KOMERČNÍ BANKOVNICTVÍ LS Ing. Eliška Kvapilová.

Transkript

1 KOMERČNÍ BANKOVNICTVÍ LS 2015 Ing. Eliška Kvapilová

2 Obsah 1) Leasing; 2) Projektové financování a rizikový kapitál; 3) Zajištění pohledávek

3 Leasing Leasing jako pojem = pronájem předmětů dlouhodobé spotřeby nebo investičního zařízení nájemci (uživateli) na určitou/neurčitou dobu

4 Leasing Umožňuje užívání majetku dříve, než se stane vlastnictvím Užívání je odděleno od vlastnictví Leasing je právní vztah mezi dodavatelem, pronajímatelem a nájemcem Pronajímatel kupuje od dodavatele majetek a poskytuje jej za úplatu do užívání nájemci

5 Leasing Leasing je speciální forma dlouhodobého financování cizími peněžními prostředky - alternativa k úvěrovému financování Leasingová společnost na sebe bere určitou míru úvěrového rizika, spočívající v bonitě nájemce.

6 *Úvěrové (kreditní) riziko banky Úvěrové riziko je historicky nejstarším a nejpodstatnějším rizikem ve finanční oblasti. Plyne z možnosti nesplacení závazku obchodním partnerem, je tedy rizikem ztráty banky, vyplývajícím ze selhání smluvní strany tím, že nedostojí svým závazkům dle podmínek smlouvy. Vyplývá ze samé podstaty banky = prostředníka mezi přebytkovými a nedostatkovými subjekty. Poskytne-li banka klientovi úvěr a ten jej nesplatí, utrpí ztrátu. Tu však nemže jako prostředník přenést na střadatele kreditní riziko představuje největší primární zdroj ohrožení existence banky.

7 *Úvěrové (kreditní) riziko banky Úvěrové riziko představuje asi 50-70% všech bankovních rizik (Mejstřík, 2008). Lze jej rozdělit na očekávané a neočekávané. 1) Očekávané riziko je nedílnou součástí bankovního podnikání. Jeho dopad má být zohledněn ve výši úrokové sazby, poplatků za úvěr, v rezervách tvořených k portfoliu (následně formou odpisů postupně rozpouštěných). Očekávané ztráty by tak neměly narušit stabilitu a hospodaření banky.

8 *Úvěrové (kreditní) riziko banky 2) Neočekávané riziko je takové, které nelze zachytit při tvorbě rezerv. - Nutno krýt kapitálem banky. Tomuto účelu slouží koncept kapitálové přiměřenosti. Nové metody pro výpočet tohoto kapitálového požadavku přinesl již Basel II. - 3 způsoby standardizovaný, přístup založený na interních modelech ( IRB ) pokročilý přístup založený na vlastních modelech ( AIRB ).

9 *Úvěrové (kreditní) riziko banky 2) Neočekávané riziko je takové, které nelze zachytit při tvorbě rezerv. - Nutno krýt kapitálem banky. Tomuto účelu slouží koncept kapitálové přiměřenosti. Nové metody pro výpočet tohoto kapitálového požadavku přinesl již Basel II. - 3 způsoby standardizovaný, přístup založený na interních modelech ( IRB ) pokročilý přístup založený na vlastních modelech ( AIRB ).

10 *Úvěrové (kreditní) riziko banky Potřeba krytí neočekávaného úvěrového rizika kapitálem banky je považována za stále silnější. Basel III podmínky zpřísňuje. - Postupně bude navyšován požadavek na výši kapitálových zdrojů ke krytí úvěrových, tržních a operačních rizik. Současných 8 % bude postupně navyšováno až na 10,5 % v roce 2019, z nichž bude 2,5 % tvořit tzv. konzervační polštář (neboli conservation buffer) pro účely kapitálové rezervy nad rámec rizik.

11 Leasingová společnost LS a dodavatelé (výrobci) často uzavírají různé smlouvy o spolupráci pro zajištění lepšího odbytu výrobků

12 Druhy leasingu 1) Operativní leasing 2) Finanční leasing

13 Blíží se klasickému pronájmu Operativní leasing Je většinou krátkodobý - kratší, než je životnost daného majetku V nájemném je zahrnuta jen část pořizovací ceny Celkové náklady = součet splátek od různých nájemců k danému majetku Po skončení nájemní smlouvy zůstává majetek ve vlastnictví pronajímatele. Pronajímatel ale majetek musí udržovat, je pojištěn apod.

14 Operativní leasing Příklad: Nájemce (podnikatel) si od pronajímatele (leasingové společnosti) dočasně vypůjčí věc na výkon určité činnosti (například jeřáb na určitou stavební zakázku). Po ukončení práce se předmět nájmu vrací zpět leasingové společnosti. Po účetní stránce je předmět nájmu evidován u nájemce pouze placením nájemného v nákladech (majetek nezařazuje do své účetní evidence na rozvahové účty) Pronajímatel eviduje pronajatý majetek ve svých aktivech a odepisuje ho. Přijaté nájemné eviduje ve svých výnosech. -určen těm podnikatelům, kteří nemají potřebu najatou věc (předmět leasingu) vlastnit. Leasingová společnost zakoupené předměty nabízí ve svém katalogu, či zakupuje daný předmět podle přání zákazníka (nájemce).

15 Finanční leasing Podobá se prodeji na splátky majetek však není ve vlastnictví nájemce, ale zůstává ve vlastnictví pronajímatele. Většinou se jedná o dlouhodobý pronájem Po skončení doby leasingu má nájemce právo na odkoupení předmětu leasingu za zůstatkovou cenu. Můžeme rozlišit přímý a nepřímý finanční leasing a tzv. leverage leasing

16 Finanční leasing Nositelem povinnosti uzavřít pojistnou smlouvu je vlastník majetku (např. automobilu). Zákon však nevylučuje, aby ve prospěch vlastníka uzavřela pojistnou smlouvu třetí osoba (nájemce podnikatel).

17 Přímý finanční leasing Jde o konkrétní předmět majetku, který označí a vybere nájemce (podnikatel).

18 Nepřímý finanční leasing Nazývá se též zpětný leasing Specifický typ z hlediska změny majetkových práv k předmětu Nejčastěji se volí z finančních důvodů Odhad ceny dle soudního znaleckého posudku Vlastník movité věci prodá předmět leasingu leasingové společnosti, která se tímto stává pronajimatelem. Ta původnímu vlastníkovi uhradí za předmět leasingu finanční prostředky. Poté si původní vlastník nyní nájemce zpětně ten samý předmět pronajme (na základě leasingové smlouvy); platí pak řádné splátky, na konci leasingové smlouvy mu pronajimatel odprodá předmět za zůstatkovou (či smluvní) cenu.

19 Nepřímý finanční leasing (zpětný leasing) 1. Firma prodá majetek leasingové společnosti 2. Leasingová společnost majetek hned pronajme původní firmě 3. Majetek je prodán za tržní cenu, splátky pak uhradí nejen ji, ale také náklady a zisk

20 Leverage leasing = úvěrový leasing Trojstranný vztah: Nájemce Pronajímatel (LS) Věřitel (B) Na nákup majetku pro nájemce si pronajímatel (leasingová společnost) půjčí peníze od banky (úvěr). Uplatňuje se tehdy, je-li leasovaný majetek značné pořizovací hodnoty (např. investiční celky).

21 Doba leasingu U finančního leasingu se může krýt s dobou životnosti věci U operativního leasingu se s dobou životnosti věci krýt nemůže

22 Obsahuje: cenu pořizovaného majetku úrok z úvěru leasingovou marži pronajímatele Cena leasingu Úrok z úvěru + leasingová marže = leasingové úročení Výše ceny tedy závisí na: úrokové sazbě za úvěr, době leasingu, intervalu a pravidelnosti splátek, případném navýšení splátky, odkupní (zůstatkové ceně)

23 Leasing Výhody vs. nevýhody leasingu???

24 Výhody leasingu 1) riziko inflace obvykle neseno leasingovou společností 2) při pořizování předmětu na leasing nepotřebujeme na začátku tak velký kapitál můžeme prostředky využít na jiné účely 3) zařízení vydělává v během splácení na pokrytí své pořizovací ceny

25 Nevýhody leasingu 1) v leasingových splátkách musíme zaplatit finanční službu a zisk LS leasing je dražší než pořízení za hotové 2) omezená vlastnická práva k předmětu leasingu 3) předmět po skončení leasingu získá nájemce zcela či téměř odepsaný ztrácí výhodu daňových odpisů, ač předmět stále užívá 4) nájemce nemůže ukončit leasingovou smlouvu, pouze ji může převést na nového nájemce 5) v případě špatné finanční situace či bankrotu LS, musí nájemce vrátit předmět pronajímateli a jednat o vyrovnání

26 Leasing pro nepodnikatele Leasing pro občany nepodnikatele podmínky podle zákona č. 145/2010 Sb., o spotřebitelském úvěru. Tzv. Spotřebitelský leasing není určen podnikatelům a nevýdělečným subjektům, ale je pro soukromé osoby, čemuž odpovídají i doklady nutné pro schválení leasingové operace. Je potřeba potvrzení o skutečné výši příjmů (zajištění návratnosti investice LS) Česká leasingová a finanční asociace informační zdroj

27 Spotřebitelský úvěr = účelové (či bezúčelové) poskytnutí finančních prostředků bankou, nebankovní institucí či osobou s živnostenským oprávněním klientovi fyzické osobě, která nejedná v rámci své podnikatelské činnosti nebo v rámci samostatného výkonu svého povolání. Úplatou za poskytnutí finančních prostředků je úrok. Výše úroku je uváděna ve formě roční úrokové sazby. Poskytovatelem spotřebitelského úvěru mohou být nebankovní společnosti, banky, ale i podnikatelé, kteří prodávají své zboží tzv. na splátky. Od 1. ledna 2012 je podmínkou soustavného poskytování spotřebitelských úvěrů jako živnostenské činnosti koncese k provozování živnosti vázané.

28 Obsah 1) Leasing; 2) Projektové financování; Rizikový kapitál 3) Zajištění pohledávek

29 Projektové financování = úvěrové financování projektu tj. ekonomicky a právně přesně vymezené ekonomické jednotky přičemž jako zdroj ke splácení poskytnutého úvěru slouží budoucí likvidní peněžní prostředky vyplývající z realizace projektu Úvěr je zajištěn zpravidla výhradně aktivy daného projektu. Odlišnost od klasického způsobu úvěrování je v tom, že banka (v roli věřitele) nemá žádné nebo má jen velmi omezené formy postihu nositele projektu.

30 Charakteristické rysy projektového financování těsná vazba splátek úvěru na budoucí cash-flow z projektu, rozdělení rizika na více subjektů, na základě smluvního ujednání (mezi banky, sponzory projektu, ale i další účastníky) lze financovat bez zpětného postihu / s omezeným postihem mimobilanční financování příjemcem úvěru není sponzor projektu, ale nová společnost, založená právě pro realizaci projektu. Mohou však vcházet do konsolidované bilance sponzora.

31 Účastníci projektového financování Účastníci projektového financování: sponzoři příprava projektu a jeho realizace (smlouvy s dodavateli) dodavatelé zařízení a staveb dodávky staveb a technologií odběratelé a jejich vlastní zdroje zavazují se k odběru určitého množství výstupů jsou budoucími vlastníky dokončeného objektu po realizaci projektu banky v roli aranžéra nebo agenta pojišťovny další věřitelé někdy také stát zapojuje se formou dotací

32 Rizikový kapitál = technika financování, která umožňuje financovat rizikové, ale potenciálně velmi ziskové projekty = podstata financování spočívá v tom, že fond rizikového kapitálu na omezenou dobu investuje do mladých firem s vysokým potenciálem růstu a s cílem podílet se na hospodář.výsledku financovaných firem.

33 Rizikový kapitál fáze financování 1. Vyhledávání vhodných firem a projektů = důležitý předpoklad činnosti fondů rizikového kapitálu. Jedná se spíše o malé firmy, které musí splňovat určité podmínky: velký potenciál růstu podrobně zpracovaný podnikatelský záměr, marketingovou strategii kvalitní management kvalitní informační a řídící systém 2. Finanční vstup do firmy a financování rozvoje = finanční vstup do firmy je většinou kombinací přímého kapitálového vstupu, vkladu tichého společníka a nezajištěné půjčky = finanční prostředky musí jít přímo do firmy (není možný např. nákup akcií na veřejném trhu) 3. Prodej majetkového podílu = nastává tehdy, když firma má dostatečně pevné místo na trhu a fond rizikového kapitálu z firmy odchází a tedy odprodává majetkovou účast

34 Obsah 1) Leasing; 2) Projektové financování; 3) Zajištění pohledávek

35 Zajištění pohledávek Zajištění proč se k němu přistupuje? = má posílit nebo zlepšit postavení věřitele, tzn. jeho jistoty, že pohledávka bude uspokojena.

36 Zajištění pohledávek Ručitelský závazek je vůči závazku hlavnímu (závazku mezi věřitelem a dlužníkem) akcesorický a subsidiární. Akcesoria = odvozenost. Př.: Akcesorita bankovní záruky může dojít k postupu (cesi) bankovní záruky pouze s postoupením pohledávky, která je zárukou zajištěna, (vůči beneficientovi zůstává - dlužníkovi a ručící bance - možnost uplatňovat námitky)

37 Zajištění pohledávek Subsidiarita = ručitel musí plnit až ve chvíli, kdy věřitel neplní. Př.: Subsidiarita bankovní záruky ručící banka je povinna plnit, pokud dlužník nesplní svůj závazek ani po výzvě beneficienta

38 Zajištění pohledávek zástavním právem Podle nového občanského zákoníku lze zástavní právo charakterizovat tak, že při zajištění dluhu zástavním právem vznikne věřiteli oprávnění, nesplní-li dlužník svůj dluh řádně a včas, uspokojí se z výtěžku zpeněžení zástavy do ujednané výše (není-li výše ujednána, do výše pohledávky s příslušenstvím)

39 Subjekty zástavního práva Zástavní věřitel = osoba, jejíž pohledávka je zajištěna zástavním právem Zástavce či zástavní dlužník = osoba, která je povinna strpět uspokojení zástavního věřitele ze zástavy (buď přímý dlužník nebo i jiná osoba). Předmět zástavního práva = zástavou je majetková hodnota, z níž se může uspokojit zástavní věřitel v případě, že jeho pohledávka není řádně a včas splněna. Je-li k zajištění jedné pohledávky poskytnuto více majetkových hodnot, označuje se takové zástavní právo jako zástavní právo vespolné.

40 Vznik zástavního práva existuje pohledávka (i budoucí); byla uzavřena platná zástavní smlouva (písemná forma se vyžaduje jen v NOZ určených případech např. forma veřejné listiny odst. 2); nastala další skutečnost, s níž předpisy spojují vznik zástavního práva.

41 Zástavní smlouva smluvní strany zástavní věřitel a zástavce; určení pohledávky (dluhu); určení zástavy; doba trvání a rozsah zástavního práva; další možné podmínky, jako např. svěření zástavy třetí osobě, způsob označení zástavy, oprávnění užívat zástavu, povinnost pojištění zástavy ze strany zástavce, povinnost věřitele oznámit zástavci záměr uspokojit se apod.

42 Zástava nemovitost Nemovitostí se rozumí ve smyslu NOZ pozemky a podzemní stavby se samostatným účelovým určením jakož i věcná práva k nim. Za nemovitost lze považovat nejen stavbu, ale i byt, nebytový prostor, ale i právo stavby. Předmětem zástavního práva k nemovitostem jsou tedy pozemky a stavby, byty nebo nebytové prostory apod., pokud jsou evidovány v Katastru nemovitostí jako samostatné věci.

43 Hypotéka = zást. právo k věci nemovité Zajištění pohledávky z hypotéčního úvěru: banka přijímá jako zástavu tuzemskou nemovitost; hodnota poskytnutého úvěru nepřesahuje obvykle 70 % ceny nemovitosti (dnes již není pravidlem); nevázne na nemovitosti zástavní právo třetí osoby (zpravidla); Vznik zástavního práva k nemovitostem: uzavření zástavní smlouvy (v bance většinou v písemné formě); zápis v katastru nemovitostí vklad do katastru; Vklad do katastru je forma zápisu do katastru nemovitostí, se kterou je spojen vznik, změna nebo zánik držby vlastnického práva, zástavního práva, práva odpovídajícího věcnému břemenu, předkupního práva apod.

44 Zást. právo k věci movité a k CP Vznik zástavního práva: U movitých věcí se vyžaduje zásadě ke vzniku zástavního práva kromě uzavření smlouvy i odevzdání zástavy zástavnímu věřiteli (nebo třetí osobě, na které se zástavní věřitel se zástavcem dohodl v zástavní smlouvě). Namísto odevzdání věci může vniknout zástavní právo také vyznačením zástavního práva v listině, která osvědčuje vlastnictví a je nezbytná k nakládání s věcí. Je dovršeno pak označením zastavené věci jako zástavy. Předmět zástavního práva CP Zastavovat lze všechny druhy cenných papírů vydávané v listinné nebo zaknihované podobě. Zástavní právo se vztahuje nejen na cenný papír, ale i na výnosy z cenného papíru.

45 Zajištění zástavním právem k CP Vznik zástavního práva k cenným papírům Listinné cenné papíry uzavření smlouvy o zástavním právu k cenným papírům; předání zastaveného cenného papíru zástavnímu věřiteli (na doručitele a na jméno). U papíru převoditelných rubopisem je nutno vepsat zástavní rubopis. Zaknihované cenné papíry uzavření smlouvy o zástavě cenného papíru; registrace tohoto zástavního práva v evidenci Centrálního depozitáře: z podnětu zástavního věřitele; z podnětu dlužníka; z podnětu zástavce;

46 *Listinná akcie na jméno a akcie zaknihovaná Akcie mohou být vydány v souladu se zvláštním zákonem v listinné podobě (dále jen "listinné akcie")... Listinná akcie na jméno je převoditelná rubopisem a předáním. nebo v zaknihované podobě. Zastupitelné listinné cenné papíry mohou být nahrazeny zápisem do centrální evidence cenných papírů

47 Práva a povinnosti stran zástavní smlouvy Zástavce: strpět, aby zástavní věřitel uspokojil svou pohledávku ze zástavy; Věřitel: svěřenou zástavu pečlivě opatrovat, chránit ji před poškozením a zničením; právo domáhat se uspokojení zajištěné pohledávky a jejího příslušenství ze zástavy. Zástavní právo zaniká především tím, že zanikne primární pohledávka zajištěná zástavním právem (akcesorita zástavního práva). Ale i např.: zánik zástavy; zástavní věřitel se vzdá zást. práva; splynutí osoby zást. věřitele a zástavce; uplynutí doby,

48 Bankovní záruky Představuje nejvýznamnější druh závazkových úvěrových produktů Představuje závazek banky vyplatit peněžitou částku oprávněné osobě (beneficientovi), podle obsahu a podmínek stanovených v záruční listině Bank. záruka obvykle vystavována na příkaz klienta banky, příkazce sjedná s bankou mandátní smlouvu na základě podmínek v mandátní smlouvě banka vystaví záruční listinu

49 Bankovní záruky Části záruční listiny: Úvodní ustanovení důvody vzniku bankovní záruky Záruční prohlášení banky nejdůležitější část, musí zde být uvedeno přesné vymezení beneficienta a ručící banky, podmínky za kterých banka ručí, max. částka vyplatitelná ze záruky Závěrečná ustanovení především doba platnosti záruky (např. konkrétním datem nebo určitou událostí)

50 Bankovní záruky Přímá záruka: zapojení jedné banky - v tomto případě sama vystavující banka vstupuje přímo do kontaktu s beneficientem. Využívá se převážně u tuzemských záruk, nižší náklady při složitých vztazích v mezinárodním obchodě se zapojuje do průběhu vystavení záruky i další banka; ta může být v postavení avizující banky (pouze oznamuje beneficientovi vystavení záruky a nepřebírá vůči němu žádný závazek ze záruky, ručí pouze za škodu vzniklou z nesprávného oznámení) nebo potvrzující banky (potvrzuje záruku vydanou jinou bankou a tímto úkonem ručí ve vztahu k beneficientovi stejným způsobem, jako vystavující banka)

51 Bankovní záruky Nepřímé záruky: Opět založeny na tom, že vystavující banka pověřuje (formou protizáruky) zahraniční banku, ale nikoli potvrzením záruky, nýbrž vystavením nové záruky Důvodem jsou případy zemí, kde je možno přijímat záruky vystavené výhradně tuzemskými bankami Jedná se o 2 samostatné záruky sice na sebe navazující, nicméně na sobě nezávislé Plnění ze záruky může být pouze peněžní!!!

52 Bankovní záruky Dvě skupiny záruk: platební je záruka banky za splnění platebního závazku klienta neplatební je zárukou za jiný než platební závazek (za nabídku, kauční, akontační)

53 Bankovní záruky neplatební 1) Záruka za nabídku: využívánu subjekty vypisující soutěž na dodávku určitého zboží či provedení prací vypisovatelem soutěže bývá požadováno, aby nabízející určitým způsobem garantoval schopnost dodržet podmínky uvedené v nabídce výše záruky obvykle 1-5% z ceny uvedené v nabídce

54 Kauční záruka: Bankovní záruky neplatební 2) k zajištění kvality dodávky smyslem je vytvářet tlak na dodavatele, aby dodávka odpovídala sjednaným podmínkám obvykle 5-10% z hodnoty dodávky

55 Bankovní záruky neplatební 3) Akontační záruka: zajišťuje kupujícímu, že dostane zpět zaplacené zálohy či jejich sjednanou část, pokud prodávající nedodá sjednané množství zboží a sám zaplacené zálohy nevrátí. výše záruky obvykle pokrývá celou výši poskytnutých záloh včetně úroků ode dne poskytnutí záloh do jejich vrácení