Porovnanie pravidiel účtovania derivátov podľa a Ing. Martin Svitek
Prvotné oceňovanie derivátov O deriváte sa účtuje odo dňa dohodnutia obchodu = deň uzatvorenia zmluvy Prvotne sa derivát zaúčtuje, keď sa účtovná jednotka stáva účastníkom zmluvných ustanovení nástroja (= všeobecné pravidlo pre finančné nástroje) Rovnaký princíp Prvotné ocenenie v obstarávacej cene (zahŕňa náklady súvisiace s obstaraním = transakčné náklady) Prvotné ocenenie = transakčná cena = uhradená / prijatá suma = - opčná prémia pre opcie - nula pre forwardy, swapy, - uhradená / prijatá suma pri forwardoch / swapoch s prvotnou platbou (ak fixovaná cena je odchýlená od trhu). neupravuje sa o prípadné transakčné náklady (sú ihneď nákladom)
Oceňovanie derivátov (následné) V reálnej hodnote Ak nie je možné preceniť deriváty RH, ktorou je trhová cena z verejného trhu, => použije sa kvalifikovaný odhad. Tzn. použije sa model oceňovania s preukázateľnými údajmi, napríklad referenčné výmenné kurzy určené a vyhlásené Európskou centrálnou bankou alebo Národnou bankou Slovenska, zverejnené úrokové sadzby medzibankového trhu, verejne dostupné ratingy ratingových agentúr. V reálnej hodnote (RH) Určenie RH detailne upravené od r. 2013 v 13 Oceňovanie reálnou hodnotou všeobecné pravidlo RH = trhové ocenenie = z pohľadu trhu (nie ocenenie špecifické pre účtovnú jednotku) trhová cena z aktívneho trhu cena určená modelom, ktorý maximalizuje využitie trhových vstupov Úprava v omnoho detailnejšia, čo však môže viesť k rozdielom len v okrajových prípadoch
Oceňovanie derivátov v reálnej hodnote Reálna hodnota derivátu ekonomická interpretácia = najlepší odhad zisku/straty, ku ktorej derivát smeruje - pre deriváty vysporiadané v čistom - pri vysporiadaní vo forme hotovosti (hotovostne vysporiadané deriváty) alebo - pre deriváty vysporiadané fyzickou dodávkou (v hrubom) - pri nákupe / predaji podkladového aktíva (rozdiel medzi fixovanou cenou aktíva a odhadom budúcej trhovej ceny pri vysporiadaní) Odhad realizovaný na základe aktuálnych trhových podmienok a zohľadňuje takýto budúci zisk/stratu v jeho súčasnej hodnote (tzn. diskontovaný).
Výnimky v oceňovaní derivátu reálnou hodnotou Ak sa nedá odborný odhad vypracovať, alebo ak sú náklady na získanie informácií o precenení neúmerné jeho významu. O RH by sa účtovalo, len ak je zrejmé, že došlo k znehodnoteniu. derivát sa môže účtovať v obstarávacej cene (-zníženie hodnoty) iba ak sa vzťahuje na nástroje vlastného imania nekótované na aktívnom trhu (= akciový forward, opcia), ktoré nie je možné spoľahlivo oceňovať modelom ( 9 túto výnimku úplne zruší.) Úprava odlišná definuje výnimku veľmi úzko.
Základné pravidlá pre vykazovanie zmien reálnej hodnoty Zmeny reálnej hodnoty sa účtujú voči vlastnému imaniu pre deriváty na obchodovanie na neverejnom trhu Zmeny reálnej hodnoty sa účtujú výsledku (výnos/náklad) = prevažná väčšina derivátov v praxi - uzatvorené s bankami, (resp. medzi bankami) (tzv. OTC over the counter deriváty) výsledku (výnos/náklad) pre deriváty na obchodovanie na burze alebo inom verejnom trhu Zásadne odlišná úprava
Súvzťažnosti pre účtovanie derivátov na obchodovanie na neverejnom trhu Účtovná operácia MD D Zvýšenie reálnej hodnoty 373, 376 414 Zvýšenie reálnej hodnoty predanej opcie (nárast záväzku) 414 377 Zníženie reálnej hodnoty 414 373, 376 Zníženie reálnej hodnoty predanej opcie (zníženie záväzku) Odúčtovanie derivátu pri ukončení kontraktu pozitívna reálna hodnota Odúčtovanie derivátu pri ukončení kontraktu negatívna reálna hodnota 377 414 414 373, 376 373, 377 414 Prijatá úhrada pri hotovostnom vysporiadaní 221 667 Zaplatená úhrada pri hotovostnom vysporiadaní 567 221 Nepozná preceňovanie cez vlastné imanie a rozlišovanie neburzových derivátov => účtovanie takýchto derivátov podľa všeobecných pravidiel cez výsledok
Súvzťažnosti pre účtovanie derivátov na obchodovanie na burze alebo inom verejnom trhu Účtovná operácia MD D Zvýšenie reálnej hodnoty 373, 376 667 Zvýšenie reálnej hodnoty predanej opcie (nárast záväzku) 567 377 Zníženie reálnej hodnoty 567 373, 376 Zníženie reálnej hodnoty predanej opcie (zníženie záväzku) Prijatá úhrada pri hotovostnom vysporiadaní (ak sa kontrakt vysporiadava priebežne futures) Prijatá úhrada pri hotovostnom vysporiadaní (súvahové účtovanie vyrovnávacích platieb, relevantné najmä pre ) Zaplatená úhrada pri hotovostnom vysporiadaní (ak sa kontrakt vysporiadava priebežne futures) = všeobecná metodika pre všetky deriváty (nielen burzové) Zaplatená úhrada pri hotovostnom vysporiadaní (súvahové účtovanie vyrovnávacích platieb, relevantné najmä pre ) 377 667 221 667 221 373, 376 567 221 373, 377 221
Špecifické súvzťažnosti pre účtovanie opcií Účtovná operácia MD D Účtovanie pri vstupe do opcie Úhrada opčnej prémie pri nakúpenej opcii 376 221 Prijatá úhrada opčnej prémie pri predanej opcii 221 377 Účtovanie opčnej prémie pri skončení opcie Zaúčtovanie opčnej prémie voči obstarávacej cene nadobúdaného majetku pri uplatnení nakúpenej kúpnej opcie (nemenovej) Zaúčtovanie opčnej prémie pri uplatnení nakúpenej kúpnej menovej opcie Zaúčtovanie opčnej prémie pri neuplatnení nakúpenej kúpnej opcie Zaúčtovanie opčnej prémie kúpenej predajnej opcie pri uplatnení aj neuplatnení Zaúčtovanie opčnej prémie predanej kúpnej opcie alebo predanej predajnej opcie pri uplatnení aj neuplatnení Účet aktíva 376 567 376 567 376 567 376 377 667 Žiadne špecifické pravidlá pre opcie Účtovanie podľa všeobecnej metodiky pre deriváty Účtovanie opčnej prémie pri vstupe zhodné Pravidlá pre kúpenú kúpnu (CALL) opciu Pravidlo pre kúpenú predajnú (PUT) opciu Pravidlo pre predanú opciu kúpnu (CALL) aj predajnú (PUT)
Analytická evidencia Analytická evidencia má zabezpečiť členenie podľa jednotlivých derivátov napr. 373 AE Pevné termínové operácie menový forward, derivát na obchodovanie rozlíšenie kladnej a zápornej RH pre opcie rozlíšenie na účtoch 376 Nakúpené opcie a 377 Predané opcie analyticky na - kúpnu (CALL), - predajnú (PUT) Žiadne požiadavky na analytickú evidenciu (neexistuje účtová osnova)
Účtovanie v podsúvahe 16, ods. (22) Deriváty sa sledujú na podsúvahových účtoch. Žiadne požiadavky na podsúvahu 85 (1) Na podsúvahových účtoch v účtových skupinách 75 až 79 sa sledujú skutočnosti, o ktorých sa neúčtuje v účtovných knihách a ktorých znalosť je podstatná na posúdenie majetkoprávnej situácie účtovnej jednotky a jej ekonomických zdrojov, ktoré možno využiť. (2) Na podsúvahových účtoch sa sledujú najmä k) pohľadávky z opcií l) záväzky z opcií
Príklad na účtovanie menového forwardu - uzatvorený 3. 10. 2011 (dátum obchodu) - splatnosť 5M => vysporiadanie 5.3.2012 (= spotový obchod vysporiadaný 5.10.2011 (o 2 pracovné dni) + 5 mesiacov) - forwardový kurz 1,325 USD/EUR - nákup 1 000 000 USD - predaj 754 717 EUR Účtovná operácia Suma MD D 1. 3. 10. 2011 Uzatvorenie kontraktu - bez účtovania 2. 31.12. 2011 Reálna hodnota forwardu 20 246 20 246 373 414 3. 5.3. 2012 Vysporiadanie, kurz NBS 1,3220 USD/EUR 3a. Nákup USD na bežný účet prepočítaný kurzom NBS 1 000 000 USD = 756 430 221 AÚ2 3b. Predaj EUR platbou z bežného účtu 754 717 261 221 AÚ1 3c. Výnos z vyrovnania derivátu 1 713 261 667 3d. Odúčtovanie predchádzajúcej reálnej hodnoty derivátu pri vyrovnaní 261 20 246 414 373 221 AÚ 1 Účty v bankách bežný účet v EUR 373 Pohľadávky a záväzky z pevných termínových operácií 221 AÚ 2 Účty v bankách bežný účet v USD 414 Oceňovacie rozdiely z precenenia majetku a záväzkov 261 Peniaze na ceste 667 Výnosy z derivátových operácií
Príklad na účtovanie menového forwardu Účtovná operácia Suma MD D 1. 3. 10. 2011 Uzatvorenie kontraktu - bez účtovania 2. 31.12. 2011 Reálna hodnota forwardu 20 246 20 246 373 667 3. 5.3. 2012 Vysporiadanie, kurz NBS 1,3220 USD/EUR Reálna hodnota derivátu = -1 000 000 / 1,325 + 1 000 000 /1,322 = 1 713 3a Zmena reálnej hodnoty forwardu -18 533 (= 1 713 20 246) 3b Nákup USD na bežný účet prepočítaný kurzom NBS 1 000 000 USD = 756 430 18 533 567 373 221 AÚ2 3c Predaj EUR platbou z bežného účtu 754 717 261 221 AÚ1 3d Zúčtovanie reálnej hodnoty derivátu s usporiadacím účtom 261 1 713 261 373 221 AÚ 1 Účty v bankách bežný účet v EUR 567 Náklady na derivátové operácie 221 AÚ 2 Účty v bankách bežný účet v USD 667 Výnosy z derivátových operácií 373 Pohľadávky a záväzky z pevných termínových operácií 261 Peniaze na ceste