Bankovní regulace Boril!opov
Teorie regulace If it moves, tax it. If it still moves, regulate it. If it stops moving, subsidize it. Ronald Reagan 2
Teorie regulace!pro" regulovat?! D!le"ité je zvá"it p#ínosy a náklady regulace! P#íklad: Regulace cen volání ze zahrani$í!koho?! Regulované subjekty málo kdy nesou náklady regulace!jak?! Nevhodn% zvolená regulace m!"e b&t neefektivní a nebo p#íli' nákladná!frédéric Bastiat! Petice v&robc! sví$ek, kte#í se sna"í ochránit domácí pr!mysl a trh proti silnému konkurentovi slunci. 3
Pro" regulovat!monopoly a p#irozené monopoly!externality!informa"ní asymetrie!nekonkuren"ní chování a predátorské ceny!regulace v bankovnictví: p#evá$n% díky informa"ní asymetrii!jaká mají b&t kritéria stanovení regulace:! Omezení ne"ádoucího chování?! Ochrana spot#ebitele?! Dosa"ení jin&ch národních cíl!?!polo$te si tyto otázky ve v%ci stanovení v&kupních cen zelené energie?!viz dále J.G. Stigler (laureát Nobelovy ceny): Teorie zajetí regulátor je v zajetí siln&ch ekonomick&ch skupin a regulace funguje jako nástroj obohacení t%chto skupin 4
P#íklad lidské vnímání není objektivní!budou rozdané dv% otázky. Odpov%zte na ob%, ale nekooperujte se sousedem.!vyhodnocení 5
D'vody pro bankovní regulaci!bankovní produkty jsou tzn. Credential goods! Jejich kvalitu nelze zhodnotit apriori a navíc je k tomu pot#eba vysoká znalost problematiky! A $asto ani aposteriori! Kvalita bankovního produktu (nap#íklad b%"ného ú$tu) se pozná v moment%, kdy je banka v problémech a to u" m!"e b&t pozd%!je tedy nutné chránit spot#ebitele!krach bank / bankovního systému ohro$uje celou ekonomiku! Krach mezinárodního bankovního systému ohro"uje sv%tovou ekonomiku! Bankovní regulace se tedy sna"í chránit i ekonomiku, p#ed pádem bank!realita je ov(em jiná regulaci lze pou$ít jako ú"inn& nástroj ochrany domácích bank co$ byl prvotní d'vod dohod Basel 6
Bezzubost regulace - p#íklad!zákaz spekulace na pokles cen - tzn. Short-selling! Opak od Long-buy koupím si akcii a za t&den ji prodám, realizuji v&nos, pokud cena vzrostla! Short-sell p!j$ím si akcii, kterou prodám, za t&den ji koupím zp%t a vrátím majiteli, relizuji v&nos, pokud cena akcie klesla a mohl jsem ji tedy koupit a vrátit levn%ji, ne" jsem ji prodal.!zákaz short-sellingu akcií evropsk&ch bank:! Mohu spekulovat na pokles celého akciového indexu, ve kterém je daná banka! Zárove(, ov'em nakoupím v'echny akcie daného indexu a dan&ch pom%rech, krom% akcií dané banky! Efektivn% jsem spekuloval na pokles pouze zmín%né banky a zárove( spl(uji regulatorní po"adavky 7
Jak regulovat?!nastavení stejn&ch podmínek ANO!Zavést povinnost zve#ej)ovat informace ANO!Zasahovat do cen NE!Sna$it se omezovat takové aktivity, kterou jsou politicky atraktivní NE!Rozhodn%te sami:! Povinnost zve#ej(ovat RPSN (ro$ní pr!m%rná sazba náklad!) u úv%rov&ch produkt!! Nastavení cenov&ch strop! na volání ze zahrani$í 8
Samoregulace!Existuje v n%kter&ch odv%tvích!v%t(í subjekty se dohodnou na ur"it&ch pravidlech a ty pak nastaví jako standard v odv%tví! Tato pravidla mají fungovat jako p#eká"ka vstupu do odv%tví!nap#íklad: odv%tvové asociace! Bankovní asociace 9
Bankovní regulace a dohody Basel
Co je Basel!M%sto ve!v&carsku ;)!Sídlo Bank for International Settlement (bis.org)!bis poslou$ilo jako platforma pro jednání BIS!V&sledkem jsou Kapitálové dohody! Basel capital accords!nejedná se o legislativu, ale spí(e o soubor doporu"ení, které se zem% G10 zavá$í implementovat do národní legislativ! V )R prost#ednictvím transponované sm%rnice EU!Nap#. Basel II má cca 400 stran, vyhlá(ka *NB má jen 150 11
Historie dohod Basel 1/3!P#ed basilejské období!banky byly regulovány na základ% národní legislativ!nap#. japonské a v&chodoasijské banky m%ly v&hodu ni"'í (nebo "ádné povinné ) kapitálové p#im%#enosti!sílil tlak britsk&ch bank na sjednocení regulace!1988: Basilejská dohoda známá jako Basel I!Zam%#ení pouze na kapitálovou p#im%#enost, rizikové profily bank byly ignorovány!one size fits all p#ístup rozd%lil anga"ovanosti do n%kolika 'irok&ch t#íd!dva klí$ové ukazatele:!aktiva / kapitál kapitálová p#im%#enost!cooke Ratio kapitál / rizikov% vá"ená anga"ovanost!velmi úsp%'ná a implementovaná po celém sv%t% dobrovoln% 12
Historie dohod Basel 2/3!1998: Dodatek zohled)ující tr$ní riziko ( BIS 98 )!Po"aduje dr"ení kapitálu i pro krytí tr"ního rizika!2004: Basel II!Komplexní po"adavky a doporu$ení jak #ídit rizika v bance!sjednocuje metody vykazování rizika!obsahuje 3 pilí#e #ízení rizik a bankovního dohledu!zavádí pojem Rizikov% vá"en&ch aktiv!vhodn% lze pracovat s r!zn&mi riziky!matematické modelování se stává standardem!co" bohu"el omezilo okruh kompetentních lidí 13
Historie dohod Basel 3/3!2010: Basel III Odpov%+ na finan"ní krizi!n%kolik úrovní pohledu!úrove( celkov&ch finan$ních rezerv tzn. Kapitál!Úrove( nároku na kvalitu kapitálu!portfoliová úrove( Pokrytí rizika p#ece(ování derivát!!transak$ní úrove( Pokrytí rizika vypo#ádání!zavedení proti-cyklick&ch pol'tá#!!p#i nadm%rném r!stu úv%ru (=> mo"né p#eh#átí ekonomiky), národní banka m!"e zv&'it finan$ní rezervy, $ím" zdra"í nové úv%ry 14
Basel II T#i pilí#e PRVNÍ PILÍ, Kapitálová p#im%#enost DRUH- PILÍ, T,ETÍ PILÍ, Minimální kapitálové po$adavky Pravidla pro v&po"et po$adovaného kapitálu Kapitálov& po$adavek pro: úv%rové opera"ní tr$ní riziko Bankovní dohled Posílené dohledové pravomoci Banky mohou pou$ívat interní modely Po$adavky na tr$ní disciplínu Posílené po$adavky na poskytování informací V%t(í tlak ve#ejnosti na odpov%dné chování bank P#ísn%j(í dohled a mo$nost pou$ití pouze interních model' Ve#ejná kontrola 15
Basel II Typy p#ístup' pro #ízení úv%rového rizika Standardizovan & " M%#ení úv%rového rizika podle fixních rizikov&ch vah na základ% ratingu externích agentur " Nejmén% sofistikovan& v&po$et kapitálu; obecn% nejvy''í kapitálová zát%" Základní IRB " M%#ení úv%rového rizika pomocí sofistikovan&ch vzorc! s intern% po$ítan&mi PD (pravd%podobnost selhání / default) a regulátorem dan&mi vstupy pro LGD (ztráta p#i selhání), EAD (expozice p#i selhání) a M (maturita kontraktu) " Rizikov% citliv%j'í kapitálové po"adavky Pokro"il& IRB " M%#ení úv%rového rizika pomocí sofistikovan&ch vzorc! s intern% po$ítan&mi parametry PD, LGD, EAD a M " P#echod na Pokro$il& IRB p#ístup povolen po pro banky s robustním interním systémem #ízení rizik a propracovan&m systémem sb%ru dat 16
BASEL ve sv%t% Evropa " V'echny velké Evropské banky sm%#uji k Pokro$ilému p#ístupu vyu"ívajícího interní modely " St#ední evropské banky p#ijaly Basel II Základní p#ístupu vyu"ívající interní modely " Men'í evropské banky p#ijaly Basel II Standardizovan& p#ístup USA " V%t'ina americk&ch bank z!staly na Basel I a $asem se posunuly k Basel 1* " Top 10 americk&ch bank p#ijalo Basel II Pokro$il& p#ístupu vyu"ívající interní modely Japonsko " Japonské banky p#ijaly Basel II Standardizovan& p#ístup Pokro"ilej(í p#ístupy p#iná(ejí citliv%j(í rizikové modely a v%t(inou i úsporu kapitálu 17
Basel II Bankovní dohled a tr$ní disciplína!d'kladné prov%#ení postup' banky a zamezení regulatorní arbitrá$e! Tedy chování, které efektivn% sni"uje po"adovan& kapitál zatímco riziko podstupované bankou z!stává stejné!druh& pilí# umo$)uje *NB ov%#it, zda-li banky adekvátn% #ídí rizika, která nejsou explicitn% zmín%na Prvním pilí#em! Nap#. kapitálové po"adavky na krytí v&znamného úrokového rizika!druh& pilí# dále po$aduje provád%ní tzn. stress test'! Neboli testování dopadu nep#íznivého v&voje na trhu na rozvahy bank a zda-li jsou interní modely schopny tento v&voj zachytit!t#etí pilí#: Povinnost zve#ej)ovat informace! Ú$elem je zv&'it tr"ní disciplínu uvalením v%t'ích povinností zve#ej(ovat informace o rizikovosti a kapitálu bank 18
Basel II T#i pilí#e Skute"ná d'le$itost Kapitálová p#im%#enost PRVNÍ PILÍ, Minimální kapitálové po$adavky Pravidla pro v&po"et po$adovaného kapitálu Kapitálov& po$adavek pro: úv%rové opera"ní tr$ní riziko DRUH- PILÍ, Bankovní dohled Posílené dohlí$ecí pravomoci Banky mohou pou$ívat interní modely T,ETÍ PILÍ, Po$adavky na tr$ní disciplínu Posílené po$adavky na poskytování informací V%t(í tlak ve#ejnosti na odpov%dné chování bank P#ísn%j(í dohled a mo$nost pou$ití interních model' Ve#ejná kontrola 19
Otázky a odpov%di
D%kuji za pozornost
Dodate"né informace: Právní prameny!vyhlá(ka ". 123/2007 Sb., o pravidlech obez#etného podnikání bank, spo#itelních a úv%rních dru$stev a obchodník' s cenn&mi papíry ve zn%ní vyhlá(ky ". 282/2008 Sb.! http://www.cnb.cz/cs/dohled_financni_trh/legislativni_zakladna/banky_a_zalozny/pravni_predpisy.html!sm%rnice Evropského parlamentu a Rady 2006/48/ES o p#ístupu k "innosti úv%rov&ch institucí a o jejím v&konu (p#epracované zn%ní).! http://eur-lex.europa.eu/lexuriserv/lexuriserv.do?uri=oj:l:2006:177:0001:0001:en:pdf!p'vodní dokument Basel II: International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards! http://www.bis.org/publ/bcbs107.pdf! Není pramenem $eského práva!!p'vodní dokument Basel III! http://bis.org/bcbs/basel3.htm! Není pramenem $eského práva! A stále není zapracován ani v právu EU 22