Investice do komerčních nemovitostí v ČR KNIGHT FRANK
ZDENKA KLAPALOVÁ, MRICS 1
OBSAH 1. Objem investičních transakcí v ČR 2005 2014 2. Objem investičních transakcí v Evropě 2007 2014 3. Investiční transakce v r. 2014 4. Hodnota evropských kancelářských nemovitostí v roce 2014 [EUR / m2] 5. Investiční transakce v r. 2015 (Q1 Q2) 6. Výnosová míra yield v sektorech 7. Investiční transakce dle sektoru a dle národnosti kupujících 8. Rekapitulace a trendy 2
OBJEM INVESTIČNÍCH TRANSAKCÍ V ČR 2005-2014 V MIL. Zdroj: Knight Frank *2011 VGP Portfolio (410), EUROPOLIS Portfolio (234), PPF Portfolio (219) 3
OBJEM INVESTIČNÍCH TRANSAKCÍ V EVROPĚ 2007-2014 V MIL. Zdroj: Knight Frank 4
INVESTIČNÍ TRANSAKCE V ROCE 2014 39,894 1mld. počet transakcí 1 celková hodnota,5 48mil. průměrná hodnota 1407 tisíc m 2 celková plocha 5
INVESTIČNÍ TRANSAKCE V ROCE 2014 Fashion Arena Praha City Centre Diamant Palác Křižík Palác Ara VGP Park Horní Počernice 6
HODNOTA EVROPSKÝCH KANCELÁŘSKÝCH NEMOVITOSTÍ V ROCE 2014 tis. /m 2 34.66,75 17,35 16,4 11,17 9,9 9,7 9,95 8,7 8,53 7,24 London (West End) Paris London (City) Zurich Stockholm Oslo Frankfurt Moskva Miláno Munich Dublin 6.19 5.81 5.67 5.11 4.9 4.75 3,9 3,2 3,07 2,96 2.62 Vídeň Berlín Amsterdam Madrid Varšava Brusel Praha Budapešť Barcelona Lisabon Bukurešť 7
VÝNOSOVÁ MÍRA KANCELÁŘSKÉ BUDOVY 2014 YELD 3,75 % 3,75 % 4,00 % 4.50 % 4.50 % 4,50 % 4,70 % 4,75 % 4,75 % 5,25 % 5,50 % London (West End) Zurich Paris Munich Stockholm London (City) Frankfurt Berlín Vídeň Oslo Dublin 5,75 % 5,75 % 6,00 % 6,00 % 6,00 % 6,00 % 6,25 % 7,50 % 7,50 % 8,25 % 8,75 % Miláno Madrid Amsterdam Brusel Varšava Praha Barcelona Lisabon Budapešť Bukurešť Moskva 8
INVESTIČNÍ TRANSAKCE V ROCE 2015 (Q1 Q2) 21,394 1mld. počet transakcí +7% +47% oproti roku 2014 oproti roku 2014 celková hodnota,4 798,6 66mil. tisíc m 2 průměrná hodnota +36% oproti roku 2014 +13% oproti roku 2014 celková plocha 9
INVESTIČNÍ TRANSAKCE V ROCE 2015 (Q1 Q2) Olbrachtova Vyšehrad Garden Panattoni Prague Airport Na Pankráci 10
VÝNOSOVÁ MÍRA PRIME YELD 9% 8% 7% 6% 4% 3% 2% 1% 0% 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015f Kancelářské prostory Obchody Logistika Nákupní centra Kancelářské prostory Průmyslové nemovitosti Obchody Q1 2015 Q4 2014 5,75 % 6,00 % 7,00 % 7,50 % 5,00 % 5,00 % Q-Q VÝHLED 11
AKTUÁLNÍ VÝNOSOVÁ MÍRA PRIME YELD 5,50% 5,25-5,50% kancelářské prostory v Praze obchodní centra 5,00% 7,00% polyfunkční nemovitosti logistika / sklady 12
VÝNOSOVÁ MÍRA KANCELÁŘSKÉ BUDOVY CENTRUM A ŠIRŠÍ CENTRUM PRAHY PALÁC ARA RIVERVIEW PALÁC KŘIŽÍK Yield 5,7 Hodnota mil. 28. října, P1 Prodávající: Lordship Kupující: ECE Yield 6,2 Hodnota 20 mil. Hořejší nábřeží, P5 Prodávající: SKANSKA Kupující: Invesco Yield 6,00% Hodnota 85 mil. Radlická 2, P5 Prodávající: Generali Kupující: Cecopra 13
VÝNOSOVÁ MÍRA POLYFUNKČNÍ BUDOVY PRAHA 1 DIAMANT Yield Hodnota 65 mil. Václavské náměstí 3, P1 Obchody / Kanceláře / Aparthotel SLOVANSKÝ DŮM Yield Hodnota 90 mil. Na Příkopě 22, P1 Obchody / Kanceláře/ Restaurace / Kino PALLADIUM Yield 5,2 Hodnota 570 mil. Nám. Republiky 1, P1 Obchody / Kanceláře 14
INVESTIČNÍ TRANSAKCE DLE SEKTORU 2014 MIX Q1-Q2 2015 OBCHODNÍ CENTRA 16% 12% 40% LOGISTIKA MIX 44% 22% 12% LOGISTIKA KANCELÁŘE 32% 21% dle celkové hodnoty KANCELÁŘE OBCHODNÍ CENTRA dle celkové hodnoty dle počtu transakcí dle počtu transakcí MIX MIX 19% OBCHODNÍ CENTRA 16% 29% KANCELÁŘE 46% KANCELÁŘE 19% LOGISTIKA 28% OBCHODNÍ CENTRA 33% LOGISTIKA 15
INVESTIČNÍ TRANSAKCE DLE NÁRODNOSTI 47 47 47 47% 15 15 15 1 52 52 52 52% 3% 28% 8% 8% 8% 3 16 16 16 16% Q1-Q2 2015 2014 % 6% 3% 8% 8% 8% 8% 3 2 Í AUT AUT AUT AUT Í 13 13 13 13% 28 28 28 28% 15 15 15 1 10 10 10 33 33 33 33% 14% 14% 14% 14% 3 dle počtu transakcí dle celkové hodnoty dle počtu transakcí dle celkové hodnoty % % 13 13 13 13% 3% 3 2 24% 24% 24% 24% AUT AUT AUT AUT Í CHN CHN CHN CHN Í CHN CHN CHN CHN 16
REKAPITULACE Vysoký podíl domácích investorů a investorů z,, Poměrně velký podíl investic do logistiky Rostoucí objem investic od r. 2011, letos očekáváme překročení objemu 2 mld. EUR Kapitalizační míra zaznamenává od roku 2013 mírný pokles Cenová očekávání vlastníků a investorů se sbližují Financování je k dispozici a není překážkou po realizaci transakcí Nároky investorů na lokalitu, kvalitu a potenciál produktu Due diligence mnohem detailnější a dlouhodobější 17
TRENDY 2015 Silná poptávka po prime nemovitostech na Praze 1 a Praze 5 Anděl ověřené lokality Investoři jsou stále opatrní a konzervativní při posuzovaní nemovitostí mimo zavedené lokality Roste poptávka pro prime obchodních centrech a kvalitní logistice Prime yield může ještě mírně klesnout Očekáváme nástup investorů z nových destinací