. (jednatel 7. srpna 2018 20. prosince 2018, kdy spolenost zanikla) I: 04517466 se sídlem Kubatova 1240/6, eské Budjovice 3, 370 04 eské Budjovice Litvínov Lomská a.s. (jednatel 1. ervence 2018 20. prosince 2018, kdy spolenost zanikla) I: 06230563, se sídlem Tiskaská 257/10, Malešice, 108 00 Praha 10 PARÁDA Tetrtia a.s. (jednatel 6. bezna 2018 20. prosince 2018, kdy spolenost zanikla) I: 27631761, se sídlem Tiskaská 257/10, Malešice, 108 00 Praha 10 STRANA 24

DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 Vít Kutnar DEKWOOD s.r.o. (jednatel) I: 27609111, se sídlem Praha - Praha 10, Tiskaská 10/257, PS 10800 DEK a.s. (statutární editel) I: 27636801, se sídlem Praha - Praha 10, Tiskaská 10/257, PS 10800 Euro Mall Project s.r.o. (jednatel 6. prosince 2013-22. listopadu 2014, kdy spolenost zanikla) I: 27378861, se sídlem Tiskaská 257/10, Malešice, 108 00 Praha 10 VPS CZ s.r.o. (jednatel) I: 25963805, se sídlem Tiskaská 257/10, Malešice, 108 00 Praha 10 DEKTRADE a.s. (len pedstavenstva do 20. prosince 2018, kdy spolenost zanikla, do 3. února 2003 spoleník) I: 48589837, se sídlem Praha 10, Tiskaská 10/257, PS 10800 Moje-stavebniny.cz s.r.o. (jednatel) I: 27914089, se sídlem Praha 10, Tiskaská 10/257, PS 10800 DEKMETAL s.r.o. (jednatel) 27642381Praha 10, Tiskaská 10/257, PS 10828 DEKPROJEKT s.r.o. (jednatel) I: 27642411, se sídlem Praha 10, Tiskaská 10/257, PS 10800 DEK stavební s.r.o. (jednatel) I: 27643671, se sídlem Praha 10, Tiskaská 10/257, PS 10800 ENERGO HELVÍKOVICE a.s. (pedseda pedstavenstva) 28547551Praha 10, Tiskaská 10/257, PS 10800 STRANA 25

DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 Stavebniny DEK a.s. (pedseda správní rady) I: 03748600, se sídlem Tiskaská 257/10, Malešice, 108 00 Praha 10 Kardon Estate s.r.o. (jednatel 7. srpna 2018 20. prosince 2018, kdy spolenost zanikla) I: 04517466 se sídlem Kubatova 1240/6, eské Budjovice 3, 370 04 eské Budjovice Litvínov Lomská a.s. (jednatel 20. íjna 2018 20. prosince 2018, kdy spolenost zanikla) I: 06230563, se sídlem Tiskaská 257/10, Malešice, 108 00 Praha 10 Zdenk Kutnar DEK a.s. (len správní rady, do 10. kvtna 2016 len pedstavenstva) I: 27636801, se sídlem Praha - Praha 10, Tiskaská 10/257, PS 10800 Stavebniny DEK a.s. (len správní rady) I: 03748600, se sídlem Tiskaská 257/10, Malešice, 108 00 Praha 10 DEKTRADE a.s. (len pedstavenstva od 3. ervence 2009 do 20. dubna 2016) I: 48589837, se sídlem Praha 10, Tiskaská 10/257, PS 10800 ENERGO HELVÍKOVICE a.s. (pedseda pedstavenstva) 28547551Praha 10, Tiskaská 10/257, PS 10800 Adam Kutnar Litvínov Lomská a.s. (len dozorí radyl 20. íjna 2018 20. prosince 2018, kdy spolenost zanikla) I: 06230563, se sídlem Tiskaská 257/10, Malešice, 108 00 Praha 10 Ad b) veškerá odsouzení za podvodné trestné iny v uplynulých pti letech Žádná ze shora uvedených osob nebyla v uplynulých pti letech odsouzena za trestný in nebo pein. STRANA 26

DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 Ad c) údaje o veškerých konkursních ízeních, správách nebo likvidacích, se kterými byla v uplynulých pti letech spojena shora uvedená osoba Žádná ze shora uvedených osob nebyla v uplynulých pti letech spojena s konkursním ízením, správou nebo likvidací jakékoli spolenosti, ve které by vykonávala funkci lena správního, ídícího nebo dozorího orgánu nebo vrcholového manažera. Ad d) údaje o jakémkoli úedním veejném obvinní nebo sankcích proti shora uvedené osob ze strany statutárních nebo regulatorních orgán (vetn urených profesních orgán) a o tom, zda byla taková osoba nkdy soudn zbavena zpsobilosti k výkonu funkce lena správních, ídících nebo dozorích orgán kteréhokoli emitenta nebo funkce ve vedení nebo provádní innosti kteréhokoli emitenta nejmén v uplynulých pti letech Žádná ze shora uvedených osob nebyla v uplynulých pti letech obvinna nebo sankcionována ze strany statutárních nebo regulatorních orgán (vetn urených profesních orgán), ani soudn zbavena zpsobilosti k výkonu funkce lena správních, ídících nebo dozorích orgán kteréhokoli emitenta nebo funkce ve vedení nebo provádní innosti kteréhokoli emitenta. Stet zájm na úrovni správních, ídících a dozorích orgán a vrcholového vedení Neexistují žádné stety zájm mezi povinnostmi shora uvedených osob Fondu a jejich soukromými zájmy nebo jinými povinnostmi. Nedošlo k žádnému ujednání nebo dohod s hlavními akcionái, zákazníky, dodavateli i jinými subjekty, podle které byla jakákoli ze shora uvedených osob vybrána jako len správních, ídících a dozorích orgán nebo len vrcholového vedení. Nejsou sjednána jakákoli omezení o disponování s podíly na Fondu Výbor pro audit Vzhledem k tomu, že valná hromada Fondu nejmenovala leny výboru pro audit, jsou leny výboru lenové správní rady, tj. Zdenk Kutnar a Adam Kutnar, tetím lenem výboru byl výborem dovolen Mgr. Michal Vojáek, který je také pedsedou výboru pro audit. Do psobnosti výboru pro audit ve smyslu 44a zákona. 93/2009 sb., o auditorech, v platném znní spadá zejména následující: A) sleduje úinnost vnitní kontroly, systému ízení rizik, B) sleduje úinnost vnitního auditu a jeho funkní nezávislost, C) sleduje postup sestavování úetní závrky a pedkládá pedstavenstvu doporuení k zajištní integrity systém úetnictví a finanního výkaznictví, D) doporuuje auditora dozorí rad s tím, že toto doporuení ádn odvodní, E) posuzuje nezávislost auditora a poskytování neauditorských služeb auditorem spolenosti, F) projednává s auditorem rizika ohrožující jeho nezávislost a ochranná opatení, která byla auditorem pijata s cílem tato rizika zmírnit, STRANA 27

DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 G) sleduje proces povinného auditu; pitom vychází ze souhrnné zprávy o systému zajištní kvality, H) vyjaduje se k výpovdi závazku ze smlouvy o povinném auditu nebo odstoupení od smlouvy o povinném auditu podle 17a odst. 1 zákona o auditorech, I) posuzuje, zda bude auditorská zakázka pedmtem pezkumu ízení kvality auditorské zakázky jiným auditorem ve smyslu l. 4 odst. 3 první pododstavec naízení evropského parlamentu a rady (eu). 537/2014, J) informuje dozorí radu o výsledku povinného auditu a jeho poznatcích získaných ze sledování procesu povinného auditu, K) informuje dozorí radu, jakým zpsobem povinný audit pispl k zajištní integrity systém úetnictví a finanního výkaznictví, L) rozhoduje o pokraování provádní povinného auditu auditorem podle l. 4 odst. 3 druhý pododstavec naízení evropského parlamentu a rady (eu) M) schvaluje poskytování jiných neauditorských služeb. 3.2 INFORMACE O ZÁSADÁCH A POSTUPECH VNITNÍ KONTROLY A PRAVIDLECH PÍSTUPU PODFONDU (DÁLE TAKÉ EMITENTA ) A JEHO KONSOLIDANÍHO CELKU K RIZIKM, KTERÝM EMITENT A JEHO KONSOLIDANÍ CELEK JE NEBO M ŽE BÝT VYSTAVEN VE VZTAHU K PROCESU ÚETNÍHO VÝKAZNICTVÍ Operaní rizika Investiní spolenost snižuje obezetným pístupem ke konstrukci vnitních proces, budování systém a náboru pracovních sil. Emitent aplikuje kontrolní systémy, jejichž cílem je vasná identifikace nedostatk a selhání plynoucích z realizace operaního rizika. Mezi tyto kontrolní systémy patí manažerská kontrola, vnitní audit a kontrola souladu s právními pedpisy (funkce compliance). Investiní spolenost k omezení operaního rizika zálohuje informaní systémy a data, aplikuje v potebné míe pravidla zastupitelnosti a kontroly ty oí. Toto riziko je malé až stední a je omezováno zejména udržováním odpovídajícího ídícího a kontrolního systému obhospodaující Investiní spolenosti, kontrolou ze strany dozorí rady jak Fondu, tak Investiní spolenosti. 3.3 POPIS POSTUP ROZHODOVÁNÍ A SLOŽENÍ STATUTÁRNÍHO ORGÁNU, DOZORÍ RADY I JINÉHO VÝKONNÉHO NEBO KONTROLNÍHO ORGÁNU Statutárním editelem k 31. prosinci 2018 je Ing. Vít Kutnar leny správní rady k 31. prosinci 2018 je Doc. Ing. Zdenk Kutnar a Adam Kutnar Pravomoce Statutárního editele a Správní rady: V pravomoci statutárního editele je: a) ídit innost spolenosti a zabezpeovat její obchodní vedení, b) provádt usnesení pijatá valnou hromadou, c) zabezpeovat ádné vedení úetnictví spolenosti, STRANA 28

DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 d) pedkládat valné hromad ke schválení ádnou, mimoádnou a konsolidovanou, popípad i mezitímní úetní závrku spolenosti, e) svolávat valnou hromadu, f) vyhotovovat nejmén jednou za rok pro valnou hromadu zprávu o podnikatelské innosti spolenosti a stavu jejího majetku, g) zajišovat vyhotovení tvrtletní zprávy o aktivech a vývoji zisku spolenosti, tak, aby zprávy o vývoji zisku obsahovaly porovnání mezi vlastními výsledky spolenosti a výsledky plánovanými, h) rozhodovat o vydání dluhopis podle zákona o dluhopisech (z.. 190/2004 Sb.), i) zmnit stanovy, v pípadech, kdy tak stanoví ZISIF, j) rozhodovat o zmnách statutu, k) rozhodovat o vydání vnitních pedpis a jejich zmnách, l) zajišovat vytvoení a vyhodnocování ídícího a kontrolního systému, jeho soulad s právními pedpisy, odpovídat za trvalé udržování jeho funknosti a efektivnosti a vytváet pedpoklady pro nezávislý a objektivní výkon compliance a vnitního auditu, m) rozhodovat o všech záležitostech spolenosti, které zákon nebo stanovy nesvují správní rad nebo valné hromad spolenosti. Funkní období statutárního editele je 15 (slovy patnáct) let. Optovná volba statutárního editele je možná. Pro rozhodování statutárního editele nejsou stanovena žádná speciální pravidla. Správní rada je kontrolním orgánem, který: a) dohlíží na výkon psobnosti statutárního editele a uskuteování podnikatelské innosti spolenosti, b) kontroluje, zda spolenost ádn vede úetní zápisy a zda jsou v souladu se skuteností a zda se podnikatelská innost spolenosti uskuteuje v souladu s právními pedpisy, stanovami a pokyny valné hromady, c) zastupuje prostednictvím jí poveného lena spolenost v ízení ped soudy a jinými orgány ve sporech se statutárním editelem, d) pokud to vyžadují zájmy spolenosti, navrhuje valné hromad píslušná opatení, v pípad, že o to správní rada požádá a je-li takový návrh pedložen statutárnímu editeli alespo dvacet (20) dn ped odesláním pozvánky na valnou hromadu, je statutární editel povinen zaadit takovou záležitost na poad jednaní nejbližší valné hromady, e) seznamuje valnou hromadu s výsledky své kontrolní innosti ve form písemné zprávy, f) rozhoduje o udlení nebo odmítnutí souhlasu s jednáními statutárního editele. Správní rada se skládá ze 2 (slovy dvou) len, volených valnou hromadou. Funkní období jednotlivých len správní rady iní 15 (slovy: patnáct) let. Opakovaná volba lena správní rady je možná. Pro rozhodování nejsou stanovena žádná speciální pravidla. STRANA 29

DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 3.4 POPIS PRÁV A POVINNOSTÍ SPOJENÝCH S PÍSLUŠNÝM DRUHEM AKCIE NEBO OBDOBNÉHO CENNÉHO PAPÍRU PEDSTAVUJÍCÍHO PODÍL NA EMITENTOVI, A TO ALESPO ODKAZEM NA ZÁKON UPRAVUJÍCÍ PRÁVNÍ POMRY OBCHODNÍCH SPOLENOSTÍ A DRUŽSTEV A STANOVY EMITENTA, POKUD SE JEDNÁ O DRUH AKCIE, NEBO NA SROVNATELNÝ ZAHRANINÍ PRÁVNÍ PEDPIS A STANOVÁM OBDOBNÝ DOKUMENT EMITENTA, POKUD SE JEDNÁ O DRUH OBDOBNÉHO CENNÉHO PAPÍRU PEDSTAVUJÍCÍHO PODÍL NA EMITENTOVI Zapisovaný základní kapitál Fondu je rozvržen na 20 (slovy: dvacet) kus zakladatelských kusových akcií, ve form na jméno. Všechny zakladatelské akcie Fondu jsou vydány jako listinný cenný papír. Se zakladatelskými akciemi není spojeno žádné zvláštní právo (viz odst. 6.2 stanov Fondu). S každou zakladatelskou akcií jsou spojena následující práva: a/ právo úastnit se valné hromady, v. práv s tím spojených, zejména hlasovacího práva (s každou zakladatelskou akcií je pi hlasování na valné hromad spojen 1 hlas), (l. 11 až 16 stanov Fondu); b/ právo na podíl na zisku z majetku, který není zaazen do žádného podfondu (l. 6.2 a 26 stanov Fondu); c/ pedkupní právo k pevádným zakladatelským akciím (odst. 7.2 a násl. stanov Fondu); d/ právo na podíl na likvidaním zstatku Fondu z majetku, který není zaazen do žádného podfondu (l. 6.2 stanov Fondu); e/ právo akcionáe požádat píslušný soud, aby vyslovil neplatnost usnesení valné hromady, jež je v rozporu s píslušnými právními pedpisy, stanovami nebo dobrými mravy ( 428 zákona. 90/2012 Sb., o obchodních spolenostech a družstvech (zákon o obchodních korporacích), v platném znní (dále jen ZOK )); f/ právo kvalifikovaného akcionáe/kvalifikovaných akcioná: - požádat pedstavenstvo o svolání valné hromady k projednání jimi navržených záležitostí ( 366 ZOK), - požádat pedstavenstvo, aby na poad jednání valné hromady zaadilo jimi urenou záležitost v souladu s postupy uvedenými ve stanovách Fondu a ZOK ( 369 ZOK), - požádat dozorí radu, aby pezkoumala výkon psobnosti pedstavenstva v záležitostech urených v žádosti ( 370 ZOK), - domáhat se náhrady újmy proti lenu pedstavenstva nebo dozorí rady ( 371 ZOK). S každou zakladatelskou akcií jsou spojeny následující povinnosti: a/ vkladová povinnost ( 344 a násl. ZOK); b/ povinnost nabyvatele informovat Fond o zmn vlastníka akcie v pípad pechodu vlastnického práva k akciím Fondu (odst. 7.9 stanov Fondu). STRANA 30

DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 S každou investiní akcií jsou spojena následující práva: a/ právo úastnit se valné hromady, v. práv s tím spojených, zejména hlasovacího práva v pípadech, kdy vlastníci investiních akcií tvoí valnou hromadu ( 162 odst. 2 ZISIF ve spojení s 417 ZOK) b/ právo na podíl na zisku z hospodaení podfondu (l. 8.3 stanov Fondu); c/ právo na odkoupení investiní akcie na žádost jejího vlastníka na úet Podfondu (8.4 stanov Fondu); d/ právo na podíl na likvidaním zstatku pi zániku podfondu (l. 8.3 stanov Fondu); 3.5 POPIS POSTUP ROZHODOVÁNÍ A ZÁKLADNÍHO ROZSAHU PSOBNOSTI VALNÉ HROMADY EMITENTA NEBO OBDOBNÉHO SHROMÁŽDNÍ VLASTNÍK CENNÝCH PAPÍR PEDSTAVUJÍCÍ PODÍL NA EMITENTOVI S investiními akciemi vydanými k Podfondu je spojeno právo podílu na zisku z hospodaení tohoto Podfondu a na likvidaním zstatku pi zániku tohoto Podfondu s likvidací. S investiní akcií je spojeno právo na její odkoupení na žádost jejího vlastníka na úet Podfondu. Investiní akcie odkoupením zanikají. S vlastnictvím investiních akcií je spojeno hlasovací právo na valné hromad pouze v pípadech, kdy tak uruje zákon. Do psobnosti valné hromady Fondu náleží: a) rozhodování o zmn stanov, nejde-li o zmnu v dsledku zvýšení zapisovaného základního kapitálu z povení správní rady podle ust. 511 zákona o obchodních korporacích nebo o zmnu, ke které došlo na základ jiných právních skuteností, b) rozhodování o zvýšení i snížení zapisovaného základního kapitálu nebo o povení statutárního editele podle 511 zákona o obchodních korporacích i o možnosti zapotení penžité pohledávky vi spolenosti proti pohledávce na splacení emisního kursu, c) volba a odvolání statutárního editele, d) volba a odvolání lena správní rady, e) schválení ádné nebo mimoádné úetní závrky a konsolidované úetní závrky a v zákonem stanovených pípadech i mezitímní úetní závrky, rozhodnutí o rozdlení zisku nebo jiných vlastních zdroj nebo o stanovení tantiém a rozhodnutí o úhrad ztráty, f) schvalování smluv o výkonu funkce se statutárním editelem a leny správní rady, g) rozhodnutí o zrušení spolenosti s likvidací, o jmenování a odvolávání likvidátora, schvalování smlouvy o výkonu funkce s likvidátorem a plnní podle 61 zákona o obchodních korporacích, schválení návrhu rozdlení likvidaního zstatku, h) rozhodnutí o fúzi, o zrušení jiné obchodní spolenosti a pevzetí jejího jmní spoleností jako pejímajícím spoleníkem nebo o rozdlení, i) rozhodnutí o pevzetí úink jednání uinných za spolenost ped jejím vznikem, j) rozhodnutí o urení auditora, STRANA 31

DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 k) rozhodnutí o udlení souhlasu s poskytnutím píplatku mimo zapisovaný základní kapitál, l) rozhodování o pevodu, zastavení nebo pachtu závodu spolenosti nebo jeho ásti tvoící samostatnou organizaní složku, m) vyslovení souhlasu s podnikáním statutárního editele a lena správní rady v pedmtu innosti spolenosti i zprostedkováním obchod spolenosti pro jiného ve smyslu 279 odst. 1 písm. a) ZISIF, n) rozhodování o zízení fond spolenosti, zpsobu jejich tvorby a použití, o) rozhodnutí o dalších otázkách, které zákon nebo stanovy zahrnují do psobnosti valné hromady. Valná hromada Fondu si nemže vyhradit k rozhodování záležitosti, které jí nesvuje zákon nebo tyto stanovy. Pouze v pípadech uvedených v ust. 162 odst. 2 ZISIF tvoí valnou hromadu také akcionái, kteí jsou vlastníci investiních akcií. S každou zakladatelskou akcií je spojen jeden hlas. Celkový poet hlas ve spolenosti je 20 (dvacet). Hlasovací práva spojená s akciemi spolenosti lze omezit pouze zpsobem uvedeným v píslušných právních pedpisech. Akcioná se úastní valné hromady na vlastní náklady. Statutární editel se úastní valné hromady vždy. Valné hromady se dále úastní len správní rady a hosté pozvaní statutárním editelem. Svolávání valné hromady Valnou hromadu svolává nejmén jednou za rok statutární editel spolenosti, a to nejpozdji do 4 (slovy: ty) msíc po skonení úetního období. Statutární editel svolá valnou hromadu též vždy, uzná-li to za nutné v zájmu spolenosti nebo vyžaduje-li to právní pedpis nebo tyto stanovy. Statutární editel svolává valnou hromadu nejmén 30 (slovy: ticet) dn ped datem konání valné hromady uveejnním pozvánky na valnou hromadu na internetových stránkách spolenosti a souasn zasláním písemné pozvánky akcionám na adresu vedenou v seznamu akcioná. Pozvánka musí obsahovat alespo: a) obchodní firmu a sídlo spolenosti, b) místo, datum a hodinu konání valné hromady, c) oznaení, zda se svolává ádná nebo náhradní valná hromada, d) poad jednání valné hromady, vetn uvedení osob navrhovaných jako leny orgánu spolenosti, e) návrh usnesení valné hromady a jejich zdvodnní, nebo vyjádení statutárního editele spolenosti ke každé navrhované záležitosti, není-li pedkládán návrh usnesení. STRANA 32

DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 Je-li na poadu jednání valné hromady schválení úetní závrky, obsahuje pozvánka dle ustanovení 436 odst. 1 zákona o obchodních korporacích následující údaje z úetní závrky, a to hodnotu aktiv celkem, dlouhodobého hmotného majetku, pohledávek za bankami, pasiv celkem, vlastního kapitálu, ostatních pasiv a hospodáského výsledku (zisku / ztráty) za úetní období. Pozvánka obsahuje i další náležitosti, pokud jsou v daném pípad vyžadovány zákonem o obchodních korporacích a stanovami. Místo, datum a hodina konání valné hromady musí být ureny tak, aby nepimen neomezovaly možnost akcioná úastnit se valné hromady. Valná hromada se obvykle koná v sídle spolenosti, pokud statutární editel nerozhodne jinak. Pokud s tím budou souhlasit všichni vlastníci akcií vydaných spoleností, s nimiž je v závislosti na stanoveném poadu jednání spojeno hlasovací právo, mže se valná hromada konat i bez splnní požadavk stanovených zákonem pro svolání valné hromady. Statutární editel svolá valnou hromadu: a) na žádost akcioná uvedených v 365 odst. 2 zákona obchodních korporacích; statutární editel svolá valnou hromadu tak, aby se konala nejpozdji do 40 (slovy: tyiceti) dn ode dne, kdy mu došla žádost o její svolání. Lhta uvedená v lánku 13.2 stanov se zkracuje na 15 (slovy: patnáct) dn. Statutární editel není oprávnn navržený poad jednání mnit. Statutární editel je oprávnn navržený poad jednání doplnit pouze se souhlasem osob, které požádaly o svolání valné hromady podle tohoto ustanovení. V pípad, že statutární editel ve stanovené lht valnou hromadu nesvolá, mohou akcionái uvedení v 356 odst. 2 zákona o obchodních korporacích požádat píslušný soud, aby je zmocnil ke svolání valné hromady a ke všem jednáním s ní souvisejícím, b) poté, co zjistí, že celková ztráta spolenosti na základ úetní závrky dosáhla takové výše, že pi jejím uhrazení z disponibilních zdroj spolenosti by neuhrazená ztráta dosáhla poloviny zapisovaného základního kapitálu nebo to lze s ohledem na všechny okolnosti pedpokládat, nebo pokud zjistí, že se spolenost dostala do úpadku, nebo z jiného vážného dvodu. Statutární editel souasn navrhne takové valné hromad zrušení spolenosti nebo pijetí jiného opatení, nebo c) požádá-li o její svolání správní rada. Statutární editel je oprávnn svolat valnou hromadu spolenosti rovnž v pípad, požádá-li o to tetí osoba za úelem investice do spolenosti. Výkon hlasovacích práv Akcionái pítomní na valné hromad se zapisují do listiny pítomných akcioná. Hlasování se dje aklamací. Akcionái hlasují nejdíve o návrhu statutárního editele nebo správní rady a v pípad, že tento návrh není schválen, hlasují o dalších návrzích k projednávanému bodu v tom poadí, jak byly pedloženy. Jakmile je pedložený návrh schválen, o dalších návrzích k tomuto bodu se již nehlasuje. STRANA 33

DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 Akcioná nemže vykonávat hlasovací právo v pípadech uvedených podle ustanovení 426 zákona o obchodních korporacích. Pipouští se rozhodování per rollam podle 418 až 420 zákona o obchodních korporacích. Jednání a rozhodování valné hromady Valnou hromadu zahajuje statutární editel, zástupce právnické osoby, která je statutárním editelem nebo osoba jimi povená. Jejich úkolem je zajistit volbu pedsedy valné hromady, ovovatele zápisu, osoby povené sítáním hlas a zapisovatele. ízení valné hromady písluší jejímu pedsedovi. Nemže-li z vážných dvod pedseda valné hromady pokraovat v jejím ízení, pevezme ízení valné hromady statutární editel nebo jiná osoba povená statutárním editelem, a to až do okamžiku zvolení nového pedsedy valné hromady. Valná hromada je schopná usnášet se, pokud jsou osobn nebo prostednictvím zástupce pítomni akcionái, kteí mají akcie, jejichž jmenovitá hodnota pesahuje 30% (slovy: ticet procent) zapisovaného základního kapitálu spolenosti. Není-li valná hromada schopná usnášet se, svolá statutární editel náhradní valnou hromadu. Pozvánka musí být akcionám zaslána nejpozdji do 15 (slovy: patnácti) dn ode dne, na který byla svolána pvodní valná hromada s tím, že se náhradní valná hromada musí konat nejpozdji do 6 (slovy: šesti) týdn ode dne, na který byla svolána pvodní valná hromada. Náhradní valná hromada musí mít nezmnný poad jednání a je schopná usnášet se bez ohledu na poet pítomných akcioná a na úhrnnou jmenovitou hodnotu jejich zakladatelských akcií. Záležitosti, které nebyly zaazeny do navrhovaného poadu pvodní valné hromady, lze na náhradní valné hromad rozhodnout, jen souhlasí-li s tím všichni akcionái, s jejichž akciemi je spojeno hlasovací právo. Záležitosti, které nebyly zaazeny do navrhovaného poadu jednání, lze projednat a rozhodnout jen za úasti a se souhlasem všech akcioná spolenosti. Pokud tyto stanovy nebo píslušný zákon nevyžadují vtšinu jinou, rozhoduje valná hromada vtšinou hlas pítomných akcioná. K rozhodnutí valné hromady o zmn druhu nebo formy akcií, o zmn práv spojených s uritým druhem akcií, o omezení pevoditelnosti akcií na jméno a o vyazení úastnických cenných papír z obchodování na evropském regulovaném trhu se vyžaduje i souhlas alespo tí tvrtin pítomných akcioná majících tyto akcie. O vylouení nebo o omezení pednostního práva na upisování nových akcií podle 487 a násl. zákona o obchodních korporacích rozhoduje valná hromada alespo temi tvrtinami hlas pítomných akcioná. Notáský zápis se vyžaduje pro rozhodnutí valné hromady, o nichž tak stanoví zákon o obchodních korporacích nebo jiný zákon. Zápis o valné hromad Zapisovatel vyhotoví zápis z jednání valné hromady do 15 (slovy: patnácti) dn od jejího ukonení. Zápis o valné hromad obsahuje: a) obchodní firmu a sídlo spolenosti, b) místo a dobu konání valné hromady, STRANA 34

DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 c) jméno pedsedy valné hromady, zapisovatele, ovovatele zápisu a osoby povené sítáním hlas, d) popis projednání jednotlivých bod poadu valné hromady, e) rozhodnutí valné hromady s uvedením výsledku hlasování, f) obsah protestu akcionáe, statutárního editele nebo správní rady týkající se rozhodnutí valné hromady, pokud o to protestující požádá. K zápisu se piloží návrhy a prohlášení pedložená na valné hromad k projednání a listina pítomných akcioná na valné hromad. Zápis podepisuje zapisovatel a pedseda zasedání valné hromady a ovovatel zápisu. 3.6 ÍSELNÉ ÚDAJE A INFORMACE O VŠECH PENŽITÝCH A NEPENŽITÝCH PÍJMECH, KTERÉ PIJALY ZA ÚETNÍ OBDOBÍ OSOBY S ÍDÍCÍ PRAVOMOCÍ OD EMITENTA A OD OSOB OVLÁDANÝCH EMITENTEM, A TO SOUHRNN ZA VŠECHNY LENY STATUTÁRNÍHO ORGÁNU, SOUHRNN ZA VŠECHNY LENY DOZORÍ RADY A SOUHRNN ZA VŠECHNY OSTATNÍ OSOBY S ÍDÍCÍ PRAVOMOCÍ Statutární editel: Vít Kutnar jako statutární editel vykonával svou funkci bez nároku na odmnu. Správní rada: Zdenk Kutnar a Adam Kutnar v pozici len správní rady vykonávali svou funkci bez nároku na odmnu. editelka spolenosti: Petra Kutnarová jako editelka vykonávala svou funkci bez nároku na odmnu. 3.7 ÍSELNÉ ÚDAJE A INFORMACE O POTU AKCIÍ NEBO OBDOBNÝCH CENNÝCH PAPÍR PEDSTAVUJÍCÍCH PODÍL NA EMITENTOVI, KTERÉ JSOU VE VLASTNICTVÍ OSOB S ÍDÍCÍ PRAVOMOCÍ EMITENTA, ÍSELNÉ ÚDAJE A INFORMACE O OPCÍCH A SROVNATELNÝCH INVESTINÍCH NÁSTROJÍCH, JEJICHŽ HODNOTA SE VZTAHUJE K AKCIÍM NEBO OBDOBNÝM CENNÝM PAPÍRM PEDSTAVUJÍCÍCH PODÍL NA EMITENTOVI A JEJICHŽ SMLUVNÍMI STRANAMI JSOU UVEDENÉ OSOBY, NEBO KTERÉ JSOU UZAVENY VE PROSPCH UVEDENÝCH OSOB; ÍSELNÉ ÚDAJE A INFORMACE SE UVÁDJÍ SOUHRNN ZA VŠECHNY LENY STATUTÁRNÍHO ORGÁNU, SOUHRNN ZA VŠECHNY LENY DOZORÍ RADY, SOUHRNN ZA VŠECHNY OSTATNÍ OSOBY S ÍDÍCÍ PRAVOMOCÍ; UVEDENÉ OSOBY OZNÁMÍ EMITENTOVI POTEBNÉ ÍSELNÉ ÚDAJE A INFORMACE Osobami s ídící pravomocí v rozhodném období byli Vít Kutnar, Petra Kutnarová, Zdenk Kutnar a Adam Kutnar (v pozicích, jak jsou uvedeny výše). Tyto osoby byly vlastníky zakladatelských akcií v následujícím potu: STRANA 35

DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 Vít Kutnar vlastnil k 31.12.2018 4 ks zakladatelských akcií, což pedstavuje pímý podíl na zapisovaném základním kapitálu Fondu ve výši 20 % (nepímý podíl na základním kapitálu Fondu (pímý podíl na základním kapitálu spolenosti DEK, a.s. ve výši 41,5 %); Petra Kutnarová vlastnila k 31.12.2018 4 ks zakladatelských akcií, což pedstavuje pímý podíl na zapisovaném základním kapitálu Fondu ve výši 20 % (nepímý podíl na základním kapitálu Fondu (pímý podíl na základním kapitálu spolenosti DEK, a.s. ve výši 41,5 %); Dalším vlastníkem zakladatelských akcií je spolenost DEK, a.s., I: 276 36 801, se sídlem Tiskaská 10/257, 108 00 Praha 10, I: 276 36 801, vlastnila k 31.12.2018 12 ks zakladatelských akcií, což pedstavuje pímý podíl na zapisovaném základním kapitálu Fondu ve výši 60 %. Zdenk Kutnar má, jednáním ve shod s Ing. Vítem Kutnarem, nepímý podíl na základním kapitálu Fondu (pímý podíl na základním kapitálu spolenosti DEK, a.s. ve výši 1 %. Adam Kutnar nevlastní zakladatelské akcie Fondu, ani nemá nepímý podíl na základním kapitálu Fondu. 3.8 PRINCIPY ODMOVÁNÍ OSOB S ÍDÍCÍ PRAVOMOCÍ EMITENTA, JMÉNA A PÍJMENÍ TCHTO OSOB A POPIS JEJICH INNOSTI A S NIMI SPOJENÝCH P SOBNOSTÍ A ROZHODOVACÍCH PRAVOMOCÍ V rozhodném období vykonává funkci statutárního editele Vít Kutnar, a to bezúplatn. Z pozice statutárního editele odpovídá pedevším za obchodní vedení Fondu. V rámci Fondu patí do jeho psobnosti investiní management. lenové správní rady, tj. Zdenk Kutnar a Adam Kutnar, vykonávají funkci bezúplatn. Z pozice len správní rady dohlíží na innost statutárního editele Fondu, nahlíží do všech doklad a záznam týkajících se innosti Fondu a kontrolují, zda jsou úetní zápisy vedeny ádn a v souladu se skuteností a zda se podnikatelská innost Fondu dje v souladu s právními pedpisy, stanovami a statutem Fondu. lenové dozorí rady pezkoumávají ádnou, mimoádnou, konsolidovanou, popípad také mezitímní úetní závrku a návrh na rozdlení zisku nebo na úhradu ztráty a pedkládají svá vyjádení valné hromad. Petra Kutnarová má dále jako editelka Fondu v psobnosti provozní management Fondu. STRANA 36

DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 3.12 ISTÁ AKTIVA PIPADAJÍCÍ NA DRŽITELE INVESTINÍCH AKCIÍ istá aktiva pipadajících na držitele investiních akcií Podfondu (konsolidované údaje) v tis. CZK Bžné období 31. prosince 2018 Fondy 348 727 Nerozdlený zisk z pedchozích období 600 712 Zisk bžného období 354 812 Celkem 1 304 251 3.13 ZPSOB OMEZENÍ PEVODITELNOSTI INVESTINÍCH A ZAKLADATELSKÝCH AKCIÍ S investiními akciemi Podfondu je spojeno právo na její odkoupení na žádost jejího vlastníka na úet Podfondu. Investiní akcie odkoupením zanikají. Zakladatelské akcie spolenosti se pevádí rubopisem a pedáním. K jejich pevodu je nezbytný pedchozí souhlas správní rady spolenosti. Správní rada spolenosti udlí souhlas s pevodem akcií pouze za podmínky, že: a) zájemce o nabytí zakladatelských akcií spluje podmínky kvalifikovaného investora podle 272 ZISIF a statutu spolenosti, a b) zájemce o nabytí zakladatelských akcií je investorem, pro kterého je spolenost (investiní fond) urena (statut spolenosti). Zárove musí zájemce o nabytí zakladatelských akcií, který dosud není akcionáem spolenosti, uinit prohlášení o tom, že si je vdom rizik spojených s investováním do spolenosti ve smyslu 272 odst. 1 písm. i) ZISIF. Právo obdržet podíl na zisku, právo pednostního úpisu k nov vydaným akciím spolenosti anebo právo obdržet podíl na likvidaním zstatku spolenosti lze pevádt oddlen od zakladatelských akcií. Akcioná je povinen nabídnout akcie k odkupu pednostn ostatním akcionám držícím zakladatelské akcie spolenosti ve form písemného oznámení. STRANA 38

DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 3.14 INFORMACE O VÝZNAMNÝCH PÍMÝCH A NEPÍMÝCH PODÍLECH NA Akcionái Fondu jsou: HLASOVACÍCH PRÁVECH FONDU a) Ing. Petra Kutnarová, nar. 9. 12. 1973, bytem Praha 4, Mašatova 1707/10a, PS 148 00, která vlastní 212 302 ks akcií na jméno b) Ing. Vít Kutnar, nar. 2. 12. 1969, Jeníkovická 383, Klánovice, 190 14 Praha 9, PS 120 00, který vlastní 212 302 ks akcií na jméno c) spolenost DEK, a.s., I 276 36 801, se sídlem Praha 10, Tiskaská 10/257, PS 108 14, která vlastní 560 561 ks akcií na jméno; d) Andrea Kutnarová, nar. 27.8.2005, bytem Praha 4, Mašatova 1707/10a, PS 148 00, která vlastní 1 475 ks akcií na jméno; e) Anna Kutnarová, nar. 7. 3. 2002, bytem Praha 4, Mašatova 1707/10a, PS 148 00, která vlastní 1 475 ks akcií na jméno; f) Adéla Kutnarová, nar. 27. 4. 2000, bytem Praha 4, Mašatova 1707/10a, PS 148 00, která vlastní 1 475 ks akcií na jméno; g) spolenost 5. Obchodní, I 252 06 702, se sídlem Karlovy Vary, Ke Golfu 184, PS 360 01, která vlastní 1 455 ks akcií na jméno; h) spolenost Prokris s.r.o., I 018 73 172, se sídlem Dalovice, Všeborovice, Modínová 123, PS 362 62, která vlastní 1 490 ks akcií na jméno; i) Adam Kutnar, nar. 14. 7. 1998, bytem Praha 4, Mašatova 1707/10a, PS 148 00, která vlastní 1 475 ks akcií na jméno; j) spolenost Phelix s.r.o., I 056 34 008, se sídlem Dalovice, Všeborovice, Modínová 123, PS 362 62, která vlastní 1 490 ks akcií na jméno; k) spolenost Milburn s.r.o., I 061 95 300, se sídlem Boženy Nmcové 818/5,Brandýs nad Labem Stará Boleslav, PS 362 62, která vlastní 1 500 ks akcií na jméno; l) spolenost Verlin Alfa s.r.o., I 061 94 893, se sídlem Všestaterská 1023, Klánovice, Praha 9 PS 190 142, která vlastní 1 500 ks akcií na jméno; m) spolenost Alekto Praha s.r.o., I 056 54 530, se sídlem Fügnerova 1237, Šestajovice PS 250 92, která vlastní 1 500 ks akcií na jméno; STRANA 39

DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 3.15 ÚDAJE O VLASTNÍCÍCH CENNÝCH PAPÍRECH SE ZVLÁŠTNÍMI PRÁVY VETN POPISU TCHTO PRÁV S vlastnictvím investiních akcií nejsou spojena zvláštní práva. Se zakladatelskými akciemi není spojeno právo na jejich odkoupení na úet spolenosti ani žádné jiné zvláštní právo. Se zakladatelskými akciemi je spojeno právo akcionáe podílet se na ízení spolenosti, na jejím zisku a na likvidaním zstatku pi jejím zrušení s likvidací. Právo na podíl na zisku a na likvidaním zstatku vzniká pouze z hospodaení spolenosti s majetkem, který není zaazen do žádného podfondu. Se zakladatelskými akciemi je vždy spojeno hlasovací právo, nestanoví-li zákon jinak. 3.16 INFORMACE O OMEZENÍ HLASOVACÍCH PRÁV S vlastnictvím investiních akcií není spojeno hlasovací právo na valné hromad vyjma pípad, kdy tak uruje zákon. Ve vztahu k zakladatelským akciím nejsou žádná omezení hlasovacích práv stanovena, akcioná však nemže vykonávat hlasovací právo v pípadech uvedených podle ustanovení 426 zákona o obchodních korporacích. 3.17 ÚDAJE O SMLOUVÁCH MEZI AKCIONÁI NEBO OBDOBNÝMI VLASTNÍKY CENNÝCH PAPÍR PEDSTAVUJÍCÍCH PODÍL NA EMITENTOVI NEBO FONDU KTERÉ MOHOU MÍT ZA NÁSLEDEK ZTÍŽENÍ PEVODITELNOSTI AKCIÍ NEBO OBDOBNÝCH CENNÝCH PAPÍR PEDSTAVUJÍCÍCH PODÍL NA PODFONDU I FONDU NEBO HLASOVACÍCH PRÁV, POKUD JSOU EMITENTOVI ZNÁMY Žádné smlouvy mezi akcionái nebo obdobnými vlastníky cenných papír pedstavujících podíl na Emitentovi nebo Fondu, které mohou mít za následek ztížení pevoditelnosti akcií nebo obdobných cenných papír pedstavujících podíl na Emitentovi nebo Fondu nebo hlasovacích práv, nejsou Emitentovi známy. 3.18 ZVLÁŠTNÍ PRAVIDLA URUJÍCÍ VOLBU A ODVOLÁNÍ LEN STATUTÁRNÍHO ORGÁNU A ZMNU STANOV NEBO OBDOBNÉHO DOKUMENTU SPOLENOSTI Žádná zvláštní pravidla urující volbu a odvolání len statutárního orgánu a zmnu stanov nebo obdobného dokumentu spolenosti nejsou stanovena. 3.19 ZVLÁŠTNÍ PSOBNOSTI STATUTÁRNÍHO ORGÁNU NEBO SPRÁVNÍ RADY PODLE ZÁKONA UPRAVUJÍCÍHO PRÁVNÍ POM RY OBCHODNÍCH SPOLENOSTÍ A DRUŽSTEV Žádné zvláštní psobnosti statutárního orgánu podle zákona upravujícího právní pomry obchodních spoleností a družstev nejsou stanovena. STRANA 40

DEKINVEST podfond Alfa VÝRONÍ ZPRÁVA 2018 4 PÍLOHY Zpráva nezávislého auditora o ovení konsolidované úetní závrky Konsolidovaná úetní závrka Zpráva nezávislého auditora o ovení individuální úetní závrky Individuální úetní závrka STRANA 42

DEKINVEST podfond Alfa ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA 2018 ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA STRANA 43

DEKINVEST podfond Alfa ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA 2018 ATLAS AUDIT s.r.o. K Bílému vrchu 1717, 250 88 Čelákovice ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA ZA OBDOBÍ OD 01. 01. 2018 DO 31. 12. 2018 Akcionářům skupiny Název: DEKINVEST podfond Alfa Sídlo: Praha 10, Tiskařská 257/10, PSČ 10800 IČO: 247 95 020 Výrok auditora Provedli jsme audit přiložené konsolidované účetní závěrky společnosti DEKINVEST podfond Alfa a jejich dceřiných společností ( Skupina ) sestavené na základě mezinárodních standardů účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií, která se skládá z konsolidovaného výkazu o finanční pozici k 31. 12. 2018, konsolidovaného výkazu zisku a ztrát a ostatního úplného výsledku, výkazu změn čistých aktiv připadajících na držitele investičních akcií a konsolidovaného výkazu o peněžních tocích za rok končící 31. 12. 2018, a přílohy této konsolidované účetní závěrky, která obsahuje popis použitých podstatných účetních metod a další vysvětlující informace. Údaje Skupiny jsou uvedeny v bodě 5. Všeobecné informace přílohy této konsolidované účetní závěrky. Podle našeho názoru konsolidovaná účetní závěrka podává věrný a poctivý obraz finanční situace Skupiny k 31. 12. 2018 a finanční výkonnosti a peněžních toků za rok končící 31. 12. 2018 v souladu s mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií. Základ pro výrok Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech, nařízením Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014 a standardy Komory auditorů České republiky pro audit, kterými jsou mezinárodní standardy pro audit (ISA), případně doplněné a upravené souvisejícími aplikačními doložkami. Naše odpovědnost stanovená těmito předpisy je podrobněji popsána v oddílu Odpovědnost auditora za audit konsolidované účetní závěrky. V souladu se zákonem o auditorech a Etickým kodexem přijatým Komorou auditorů České republiky jsme na Skupině nezávislí a splnili jsme i další etické povinnosti vyplývající z uvedených předpisů. Domníváme se, že důkazní informace, které jsme shromáždili, poskytují dostatečný a vhodný základ pro vyjádření našeho výroku. Hlavní záležitosti auditu Hlavní záležitosti auditu jsou záležitosti, které byly podle našeho odborného úsudku při auditu konsolidované účetní závěrky za běžné období nejvýznamnější. Těmito záležitostmi jsme se zabývali v kontextu auditu konsolidované účetní závěrky jako celku a v souvislosti s utvářením našeho názoru na tuto závěrku. Samostatný výrok k těmto záležitostem nevyjadřujeme. STRANA 44

DEKINVEST podfond Alfa ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA 2018 Účtování výnosů Částka výnosů a výsledek hospodaření zaúčtované v účetním období je realizován z uzavřených nájemních smluv, které přestavují riziko jejich nezahrnutí ve správné výši do příslušného účetního období. Naše auditorské postupy, které jsme provedli v reakci na riziko významné (materiální) nesprávnosti zaúčtovaných výnosů (vyhodnocené jako významné riziko), zahrnovaly: - testy kontrol, uzavření nájemních smluv a jejich zavedení do registru smluv a účetních předpisů, postupy spojené se stanovením výše nájmu; - detailní analýzu výnosů a termínu jejich zaúčtování na základě uzavřených smluv, posouzení opatření společnosti k posuzování rizikovosti portfolia nájemníků z hlediska hodnoty a oboru jejich podnikání a míry jejího rozložení. Ocenění majetku na reálnou hodnotu k datu sestavení účetní závěrky K jedné z nejvýznamnějších závěrkových operací, patří povinnost, provést přecenění hodnoty nemovitého majetku a pozemků na reálnou tržní hodnotu v souladu s požadavky rámce účetního výkaznictví IFRS. Námi provedené auditorské postupy zahrnovaly: - vyhodnocení výnosové marže, jejího srovnání s předchozími účetními obdobími ověření bylo provedeno formou analytického testu; - vhodnost použité metody pro stanovení reálné hodnoty majetku za hlavní použitou metodu pro přecenění majetku na reálnou hodnotu byla použita výnosová metoda a u nových areálů pořizovací hodnota; - vazbu použitých koeficientů použitých při ocenění na výchozí zdroje koeficienty uvedené ve výpočtové tabulce obsahují odkazy na objektivní zdroje; - informaci o výhledu budoucích uvažovaných investičních výdajů výpočtový posudek zahrnul do kalkulace i případné budoucí uvažované investiční výdaje; - posouzení vlivu rizik z uzavřených závazkových smluv na reálnou hodnotu výpočtový posudek zohlednil ve své kalkulaci i případné dopady z titulu neplnění podmínek z uzavřených závazkových vztahů a jejich vliv na stanovení reálné hodnoty majetku. Investice do nemovitostí a jejich přecenění na reálnou hodnotu je uvedeno v bodě 27. Investice do nemovitostí přílohy konsolidované účetní závěrky. K významné závěrkové operaci patří povinnost provést přecenění hodnoty finančních investic na reálnou tržní hodnotu v souladu s požadavky rámce účetního výkaznictví IFRS. Tato záležitost je řešena v bodě 28. Finanční aktiva v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty přílohy konsolidované účetní závěrky. STRANA 45

DEKINVEST podfond Alfa ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA 2018 Dlouhodobé bankovní úvěry Seznámili jsme se sankčními ustanoveními závazkových smluv a posoudili jsme případné riziko vzniku budoucího závazku z titulu neplnění jejich podmínek a jejich zachycení v bilanci společnosti. Tato část je popsána v bodě 32. Dlouhodobé bankovní úvěry přílohy konsolidované účetní závěrky. Ostatní informace uvedené v konsolidované výroční zprávě Ostatními informacemi jsou v souladu s 2 písm. b) zákona o auditorech informace uvedené v konsolidované výroční zprávě mimo konsolidovanou účetní závěrku a naši zprávu auditora. Za ostatní informace odpovídá statutární ředitel Skupiny. Náš výrok ke konsolidované účetní závěrce se k ostatním informacím nevztahuje. Přesto je však součástí našich povinností souvisejících s auditem konsolidované účetní závěrky seznámení se s ostatními informacemi a posouzení, zda nejsou ve významném (materiálním) nesouladu s konsolidovanou účetní závěrkou či s našimi znalostmi o účetní jednotce získanými během provádění auditu konsolidované účetní závěrky nebo zda se jinak tyto informace nejeví jako významně (materiálně) nesprávné. Také posuzujeme, zda ostatní informace byly ve všech významných (materiálních) ohledech vypracovány v souladu s příslušnými právními předpisy. Tímto posouzením se rozumí, zda ostatní informace splňují požadavky právních předpisů na formální náležitosti a postup vypracování ostatních informací v kontextu významnosti (materiality), tj. zda případné nedodržení uvedených požadavků by bylo způsobilé ovlivnit úsudek činěný na základě ostatních informací. Na základě provedených postupů, do míry, již dokážeme posoudit, uvádíme, že ostatní informace, které popisují skutečnosti, jež jsou též předmětem zobrazení v individuální a konsolidované účetní závěrce, jsou ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s individuální a konsolidovanou účetní závěrkou a ostatní informace byly vypracovány v souladu s právními předpisy. Dále jsme povinni uvést, zda na základě poznatků a povědomí o Skupině, k nimž jsme dospěli při provádění auditu, ostatní informace neobsahují významné (materiální) věcné nesprávnosti. V rámci uvedených postupů jsme v obdržených ostatních informacích žádné významné (materiální) věcné nesprávnosti nezjistili. Odpovědnost statutárního ředitele a výboru pro audit Skupiny za konsolidovanou účetní závěrku Statutární ředitel Skupiny odpovídá za sestavení konsolidované účetní závěrky podávající věrný a poctivý obraz v souladu s mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií, a za takový vnitřní kontrolní systém, který považuje za nezbytný pro sestavení konsolidované účetní závěrky tak, aby neobsahovala významnou (materiální) nesprávnost způsobenou podvodem nebo chybou. Při sestavování konsolidované účetní závěrky je statutární ředitel Skupiny povinen posoudit, zda je Skupina schopna nepřetržitě trvat, a pokud je to relevantní, vysvětlit a popsat v konsolidované účetní závěrce záležitosti týkající se jejího nepřetržitého trvání a použití účetnictví založeného na předpokladu nepřetržitého trvání, s výjimkou případů, kdy má v úmyslu Skupinu zrušit nebo ukončit její činnost, resp. kdy nemá jinou reálnou možnost než tak učinit. Za dohled nad procesem účetního výkaznictví ve Skupině odpovídá správní rada a výbor pro audit. STRANA 46

DEKINVEST podfond Alfa ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA 2018 Odpovědnost auditora za audit konsolidované účetní závěrky Naším cílem je získat přiměřenou jistotu, že konsolidovaná účetní závěrka jako celek neobsahuje významnou (materiální) nesprávnost způsobenou podvodem nebo chybou a vydat zprávu auditora obsahující náš výrok. Přiměřená míra jistoty je velká míra jistoty, nicméně není zárukou, že audit provedený v souladu s výše uvedenými předpisy ve všech případech v konsolidované účetní závěrce odhalí případnou existující významnou (materiální) nesprávnost. Nesprávnosti mohou vznikat v důsledku podvodů nebo chyb a považují se za významné (materiální), pokud lze reálně předpokládat, že by jednotlivě nebo v souhrnu mohly ovlivnit ekonomická rozhodnutí, která uživatelé konsolidované účetní závěrky na jejím základě přijmou. Při provádění auditu v souladu s výše uvedenými předpisy je naší povinností uplatňovat během celého auditu odborný úsudek a zachovávat profesní skepticismus. Dále je naší povinností: Identifikovat a vyhodnotit rizika významné (materiální) nesprávnosti konsolidované účetní závěrky způsobené podvodem nebo chybou, navrhnout a provést auditorské postupy reagující na tato rizika a získat dostatečné a vhodné důkazní informace, abychom na jejich základě mohli vyjádřit výrok. Riziko, že neodhalíme významnou (materiální) nesprávnost, k níž došlo v důsledku podvodu, je větší než riziko neodhalení významné (materiální) nesprávnosti způsobené chybou, protože součástí podvodu mohou být tajné dohody (koluze), falšování, úmyslná opomenutí, nepravdivá prohlášení nebo obcházení vnitřních kontrol. Seznámit se s vnitřním kontrolním systémem Skupiny relevantním pro audit v takovém rozsahu, abychom mohli navrhnout auditorské postupy vhodné s ohledem na dané okolnosti, nikoli abychom mohli vyjádřit názor na účinnost jejího vnitřního kontrolního systému. Posoudit vhodnost použitých účetních pravidel, přiměřenost provedených účetních odhadů a informace, které v této souvislosti vedení Skupiny uvedlo v příloze konsolidované účetní závěrky. Posoudit vhodnost použití předpokladu nepřetržitého trvání při sestavení účetní závěrky statutárním ředitelem, a zda s ohledem na shromážděné důkazní informace existuje významná (materiální) nejistota vyplývající z událostí nebo podmínek, které mohou významně zpochybnit schopnost Skupiny nepřetržitě trvat. Jestliže dojdeme k závěru, že taková významná (materiální) nejistota existuje, je naší povinností upozornit v naší zprávě na informace uvedené v této souvislosti v konsolidované účetní závěrce, a pokud tyto informace nejsou dostatečné, vyjádřit modifikovaný výrok. Naše závěry týkající se schopnosti Skupiny nepřetržitě trvat vycházejí z důkazních informací, které jsme získali do data naší zprávy. Nicméně budoucí události nebo podmínky mohou vést k tomu, že Skupina ztratí schopnost nepřetržitě trvat. Vyhodnotit celkovou prezentaci, členění a obsah konsolidované účetní závěrky včetně přílohy, a dále to, zda konsolidovaná účetní závěrka představuje podkladové transakce a události způsobem, který vede k věrnému zobrazení. Získat dostatečné a vhodné důkazní informace o finančních údajích účetních jednotek zahrnutých do Skupiny a o její podnikatelské činnosti, aby bylo možné vyjádřit výrok ke konsolidované účetní závěrce. Zodpovídáme za řízení auditu Skupiny, dohled nad ním a za jeho provedení. Výrok auditora ke konsolidované účetní závěrce je naší výhradní odpovědností. Naší povinností je informovat statutárního ředitele, správní radu a výbor pro audit mimo jiné o plánovaném rozsahu a načasování auditu a o významných zjištěních, která jsme v jeho průběhu učinili, včetně zjištěných významných nedostatků ve vnitřním kontrolním systému. STRANA 47

DEKINVEST podfond Alfa ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA 2018 Naší povinností je rovněž poskytnout výboru pro audit, správní radě a statutárnímu řediteli, prohlášení o tom, že jsme splnili příslušné etické požadavky týkající se nezávislosti, a informovat je o veškerých vztazích a dalších záležitostech, u nichž se lze reálně domnívat, že by mohly mít vliv na naši nezávislost, a případných souvisejících opatřeních. Dále je naší povinností vybrat na základě záležitostí, o nichž jsme informovali statutárního ředitele správní radu a výbor pro audit, ty, které jsou z hlediska auditu konsolidované účetní závěrky za běžný rok nejvýznamnější, a které tudíž představují hlavní záležitosti auditu, a tyto záležitosti popsat v naší zprávě. Tato povinnost neplatí, když právní předpisy zakazují zveřejnění takové záležitosti nebo jestliže ve zcela výjimečném případě usoudíme, že bychom o dané záležitosti neměli v naší zprávě informovat, protože lze reálně očekávat, že možné negativní dopady zveřejnění převáží nad přínosem z hlediska veřejného zájmu. Zpráva o jiných požadavcích stanovených právními předpisy V souladu s článkem 10 odst. 2 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014 uvádíme v naší zprávě nezávislého auditora následující informace vyžadované nad rámec mezinárodních standardů pro audit: Určení auditora a délka provádění auditu Auditorem Skupiny nás dne 27. 04. 2018 určila valná hromada Skupiny. Auditorem Skupiny jsme nepřetržitě 8 let. Soulad s dodatečnou zprávou pro výbor pro audit Potvrzujeme, že náš výrok k účetní závěrce uvedený v této zprávě je v souladu s naší dodatečnou zprávou pro výbor pro audit Skupiny, kterou jsme dne 18. 04. 2019 vyhotovili dle článku 11 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014. Poskytování neauditorských služeb Prohlašujeme, že jsme Skupině neposkytli žádné služby uvedené v čl. 5 odst. 1 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014. Zároveň jsme Společnosti ani jí ovládaným obchodním společnostem ve Skupině neposkytli žádné jiné neauditorské služby, které by nebyly uvedeny v příloze účetní závěrky Skupiny. Prohlášení o nezávislosti Prohlašujeme tímto, že jsme na Skupině nezávislí a nikdo z auditorského týmu v minulosti ani za kontrolované období nebyl v pracovněprávním, obchodním ani žádném jiném vztahu, který by zakládal jakoukoliv závislost nebo vliv na účetní závěrku. Obchodní jméno a číslo oprávnění auditora ATLAS AUDIT s.r.o. K Bílému vrchu 1717, 250 88 Čelákovice Číslo auditorského oprávnění 300 Ing. Tomáš Bartoš Číslo auditorského oprávnění 1122 V Čelákovicích, dne 25. 04. 2019 Rozdělovník: DEKINVEST podfond Alfa ATLAS AUDIT s.r.o. Výtisk č. 1 elektronická verze, Výtisk č. 1 a 2 tištěná verze Výtisk č. 1 elektronická verze STRANA 48

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 KONSOLIDOVANÁ ÚETNÍ ZÁVRKA K 31. PROSINCI 2018 STRANA 49

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 1. KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ZISKU A ZTRÁT A OSTATNÍHO ÚPLNÉHO VÝSLEDKU ZA ROK KONÍCÍ 31. PROSINCE 2018 tis. K Bod pílohy 2018 2017 Provozní výnosy Výnosy z pronajaté investice do nemovitostí 10 469 382 360 784 Výnosy z úrok 11 80 2 Zmna reálné hodnoty investice do nemovitostí 12 11 194 745 Zisk / ztráta z prodeje nemovitostí 13 0 9 416 Zisk / ztráta z finanních aktiv 14-257 0 Kurzové zisky / ztráty 15-2 714 28 152 Ostatní výnosy 16 100 5 Provozní výnosy celkem 477 785 399 105 Provozní náklady Pímé náklady související s pronajatou nemovitostí 17-14 824-8 315 Poplatky za depozitáe 18-240 -240 Poplatky za obhospodaování 19-912 -717 Transakní a bankovní poplatky 20-4 979-866 Náklady na poradenské služby 21-1 931-412 Ostatní provozní náklady 22-1 594-388 Celkové provozní náklady -24 480-10 938 Provozní výsledek hospodaení 453 305 388 167 Finanní náklady Náklady na úroky 23-71 414-32 237 Výsledek hospodaení po zohlednní finanních náklad a ped zdanním 381 891 355 930 Da z píjm 24-27 145-14 405 Výsledek hospodaení po zohlednní finanních náklad a po zdanní 354 746 341 525 STRANA 50

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 Ostatní úplný výsledek Položky, které budou v píštích obdobích pevedeny do výkazu zisku a ztráty: Zajištní penžních tok 25 68 1 039 Odložená da související s položkami, které budou v následujících obdobích pevedeny do výkazu zisku a ztráty 0-52 Kurzový rozdíl z pecenní na mnu vykazování 25-2 0 Položky, které budou v píštích obdobích pevedeny do výkazu zisku a ztráty celkem 66 987 Úplný výsledek hospodaení 354 812 342 512 Zmna istých aktiv pipadajících na držitele investiních akcií Základní zisk na investiní akcii z pokraujících inností 26 354,81 K 342,51 K Zedný zisk na investiní akcii z pokraujících inností 26 354,81 K 342,51 K Pozn.: Položky, které nebudou v píštích obdobích pevedeny do výkazu zisku a ztráty, neevidujeme STRANA 51

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 2. KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ O FINANNÍ POZICI K 31. PROSINCI 2018 AKTIVA tis. K Bod pílohy 31. prosince 2018 31. prosince 2017 Investice do nemovitostí 27 5 028 576 3 949 138 Finanní aktiva v reálné hodnot vykázané do zisku nebo ztráty 28 1 911 2 168 Ostatní dlouhodobá aktiva 29 189 199 Ostatní aktiva 30 62 867 60 610 Peníze a penžní ekvivalenty 31 6 336 9 361 Aktiva celkem 5 099 879 4 021 476 ZÁVAZKY tis. K Bod pílohy 31. prosince 2018 31. prosince 2017 Dlouhodobé závazky Dlouhodobé bankovní úvry 32 1 053 554 719 495 Emitované dluhopisy 33 1 101 523 0 Dlouhodobé pjky od nebankovních subjekt 33 741 220 1 637 705 Odložený daový závazek 34 35 708 29 072 Záporná reálná hodnota zajiš ovacích derivát- zajištní penžních tok 33 0 33 Dlouhodobé závazky celkem 2 932 005 2 386 305 Krátkodobé závazky Krátkodobé bankovní úvry 35 272 032 223 346 Ostatní krátkodobé závazky 36 583 618 455 483 Rezervy 37 7 973 6 903 Krátkodobé závazky celkem 863 623 685 732 Závazky celkem (mimo istých aktiv pipadajících na držitele investiních akcií) istá aktiva pipadajících na držitele investiních akcií 3 795 628 3 072 037 1 304 251 949 439 STRANA 52

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 3. KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ZMN ISTÝCH AKTIV PIPADAJÍCÍCH NA DRŽITELE INVESTINÍCH AKCIÍ tis. K 31. prosince 2018 31. prosince 2017 Poátení stav aktiv pipadajících na držitele investiních akcií 949 439 606 926 Vydání investiních akcií 0 0 Odkup investiních akcií 0 0 Zvýšení istých aktiv pipadajících na držitele investiních akcii Konený stav istých aktiv pipadajících na držitele investiních akcií 354 812 342 513 1 304 251 949 439 STRANA 53

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 4. KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ O PENŽNÍCH TOCÍCH tis. K 2018 2017 Úetní zisk nebo ztráta z bžné innosti ped zdanním 381 891 355 930 Úpravy o nepenžní operace: Zmna stavu opravných položek, rezerv 495-6 197 Zisk z prodeje stálých aktiv 0-4 362 Vyútované nákl. úroky s výjimkou kapitalizovaných a vyútované výnos. úroky 32 618 21 673 Pípadné úpravy o ostatní nepenžní operace - 399 1 208 istý penžní tok z prov. in. ped zdanním, zmnami prac. kapit. a mim. položkami 414 605 368 252 Zmny stavu nepenžních složek pracovního kapitálu: Zmna stavu pohledávek z provozní innosti, pechodných út aktiv Zmna stavu krátkodobých závazk z provozní innosti, pechodných út pasiv istý penžní tok z provozní innosti ped zdanním a mimoádnými položkami 2 805-66 975 333 350 413 395 750 760 714 671 Vyplacené úroky s výjimkou kapitalizovaných -38 760-10 666 Pijaté úroky 78 0 Zaplacená da z píjm za bžnou innost a domrky dan za minulá období -18 073-14 154 istý penžní tok z provozní innosti 694 005 689 851 Penžní toky z investiní innosti: Výdaje spojené s nabytím stálých aktiv -1 077 063-1 107 087 Píjmy z prodeje stálých aktiv 0 35 428 istý penžní tok vztahující se k investiní innosti -1 077 063-1 071 659 Penžní toky z finanní innosti: Dopady zmn dlouhodobých, resp. krátkodobých závazk 382 746 384 576 STRANA 54

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 istý penžní tok vztahující se k finanní innosti isté zvýšení resp. snížení penžních prostedk Stav penžních prostedk a pen. ekvivalent na poátku úet. období Vliv zmn mnových kurz na zstatky penžních prostedk v cizích mnách Stav penžních prostedk a pen. ekvivalent na konci úet. období 382 746 384 576-312 2 768 9 361 6 593-2 714 x 6 336 9 361 STRANA 55

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 5. VŠEOBECNÉ INFORMACE Tato úetní závrka je sestavena jako konsolidovaná úetní závrka DEKINVEST podfondu Alfa, který je podfondem fondu DEKINVEST, investiní fond s promnným základním kapitálem, a.s. Fond DEKINVEST, investiní fond s promnným základním kapitálem, a.s. (dále Fond ) byl zapsán do obchodního rejstíku dne 18. ledna 2011 pod identifikaním íslem 247 95 020 a jeho sídlo je v Praze 10, Tiskaská 257/10, PS 108 00. Pedmtem podnikání Fondu je shromažování penžních prostedk nebo penzi ocenitelných vcí od více kvalifikovaných investor vydáváním úastnických cenných papír nebo tak, že se kvalifikovaní investoi stávají jejími akcionái, a provádní spoleného investování shromáždných penžních prostedk nebo penzi ocenitelných vcí na základ urené investiní strategie ve prospch kvalifikovaných investor a dále správa tohoto majetku. Mateskou spoleností Fondu DEKINVEST, investiní fond s promnným základním kapitálem, a.s., jednajícího na úet podfondu DEKINVEST podfondu Alfa je spolenost DEK a.s. a nejvyšší ovládající osobou jsou Ing. Vít Kutnar a Ing. Petra Kutnarová. V souladu se Statutem a stanovami vytváí Fond podfondy. Podfond Fondu je fondem kvalifikovaných investor ve smyslu 95 Zákona o investiních spolenostech a investiních fondech (dále jen ZISIF ), který shromažuje penžní prostedky od kvalifikovaných investor. Jediným podfondem Fondu k datu úetní závrky je DEKINVEST podfond Alfa (dále jen Podfond ). Podfond zahájil vydávání investiních akcií dne 1. ledna 2016 s pidleným kódem ISIN CZ0008041944. K datu 13. ledna 2016 byly investiní akcie Podfondu pijaty k obchodování na Burze cenných papír Praha. Cílem Fondu je dosahovat v dlouhodobém horizontu nadprmrného zhodnocení svených prostedk meného v eských korunách, zejména investováním do nemovitostí, nemovitostních spoleností, projekt v oblasti obnovitelných zdroj energie, movitých vcí a jejich soubor generujících pravidelný výnos v eské republice a dalších zemích stední a východní Evropy. Fond byl do ervna 2017 obhospodaován a administrován spoleností QI investiní spolenost, a.s. se sídlem Rybná 682/14, 110 05 Praha 1, I 27911497 (dále jen Spolenost nebo Administrátor ). Rozhodnutím eské národní banky ze dne 1.6.2017 bylo Fondu vydáno povolení k innosti samosprávného investiního fondu s tím, že Fond není oprávnn provádt svou vlastní administraci. Toto rozhodnutí nabylo právní moci ke dni 6.6.2017. Pedmt podnikání Fondu je v souladu s udleným povolením k innosti. Fond mže v souladu se stanovami vytváet podfondy. Depozitáem Fondu byla v období do 31. srpna 2012 UniCredit Bank Czech Republic, a.s., se sídlem Praha 4, Michle, Želetavská 1525/1, PS 140 92, zapsaná v obchodním rejstíku vedeném Mstským soudem v Praze, oddíl B, vložka 3608. Depozitáem Fondu je od 1. záí 2012 Komerní banka, a.s., I 453 17 054, se sídlem Praha 1, Na Píkop 33 p. 969, PS 114 07(dále jen Depozitá ). K 1. lednu 2016 došlo vytvoením Podfondu k vylenní investiního majetku a souvisejících závazk z Fondu do Podfondu. Do Podfondu byl vylenn veškerý majetek s výjimkou Základního kapitálu Fondu a souvisejících položek. Investiní akcie Podfondu byly emitovány stávajícím akcionám Fondu v pomrné výši k jejich podílm na Základním kapitálu Fondu k 31. prosinci 2015. STRANA 56

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 6. APLIKACE NOVÝCH A NOVELIZOVANÝCH MEZINÁRODNÍCH STANDARD ÚETNÍHO VÝKAZNICTVÍ (IFRS) PIJATÝCH PRO POUŽITÍ V EU Následující nové standardy, novely standard a interpretace dosud nejsou pro roní období zaínající 1. ledna 2018 závazn úinné a pi sestavování této individuální úetní závrky nebyly použity. Podfond plánuje tato ustanovení pijmout, až nabydou úinnosti. Standard/Interpretace [IAS 8.31 (a), 8.31(c)] Povaha nastávající zmny úetních pravidel [IAS 8.31 (b)] Možný dopad na úetní jednotku [IAS 8.30 (b); 31 (e)] IFRS 16 Leasingy (Úinný pro roní období zaínající 1. ledna 2019 nebo pozdji. Dívjší použití je povoleno, pokud úetní jednotka rovnž aplikuje standard IFRS 15.) IFRS 16 nahrazuje standard IAS 17 Leasingy a související interpretace. Standard ruší souasný dvojí úetní model pro nájemce a místo toho vyžaduje, aby spolenosti vtšinu nájemních smluv vykazovaly v rozvaze podle jednoho modelu, což eliminuje rozdíl mezi operativním a finanním leasingem. Podle IFRS 16 se smlouva považuje za leasingovou, pokud dává právo rozhodovat o použití daného aktiva v asovém období výmnou za protihodnotu. V pípad takových smluv nový model požaduje, aby nájemce vykázal užívané aktivum a závazek z leasingu. Užívané aktivum je odepisováno a související závazek z leasingu je úroen. To se u vtšiny leasing projeví postupn se snižujícím objemem útovaných náklad z leasingu po dobu trvání leasingové smlouvy, a to i v pípad, kdy nájemce platí konstantní leasingové splátky. Nový standard zavádí pro nájemce nkolik výjimek z rozsahu psobnosti, které se týkají: leasing s dobou pronájmu 12 msíc nebo mén bez možnosti odkupu na konci pronájmu a leasing, kde podkladové aktivum má nízkou hodnotu. Úetní jednotka oekává, že tento nový standard nebude mít pi prvotní aplikaci významný dopad na úetní závrku, nebo úetní jednotka není smluvní stranou žádného ujednání, které by spadalo pod IFRS 16. Úetní zachycení leasingu na stran pronajímatele však zstává do znané míry nezmnno a rozdíl mezi operativním a finanním leasingem bude zachován. STRANA 57

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 Standard/Interpretace [IAS 8.31 (a), 8.31(c)] IFRIC 23 Útování o nejistot u daní z píjm (Úinný pro roní období zaínající 1. ledna 2019 nebo pozdji. Dívjší použití je povoleno.) Povaha nastávající zmny úetních pravidel [IAS 8.31 (b)] Úelem interpretace IFRIC 23 je objasnit útování o postupech týkajících se dan z píjm, které dosud nebyly akceptovány finanním úadem, a zárove zvýšit transparentnost. Dle IFRIC 23 je klíová otázka, zda je pravdpodobné, že finanní úad akceptuje zvolený daový postup úetní jednotky. Pokud je pravdpodobné, že finanní úad nejistý daový postup akceptuje, pak budou ástky dan zaútované v úetní závrce v souladu s daovým piznáním, piemž stanovení výše splatné a odložené dan nebude zohledovat žádnou nejistotu. V opaném pípad budou zdanitelný zisk (nebo daová ztráta), daové základny a nevyužité daové ztráty stanoveny zpsobem, který poskytuje lepší odhad situace po vyešení nejistoty, a to za použití buto jediné nejpravdpodobnjší ástky, nebo oekávané hodnoty (soutu pravdpodobnostn vážených ástek). Úetní jednotka musí pedpokládat, že finanní úad bude daný postup zkoumat a bude pln obeznámen s veškerými relevantními informacemi. Možný dopad na úetní jednotku [IAS 8.30 (b); 31 (e)] Úetní jednotka oekává, že tato interpretace nebude mít pi prvotní aplikaci významný dopad na úetní závrku, nebo úetní jednotka nepsobí ve složitém prostedí mezinárodního zdanní/nemá významné nejisté daové pozice. Novelizace IFRS 9: Pedasné splacení s negativní kompenzací (Úinný pro roní období zaínající 1. ledna 2019 nebo pozdji) Tato novelizace eší obavy ohledn útování o finanních aktivech, která obsahují urité smluvní možnosti pedasného splacení. Obavy se konkrétn týkaly toho, jak by spolenost klasifikovala a ocenila dluhový nástroj, pokud by ml dlužník dovoleno nástroj pedasn splatit za ástku, která by byla nižší než ástka nesplacené jistiny a dlužného úroku. Takováto ástka pedasného splacení je asto oznaována za ástku zahrnující negativní kompenzaci. Pi použití IFRS 9 by spolenost finanní aktivum s tzv. negativní kompenzací ocenila reálnou hodnotou vykázanou do zisku nebo ztráty. Úetní jednotka oekává, že tato novelizace nebude mít významný dopad na úetní závrku, nebo úetní jednotka nemá pedasn splatná finanní aktiva s negativní kompenzací. Novelizace úetním jednotkám umožuje nkterá pedasn splatná finanní aktiva s tzv. negativní kompenzací oceovat zstatkovou hodnotou. Novelizace IFRS 10 a IAS 28 Prodej nebo vklad aktiv mezi investorem a jeho pidruženým i spoleným podnikem (Evropská komise rozhodla o odložení schválení na neurito.) Tato novelizace objasuje, že v pípad transakce týkající se pidruženého i spoleného podniku závisí rozsah vykázání zisku nebo ztráty na tom, zda prodaná i vložená aktiva pedstavují podnik, piemž: zisk nebo ztráta se vykážou v plném rozsahu, pokud se transakce mezi investorem a jeho pidruženým i spoleným podnikem týká pevodu aktiva nebo aktiv, která pedstavují podnik (bez ohledu na to, zda je obsažen v dceiné spolenosti), kdežto zisk nebo ztráta se vykážou v ásteném rozsahu, pokud se transakce mezi investorem a jeho pidruženým i spoleným podnikem týká aktiv, která nepedstavují podnik (i v pípad, že daná aktiva jsou obsažena v dceiné spolenosti). Úetní jednotka oekává, že tato novelizace nebude mít pi prvotní aplikaci významný dopad na úetní závrku, nebo úetní jednotka nemá významné operace se svými dceinými, pidruženými ani spolenými podniky. STRANA 58

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 Standard/Interpretace [IAS 8.31 (a), 8.31(c)] IFRS 17 Pojistné smlouvy (Úinný pro roní období zaínající 1. ledna 2021 nebo pozdji; použije se prospektivn. Dívjší použití je povoleno.) Toto ustanovení není dosud schváleno EU. Novelizace IAS 28 Dlouhodobé podíly v pidružených a spolených podnicích (Úinný pro roní období zaínající 1. ledna 2019 nebo pozdji) Tato novelizace není dosud schválena EU. Roní zdokonalení IFRS pro cyklus 2015-2017 (Úinný pro roní období zaínající 1. ledna 2019 nebo pozdji) Tato roní zdokonalení nejsou dosud schválena EU. Povaha nastávající zmny úetních pravidel [IAS 8.31 (b)] IFRS 17 nahrazuje IFRS 4, jenž byl zaveden jako prozatímní standard v roce 2004. Standard IFRS 4 spolenostem povoloval nadále útovat o pojistných smlouvách dle národních úetních standard, v dsledku ehož bylo uplatováno mnoho rzných pístup. Problémy týkající se srovnání, zpsobené standardem IFRS 4, eší IFRS 17 tak, že vyžaduje, aby o všech pojistných smlouvách bylo útováno jednotn, z ehož budou mít prospch investoi i pojiš ovny. Pojistné závazky budou útovány v bžných, nikoliv historických cenách. Novelizace objasuje, že o investicích do pidružených i spolených podnik, na které se neuplatuje metoda ekvivalencí, útují spolenosti v souladu s ustanoveními IFRS 9 Finanní nástroje. Zdokonalení IFRS (2015-2017) obsahují 4 novely standard. Jedná se zejména o následující zmny: objasnní, že úetní jednotka pecení své doposud držené úasti na spolené innosti, jestliže získá kontrolu nad daným podnikem v souladu s IFRS 3 Podnikové kombinace; objasnní, že úetní jednotka nepeceuje své doposud držené úasti na spolené innosti, jestliže získá spolenou kontrolu nad touto spolenou inností v souladu s IFRS 11 Spolená ujednání; objasnní, že by úetní jednotka mla u výplat dividend vždy útovat o dopadech z titulu dan z píjm ve výsledku hospodaení, ostatním úplném výsledku nebo vlastním kapitálu podle toho, kam pvodn zaútovala minulé transakce nebo události, které generovaly rozdlitelné zisky; a objasnní, že úetní jednotka musí stanovit ástku výpjních náklad splující podmínky kapitalizace aplikací kapitalizaní míry vztažené k výdajm na zpsobilé aktivum v takovém rozsahu, ve kterém si neúelov pjuje finanní prostedky a používá je s cílem poízení tohoto aktiva. Kapitalizaní míra musí být váženým prmrem výpjních náklad všech pjek, které jsou erpány v prbhu úetního období. Úetní jednotka musí ovšem z výpotu vylouit ty pjky, které byly pijaté konkrétn za úelem získání zpsobilého aktiva, dokud nebudou dokoneny všechny podstatné innosti nezbytné k jeho píprav pro zamýšlené použití nebo prodej. ástka kapitalizovaných výpjních náklad by nemla pesáhnout celkové výpjní náklady úetního období. Možný dopad na úetní jednotku [IAS 8.30 (b); 31 (e)] Úetní jednotka oekává, že tento nový standard nebude mít pi prvotní aplikaci významný dopad na prezentaci úetní závrky, nebo úetní jednotka nepsobí v pojistném sektoru. Úetní jednotka oekává, že tato novelizace nebude mít pi prvotní aplikaci významný dopad na úetní závrku. Oekává se, že žádná z tchto zmn nebude mít významný dopad na úetní závrku úetní jednotky. Novelizace IAS 19: Zamstnanecké požitky (Úinný pro roní období zaínající 1. ledna 2019 nebo pozdji) Novelizace vyžaduje, aby úetní jednotka pi zmn plánu, tzn. úprav, krácení i vypoádání, využila souasné a aktualizované pedpoklady ke stanovení souasných náklad na služby a istého úroku na zbytek úetního období po zmn plánu. Úetní jednotka oekává, že tato novelizace nebude mít pi prvotní aplikaci významný dopad na úetní závrku. STRANA 59

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 Standard/Interpretace [IAS 8.31 (a), 8.31(c)] Povaha nastávající zmny úetních pravidel [IAS 8.31 (b)] Možný dopad na úetní jednotku [IAS 8.30 (b); 31 (e)] Tato novelizace není dosud schválena EU. Novelizace IFRS 3 Podnikové kombinace (Úinný pro roní období zaínající 1. ledna 2020 nebo pozdji) Tato novelizace není dosud schválena EU. Novelizace zúžila a objasnila vymezení podniku. Rovnž povoluje zjednodušené posouzení toho, zda nabytý soubor inností a aktiv pedstavuje spíše skupinu aktiv než podnik. Úetní jednotka oekává, že tato novelizace nebude mít pi prvotní aplikaci významný dopad na úetní závrku. Novelizace IAS 1 Sestavování a zveejování úetní závrky a IAS 8 Úetní pravidla, zmny v úetních odhadech a chyby (Úinný pro roní období zaínající 1. ledna 2020 nebo pozdji) Tato novelizace není dosud schválena EU. Novelizace objasuje a upravuje definici pojmu významný a poskytuje vodítko za úelem sjednocení používání tohoto pojmu napí standardy IFRS. Úetní jednotka oekává, že tato novelizace nebude mít pi prvotní aplikaci významný dopad na úetní závrku. STRANA 60

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 7. DLEŽITÁ ÚETNÍ PRAVIDLA 7.1. PROHLÁŠENÍ O SHOD Konsolidovaná úetní závrka je sestavena v souladu s Mezinárodními standardy úetního výkaznictví schválenými pro použití v EU. 7.2. VÝCHODISKA SESTAVOVÁNÍ ÚETNÍ ZÁVRKY Podfond vznikl k 1. lednu 2016 a vzhledem k tomu, že 13. ledna 2016 byly jeho investiní akcie pijaty k obchodování na regulovaném trhu Burzy cenných papír Praha a.s., používá Podfond pro útování Mezinárodní úetní standardy. Konsolidovaná úetní závrka je sestavena za použití oceovací báze historických cen krom investice do nemovitostí a finanních nástroj, které jsou ocenny pecennými hodnotami nebo reálnými hodnotami, ke konci každého úetního období, jak je uvedeno v tchto úetních pravidlech. Historická cena obecn vychází z reálné hodnoty protihodnoty poskytnuté výmnou za zboží a služby. Reálná hodnota je cena, která by byla získána z prodeje aktiva nebo zaplacena za pevzetí závazku v rámci ádné transakce mezi úastníky trhu ke dni ocenní, bez ohledu na to, zda je cena pozorovatelná nebo odhadována za použití jiné oceovací techniky. Pi stanovení reálné hodnoty aktiva nebo závazku Skupina bere v úvahu takové charakteristiky aktiva i závazku, které by úastníci trhu zohlednili pi oceování aktiva i závazku ke dni ocenní. Pro úely úetního výkaznictví se ocenní reálnou hodnotou dále rozdluje na úrove 1, 2 a 3 na základ míry, do které jsou vstupy pro ocenní reálnou hodnotou pozorovatelné, a na základ celkové významnosti vstup pro ocenní reálnou hodnotou: Úrove 1 vstupy pedstavují kótované ceny (neupravené) na aktivních trzích pro stejná aktiva i závazky, na které má úetní jednotka ke dni ocenní pístup. Úrove 2 vstupy zde pedstavují jiné vstupy než kótované ceny vymezené úrovní 1, které jsou pro dané aktivum i závazek pímo i nepímo pozorovatelné. Úrove 3 vstupy vztahující se k danému aktivu i závazku, které nejsou pímo pozorovatelné. V dalším textu jsou uvedena základní úetní pravidla. 7.3. VÝCHODISKA PRO KONSOLIDACI Konsolidovaná úetní závrka obsahuje úetní závrku podfondu a subjekt, které kontroluje. Kontroly je dosaženo v pípad, že podfondu: má moc nad jednotkou, do níž bylo investováno; je vystavena variabilním výnosm nebo má právo na tyto výnosy na základ své angažovanosti v jednotce, do níž investovala, a má schopnost využívat moc nad jednotkou, do níž bylo investováno, k ovlivnní výše svých výnos. Podfondu optovn posoudí, zda má kontrolu nad jednotkou, do níž bylo investováno, i nikoliv, pokud skutenosti a okolnosti naznaují, že došlo ke zmn jedné i více složek kontroly uvedených výše. Pokud podfond disponuje mén než vtšinou hlasovacích práv jednotky, do níž bylo investováno, má moc nad jednotkou v pípad, že hlasovací práva jsou dostaující pro to, aby získala faktickou schopnost jednostrannídit relevantní innosti jednotky, do níž bylo investováno. Podfond zohlední veškeré relevantní skutenosti a okolnosti pi zvažování toho, zda hlasovací práva podfondu v jednotce, do níž bylo investováno, jsou dostatená pro získání moci i nikoliv, což zahrnuje: STRANA 61

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 velikost podílu podfondu na hlasovacích právech v závislosti na velikosti a rozložení podíl ostatních držitel hlasovacích práv; potenciální hlasovací práva držená podfondem, ostatními držiteli hlasovacích práv nebo jinými stranami; práva vyplívající z dalších smluvních ujednání; veškeré další skutenosti a okolnosti, které naznaují, že podfond aktuáln má i nemá schopnost ídit relevantní innosti v okamžiku, kdy je teba uinit rozhodnutí, vetn volebních schémat na pedchozích valných hromadách akcioná. Konsolidace dceiného podniku zaíná v okamžiku, kdy podfond získá kontrolu nad dceiným podnikem, a koní okamžikem, kdy podfond kontrolu nad dceiným podnikem ztratí. Konkrétn jsou výnosy a náklady dceiného podniku nabytého i prodaného bhem roku zahrnuty v konsolidovaném výkazu zisk a ztrát a ostatního úplného výsledku od data, kdy spolenost získá kontrolu, do data, kdy podfond pestane dceiný podnik kontrolovat. Zisk nebo ztráta a všechny složky ostatního úplného výsledku jsou piazeny držitelm investiních akcií, pípadn nekontrolním podílm. V pípad poteby jsou provedeny úpravy úetních závrek dceiných podnik s cílem zharmonizovat jejich úetní politiky s úetními politikami Skupiny. Všechny vnitroskupinové aktiva, závazky, vlastní kapitál, výnosy, náklady a penžní toky související s transakcemi mezi leny Skupiny byly pi konsolidaci vyloueny. 7.4. KONSOLIDANÍ CELEK Konsolidovaná úetní závrka k 31. prosinci 2018 zahrnuje následující pln konsolidované dceiné spolenosti: Obchodní firma Sídlo Pedmt podnikání Podíl na VK Podíl na hlas. právech Konsolidace ACI Realty, s.r.o. Praha Pronájem nemovitostí 100% 100% Ano Aureliano Alfa s.r.o. Praha Pronájem nemovitostí 100% 100% Ano Aureliano Beta s.r.o. Praha Pronájem nemovitostí 100% 100% Ano Aureliano Gama s.r.o. Praha Pronájem nemovitostí 100% 100% Ano Aureliano Delta s.r.o. Praha Pronájem nemovitostí 100% 100% Ano Aureliano Epsilon s.r.o. Praha Pronájem nemovitostí 100% 100% Ano DEKINVEST SR a.s. Žilina Pronájem nemovitosti 100% 100% Ano STRANA 62

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 7.5. ZMNY VE VLASTNICKÝCH PODÍLECH SKUPINY V DCEINÝCH PODNICÍCH Jestliže Skupina ztratí kontrolu nad dceiným podnikem, zisk i ztráta je vykázán v hospodáském výsledku a je vypoítán jako rozdíl mezi i) souhrnem reálné hodnoty pijaté protihodnoty a reálné hodnoty všech pípadných podíl, které si Skupina ponechává, a ii) pedchozí úetní hodnotou aktiv (vetn goodwillu) a závazk dceiného podniku a všech nekontrolních podíl. Všechny ástky zaútované díve v ostatním úplném výsledku v souvislosti s tímto dceiným podnikem jsou zaútovány tak, jakoby Skupina pímo související aktiva i závazky dceiného podniku prodala (tzn., jsou reklasifikovány do hospodáského výsledku nebo pevedeny pímo do jiné kategorie vlastního kapitálu v souladu s píslušnými IFRS). Reálná hodnota všech pípadných investic, které si Skupina v bývalém dceiném podniku ponechává, k datu ztráty ovládání je považována za reálnou hodnotu pi prvotním zachycení k následnému zaútování dle standardu IAS 39 Finanní nástroje útování a oceování, nebo pípadn za poizovací náklad pi prvotním zachycení investice do pidruženého podniku nebo spoleného podniku. 7.6. PODNIKOVÉ KOMBINACE Akvizice podnik se útují pomocí metody akvizice. Pevedená protihodnota pi podnikové kombinaci je ocenna reálnou hodnotou, která je vypoítána jako souet reálných hodnot k datu akvizice aktiv pevedených Skupinou, závazk Skupiny vzniklým dívjším vlastníkm nabývaného podniku a podíl vydaných Skupinou výmnou za ovládání nabývaného podniku. Náklady spojené s akvizicí jsou zachyceny v okamžiku vzniku v hospodáském výsledku. Získaná identifikovatelná aktiva a pijaté závazky jsou vykázány ve své reálné hodnot, s následující výjimkou - odložené daové pohledávky nebo závazky jsou vykázány a ocenny v souladu se standardem IAS 12 Dan ze zisku. Goodwill je ocenn jako pebytek souhrnu pevedené protihodnoty, ástky všech nekontrolních podíl v nabývaném podniku a pípadných doposud držených podíl v nabývaném podniku a reálné hodnoty pípadného doposud nabyvatelem drženého majetkového podílu v nabývaném podniku nad ástkou nabytých identifikovatelných aktiv a pevzatých závazk ocenných k datu akvizice. Jestliže po optovném posouzení podíl Skupiny na reálné hodnot identifikovatelných istých aktiv nabývaného podniku pevyšuje souhrn pevedené protihodnoty, ástky všech pípadných nekontrolních podíl v nabývaném podniku a reálné hodnoty pípadného doposud nabyvatelem drženého majetkového podílu v nabývaném podniku, je ástka pebytku vykázána jednorázov do hospodáského výsledku jako zisk z výhodné koup. Nekontrolní podíly, které jsou aktuálními vlastnickými podíly a opravují své držitele k pomrnému podílu na istých aktivech úetní jednotky v pípad likvidace, mohou být pi prvotním zachycení ocenny reálnou hodnotou, nebo pomrným podílem nekontrolních podíl na vykázaných identifikovatelných istých aktivech nabývaného podniku. Východisko ocenní lze volit individuáln pro každou konkrétní akvizici. Ostatní typy nekontrolních podíl se oceují reálnou hodnotou, nebo jeli to možné, na základ stanoveném jiným IFRS. 7.7. GOODWILL Goodwill vznikající pi akvizici podniku je vykazován v poizovací hodnot, jak byla stanovena ke dni akvizice podniku (viz výše), snížené o pípadné kumulované ztráty ze snížení hodnoty. Pro úely testování snížení hodnoty je goodwill piazen každé penzotvorné jednotce Skupiny (nebo skupin penzotvorných jednotek), u které se oekává, že bude mít prospch ze synergií kombinace. U penzotvorných jednotek, k nimž byl goodwill piazen, probíhá testování na snížení hodnoty jednou ron, pípadnastji, existuje-li náznak toho, že hodnota jednotky by mohla být snížena. Je-li zptn získatelná ástka penzotvorné jednotky nižší než její úetní hodnota, je ztráta ze snížení STRANA 63

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 hodnoty alokována tak, aby byla nejprve snížena úetní hodnota jakéhokoli goodwillu piazeného k jednotce a poté úetní hodnota ostatních aktiv jednotky pomrn na základ úetní hodnoty každého aktiva jednotky. Jakákoli ztráta ze snížení hodnoty goodwillu je vykázána pímo do hospodáského výsledku. Ztráta ze snížení hodnoty goodwillu není v následujícím období odútována. Pi prodeji píslušné penzotvorné jednotky se píslušná ástka goodwillu zahrne do zisku, resp. ztráty z prodeje. 7.8. ÚTOVÁNÍ VÝNOS Výnosové úroky Výnosové úroky z finanních aktiv se vykazují, pokud je pravdpodobné, že ekonomické užitky poplynou do Skupiny a ástka výnosu mže být spolehliv ocenna. asové rozlišení výnosových úrok se uskuteuje s ohledem na neuhrazenou jistinu, piemž se použije píslušná efektivní úroková míra, tj. úroková míra, která pesn diskontuje odhadované budoucí penžní píjmy po oekávanou dobu trvání finanního aktiva na jeho istou úetní hodnotu. Pijaté dividendy Výnosy z dividend se vykazují, jakmile vznikne právo akcioná na pijetí platby (pokud je pravdpodobné, že ekonomické užitky poplynou do Skupiny a ástka výnosu mže být spolehliv ocenna). Píjmy z pronájmu Pi operativním leasingu se výnos vykazuje rovnomrn po dobu trvání leasingu. Poátení pímé náklady, které vznikly v souvislosti se sjednáváním a uzavením smlouvy o operativním leasingu, se piítají k úetní hodnot pronajímaného aktiva a útují se rovnomrn po dobu trvání leasingu. 7.9. CIZÍ MNY Pi sestavování úetní závrky všech individuálních subjekt Skupiny se transakce v jiné mn, než je funkní mna daného subjektu (cizí mna), vykazují za použití mnového kurzu platného k datu transakce. Ke každému konci úetního období se penžní položky v cizí mn pepoítávají za použití mnového kurzu k tomuto datu. Nepenžní položky, které jsou ocenny v reálné hodnot vyjádené v cizí mn, se pepoítávají za použití mnového kurzu platného k datu urení reálné hodnoty. Nepenžní položky, které jsou ocenny v historických cenách vyjádených v cizí mn, se nepepoítávají. Kurzové rozdíly z penžních položek se vykazují v hospodáském výsledku v období, ve kterém vznikly, s výjimkou kurzových rozdíl z transakcí uzavených za úelem zajiš ování uritých mnových rizik (viz níže, úetní pravidla týkající se zajiš ování). Pro úely prezentace této konsolidované úetní závrky se aktiva a závazky zahraniních jednotek Skupiny vyjadují v K za použití mnových kurz platných ke konci úetního období. Výnosové a nákladové položky se pepoítají za použití prmrného mnového kurzu za dané období. Pípadné kurzové rozdíly se vykáží ve výkazu o úplném výsledku a jsou kumulovány ve vlastním kapitálu. S jakýmkoliv goodwillem a úpravami reálné hodnoty identifikovatelných aktiv a závazk souvisejících s poízením zahraniní jednotky se zachází jako s aktivy a závazky dané zahraniní jednotky a jsou pepoteny kurzem platným ke konci každého úetního období. Vzniklé kurzové rozdíly jsou zaútovány do ostatního úplného výsledku a akumulovány ve vlastním kapitálu. STRANA 64

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 7.10. DAN Da z píjmu zahrnuje splatnou a odloženou da. Splatná da Splatná da se vypoítá na základ zdanitelného zisku za dané období. Zdanitelný zisk se odlišuje od zisku ped zdanním, který je vykázaný v konsolidovaném výkazu úplného výsledku, protože nezahrnuje položky výnos, resp. náklad, které jsou zdanitelné nebo oditatelné od základu dan v jiných letech, ani položky, které nejsou zdanitelné, resp. oditatelné od základu dan. Splatná da Skupiny se vypoítá pomocí daových sazeb uzákonných, resp. vyhlášených do konce úetního období. Odložená da Odložená da se vykáže na základ pechodných rozdíl mezi úetní hodnotou aktiv a závazk v konsolidované úetní závrce a jejich daovou základnou použitou pro výpoet zdanitelného zisku. Odložené daové závazky se uznávají obecn u všech zdanitelných pechodných rozdíl. Odložené daové pohledávky se obecn uznávají u všech oditatelných pechodných rozdíl v rozsahu, v jakém je pravdpodobné, že zdanitelný zisk, proti kterému se budou moci využít oditatelné pechodné rozdíly, bude dosažen. Tyto odložené daové pohledávky a závazky se nevykazují, pokud pechodný rozdíl vzniká z prvotního vykázání (krom podnikových kombinací) aktiv i závazk v rámci transakce, která neovlivuje zdanitelný ani úetní zisk. O odložených daových závazcích se dále neútuje, pokud pechodné rozdíly vzniknou pi prvotním vykázání goodwillu. Odložené daové závazky se vykazují u zdanitelných pechodných rozdíl, které vznikají v souvislosti s investicemi do dceiných podnik krom pípad, kdy je Skupina schopna naasovat zrušení pechodného rozdílu, piemž je pravdpodobné, že pechodné rozdíly nebudou v dohledné budoucnosti zrušeny. Odložené daové pohledávky z oditatelných pechodných rozdíl, které vznikají v souvislosti s takovýmito investicemi a podíly, se vykazují pouze v rozsahu, v jakém je pravdpodobné, že zdanitelný zisk, proti kterému se budou moci využít oditatelné pechodné rozdíly, bude dosažen, piemž je pravdpodobné, že pechodné rozdíly budou v dohledné budoucnosti zrušeny. Úetní hodnota odložených daových pohledávek se posuzuje vždy ke konci úetního období a snižuje se, pokud již není pravdpodobné, že budoucí zdanitelný zisk bude schopen odloženou daovou pohledávku pokrýt v celkové nebo ástené výši. Odložené daové závazky a pohledávky se oceují pomocí daové sazby, která bude platit v období, ve kterém pohledávka bude realizována nebo závazek splatný, na základ daových sazeb (a daových zákon) uzákonných, resp. vyhlášených do konce úetního období. Oceování odložených daových závazk a pohledávek zohleduje daové dsledky, které vyplynou ze zpsobu, jakým Skupina ke konci úetního období oekává úhradu nebo vyrovnání úetní hodnoty svých aktiv a závazk. Pro úely ocenní odložených daových závazk a odložených daových pohledávek vedení spolenosti posoudilo portfolia investic do nemovitostí a došlo k závru, že všechny investice do nemovitostí Skupiny jsou drženy podle obchodního modelu, jehož cílem je využít v podstat veškeré ekonomické užitky, které investice do nemovitostí pedstavuje, v prbhu asu spíše než prodejem. Proto vedení urilo, že pedpoklad prodeje uvedený v úpravách IAS 12 je vyvrácen. Skupina tedy vykázala odložené dan ze zmn reálné hodnoty investic do nemovitostí. STRANA 65

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 7.11. INVESTICE DO NEMOVITOSTÍ Investice do nemovitostí je nemovitost držená za úelem dosažení píjmu z nájemného a/nebo za úelem zhodnocení (vetn nemovitostí ve fázi výstavby k budoucímu použití jako investice do nemovitostí). Investice do nemovitostí se prvotn ocení na úrovni poizovacích náklad, které zahrnují i vedlejší náklady spojené s poízením nemovitosti. Po prvotním vykázání se investice do nemovitosti oceují reálnou hodnotou. Veškeré podíly Skupiny na nemovitostech držené na základ operativního leasingu s cílem získat píjem z nájemného nebo za úelem zhodnocení se útují jako investice do nemovitostí a jsou ocenny pomocí modelu reálné hodnoty. Zisky a ztráty ze zmny reálné hodnoty investicí do nemovitostí se zahrnou do hospodáského výsledku v období, ve kterém k nim došlo. Investice do nemovitostí je odútována pi prodeji, nebo pokud je investice do nemovitostí trvale stažena z používání a z jejího prodeje nejsou oekávány budoucí ekonomické užitky. Zisky a ztráty vzniklé pi odútování nemovitosti (stanovené jako rozdíl mezi istým výtžkem z prodeje a úetní hodnotou aktiva) jsou zahrnuty do hospodáského výsledku v období, ve kterém je nemovitost odútována. 7.12. REZERVY Rezervy se vykáží, má-li Skupina souasný (smluvní nebo mimosmluvní) závazek, který je dsledkem minulé události, piemž je pravdpodobné, že Skupina bude muset tento závazek vypoádat a výši takového závazku je možné spolehliv odhadnout. ástka vykázaná jako rezerva je nejlepším odhadem výdaj, které budou nezbytné k vypoádání souasného závazku vykázaného ke konci úetního období po zohlednní rizik a nejistot spojených s daným závazkem. Pokud se rezerva uruje pomocí odhadu penžních tok potebných k vypoádání souasného závazku, úetní hodnota rezervy se rovná souasné hodnot tchto penžních tok (pokud je efekt asové hodnoty penz významný). Pokud se oekává, že nkteré nebo veškeré výdaje nezbytné k vypoádání rezervy budou nahrazeny jinou stranou, vykáže se pohledávka na stran aktiv, pokud je prakticky jisté, že Skupina náhradu obdrží a výši takové pohledávky je možné spolehliv urit. 7.13. FINANNÍ NÁSTROJE Finanní aktiva a finanní závazky jsou vykazovány, jakmile se Skupina stane stranou smluvních ustanovení finanních nástroj. Finanní aktiva a finanní závazky se pi prvotním vykázání oceují reálnou hodnotou. Transakní náklady, které lze pímo piadit poízení nebo vydání finanních aktiv nebo finanních závazk (jiných než finanní aktiva a finanní závazky nezaazené do kategorie nástroj oceovaných v reálné hodnot vykázané do zisku nebo ztráty), se pi prvotním vykázání piítají k reálné hodnot, resp. odeítají od reálné hodnoty finanních aktiv nebo finanních závazk. Transakní náklady, které lze pímo piadit poízení finanních aktiv nebo finanních závazk ocenných v reálné hodnot vykázané do zisku nebo ztráty, se okamžit vykazují v hospodáském výsledku. 7.13.1. FINANNÍ AKTIVA Finanní aktiva se klasifikují do tchto dvou kategorií: finanní aktiva v reálné hodnot vykázané do zisku nebo ztráty a úvry a pohledávky. Klasifikace závisí na charakteru finanních aktiv a úelu použití a uruje se pi prvotním zaútování. Nákupy nebo prodeje finanních aktiv s obvyklým termínem dodání se zaútují, resp. odútují, k datu transakce. Nákupy nebo prodeje s obvyklým termínem dodání jsou koup nebo prodeje finanních aktiv, které vyžadují dodání aktiv v asovém rámci stanoveném pedpisem nebo konvencemi daného trhu. STRANA 66

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 Metoda efektivní úrokové míry Metoda efektivní úrokové míry je metoda výpotu zstatkové hodnoty dluhového nástroje a alokace úrokového výnosu za dané období. Efektivní úroková míra je úroková míra, která pesn diskontuje pedpokládanou výši budoucích penžních píjm (vetn všech poplatk zaplacených nebo pijatých, které tvoí nedílnou souást efektivní úrokové míry, transakních náklad a dalších prémií nebo diskont) po oekávanou dobu trvání dluhového nástroje, nebo pípadn po kratší období, na jejich istou zstatkovou hodnotu k okamžiku prvotního vykázání. Výnosy se vykazují na základ efektivní úrokové míry dluhových nástroj, krom finanních aktiv klasifikovaných jako v reálné hodnot vykázané do zisku nebo ztráty. Finanní aktiva v reálné hodnot vykázané do zisku nebo ztráty Finanní aktiva se klasifikují jako v reálné hodnot vykázané do zisku nebo ztráty, pokud jsou: (i) (ii) urena k obchodování nebo (ii) jsou oznaena jako oceovaná v reálné hodnot vykázané do zisku nebo ztráty. Finanní aktiva se klasifikují jako uená k obchodování, pokud: byla poízena v zásad za úelem jejich prodeje v blízké budoucnosti, nebo jsou pi poátením vykázání souástí identifikovaného portfolia finanních nástroj, které jsou spolenízeny Skupinou a u kterých je v poslední dob doloženo obchodování realizované pro krátkodobý zisk, nebo jsou derivátem, který neplní funkci úinného zajiš ovacího nástroje. Finanní aktivum, krom finanního aktiva ureného k obchodování, je možné pi prvotním vykázání oznait jako finanní aktivum v reálné hodnot vykázané do zisku nebo ztráty, pokud: takovéto oznaení vyluuje nebo významn omezuje oceovací nebo úetní nejednotnost, která by jinak mohla vzniknout, nebo je finanní aktivum souástí skupiny finanních aktiv nebo finanních závazk nebo obou, které jsou ízeny a jejichž výkonnost je hodnocena v souladu se zdokumentovanou strategií ízení rizik nebo investiní strategií úetní jednotky na základ reálné hodnoty a informace o této skupin jsou na tomto základ intern pedávány, nebo je souástí smlouvy, která obsahuje jeden nebo více vložených derivát, a IAS 39 Finanní nástroje: útování a oceování umožuje, aby se celá kombinovaná smlouva oznaovala jako v reálné hodnot vykázané do zisku nebo ztráty. Finanní aktiva v reálné hodnot vykázané do zisku nebo ztráty se vykazují v reálné hodnot, piemž jakýkoliv výsledný zisk nebo ztráta z pecenní se útuje do hospodáského výsledku. istý zisk nebo istá ztráta zútovaná do hospodáského výsledku zahrnuje všechny dividendy nebo úroky získané z finanního aktiva a je zahrnuta v ádku Výnosy z úrok a Výnosy z dividend. Zpsob stanovení reálné hodnoty je uveden dále. Úvry a pohledávky Úvry a pohledávky jsou nederivátová finanní aktiva s pevn stanovenými nebo uritelnými platbami, která nejsou kotována na aktivním trhu. Úvry a pohledávky (vetn pohledávek z obchodního styku a jiných pohledávek, bankovních zstatk a hotovosti se oceují zstatkovou hodnotou za použití metody efektivní úrokové míry po odetení ztrát ze snížení hodnoty. Výnosové úroky se vykazují pomocí efektivní úrokové míry, s výjimkou krátkodobých pohledávek, u kterých je dopad diskontování nevýznamný. STRANA 67

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 7.13.2. SNÍŽENÍ HODNOTY FINANNÍCH AKTIV Finanní aktiva, krom aktiv v reálné hodnot vykázané do zisku nebo ztráty, se posuzují z hlediska existence náznak snížení hodnoty vždy ke konci úetního období. Hodnota finanních aktiv je považována za sníženou, jestliže existuje objektivní dkaz, že v dsledku jedné nebo více událostí, které se vyskytly po prvotním vykázání finanního aktiva, došlo ke snížení odhadovaných budoucích penžních tok z investice. U všech ostatních finanních aktiv by mezi objektivní dkazy snížení hodnoty patily následující skutenosti: závažné finanní obtíže emitenta nebo protistrany, porušení smlouvy jako napíklad prodlení pi splácení nebo nesplácení úrok nebo jistiny, situace, kdy je pravdpodobné, že na dlužníka bude vyhlášen konkurz nebo u nj dojde k finanní reorganizaci, nebo vymizení aktivního trhu pro finanní aktivum z dvodu finanních obtíží. V pípad finanních aktiv ocenných zstatkovou hodnotou je ástkou vykázané ztráty ze snížení hodnoty rozdíl mezi úetní hodnotou aktiva a souasnou hodnotou odhadovaných budoucích penžních tok diskontovaných pvodní efektivní úrokovou mírou finanního aktiva. V pípad finanních aktiv ocenných poizovací cenou se výše ztráty ze snížení hodnoty uruje jako rozdíl mezi zstatkovou hodnotou aktiva a souasnou hodnotou odhadovaných budoucích penžních tok diskontovaných stávající tržní mírou návratnosti podobného finanního aktiva. Takováto ztráta ze snížení hodnoty nemže být v následujících obdobích stornována. Úetní hodnota finanního aktiva se snižuje o ztrátu ze snížení hodnoty pímo u všech položek finanních aktiv krom pohledávek z obchodního styku, jejichž úetní hodnota se snižuje s použitím útu opravných položek. V pípad, že pohledávka z obchodního styku je považována za nedobytnou, odepíše se oproti útu opravných položek. Následn realizované ástky, které byly díve odepsány, jsou zapoteny proti útu opravných položek. Zmny v úetní hodnot útu opravných položek se vykazují v hospodáském výsledku. U finanních aktiv ocenných zstatkovou hodnotou, pokud v následujícím období ztráta ze snížení hodnoty poklesne a tento pokles je možné objektivn pipsat události, která nastala po zaútování ztráty ze snížení hodnoty, je tato díve zaútovaná ztráta ze snížení hodnoty stornována prostednictvím hospodáského výsledku. V dsledku tohoto storna však nesmí dojít k tomu, že úetní hodnota investice k datu storna snížení hodnoty bude vyšší, než by byla její zstatková hodnota v pípad, že by snížení hodnoty zaútováno nebylo. 7.13.3. ODÚTOVÁNÍ FINANNÍCH AKTIV Skupina pistupuje k odútování finanního aktiva v pípad, kdy vyprší smluvní práva k penžním tokm z aktiva nebo kdy pevede na jiný subjekt toto finanní aktivum a následn i veškerá rizika a užitky spojené s jeho vlastnictvím na jiný subjekt. Jestliže Skupina nepevede ani si neponechá v podstat všechna rizika a užitky spojené s vlastnictvím aktiva a ponechá si kontrolu nad aktivem, zaútuje podíl, který si na pevádném aktivu ponechává, a související závazek vyplývající z ástek, které bude možná muset zaplatit. Pokud si Skupina ponechá v podstat všechna rizika a užitky spojené s vlastnictvím pevádného finanního aktiva, pokrauje v útování o tomto finanním aktivu a zaútuje také zajištnou výpjku. Pi odútování finanního aktiva jako celku se rozdíl mezi úetní hodnotou aktiva a soutem pijaté a nárokované protihodnoty a kumulovaného zisku nebo ztráty vykázané v ostatním úplném výsledku a kumulované ve vlastním kapitálu vykazuje v hospodáském výsledku. STRANA 68

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 Pi odútování finanního aktiva jinak než jako celku (nap. pokud si Skupina ponechá možnost odkoupit ást pevedeného aktiva) alokuje Skupina úetní hodnotu finanního aktiva vykázanou v pedchozím období mezi ást, kterou bude nadále vykazovat, a ást, kterou již vykazovat nebude, na základ píslušných reálných hodnot tchto ástí v den pevodu. Rozdíl mezi úetní hodnotou alokovanou na ást, která již nebude vykazována, a souhrnem protihodnoty pijaté za ást, která již nebude vykazována, a všech kumulovaných zisk nebo ztrát na ni alokovaných, které byly vykázány v ostatním úplném výsledku, se vykazuje v hospodáském výsledku. Kumulovaný zisk nebo ztráta, který byl vykázán v ostatním úplném výsledku, je alokován mezi ást, která se nadále vykazuje, a ást, která již není vykazována, na základ píslušných reálných hodnot tchto ástí. 7.14. FINANNÍ ZÁVAZKY Finanní závazky se klasifikují jako ostatní finanní závazky. Ostatní finanní závazky Ostatní finanní závazky (vetn pjek, závazk z obchodního styku a ostatních závazk) se následn oceují v zstatkové hodnot s použitím metody efektivní úrokové míry. Metoda efektivní úrokové míry se používá k výpotu zstatkové hodnoty finanního závazku a alokace úrokového nákladu za dané období. Efektivní úroková míra je úroková míra, která pesn diskontuje odhadované budoucí penžní platby (vetn všech poplatk a bod zaplacených nebo pijatých, které tvoí nedílnou souást efektivní úrokové míry, transakních náklad a ostatních prémií nebo diskont) po oekávanou dobu trvání finanního závazku nebo pípadn po kratší období na jejich istou zstatkovou hodnotu k okamžiku prvotního vykázání. 7.14.1. ODÚTOVÁNÍ FINANNÍCH ZÁVAZK Skupina pistupuje k odútování finanních závazk pouze v situaci, kdy jsou povinnosti Skupiny splnny, zrušeny nebo kdy skoní jejich platnost. Rozdíl mezi úetní hodnotou odútovaného finanního závazku a ástky bu zaplacené, nebo splatné je zaútován do hospodáského výsledku. 7.15. FINANNÍ DERIVÁTY Skupina uzavírá smlouvy o finanních derivátech, úrokových swapech, s cílem ídit úrokové riziko Detailnjší informace o finanních derivátech jsou uvedeny v bod 39.8. Deriváty se prvotn oceují reálnou hodnotou k datu uzavení smlouvy o finanním derivátu a poté se peceují na reálnou hodnotu vždy ke konci úetního období. Výsledný zisk nebo ztráta se vykazují pímo v hospodáském výsledku, pokud se derivát neoznauje nebo nefunguje jako zajiš ovací nástroj v tom pípad závisí naasování jeho zaútování do hospodáského výsledku na charakteru zajiš ovacího vztahu. 7.15.1. ZAJIŠOVACÍ ÚETNICTVÍ Zajiš ovací nástroje, které pedstavují deriváty, Skupina klasifikuje jako zajištní penžních tok. Pi vzniku zajiš ovacího vztahu úetní jednotka zdokumentuje vztah mezi zajiš ovacím nástrojem a zajištnou položkou, cíle ízení rizika a strategii realizace rzných zajiš ovacích operací. Od vzniku zajištní Skupina prbžn dokumentuje, zda je zajiš ovací nástroj vysoce úinný pi kompenzaci zmn reálné hodnoty nebo penžních tok zajištné položky piaditelných k zajiš ovanému riziku. STRANA 69

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 7.16. ZAJIŠTNÍ PENŽNÍCH TOK Úinná ást zmn reálné hodnoty finanních derivát, které se tak oznaují a splují kritéria zajištní penžních tok, se vykazuje v ostatním úplném výsledku a je kumulována ve fondu ze zajištní penžních tok. Zisk anebo ztráta týkající se neúinné ásti se vykazuje pímo v hospodáském výsledku a je zahnuta v ádku Ostatní zisky a ztráty. ástky díve vykázané v ostatním úplném výsledku a kumulované ve vlastním kapitálu se reklasifikují do hospodáského výsledku v období, ve kterém zajištná položka ovlivní hospodáský výsledek, a na stejném ádku jako zaútovaná zajištná položka. Pokud však zajištní oekávané transakce následn vyústí v zaútování nefinanního aktiva nebo nefinanního závazku, zisky a ztráty pedtím zaútované do ostatního úplného výsledku kumulované ve vlastním kapitálu se pesunou z vlastního kapitálu a jsou zahrnuty do poizovacího nákladu nefinanního aktiva nebo nefinanního závazku. Zajiš ovací úetnictví koní, jestliže Skupina zruší zajiš ovací vztah, po vypršení zajiš ovacího nástroje nebo jeho prodeji, výpovdí, resp. realizací pedmtné smlouvy, nebo pokud nástroj pestane splovat kritéria pro zajiš ovací úetnictví. Veškerý zisk nebo ztráta zaútované do ostatního úplného výsledku a kumulované ve vlastním kapitálu zstává ve vlastním kapitálu a vykazuje se až po koneném vykázání oekávané transakce do hospodáského výsledku. Pokud se již neoekává další výskyt oekávané transakce, zisky nebo ztráty kumulované ve vlastním kapitálu se vykáží pímo v hospodáském výsledku. 8. DLEŽITÉ ÚETNÍ ÚSUDKY A KLÍOVÉ ZDROJE NEJISTOTY PI ODHADECH Pi uplatování úetních pravidel Skupiny uvedených v bod 5 se od vedení spolenosti vyžaduje, aby provedlo úsudky a vypracovalo odhady a pedpoklady o výši úetní hodnoty aktiv a závazk, která není okamžit zejmá z jiných zdroj. Odhady a píslušné pedpoklady se realizují na základ zkušeností z minulých období a jiných faktor, které se v daném pípad považují za relevantní. Skutené výsledky se od tchto odhad mohou lišit. Odhady a píslušné pedpoklady se pravideln provují. Opravy úetních odhad se vykazuj v období, ve kterém byl daný odhad opraven (pokud má oprava vliv pouze na píslušné období), nebo v období vytvoení opravy a v budoucích obdobích (pokud má oprava vliv na bžné i budoucí období). 8.1. DLEŽITÉ ÚSUDKY O UPLATOVÁNÍ ÚETNÍCH PRAVIDEL Pi uplatování úetních pravidel Skupiny provedlo vedení tyto dležité úsudky (mimo tch vyžadujících odhady viz níže), které mly významný vliv na ástky vykázané v konsolidované úetní závrce. Odložená da z investic do nemovitostí Pro úely ocenní odložených daových závazk nebo odložených daových pohledávek vyplývajících z investic do nemovitostí, které jsou oceovány za použití modelu ocenní reálnou hodnotou, vedení provilo portfolia investic do nemovitostí Skupiny a došlo k závru, že investice do nemovitostí Skupiny jsou drženy podle obchodního modelu, jehož cílem je spotebovat v podstat veškeré ekonomické užitky, které investice do nemovitostí pedstavují, v prbhu asu spíše než prodejem. Proto pi urování odložené dan vyplývající z investic do nemovitostí vedení stanovilo, že pedpoklad, že úetní hodnota investic do nemovitostí ocenná za použití modelu ocenní reálnou hodnotou je realizována v plné výši prodejem, je vyvrácena. Skupina tedy vykázala odložené dan ze zmn reálné hodnoty investic do nemovitostí. STRANA 70

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 8.2. KLÍOVÉ ZDROJE NEJISTOTY PI ODHADECH V této ásti se uvádjí základní pedpoklady týkající se budoucnosti a další klíové zdroje nejistoty pi odhadech vypracovaných ke konci úetního období, u nichž existuje významné riziko, že bhem píštího roku zpsobí závažné úpravy úetních hodnot aktiv a závazk. Ocenní reálnou hodnotou a proces oceování Nkterá aktiva a závazky Skupiny jsou pro úely finanního výkaznictví oceována reálnou hodnotou. Statutární editel povil Administrátora, aby zvolit vhodné oceovací metody a vstupní data pro ocenní reálnou hodnotou. Pi odhadu reálné hodnoty aktiva i závazku Skupina uplatuje údaje získané z trhu, pokud jsou k dispozici. Pokud nejsou k dispozici vstupní údaje na Úrovni 1, Skupina angažuje nezávislé kvalifikované znalce, kteí provedou ocenní. Finanní editel úzce spolupracuje s kvalifikovanými externími znalci za úelem stanovení vhodných oceovacích metod a vstup pro daný model. Finanní editel ron informuje statutárního editele spolenosti a vysvtluje dvody pohyb reálné hodnoty aktiv a závazk. Informace o oceovacích metodách a vstupních údajích použitých ke stanovení reálné hodnoty rzných druh aktiv jsou blíže popsány v bodu 39.13 a 39.14. 9. ÚDAJE O SEGMENTECH Výsledky segmentu: Podfond je ízen svým vedením jako jeden provozní segment. Veškeré informace o segmentu jsou tak již obsaženy v konsolidovaném výkazu zisku a ztrát a ostatního úplného výsledku, konsolidovaném výkazu o finanní pozici a v píloze konsolidované úetní závrky. Hlavní výnosy Podfondu jsou detailn analyzovány v poznámkách 10 Výnosy z pronajaté investice do nemovitostí a 12 Zmna reálné investice do nemovitostí. Zempisné informace: Investice Podfondu jsou ízeny výhradn z eské republiky. Zatímco Podfond pedstavuje jeden provozní segment, má své investice umístné ve dvou státech, eské a Slovenské republice a lenní jeho aktiv a pasiv a výnos a náklad je možné znázornit následovn: Konsolidovaný výkaz o finanní pozici k 31. prosinci 2018: AKTIVA K 31. PROSINCI 2018 tis. K eská republika Slovenská republika Celkem Investice do nemovitostí 4 584 428 444 148 5 028 576 Finanní aktiva v reálné hodnot vykázané do zisku nebo ztráty 1 911 0 1 911 Ostatní dlouhodobá aktiva 189 0 189 Ostatní aktiva 10 826 52 041 62 867 Peníze a penžní ekvivalenty 5 630 706 6 336 Aktiva celkem 4 602 984 496 895 5 099 879 STRANA 71

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 ZÁVAZKY K 31. PROSINCI 2018 tis. K eská republika Slovenská republika Celkem Dlouhodobé závazky: Dlouhodobé bankovní úvry 1 011 428 42 126 1 053 554 Emitované dluhopisy 1 101 523 0 1 101 523 Dlouhodobé pjky od nebankovních subjekt 741 220 0 741 220 Odložený daový závazek 35 258 450 35 708 Záporná reálná hodnota zajiš ovacích derivát zajištní penžních tok 0 0 0 Dlouhodobé závazky celkem 2 889 429 42 576 2 932 005 Krátkodobé závazky: Krátkodobé bankovní úvry 261 841 10 191 272 032 Ostatní krátkodobé závazky 361 861 221 757 583 618 Rezervy 7 973 0 7 973 Krátkodobé závazky celkem 631 675 231 948 863 623 Závazky celkem (mimo istých aktiv pipadajících na držitele investiních akcií) 3 521 104 274 524 3 795 628 Konsolidovaný výkaz zisku a ztrát a ostatního úplného výsledku v lenní podle zdroje výnosu za rok konící 31. prosince 2018: tis. K eská republika Slovenská republika Celkem Provozní výnosy Výnosy z pronajaté investice do nemovitostí: 454 181 15 201 469 382 Výnosy z úrok 80 0 80 Zmna reálné hodnoty investice do nemovitostí 11 194 0 11 194 Zisk / ztráta z finanních aktiv -257 0-257 Kurzové zisky / ztráty -1 973-741 -2 714 Ostatní výnosy 100 0 100 Provozní výnosy celkem 463 325 14 460 477 785 Provozní náklady Pímé náklady související s pronajatou nemovitostí -12 976-1 848-14 824 Poplatky za depozitáe -213-27 -240 Poplatky za obhospodaování -811-101 -912 STRANA 72

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 Transakní a bankovní poplatky -4 413-566 -4 979 Náklady na poradenské služby -1 495-436 -1 931 Ostatní provozní náklady -1 144-450 -1 594 Celkové provozní náklady -21 052-3 428-24 480 Provozní výsledek hospodaení 458 848-5 543 453 305 Finanní náklady Náklady na úroky -70 605 --809-71 414 Výsledek hospodaení po zohlednní finanních náklad a ped zdanním 388 243-6 352 381 891 Da z píjm -22 325-4 820-27 145 Výsledek hospodaení po zohlednní finanních náklad a po zdanní 365 918-11 172 354 746 Ostatní úplný výsledek Položky, které budou v píštích obdobích pevedeny do výkazu zisku a ztráty: Zajištní penžních tok 68 0 68 Kurzový rozdíl z pecenní dceinné spolenosti -2 0-2 Položky, které budou v píštích obdobích pevedeny do výkazu zisku a ztráty celkem 66 0 66 Úplný výsledek hospodaení 365 984-11 172 354 812 Informace o hlavních zákaznících Ve výnosech z pronajaté investice do nemovitostí jsou zahrnuty výnosy ve výši 454 589 tis. K (2017: 352 704 tis. K), které byly realizovány pi transakcích s temi nejvtšími zákazníky Skupiny, a to Stavebniny DEK a.s., DEKMETAL s.r.o. a Stavebniny DEK s.r.o. V období 2018 a 2017 nepispli žádní další jednotliví zákazníci 10 a více procenty k výnosm Skupiny. STRANA 73

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 10. VÝNOSY Z PRONAJATÉ INVESTICE DO NEMOVITOSTI tis. K 2018 2017 Výnosy z pronájm prodejních a skladových areál v R 448 289 345 685 Výnosy z pronájm výrobních areál v R 5 892 5 892 Výnosy z pronájm prodejních a skladových areál v SR 15 201 9 207 Výnosy z pronajaté investice do nemovitostí celkem 469 382 360 784 Mezironí nárst tržeb z pronájm byl zpsoben rozšíením portfolia pronajímaných nemovitostí. 11. VÝNOSY Z ÚROK Výnosy z úrok jsou tvoeny kladnými úroky z bžných bankovních út. 12. ZMNA REÁLNÉ HODNOTY INVESTICE DO NEMOVITOSTÍ Po prvotním vykázání byla reálná hodnota investic Skupiny do nemovitostí urena na základ znaleckého ocenní pipraveného interním znalcem s píslušnou kvalifikací a pedchozími zkušenostmi s oceováním nemovitostí. 13. ZISK NEBO ZTRÁTA Z PRODEJE NEMOVITOSTÍ tis. K 2018 2017 Ztráta z prodeje nemovitostí 0-998 Zisk z prodeje nemovitostí 0 0 Zisk z prodeje dceiné spolenosti 0 10 414 Zisk nebo ztráta z prodeje nemovitostí celkem 0 9 416 14. ZISK / ZTRÁTA Z FINANNÍCH AKTIV OCEOVANÝCH REÁLNOU HODNOTOU tis. K 2018 2017 Ztráta z finanních aktiv oceovaných reálnou hodnotou -257 0 Zisk nebo ztráta z finanních aktiv oceovaných reálnou hodnotou celkem -257 0 STRANA 74

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 15. KURZOVÉ ZISKY A KURZOVÉ ZTRÁTY tis. K 2018 2017 Kurzové zisky/ztráty z umoování úvr v EUR -2 036 30 480 Kurzové zisky/ztráty z obchodní innosti -740-2 166 Kurzové zisky/ztráty z bankovních út 62-162 isté kurzové zisky/ztráty -2 714 28 152 Kurzová ztráta byla zpsobena zejména splácením úvr, které byly naerpány v EUR, viz bod 30. 16. OSTATNÍ VÝNOSY Ostatní výnosy byly realizovány vrácením soudního poplatku a výnosem ze zajiš ovacích operací ve výši 100,- tis. K (v roce 2017 5,- tis. K). 17. PÍMÉ NÁKLADY SOUVISEJÍCÍ S PRONAJATOU NEMOVITOSTÍ tis. K 2018 2017 Da z nemovitostí 8 160 5 259 Služby související se správou nájm 5 568 3 035 Nájemné 1 350 82 Opravné položky k pohledávkám -254-61 Pímé náklady související s pronajatou nemovitostí celkem 14 824 8 315 18. POPLATKY ZA DEPOZITÁE Depozitáem Podfondu byla v roce 2017 i 2018 spolenost Komerní banka a.s. Poplatky byly fakturovány dle uzavené smlouvy. 19. POPLATKY ZA OBHOSPODAOVÁNÍ Poplatky jsou fakturovány spoleností QI investiní spolenost, a.s. na základ smluv ze dne 6. ervna 2017 za povení výkonem nkterých inností a administraci majetku Podfondu. Obhospodaovatelem Podfonfu byla do 5. ervna 2017 spolenost QI Investiní spolenost a.s. Poplatky byly fakturovány dle uzavené smlouvy. Od 6. ervna 2017 je Podfond již samosprávný. STRANA 75

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 20. TRANSAKNÍ A BANKOVNÍ POPLATKY tis. K 2018 2017 Kolky a jiné poplatky 78 19 Bankovní poplatky vedení út 526 246 Bankovní poplatky naerpání úvr 4 375 601 Transakní a bankovní poplatky celkem 4 979 866 21. NÁKLADY NA PORADENSKÉ SLUŽBY tis. K 2018 2017 Náklady na auditorské služby 178 110 Náklady na ocenní nemovitostí v souvislosti s pijatými úvry 1 753 131 Náklady na právní služby 0 171 Náklady na poradenské služby celkem 1 931 412 22. OSTATNÍ PROVOZNÍ NÁKLADY tis. K 2018 2017 Pokuty a penále - Finanní úad 16 49 Ostatní pokuty a penále 1 7 Prodej a odpis pohledávek 382 332 Osobní náklady 1 195 0 Ostatní provozní náklady celkem 1 594 388 23. NÁKLADY NA ÚROKY tis. K 2018 2017 Úroky z bankovních úvr 20 299 10 646 Úroky z nebankovních úvr 51 115 21 591 Náklady na úroky celkem 71 414 32 237 STRANA 76

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 24. DA Z PÍJM Da z píjm je možné analyzovat takto: tis. K 2018 2017 Splatná da bžného roku 19 650 9 075 Splatná da související s pedchozími roky 0 0 Odložená da 7 495 5 330 Da z píjm celkem 27 145 14 405 Splatná da: Sesouhlasení celkového nákladu z dan z píjm za rok s úetním ziskem: tis. K 2018 2017 Zisk ped zdanním 381 891 355 930 Da z píjm zútovaná do náklad vypoítaná sazbou 5 % (2017: 5%) -19 095-17 797 Vliv výnos osvobozených od dan 255 287 Vliv daov neuznatelných náklad -65-501 Vliv rozdílných daových sazeb dceiných podnik 906-438 Ostatní dopady 162 871 Úprava za pedchozí období 0 3 173 Da z píjm celkem -19 649-14 405 Efektivní daová sazba 5,15% 4% Podfond je základním fondem z pohledu Zákona o daních z píjm a základní daová sazba uplatovaná na základ dan tak iní 5%. Konsolidované úetní jednotky podléhají zpravidla 19% sazb dan z píjm. Daová povinnost je kalkulována na základ výsledku hospodaení ureného dle úetních a daových pedpiseské republiky. STRANA 77

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 Odložená da: Analýza odložených daových pohledávek a závazk uvedených v konsolidovaném výkazu o finanní situaci: tis. K 31. prosince 2018 31. prosince 2017 Odložená daová pohledávka Pechodný rozdíl vyplývající z daových odpis 33 33 Opravné položky a rezervy 0 48 Zajiš ovací úetnictví zajištní penžních tok 0 0 Daové ztráty uplatnitelné v budoucích obdobích 0 0 Odložená daová pohledávka celkem 33 81 Odložený daový závazek Pechodný rozdíl vyplývající z daových odpis 34 944 27 386 Opravné položky a rezervy 0 0 Zajiš ovací úetnictví zajištní penžních tok 55 52 Ostatní pechodné rozdíly 709 1 634 Odložený daový závazek celkem -35 708-29 072 Pohyby na útu odložené dan z píjm jsou následující: tis. K 2018 2017 1. ledna 29 072 28 047 Odložená da útovaná pes výkaz zisku a ztráty 7 495 5 335 Odložená da útová pes kapitálové fondy Odložená da, která se vykazuje v ostatním úplném výsledku - pecenní zajiš ovacích nástroj uzavených na zajištní penžních tok na reálnou hodnotu 276 178 31. prosince 35 708 29 072 Dopad odložené dan do výkazu zisku a ztráty zahrnuje následující pechodné rozdíly: tis. K 2018 2017 Pechodný rozdíl vyplývající z daových odpis 7 495 5 278 Ostatní pechodné rozdíly 0 52 Odložený daový závazek celkem 7 495 5 330 STRANA 78

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 25. POLOŽKY, KTERÉ BUDOU V PÍŠTÍCH OBDOBÍCH PEVEDENY DO VÝKAZU ZISKU A ZTRÁTY tis. K 2018 2017 Zajištní penžních tok 68 1 039 Odložená da z pecenní, z toho: a) za aktuální období 0-52 b) doútování za pedchozí období 0 0 Kurzový rozdíl z pecenní na mnu vykazování -2 0 Položky, které budou v píštích obdobích pevedeny do výkazu zisku a ztráty celkem 66 987 26. ZISK NA AKCII Základní zisk na investiní akcii: Zisk a vážený prmrný poet investiních akcií používaný pi výpotu základního zisku na akcii: tis. K 2018 2017 Zisk za rok pipadající držitelm investiních akcií 354 812 342 512 Vážený prmrný poet investiních akcií používaný pi výpotu základního zisku na akcii 1 000 1 000 Základní zisk na investiní akcii 354,81 342,51 V roce 2018 ani v roce 2017 nedošlo k zední akcií, tj. k emisi dalších investiních akcií. 27. INVESTICE DO NEMOVITOSTÍ Reálná hodnota 31. prosince 2018 31. prosince 2017 Dokonené investice do nemovitostí 3 914 625 3 361 186 Nedokonené investice do nemovitostí 1 113 951 587 952 Investice do nemovitostí celkem 5 028 576 3 949 138 STRANA 79

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 tis. K 2018 2017 Stav na zaátku roku 3 949 138 2 801 828 Pírstky 1 068 244 1 193 508 Akvizice prostednictvím podnikových kombinací 0 0 Úbytky 0-46 943 Zisk / (ztráta) z pecenní 11 194 745 Vliv kurzových rozdíl 0 0 Stav na konci roku 5 028 576 3 949 138 Veškeré investice do nemovitostí jsou ve vlastnictví Skupiny. Oceování investic do nemovitostí reálnou hodnotou: Reálná hodnota investic Skupiny do nemovitostí k 31. prosinci 2018 a k 31. prosinci 2017 byla urena na základ znaleckého ocenní pipraveného interním znalcem s píslušnou kvalifikací a pedchozími zkušenostmi s oceováním nemovitostí. Reálná hodnota byla urena na základ tržního pístupu, který zohleduje souasné transakní ceny pro obdobné nemovitosti. Pokud transakní ceny nejsou k dispozici, Skupina používá výnosovou metodou, která zohleduje tržní nájem nebo smluvní nájem, pokud tržní nájem není k dispozici. V prbhu roku nedošlo k žádné zmn oceovací techniky. Podrobnosti týkající se investic do nemovitostí a informace o hierarchii reálné hodnoty ke konci úetního období: tis. K Úrove 2 Úrove 3 Reálná hodnota k 31. prosinci 2018 Reálná hodnota k 31. prosinci 2017 Banská Bystrica 88 966 88 966 88 490 Benešov 17 967 17 967 24 438 Beroun 9 797 9 797 3 300 Brno 287 818 287 818 220 946 Bystice nad Pernštejnem 13 083 13 083 12 000 eské Budjovice Hrdjovice 57 202 57 202 40 300 eské Budjovice - Litvínovice 26 349 26 349 21 722 eská Lípa 24 710 24 710 18 827 eský Krumlov 18 637 18 637 17 281 eský Tšín 8 323 8 323 0 Dísy 60 098 60 098 52 605 Havíov 15 587 15 587 14 549 STRANA 80

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 Havlíkv Brod 26 520 26 520 0 Hodonín 12 989 12 989 12 227 Hodonín 2 28 180 28 180 35 000 Hradec Králové 62 698 62 698 155 853 Chomutov 30 600 30 600 27 197 Jeseník 21 522 21 522 15 912 Jiín 43 718 43 718 29 827 Jindichv Hradec 27 293 27 293 18 895 Kada 4 648 4 648 4 426 Karlovy Vary 97 694 97 694 75 196 Karviná 14 223 14 223 0 Kladno 48 210 48 210 51 802 Kolín 36 831 36 831 35 077 Košice 47 290 47 290 65 345 Liberec 94 079 94 079 42 688 Lipník nad Bevou 14 414 14 414 13 200 Litvínov 27 300 27 300 26 000 Louny 53 146 53 146 47 942 Mladá Boleslav 168 525 168 525 134 294 Mohelnice 6 787 6 787 6 230 Most 30 169 30 169 29 994 Nitra 57 881 57 881 57 100 Nový Bydžov 1 562 1 562 1 500 Nový Jiín 42 976 42 976 18 213 Olomouc 66 502 66 502 47 266 Opava 18 842 18 842 14 367 Opava 2 70 037 70 037 0 Ostrava 180 089 180 089 197 700 Ostrava 2 58 607 58 607 0 Pardubice 102 687 102 687 60 383 Pelhimov 4 937 4 937 5 504 Plze ernice 121 607 121 607 111 951 Praha Hostiva 297 270 297 270 224 149 STRANA 81

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 Praha - Mladoboleslavská 114 400 114 400 0 Praha Stodlky 1 71 312 71 312 253 945 Praha Stodlky 2 23 584 23 584 28 459 Praha Stodlky 3 35 168 35 168 17 058 Praha Vestec 200 128 200 128 164 111 Prostjov 40 907 40 907 34 034 Perov 96 988 96 988 118 908 Strakonice 49 083 49 083 0 Stupava 60 728 60 728 53 258 Svitavy - Olbrachtova 48 999 48 999 45 535 Šumperk 6 621 6 621 7 501 Tábor 35 249 35 249 33 841 Teplice 110 579 110 579 90 569 Trenín 53 165 53 165 70 753 Trnava 45 233 45 233 43 926 Trutnov 45 196 45 196 38 635 Ústí nad Labem 33 354 33 354 23 981 Zlín Louky 43 837 43 837 35 553 Zlín Píluky 35 028 35 028 28 577 Znojmo 112 717 112 717 73 184 Žár nad Sázavou 42 218 42 218 38 700 Žilina 61 311 61 311 80 562 Konsolidaní úprava pecenní na reálnou hodnotu 450 400 Celkem 839 502 3 074 673 3 914 625 3 361 186 Oproti roku 2017 došlo ke zvýšení investic do nemovitostí o 1 079 438 tis. K, kdy byly poízeny areály v eském Tšín, Havlíkov Brod, Karviné, Liptovském Mikuláši a pozemek v Praze ul. Mladoboleslavská. Investice do nemovitostí klasifikované do Úrovn 3 v rámci hierarchie reálné hodnoty jsou ocenny výnosovou metodou. Mezi významné nepozorovatelné vstupy patí budoucí nájemné a riziko pronajímatelnosti. Bhem roku nebyly provedeny žádné pevody mezi úrovnmi v rámci hierarchie reálné hodnoty. Reálná hodnota investic do nemovitostí poskytnutých jako zajištní pijatých úvrinila k 31. prosinci 2018: 2 556 122 tis. K (31. prosince 2017: 2 493 771 tis. K). STRANA 82

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 28. FINANNÍ AKTIVA V REÁLNÉ HODNOT VYKÁZANÉ DO ZISKU NEBO ZTRÁTY tis. K 31. prosince 2018 31. prosince 2017 Nederivátová finanní aktiva oznaená jako v reálné hodnot vykázané do zisku nebo ztráty: Majetkové cenné papíry podílové listy v otevených podílových fondech Finanní aktiva v reálné hodnot vykázané do zisku nebo ztráty celkem 1 911 2 168 1 911 1 996 Podfond vlastní podílové listy v otevených podílových fondech. Tyto podílové listy jsou ocenny reálnou hodnotou dle aktuální hodnoty podílového listu. 29. OSTATNÍ DLOUHODOBÁ AKTIVA tis. K 31. prosince 2018 31. prosince 2017 Kladná reálná hodnota zajiš ovacích derivát - zajištní penžních tok 157 199 Odložená daová pohledávka 32 0 Ostatní dlouhodobá aktiva celkem 189 199 30. OSTATNÍ AKTIVA tis. K 31. prosince 2018 31. prosince 2017 Pohledávky z obchodních vztah 1 215 746 Poskytnuté provozní zálohy 3 250 934 Stát daové pohledávky 57 004 58 150 Ostatní pohledávky 0 754 asové rozlišení aktiv 1 398 26 Ostatní aktiva celkem 62 867 60 610 STRANA 83

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 Pohledávky z obchodních vztah: tis. K 31. prosince 2018 31. prosince 2017 Pohledávky z obchodních vztah (brutto) 1 914 2 020 Opravné položky k pohledávkám -699-1 274 Pohledávky z obchodních vztah (netto) 1 215 746 Pohledávky z obchodního styku pedstavují zejména pohledávky z fakturace nájm a mají prmrnou splatnost 14 dní. Daová pohledávka vi státu je zpsobena nadmrným odpotem na DPH, který nebyl dosud proplacen. Vková struktura pohledávek po splatnosti, jež nemají sníženou hodnotu tis. K 31. prosince 2018 31. prosince 2017 60-90 139 61 91-120 40 12 121-více 778 1 250 Celkem 957 1 323 Pohyby opravných položek k pohledávkám: tis. K 2018 2017 Stav na poátku roku 1 329 1 330 Zaútovaná ztráta ze snížení hodnoty pohledávek 0 0 Pohledávky odepsané bhem roku -630-9 Pohledávky inkasované bhem roku 0-47 Kurzové zisky a ztráty 0 0 Stav na konci roku 699 1 274 Skupina neeviduje žádné pohledávky se sníženou hodnotou. 31. PENÍZE A PENŽNÍ EKVIVALENTY Pro úely konsolidovaného výkazu o penžních tocích zahrnují peníze a penžní ekvivalenty pokladní hotovost a peníze na bankovních útech po zohlednní pípadných záporných zstatk na kontokorentních útech. tis. K 31. prosince 2018 31. prosince 2017 Bžné úty u bank 6 336 9 361 STRANA 84

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 32. DLOUHODOBÉ BANKOVNÍ ÚVRY Bankovní úvry lze rozlenit takto: tis. K 31. prosince 2018 31. prosince 2017 Bankovní úvr KB investiní úvr 402 042 254 120 Bankovní úvr MONETA Money Bank investiní úvr 74 787 94 498 Bankovní úvr S investiní úvr 184 786 241 596 Bankovní úvr UCB 132 286 3 714 Bankovní úvr SOB investiní úvr 259 653 125 567 Celkem 1 053 554 719 495 Prmrná efektivní úroková sazba z tchto úvriní v roce 2018 1,75 % (2017: 1,25 %). Úvry jsou splatné mezi lety 2019 a 2025. Úvry po pepotu na K ve výši 357 478 tis. K jsou erpány v EUR. Veškeré úvry skupiny jsou investiní a jsou zajištny zástavním právem k nemovitostem. Dále jsou úvry dle bank zajištny avalovanými smnkami, nebo ruením od tetích stran. Skupina má ást úvr zajištnou prostednictvím úrokových swap, jejichž pedmtem je výmna variabilní úrokové sazby za fixní. Úrokovými swapy jsou zajištny penžní toky vyplývající z investiních úvr. Zajištná ást investiních úvr skupiny inila k 31. prosinci 2018: 19 977 tis. K a k 31. prosinci 2017: 38 440 tis. K. Porušení úvrových smluv K dlouhodobým bankovním úvrm se vztahují jisté smluvní podmínky. Porušení tchto smluvních podmínek mže vést až k okamžité splatnosti tchto úvr. Spolenost k 31. prosinci 2018 i k datu sestavení této úetní závrky nebyla v porušení žádné smluvní podmínky. 33. JINÉ DLOUHODOBÉ ZÁVAZKY tis. K 31. prosince 2018 31. prosince 2017 Emitované dluhopisy 1 101 523 0 Dlouhodobé pjky od nebankovních subjekt 741 220 1 637 705 Záporná reálná hodnota zajiš ovacích derivát 0 33 Jiné dlouhodobé závazky celkem 1 842 743 1 637 738 Prmrná efektivní úroková sazba z dlouhodobých pjek od nebankovních subjektiní v roce 2018: 2,71 % (2017: 1,74 %) Prmrná efektivní úroková sazba z dluhopisiní v roce 2018 1,75 % Jiné dlouhodobé závazky jsou splatné v letech 2019-2023. Dlouhodobá pjka od nebankovních subjekt je pjka ve skupin DEK na zajištní pechodného financování výstavby nemovitostí. STRANA 85

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 34. ODLOŽENÝ DAOVÝ ZÁVAZEK tis. K 31. prosince 2018 31. prosince 2017 Odložený daový závazek (viz bod 24) 35 708 29 072 Odložený daový závazek celkem 35 708 29 072 35. KRÁTKODOBÉ BANKOVNÍ ÚVRY tis. K 31. prosince 2018 31. prosince 2017 Krátkodobé bankovní úvry 272 032 223 346 Krátkodobé bankovní úvry celkem 272 032 223 346 Prmrná efektivní úroková sazba z tchto úvriní v roce 2018: 1,75 % (2017: 1,26 %). Jedná se o krátkodobou ást dlouhodobých úvr splatnou do 1 roku. Skupina krom výše uvedeného neeviduje k 31. prosinci 2018 žádný jiný krátkodobý bankovní úvr. Úvry po pepotu na K ve výši 91 720 tis. K jsou erpány v EUR. 36. OSTATNÍ KRÁTKODOBÉ ZÁVAZKY tis. K 31. prosince 2018 31. prosince 2017 Závazky z obchodních vztah 44 738 16 235 Krátkodobé pjky od nebankovních subjekt 344 333 233 193 Jiné krátkodobé závazky 193 434 204 713 Dohadné úty pasivní 940 1 170 asové rozlišení pasiv 173 172 Ostatní krátkodobé závazky celkem 583 618 455 483 Krátkodobé pjky od nebankovních subjekt jsou tvoeny vnitroskupinovými pjkami v rámci skupiny DEK. Jiné krátkodobé závazky tvoí pjky se spíznnými osobami. Dohadné úty pasivní k 31. prosinci 2018 pedstavují pedevším dohad na odmnu za administraci majetku Podfondu ve výši 345 tis. K (31. prosince 2017: 330 tis. K), dohad na náklady na auditora ve výši 40 tis. K (31. prosince 2017: 40 tis. K), dohad na služby notáe ve výši 75 tis. K (31. prosince 2017: 0 tis. K) a dohady na služby související s provozem areál. Ostatní krátkodobé závazky k 31. prosinci 2018 ani k 31. prosinci 2017 neobsahují žádné závazky po splatnosti. STRANA 86

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 37. REZERVY tis. K 31. prosince 2017 31. prosince 2017 Rezerva na da z píjm 7 973 6 903 Rezervy celkem 7 973 6 903 Skupina tvoí rezervu na da z píjmu, která je stanovena jako nejlepší možný odhad pedpokládané daové povinnosti Skupiny. Zmnu stavu rezervy lze analyzovat takto: tis. K Rezerva na da z píjm Ostatní rezervy Celkem Stav k 1. lednu 2017 13 155 0 13 155 Pírstek rezerv 11 662 0 11 662 Snížení v dsledku provedených úhrad -13 155 0-13 155 Snížení v dsledku vyrovnání závazku bez vzniku náklad Zápoet rezervy s uhrazenými zálohami na DPPO 0 0 0-4 759 0-4 759 Stav k 31. prosinci 2017 6 903 0 6 903 Pírstek rezerv 18 925 0 18 925 Snížení v dsledku provedených úhrad 0 0 0 Snížení v dsledku vyrovnání závazku bez vzniku náklad Zápoet rezervy s uhrazenými zálohami na DPPO -6 903 0-6 903-10 952 0-10 952 Stav k 31. prosinci 2018 7 973 0 7 973 38. ISTÁ AKTIVA PIPADAJÍCÍ NA DRŽITELE INVESTINÍCH AKCIÍ Autorizované a vydané investiní akcie: 31. prosince 2018 31. prosince 2017 Vlastní kapitál Skupiny (v tis. K) 1 304 251 949 439 Poet vydaných investiních akcií (kusy) 1 000 000 1 000 000 Vlastní kapitál na 1 investiní akcii (K) 1 304,2508 949,4385 STRANA 87

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 Investiní akcie jsou nabízeny za cenu rovnající se výši podílu na aktuální hodnot vlastního kapitálu Skupiny. S investiními akciemi je spojeno právo na podíl na zisku Skupiny. Aktuální hodnota investiní akcie je definována jako istá hodnota aktiv (vlastního kapitálu) Skupiny pipadající na jednu investiní akcii. Investiní akcie lze analyzovat následujícím zpsobem: Poet investiních akcií istá aktiva pipadající na držitele investiních akcií istá aktiva pipadající na jednu investiní akcii Stav k 1. lednu 2017 1 000 000 606 926 0,607 Emise / Odkupy 0 0 0 Zstatek k 31. prosinci 2017 1 000 000 949 439 0,949 Emise/odkupy 0 0 0 Zstatek k 31. prosinci 2018 1 000 000 1 304 251 1,304 Rozdlení zisku: Konsolidovaný Zisk Podfondu za rok 2017 ve výši 342 512 tis. K byl na základ rozhodnutí Valné hromady ze dne 27. dubna 2018 peveden do nerozdlených zisk. Statutární orgán Spolenosti navrhuje, aby konsolidovaný zisk Podfondu za rok 2018 ve výši 354 812 tis. K byl peveden do nerozdlených zisk. 38.1. FOND ZE ZAJIŠTNÍ PENŽNÍCH TOK: 2018 2017 Stav na zaátku roku 1 208 221 Zisk/(ztráta) ze zmny reálné hodnoty zajiš ovacích nástroj uzavených pro zajištní penžních tok Da z píjm vztahující se k ziskm/ztrátám v ostatním úplném výsledku 68 1 039 0-52 Stav na konci roku 1 277 1 208 Fond ze zajištní penžních tok pedstavuje kumulovanou úinnou ást zisk a/nebo ztrát ze zmn reálné hodnoty zajiš ovacích nástroj uzavených pro zajištní penžních tok. Kumulovaný zisk nebo ztráta ze zmn reálné hodnoty zajiš ovacích nástroj, které jsou vykazovány a kumulovány ve fondu ze zajištní penžních tok, budou reklasifikovány do hospodáského výsledku, pouze pokud zajiš ovaná transakce hospodáský výsledek ovlivní, nebo zahrnuty jako úprava základu do nefinanní zajiš ované položky v souladu s píslušnými úetními postupy Skupiny. STRANA 88

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 39. FINANNÍ NÁSTROJE 39.1. ÍZENÍ KAPITÁLU Skupina ídí svj kapitál tak, aby zabezpeila, že subjekty Skupiny budou schopné pokraovat v innosti jako zdrav fungující podniky pi maximalizaci výnosu pro držitele investiních akcií pomocí optimalizace pomru mezi cizími a vlastními zdroji. Celková strategie Skupiny se od roku 2016 nezmnila. Strukturu kapitálu Skupiny tvoí istý dluh (úvry a pjky popsané podrobn v bodech 30, 31 a 33, které jsou zapoítány proti hotovosti a útm v bankách) a vlastní kapitál Skupiny. Na Skupinu se nevztahují žádné kapitálové požadavky stanovené externími subjekty. Statutární editel provuje kapitálovou strukturu dvakrát ron. Souástí provrky je také posouzení kapitálových náklad a rizik spojených s jednotlivými kategoriemi kapitálu. 39.1.1. PODÍL ZADLUŽENOSTI Podíl zadluženosti ke konci úetního období byl následující: 31. prosince 2018 31. prosince 2017 Dluh (i) 3 512 662 2 580 546 Penžní prostedky a penžní ekvivalenty 6 336 9 361 istý dluh 3 506 326 2 571 185 Kapitál, tj. istá aktiva pipadající na držitele investiních akcií (ii) 1 304 251 962 392 Podíl dluhu k vlastnímu kapitálu tj. istých aktivech pipadající na držitele investiních akcií 2,69 2,67 (i) Dluhem se rozumí dlouhodobé a krátkodobé pjky, jak jsou uvedeny v bod 30, 31 a 33. (ii) Vlastní kapitál zahrnuje kapitál a fondy Skupiny, které jsou ízeny jako kapitál. 39.2. KATEGORIE FINANNÍCH NÁSTROJ Finanní aktiva: tis. K 31. prosince 2018 31. prosince 2017 Hotovost a bankovní úty 6 336 9 361 V reálné hodnot vykázané do zisku nebo ztráty Oznaená jako v reálné hodnot vykázané do zisku nebo ztráty 1 911 2 168 Finanní deriváty použité v zajiš ovacím úetnictví 157 118 Úvry a pohledávky 62 867 60 691 Finanní aktiva celkem 71 271 72 338 STRANA 89

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 Finanní závazky: tis. K 2018 2017 Finanní deriváty použité v zajiš ovacím úetnictví 0 33 Ocenné zstatkovou hodnotou 0 0 Finanní závazky celkem 0 33 39.3. CÍLE ÍZENÍ FINANNÍHO RIZIKA Podfond je vystaven vlivu tržního rizika a dalších rizik v dsledku své všeobecné investiní strategie v souladu se svým statutem. Cílem Podfondu je v investiním horizontu Podfondu zhodnocení investovaných prostedk jeho investorm mené v eských korunách, a to pedevším investováním do nemovitostí a nemovitostních spoleností. Podfond dále investuje také do finanních aktiv s cílem zhodnotit volné prostedky Podfondu v rozsahu, ve kterém není možné prostedky Podfondu umístit do vhodných jiných investic v souladu se Statutem, pop. ve kterém to je nezbytné k akumulaci prostedk Fondu pro realizaci ostatních investic. 39.4. ÍZENÍ TRŽNÍHO RIZIKA Tržní riziko vyplývá ze zmn vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých aktiv Podfondu. Hodnota majetku, do nhož Podfond investuje, mže stoupat nebo klesat v závislosti na zmnách ekonomických podmínek, úrokových mr a zpsobu, jak je hodnota majetku vnímána trhem. Tržní riziko je obecné riziko spojené s filozofií investice do investiního fondu, investor v souladu se statutem podfondu ped svou investicí toto obecné riziko akceptoval. Podfond mže investovat pouze do aktiv definovaných ve Statutu Fondu. Snížení investiního rizika v Podfondu bude zajištno nejenom prostednictvím diverzifikace, ale zejména aktivním ízením investic prostednictvím poveného správce. Fond investuje tém výlun do nemovitostí urených jako skladovací a prodejní areály v oblasti stavebnictví. Riziko se snaží diverzifikovat zejména tím, že vybírá lokaci areál po celém území eské republiky a na Slovensku. Z pohledu segmentace trh lze majetek rozdlit do geografických segmenteská republika a Slovensko, viz bod 9. 39.5. ÍZENÍ MNOVÉHO RIZIKA Skupina provádí urité transakce denominované v cizí mn, ze kterých vyplývá riziko spojené s fluktuací mnových kurz. Expozice vi riziku mnových kurz se ídí pedevším stanovením limit pro cizomnové transakce. STRANA 90

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 Zstatková hodnota penžních aktiv a penžních závazk Skupiny denominovaných v cizí mn ke konci úetního období: Závazky Aktiva tis. K 31. prosince 2018 31. prosince 2017 31. prosince 2018 31. prosince 2017 Expozice v EUR 670 955 544 182 52 747 54 868 Expozice v USD 0 0 92 448 Vzhledem k výši finanních aktiv v USD, považujeme mnové riziko plynoucí z posílení i oslabení eské koruny vi USD za nevýznamné. 39.5.1. CITLIVOST NA KURZOVÉ ZMNY Skupina je vystavena mnovému riziku zejména v souvislosti s EUR investicemi na Slovensku. Následující tabulka zobrazuje citlivost Skupiny na desetiprocentní posílení a oslabení eské koruny vi EUR. Deset procent pedstavuje míru citlivosti, pi které se statutárnímu editeli pedkládá interní hlášení o mnovém riziku, a podle odhadu vedení pedstavuje pimen možnou zmnu mnových kurz. Analýza citlivosti zahrnuje jen neuhrazené penžní položky denominované v EUR a upravuje jejich pepoet na konci úetního období o desetiprocentní zmnu mnového kurzu. Analýza citlivosti zahrnuje externí pjky v pípad, že je pjka denominovaná v jiné mn, než je funkní mna vitele nebo dlužníka. Pozitivní hodnota indikuje nárst zisku nebo vlastního kapitálu v pípad posílení eské koruny o 10 % vi EUR. Pro 10 % oslabení eské koruny vi EUR by zde byl srovnatelný dopad na zisk nebo vlastní kapitál a ástky uvedené níže by byly záporné. Dopad EUR tis. K 2018 2017 Hospodáský výsledek 61 821 48 931 Vlastní kapitál 61 821 48 931 Citlivost Skupiny na zmnu kurzu EUR se v bžném roce zvýšila hlavn v dsledku uzavení nových úvrových smluv s bankami v cizí mn EUR, a také vstupem spolenosti DEKINVEST SR a.s., která psobí na Slovensku, do Skupiny. 39.6. ÍZENÍ ÚROKOVÉHO RIZIKA Skupina je vystavena riziku zmn úrokových sazeb, jelikož subjekty Skupiny si pjují finanní prostedky s fixními i variabilními úrokovými sazbami. Skupina ídí úrokové riziko tak, že udržuje vhodnou kombinaci pjek s fixními a variabilními sazbami a využívá smlouvy o úrokových swapech. Zajištní se pravideln vyhodnocuje, aby se sladily názory na vývoj úrokových sazeb s definovanou mírou pijatelného rizika. Tímto postupem je zajištno uplatnní ekonomicky nejefektivnjších zajiš ovacích strategií. Expozice Skupiny vi úrokovým sazbám na finanní aktiva a finanní závazky je detailn popsaná dále v ásti ízení rizika likvidity. 39.7. ANYLÝZA CITLIVOSTI ÚROKOVÝCH SAZEB Níže uvedená analýza citlivosti byla stanovena na základ expozice vi úrokovým sazbám na derivátové a nederivátové nástroje ke konci úetního období. U závazk s pohyblivou sazbou je analýza pipravena za pedpokladu, že výše závazku ke konci úetního období byla v prbhu celého STRANA 91

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 roku ve stejné výši. Pi interním vykazování úrokového rizika statutárnímu editeli se používá zvýšení nebo snížení o 50 bazických bod, což pedstavuje odhad vedení týkající se pimen možné zmny úrokových sazeb. Kdyby byly úrokové sazby o 50 bazických bod vyšší/nižší a všechny ostatní promnné by zstaly konstantní: zisk Skupiny za období konící 31. prosince 2018 by se zvýšil/snížil o 11 788 tis. K (2017: snížení/zvýšení o 4 231 tis. K); to platí zejména pro expozice Skupiny vi úrokovým sazbám na pjky s variabilní sazbou, a ostatní úplný výsledek za úetní období konící 31. prosince 2018 by se zvýšil/snížil o 100 tis. K (2017: snížení/zvýšení o 192 tis. K), zejména v dsledku zmny reálné hodnoty realizovatelných nástroj s fixní úrokovou sazbou. Citlivost Skupiny na úrokové sazby se bhem bžného období zvýšila pro pjky s variabilní sazbou, vlivem zvýšení objemu finanních závazk vi bankám a také emitovanými dluhopisy. Citlivost v dsledku zmny reálné hodnoty realizovatelných nástroj s fixní úrokovou sazbou se oproti pedchozímu roku snížila zejména v dsledku postupného splácení zajištných bankovních úvr. 39.8. SMLOUVY O ÚROKOVÝCH SWAPECH Na základ smluv o úrokových swapech se Skupina zavazuje smnit rozdíl mezi výší fixních a variabilních úrok vypoítaných z dohodnutých jistin. Takovéto smlouvy umožují, aby Skupina eliminovala riziko dopadu zmny úrokových sazeb na reálnou hodnotu vydaných dluhových nástroj s fixní sazbou a riziko zmny penžních tok dluhových nástroj s variabilní sazbou. Reálná hodnota úrokových swap ke konci úetního období se uruje diskontováním budoucích penžních tok. Diskontní sazba je stanovena pomocí výnosové kivky ke konci úetního období a úvrového rizika vyplývajícího ze smlouvy. Reálná hodnota úrokových swap je uvedena v následující tabulce. Prmrná úroková sazba se uruje na základ zstatk na konci úetního období. Tabulky uvádjí dohodnuté jistiny a ostatní podmínky smluv o úrokových swapech, které byly ke konci úetního období otevené: Zajištní penžních tok: Otevené úrokové swapy Prmrná dohodnutá fixní úroková sazba Dohodnutá jistina Reálná hodnota aktiv / závazk 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017 % % v tis. K v tis. K v tis. K v tis. K Do 1 roku 1,53 0,82 3 759 6 169 4-1 Od 1 do 2 let 0,8 1,53 16 218 5 810 153-33 Od 2 do 5 let 0 0,8 0 26 461 0 118 Nad 5 let 0 0 0 0 0 0 Celkem 19 977 38 440 157 84 Úrokové swapy jsou splatné msín. Variabilní sazba na úrokové swapy pedstavuje píslušnou mezibankovní sazbu. Skupina uhradí rozdíl mezi fixní a variabilní úrokovou sazbou na netto bázi. Všechny úrokové swapy, pi kterých se variabilní úrokové platby mní za fixní, jsou oznaeny jako zajištní penžních tok s cílem snížit riziko zmn penžních tok z variabiln úroených úvr. STRANA 92

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 Smny plateb v rámci úrokových swap a platby úrok z úvru nastávají souasn a ástka kumulovaná ve vlastním kapitálu se reklasifikuje do hospodáského výsledku v období, ve kterém variabilní úrokové sazby z úvru ovlivují hospodáský výsledek. 39.9. ÍZENÍ ÚVROVÉHO RIZIKA Úvrové riziko zohleduje riziko, že smluvní strana nedodrží své smluvní závazky, v dsledku ehož Skupina utrpí ztrátu. Skupina pijala zásadu, že bude obchodovat jen s dvryhodnými smluvními partnery a že podle poteby musí získat dostatenou zástavu i ruení jako prostedek ke zmírnní rizika finanní ztráty v dsledku nedodržení závazk. Úvrové riziko likvidních finanních prostedk a finanních derivát je omezené, jelikož smluvními partnery jsou banky s vysokým úvrovým ratingem mezinárodních agentur hodnotících úvrový rating. 39.10. ÍZENÍ RIZIKA LIKVIDITY Konenou zodpovdnost za ízení likvidního rizika nese statutární editel, který vytvoil pimený rámec k ízení likvidního rizika s cílem ídit krátkodobé, stedndobé a dlouhodobé financování a požadavky ízení likvidity. Skupina ídí likvidní riziko prostednictvím zachovávání prmrné výše penžních prostedk na bankovních útech, bankovních zdroj a úvrových nástroj, prbžným sledováním pedpokládaných a skutených penžních tok a pizpsobováním doby splatnosti finanních aktiv a závazk. V bod 0. jsou uvedeny informace o dodatených úvrových zdrojích, které má Skupina k dispozici pro další snížení likvidního rizika, které však zatím nebyly erpány. 39.11. TABULKY RIZIKA LIKVIDITY A ÚROKOVÉHO RIZIKA Následující tabulky znázorují zbytkovou dobu splatnosti nederivátových finanních závazk Skupiny s dohodnutými termíny plateb. Tabulky byly sestaveny na základ nediskontovaných penžních tok finanních závazk se zohlednním nejdíve možných termín, kdy se od Skupiny mže žádat splacení tchto závazk. Tabulka zahrnuje penžní toky z úrok i jistiny. V pípad variabilních úrokových sazeb je nediskontovaná ástka odvozena od výnosové kivky ke konci úetního období. Smluvní splatnost vychází z nejdíve možných termín, kdy mže být od Skupiny požadováno splacení závazk. 31. prosince 2018 Vážená prmrná efektivní úroková míra Mén než 1 msíc 1-3 msíce 3 msíce až 1 rok 1 rok až 5 let 5 let a více Celkem Úetní hodnota % v tis. K v tis. K v tis. K v tis. K v tis. K v tis. K v tis. K Nástroje s variabilní úrokovou sazbou Nástroje s fixní úrokovou sazbou 1,78 21 343 42 689 260 967 2 162 499 164 427 2 651 924 2 357 641 1,13 1 923 3 820 16 989 47 239 802 70 772 68 945 V predikci penžních tok k 31. prosinci 2018, uvažujeme penžní toky související s bankovními úvry, ke kterým Skupina uzavela smlouvy do konce roku 2018 a také penžní toky související s dluhopisy emitovanými v roce 2018. STRANA 93

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 31. prosince 2017 Vážená prmrná efektivní úroková míra Mén než 1 msíc 1-3 msíce 3 msíce až 1 rok 1 rok až 5 let 5 let a více Celkem Úetní hodnota % v tis. K v tis. K v tis. K v tis. K v tis. K v tis. K v tis. K Nástroje s variabilní úrokovou sazbou Nástroje s fixní úrokovou sazbou 1,18 15 734 31 511 126 139 722 300 28 067 923 751 846 222 1,11 2 829 5 615 32 484 68 464 0 109 361 96 619 V predikci penžních tok k 31. prosinci 2017, uvažujeme také penžní toky související s bankovními úvry, ke kterým Podfond uzavel smlouvy na konci roku 2016 a byly naerpány v roce 2017. ástky uvedené výše u nástroj s variabilní úrokovou sazbou v pípad nederivátových finanních závazk se mohou mnit, jestliže se zmny variabilních úrokových sazeb budou lišit od odhad úrokových sazeb urených ke konci úetního období. Následující tabulka uvádí pedpokládanou splatnost nederivátových finanních aktiv Skupiny. Tabulka byla sestavena na základ nediskontovaných zbytkových splatností finanních aktiv. Zveejnní informací o nederivátových finanních aktivech je nutné pro pochopení toho, jak Skupina ídí svá likvidní rizika, nebo likviditu ídí na bázi istých aktiv a závazk. 31. prosince 2018 Vážená prmrná efektivní úroková míra Mén než 1 msíc 1-3 msíce 3 msíce až 1 rok 1 rok až 5 let 5 let a více Celkem % v tis. K v tis. K v tis. K v tis. K v tis. K v tis. K Neúroená finanní aktiva - 9 462 56 080 3 250 924 0 69 716 31. prosince 2017 Vážená prmrná efektivní úroková míra Mén než 1 msíc 1-3 msíce 3 msíce až 1 rok 1 rok až 5 let 5 let a více Celkem % v tis. K v tis. K v tis. K v tis. K v tis. K v tis. K Neúroená finanní aktiva - 12 275 0 4 868 54 868 102 72 113 Skupina má pístup k úvrovému rámci dle rámcové smlouvy o vzájemném poskytování zápjek ve skupin DEK, u nichž inil zstatek nevyužité ástky ke konci úetního období 1 934 947 tis. K (2017: 142 150 tis. K). Skupina oekává, že splní své další závazky z provozních penžních tok a z výnos ze splatných finanních aktiv. STRANA 94

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 Následující tabulka uvádí analýzu likvidity Skupiny týkající se finanních derivát. Tabulka byla sestavena na základ nediskontovaných istých penžních tok z finanních derivát, které se vypoádávají v isté výši. Pokud závazek nebo pohledávka nejsou fixní, vykázaná výše se odvodila z pedpokládaných úrokových sazeb podle výnosových kivek ke konci úetního období. 31. prosince 2018 Mén než Vypoádání v isté výši: 1 msíc 1-3 msíce 3 msíce až 1 rok 1 rok až 5 let 5 let a více úrokové swapy 15 28 77 16 0 Vypoádání v brutto výši: Pevná sazba -15-27 -56-12 0 Plovoucí sazba 30 55 133 28 0 31. prosince 2017 Mén než Vypoádání v isté výši: 1 msíc 1-3 msíce 3 msíce až 1 rok 1 rok až 5 let 5 let a více úrokové swapy -8-16 -52-19 0 Vypoádání v brutto výši: Pevná sazba -28-53 -181-97 0 Plovoucí sazba 20 37 129 78 0 39.12. ZDROJE FINANCOVÁNÍ Skupina neevidovala k 31. prosinci 2018 (31. prosinci 2017) žádné nezaruené bankovní kontokorenty ani bankovní úvry. 39.13. OCENNÍ REÁLNOU HODNOTOU Fond zveejuje informace požadované úetním standardem IFRS 7 a rozdluje finanní nástroje do následujících kategorií: Nejlepším dokladem reálné hodnoty jsou tržní ceny kotované na aktivním trhu. Pokud jsou takové ceny k dispozici, používají se pro stanovení reálné hodnoty aktiva nebo závazku (úrove 1 hierarchie stanovení reálné hodnoty). V pípad, že je za úelem stanovení hodnoty použita tržní kotace, nicmén z dvodu omezené likvidity nelze trh považovat za aktivní (na základ dostupných ukazatel likvidity trhu), je nástroj klasifikován jako spadající do úrovn 2. Nejsou-li tržní ceny k dispozici, reálná hodnota se stanoví pomocí oceovacích model, používajících jako vstupy objektivn zjistitelné tržní údaje. Pokud jsou všechny významné vstupy oceovacího modelu charakterizovány jako objektivn zjistitelné, je nástroj klasifikován v rámci úrovn 2 hierarchie reálné hodnoty. Za objektivní parametry trhu se v souvislosti se stanovením hodnoty na úrovni 2 obvykle považují výnosové kivky, úvrová rozptí a implikované volatility. V nkterých pípadech nelze reálnou hodnotu urit ani na základ dostatenasto kotovaných tržních cen, ani s použitím oceovacích model vycházejících výhradn z objektivn zjistitelných tržních údaj. Za této situace se s použitím realistických pedpoklad provede odhad individuálních STRANA 95

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 oceovacích parametr, které nejsou na trhu zjistitelné. Je-li uritý objektivn nezjistitelný vstup oceovacího modelu významný, pípadn je píslušná cenová kotace nedostaten aktualizována, je daný nástroj klasifikován v rámci úrovn 3 hierarchie reálné hodnoty. Pi stanovení hodnoty na úrovni 3 se pro stanovení reálné hodnoty používají znalecké posudky používající pedepsané metody ocenní aktiv (oekávané penžní toky, vývoj trhu, apod.) a posouzení Administrátora. (a) Cenné papíry vydávané investiními fondy Jako reálná hodnota cenného papíru vydávaného investiními fondy se použije vyhlášená hodnota tohoto cenného papíru ke Dni ocenní. Pokud došlo k pozastavení odkupu cenného papíru vydávaného investiním fondem, Administrátor stanoví reálnou hodnotu tohoto cenného papíru odhadem s vynaložením odborné pée a se souhlasem Depozitáe Fondu. (b) Deriváty Úrokové swapy jsou oceovány reálnou hodnotou prostednictvím oceovacích nástroj pístupných prostednictvím informaní služby Bloomberg, a to dle aktuáln platné metodiky této spolenosti a dle tržn uznávaných postup. (c) Ostatní aktiva oceovaná reálnou hodnotou v rámci úrovn 3. Pozice v rámci úrovn 3 zahrnuje jeden nebo více významných vstup, jež nejsou na trhu pímo zjistitelné. Odpovdnost za oceování pozice na reálnou hodnotu je na Administrátoru Fondu. Investice do nemovitostí jsou oceovány na základ znaleckých posudk, protože jejich tržní hodnota není jinak objektivn zjistitelná. Bezprostedn po akvizici tchto aktiv mohou být na základ posouzení Administrátora ocenna aktiva poizovací cenou, pokud Administrátor dojde k závru, že tato cena zobrazuje aktuální tržní hodnotu investice lépe nebo aktuálnji, než hodnota stanovená znaleckým posudkem. Reálná hodnota investice do nemovitostí je následn urena na základ tržního pístupu, který zohleduje souasné transakní ceny pro obdobné nemovitosti. Pokud transakní ceny nejsou k dispozici, Skupina používá výnosovou metodou, která zohleduje tržní nájem nebo smluvní nájem, pokud tržní nájem není k dispozici. K ocenní znalcem dochází zpravidla jedenkrát ron. 39.14. REÁLNÁ HODNOTA FINANNÍCH AKTIV A FINANNÍCH ZÁVAZK, KTERÉ JSOU OCENNY V REÁLNÉ HODNOT NA OPAKUJÍCÍM SE ZÁKLAD Nkterá finanní aktiva Skupiny jsou oceována reálnou hodnotou na konci každého úetního období. Následující tabulka uvádí informace o tom, jak jsou reálné hodnoty tchto finanních aktiv stanoveny (zejména oceovací techniky a použité vstupy). 31. prosince 2018 Úrove 1 Úrove 2 Úrove 3 Celkem Investice do nemovitostí 0 839 502 3 074 673 3 914 625 Finanní aktiva v reálné hodnot vykázané do zisku nebo ztráty 0 1 911 0 1 911 31. prosince 2017 Úrove 1 Úrove 2 Úrove 3 Celkem Investice do nemovitostí 0 753 571 2 607 215 3 360 786 Finanní aktiva v reálné hodnot vykázané do zisku nebo ztráty 0 2 168 0 2 168 STRANA 96

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 39.15. REÁLNÉ HODNOTY FINANNÍCH AKTIV A FINANNÍCH ZÁVAZK, KTERÉ NEJSOU OCENNY V REÁLNÉ HODNOT NA OPAKUJÍCÍM SE ZÁKLAD (ALE ZVEEJNNÍ REÁLNÉ HODNOTY JE VYŽADOVÁNO) Vedení spolenosti se domnívá, že úetní hodnota finanních aktiv a finanních závazk vykázaných v konsolidované úetní závrce se pibližuje jejich reálné hodnot. 40. TRANSAKCE SE SPÍZNNÝMI STRANAMI Transakce spolenosti s dceinými podniky, které jsou jejími spíznnými stranami, byly pi konsolidaci eliminovány a v tomto bod nejsou uvedeny. V dalším textu se uvádjí podrobné informace o transakcích Skupiny s ostatními spíznnými stranami. 40.1. OBCHODNÍ TRANSAKCE Vzájemné nákupy se spíznnými subjekty: 2018 tis. K Nákup výrobk a zboží Nákup dlouhodobého majetku Pijaté služby Finanní náklady Ostatní transakce Celkem Mateská spolenost DEK a.s. 0 0 156 32 621 0 32 777 Celkem 0 0 156 32 621 0 32 777 Ostatní spíznné strany Stavebniny DEK a.s. 0 6 848 0 0 1 6 849 Stavebniny DEK s.r.o. 0 569 8 160 0 0 8 729 DEK stavební SR a.s. 0 18 164 0 0 0 18 164 DEKMETAL s.r.o. 0 162 0 0 0 162 DEK stavební s.r.o. 0 574 496 0 0 0 574 496 DEKPROJEKT s.r.o. 0 10 0 0 0 10 WÄRME s.r.o. 0 4 0 0 0 4 Celkem 0 600 253 8 160 0 1 608 414 STRANA 97

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 Vzájemné výnosy se spíznnými subjekty: 2018 tis. K Prodej výrobk a zboží Nákup dlouhodobého majetku Poskytnuté služby Finanní výnosy Ostatní transakce Celkem Mateská spolenost DEK a.s. 0 0 32 2 0 34 Celkem 0 0 32 2 0 34 Ostatní spíznné strany Stavebniny DEK a.s. 0 0 433 504 0 5 473 438 977 Stavebniny DEK s.r.o. 0 0 23 361 0 0 23 361 DEKMETAL s.r.o. 0 0 6 410 0 0 6 410 WÄRME s.r.o. 0 0 0 0 57 57 Celkem 0 0 463 275 0 5 530 468 805 Vzájemné nákupy se spíznnými subjekty: 2017 tis. K Nákup výrobk a zboží Nákup dlouhodobého majetku Pijaté služby Finanní náklady Ostatní transakce Celkem Mateská spolenost DEK a.s. 0 0 150 21 591 2 21 743 Celkem 0 0 150 21 591 2 21 743 Ostatní spíznné strany Stavebniny DEK a.s. 60 672 0 295 0 1 330 62 297 DEK stavební s.r.o. 0 287 280 0 0 0 287 280 DEKMETAL s.r.o. 0 52 0 0 0 52 WÄRME s.r.o. 0 54 0 0 0 54 Celkem 60 672 287 386 295 0 1 330 349 683 STRANA 98

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 Vzájemné výnosy se spíznnými subjekty: 2017 tis. K Prodej výrobk a zboží Poskytnuté služby Finanní výnosy Ostatní transakce Celkem Mateská spolenost DEK a.s. 0 14 0 0 14 Celkem 0 14 0 0 14 Ostatní spíznné strany Stavebniny DEK a.s. 0 339 089 0 1 994 341 083 Stavebniny DEK s.r.o. 0 8 433 0 1 127 9 560 DEKMETAL s.r.o. 0 5 961 0 0 5 961 Celkem 0 353 483 0 3 121 356 604 Pohledávky a závazky se spíznnými subjekty k 31. prosinci 2018: Skupina neeviduje k 31. prosinci 2018 žádné pohledávky a závazky se spíznnými stranami. Pohledávky a závazky se spíznnými subjekty k 31. prosinci 2017: Skupina neeviduje k 31. prosinci 2017 žádné pohledávky a závazky se spíznnými stranami. Pjky od spíznných subjekt: tis. K 31. prosince 2018 31. prosince 2017 Dlouhodobé pijaté pjky Krátkodobé pijaté pjky Dlouhodobé pijaté pjky Krátkodobé pijaté pjky Mateská spolenost DEK a.s. 741 220 344 333 1 637 705 233 193 Celkem 741 220 344 333 1 637 705 233 193 lenové klíového managementu Akcionáská pjka 0 193 342 0 204 342 Celkem 0 193 342 0 204 342 Nevyrovnané zstatky nejsou zajištné a uhradí se v hotovosti. Nebyly poskytnuty ani pijaty žádné záruky. V tomto ani v pedchozích letech nebyly v souvislosti se špatnými nebo pochybnými pohledávkami od spíznných stran vykázány žádné náklady. STRANA 99

DEKINVEST podfond ALFA PÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚETNÍ ZÁVRKY k 31. 12. 2018 Transakce byly realizovány na základ bžných tržních podmínek a v souladu se statutem Fondu. Skupina neposkytla žádné záruky za statutárního editele ani leny správní rady. Z titulu vnitroskupinových pjek eviduje Skupina k 31. prosinci 2018 závazek ve výši 1 085 553 tis K. Pjky pijaté od spíznných subjekt jsou realizovány za bžných obchodních podmínek. 41. SMLOUVY O OPERATIVNÍM LEASINGU 41.1. SKUPINA JAKO PRONAJÍMATEL Operativní leasing se vztahuje na investice do nemovitostí ve vlastnictví Skupiny s dobou leasingu pevážn na dobu neuritou. Nájemci ve smlouv není umožnno koupit nemovitost po skonení smlouvy o leasingu. Výnosy z nájmu, které Skupina získala z investic do nemovitostí, a pímé provozní náklady vzniklé v souvislosti s investicemi do nemovitostí za daný rok jsou uvedeny v bodech 10 a 16. Pohledávky z nevypovditelných operativních leasing (úhrn minimálních leasingových splátek) tis. K 31. prosince 2018 31. prosince 2017 Do 1 roku 548 185 386 173 Od 1 do 5 let 2 390 725 1 990 000 5 let a více 1 845 000 1 500 000 Pohledávky z nevypovditelných operativních leasing celkem 4 783 910 3 876 173 42. SMLUVNÍ ZÁVAZKY K VÝDAJM K 31. prosinci 2018 (31. prosinci 2017) Skupina neeviduje žádné smluvní závazky k výdajm. 43. PODMÍNNÉ ZÁVAZKY K 31. prosinci 2018 (31. prosinci 2017) má Skupina podmínné závazky vi bankovním subjektm, ostatní záruky a záležitosti vyplývající z bžné innosti. Neoekává se, že z tchto podmínných závazk vzniknou významné závazky. Podfond eviduje podmínný závazek ve výši 159 628 tis. K, který vyplývá ze smlouvy o smlouv budoucí, týkající se nákupu nemovitostí na Slovensku. STRANA 100

DEKINVEST podfond Alfa ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA 2018 ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA STRANA 102

DEKINVEST podfond Alfa ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA 2018 ATLAS AUDIT s.r.o. K Bílému vrchu 1717, 250 88 Čelákovice ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA ZA OBDOBÍ OD 01. 01. 2018 DO 31. 12. 2018 Akcionářům společnosti Název společnosti: DEKINVEST podfond Alfa Sídlo společnosti: Praha 10, Tiskařská 257/10, PSČ 108 00 IČO: 247 95 020 Výrok auditora Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky společnosti DEKINVEST podfond Alfa (dále také Společnost ) sestavené na základě mezinárodních standardů účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií, která se skládá z výkazu o finanční situaci k 31. 12. 2018, z výkazu o úplném výsledku, výkazu změn čistých aktiv připadajících na držitele investičních akcií a výkazu o peněžních tocích za rok končící 31. 12. 2018, a individuální přílohy účetní závěrky, která obsahuje popis použitých podstatných účetních metod a další vysvětlující informace. Údaje o společnosti jsou uvedeny v bodě 5. Všeobecné informace přílohy této individuální účetní závěrky. Podle našeho názoru účetní závěrka podává věrný a poctivý obraz finanční situace společnosti DEKINVEST podfond Alfa k 31. 12. 2018 a finanční výkonnosti a peněžních toků za rok končící 31. 12. 2018 v souladu s mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií. Základ pro výrok Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech, nařízením Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014 a standardy Komory auditorů České republiky pro audit, kterými jsou mezinárodní standardy pro audit (ISA), případně doplněné a upravené souvisejícími aplikačními doložkami. Naše odpovědnost stanovená těmito předpisy je podrobněji popsána v oddílu Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky. V souladu se zákonem o auditorech a Etickým kodexem přijatým Komorou auditorů České republiky jsme na Společnosti nezávislí a splnili jsme i další etické povinnosti vyplývající z uvedených předpisů. Domníváme se, že důkazní informace, které jsme shromáždili, poskytují dostatečný a vhodný základ pro vyjádření našeho výroku. Hlavní záležitosti auditu Hlavní záležitosti auditu jsou záležitosti, které byly podle našeho odborného úsudku při auditu účetní závěrky za běžné období nejvýznamnější. Těmito záležitostmi jsme se zabývali v kontextu auditu účetní závěrky jako celku a v souvislosti s utvářením našeho názoru na tuto závěrku. Samostatný výrok k těmto záležitostem nevyjadřujeme. STRANA 103

DEKINVEST podfond Alfa ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA 2018 Účtování výnosů Částka výnosů a výsledek hospodaření zaúčtované v účetním období je realizován z uzavřených nájemních smluv, které přestavují riziko jejich nezahrnutí ve správné výši do příslušného účetního období. Naše auditorské postupy, které jsme provedli v reakci na riziko významné (materiální) nesprávnosti zaúčtovaných výnosů (vyhodnocené jako významné riziko), zahrnovaly: - testy kontrol, uzavření nájemních smluv a jejich zavedení do registru smluv a účetních předpisů, postupy spojené se stanovením výše nájmu; - detailní analýzu výnosů a termínu jejich zaúčtování na základě uzavřených smluv, posouzení opatření společnosti k posuzování rizikovosti portfolia nájemníků z hlediska hodnoty a oboru jejich podnikání a míry jejího rozložení. Ocenění majetku na reálnou hodnotu k datu sestavení účetní závěrky K jedné z nejvýznamnějších závěrkových operací, patří povinnost, provést přecenění hodnoty nemovitého majetku a pozemků na reálnou tržní hodnotu v souladu s požadavky rámce účetního výkaznictví IFRS. Námi provedené auditorské postupy zahrnovaly: - vyhodnocení výnosové marže, jejího srovnání s předchozími účetními obdobími ověření bylo provedeno formou analytického testu; - vhodnost použité metody pro stanovení reálné hodnoty majetku za hlavní použitou metodu pro přecenění majetku na reálnou hodnotu byla použita výnosová metoda a u nových areálů pořizovací hodnota; - vazbu použitých koeficientů použitých při ocenění na výchozí zdroje koeficienty uvedené ve výpočtové tabulce obsahují odkazy na objektivní zdroje; - informaci o výhledu budoucích uvažovaných investičních výdajů výpočtový posudek zahrnul do kalkulace i případné budoucí uvažované investiční výdaje; - posouzení vlivu rizik z uzavřených závazkových smluv na reálnou hodnotu výpočtový posudek zohlednil ve své kalkulaci i případné dopady z titulu neplnění podmínek z uzavřených závazkových vztahů a jejich vliv na stanovení reálné hodnoty majetku. Tyto skutečnosti jsou uvedené v bodě 27. Investice do nemovitostí přílohy účetní závěrky. Posouzení dopadů sankčních ustanovení k datu sestavení účetní závěrky Seznámili jsme se sankčními ustanoveními závazkových smluv a posoudili jsme případné riziko vzniku budoucího závazku z titulu neplnění jejich podmínek a jejich zachycení v bilanci společnosti. Tyto skutečnosti jsou uvedené v bodě 33. Dlouhodobé bankovní úvěry přílohy účetní závěrky. STRANA 104

DEKINVEST podfond Alfa ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA 2018 Ostatní informace uvedené ve výroční zprávě Ostatními informacemi jsou v souladu s 2 písm. b) zákona o auditorech informace uvedené ve výroční zprávě mimo účetní závěrku a naši zprávu auditora. Za ostatní informace odpovídá statutární ředitel. Náš výrok k účetní závěrce se k ostatním informacím nevztahuje. Přesto je však součástí našich povinností souvisejících s auditem účetní závěrky seznámení se s ostatními informacemi a posouzení, zda ostatní informace nejsou ve významném (materiálním) nesouladu s účetní závěrkou či s našimi znalostmi o účetní jednotce získanými během provádění auditu nebo zda se jinak tyto informace nejeví jako významně (materiálně) nesprávné. Také posuzujeme, zda ostatní informace byly ve všech významných (materiálních) ohledech vypracovány v souladu s příslušnými právními předpisy. Tímto posouzením se rozumí, zda ostatní informace splňují požadavky právních předpisů na formální náležitosti a postup vypracování ostatních informací v kontextu významnosti (materiality), tj. zda případné nedodržení uvedených požadavků by bylo způsobilé ovlivnit úsudek činěný na základě ostatních informací. Na základě provedených postupů, do míry, již dokážeme posoudit, uvádíme, že ostatní informace, které popisují skutečnosti, jež jsou též předmětem zobrazení v účetní závěrce, jsou ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s účetní závěrkou a ostatní informace byly vypracovány v souladu s právními předpisy. Dále jsme povinni uvést, zda na základě poznatků a povědomí o Společnosti, k nimž jsme dospěli při provádění auditu, ostatní informace neobsahují významné (materiální) věcné nesprávnosti. V rámci uvedených postupů jsme v obdržených ostatních informacích žádné významné (materiální) věcné nesprávnosti nezjistili. Odpovědnost statutárního ředitele a výboru pro audit Společnosti za účetní závěrku Statutární ředitel Společnosti odpovídá za sestavení účetní závěrky podávající věrný a poctivý obraz v souladu mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií, a za takový vnitřní kontrolní systém, který považuje za nezbytný pro sestavení účetní závěrky tak, aby neobsahovala významné (materiální) nesprávnosti způsobené podvodem nebo chybou. Při sestavování účetní závěrky je statutární ředitel Společnosti povinen posoudit, zda je Společnost schopna pokračovat v trvání podniku, a pokud je to relevantní, popsat v příloze účetní závěrky záležitosti týkající se trvání podniku a použití předpokladu trvání podniku při sestavení účetní závěrky, s výjimkou případů, kdy statutární ředitel plánuje zrušení Společnosti nebo ukončení její činnosti, resp. kdy nemá jinou reálnou možnost než tak učinit. Za dohled nad procesem účetního výkaznictví ve Společnosti odpovídá správní rada a výbor pro audit. Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky Naším cílem je získat přiměřenou jistotu, že účetní závěrka jako celek neobsahuje významnou (materiální) nesprávnost způsobenou podvodem nebo chybou a vydat zprávu auditora obsahující náš výrok. Přiměřená míra jistoty je velká míra jistoty, nicméně není zárukou, že audit provedený v souladu s výše uvedenými předpisy ve všech případech v účetní závěrce odhalí případnou existující významnou (materiální) nesprávnost. Nesprávnosti mohou vznikat v důsledku podvodů nebo chyb a považují se za významné (materiální), pokud lze reálně předpokládat, že by jednotlivě nebo v souhrnu mohly ovlivnit ekonomická rozhodnutí, která uživatelé účetní závěrky na jejím základě přijmou. STRANA 105

DEKINVEST podfond Alfa ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA 2018 Při provádění auditu v souladu s výše uvedenými předpisy je naší povinností uplatňovat během celého auditu odborný úsudek a zachovávat profesní skepticismus. Dále je naší povinností: Identifikovat a vyhodnotit rizika významné (materiální) nesprávnosti účetní závěrky způsobené podvodem nebo chybou, navrhnout a provést auditorské postupy reagující na tato rizika a získat dostatečné a vhodné důkazní informace, abychom na jejich základě mohli vyjádřit výrok. Riziko, že neodhalíme významnou (materiální) nesprávnost, k níž došlo v důsledku podvodu, je větší než riziko neodhalení významné (materiální) nesprávnosti způsobené chybou, protože součástí podvodu mohou být tajné dohody (koluze), falšování, úmyslná opomenutí, nepravdivá prohlášení nebo obcházení vnitřních kontrol. Seznámit se s vnitřním kontrolním systémem Společnosti relevantním pro audit v takovém rozsahu, abychom mohli navrhnout auditorské postupy vhodné s ohledem na dané okolnosti, nikoli abychom mohli vyjádřit názor na účinnost jejího vnitřního kontrolního systému. Posoudit vhodnost použitých účetních pravidel, přiměřenost provedených účetních odhadů a informace, které v této souvislosti statutární ředitel Společnosti uvedl v příloze účetní závěrky. Posoudit vhodnost použití předpokladu trvání podniku při sestavení účetní závěrky statutárním ředitelem a to, zda s ohledem na shromážděné důkazní informace existuje významná (materiální) nejistota vyplývající z událostí nebo podmínek, které mohou významně zpochybnit schopnost Společnosti pokračovat v trvání podniku. Jestliže dojdeme k závěru, že taková významná (materiální) nejistota existuje, je naší povinností upozornit v naší zprávě na informace uvedené v této souvislosti v příloze účetní závěrky, a pokud tyto informace nejsou dostatečné, vyjádřit modifikovaný výrok. Naše závěry týkající se schopnosti Společnosti pokračovat v trvání podniku vycházejí z důkazních informací, které jsme získali do data naší zprávy. Nicméně budoucí události nebo podmínky mohou vést k tomu, že Společnost ztratí schopnost pokračovat v trvání podniku. Vyhodnotit celkovou prezentaci, členění a obsah účetní závěrky, včetně přílohy, a dále to, zda účetní závěrka zobrazuje podkladové transakce a události způsobem, který vede k věrnému zobrazení. Naší povinností je informovat statutárního ředitele, správní radu a výbor pro audit mimo jiné o plánovaném rozsahu a načasování auditu a o významných zjištěních, která jsme v jeho průběhu učinili, včetně zjištěných významných nedostatků ve vnitřním kontrolním systému. Naší povinností je rovněž poskytnout výboru pro audit, správní radě, statutárnímu řediteli prohlášení o tom, že jsme splnili příslušné etické požadavky týkající se nezávislosti, a informovat je o veškerých vztazích a dalších záležitostech, u nichž se lze reálně domnívat, že by mohly mít vliv na naši nezávislost, a případných souvisejících opatřeních. Dále je naší povinností vybrat na základě záležitostí, o nichž jsme informovali statutárního ředitele, správní radu a výbor pro audit, ty, které jsou z hlediska auditu účetní závěrky za běžný rok nejvýznamnější, a které tudíž představují hlavní záležitosti auditu, a tyto záležitosti popsat v naší zprávě. Tato povinnost neplatí, když právní předpisy zakazují zveřejnění takové záležitosti nebo jestliže ve zcela výjimečném případě usoudíme, že bychom o dané záležitosti neměli v naší zprávě informovat, protože lze reálně očekávat, že možné negativní dopady zveřejnění převáží nad přínosem z hlediska veřejného zájmu. STRANA 106

DEKINVEST podfond Alfa ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA 2018 Zpráva o jiných požadavcích stanovených právními předpisy V souladu s článkem 10 odst. 2 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014 uvádíme v naší zprávě nezávislého auditora následující informace vyžadované nad rámec mezinárodních standardů pro audit: Určení auditora a délka provádění auditu Auditorem společnosti nás dne 27. 04. 2018 určila valná hromada Společnosti. Auditorem Společnosti jsme nepřetržitě 8 let, z toho 3 roky se jedná o subjekt veřejného zájmu. Soulad s dodatečnou zprávou pro výbor pro audit Potvrzujeme, že náš výrok k účetní závěrce uvedený v této zprávě je v souladu s naší dodatečnou zprávou pro výbor pro audit Společnosti, kterou jsme dne 18. 04. 2019 vyhotovili dle článku 11 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014. Poskytování neauditorských služeb Prohlašujeme, že nebyly poskytnuty žádné zakázané služby uvedené v čl. 5 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014. Zároveň jsme Společnosti ani jí ovládaným obchodním společnostem neposkytli žádné jiné neauditorské služby, které by nebyly uvedeny v příloze účetní závěrky Společnosti. Prohlášení o nezávislosti Prohlašujeme tímto, že jsem na Společnosti nezávislí a nikdo z auditorského týmu v minulosti ani za kontrolované období nebyl v pracovněprávním, obchodním ani žádném jiném vztahu, který by zakládal jakoukoliv závislost na účetní závěrku. Obchodní jméno a číslo oprávnění auditora ATLAS AUDIT s.r.o. K Bílému vrchu 1717, 250 88 Čelákovice Číslo auditorského oprávnění 300 Ing. Tomáš Bartoš Číslo auditorského oprávnění 1122 V Čelákovicích, dne 25. 04. 2019 Rozdělovník: DEKINVEST, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. ATLAS AUDIT s.r.o. Výtisk č. 1 elektronická verze, Výtisk č. 1 a 2 tištěná verze Výtisk č. 1 elektronická verze STRANA 107