Rok 2014: Fio banka a její plány, akciový výhled
Obsah I. Zhodnocení vývoje, plány pro rok 2014. II. III. Představujeme novinky. Několik čísel k potenciálu českého trhu. IV. Výhled makléře: Akcie v roce 2014.
I. Zhodnocení,, plány pro rok 2014
Rok 2013 v číslech Za rok 2013 jsme získali cca 105 tisíc nových klientů (cca 100 tisíc bankovních a 8 tisíc investorů). K 31.12.2013 měla Fio banka cca 330 tisíc unikátních klientů (cca 286 tisíc bankovních klientů a 68 tisíc investorů). Aktuálně máme celkem již cca 350 tisíc unikátních klientů. Objem vkladů k 31.12.2013: 26,1 mld. Kč (2012: 17,6 mld. Kč, 2011: 12,5 mld. Kč). Bilanční suma k 31.12.2013: 27,7 mld. Kč (2012: 18,5 mld. Kč, 2011: 13,6 mld. Kč). Předběžný odhad zisku za rok 2013: cca 50 mil. Kč před zdaněním (2012: 78,5 mil. před zdaněním, 2011: cca 20 mil. Kč před zdaněním). Počet poboček k 31.12.2013: 72 v ČR, 3 na Slovensku. Počet bankomatů v provozu k 31.12.2013: 142.
Oslava 20 let Fio
Rok 2013 v produktech a službách Nabídka bezkontaktní karty zdarma. Upgrade aplikace Fio Smartbanking šablony, výpisy, QR kódy. Nová verze pro Windows Phone. Zcela nová aplikace Fio Smartbroker pro investování přes mobil nebo tablet (Android, iphone). Upgrade Fio API Bankovnictví přidáno uživatelské rozhraní Fio API Plus, možnost automatického zadávání plateb. Zjednodušení smluvní dokumentace k účtům na 1 list A4. Možnost zakládat účty on-line s doručení dokumentace kurýrem. Volba vlastního čísla účtu. Dobíjení kreditu mobilu přes Fio internetbanking.
Další zajímav mavé projekty První funkční prototyp bankovní aplikace pro revoluční brýle Google Glass využívá API Bankovnictví od Fio banky. Karta Fio banky se účastní projektu Jawa kolem světa. Nový mobilní web m.fio.cz.
Rok 2013: Získaná ocenění Fio banka potřetí v řadě vyhrála titul OVB Vstřícná banka za celý rok. Zlatý hattrick v soutěži Zlatá koruna 2013 (prvenství v kategorii Účet, Podnikatelský účet a Cena Podnikatelů). K tomu jedna Stříbrná a dvě Bronzové koruny (Obchodování s c.p., Cena veřejnosti, Novinka roku). První místo v anketě Zlatý Měšec 2013 v kategorii Banky a družstevní záložny a Obchodníci s cennými papíry (potřetí v řadě). Bankovní inovátor 2013 v ocenění Hospodářských novin Nejlepší banka 2013. V ocenění Finanční produkt roku 2013 získal Fio osobní účet první místo v kategorii Scottův produkt a druhé místo v kategorii Bankovní účty.
II. Představujeme novinky
Dosavadní novinky 2014 Americké hypotéky účelové i neúčelové, pro fyzické osoby i fyzické osobypodnikatele. Možnost získat kartu přes internetbanking dostávají i firmy a klientovi blízcí (dosud bylo možno vydat přes IB kartu jen majiteli účtu). Rozšíření nabídky platebních karet o bezkontaktní karty Visa Classic paywave, Visa Business paywave, Visa Gold paywave. Zlevnění hypoték o 0,1 procentního bodu, zavedení nové slevy pro hypotéky s účelem koupě (0,3 % p.a.) a navýšení slevy za hypotéku nad 2 mil. Kč (z 0,2 na 0,3 % p.a.). => nově fixní sazba od 2,59 % p.a., variabilní aktuálně od 1,93 % p.a. Zlevnění se týká normálních i amerických hypoték.
Expanze Fio banky na Slovensku Zvýšení počtu poboček, v první fázi (do podzimu 2014) z dnešních 4 na 10. Možnost založit účet on-line s doručením dokumentace kurýrem -> rozšíření pokrytí. Zavedení nových produktů a služeb cílem je nabídnout v SR ty služby, které nyní nabízíme v ČR (zejm. úvěry - kontokorenty, hypotéky ). Vlastní platební karty Fio banky. Podzim 2014: Kampaň ve slovenských médiích. Cíl: Získat 10 tisíc nových klientů.
Účty v 9 nových měnách m + výhodné platby Fio banka nabídne devět nových měn, v nichž je možné vést účet a provádět zvýhodněný platební styk. Převody mezi jakýmikoliv účty v rámci Fio banky zdarma a navíc online, 24 hodin denně, 7 dní v týdnu (i pro převody mezi Fio bankou v ČR a její pobočkou na Slovensku). V podporovaných měnách bude možné posílat a přijímat platby do ostatních bank za nízké poplatky (viz dále), a to i z účtů nebo na účty např. v korunách, kde bude platba odepsána nebo připsána s přepočtením dle aktuálního kurzu v kurzovním lístku. Pro fyzické i právnické osoby.
Cizí měny: Shrnutí Libovolná přijatá platba v podporované cizí měně jiné než EUR: 100 Kč. Odeslaná platba v podporované cizí měně jiné než EUR: 200 Kč s dispozicí SHA (poplatky platí každý své bance) nebo BEN (veškeré poplatky hradí příjemce), případně 500 Kč s dispozicí OUR (veškeré poplatky hradí plátce). I pro dříve podporované cizí měny s výjimkou eura jde o zlevnění, a to u odeslané platby s dispozicí SHA nebo BEN z 250 Kč na 200 Kč.
SEPA platby Od 3.2. 2014 funguje pro pobočku Fio banky na Slovensku. Datum spuštění v ČR: 3.3.2014. Přechod z TARGET2 na šířeji akceptované SEPA platby. Při zachování nízkých poplatků: 25 Kč (1 EUR) za přijatou, 50 Kč (2 EUR) za odeslanou. Možno z účtů v EUR i v dalších měnách (konverze). Plný rozsah podporovaných typů plateb včetně SEPA inkasa.
Ostatní plány Nové kontokorenty dosud pro klienty s aktivní dvouměsíční historií, dále i pro nové klienty. Nový internetbanking letos dokončíme vývoj a spustíme do ostrého provozu. Lepší kurzy pro aktivní investory (e-broker) ve větších objemech menší spready.
III. Pár čísel z českého trhu (výzkum)
11 % populace plánuje změnu účtu Výzkum Médea Research, prosinec 2013. Sběr dat formou telefonického dotazování se zápisem odpovědí do PC (Computer Assisted Telephone Interview CATI). Reprezentativní vzorek: 508 osob.
26 % populace investuje nebo to plánuje Výzkum Médea Research, prosinec 2013. Sběr dat formou telefonického dotazování se zápisem odpovědí do PC (Computer Assisted Telephone Interview CATI). Reprezentativní vzorek: 508 osob.
26 % populace hypotéku mám nebo ji plánuje Výzkum Médea Research, prosinec 2013. Sběr dat formou telefonického dotazování se zápisem odpovědí do PC (Computer Assisted Telephone Interview CATI). Reprezentativní vzorek: 508 osob.
IV. Akciový výhled
Neplánovaná párty 2013
Neplánovaná párty 2013 Nižší než odhadovaný růst ekonomiky - USA 1,9 % HDP vs. odhad 2 % ekonomové, 2,3 3 % FED. Nižší než odhadovaný růst zisků firem - 107 EPS pro S&P vs. 111 EPS odhad. Vyšší než odhadovaný růst indexů - 1848 bodů vs. 1590 odhad.
Neplánovaná párty 2013 S&P500 1848,36 bodů S&P500 + 29,6 % nej od 1997 Dow Jones + 26,5 % nej od 1995 Nasdaq + 38,0 % nej od 2009 Dominantní téma pokračování nákupu dluhopisů ze strany FEDu a načasování snížení objemu těchto nákupů Obavy ze snížení (květen červen): jarní korekce 7 % FED ponechal QE (září): podzimní rally + 13 %
Rok 2013: Historická maxima USA, Německo, N slabáčína, Emerging trhy zaostávaj vají Index 2013 2012 Dow Jones 30 (DJIA) + 26,5 % + 7,3 % S&P 500 + 29,6 % + 13,4 % Nasdaq + 38 % + 15,9 % STOXX 600 (Evropa) + 15 % + 14,4 % FTSE (Velká Británie) + 12 % + 5,8 % DAX (Německo) + 25 % + 29,0 % CAC (Francie) + 14,5 % + 15,2 % IBEX (Španělsko) + 32 % - 4,7 % FTSE MIB (Itálie) + 19 % + 7,8 % NIKKEI (Japonsko) + 50 % + 22,9 % Bovespa (Brazílie) - 18 % + 7,4 % Shanghai (Čína) - 2,1 % + 3,0 % PX (Praha) - 4,8 % + 14,0 % BUX (Maďarsko) + 1,5 % + 7,0 % ASE (Řecko) + 29 % + 33,4 %
Pražsk ská burza: Neúsp spěšný rok 2013 PX - 4,8 % Vítězové: Poražení: Fortuna + 40 % NWR - 75 % Pegas + 20 % CETV - 34 % Erste + 15 % ČEZ - 25 % KB + 10 % Telefónica CR - 9 % Zaostával celý region CEE (Polsko -7%, Maďarsko +2%). Slabá ekonomická situace v ČR (záporné HDP, vysoká nezaměstnanost). Politická nestabilita.
2014 Start v USA: Jaký leden, takový rok? Lednový barometr 89% pravděpodobnost 7 výjimek od roku 1950 Ztrátový leden 2014 S&P500-3,6 % Dow Jones - 5,3 % Nasdaq - 1,7 % Obezřetnější přístup k US akciím. Valuace relativně vysoké. Využívat korekčních pohybů a rychleji zamykat zisky, strategie buy&hold raději ne.
2014 Start na EM: EM trhům m se (opět) nedaří (zatím) EM rozvíjející se trhy velmi levné akcie, ale pod prodejním tlakem EEM 10 %. Krize Turecko, Argentina. Politické bouře, rostoucí inflace. Odtok peněz i pod vlivem možného konce QE. EM měny v pohybu Devaluace měn (argentinské peso 19 %, turecká lira 6 %, rand 7 %). CB zvedají sazby - možné ohrožení ekonomického růstu. EM tvoří 40 % světového HDP.
2014: Proč kupovat EM? EM rozvíjející se trhy velmi levné akcie Odhadované P/E = 11. 40% diskont vs. rozvinuté trhy, největší rozdíl od října 2008. Dynamika ekonomického růstu nadále větší než u rozvinutých zemí. Především indexové akcie EMM, BKF.
2014 Sektory: Obrat US uhelného ho sektoru v roce 2014? Sázíme, S že e ano! Zásoby energetického uhlí elektrárenských společností na 7letém minimu! Nabídková disciplína těžařů loni poprvé od roku 1993 klesly domácí dodávky energetického uhlí pod hranici 1 miliardy tun při růstu spotřeby uhlí o 35 mil. tun. Cena plynu na 4letém maximu - růst od svého dna o téměř 200 %! Substitut k uhlí (v uplynulých letech patrný switch z uhlí do plynu, nyní probíhá reverzní scénář. Břidlicový boom se záplavou levného plynu se prozatím nenaplňuje. Mimořádně chladná zima v USA. Obrat na trhu s koksovatelným uhlím prozatím nejistý! Preferujeme společnosti s orientací na energetické uhlí.
2014 Sektory: Obrat uhelného ho sektoru v roce 2014? Sázíme, S že e ano! Zaměření na těžaře s primární orientací na energetické uhlí: Silná rozvaha, nízké zadlužení nižší riziko: Cloud Peak Energy (CLD) 100% energetické uhlí CONSOL Energy (CNX) Slabá rozvaha, vysoké zadlužení vyšší riziko: Alpha Natural Resources (ANR) Arch Coal (ACI) Peabody Energy (BTU) USA / Austrálie Volba titulu dle přístupu investora k riziku!
2014 Sektory: Obrat uhelného ho sektoru v roce 2014? Sázíme, S že e ano! Možná rizika pokračování pesimistického scénáře Růst ceny plynu se ukáže jako dočasný, tlak na ceny uhlí cca 4 USD / mmbtu hraniční pro další držení akcií uhelných společností. Nízká poptávka elektrárenských společností po uhlí i přes rekordně nízké zásoby. Porušení nabídkové disciplíny těžařů záplava levného uhlí na trh. Tlak na špinavé zdroje úprava legislativy ve prospěch nízkoemisních / bezemisních zdrojů.
2014 Sektory: Technologie sázka na kvalitu Rok 2013 příznaky nové technologie bubliny na pozadí 5letého růstu trhů a nadměrné likvidity Sociální sítě Facebook (FB) + 105,3 % LinkedIn (LNKD) + 88,9 % Twitter (TWTR) + 144,8 % Nové technologie Tesla Motors (TSLA) - high-end elektromobily + 344,1 % 3D Systems (DDD) - 3D tiskárny + 161,3 % Workday (WDAY) - cloudovářešení + 52,6 %
2014 Sektory: Technologie sázka na kvalitu Velké očekávání znamená vysoké riziko ze zklamání v (blízké?) budoucnosti Společnost Ticker Tržní kap. Oček. P/E Oček. P/E+1 Oček. P/S Oček. P/S+1 v mld. USD 3D Systems DDD 6,7 65,1 67,1 9,3 7,3 Facebook FB 157,9 48,3 36,9 13,8 10,8 LinkedIn LNKD 26,7 103,0 75,3 12,0 9,3 Twitter TWTR 28,4 4610,0 244,1 22,3 14,6 Workday WDAY 16,5 n/a n/a 35,5 23,4 Google GOOG 389,6 21,7 18,5 6,9 6,0 Microsoft MSFT 300,3 12,7 12,4 3,4 3,3 Prodaných aut v r. 2013 Tesla Motors TSLA 21,9 101,6 107,1 6,4 4,4 23000 Ford F 58,6 10,6 7,7 0,4 0,4 6400000 * General Motors GM 56,0 8,6 7,1 0,3 0,3 9710000 * odhad
2014 Sektory: Technologie sázka na kvalitu Hodnotu nadále vidíme u etablovaných technologických společností s vedoucí pozicí na trhu a atraktivním produktovým portfoliem, silnou finanční pozicí (a čistou hotovostí na účtu), stabilním pozitivním cashflow, zajímavým dividendovým výnosem (s možností dalšího růstu), potenciálem pro růst ceny akcie (zpětný odkup akcií možný), konzervativními poměrovými ukazateli P/E, očekávané P/E okolo 13 (S&P 16,5; 15,1). Intel (INTC) dividendový výnos 3,8 %. Microsoft (MSFT) dividendový výnos 3,1 %.
2014 Pražsk ská burza Nejhorší je za námi, n bude lépe? l PX technické svítání na lepšíčasy Mezi 980-960 body silná technická podpora. Nízké riziko poklesu na loňská minima 850 bodů. Fundamentálně levné společnosti (oček. P/E 12,3) Chybí přeúvěrovanost na akciích viz 2007, 2008. Dividendový výnos 5,2 %. Ekonomika dosáhla dna, mírné oživení (> 2 %).
2014 Pražsk ská burza: Předpoklad P pohybu indexu PX minimáln lně na hranici 1150 bodů ČEZ preferovaný titul (500-520 Kč) Dividenda v blízkosti loňských 40 Kč, výnos 7,5%. Změna v postoji Německa k dotacím obnovitelných zdrojů. Pokles ziskovosti v následujících letech díky předprodejům zohledněn v cenách. Pokles CAPEXu v následujících letech, hotovostní polštář. Nižší riziko spojené s Temelínem. Vienna Insurance Group Přes předchozí problémy na polském a italském trhu nadále stabilní hospodaření. Silná provozní ziskovost zvýšená dividenda.
2014 Pražsk ská burza: Předpoklad P pohybu indexu PX minimáln lně na hranici 1150 bodů Komerční banka, Erste Group Obezřetnější přístup, aktivnější obchodování. V blízkosti historických maxim (KB) resp. několikaletých maxim (Erste) Růst ekonomiky sice podporou, nadále však omezený růst provozní výkonnosti. NWR, CME Vysoké riziko naředění kapitálu. Pegas Nadále zajímavý růst společnosti, ale trh přeceňuje možnosti expanze. Pivovary Lobkowicz Potenciálně atraktivní IPO.
Strategie na rok 2014 2014 není 2013 Ne - roční růstový trend v USA. Ano - indexy se budou obchodovat v mantinelech. První je poslední, poslední je první Kupovat zlato, stříbro, komodity (uhelný sektor), energie (ČEZ, E.ON), vybrané EM trhy, pražská burza. Akcie rozvinutých trhů jsou rizikovější než EM trhy. Inflace se blíží Po inflaci finančních aktiv se blíží inflace reálných aktiv.
Fio banka, a.s. Praha 1, V Celnici1028/10, PSČ 11721 IČO 61858374 Kontakt pro Vaše dotazy: vendula.zaloudikova@fio.cz Děkujeme za pozornost. Nyní můžete pokládat své dotazy.