Výroční zpráva fondů obhospodařovaných společností Pioneer investiční společnost, a.s., k Obsah

Transkript

1 Výroční zpráva fondů obhospodařovaných společností Pioneer investiční společnost, a.s., k Obsah

2

3 Pioneer investiční společnost, a.s.

4

5

6

7 Údaje o členech představenstva, dozorčí rady, vedoucích osobách a portfolio manažerech

8

9 Údaje o peněžitých i nepeněžitých plněních od společnosti, která přijali v rozhodném období členové představenstva, dozorčí rady, ostatní vedoucí osoby a portfolio manažeři, a to souhrnně za každou výše uvedenou skupinu osob, o právním důvodu těchto plnění a o dalších vztazích mezi společností a těmito osobami, ze kterých vzniká nárok na plnění, a to souhrnně za každou výše uvedenou skupinu osob Členové představenstva Členové představenstva v rozhodném období neobdrželi od společnosti peněžitá ani nepeněžitá plnění související s výkonem funkce člena představenstva. Jeden z členů představenstva byl současně vedoucí osobou společnosti a obdržel plnění na základě uzavřené manažerské smlouvy o výkonu funkce. Další z členů představenstva byl současně zaměstnancem společnosti a obdržel plnění na základě uzavřené pracovní smlouvy. Členové dozorčí rady Členové dozorčí rady v rozhodném období neobdrželi od společnosti peněžitá ani nepeněžitá plnění. Ostatní vedoucí osoby a portfolio manažeři Peněžitá plnění souhrnně: 4.324,- Nepeněžitá plnění souhrnně: 0,- Výše uvedená plnění byla ostatním vedoucím osobám a portfolio manažerům poskytnuta na základě uzavřené manažerské smlouvy o výkonu funkce a uzavřených pracovních smluv.

10 Údaje o depozitáři fondů (i) (ii) (iii) (iv) (v) (vi) (vii) (viii)

11 Seznam obchodníků s cennými papíry schválený investičním výborem pro rok 2007:

12 Komentář k vývoji na finančních trzích v roce 2007

13

14

15

16

17

18

19

20

21

22

23

24

25

26

27

28

29

30

31

32

33 VÝVOJ JEDNOTLIVÝCH PORTFOLIÍ FONDŮ

34

35

36

37

38

39

40

41

42

43

44

45

46

47

48

49

50

51

52

53

54

55

56

57

58 Pioneer Sporokonto, Sídlo: Praha 8, Karolinská 650/1, PS Identifika ní íslo: Právní forma: otev ený podílový fond P edm t podnikání: kolektivní investování Datum sestavení: 28. b ezna 2008 ROZVAHA K 31. PROSINCI prosince 2007 tis. K 31. prosince 2006 tis. K Aktiva: Pohledávky za bankami V tom a/ splatné na požádání Dluhové cenné papíry V tom a/ vládních institucí b/ ostatních subjekt Ostatní aktiva AKTIVA CELKEM Ostatní pasiva Výnosy a výdaje p íštích období Kapitálové fondy Nerozd lený zisk z p edchozích období Zisk za ú etní období PASIVA CELKEM

59 Pioneer Sporokonto, Sídlo: Praha 8, Karolinská 650/1, PS Identifika ní íslo: Právní forma: otev ený podílový fond P edm t podnikání: kolektivní investování Datum sestavení: 28. b ezna 2008 VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY ZA ROK KON ÍCÍ 31. PROSINCE tis. K tis. k Výnosy z úrok a podobné výnosy V tom úroky z dluhových cenných papír V tom úroky z ostatních aktiv Výnosy z poplatk a provizí Náklady na poplatky a provize istý zisk nebo ztráta z finan ních operací Ostatní provozní výnosy Správní náklady Zisk z b žné innosti p ed zdan ním Da z p íjm Zisk nebo ztráta za ú etní období po zdan ní

60 Pioneer Sporokonto, Sídlo: Praha 8, Karolinská 650/1, PS Identifika ní íslo: Právní forma: otev ený podílový fond P edm t podnikání: kolektivní investování Datum sestavení: 28. b ezna 2008 P EHLED O ZM NÁCH VE VLASTNÍM KAPITÁLU Kapitálové Nerozd lený fondy zisk Zisk Celkem tis. K tis. K tis. K tis. K Z statek k 1. lednu Rozd lení zisku istý zisk za ú etní období Prodej podílových list Odkup podílových list Z statek k 31. prosinci Rozd lení zisku istý zisk za ú etní období Prodej podílových list Odkup podílových list Z statek k 31. prosinci

61 Pioneer Sporokonto, 1 VÝCHODISKA PRO P ÍPRAVU Ú ETNÍ ZÁV RKY Ú etní záv rka byla p ipravena na základ ú etnictví vedeného v souladu se zákonem o ú etnictví a p íslušnými na ízeními a vyhláškami platnými v eské republice. Záv rka byla zpracována na principech asového rozlišení náklad a výnos a historických cen, s výjimkou vybraných finan ních nástroj oce ovaných reálnou hodnotou. Tato ú etní záv rka je p ipravená v souladu s vyhláškou Ministerstva financí R (dále jen MF R ). 501 ze dne 6. listopadu 2002, ve zn ní pozd jších p edpis, kterou se stanoví uspo ádání a obsahové vymezení položek ú etní záv rky a rozsah údaj ke zve ejn ní pro banky a n které finan ní instituce. Tato ú etní záv rka je nekonsolidovaná. 2 VŠEOBECNÉ INFORMACE Živnobanka Sporokonto investi ní spole nosti ŽB Trust, a.s., otev ený podílový fond (dále jen Fond ) byl založen dne 21. ervence 1997 jako podílový fond investi ní spole nosti ŽB - Trust, investi ní spole nost, a.s. za ú elem kolektivního investování. Statut Fondu (dále jen Statut ) platný k rozvahovému dni, byl schválen eskou národní bankou 23. íjna 2007 a vstoupil v platnost dne 5. listopadu Dne 27. íjna 2004 na základ usnesení M stského soudu v Praze zanikla spole nost ŽB Trust, investi ní spole nost, a.s., a to bez likvidace v d sledku fúze formou slou ení se spole ností Pioneer eská investi ní spole nost, a.s., která jako nástupnická spole nost p evzala v rámci slou ení jm ní spole nosti ŽB Trust, investi ní spole nost, a.s. Obhospoda ování Fondu p ešlo v d sledku fúze slou ením obou spole ností na nástupnickou spole nost Pioneer eská investi ní spole nost, a.s. se sídlem Praha 8, Karolinská 650/1, PS , I O (dále jen Spole nost ). Dne 5. ledna 2005 byl Fond p ejmenován na Pioneer Sporokonto, Pioneer eská investi ní spole nost, a.s., otev ený podílový fond a po zm n názvu obhospoda ující spole nosti na Pioneer investi ní spole nost, a.s byl dne 15. ervna 2005 p ejmenován na Pioneer Sporokonto,. Spole nost Pioneer investi ní spole nost, a.s. na základ 78 odst. 1 Zákona o kolektivním investování sv ila s ú inností od 4. zá í 2006 následující innosti související s kolektivním investováním obchodníku s cennými papíry spole nosti Pioneer Asset Management, a.s., I : , se sídlem Praha 8: i. vedení evidence podílových list Fondu a vedení seznamu podílník Fondu, ii. iii. iv. vydávání a odkupování podílových list Fondu a vypo ádávání veškerých požadavk klient týkajících se nakládání s podílovými listy Fondu, vy izování dotaz a stížností podílník Fondu, uzavírání smluv o vydání podílových list Fondu a p ijímání veškerých dalších požadavk klient týkajících se nakládání s podílovými listy Fondu, v. vytvá ení a zabezpe ení obchodní strategie Fondu, vi. nabízení podílových list Fondu a propagaci služeb Spole nosti a nabízených produkt. 1

62 Pioneer Sporokonto, 2 VŠEOBECNÉ INFORMACE (pokra ování) Podílové listy jsou na jméno a nominální hodnota každého podílového listu je 1 K. Strategie Fondu je zam ena na dosažení bezpe ného zhodnocení sv ených prost edk alespo na úrovni krátkodobých vklad u bank a spo itelen investováním zejména do instrument pen žního a obliga ního trhu v etn zahrani ních. Fond je obhospoda ován Spole ností. Osobou zodpov dnou za portfolio a cash management je Ing. Leoš Barto. Depozitá em Fondu je UniCredit Bank Czech Republic, a.s. (dále jen Depozitá ). Kone nou mate skou spole ností skupiny k 31. prosinci 2007 je UniCredito Italiano S.p.A. 2

63 Pioneer Sporokonto, 3 D LEŽITÉ Ú ETNÍ METODY Ú etní záv rka Fondu byla p ipravena v souladu s následujícími d ležitými ú etními metodami: a) Den uskute n ní ú etního p ípadu V závislosti na typu transakce je okamžikem uskute n ní ú etního p ípadu zejména den výplaty nebo p evzetí ob živa, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, pop. cenných papír, den provedení platby, den zú tování p íkaz Fondu, den p ipsání (valuty) prost edk podle výpisu z ú tu, den sjednání a den vypo ádání obchodu s cennými papíry, devizami, opcemi pop. jinými deriváty. Ú etní p ípady nákupu a prodeje finan ních aktiv s obvyklým termínem dodání (spotové operace) se v den sjednání obchodu vykazují p ímo v p íslušné položce aktiv nebo pasiv. Pevné termínové a op ní operace jsou od okamžiku sjednání obchodu do okamžiku vypo ádání obchodu zaú továny na podrozvahových ú tech. Finan ní aktivum nebo jeho ást Fond odú tuje z rozvahy v p ípad, že ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finan nímu aktivu nebo jeho ásti. Fond tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na výhody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se t chto práv vzdá. b) Cenné papíry oce ované reálnou hodnotou proti ú t m náklad nebo výnos Cenné papíry oce ované reálnou hodnotou proti ú t m náklad nebo výnos jsou cenné papíry, které byly po ízeny s cílem realizovat zisk z krátkodobých cenových fluktuací. Fond investuje pouze do cenných papír, které spl ují tuto definici. Cenné papíry oce ované reálnou hodnotou proti ú t m náklad nebo výnos jsou nejprve oce ovány po izovací cenou, zahrnující vedlejší po izovací náklady vynaložené na jejich po ízení. Následn jsou oce ovány reálnou hodnotou na základ tržních cen. Veškeré související nerealizované zisky a ztráty z p ecen ní cenných papír oce ovaných reálnou hodnotou proti ú t m náklad nebo výnos a realizované zisky a ztráty p i prodeji jsou zahrnuty v istém zisku nebo ztrát z finan ních operací. Reálná hodnota cenného papíru je stanovena jako tržní cena zve ej ovaná domácí nebo zahrani ní burzou cenných papír nebo jiným ve ejným trhem k datu ocen ní za p edpokladu, že cenný papír lze za takovou cenu prodat. V ostatních p ípadech se použije reálná hodnota stanovená jako upravená hodnota cenného papíru odsouhlasená s Depozitá em. c) Pohledávky a opravné položky Pohledávky se vykazují v nominální hodnot snížené o opravnou položku na pochybné pohledávky. Nedobytné pohledávky se odepisují po skon ení konkurzního ízení dlužníka nebo v p ípad, že pravd podobnost jejich zaplacení je zanedbatelná. d) P epo et cizí m ny Transakce vy íslené v cizí m n jsou ú továny v tuzemské m n p epo tené devizovým kurzem platným v den transakce. Aktiva a pasiva vy íslená v cizí m n spole n s devizovými spotovými transakcemi p ed dnem splatnosti jsou p epo ítávána do tuzemské m ny v kurzu vyhlašovaným NB platným k datu ú etní záv rky. Výsledný zisk nebo ztráta z p epo tu aktiv a pasiv vy íslených v cizí m n je vykázán v položce istý zisk nebo ztráta z finan ních operací. 3

64 Pioneer Sporokonto, 3 D LEŽITÉ Ú ETNÍ METODY (pokra ování) e) Finan ní deriváty M nové forwardové obchody jsou nejprve zachyceny v podrozvaze ve smluvní hodnot a následn p ece ovány na reálnou hodnotu. Reálné hodnoty jsou odvozeny z model diskontovaných pen žních tok. Reálné hodnoty derivát jsou vykazovány v položce ostatní aktiva, mají-li pozitivní reálnou hodnotu, nebo v položce ostatní pasiva, je-li jejich reálná hodnota pro Fond negativní. Zm ny reálné hodnoty finan ních derivát, u kterých není aplikováno zajiš ovací ú etnictví, jsou vykázány v položce istý zisk nebo ztráta z finan ních operací. Všechny deriváty jsou sjednány za ú elem zajišt ní, nicmén zajiš ovací ú etnictví není aplikováno z d vod administrativní náro nosti. f) Výnosové a nákladové úroky Prémie i diskont u dluhových cenných papír jsou rovnom rn rozpoušt ny do výkazu zisku a ztráty od okamžiku po ízení do data splatnosti. Úrokové výnosy také zahrnují kupóny z držby dluhových cenných papír a jejich asové rozlišení. g) Da z p idané hodnoty Fond není registrovaným plátcem dan z p idané hodnoty (dále jen DPH ), proto veškerá DPH na vstupu se stává sou ástí vynaložených náklad. h) Da z p íjm Da ový náklad zahrnuje splatnou a odloženou da. Srážková da ve výši, kterou nelze ode íst od splatné dan, tvo í sou ást da ového nákladu. Odložená da se vykazuje u všech do asných rozdíl mezi z statkovou hodnotou aktiva nebo závazku v rozvaze a jejich da ovou hodnotou s použitím úplné závazkové metody. Odložená da ová pohledávka je zachycena ve výši, kterou bude pravd podobn možno realizovat proti o ekávaným zdanitelným zisk m v budoucnosti. i) Položky z jiného ú etního období a zm ny ú etních metod Položky z jiného ú etního období, než kam da ov a ú etn pat í, a zm ny ú etních metod jsou ú továny jako výnosy nebo náklady ve výkazu zisku a ztráty v b žném ú etním období s výjimkou oprav zásadních chyb ú tování výnos a náklad minulých období, které jsou zachyceny prost ednictvím Nerozd leného zisku nebo neuhrazené ztráty z p edchozích období v rozvaze Fondu. 4

65 Pioneer Sporokonto, 4 VÝNOSY Z ÚROK A PODOBNÉ VÝNOSY tis. K Výnosy z úrok a podobné výnosy Úroky z b žných ú t Úrokové výnosy z dluhových cenných papír Celkem NÁKLADY NA POPLATKY A PROVIZE tis. K Náklady na poplatky a provize Bankovní poplatky Poplatky z obchodování Ostatní poplatky související s CP Celkem ISTÝ ZISK NEBO ZTRÁTA Z FINAN NÍCH OPERACÍ tis. K istý zisk nebo ztráta z finan ních operací Zisk/(ztráta) z operací s cennými papíry Zisk/(ztráta) z operací s deriváty Kurzové rozdíly Celkem

66 Pioneer Sporokonto, 7 SPRÁVNÍ NÁKLADY tis. K Správní náklady Poplatky za obhospoda ování Poplatky Depozitá i Audit, da ové a právní poradenství Ostatní správní náklady Celkem Fond je obhospoda ován Spole ností, které platí poplatky za obhospoda ování. Poplatky jsou asov rozlišeny v souladu se Statutem. Poplatek za obhospoda ování placený Spole nosti iní 0,60% pr m rné denní hodnoty vlastního kapitálu ve Fondu. Poplatek Depozitá i iní 0,09% p.a. hodnoty vlastního kapitálu ve Fondu k poslednímu dni každého kalendá ního m síce. 8 POHLEDÁVKY ZA BANKAMI tis. K 31. prosince prosince 2006 Pohledávky za bankami B žné ú ty u bank Celkem

67 Pioneer Sporokonto, 9 DLUHOVÉ CENNÉ PAPÍRY OCE OVANÉ REÁLNOU HODNOTOU PROTI Ú T M NÁKLAD NEBO VÝNOS Analýza dluhových cenných papír oce ovaných reálnou hodnotou proti ú t m náklad nebo výnos (v tržní hodnot ) tis. K 31. prosince prosince 2006 Vydané finan ními Kótované na burze v R institucemi Kótované na jiném trhu CP Vydané Kótované na burze v R nefinan ními institucemi Kótované na jiném trhu CP Vydané vládními Kótované na burze v R institucemi Kótované na jiném trhu CP Celkem Jinými trhy CP se rozumí ve ejné trhy zemí Organizace pro ekonomickou spolupráci a rozvoj ( OECD ) v etn R, zejména London Stock Exchange, EURONEXT a Frankfurter Wertpapierbörse. Z titulu vyšší likvidity je v p ípad vybraných dluhopis obchodováno také na mimoburzovním trhu (OTC). 10 OSTATNÍ AKTIVA tis. K 31. prosince prosince 2006 Ostatní aktiva Pohledávky z kupón a splatnosti dluhopis Ostatní pohledávky 48 0 Celkem OSTATNÍ PASIVA tis. K 31. prosince prosince 2006 Ostatní pasiva Závazky k podílník m Zú tování se státním rozpo tem Ostatní závazky Celkem

68 Pioneer Sporokonto, 12 VLASTNÍ KAPITÁL a) Vlastní kapitál na podílový list tis. K 31. prosince prosince 2006 Dluhové cenné papíry Portfolio celkem B žné ú ty u bank Ostatní aktiva Celková aktiva Fondu Mínus: - ostatní pasiva výnosy a výdaje p íštích období Vlastní kapitál Fondu Po et vydaných podílových list (kusy) Vlastní kapitál na 1 podílový list (K ) 1,5090 1,4838 Aktuální hodnota podílového listu se stanoví jako podíl vlastního kapitálu ve Fondu p ipadající na jeden podílový list. Vydávání a odkup podílových list je upraveno o p irážku nebo srážku k aktuální hodnot podílového listu, placenou Spole nosti a stanovenou Statutem Fondu. Vlastní kapitál na podílový list dosáhl 1,5090 K k 31. prosinci 2007, což p edstavuje nár st o 1,70 % v porovnání s hodnotou k 31. prosinci Podílové listy prodané a odkoupené lze analyzovat následujícím zp sobem: ks Po et podílových list vydaných k 1. lednu Prodané podílové listy Odkoupené podílové listy Po et podílových list vydaných k 31. prosinci lenové p edstavenstva Spole nosti vlastnili k 31. prosinci 2007 podílové listy v hodnot 337 tis.k (2006: 333 tis. K ). 8

69 Pioneer Sporokonto, 12 VLASTNÍ KAPITÁL (pokra ování) b) Nerozd lený zisk P edstavenstvo navrhne rozd lení zisku roku 2007 následujícím zp sobem: tis. K Zisk Nerozd lený zisk Kapitálové fondy Z statek k 31. prosinci Zisk roku Návrh rozd lení zisku roku 2007: P evod do nerozd leného zisku Celkem DA Z P ÍJM Da z p íjm za b žné období tis. K Zisk nebo ztráta p ed zdan ním Trvalé rozdíly mezi ziskem a da ovým základem: Da ov neuznatelné náklady 1 0 Da ový základ Da z p íjm ve výši 5 % Splatná da z p íjm

70 Pioneer Sporokonto, 14 TRANSAKCE SE SP ÍZN NÝMI OSOBAMI tis. K 31. prosince prosince 2006 Aktiva B žné ú ty u Depozitá e Závazky Poplatek za obhospoda ování placený Spole nosti Poplatek Depozitá i tis. K Výnosy Úrokové výnosy z vklad u Depozitá e Náklady Poplatky za obhospoda ování placené Spole nosti Poplatky placené Depozitá i Bankovní poplatky Depozitá i Jiné poplatky u Depozitá e Tabulka zahrnuje veškeré transakce se sp ízn nými osobami. Všechny transakce se sp ízn nými stranami byly provedeny za stejných podmínek, které byly ve stejné dob poskytnuty ve srovnatelných transakcích jiným subjekt m, a v souladu s podmínkami definovanými ve Statutu Fondu. V roce 2007 Fond realizoval prost ednictvím depozitá e nákupy cenných papír ve výši tis. K (v roce 2006: tis. K ), což reprezentuje 61,87 % (v roce 2006: 48,37 %) z objemu všech nákup, a prodeje cenných papír ve výši tis. K (v roce 2006: tis. K ), což reprezentuje 9,58 % (v roce 2006: 54,70 %) z objemu všech prodej. 10

71 Pioneer Sporokonto, 15 FINAN NÍ NÁSTROJE TRŽNÍ RIZIKO Fond se vystavuje tržním rizik m, která vyplývají z otev ených pozic transakcí s úrokovými a m novými nástroji, které jsou citlivé na zm ny podmínek na finan ních trzích, v d sledku své všeobecné investi ní strategie v souladu se svým Statutem. Tržní rizika jsou ízena metodou Value at Risk. Value at Risk p edstavuje potenciální ztrátu z nep íznivého pohybu na trhu v daném asovém horizontu na ur ité úrovni spolehlivosti. Spole nost stanovuje Value at Risk pomocí stochastické simulace velkého množství scéná potencionálního vývoje finan ních trh. Value at Risk je m eno na bázi 14 denního investi ního horizontu a úrovni spolehlivosti 95%. a) M nové riziko Aktiva a pasiva v cizích m nách v etn podrozvahových pozic p edstavují expozici Fondu v i m novým rizik m. Devizovou pozici Fondu v nejvýznamn jších m nách shrnuje následující tabulka: 31. prosince 2007 tis. K EUR K Celkem Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Jiná aktiva Celkem aktiva Jiné závazky istá výše aktiv prosince 2006 tis. K EUR K Celkem Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Jiná aktiva Celkem aktiva Jiné závazky istá výše aktiv

72 Pioneer Sporokonto, 15 FINAN NÍ NÁSTROJE TRŽNÍ RIZIKO (pokra ování) b) Úrokové riziko Fond je vystaven úrokovému riziku vzhledem ke skute nosti, že úro ená aktiva a pasiva mají r zné splatnosti nebo období zm ny/úpravy úrokových sazeb a také objemy v t chto obdobích. Následující tabulka shrnuje expozici Fondu v i úrokovému riziku. Tabulka obsahuje finan ní aktiva a pasiva Fondu v ú etních hodnotách, uspo ádané podle bližšího z termín smluvní zm ny úrokové sazby nebo splatnosti. 31. prosince 2007 tis. K Do 3 m síc 3-12 m síc 1-5 let Celkem Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Jiná aktiva Celkem aktiva Jiné závazky istá výše aktiv prosince 2006 tis. K Do 3 m síc 3-12 m síc 1-5 let Nespecifikováno Nespecifikováno Celkem Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Jiná aktiva Celkem aktiva Jiné závazky istá výše aktiv

73 Pioneer Sporokonto, 16 FINAN NÍ NÁSTROJE - ÚV ROVÉ RIZIKO Fond je vystaven úv rovému riziku spojenému s kreditním rizikem emitent dluhopisových nástroj po izovaných do portfolia fondu. Spole nost ídí úv rové riziko Fondu výb rem aktiv se stanoveným kreditním ratingem, p i emž Fond investuje výhradn do instrument s investi ním stupn m. len ní aktiv podle zem pisných segment 31. prosince 2007 tis. K Tuzemsko EU Ostatní Celkem Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Jiná aktiva Celkem prosince 2006 tis. K Tuzemsko EU Ostatní Celkem Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Jiná aktiva Celkem len ní cenných papír podle sektor emitenta Sektor 31. prosince prosince 2006 Zboží dlouhodobé spot eby Zboží krátkodobé spot eby Finan ní služby Telekomunikace Výrobci a distributo i energií Pr mysl Suroviny Státní a komunální sektor Celkem

74 Pioneer Sporokonto, 16 FINAN NÍ NÁSTROJE - ÚV ROVÉ RIZIKO (pokra ování) Riziko likvidity Fond je vystaven každodennímu erpání disponibilních pen žních prost edk povinným odkupováním podílových list svých podílník. Pen žní prost edky podílník jsou vykázány ve vlastním kapitálu, nicmén, možnost zp tného odkupu stanovená ve Statutu fondu p edstavuje nejv tší riziko likvidity Fondu a výsledný úbytek pen žních prost edk nelze spolehliv odhadnout. Následující tabulka lení aktiva a pasiva Fondu podle p íslušných pásem splatnosti na základ zbytkové doby splatnosti ke dni ú etní záv rky. 31. prosince 2007 tis. K Do 3 m síc 3-12 m síc 1-5 let Více než 5 let Celkem Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Jiná aktiva Celkem aktiva Jiné závazky istá výše aktiv prosince 2006 tis. K Do 3 m síc 3-12 m síc 1-5 let Více než 5 let Celkem Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Jiná aktiva Celkem aktiva Jiné závazky istá výše aktiv

75

76 Pioneer obliga ní fond, Sídlo: Praha 8, Karolinská 650/1, PS Identifika ní íslo: Právní forma: otev ený podílový fond P edm t podnikání: kolektivní investování Datum sestavení: 28. b ezna 2008 ROZVAHA K 31. PROSINCI prosince 2007 tis. K 31. prosince 2006 tis. K Aktiva: Pohledávky za bankami V tom a/ splatné na požádání Dluhové cenné papíry V tom a/ vládních institucí b/ ostatních subjekt Ostatní aktiva AKTIVA CELKEM Pasiva: Ostatní pasiva Výnosy a výdaje p íštích období Kapitálové fondy Nerozd lený zisk z p edchozích období Zisk/ztráta za ú etní období PASIVA CELKEM

77 Pioneer obliga ní fond, Sídlo: Praha 8, Karolinská 650/1, PS Identifika ní íslo: Právní forma: otev ený podílový fond P edm t podnikání: kolektivní investování Datum sestavení: 28. b ezna 2008 VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY ZA ROK KON ÍCÍ 31. PROSINCE tis. K tis. K Výnosy z úrok a podobné výnosy v tom úroky z dluhových cenných papír v tom úroky z bežných ú t Výnosy z poplatk a provizí 22 7 Náklady na poplatky a provize istý zisk nebo ztráta z finan ních operací Ostatní provozní náklady Ostatní provozní výnosy 12 0 Rozpušt ní opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám, výnosy z d íve odepsaných pohledávek Správní náklady Ztráta z b žné innosti p ed zdan ním Da z p íjm Ztráta za ú etní období po zdan ní

78 Pioneer obliga ní fond, Sídlo: Praha 8, Karolinská 650/1, PS Identifika ní íslo: Právní forma: otev ený podílový fond P edm t podnikání: kolektivní investování Datum sestavení: 28. b ezna 2008 P EHLED O ZM NÁCH VE VLASTNÍM KAPITÁLU Kapitálové Oce ovací Nerozd lený Zisk/ fondy rozdíly zisk ztráta Celkem tis. K tis. K tis. K tis. K tis. K Z statek k 1. lednu Rozd lení zisku za rok istý zisk za ú etní období Prodej podílových list Odkup podílových list Z statek k 31. prosinci Rozd lení zisku za rok Ztráta za ú etní období Prodej podílových list Odkup podílových list Ostatní zm ny Z statek k 31. prosinci

79 Pioneer obliga ní fond, 1 VÝCHODISKA PRO P ÍPRAVU Ú ETNÍ ZÁV RKY Ú etní záv rka byla p ipravena na základ ú etnictví vedeného v souladu se zákonem o ú etnictví a p íslušnými na ízeními a vyhláškami platnými v eské republice. Záv rka byla zpracována na principech asového rozlišení náklad a výnos a historických cen, s výjimkou vybraných finan ních nástroj oce ovaných reálnou hodnotou. Tato ú etní záv rka je p ipravená v souladu s vyhláškou Ministerstva financí R (dále jen MF R ). 501 ze dne 6. listopadu 2002, ve zn ní pozd jších p edpis, kterou se stanoví uspo ádání a obsahové vymezení položek ú etní záv rky a rozsah údaj ke zve ejn ní pro banky a n které finan ní instituce. Tato ú etní záv rka je nekonsolidovaná. 2 VŠEOBECNÉ INFORMACE Živnobanka - 1. investi ní fond, a.s. (dále jen Investi ní fond ) byl založen jako investi ní fond za ú elem kolektivního investování podle zakladatelské smlouvy ze dne 17. prosince 1991 Živnostenskou bankou, a.s. a byl zapsán do obchodního rejst íku 31. prosince Akcioná i Investi ního fondu schválili jeho p em nu z investi ního na otev ený podílový fond na valné hromad dne 30. ervna Následn byla tato p em na schválena KCP dne 22. kv tna 2001 a její rozhodnutí nabylo dne 24. kv tna 2001 právní moci. V souladu s projektem p em ny Investi ního fondu byl podán návrh na výmaz Investi ního fondu z obchodního rejst íku. Dne 12. dubna 2002 došlo na základ usnesení M stského soudu v Praze, které bylo opat eno doložkou právní moci, fakticky k výmazu Investi ního fondu z obchodního rejst íku a jeho p em nou fakticky vznikl fond Živnobanka - obliga ní fond investi ní spole nosti ŽB - Trust, a.s., otev ený podílový fond (dále jen Fond ). P edstavenstvo ŽB - Trust, investi ní spole nosti, a.s. (dále jen Spole nost ) schválilo projekt slou ení fondu Živnobanka - Interkonto investi ní spole nosti ŽB - Trust, a.s., otev ený podílový fond (dále jen Živnobanka - Interkonto ) s Fondem jakožto p ejímajícím fondem dne 5. ervna Komise pro cenné papíry ud lila povolení ke slou ení rozhodnutím ze dne 5. srpna 2002, které nabylo právní moci 22. srpna Živnobanka - Interkonto zanikl po uplynutí 3 m síc ode dne nabytí právní moci rozhodnutí Komise pro cenné papíry o slou ení, to je k 21. listopadu K tomuto datu se podílníci Živnobanka - Interkonto stali podílníky Fondu. Usnesením ze dne 25. listopadu 2003 Vrchní soud v Praze vyhov l odvolání bývalého akcioná e Investi ního fondu, výše uvedené usnesení M stského soudu v Praze o výmazu Investi ního fondu zrušil a v c vrátil soudu prvního stupn k dalšímu ízení. K datu 19. prosince 2003 došlo usnesením M stského soudu v Praze k op tovnému zápisu Investi ního fondu do obchodního rejst íku ve smyslu výše uvedeného usnesení Vrchního soudu v Praze, nicmén k témuž datu byl po vyslovení souhlasu bývalého akcioná e s výmazem Investi ní fond usnesením M stského soudu v Praze z obchodního rejst íku op t vymazán. Proti tomuto usnesení M stského soudu v Praze nebyl podán opravný prost edek a usnesení tak nabylo právní moci. 1

80 Pioneer obliga ní fond, 2 VŠEOBECNÉ INFORMACE (pokra ování) Dne 27. íjna 2004 na základ usnesení M stského soudu v Praze zanikla spole nost ŽB Trust, investi ní spole nost, a.s., a to bez likvidace v d sledku fúze formou slou ení se spole ností Pioneer eská investi ní spole nost, a.s., která jako nástupnická spole nost p evzala v rámci slou ení jm ní spole nosti ŽB Trust, investi ní spole nost, a.s. Obhospoda ování Fondu p ešlo v d sledku fúze slou ením obou spole ností na nástupnickou spole nost Pioneer eská investi ní spole nost, a.s. se sídlem Praha 8, Karolinská 650/1, PS , I O (dále jen Spole nost ). Dne 5. ledna 2005 byl Fond p ejmenován na Pioneer Obliga ní fond, Pioneer eská investi ní spole nost, a.s., otev ený podílový fond a po zm n názvu obhospoda ující spole nosti na Pioneer investi ní spole nost, a.s byl dne 15. ervna 2005 p ejmenován na Pioneer Obliga ní fond,. Statut Fondu (dále jen Statut ) platný k rozvahovému dni, byl schválen eskou národní bankou 23. íjna 2007 a vstoupil v platnost dne 5. listopadu Spole nost Pioneer investi ní spole nost, a.s. na základ 78 odst. 1 Zákona o kolektivním investování sv ila s ú inností od 4. zá í 2006 následující innosti související s kolektivním investováním obchodníku s cennými papíry spole nosti Pioneer Asset Management, a.s., I : , se sídlem Praha 8: i. vedení evidence podílových list Fondu a vedení seznamu podílník Fondu, ii. iii. iv. vydávání a odkupování podílových list Fondu a vypo ádávání veškerých požadavk klient týkajících se nakládání s podílovými listy Fondu, vy izování dotaz a stížností podílník Fondu, uzavírání smluv o vydání podílových list Fondu a p ijímání veškerých dalších požadavk klient týkajících se nakládání s podílovými listy Fondu, v. vytvá ení a zabezpe ení obchodní strategie Fondu, vi. nabízení podílových list Fondu a propagaci služeb Spole nosti a nabízených produkt. Podílové listy jsou na jméno a nominální hodnota každého podílového listu je 1 K. Strategie Fondu je zam ena na dosažení bezpe ného zhodnocení sv ených prost edk alespo na úrovni krátkodobých vklad u bank a spo itelen investováním zejména do instrument pen žního a obliga ního trhu v etn zahrani ních. Fond je obhospoda ován Spole ností a osobou zodpov dnou za portfolio a cash management je pan Ing. Leoš Barto. Depozitá em Fondu je UniCredit Bank Czech Republic, a.s. (dále jen Depozitá ). Kone nou mate skou spole ností skupiny k 31. prosinci 2007 je UniCredito Italiano S.p.A. 2

81 Pioneer obliga ní fond, 3 D LEŽITÉ Ú ETNÍ METODY Ú etní záv rka Fondu byla p ipravena v souladu s následujícími d ležitými ú etními metodami: a) Den uskute n ní ú etního p ípadu V závislosti na typu transakce je okamžikem uskute n ní ú etního p ípadu zejména den výplaty nebo p evzetí ob živa, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, pop. cenných papír, den provedení platby, den zú tování p íkaz Fondu, den p ipsání (valuty) prost edk podle výpisu z ú tu, den sjednání a den vypo ádání obchodu s cennými papíry, devizami, opcemi pop. jinými deriváty. Ú etní p ípady nákupu a prodeje finan ních aktiv s obvyklým termínem dodání (spotové operace) se v den sjednání obchodu vykazují p ímo v p íslušné položce aktiv nebo pasiv. Pevné termínové a op ní operace jsou od okamžiku sjednání obchodu do okamžiku vypo ádání obchodu zaú továny na podrozvahových ú tech. Finan ní aktivum nebo jeho ást Fond odú tuje z rozvahy v p ípad, že ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finan nímu aktivu nebo jeho ásti. Fond tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na výhody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se t chto práv vzdá. b) Cenné papíry oce ované reálnou hodnotou proti ú t m náklad nebo výnos Cenné papíry oce ované reálnou hodnotou proti ú t m náklad nebo výnos jsou cenné papíry, které byly po ízeny s cílem realizovat zisk z krátkodobých cenových fluktuací. Fond investuje pouze do cenných papír, které spl ují tuto definici. Cenné papíry oce ované reálnou hodnotou proti ú t m náklad nebo výnos jsou nejprve oce ovány po izovací cenou, zahrnující vedlejší po izovací náklady vynaložené na jejich po ízení. Následn jsou oce ovány reálnou hodnotou na základ tržních cen. Veškeré související nerealizované zisky a ztráty z p ecen ní cenných papír oce ovaných reálnou hodnotou proti ú t m náklad nebo výnos a realizované zisky a ztráty p i prodeji jsou zahrnuty v istém zisku nebo ztrát z finan ních operací. Reálná hodnota cenného papíru je stanovena jako tržní cena zve ej ovaná domácí nebo zahrani ní burzou cenných papír nebo jiným ve ejným trhem k datu ocen ní za p edpokladu, že cenný papír lze za takovou cenu prodat. V ostatních p ípadech se použije reálná hodnota stanovená jako upravená hodnota cenného papíru odsouhlasená s Depozitá em. c) Pohledávky a opravné položky Pohledávky se vykazují v nominální hodnot snížené o opravnou položku na pochybné pohledávky. Nedobytné pohledávky se odepisují po skon ení konkurzního ízení dlužníka nebo v p ípad, že pravd podobnost jejich zaplacení je zanedbatelná. d) P epo et cizí m ny Transakce vy íslené v cizí m n jsou ú továny v tuzemské m n p epo tené devizovým kurzem platným v den transakce. Aktiva a pasiva vy íslená v cizí m n spole n s devizovými spotovými transakcemi p ed dnem splatnosti jsou p epo ítávána do tuzemské m ny v kurzu vyhlašovaným NB platným k datu ú etní záv rky. Výsledný zisk nebo ztráta z p epo tu aktiv a pasiv vy íslených v cizí m n je vykázán v položce istý zisk nebo ztráta z finan ních operací. 3

82 Pioneer obliga ní fond, 3 D LEŽITÉ Ú ETNÍ METODY (pokra ování) e) Finan ní deriváty M nové forwardové obchody jsou nejprve zachyceny v podrozvaze ve smluvní hodnot a následn p ece ovány na reálnou hodnotu. Reálné hodnoty jsou odvozeny z model diskontovaných pen žních tok. Reálné hodnoty derivát jsou vykazovány v položce ostatní aktiva, mají-li pozitivní reálnou hodnotu, nebo v položce ostatní pasiva, je-li jejich reálná hodnota pro Fond negativní. Zm ny reálné hodnoty finan ních derivát, u kterých není aplikováno zajiš ovací ú etnictví, jsou vykázány v položce istý zisk nebo ztráta z finan ních operací. Všechny deriváty jsou sjednány za ú elem zajišt ní, nicmén zajiš ovací ú etnictví není aplikováno z d vod administrativní náro nosti. f) Výnosové a nákladové úroky Prémie i diskont u dluhových cenných papír jsou rovnom rn rozpoušt ny do výkazu zisku a ztráty od okamžiku po ízení do data splatnosti. Úrokové výnosy také zahrnují kupóny z držby dluhových cenných papír a jejich asové rozlišení. g) Da z p idané hodnoty Fond není registrovaným plátcem dan z p idané hodnoty (dále jen DPH ), proto veškerá DPH na vstupu se stává sou ástí vynaložených náklad. h) Da z p íjm Da ový náklad zahrnuje splatnou a odloženou da. Srážková da ve výši, kterou nelze ode íst od splatné dan, tvo í sou ást da ového nákladu. Odložená da se vykazuje u všech do asných rozdíl mezi z statkovou hodnotou aktiva nebo závazku v rozvaze a jejich da ovou hodnotou s použitím úplné závazkové metody. Odložená da ová pohledávka je zachycena ve výši, kterou bude pravd podobn možno realizovat proti o ekávaným zdanitelným zisk m v budoucnosti. i) Položky z jiného ú etního období a zm ny ú etních metod Položky z jiného ú etního období, než kam da ov a ú etn pat í, a zm ny ú etních metod jsou ú továny jako výnosy nebo náklady ve výkazu zisku a ztráty v b žném ú etním období s výjimkou oprav zásadních chyb ú tování výnos a náklad minulých období, které jsou zachyceny prost ednictvím Nerozd leného zisku nebo neuhrazené ztráty z p edchozích období v rozvaze Fondu. 4

83 Pioneer obliga ní fond, 4 VÝNOSY Z ÚROK A PODOBNÉ VÝNOSY tis. K Výnosy z úrok a podobné výnosy Úroky z b žných ú t Úrok a diskont z dluhových cenných papír Celkem NÁKLADY NA POPLATKY A PROVIZE tis. K Náklady na poplatky a provize Bankovní poplatky Poplatky z obchodování Ostatní poplatky související s CP 1 20 Celkem ISTÝ ZISK NEBO ZTRÁTA Z FINAN NÍCH OPERACÍ tis. K istý zisk nebo ztráta z finan ních operací Zisk/(ztráta) z operací s cennými papíry Kurzové rozdíly 0-4 Celkem SPRÁVNÍ NÁKLADY tis. K Správní náklady Poplatky za obhospoda ování Poplatky Depozitá i Audit, právní a da ové poradenství Ostatní správní náklady Celkem Fond je obhospoda ován Spole ností, které platí poplatky za obhospoda ování. Poplatky jsou asov rozlišeny v souladu se Statutem. Poplatek za obhospoda ování placený Spole nosti iní 1,5% pr m rné denní hodnoty vlastního kapitálu ve Fondu. Poplatek Depozitá i iní 0,13% p.a. hodnoty vlastního kapitálu ve Fondu k poslednímu dni každého kalendá ního m síce. 5

84 Pioneer obliga ní fond, 8 POHLEDÁVKY ZA BANKAMI tis. K 31. prosinec prosinec 2006 Pohledávky za bankami B žné ú ty u bank Celkem POHLEDÁVKY ZA NEBANKOVNÍMI SUBJEKTY tis. K 31. prosinec prosinec 2006 Pohledávky za nebankovními subjekty Pohledávky z nezaplacených splatných dluhových cenných papír Opravné položky k ohroženým pohledávkám Celkem DLUHOVÉ CENNÉ PAPÍRY OCE OVANÉ REÁLNOU HODNOTOU PROTI Ú T M NÁKLAD NEBO VÝNOS Analýza dluhových cenných papír oce ovaných reálnou hodnotou proti ú t m náklad nebo výnos (v tržní hodnot ) tis. K 31. prosince prosince 2006 Vydané finan ními Kótované na burze v R institucemi Kótované na jiném trhu CP Vydané nefinan ními Kótované na burze v R institucemi Kótované na jiném trhu CP Vydané vládními Kótované na burze v R institucemi Celkem Jinými trhy CP se rozumí ve ejné trhy zemí Organizace pro ekonomickou spolupráci a rozvoj ( OECD ) v etn R, zejména London Stock Exchange, EURONEXT a Frankfurter Wertpapierbörse. Z titulu vyšší likvidity je v p ípad vybraných dluhopis obchodováno také na mimoburzovním trhu (OTC). 6

85 Pioneer obliga ní fond, 11 OSTATNÍ AKTIVA tis. K 31. prosinec prosinec 2006 Ostatní aktiva Pohledávky z kupón a splatnosti dluhopis Ostatní pohledávky 14 Zú tování se státním rozpo tem Celkem OSTATNÍ PASIVA tis. K 31. prosinec prosinec 2006 Ostatní pasiva Závazky k podílník m Ostatní závazky Splatný da ový závazek Celkem

86 Pioneer obliga ní fond, 13 VLASTNÍ KAPITÁL a) Vlastní kapitál na podílový list tis. K 31. prosinec prosinec 2006 Dluhové cenné papíry Portfolio celkem B žné ú ty u bank Ostatní aktiva Celková aktiva Fondu Mínus: - ostatní pasiva výnosy a výdaje p íštích období Vlastní kapitál Fondu Po et vydaných podílových list (kusy) Vlastní kapitál na 1 podílový list (K ) 1,5784 1,6176 Aktuální hodnota podílového listu se stanoví jako podíl vlastního kapitálu ve Fondu p ipadající na jeden podílový list. Vydávání a odkup podílových list je upraveno o p irážku nebo srážku k aktuální hodnot podílového listu, placenou Spole nosti a stanovenou Statutem Fondu. Vlastní kapitál na podílový list dosáhl 1,5784 K k 31. prosinci 2007, což p edstavuje pokles o 2,42% v porovnání s hodnotou k 31. prosinci Podílové listy prodané a odkoupené lze analyzovat následujícím zp sobem: ks Po et podílových list vydaných k 1. lednu Prodané podílové listy Odkoupené podílové listy Po et podílových list vydaných k 31. prosinci lenové p edstavenstva Spole nsoti vlastnili k 31. prosinci 2007 podílové listy Fondu v hodnot 101 tis. K, v roce 2006 vlastnili podílové listy Fondu v hodnot 55 tis. K. 8

87 Pioneer obliga ní fond, 13 VLASTNÍ KAPITÁL (pokra ování) b) Nerozd lený zisk P edstavenstvo navrhne úhradu ztráty roku 2007 následujícím zp sobem: tis. K Zisk/ztráta Nerozd lený zisk Kapitálové fondy Z statek k 31. prosinci Ztráta roku Návrh úhrady ztráty roku 2007: Úhrada z nerozd leného zisku Celkem DA Z P ÍJM Da z p íjm za b žné období tis. K Zisk nebo ztráta p ed zdan ním Da ový základ Da z p íjm ve výši 5 % Splatná da z p íjm

88 Pioneer obliga ní fond, 15 TRANSAKCE SE SP ÍZN NÝMI OSOBAMI tis. K 31. prosinec prosinec 2006 Pohledávky B žné ú ty u Depozitá e Závazky Poplatek za obhospoda ování placený Spole nosti Poplatek Depozitá i tis. K Výnosy Úrokové výnosy z vklad u Depozitá e Náklady Poplatky za obhospoda ování placené Spole nosti Poplatky placené Depozitá i Bankovní poplatky Depozitá i Jiné poplatky u Depozitá e 1 20 Tabulka zahrnuje veškeré transakce se sp ízn nými osobami. Všechny transakce se sp ízn nými stranami byly provedeny za stejných podmínek, které byly ve stejné dob poskytnuty ve srovnatelných transakcích jiným subjekt m, a v souladu s podmínkami definovanými ve Statutu Fondu. V roce 2007 Fond realizoval prost ednictvím Depozitá e nákupy cenných papír ve výši tis. K (v roce 2006: tis. K ), což reprezentuje 19,43 % (v roce 2006: 50,93 %) z objemu všech nákup, a prodeje cenných papír ve výši 0 tis. K (v roce 2006: 0 tis. K ), což reprezentuje 0,00 % (v roce 2006: 0,00 %) z objemu všech prodej. 10

89 Pioneer obliga ní fond, 16 FINAN NÍ NÁSTROJE TRŽNÍ RIZIKO Fond se vystavuje tržním rizik m, která vyplývají z otev ených pozic transakcí s úrokovými, akciovými a m novými nástroji, které jsou citlivé na zm ny podmínek na finan ních trzích, v d sledku své všeobecné investi ní strategie v souladu se svým Statutem. Tržní rizika jsou ízena metodou Value at Risk. Value at Risk p edstavuje potenciální ztrátu z nep íznivého pohybu na trhu v daném asovém horizontu na ur ité úrovni spolehlivosti. Spole nost stanovuje Value at Risk pomocí stochastické simulace velkého množství scéná potencionálního vývoje finan ních trh. Value at Risk je m eno na bázi 14 denního investi ního horizontu a úrovni spolehlivosti 95%. a) M nové riziko Aktiva a pasiva v cizích m nách v etn podrozvahových pozic p edstavují expozici Fondu v i m novým rizik m. Devizovou pozice Fondu v nejvýznamn jších m nách shrnuje následující tabulka: 31. prosince 2007 tis. K EUR USD PLN K Celkem Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Jiná aktiva Celkem aktiva Jiné závazky istá výše aktiv prosince 2006 tis. K EUR USD PLN K Celkem Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Jiná aktiva Celkem aktiva Jiné závazky istá výše aktiv

90 Pioneer obliga ní fond, 16 FINAN NÍ NÁSTROJE TRŽNÍ RIZIKO (pokra ování) a) M nové riziko (pokra ování) Devizová pozice p edstavuje expozici Fondu v i pohybu zahrani ních m n a eské koruny, která je Fondem aktivn ízena také pomocí forwardových obchod. Fond k 31. prosinci 2007 ani k 31. prosinci 2006 nevlastnil žádné m nové forwardy. b) Úrokové riziko Následující tabulka shrnuje expozici Fondu v i úrokovému riziku. Tabulka obsahuje finan ní aktiva a pasiva Fondu v ú etních hodnotách, uspo ádané podle bližšího z termín smluvní zm ny úrokové sazby nebo splatnosti. 31. prosince 2007 tis. K Do 3 m síc 3-12 m síc 1-5 let Více než 5 let Celkem Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Jiná aktiva Celkem aktiva Jiné závazky istá výše aktiv prosince 2006 tis. K Do 3 m síc 3-12 m síc 1-5 let Více než 5 let Nespecifikováno Nespecifikováno Celkem Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Jiná aktiva Celkem aktiva Jiné závazky istá výše aktiv

91 Pioneer obliga ní fond, 17 FINAN NÍ NÁSTROJE - ÚV ROVÉ RIZIKO Fond je vystaven úv rovému riziku spojenému s kreditním rizikem emitent cenných papír po izovaných do portfolia fondu. Spole nost ídí úv rové riziko Fondu výb rem aktiv se stanoveným kreditním ratingem, p i emž Fond investuje výhradn do instrument s investi ním stupn m. len ní aktiv podle zem pisných segment 31. prosince 2007 tis. K Tuzemsko EU Celkem Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Jiná aktiva Celkem prosince 2006 tis. K Tuzemsko EU Celkem Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Jiná aktiva Celkem len ní cenných papír podle sektoru emitenta Sektor 31. prosinec prosinec 2006 Pr mysl Finan ní služby Telekomunikace Zboží dlouhodobé spot eby Výrobci a distributo i energie Suroviny Státní sektor Celkem Riziko likvidity Fond je vystaven každodennímu erpání disponibilních pen žních prost edk povinným odkupováním podílových list svých podílník. Pen žní prost edky podílník jsou vykázány ve vlastním kapitálu, nicmén možnost zp tného odkupu stanovená ve Statutu fondu p edstavuje nejv tší riziko likvidity Fondu a výsledný úbytek pen žních prost edk nelze spolehliv odhadnout. Následující tabulka lení aktiva a pasiva Fondu podle p íslušných pásem splatnosti na základ zbytkové doby splatnosti k rozvahovému dni. 13

92

93 Pioneer r stový fond, Sídlo: Praha 8, Karolinská 650/1, PS Identifika ní íslo: Právní forma: otev ený podílový fond P edm t podnikání: kolektivní investování Datum sestavení: 28. b ezna 2008 ROZVAHA K 31. PROSINCI prosince prosince 2006 tis. K tis. K Aktiva: Pohledávky za bankami V tom a/ splatné na požádání Dluhové cenné papíry V tom a/ vládních institucí b/ ostatních subjekt Akcie, podílové listy a ostatní podíly Ostatní aktiva Náklady a p íjmy p íštích období AKTIVA CELKEM Pasiva: Ostatní pasiva Výnosy a výdaje p íštích období Kapitálové fondy Nerozd lený zisk z p edchozích období Zisk/ztráta za ú etní období PASIVA CELKEM

94 Pioneer r stový fond, Sídlo: Praha 8, Karolinská 650/1, PS Identifika ní íslo: Právní forma: otev ený podílový fond P edm t podnikání: kolektivní investování Datum sestavení: 28. b ezna 2008 PODROZVAHA K 31. PROSINCI prosince prosince 2006 tis. K tis. K Podrozvahová aktiva: Pohledávky z pevných termínových operací PODROZVAHOVÁ AKTIVA CELKEM Podrozvahová pasiva: Závazky z pevných termínových operací PODROZVAHOVÁ PASIVA CELKEM

95 Pioneer r stový fond, Sídlo: Praha 8, Karolinská 650/1, PS Identifika ní íslo: Právní forma: otev ený podílový fond P edm t podnikání: kolektivní investování Datum sestavení: 28. b ezna 2008 VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY ZA ROK KON ÍCÍ 31. PROSINCE tis. K tis. K Výnosy z úrok a podobné výnosy V tom úroky z dluhových cenných papír V tom úroky z ostatních aktiv Výnosy z akcií a podíl Náklady na poplatky a provize istý zisk nebo ztráta z finan ních operací Ostatní provozní výnosy Správní náklady Zisk/ztráta z b žné innosti p ed zdan ním Da z p íjm Zisk/ztráta za ú etní období po zdan ní

96 Pioneer r stový fond, Sídlo: Praha 8, Karolinská 650/1, PS Identifika ní íslo: Právní forma: otev ený podílový fond P edm t podnikání: kolektivní investování Datum sestavení: 28. b ezna 2008 P EHLED O ZM NÁCH VE VLASTNÍM KAPITÁLU Kapitálové Oce ovací Nerozd lený Zisk fondy rozdíly zisk /(ztráta) Celkem tis. K tis. K tis. K tis. K tis. K Z statek k 1. lednu Rozd lení zisku roku Ostatní zm ny Zisk za ú etní období Prodej podílových list Odkup podílových list Z statek k 31. prosinci Rozd lení zisku roku Ztráta za ú etní období Prodej podílových list Odkup podílových list Ostatní zm ny Z statek k 31. prosinci