Pololetní zpráva - 1. pol AXA Realitní fond

Podobné dokumenty
Pololetní zpráva - 1. pol AXA Corporate Fund PT

Raiffeisen fond dluhopisových příležitostí, otevřený podílový fond, Raiffeisen investiční společnost a.s.

Pololetní zpráva za období I. VI. 2016

Pololetní zpráva 1. pol AXA Selection Global Equity

Pololetní zpráva AXA investiční společnost a.s.

Pololetní zpráva za období I. VI. 2017

Pololetní zpráva za období I. VI. 2018

Pololetní zpráva za období I. VI. 2017

Pololetní zpráva za období I. VI. 2019

Raiffeisen investiční společnost a.s.

Pololetní zpráva za období I. VI. 2016

Název HARVARD CAPITAL and CONSULTING investiční společnost a.s. v likvidaci

Pololetní zpráva za období I. VI. 2018

Pololetní zpráva za období I. VI. 2014

Pololetní zpráva za období I. VI. 2014

Pololetní zpráva za období I. VI. 2019

Pololetní zpráva za období I. VI. 2017

Pololetní zpráva za období I. VI. 2015

Pololetní zpráva za období I. VI. 2014

Pololetní zpráva za období I. VI. 2015

Pololetní zpráva za období I. VI. 2019

Pololetní zpráva 1. pol AXA CEE Dluhopisový fond

Pololetní zpráva za období I. VI. 2014

Dodatečné údaje - DOFO30_11 - Dodatečné údaje k výroční a pololetní zprávě FKI 1 Vlastní kapitál fondu kolektivního investování

Pololetní zpráva 1. pol AXA Selection Opportunities

Pololetní zpráva za období I. VI. 2015

Pololetní zpráva za období I. VI. 2014

Pololetní zpráva za období I. VI. 2013

Aktiva celkem

Pololetní zpráva za období I. VI. 2014

Pololetní zpráva za období I. VI. 2014

Pololetní zpráva za období I. VI. 2015

Pololetní zpráva za období I. VI. 2014

viz soubor "Vysvětlivky FRM_pol_IS" HARVARD CAPITAL and CONSULTING investiční společnost a.s. v likvidaci IČ IS:

Pololetní zpráva WOOD & Company investiční společnost, a.s.

Tabulková část informační povinnosti investičních a podílových fondů

Pololetní zpráva speciálního fondu. Partners Universe 6, otevřený podílový fond, Partners investiční společnost, a.s. za období I. VI.

Pololetní zpráva za období I. VI. 2018

Pololetní zpráva za období I. VI. 2015

Allianz penzijní společnost, a. s.

Pololetní zpráva WOOD & Company investiční společnost, a.s.

1. Pokladní hotovost ,00. 0,00 0,00 papíry přijímané centrální bankou k refinancování 2 a) státní cenné papíry 0,00 0,00 0,00

Pololetní zpráva za období I. VI. 2015

Pololetní zpráva otevřeného podílového fondu. Partners Universe 6. obhospodařovaného Partners investiční společností, a.s. za období I. VI.

Allianz penzijní společnost, a. s.

Ministerstvo financí České republiky. schváleno č. 501/2002 ze dne 6. listopadu 2002

Allianz penzijní společnost, a. s.

Allianz penzijní společnost, a. s.

Pololetní zpráva investiční společnosti REICO investiční společnost České spořitelny, a. s. (sestavená dle 7 odst. 1 vyhlášky 603/2006 Sb.

Pololetní zpráva za období I. VI. 2017

Pololetní zpráva - 1. pol AXA Realitní fond

Rozvaha AKTÍVA Minulé účetní období číslo. Bežné účetní období

Pololetní zpráva za období I. VI. 2014

Ministerstvo financí České republiky. schváleno č. 501/2002 ze dne 6. listopadu 2002

Minulé Číslo Položka Číslo Hrubá Čistá účetní položky řádku částka Úprava částka období a b c

Hrubá částka Úprava Čistá šástka 1. Pokladní hotovost, vklady u

Ministerstvo financí České republiky. schváleno č. 501/2002 ze dne 6. listopadu 2002

Pololetní zpráva otevřeného podílového fondu ČS nemovitostní fond, otevřený podílový fond REICO investiční společnosti České spořitelny, a. s.

Pololetní zpráva AXA investiční společnost a.s.

HARVARD CAPITAL and CONSULTING investiční společnost a.s. v likvidaci Ulice: Ohradní 65 Obec: Praha 4 PSČ:

Pololetní zpráva za období I. VI. 2017

Minulé Předminulé Číslo Položka Číslo Hrubá Čistá účetní účetní položky řádku částka Úprava částka období období a b c

Obchodní firma: DZ Podle stavu k:

Pololetní zpráva 2004 HVB Bank Czech Republic, a.s. HVB Bank Czech Republic a.s. nám. Republiky 3a/ Praha 1

Pololetní zpráva za období I. VI. 2015

Ministerstvo financí České republiky. schváleno č. 501/2002 ze dne 6. listopadu 2002

Pololetní zpráva 2010

Běžné účetní období (BÚO) A K T I V A Brutto Korekce Netto Pokladní hotovost a vklady u centrálních bank

Minulé Předminulé Číslo Položka Číslo Hrubá Čistá účetní účetní položky řádku částka Úprava částka období období a b c

Pololetní zpráva. Bridge nemovitostního otevřeného podílového fondu, FINESKO investiční společnost, a.s. zpracovaná k 30.

Ministerstvo financí České republiky. schváleno č. 501/2002 ze dne 6. listopadu 2002

Pololetní zpráva za období I. VI. 2016

Běžné účetní období (BÚO) A K T I V A Brutto Korekce Netto Pokladní hotovost a vklady u centrálních bank

Pololetní zpráva Penzijní společnosti České pojišťovny, a. s. za období od do

Pololetní zpráva - 1. pol AXA CZK konto

Pololetní zpráva za období I. VI. 2014

Raiffeisen strategie progresivní. otevřený podílový fond,

Pololetní zpráva za období I. VI. 2016

1. Pokladní hotovost ,00. 0,00 0,00 papíry prijímané centrální bankou k refinancová 2 a) státní cenné papíry 0,00 0,00 0,00

Výkaz zisků a ztrát. 3.čtvrtletí Změna ROZVAHA KOMERČNÍ BANKY PODLE CAS

pololetní zpráva Pololetní zpráva standardního otevřeného podílového fondu obhospodařovaného AXA investiční společnost a.s., za období I. - VI.

Pololetní zpráva investiční společnosti REICO investiční společnost České spořitelny, a. s. (sestavená dle 7 odst. 1 vyhlášky 603/2006 Sb.

Pololetní zpráva standardního otevřeného podílového fondu obhospodařovaného AXA investiční společnost a.s., za období I. - VI.

UVEŘEJŇOVÁNÍ INFORMACÍ

ÚVĚRY A BANKOVNÍ ZÁRUKY POSKYTNUTÉ V ROCE 2018

Ministerstvo financí České republiky. schváleno č. 501/2002 ze dne 6. listopadu 2002

Pololetní zpráva za období I. VI. 2017

Pololetní zpráva Penzijní společnosti České pojišťovny, a. s. za období od do

Pololetní zpráva za období I. VI. 2017

Conseq investiční společnost, a.s. (dále jen Společnost ) IČ: Sídlo: Rybná 682/14, Praha 1 Výše základního kapitálu:

Pololetní zpráva standardního otevřeného podílového fondu obhospodařovaného AXA investiční společnost a.s., za období I. - VI.

Pololetní zpráva za období I. VI. 2016

Raiffeisen fond high-yield dluhopisů, otevřený podílový fond, Raiffeisen investiční společnost a.s. Pololetní zpráva za období 2017

otevřený podílový fond, Raiffeisen investiční společnost a.s. Pololetní zpráva 2018

Československá obchodní banka, a. s. IČ: V Praze dne

Pololetní zpráva speciálního fondu fondů za období I. - VI. 2014

Pololetní zpráva speciálního fondu. Partners Universe 13, otevřený podílový fond, Partners investiční společnost, a.s. za období I. VI.

Pololetní zpráva za období I. VI. 2017

otevřený podílový fond, Raiffeisen investiční společnost a.s. Pololetní zpráva 2019

Transkript:

Pololetní zpráva - 1. pol. 2012 AXA Realitní fond

2 AXA Realitní fond Pololetní zpráva standardního otevřeného podílového fondu obhospodařovaného AXA investiční společnost a.s., za období I.-VI. 2012 Název podílového fondu a identifikační označení podle mezinárodního systému číslování pro identifikaci cenných papírů (ISIN) nebo jiného systému číslování (SIN) podílového listu, Název: AXA Realitní fond NID/KIČ: 90081152 Měna: CZK Jmenovitá hodnota podílového listu: 1 CZK ISIN: CZ0008472776 Druh fondu: Otevřený podílový fond Typ fondu: Akciový fond Údaje o investiční společnosti, která podílový fond obhospodařuje Obchodní firma: AXA investiční společnost a.s. IČ: 64579018 Sídlo: Praha 2, Lazarská 13/8 PSČ: 120 00 Společnost zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 7462 Výše základního kapitálu: 25 487 000 Kč splacen v plné výši Datum zápisu do obchodního rejstříku: Společnost byla zapsána do obchodního rejstříku 18. 10. 1995. Na základě povolení České národní banky byla dne 24. 10. 2006 do obchodního rejstříku zapsána změna obchodní firmy a změna předmětu podnikání na kolektivní investování. Jediným akcionářem společnosti je AXA životní pojišťovna a.s. Podílový fond je touto investiční společností obhospodařován od založení. Údaje o portfolio manažerech a stručný popis jejich zkušeností a kvalifikace Ing. František Vobořil licencovaný makléř kategorie BD, absolvent Vysoké školy ekonomické v Praze, Fakulty národohospodářské, specializace peněžní ekonomie a finanční trhy Dosavadní praxe: od r. 2006 portfolio manager (Winterthur Asset Management/AXA investiční společnosti) Mgr. Hani Himmat Držitel makléřské licence pro cenné papíry Dosavadní praxe: 1996 1996 odborný asistent (CERGE_EI) 1997 1998 teaching asistent (CERGE_EI) březen 1998 srpen 1998 portfolio manager Expandia finance září 1998 prosinec 1999 analytik makro, dluhopisové trhy Credit Suisse Asset Management Prague leden 2000 prosinec 2005 portfolio manager Credit Suisse Asset Management Prague leden 2006 září 2007 senior portfolio manager Winterthur Asset Management AXA Investiční společnost září 2007 březen 2011 vedoucí oddělení správy aktiv (AXA Investiční společnost) od ledna 2005 portfolio manager (Winterthur d.s.s. / AXA d.s.s.) od března 2011 ředitel útvaru Asset Management

3 Ing. Mgr. Dušan Přecechtěl absolvent Matematicko-fyzikální fakulty Univerzity Karlovy, obor Finanční a pojistná matematika absolvent Vysoké školy ekonomické v Praze, Fakulta financí, obor Finance Dosavadní praxe: od 2009 Portfolio manažer AXA Investiční společnost 2009 2009 Dohled nad obchodníky s cennými papíry a investičními zprostředkovateli ČNB 2008 2008 Portfolio manažer Generali PPF Asset Management 2007 2008 Investiční manažer Amcico AIG Life a AIG Funds Central Europe 2005 2007 Investiční specialista Allianz pojišťovna a Allianz penzijní fond 2003 2005 Pojistný matematik Allianz pojišťovna Jan Vinter Vysoká škola finanční a správní, obor Finance a finanční služby držitel makléřské licence: kategorie II Dosavadní praxe: 1996 1997 účetní, asistent auditora a daňového poradce (McDowell CPA PC) 1998 2000 portfolio administrátor, účetní fondů (Credit Suisse Asset Management investiční společnost) 2000 2002 asistent portfolia managera (Credit Suisse Asset Management investiční společnost) 2002 2004 portfolio manager (Credit Suisse Asset Management Investiční společnost) 2004 2005 portfolio manager (Credit Suisse Asset Management Praha) od r. 2005 portfolio manager Winterthur d.s.s,.a.s. od r. 2006 portfolio manager (AXA investiční společnost, a.s./do 12/2006 Winterthur Asset Management Praha, a.s) Údaje o jediném depozitáři podílového fondu v rozhodném období a době, po kterou činnost depozitáře vykonávali Depozitářem podílových fondů obhospodařovaných společností v rozhodném období byl: UniCredit Bank Czech Republic,a.s., se sídlem v Praze 1, Na příkopě 858/20, PSČ 111 21, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 3608, IČ 64948242. Depozitář též zajišťoval úschovu majetku fondů. Údaje o osobě, která zajišťuje úschovu nebo jiné opatrování majetku podílového fondu, pokud je u této osoby uloženo nebo touto osobou jinak opatrováno více než 1 % majetku podílového fondu Obchodní firma: Unicredit Bank Czech Republic a.s. IČ: 64948242 Sídlo: Na příkopě 858/20, Praha 1 PSČ: 111 21 Společnost je zapsána v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 3608.

4 Údaje o všech obchodnících s cennými papíry, kteří vykonávali činnost obchodníka s cennými papíry pro investiční společnost a pro fond kolektivního investování obhospodařovaný investiční společností 1. Československa obchodní banka a. s. IČ: 00001350, Praha 5, Radlická 333/150, PSČ 150 57 2. Česka spořitelna, a. s. IČ: 45244782, Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00 3. ING Bank N.V. IČ: 49279866, Praha 5, Plzeňská 345/5, PSČ 150 00 4. Patria Finance, a.s. IČ: 60197226, Praha 1, Jungmannova 745/24, PSČ 110 00 5. WOOD & Company Financial Services, a.s. IČ: 26503808, Praha 1, Naměsti Republiky 1079/1a, PSČ 110 00 6. UniCredit Bank Czech Republic, a.s. IČ: 64948242, Praha 4, Želetavská 1525/1, PSČ 140 92 7. Komerční banka, a.s. IČ: 45317054, Na Příkopě 33, Praha 1 PSČ 114 07 8. Citibank Europe plc, organizačni složka IČ: 28198131, Praha 5, Stodůlky, Bucharova 2641/14, PSČ 158 02 9. HSBC Bank plc pobočka Praha IČ: 65997212, Praha 1, V Celnici 10, PSČ 117 21 10. Volksbank CZ, a.s. IČ: 25083325 Na Pankráci 1724/129 Praha 4 PSČ 140 00 11. Raiffeisenbank a.s. IČ: 49240901 Hvězdova 1716/2b Praha 4 PSČ 140 78 12. State Street Fund Services Ltd. BIC: SBOSIE2D 78 SIR JOHN ROGERSON S QUAY Dublin Irsko 13. State Street Bank Luxembourg S.A. BIC: SBOSLULX 47 BOULEVARD ROYAL FLOOR 3 Lucembursko PSČ 2449 14. Barclayas Capital BIC: BARCGB33 5 The North Collonnade E14 4BB London 15. Credit Agricole Corporate and Investment Bank S.A. Prague, organizační složka IČ: 27391639 Ovocny trh 8 Praha 1 PSČ 117 19 16. Wüstenrot hypoteční banka a.s. IČ: 26747154 Wüstenrot Na Hřebenech II 1718/8 Praha 4 PSČ 140 23 17. Slovenská sporitel na a.s. IČ: 00151653 Tomáškova 48 Bratislava PSČ: 832 37 18. Všeobecná úvěrová banka a.s. IČ: 48550019 Pobřežní 3 Praha 8 PSČ: 186 00 19. BNP Paribas UK Holdings Limited BIC: BNPAGB22 10 Harewood Avenue London NW1 6AA 20. BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES, FRANCE 3 RUE D ANTIN 75078 CEDEX 02 Francie BIC: PARBFRPP 21. UniCredit Bank Austria AG BIC: BKAUAT WW Schottengasse 6-8 1010 Wien Rakousko 22. BANCO SANTANDER S.A. BIC: BSCHGB2L Santander House 100 Ludgate Hill 1010 London 23. COMMERZBANK AG BIC: COBADEFF KAISERSTRASSE 16 FRANKFURT Německo

5 24. Credit Suisse AM Fund Services (Luxem.) BIC: CSAMLULL Rue Jean Monnet 5 L-2180 Lucembursko 25. Deutsche Bank AG BIC: DEUTGB2L 6 BISHOPSGATE London 26. Goldman Sachs AM BIC: GSAMGB2X 10-15 Newgate Street London 27. INTESA SanPaolo SPA LONDON BIC: BCITGB2L 90 Queen Street London 28. J.P. MORGAN SECURITIES LIMITED BIC: JPMSGB2L 60 VICTORIA EMBANKMENT London EC2Y 5AJ 29. MERRILL LYNCH INTERNATIONAL LIMITED BIC: MLILGB3L MERRILL LYNCH FINANCIAL CENTRE 2 KING EDWARD STREET Londýn 30. Morgan Stanley and Co. Internationsl PLC BIC: MSLNGB2X 25 Cabot Square, Canary Wharf E14 4QA London 31. NATIXIS BIC: NATXFRPPMAR 30 avenue Pierre Mendes 75013 PARIS Francie 32. Oppenheimer Europe Ltd. BIC: OPPHGB21 6 Gracechurch Street EC3V 0AT London 33. UBS WARBURG SECURITIES LIMITED BIC: SBWSGB21 1 FINSBURY AVENUE LONDON 34. Wallich and Matthes CZE BIC: WMCRCZP1 Klimentska 46 110 02 Praha 1 Česká republika 35. UniCredit Bank Slovakia a. s. IC: 00681709 Šancová 1/A Bratislava Slovenská republika 36. Slovenska spořitelna, a.s. BIC: GIBACZPX Tomasikova 48 83237 Bratislava Slovenská republika 37. SOCIETE GENERALE BIC: SOGEFRPPHCM 17 COURS VALMY PARIS Francie 38. NOMURA International plc BIC: NOMAGB2L 1 Angel Lane London 39. CITIGROUP GLOBAL MARKETS BIC: SBILGBL Canada square, Canary Wharf E14 5LB London 40. Ceska Exportni Banka, a.s. IC: 63078333 Vodickova 34 111 21 Praha 1 Všichni obchodníci vykonávali činnost obchodníka s cennými papíry pro fondy kolektivního investování obhospodařované investiční společností po celou dobu vykazovaného období. V rozhodném období AXA Investiční společnost a.s. samostatně, ani žádný jí obhospodařovaný podílový fond, nebyl účastníkem žádného soudního a rozhodčího sporu, kdy by hodnota předmětu sporu převyšovala 5% hodnoty majetku investiční společnosti nebo kteréhokoli jí obhospodařovaného.

6 Ekonomický komentář Uklidnění ekonomické situace po prosincovém a únorovém kvantitativním uvolnění ECB (LTRO I, II) bylo pouze dočasné. Druhý kvartál se tak nesl v poněkud bezzubé snaze dojít k řešení, jež by vyvedlo eurozónu z dluhové krize. Reálná ekonomika Evropské unie pak začala vykazovat další projevy výraznějšího zpomalování. K recesi přitom mohla výrazně přispět fiskální restrikce prováděná většinou evropských států. Francouzské volby a rétorika nového francouzského prezidenta F. Hollanda přinesly velký obrat ve směřování Evropy směrem k rozpočtové podpoře ekonomického růstu. Nezaměstnanost EU se i přesto vyšplhala v květnu na své historické maximum 11,1 %. Pesimismus přinášejí i předstihové ukazatele klíčové ekonomiky EMU Německa, které si na rozdíl od prvního čtvrtletí výrazně pohoršily. Na problémy evropské ekonomiky tak musela zareagovat také ECB, která snížila svojí hlavní úrokovou sazbu na historické minimum 0,75 %, diskontní sazbu pak snížila dokonce na 0,0 %. Nejistota panující kolem jižního křídla eurozóny kulminovala při volbách v Řecku. Po prvním termínu se totiž nepodařilo sestavit stabilní vládu. Řecké strany se navíc předháněly v tom, která se více vyhraní proti EU a jejím rozpočtovým instrukcím Řecku. Po opakovaných volbách nakonec získaly proevropské strany většinu. Uklidnění však brzy rozptýlilo Španělsko, které díky problémům svého bankovního sektoru požádalo EMU o finanční pomoc. Výnosy španělských 10letých dluhopisů se přitom vyšplhaly nad 7% hranici, která se považuje za kritickou z hlediska schopnosti států financovat svůj dluh. Zpomalení v Evropě a v Číně nakonec dopadlo i na Spojené státy. Růst tamního HDP v 1Q byl nakonec revidován na 1,9 %, tedy výrazně méně než se očekávalo. Zklamání přinesl i vývoj průmyslové produkce, která meziročně poklesla o 0,1 %. Není proto divu, že americká centrální banka je pod čím dál větším tlakem, aby provedla další kolo kvantitativního uvolňování. Guvernér Fedu Ben Bernanke však tuto akci podmiňuje zhoršením situace na americkém trhu práce. Nezaměstnanost přitom stagnuje na hodnotě 8,2 %. Pravděpodobnost realizace 3. kola kvantitativního uvolňování současně výrazně snižují blížící se prezidentské volby, v kterých se Barracku Obamovi postaví republikán Mitt Romney. Zdá se že realitní trhy se velice pomalu odrážejí ode dna na které je srazila hypoteční krize. První pololetí tak ve Spojených státech přineslo nárůst (+15,7 %) nově započatých staveb. Během června začalo v USA přibližně 760 tisíc staveb tedy o 103 tisíc více než na přelomu roku. Podobný nárůst zaznamenal i vývoj udělených stavebních povolení, kterých přibylo cca 11 % a v červnu tak bylo povoleno 755 tisíc nových staveb. Pozvolné zlepšení naznačuje i nárůst prodejů nových domů (+8,85 %), kterých se v červnu v USA prodalo 369 tisíc, tedy nejvíce za poslední dva roky. Naopak stavebnictví v Evropě se příliš nedařilo. Po slibném začátku roku přišel únorový kolaps, kdy evropské stavebnictví meziročně propadlo o 15 %. Za tímto propadem stály z velké části extrémní únorové mrazy, ale také nejistota týkající se budoucnosti eurozóny. Z negativních hodnot se stavební výroba v eurozóně nedokázala dostat ani ve zbytku prvního pololetí. Hodnota podílového listu fondu AXA Realitní fond v prvním pololetí roku 2012 vzrostla o 6,1%. Podíl akciové složky činil na konci pololetí 84,3%, s jeho navýšením čekáme ne vhodný okamžik. Akciové trhy doplácejí na převládající averzi k rizikovějším aktivům, z pohledu valuací se však akcie absolutně i relativně stále nacházejí na poměrně atraktivních úrovních, zvláště vezmeme-li v potaz další pravděpodobná expanzivní opatření centrálních bank. Na druhou stranu minimálně z krátkodobého pohledu je situace na trzích značně nejistá a nelze tak vyloučit opětovný nárůst volatility.

7 Rozvaha fondu kolektivního investování AKTIVA *** 30.6.2012 31.12.2011 R001 Aktiva celkem 433 076 374 622 R002 Pokladní hotovost R003 Pohledávky za bankami a družstevními záložnami 69 879 52 330 R004 Pohledávky za bankami a DZ - splatné na požádání 1 124 1 315 R005 Pohledávky za bankami a DZ - ostatní pohledávky 68 755 51 015 R006 Pohledávky za nebankovními subjekty R007 Pohledávky za nebankovními subjekty - splatné na požádání R008 Pohledávky za nebankovními subjekty - ostatní pohledávky R009 Dluhové cenné papíry R010 Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi R011 Dluhové cenné papíry vydané ostatními osobami R012 Akcie, podílové listy a ostatní podíly 361 642 322 244 R013 Akcie 341 977 305 229 R014 Podílové listy 19 665 17 015 R015 Ostatní podíly R016 Účasti s podstatným a rozhodujícím vlivem R017 Dlouhodobý nehmotný majetek R018 Zřizovací výdaje R019 Goodwill R020 Ostatní dlouhodobý nehmotný majetek R021 Dlouhodobý hmotný majetek R022 Pozemky a budovy pro provozní činnost R023 Ostatní dlouhodobý hmotný majetek R024 Ostatní aktiva 1 555 48 R025 Pohledávky z upsaného základního kapitálu R026 Náklady a příjmy příštích období

8 PASIVA *** 30.6.2012 31.12.2011 R001 Pasiva celkem 433 076 374 622 R002 Závazky vůči bankám a družstevním záložnám R003 Závazky vůči bankám a DZ - splatné na požádání R004 Závazky vůči bankám a DZ - ostatní závazky R005 Závazky vůči nebankovním subjektům R006 Závazky vůči nebankovním subjektům - splatné na požádání R007 Závazky vůči nebankovním subjektům - ostatní závazky R008 Ostatní pasiva 3 845 5 748 R009 Výnosy a výdaje příštích období R010 Rezervy R011 Rezervy na důchody a podobné závazky R012 Rezervy na daně R013 Ostatní rezervy R014 Podřízené závazky R015 Základní kapitál R016 Splacený základní kapitál R017 Vlastní akcie R018 Emisní ážio -231 523-205 779 R019 Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku R020 Povinné rezervní fondy a rizikové fondy R021 Ostatní rezervní fondy R022 Ostatní fondy ze zisku R023 Rezervní fond na nové ocenění R024 Kapitálové fondy 720 020 658 337 R025 Oceňovací rozdíly R026 Oceňovací rozdíly z majetku a závazků R027 Oceňovací rozdíly ze zajišťovacích derivátů R028 Oceňovací rozdíly z přepočtu účastí R029 Ostatní oceňovací rozdíly R030 Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období -83 684-37 602 R031 Zisk nebo ztráta za účetní období 24 418-46 082

9 Podrozvahová aktiva a pasiva fondu kolektivního investování *** 30.6.2012 31.12.2011 R001 Poskytnuté přísliby a záruky R002 Poskytnuté zástavy R003 Pohledávky ze spotových operací R004 Pohledávky z pevných termínových operací 78 208 67 830 R005 Pohledávky z opcí R006 Odepsané pohledávky R007 Hodnoty předané do úschovy, do správy a k uložení R008 Hodnoty předané k obhospodařování 427 847 368 875 R009 Přijaté přísliby a záruky R010 Přijaté zástavy a zajištění R011 Závazky ze spotových operací R012 Závazky z pevných termínových operací -80 596 72 204 R013 Závazky z opcí R014 Hodnoty převzaté do úschovy, do správy a k uložení R015 Hodnoty převzaté k obhospodařování

10 Výkaz zisku a ztráty fondu kolektivního investování Náklady, výnosy a zisky nebo ztráty FKI *** 30.6.2012 31.12.2011 R001 Výnosy z úroků a podobné výnosy 129 314 R002 Výnosy z úroků z dluhových cenných papírů R003 Výnosy z úroků z ostatních aktiv 129 314 R004 Náklady na úroky a podobné náklady R005 Výnosy z akcií a podílů 6 195 8 932 R006 Výnosy z akcií a podílů z účastí s podst. a rozhod. vlivem R007 Ostatní výnosy z akcií a podílů 6 195 8 932 R008 Výnosy z poplatků a provizí R009 Náklady na poplatky a provize -3 321-5 878 R010 Zisk nebo ztráta z finančních operací 20 213-50 781 R011 Ostatní provozní výnosy 27 37 R012 Ostatní provozní náklady R013 Správní náklady -51-122 R014 Náklady na zaměstnance R015 Mzdy a platy zaměstnanců R016 Sociální a zdravotní pojištění zaměstnanců R017 Ostatní náklady na zaměstnance R018 Ostatní správní náklady -51-122 R019 Rozpuštění rezerv a opravných položek k DHNM R020 Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k DHNM R021 Odpisy dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku R022 Rozpuštění OP a rez. k pohl. a zár.,výnosy z dříve od. pohl. R023 Odpisy, tvorba a použití OP a rezerv k pohl. a zárukám R024 Rozpuštění OP k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem R025 Ztráty z přev.účastí.s rozh.a podst.vlivem, tvorba a použ.op R026 Rozpuštění ostatních rezerv R027 Tvorba a použítí ostatních rezerv R028 Podíl na ziscích (ztrátách) účastí s rozh. n. podst. vlivem R029 Zisk n. ztráta za účetní obd. z běžné činnosti před zdaněním 23 193-47 497 R030 Mimořádné výnosy R031 Mimořádné náklady R032 Zisk n. ztráta za účet. obd. z mimoř. činnosti před zdaněním R033 Daň z příjmů 1 225 1 415 R034 Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění 24 418-46 082

11 Informace o kapitálu a podílových listech fondu AXA Realitní fond 30.6.2012 31.12.2011 31.12.2010 Vlastní kapitál fondu kolektivního investování (tis. Kč) 429 231 368 847 334 390 Počet emitovaných akcií nebo podíl. listů (ks) 720 019 974 658 337 276 521 340 137 Vlastní kapitál připadající na 1 akcii nebo na 1PL - NAV (Kč) 0,5945 0,5603 0,6414 Úplata depozitáři 1. pol. 2012 název ISIN polatky v tis. Kč. AXA Realitní fond CZ0008472776 96 Úplata investiční společnosti 1. pol. 2012 název ISIN poplatky v tis. Kč. AXA Realitní fond CZ0008472776 3 002 Hodnota vyplacených výnosů na 1 podílový list Nejedná se o dividendový fond, tudíž tuto hodnotu neuvádíme Vývoj hodnoty NAV fondu Realitní fond - vývoj NAV 0,62 0,61 0,6 0,59 0,58 0,57 0,56 0,55 0,54 0,53 0,52 NAV 2012-01- 09 2012-01- 17 2012-01- 25 2012-02- 02 2012-02- 10 2012-02- 20 2012-02- 28 2012-03- 07 2012-03- 15 2012-03- 23 2012-04- 02 2012-04- 11 2012-04- 19 2012-04- 27 2012-05- 09 2012-05- 17 2012-05- 25 2012-06- 04 2012-06- 12 2012-06- 20 2012-06- 28

12 Identifikace hodnoty majetku, jehož hodnota přesahuje 1% majetku hodnoty fondu k 30.6. Struktura investičních nástrojů v portfoliu FKI Majetkové CP v majetku fondu 1. Název cenného papíru 2. ISIN 3. Země (stát) 4. Vztah k legislativě 5. Investiční limit 1 6. Investiční limit 2 Celková pořizovací cena Celková reálná hodnota Počet jednotek Celková nominální hodnota Podíl na majetkových CP vydaných jedním emitentem/ FKI S01 S02 S03 S04 S05 S06 S07 S08 S09 S10 S11 Suma Suma Suma Suma Suma Suma XXX XXX XXX XXX XXX ATRIUM EUROPE R.E.AC JE00B3DCF752 JE 028 076 095 24 334 23 711 250 000 250 0,07 Boston Properties INC US1011211018 US 028 076 095 1 793 4 413 2 000 2 BOUYGUES FR0000120503 FR 028 076 095 14 019 8 154 15 000 15 CBRE GROUP INC US12504L1098 US 028 076 095 6 722 11 992 36 000 36 0,01 DIC ASSET AG DE0005098404 DE 028 076 095 12 077 7 919 45 417 45 0,01 ETALON GROUP - GDR US29760G1031 GG 028 076 095 10 117 11 097 100 000 100 0,03 FLUOR Corp US3434121022 US 028 076 095 11 780 14 065 14 000 14 0,01 GTC PLGTC0000037 PL 028 076 095 24 921 6 669 173 474 173 0,08 Heidelbergcement AG DE0006047004 DE 028 076 095 7 807 6 778 7 000 7 HOCHTIEF AG DE0006070006 DE 028 076 095 9 899 7 787 7 961 8 IMMOFINANZ AG AT0000809058 AT 028 076 095 30 103 23 764 370 000 370 0,03 KLEPIERRE FR0000121964 FR 028 076 095 14 000 12 950 19 501 20 0,01 LSR GROUP OJSC - GDR US50218G2066 RU 028 076 095 13 048 9 606 110 000 110 0,02 OWENS CORNING US6907421019 US 028 076 095 11 602 12 784 22 000 22 0,02 Rayonier INC US7549071030 US 028 076 095 3 399 8 228 9 000 9 0,01 SAINT GOBAIN FR0000125007 FR 028 076 095 18 077 14 359 19 245 19 SHERWIN-WILLIAMS US8243481061 US 028 076 095 3 250 10 779 4 000 4 SIMON PROPERTY GRP US8288061091 US 028 076 095 7 810 19 096 6 025 6 SKANSKA AB-B SE0000113250 SE 028 076 095 10 557 9 266 30 000 30 0,01 SPDR DOW JONES REIT ETF US78464A6073 US 060 092 097 14 697 19 665 13 250 13 SPI AV AT0000652250 AT 028 076 095 8 800 6 583 60 000 60 0,02 UNIBAIL-RODAMCO FR0000124711 FR 028 076 095 11 836 9 301 2 500 3 0,01 VENTAS INC US92276F1003 US 028 076 095 2 529 4 548 3 539 4 VINCI SA FR0000125486 FR 028 076 095 29 676 28 696 30 425 30 0,01 VORNADO RLTY TST US9290421091 US 028 076 095 3 629 5 614 3 283 3 Washington Real Estate INV US9396531017 US 028 076 095 4 043 4 634 8 000 8 0,01

13 Dluhové CP v majetku fondu 1. Název cenného papíru 2. ISIN 3. Země (stát) 4. Vztah k legislativě 5. Investiční limit 1 6. Investiční limit 2 Celková pořizovací cena Celková reálná hodnota Počet jednotek Celková nominální hodnota Podíl na dluhových CP vydaných jedním emitentem S01 S02 S03 S04 S05 S06 S07 S08 S09 S10 S11 Suma Suma Suma Suma Suma Suma XXX XXX XXX XXX XXX Burzovní finanční deriváty v majetku fondu 1. Název cenného papíru 2. ISIN Celková reálná hodnota burzovního finančního derivátu *** S01 S02 S03 R001 Suma Suma XXX Mimoburzovní finanční deriváty v majetku fondu 1. Pořadové číslo 2. Název cenného papíru 3. Text (an 35) 4. Identifikační číslo 5. Podkladové aktivum mimoburzovních finančních derivátů Celková reálná hodnota mimoburzovního finančního derivátu Riziko spojené s druhou smluvní stranou finančního derivátu *** S01 S02 S03 S04 S05 S06 S07 R001 18 SWEUR/CZK SWEUR/CZK 49496 22-239 XXX R002 19 SWUSD/CZK SWUSD/CZK 50431 22-22 R003 41 SWEUR/CZK SWEUR/CZK 49067 22-420 R004 52 SWUSD/CZK SWUSD/CZK 49875 22-534 R005 54 SWUSD/CZK SWUSD/CZK 49320 22-1 503 Struktura dluhových CP podle hodnocení kvality dluhového CP *** S01 R001 Rating 1. stupně R002 Rating 2. stupně R003 Rating 3. stupně R004 Rating 4. stupně R005 Bez ratingu

Skladba a změny v portfoliu Skladba majetku v portfoliu FKI Skladba majetku standardního fondu *** S01 R001 Investiční CP a NPT podle 26 odst. 1 písm. a) zákona 341 977 R002 Investiční CP a NPT podle 26 odst. 1 písm. a) bodu 1 zák. 171 981 R003 Investiční CP a NPT podle 26 odst. 1 písm. a) bodu 2 zák. 169 996 R004 Investiční CP podle 26 odst. 1 písm. b) zákona R005 CP vydané stand. fondem p. 26 odst. 1 písm. c) zákona 19 665 R006 CP vydané spec. fondem p. 26 odst. 1 písm. d) zákona R007 Vklady u bank podle 26 odst. 1 písm. e) zákona 69 879 R008 Finanční deriváty podle 26 odst.1 písm. f) zákona R009 Finanční deriváty podle 26 odst.1 písm. g) zákona -2 718 R010 Nástroje peněžního trhu podle 26 odst. 1 písm. h) zákona R011 Investiční CP a NPT podle 26 odst. 1 písm. i) zákona Skladba majetku v portfoliu FKI Skladba majetku speciálního fondu *** S01 R001 Doplňkový likvidní majetek dle 49a odst. 1 zákona R002 Investiční CP a NPT podle 51 odst. 1 písm a) zákona R003 Dluhopisy podle 51 odst. 1 písm. b) zákona R004 Dluhopisy podle 51 odst. 1 písm. c) zákona R005 Dluhopisy podle 51 odst. 1 písm. d) zákona R006 CP vydané FKI podle 51 odst. 1 písm. e) zákona R007 Finanční deriváty podle 51 odst. 1 písm. f) zákona R008 Investiční CP a NPT podle 51 odst. 1 písm. g) zákona R009 Doplňkový likvidní majetek dle 53j odst. 1 písm. a) zákona R010 CP vydané FKI dle 53j odst. 1 písm. b) zákona R011 Státní PP a obdobné zahr. CP dle 53j odst. 1 písm. c) zák. R012 Dluhopisy a obd. zahr. CP podle 53j odst. 1 písm. d) zák. R013 Poukázky ČNB a obd. zahr. CP dle 53j odst. 1 písm. e) zák. R014 Nemovitosti oceňované výnosovou metodou R015 Nemovitosti oceňované porovnávací metodou R016 CP vydané FKI dle 55 odst. 1 zákona

15 AXA Realitní fond Lazarská 13/8, 120 00 Praha 2 Infolinka: 292 292 292 www.axa.cz