! "# $ % # &% ' # &% (! " $)!' $) *!+,--.

!"# $ %#&%'#&% (!"$)!'$) *!+,--.

J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTINÍ SPOLENOST a.s., I: 47 67 26 84 Zpráva pedstavenstva # /0,--. 1 #2&"3$4! "#!56&%&%!'3&3&!#!"#$%&'()# &+(# ( *! 3)%"% +,-./010234 45#67 " /3'!3%&' 58 '&3%&'3788,,--. 9% 48 2#&#3#63788,,--. #9%:48 9#%&" :8!4 4 (!":*!;3788,,--.< +,- 3;'3-/<1 := "* > +,- 1''3-101?330- /0<3'-/(0@'AB3(0A'-4 4 +,- AA;-C0/-D 2E := " * > +,- 1''3-101?330-/0<3'-/(0@'AB3(0A'-4 4 +,- 1''3-101?330-/0<3'-/(0@'AB3(0A'- 4 4 F& > '/A "*>G>H*7 7I 3C;A2A "* > +,- 1''3-101?330-/0<3'-/(0@ 'AB3(0A'-4 4G>H*7 7I '*8 H " : 8: 1 77 * * & ( J *!K G11-(;I H 8:-& 3*. 1 L: 1 7 G3.11I4 5 z174

Zpráva pedstavenstva "#!&#&< 9!< 0 = >%''/(23 8*" M 8*" 44#%%% 44 >#3' *" 8K58 44 9'!"%)?#2 88K58 9#4#4#4#4 (%#'@#23 88K58 4%4 #!#'#&%< >%''/(23 L "5#44 >A;! "!: KM944 %56>#) '#&%< N J:K J:!!*!&K %34B#&3'%*%3)#$B#4#!#$) (< L4 E!HM! * 7&&O*7HH#%% &! & H #%%4 L43K 5!!7* 7&&O*7HH #%%&! & H #%%%4 L4/35! & H#%%4 F4A"7&H85! & H4 74?!PH5! & H#4 6 z174

Zpráva pedstavenstva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z174

Zpráva pedstavenstva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z174

Zpráva pedstavenstva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ývoj aktiv spravovaných investiní spoleností v roce 2008 (aktuální období) a v roce 2007 (pedchozí období) v mil. K 1 950,00 1 850,00 1 750,00 1 650,00 1 550,00 1 450,00 AKTUÁLNÍ OBDOBÍ PEDCHOZÍ OBDOBÍ 1 350,00 31.12 31.1 29.2 31.3 30.4 31.5 30.6 31.7 31.8 30.9 31.10 30.11 31.12 9 z174

Zpráva pedstavenstva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z174

Charakteristika otevených podílových fond H@??I JH@9JH@1 9D?5B#$&#"#$!'$*!. : 7& *7 & > 77& **O *"8: & *&7&*" H H > := 4 H& 8* H :" *" 7 &J 7J **K G8 &* O : *"8 J& *7 & :!:HI :K*&&:JK!7 &* K "J*7 G*" 7! &* :: H=: *H7!&* H:J*8:8::!7&:I = 8*" 87&77&**OGH*"41F;?F;7 H L J *J7J**K&H78 :7&7:J H K *I J H *" =:* : :: : & 4 C &* O > : L : :>J 7 &* J&*> * L &* O4 &!* K >8 K H H 7&K J H= >&!& *" :H4.:O* *!7&K4?L>7 *" = 7 :4/ 7 >87& :O H :K 8 *O:K 4 < H:*: H7& *J: > H * * 7 * 7& *7& 7& K* =7& >:O &6#6>HKK:7 *4 +*"& H& * " J& 7K H H7& 7&4; *"J& H 7& O >87& :O :7& &87&: 7&:O! H= H:J :: 8 *8:!7&K*"8: W*7 >:O! #64;>8 :>H2E4/ 8 *8 J="!K* KH J K Q8: 7&K O4. H 8 W! G!7&:I*H 8W4. H &* K " H 7& 7* K*H7 :J77 7 HJ&& 87& :O* K!= :":H H:*7*7*"*J:O >87& &O4. H K &* K " :H >K H*& >: Q8 H >8& &4 <&: : *8 8 &>H9K ":!7&*"H:K J8 J K H > &* K " :& * H:J9K4 2J**K "J*7 8 : : 8 8 *8 : Q:K = 77& **O *> > "7&*77&4 < : J L H 7 = 8 = *HJ 77&**O4.K* 7 J K H* 8 * > HH: 7: H = 7&:H > &J&*J& 4 J K H *"HK!7& LJ:! >7 : &!:& J:!7&: K J: :K H *"J! :4 3: *7& O!K*"'/0 %4 J K H K K84+: &H&*J& H#584 11 z 174

Charakteristika otevených podílových fond $2'& 3%&'4*!4?'#!:5(!(< 5,80 5,78 5,75 5,73 5,70 5,68 5,65 5,63 5,60 5,58 5,55 5,53 5,50 5,48 5,45 Vývoj vlastního kapitálu fondu na podílový list v sledovaném období v K 31.12.2007 31.1.2008 29.2.2008 31.3.2008 30.4.2008 31.5.2008 30.6.2008 31.7.2008 31.8.2008 30.9.2008 31.10.2008 30.11.2008 31.12.2008. *O!& J&!! 77& **O :7&O=# 484< * >+,-3;'3-/<1A. * 6&K##8&984.7 &&7* ": 7#6* 7&= : 7O64 "* 8 7 J&!!* "K> J :7& 7&* K 996 9#%64 E &* "K 8 J ** K 9##6 96 * "K &8: * K6##64 "K>JQ87&* "* K 9%6 64 "K > J 7& Q87& H7&! * K%6%#647* 6%64E&: J 7 K %6 6 :7 &8 7* K 996 #64 7! J&!!!KK " =7&K 7 *> > H=K >X:*H:4.* 7! J&!! &* K *J K4 <=* "O 7:!K* 7! J&!!H=>X:*H:4<*O!&7:* "K > :J 8 J K 6 %#64 FH=** H H4 < * >* : 7* #6&K ##8&%84.7: 7 &&7* " : 76* 7&= : 7O#6 7: 7O64<*O!& : 7* "K>J:7&7&* K996 9#64E&* "K8 J* K9##69#96 :7* "K&8:** K664 "K >JQ87&* "** K9%6964 "K > J 7& Q87& H7&! * K %6 99647: 7:* 664<*O!&: 7 7:* "K > :J 8 J : K 6 64 12 z 174

Charakteristika otevených podílových fond < * >* : 7Q* #6&K %8&%84.7: 7 &&7* " : 7%6* 7&= : 7O96 7: 7O#64<*O!& : 7* "K>J:7&7&** K9#6 9964E&* "K8 J** K 9#969#964 'H * "K &8: ** K 6 64 < *O!&: 7* "K > J Q87& * " ** K 96 9964 "K > J 7& Q87& H7&! * K9969647: 7** 6 9%64 <*O!&: 7 7:* "K > :J 8 J : K69%64 < * >* : 7!" #6&K %8&84.7: 7 &&7* " : 75#6* 7&= : 7O#%6 7: 7O#64< *O!&: 7 =!,' 7;5' PABF/0?4 <*O!&: 7 * "K > J :7& 7&: K 996 9#64E&* "K8 J: K9#9696:7 * "K &8: ** K 6 964 "K > J Q87& * ": K 996 64 "K > J 7& Q87& H7&! ** K 96 964 7: 7** 9%69%964<*O!&: 77: * "K>:J8 J* K9%664 < * > * : 7! 6 &K 8&##84.7: 7 &&7* " : 76* 7&= : 7O6 7: 7O#%64<*O!& : 7=!,'7E30-/<104<4*L7.YF*HC'F4< *O!&: 7* "K > J :7& 7&: K 9#6964E&* "K8 J: K96 99%6 :7* "K &8: * K 96 64 "K > J Q87& * ": K 6 #64 "K > J 7& Q87& H7&! ** K 96 964 7 : 7 * 9%96 #64 < *O!&: 7 7:* "K > :J 8 J * * K664 < * >* : 7 6&K ##8&984.7: 7 &&7* " : 7%6* 7&= : 7O#6 7: 7O#64<*O!& : 7* "K > J :7& 7& K 96 964E&* "K8 J K99%66:7 * "K &8: * K 6 64 "K > JQ87&* " K#6#64 "K>J 7&Q87&H7&!** K969647 :* #6 9964 <*O!&: 7 7:* "K > :J8 J:* K6#64 < * >* : 78 ##%6&K 98&%984.7: 7 &&7* " : 7#%6* 7&= : 7O#6 7: 7O#64<*O!& : 7 = ",' 7: 3;'-3 10 *L7.YF*H 7 '3;104 "K > J :7& 7&* K 96 964E&* "K8 J* K69#6:7 13 z 174

Charakteristika otevených podílových fond * "K &8: ** K 6 %64 "K > JQ87&* "* K#664 "K>J 7&Q87&H7&!** K969647 :* 996 9%64 <*O!&: 7 7:* "K > :J8 J: K#664 < * >* : 787 6 &K %9 8 & 9 84. 7: 7 & &7 * ": 7#6* 7&= : 7O6 7: 7O 64 <*O!&: 7 = *L7,';5' PABF/0?4 "K > J :7& 7& * K 96 9964 E & * "K8 J* K9#6996:7* "K &8: ** K %6 #%964 <*O!&: 7* "K >JQ87&* "* K664 "K > J 7& Q87& H7&! ** K 96 %%#647: 7:* 9%6964<*O!&: 7 7:* "K>:J8 J* K6 964 < * >* : 7 * 96&K 98&984.7: 7 &&7* " : 796* 7&= : 7O9#6 7: 7O964<*O!& : 7 = 8 8J:*H 7 2&:' = *L7.YF *H'3;10 A- 10;- C'F4 "K > J :7& 7& * K 996 9#64 E &* "K 8 J : K 996 996 :7* "K &8: * * K#%96##64<*O!&: 7* "K>JQ87& * " * K 6 964 "K > J 7&Q87&H7&!** K%%#6%647 : 7:* 96 964 <*O!&: 7 7:* "K > :J8 J: K96%64 < * >* : 7 "* 6&K 98&#84.7: 7 &&7* " : 7##6* 7&= : 7O%6 7: 7O9#64<*O!& : 7* "K>J:7&7&** K9#6 9%64E&* "K8 J* K99696 :7* "K&8:** K##6%%64 "K >JQ87&* "** K9664 "K > J 7& Q87& H7&! * K %6 %647: 7:* 969##64<*O!&: 7 7:* "K > :J 8 J : K %6 %64 < * >* : 7"H 6&K #8&%#84.7: 7 &&7* " : 7#6* 7&= : 7O96 7: 7O964<*O!& : 7!KK *K 7 ;1N'Z 303;?3-/14 K*L,' 7: 3;'-310!KK"K,' 7:<-10/3;/1B303;?D4<*O!& : 7* "K>J:7&7&:* K9%6 99964E&* "K8 J:* K9696:7 * "K &8: * K %%6 #64 "K > JQ87&* "** K6964 "K> J 7& Q87& H7&! ** K %6 %9%64 14 z 174

Charakteristika otevených podílových fond 7: 7* 9##6#64<*O!&: 77:* "K >:J8 J: K%6%64 < * >* : 7 * #6&K %#8&984.7: 7 &&7* " : 7#96* 7&= : 7O96 7: 7O%64<*O!& : 7 = *L7,' 7:;5' PABF/0?4 "K >J :7& 7& ** K 9996 9964 E &* "K 8 J ** K 96 996 :7* "K &8 : * K #6 ###64 "K > J Q87& * " * K 96 #64 "K > J 7& Q87& H7&! ** K %9%6 %%64 7* #6964<*O!&: 77:* "K>:J8 J * K%6%964 < * >* : 7* 7 996&K 98&984.7: 7 &&7* " : 7#6* 7&= : 7O6 7: 7O64<*O!& : 7 = *L7.YF*H C'F!KK *K7 E30-/<1 04<4 J!KK&H=K.YF*H:4F!K",' 7:E30-/<104<4!KK "K J.YF*H 7:#4?1;10-A<10Z 2&:' A- 10;- ;A/030- PABF/0?;CF31 '/;14 "K > J :7& 7&:* K 996 9#%64 E &* "K 8 J :* K 996 96 :7* "K &8: ** K###6##64 "K>JQ87&* " :* K #6 64 "K > J 7& Q87& H7&!* K%%6%#647: 96 %64 <*O!&: 7 7:* "K > :J 8 J * K%96%#64 15 z 174

Charakteristika otevených podílových fond 1!K > *"* L 7 * 7& 7& : J&* &K:H>>K!J7!&* K*"H J&:H :: H=:* *"J& H ::!7&:4 '8 :: *H: H=TH * *"J&H:*74=!K4 J&T PERSPEKTIVA seznam prodejních FWD k 31.12.2008 - investiní cenné papíry Název ISIN Poet ks CP Datum vypoádání Dohodnutá cena FWD k Mna ve FWD FWD datu vypoádání CHEMKO STRÁŽSKE SK1120004017 48 000 CZK 11.12.2009 118 737 600,00 CZK PROMINENT SK1120005113 39 CZK 11.12.2009 18 651 367,80 CZK RUDEA SK1120005162 46 650 CZK 11.12.2009 50 083 440,00 CZK SPIRA SK1120005105 36 CZK 11.12.2009 9 094 482,00 CZK 1.GARANTOVANÁ SK1120005832 259 000 CZK 11.12.2009 11 862 200,00 CZK OTP Bank HU0000061726 35 200 CZK 11.12.2009 10 563 520,00 CZK SBERBANK RU0009029540 580 000 CZK 22.6.2009 51 040 000,00 CZK OTP Bank HU0000061726 13 000 USD 28.8.2009 647 920,00 USD SBERBANK RU0009029540 860 000 USD 28.8.2009 3 259 400,00 USD Zentiva NL0000405173 50 000 CZK 30.1.2009 54 725 000,00 CZK J&T PERSPEKTIVA seznam prodejních FWD k 31.12.2008 - mna Množství Datum vypoádání FWD Dohodnutá cena FWD k datu vypoádání 4 000 500,00 USD 27.2.2009 78 105 762,00 CZK. :* *!7&K4=!4 J&T PERSPEKTIVA seznam Buy/Sell k 31.12.2008 - investiní cenné papíry Název ISIN Poet ks CP Datum vypoádání Dohodnutá cena FWD k Mna ve FWD FWD datu vypoádání RM-S HOLDING CS0008416251 71 310 CZK 3.4.2009 74 019 780,00 CZK ERSTE BANK AT0000652011 111 000 CZK 27.2.2009 50 926 800,00 CZK VTB BANK US46630Q2021 793 729 CZK 30.10.2009 36 805 213,73 CZK IMPERIAL ENERGY GB00B00HD783 74 000 CZK 30.10.2009 18 196 600,00 CZK ZENTIVA N.V. NL0000405173 125 000 CZK 30.1.2009 125 862 500,00 CZK 16 z 174

Charakteristika otevených podílových fond " H:!!::J&L>=J : 8 L > H K==* 77&**O "J *74 E & O H H & * > 8 :J:!!!: : 7 7 H: * KO * J:&4 Srovnání vývoje vlastního kapitálu na podílový list v roce 2008 (aktuální období) a v roce 2007 (pedchozí období) v K 5,80 5,75 5,70 5,65 5,60 AKTUÁLNÍ OBDOBÍ PEDCHOZÍ OBDOBÍ 5,55 5,50 5,45 5,40 5,35 5,30 31.12 31.1 29.2 31.3 30.4 31.5 30.6 31.7 31.8 30.9 31.10 30.11 31.12 <H 77& *"* &J: :J:!! H H7L>4+*J!H::H>H!4 Srovnání vývoje aktiv v roce 2008 (aktuální období) a v roce 2007 (pedchozí období) v mil. K 1 120,00 1 100,00 1 080,00 1 060,00 AKTUÁLNÍ OBDOBÍ PEDCHOZÍ OBDOBÍ 1 040,00 1 020,00 1 000,00 980,00 31.12 31.1 29.2 31.3 30.4 31.5 30.6 31.7 31.8 30.9 31.10 30.11 31.12 17 z 174

Charakteristika otevených podílových fond < &J:!!!KK K K *K H7*8K*7& O G 7&7J8 7I*"8:=7&K*J K!KKK K*K ( J*!74 J&T PERSPEKTIVA OPF POET VYDANÝCH PODÍLOVÝCH LIST v kusech 77 791 v celkové ástce 437 436,62 K POET ODKOUPENÝCH PODÍLOVÝCH LIST v kusech 3 754 547 v celkové ástce 20 633 607,20 K / 8 *8 J 7& * H : 8 L >: H::K*H77& 84#%$'!4 A!7&K 7:**K " K 8!7& 7: **K* >!KK :8! 4 4 : 0 "* 99 8*4%%## &#/() 9# +,-101 4 4/( ##9 : &!" %$#* 7J &J!! +,-'32C;/-/3' G'BA<1/1I 474*4 4 4/(A) 9#9 : B:8 7 9'(#' *! #4#49#4#4+,-1014 4*!8&8H!K/()9%%9 : B:8 7 9'()#' *!#44 7&J&!!4 A!: J H=TH Q 7&! HJ * :H* >!KK :8! 4 4 : 0 "* 99 8*4%%## &#/() 9# * 7J &J!! +,-'32C;/-/3' G'BA<1/1I 474*4 4 4/(A) 9#9 : B:8 7 9'(#' *! #4#49#4#4+,-1014 4*!8&8H!K/()9%%9 : B:8 7 9'()#' *!#44 7&J&!!4 > :: > *O!& 7J& J&!!!K L4 E!H! * 7&&O*7HH#%%&! & H#%%4 < >7 * "* :8! 4 4 0 "* 99 8*4%% ##&#/()9#* H "J: : : #9*7J&J!!4 H >*" &H7#6 > 7 &J&!! H "*& 8: H H!J 8 H " : 8 J* K4 18 z 174

Charakteristika otevených podílových fond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z 174

Charakteristika otevených podílových fond $2'& 3%&'4*!4C =H/?'#!:5(!(< Vývoj vlastního kapitálu fondu na podílový list v sledovaném období v K 2,40 2,20 2,00 1,80 1,60 1,40 1,20 1,00 31.12.2007 31.1.2008 29.2.2008 31.3.2008 30.4.2008 31.5.2008 30.6.2008 31.7.2008 31.8.2008 30.9.2008 31.10.2008 30.11.2008 31.12.2008. *O!& J&!! 77&**O :7& O = 99 484 < * > +,- AA;-C0/-D 2E* * %%#6&K8& ##84.7 &&7* ": 7596 * 7&= : 7O5964 "* 8 7 J&!!* "K> J* Q87& * " :7& 7&* K #%6 ###64E&* "K8 J** K#%#6##6 * "K &8:* K 996 #964 7 %6 964 E & : J 7 K 9#6 9%6 :7 &8 7:* K 6 ##964 7 :7& 2E 664E&: J7:J2E K9#6 9%6 &8 7 :J 2E K ##96 #99#64 7:7&7:GH *&87I* 9#%6 64.* 7! J&!! &* K *J K4 <: 8 * "O 7:!K* 7! J&!! H= >X: *H:4 < *O!& 7: * "K > :J 8 J K 96 64 FH=** 8& H H4 < * >* : 7* #6&K 8&%84.7: 7 &&7* " : 75#%6* 7&= : 7O5%6 7: 7O%64< *O!&!KK *K 7 3;'-3 10 = *L7.YF*H C'F4 < *O!&: 7* "K > J* 7! J&!!* Q87& * " :7& 7&* K #%6 64 E & * "K8 J* K#%#66:7* "K&8 ::* K996647: 7 %6 %%64E&: J7 K9#69#6:7&87 : K69647:7&2E: 7 69964E&: J7:J2E K9#6 20 z 174

Charakteristika otevených podílových fond 9#6 :7 &8 7 :J 2E: K ##96 #647:7&7:GH *&87I : 7: 9#%69#64<*O!&: 77:* "K> :J8 J: K96964 < * >* : 7Q* %6&K %8&%84.7: 7 &&7* " : 75#9%6* 7&= : 7O56 7: 7O9964< *O!&: 7!KK *K 7 0A;/B' 0/23B = *L7.YF *H C'F4.8* "K > * K 6 964 E & * "K 8 J * K 6 64 7 * * %%6%#64E&: J7** K9#6 %#6 :7 &8 7 * K 96 64 7 :7& 2E ** 996 #964 E & : J 7 :J 2E ** K 9#6 %#6 :7 &8 7 :J 2E * K #6 #64 7 :7& 7: GH * &8 7I* 9#6 964 <*O!&: 7 7:* "K > :J 8 J ** K96#%64 < * >* : 7!"* #%96&K %8&%984.7: 7 &&7* " : 75#6* 7&= : 7O5#%%6 7: 7O564.8* "K>: K96#964E&* "K8 J : K69%647: 7:* %#6 %64 E & : J 7 ** K %#6 #6 :7 &87:* K6#%647:7&2E : 7* #9664E&: J7:J 2E ** K %#6 #6 :7 &8 7 :J 2E: K#6#%647:7&7:GH * &8 7I:* 96 9964 <*O!&: 7 7:* "K > :J 8 J : K #%6 %64 < * > * : 7! #6 &K %98&9%84.7: 7 &&7* " : 75#6* 7&= : 7O5##6 7: 7O564< *O!&: 7 = 8 8J:*H 7(3E-3B3.[0/21 A 24;4 E30-/<1 04<43;'-310C0/3-;AB4.8* "K>* K#96#%64E &* "K 8 J * K 9%6 64 7 : 7: %6%%64E&: J7** K#6 96 :7 &8 7: K #%6 64 7 :7&2E: 7: 664E&: J 7 :J 2E ** K #6 96 :7 &8 7 :J 2E : K #%6 #9964 7 :7&7:GH *&87I: 996 9#%64 <*O!&: 7 7:* "K > :J 8 J :* K%664 < * >* : 7 6&K 9%8&##84.7: 7 &&7* " : 796* 7&= : 7O5%6 7: 7O5964< *O!&: 7=*H8 * /3;/1B303;?D;-' *!H7 8 * /3;/1B 303;?D;-'4 <*O!&: 7 = *L7.YF *H C'F4.8* "K >: K #%6 64 E & 21 z 174

Charakteristika otevených podílových fond * "K8 J: K6##6:7* "K &8:* K6647:* %%6 %964 E & : J 7 ** K 96 6 :7 &87:* K69647:7&2E : 7** 6964E&: J7:J 2E** K9664'H&87:J 2E** K#996#647:7&7: GH * &8 7I:* 9#%6 9%64 <*O!& : 7 7:* "K > :J 8 J * K 6#64 < * >* : 78* 6&K ##8&#%984.7: 7 &&7* " : 75#6* 7&= : 7O5#6 7: 7O5##64< *O!&: 7.8* "K>* K6964E& * "K8 J* K##664'H* "K &8: * K 6 #64 7:* %96%%64E&: J7: K66:7 &87:* K969%647:7&2E * 96 64 E & : J 7 :J 2E : K 6 6 :7 &8 7 :J 2E :* K#6#%647:7&7:GH *&87I:* 9%6#64<*O!&: 77: * "K>:J8 J: K#6%64 < * >* : 787 6 &K#%9 8 &#%%9 84. 7: 7 & &7 * ": 756* 7&= : 7O596 7: 7O5 #%%64 <*O!&: 7 = * 7 0A;/B' 0/23B 3;'-3 10 C0/3-;AB*H7E30-/<104<4 "K>J*Q87& * " :7& 7&: K 96 %64 E & * "K8 J: K66:7* "K &8: ** K #6 964 7:* %%6 %64 E & : J 7* K 6 9%6 :7 &87 K9%69647:7&2E* 664E&: J7:J2E* K6 9%6 :7 &8 7 :J 2E: K #%6 #%64 7 :7& 7: GH * &8 7I #69#64<*O!&: 77:* "K>:J 8 J* K%664 < * >* : 7 ** 96&K #%%98&#%9984.7: 7 &&7* " : 75#6* 7&= : 7O596 7: 7O5###64< *O!&: 7= *7C0/3-;AB*H8 73;'-3104F = *L7.YF*H C'F4 "K > J* Q87& * " :7& 7& ** K %6 %64 E & * "K8 J** K6%6:7* "K &8:* K969%647: %6 %#964 E & : J 7: K 9%6 9#%6 :7 &8 7 * K 96 #964 7 :7& 2E* 6964E&: J7:J2E : K 9%6 9#%6 :7 &8 7 :J 2E ** K#%6#%#647:7&7:GH 22 z 174

Charakteristika otevených podílových fond * &8 7I 9#6 9%64 <*O!&: 7 7: * "K > :J 8 J ** K 6 964 < * >* : 7 "* #6&K #%998&#%84.7: 7 &&7* " : 75#6* 7&= : 7O5#6 7: 7O564< *O!&: 7=*H8 73;'-310/3;/1B303;?D4 "K > J* Q87& * " :7& 7&: K %6##64E&* "K8 J: K%6 #%6 :7* "K &8: * K 9%6 64 7:* %#9664E&: J7** K 9#%6 9%6 :7 &8 7:* K #96 64 7:7&2E:* 96#%64E&: J 7:J2E* K9#%69%64'H&87 :J 2E* K #%#6 #64 7 :7& 7 :GH *&87I:* 9%6964<*O!& : 77:* "K>:J8 J: K96 964 < * >* : 7"H* 996&K #%8&#984.7: 7 &&7* " : 7596* 7&= : 7O596 7: 7O564 "K>J*Q87&* ":7&7&: K##6#9#64E&* "K8 J: K #%6#6:7* "K&8:* K6 647: 7:* 6#64E&: J7 : K9%69%6:7&87:* K6 64 7 :7& 2E:* #%6 %64 E &: J7:J2E: K9%69%6:7 &8 7 :J 2E:* K #6 #964 7 :7& 7: GH * &8 7I ** 969964<*O!&: 77:* "K>:J8 J * K9664 < * >* : 7 ** %6&K #98&##84.7: 7 &&7* " : 75#%6* 7&= : 7O5#6 7: 7O5964< *O!&: 7=*H8 7/3;/1B303;?D4 "K>J *Q87&* ":7&7& K#9#6##64E &* "K8 J K#6#6:7* "K &8:* K6#%647:* #6 64 E & : J 7: K 9%6 9%%6 :7 &8 7 * K 6 %64 7 :7& 2E %664E&: J7:J2E: K 9%69%%6:7&87:J2E** K #96 ##64 7 :7& 7: GH * &8 7I* 996 64 <*O!&: 7 7:* "K >:J8 J: K6964 < * >* : 7* 7 6&K ##8&##84.7: 7 &&7* " : 7596* 7&= : 7O596 7: 7O5%%#64< *O!&: 7=*L7.YF*HC'F!K* 8 7 0A;/B'0/23B!K".YF*H7;A/030-PABF/0?4 "K 23 z 174

Charakteristika otevených podílových fond >J*Q87&* ":7&7&:* K ##6###64E&* "K8 J:* K#6 ##6 :7* "K &8: * K #%6 #964 7: 6964E&: J7: K 9%%69%6:7&87:* K%6##964 7:7&2E: 664E&: J7 :J 2E: K 9%%6 9%6 :7 &8 7 :J 2E * * K ##6 #99#64 7 :7& 7: GH * &8 7I ** 664<*O!&: 77:* "K>:J8 J * K9664 1!K > *"* L 7 * 7& 7& : J&* &K:H>>K!J7!&* K*"H J&:H :: H=:* *"J& H ::!7&:4'8 J 7J**K*"H >: :J& * 77& **O4 '8 :: *H: H=TH * *"J&H8 :J*74=!4 J&T OPPORTUNITY CZK seznam prodejních FWD k 31.12.2008 - investiní cenné papíry Poet ks CP Datum vypoádání Dohodnutá cena FWD k Název ISIN Mna ve FWD FWD datu vypoádání PROMINENT SK1120005113 4 CZK 11.12.2009 1 912 960,80 CZK J&T OPPORTUNITY CZK seznam prodejních FWD k 31.12.2008 - mna Množství Datum vypoádání FWD Dohodnutá cena FWD k datu vypoádání 2 500 000,00 USD 27.2.2009 48 810 000,00 CZK 24 z 174

Charakteristika otevených podílových fond " H:!!::J&L>=J : 8 L4 <&: : : *"7&: J:!! = J : 8 L > H H & *!!! H * J& &4 + H*J L> H & * K * J: & *O!& 7J&!!J7O7!7&7&8 J: J:&4 Srovnání vývoje vlastního kapitálu na podílový list v roce 2008 (aktuální období) a v roce 2007 (pedchozí období) v K 2,40 2,20 2,00 1,80 1,60 1,40 AKTUÁLNÍ OBDOBÍ PEDCHOZÍ OBDOBÍ 1,20 1,00 31.12 31.1 29.2 31.3 30.4 31.5 30.6 31.7 31.8 30.9 31.10 30.11 31.12 <H 77& *"* &J: :J:!! H H7L>4+*J!H::H>H!4 900,00 Srovnání vývoje aktiv v roce 2008 (aktuální období) a v roce 2007 (pedchozí období) v mil. K 800,00 700,00 600,00 500,00 400,00 AKTUÁLNÍ OBDOBÍ PEDCHOZÍ OBDOBÍ 300,00 31.12 31.1 29.2 31.3 30.4 31.5 30.6 31.7 31.8 30.9 31.10 30.11 31.12 25 z 174

Charakteristika otevených podílových fond < &J:!!!KK K K *K H7*8K*7& O G 7&7J8 7I*"8:=7&K*J K!KKK K*K ( J*!74 J&T OPPORTUNITY CZK OPF POET VYDANÝCH PODÍLOVÝCH LIST v kusech 39 645 151 v celkové ástce 78 469 997,31 K POET ODKOUPENÝCH PODÍLOVÝCH LIST v kusech 52 628 241 v celkové ástce 100 325 161,70 K / 8 *8 J 7& * H : 8 L >: H::K*H77& 84#%$'!4 A!7&K 7:**K " K 8!7& 7: **K* >!KK :8! 4 4 : 0 "* 99 8*4%%## &#/() 9# +,-101 4 4/( ##9 : &!" %$#* 7J &J!! +,-'32C;/-/3' G'BA<1/1I 474*4 4 4/(A) 9#9 : B:8 7 9'(#' *! #4#49#4#4+,-1014 4*!8&8H!K/()9%%9 : B:8 7 9'()#' *!#44 7&J&!!4 A!: J H=TH Q 7&! HJ * :H* >!KK :8! 4 4 : 0 "* 99 8*4%%## &#/() 9# * 7J &J!! +,-'32C;/-/3' G'BA<1/1I 474*4 4 4/(A) 9#9 : B:8 7 9'(#' *! #4#49#4#4+,-1014 4*!8&8H!K/()9%%9 : B:8 7 9'()#' *!#44 7&J&!!4 > :: > *O!& 7J& J&!!!K L4 E!H! * 7&&O*7HH#%%&! & H#%%4 < >7 * "* :8! 4 4 0 "* 99 8*4%% ##&#/()9#* H "J: : : #9*7J&J!!4 H >*" &H7#6 > 7 &J&!! H "*& 8: H H!J 8 H " : 8 J* K4 26 z 174

Charakteristika otevených podílových fond 94 $*!?&#"#$!'$*! E:" 7 8*K > H : K 8 : *7J**K :&:*84H4##$#9##$$;$J!K * :7 #94#4 = > *8 H**:H >K*" H&*& K KK**K4 H > H J 7& "*& Q87& 7&* "*& O8 *8 A<A3-;AB7 *8 H H 8 7 >4. K* 7 J K4 " H:!!::J& L> = J : * H H &4 + H*J L> H & * H :>: **"H:K:J& K> *"H:*"K=H4 <*O!& > Q8 K& =J& "HJ&!J&" "HJ& 7& 7& #4 87 * 8 0449# *% O*7& O >4. "HJ:!J:" * =7&% O*7& O *4- * HH7&*" H '" 77&**O = 8: : K7& *7& O4 E & O = H * >87& * "O> * 7&>O4 Srovnání vývoje vlastního kapitálu na podílový list v roce 2008 (aktuální období) a v roce 2007 (pedchozí období) v K 1,56 1,50 1,44 1,38 1,32 1,26 AKTUÁLNÍ OBDOBÍ PEDCHOZÍ OBDOBÍ 1,20 1,14 1,08 31.12 31.1 29.2 31.3 30.4 31.5 30.6 31.7 31.8 30.9 31.10 30.11 31.12 J K H *"HK!7& LJ:! >7 : &! :& J:!7&: K J: :K HH7& >8 \ /'/0H2E4<&J:!!!KKK K*K J*J K4 > :: > *O!& 7J& J&!!!K L4 E!H! * 7&&O*7HH#%%&! & H#%%4 < >7 * "* :8! 4 4 0 "* 99 8*4%% ##&#/()9#* H "J: : : #9*7J&J!!4 27 z 174

Charakteristika otevených podílových fond CH&#"#$!'$*! >!K* :/0<3'2A4 4 8 *8 M3C;A2A " * >!& *" *8 /0<3'2A 4 4 8 *8 /() ### : "=7 O:K 8*4%9 *KJ&.4#%%*84H4##$#$#%%40 ;& : * 7J**K 8H4 #$'$#$#$# 94#4 #!K 8 *8 /0<3'2A4 4 8 *8 U*K *7& O Q8: K"*J& > 8: ]9 4#* :4 I 84 $#%%'!4 87& *8 7& 87& >7& = =*J& >4/0<3'2A 4 4 8 *8!& *" > 4 87 K!K* :7 &( J!K 84H4 #$0$#$$# *"!& *" > *8 +,- 1''3-101?330-/0<3'-/(0@'AB3(0A'-4 4 E:"7 8*K>H : K 8 = : &: : * 7J**K 8H4 #$'$#$#$# = = *J&> 8 *8 H**:H>K*" H&*& K KK**K4 H > H J 7& "*& Q87& 7&* "* "K O H! K0W L BW:!L'1 G" ^ * BW:!L'414I4 <&: HH7&!7 8 *8 7K"**O O:!7& Q87& 0W L BW:!L'1 =#6&K O Q8H4#% 484 Srovnání vývoje vlastního kapitálu na podílový list v roce 2008 (aktuální období) a v roce 2007 (pedchozí období) v K 0,14 0,13 AKTUÁLNÍ OBDOBÍ PEDCHOZÍ OBDOBÍ 0,13 0,12 31.12 31.1 29.2 31.3 30.4 31.5 30.6 31.7 31.8 30.9 31.10 30.11 31.12 J K H *"HK!7& LJ:! >7 : &! :& J:!7&: K J: :K HH7& >8 \ '/0H%#%4<&J:!!!KKK K*K J*J K4 >::>!K487L4 E!H! * 7& &O *7H H #%% &! & H#%%4"::>:*>:4 <>7* "* 487:8!4 40 "* 99 8*4%%## &#/() 9# * H " J: : : #94 " : : > : * "4 28 z 174

Zpráva o vztazích #5&) 5#%'!2)5%(5% '!4(45#%&&5%(5%'!$5% &#24'!2)(43,--. E*7*" /() : &!"#$% '(# ( *! * J!7&:H ": : : G H_+,- 1''3-101?330-/0<3'-/(0@'AB3(0A'- 4 4`!_ *8 +,-1Ì4 88 "#!&#&4 '#&% 2# 5 K# (!(! 88,--.! 788,,--.(;' '! "5 '#!42)5%(5%< - 1 H /()% :&!"%$#'(#( *! 8, "#!&#&4 2# 5 K# (!(! 88,--.! 788,,--.(;' '!#"5'#!42)5%(5%< >3(% 484#$!K: F# '( # ' *! * /L4 +>:- 8: G4 I *8-32P0ABC'4 4!'#>3(%'&!';K#4#!#$) '#&#) <?A /()9 : B:8 7 9'(#' *! /L4+!8/ #)4%&%# /()9#99# : B:8 7 9'(#' *! /L4+!8/4 >3#* 484 #$#!K: 0; %#$#9 '( 9 ' *! * /L4/: +!8: G4 =I *8-32P0ABC'44 4!'#>3#*'&!'K#4#!#:'#&%<?'%3%!)% /()99%% : B:8 7 9'(#' *! 6/L4+>- 8!88,--.!88-,--. 29 z 174

J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTINÍ SPOLENOST a.s., I: 47 67 26 84 Zpráva o vztazích H@ C L! 8M8-,--. N!"# H@ C ##2 ()!'OP /() 9#9#% : F# '( # ' *! *8 +,-./01023?;AC4 4 1 HC /()9#9%# : B:8 7 9'()#' *! *8-32P0ABC'4 4,8 "#!&#&4 2# 5 K#! 88,--.! 788,,--. (;' '! &#2$5% (5% '#6 '#!42)5% &&5% '!$5% (5% &"#!%)&5 "5 #"5 '!2)'#&%H@ C 1%)#4 /()%# :&!"%$#'(#( *! *8-32P0ABC'44 4!88,--.!788-,--.4 @9 /() %%%% : FK7& $ '( #( *! *8 +,-.7?*//4 4!88,--.!788-,--. C /()9 : B:8 7 9'(#' *! *8-32P0ABC'44 4 * *8 +,-.7?*//4 4!88,--.!788-,--. #&5#&!%4 /()% :&!"#$%'(#( *! #6 *8 +,-./01023?;AC4 4!88,--.!88,,--. >55&#&%'A /() 9#% : A 7& %%9BF P *8 +,-/ :1 444!88,--.!88,,--. /()9#9%%%# : B:8 7 9'(#' *! *8 +,-./01023?;AC4 4 A3/L!"##&%2%5/P ;L40#9%### : -! H*#95#; >7 *8 +,-./01023?;AC4 4 30 z 174

Zpráva o vztazích #!#%#A /() 9% : FK7& '( #( *! *8 +,-./01023?;AC4 4 H&#1%)#'3% /()9#9 :B:8 7 9'()# ' *! *8 +,-./01023?;AC4 4!88,--.!,QR,--. H/ /() :&!"%$#'(#( *! *8 +,-./01023?;AC4 4 * *8? 4 4!88,--.!88-,--. 9 G H /() %#9 : &!" %$# '(# *8 +,-;31B3'-1-32E4 4!88,--.!88-,--. /()9# :E '(#( *! *8 +,-./01023?;AC4 4!88,--.!88,,--. '#3$!!$%#5;#' /()9#9## : B:8 7 9'(#' *! *8 +,-./01023?;AC4 4!88,--.!88,,--. /4 /()9% : B:8 7 9'(#' *! *8 +,-./01023?;AC4 4 H /()#%9 :&!"%$#'(#( *! *8 +,-./01023?;AC4 4!88,--.!88,,--. 1H= /()9%9 : B:8 7 9'(#' *! *8 +,-./01023?;AC4 4!88,--.!88,,--. 9##'5#&("#K /() %#9 : &!" %$# '(# *8 +,-./01023?;AC4 4!88,--.!88,,--. /()9## : B:8 7 9'(#' *! *8 +,-./01023?;AC4 4!88,--.!88,,--. 31 z 174

Zpráva o vztazích >%&%)!##'5#& /()99# : B:8 7 9'(#' *! *8 +,-;31B3'-1-34 4!88,--.!88,,--.?H ;L4 04#9% : 8L 4# '(##9; >7 *8 +,-;31B3'-1-34 4!88,--.!88,,--. 1 HH /()# :; :# ; >7 *8 +,-./01023?;AC4 4!88,--.!88,,--.!23 /()% :&7 #$( *! *8 +,-./01023?;AC4 4 ##>#&%)34 /()#% :&#Y &L#$#%%'(##( *! *8 +,-./01023?;AC4 4 @&#'>#5#& /()9## : P :4'(##' *! *8 +,-./01023?;AC4 4!88,--.!88-,--. @&#'>#5#&H : ; >7 *8 +,-P L: 444!88,--.!88-,--. @#& /()# :&!"%$#'(#( *! *8 +,-./01023?;AC4 4 K3##>#&%3 /()#%9%#9 :&#0P#%$'(#( *!J :* *8 P/ 4 4!%&%(4)# /()9# :&' 9#%%$#%'(#( *! *8 L4 4 '# /() :&#B: ##$'(#( *! *8 L4 4 56"# /()9 :&#0P#%$#%'(#( *! *8 L4 4 32 z 174

Zpráva o vztazích 9'%3%!)% /()% :&#0P#%$#%'(#( *! *8 L4 4!88,--.!M8,,--. %&#S4%&;A /()9# :##'?1: :YL 7& *8 +,-./01023?;AC4 4 &#&%'&'& /().B :/ #$1;L B7&=H *8 +,-3^K4<4 S4%&;@'!%> /()# :&!"%$#'(#( *! *8 +,-/1 4 #&5#&'NNH/? /()#%9 :&!"%$#'(#( *! *8 +,-/1 4 H%&'>#5#&&'& /().B## :/ #$1;LL B7& *8 +,-/ :5/52E4 4 AC /() ###%# : &!" %$# '(# *8 +,-3^K4<4 %() ;' /()#9 :B!7&K8*4 a A7'(## *8 1CB/?14 4? /()99%# :NE #'(#9 *8 'A;B!7&K *4 44 A4'>%9 /()##%$ : 2'#' 4#'> & *8 'A;B!7&K *4 44 '! /()%9 :C4BXX $5Y X *8 'A;B!7&K *4 44 1 H 9 /()%%# :'X 7&2%5#17* 1# > >>7##07 2K* *8 +,-3^K4<4 N@9 4 /() : &% B!U : #$ '(#% ( *! *8 +,-3^K4<4!88,--.!8Q8,,--. 33 z 174

Zpráva o vztazích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z 174

Zpráva o vztazích!,u,--.!788,,--. 43:&##':!"&' 9#% : BK 4#4 * 8*4 '( # *8 C3LK* *74 4!,U,--.!788,,--. C%&#!#>;!%> /() 99 : &# Y &L# '(## *8 C3LK* *74 4!,U,--.!788,,--.?= /()99 : :"K-* '(99 *8 C3LK* *74 4!,U,--.!788,,--. C%&#!#>;#& /()9#9 : :"K-* '(99 *8 C3LK* *74 4!,U,--.!788,,--. C%&#!#>;H'!%> /()9%# : :"K-* '(99 *8 C3LK* *74 4!,Q88,--.!788,,--. 35 z 174

Zpráva o vztazích,, "#!&#&4 2# 5 K# 2# '! &#2$5% (5% '#6 '#!42)5% &&5% '!$5% (5%&"#!%)&5'#&%1 H +,-1014 4<RV88M7V.#!'#5.("#K,QVW8R 8.U--'!'#&1 H NA#9##'5#& /()### :&!"%$#'(#( *! *8 +,-1014 4 H)%#># /() #% : &!" %$# '(# *8 +,-./010234 44 A3X%&#'!&!L!"#AA3P /() 2P9% :-7 #& > # Eb7& S7 >7 *8 +,-./010234 4!'#AA3'&!';K#4#!#$) '#&#) < - A1C 99= /()# :1L#####BW:!L *8 // 1?4 '('#%)#&!L!"#1%)%'#%)#&!I /()#9#9 :17&4///.27. 9#B: 2K* *8 +,-./010234 4 &#>%4&! /() P39 : : #59 B/30-A'-AY3; >.$A>>7#07 2D5424## *8 +,-./010234 4 A1&'& / %%#;LLB7& *8 &#>%4&!!7-R,--. A; ##) &#%)#) -.7;-X- &<L/ *8 &#>%4&!!7-R,--. A; #A34&LA(!PH&% B P BX2K:;7'47&! *8 K &7&'7 /74!7-R,--. &#>%14!%5%&#! Y P K'?L-X?2K:2K:/ *8 K &7&'7 /74!7-R,--. 36 z 174

Zpráva o vztazích %&#H4#'4&&! -: '^L#7 -,27 / *8 K &7&'7 /74!7-R,--. A? 9CLC?HH 9P9 -: '^L#7 -,27 / *8 +,-/L?*B4!V88,--. 37 z 174

Zpráva o vztazích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z 174

Zpráva o vztazích '*8 +,-17 K'4K#(**H7&!!K7&!7& :7&*:4 <*O!&!KK H: 8 **!K H7! 7&! H78K J* QK :: :7!7&* 7& QO4 E* KJ!K!K* K >8 *4 '*8 +,-17 8 **H:!: J=* QK QK*"***4 ///4 +(6 4Y#& (!(#(;';254%4!(;'!2)( '!$) (4'!2)4%6;K!:2%:Y3;&&&"# '6&%'6 /<4 'B42#5# K# 25#! ; &) 5#% 2#$5% (5% '#&% ; &:!'#Z UU!&Q()! 334Y#&(!(!88,--.!788,,--. 4#!'%#B3#:%*5)#3!&4!%4&:&;5:< : 7&:**H:!: **** KJ:**H:! : H7&* Q7&87& H:7&! =7&*"7&*"H7&! 87& H:!** 7&!4 " *8 H *8!K :*O!:*=H : H7!K8!K J H! *8 :7& H7& &O **H:!: QH:8:H &4 *" *8 39 z 174

Zpráva o innosti dozorí rady /%&%!!;3,--. <78 *8 : &!"#$%/( * J!7&:H ": : :G H _ *8 Ì A!7&: :E :* * J: &E :: * 8 4F : *8 *O!!! 8 *8 & * " 7& O * * : 4 F8 &*= 7&* 7&*"* O *8 4 F8 * * 8 *8 =* H7&>OHH7&*>4 " *8 **7 8*" =7&K *J: K4 F8!K! : 8Q8 *8 9#4* 7!K" >: *8.1 444F8! : * " Q8 K KH " O: & *"4F8K H & :Q8 * *7!* >8 7 *8 9#4#4 O O OHH&& *"*7& 8 : Q8:*"* K4 F8 * *8H J &: *8 7& Q8 4 F8 H! * *" 7&: H7:!:*HH*": :* 7&: H7!! &H =7&K >:7*J : J *H 8 4 F8 *": & *" K*" & * " J& *8 : :*"*:4 0 =J&8*8HJ&: 7& & *" K*" & * " J& 4 40 z 174

Tabulková ást zprávy dle 85 zákona 189/2004 Sb. [!2#3#'#&% ESKÁ NÁRODNÍ BANKA Výkaz: OFZ (NB) 15-02 Datový soubor: ROFOS15 ást 1: Aktiva Datová oblast: ROFO15_11 Bilanní aktiva IS Rozvaha investiní spolenosti J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTINÍ SPOLENOST, a.s stav k 31.12.2008 v tis.k stav k 31.12.2007 v tis.k A B 1 2 Aktiva celkem 1 35 380 76 178 Pokladní hotovost 2 1 - Pohledávky za bankami 3 7 348 3 791 Pohledávky za bankami splatné na požádání 4 5 848 2 291 Pohledávky za bankami jiné než splatné na požádání 5 1 500 1 500 Pohledávky za nebankovními subjekty 6 22 178 35 572 Pohledávky za nebankovními subjekty splatné na požádání 7 - - Pohledávky za nebank. subjekty jiné než splatné na požádání 8 22 178 35 572 Dluhové cenné papíry 9 - - Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi 10 - - Dluhové cenné papíry vydané ostatními osobami 11 - - Akcie, podílové listy a ostatní podíly 12 27 65 Akcie 13 27 65 Podílové listy 14 - - Ostatní podíly 15 - - Úasti s podstatným a rozhodujícím vlivem 16 - - Dlouhodobý nehmotný majetek 17 5 29 Zizovací výdaje 18 - - Goodwill 19 - - Ostatní dlouhodobý nehmotný majetek 20 5 29 Dlouhodobý hmotný majetek 21 681 12 Pozemky a budovy pro provozní innost 22 - - Ostatní dlouhodobý hmotný majetek 23 681 12 Ostatní aktiva 24 4 161 36 603 Pohledávky za upsaný základní kapitál 25 - - Náklady a píjmy píštích období 26 979 106 41 z 174

Tabulková ást zprávy dle 85 zákona 189/2004 Sb. J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTINÍ SPOLENOST, a.s ást 2: Pasiva Datová oblast: ROFO15_21 Bilanní pasiva IS stav k 31.12.2008 v tis.k stav k 31.12.2007 v tis.k A B 1 2 Pasiva celkem 1 35 380 76 178 Závazky vi bankám 2 - - Závazky vi bankám splatné na požádání 3 - - Závazky vi bankám jiné než splatné na požádání 4 - - Závazky vi nebankovním subjektm 5 - - Závazky vi nebankovním subjektm splatné na požádání 6 - - Závazky vi nebank. subjektm jiné než splatné na požádání 7 - - Ostatní pasiva 8 926 33 090 Výnosy a výdaje píštích období 9 5 4 Rezervy 10 - - Rezervy na dchody a podobné závazky 11 - - Rezervy na dan 12 - - Ostatní rezervy 13 - - Podízené závazky 14 - - Základní kapitál 15 20 000 20 000 Splacený základní kapitál 16 20 000 20 000 Vlastní akcie 17 - - Emisní ažio 18 - - Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku 19 4 000 3 406 Povinné rezervní fondy a rizikové fondy 20 4 000 3 406 Ostatní rezervní fondy 21 - - Ostatní fondy ze zisku 22 - - Rezervní fond na nové ocenní 23 - - Kapitálové fondy 24-10 000 Oceovací rozdíly 25 - - Oceovací rozdíly z majetku a závazk 26 - - Oceovací rozdíly ze zajiš ovacích derivát 27 - - Oceovací rozdíly z pepotu úastí 28 - - Ostatní oceovací rozdíly 29 - - Nerozdlený zisk nebo neuhrazená ztráta z pedchozích období 30 - - Zisk nebo ztráta za úetní období 31 10 449 9 678 42 z 174

Tabulková ást zprávy dle 85 zákona 189/2004 Sb. J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTINÍ SPOLENOST, a.s ást 3: Specifikace podrozvahových aktiv a pasiv Datová oblast: ROFO15_31 Podrozvahová aktiva a pasiva IS stav k 31.12.2008 v tis.k stav k 31.12.2007 v tis.k A B 1 2 Poskytnuté písliby a záruky 1 - - Poskytnuté zástavy 2 - - Pohledávky ze spotových operací 3 - - Pohledávky z pevných termínových operací 4 - - Pohledávky z opcí 5 - - Odepsané pohledávky 6 - - Hodnoty pedané do úschovy, do správy a k uložení 7 - - Hodnoty pedané k obhospodaování 8 - - Pijaté písliby a záruky 9 - - Pijaté zástavy a zajištní 10 - - Závazky ze spotových operací 11 - - Závazky z pevných termínových operací 12 - - Závazky z opcí 13 - - Hodnoty pevzaté do úschovy, do správy a k uložení 14 9 830 10 441 Hodnoty pevzaté k obhospodaování 15 1 385 091 1 773 525 43 z 174

Tabulková ást zprávy dle 85 zákona 189/2004 Sb. ESKÁ NÁRODNÍ BANKA Výkaz: OFZ (NB) 25-02 Datový soubor: VYFOS25 Výkaz zisku a ztráty investiní spolenosti J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTINÍ SPOLENOST, a.s ke dni: 31.12.2008 údaje jsou uvedeny v tis. K ást 1: Výkaz zisku a ztráty Datová oblast: VYFO25_11 Náklady, výnosy a zisky nebo ztráty IS stav k 31.12.2008 v tis.k stav k 31.12.2007 v tis.k A B 1 2 Výnosy z úrok a podobné výnosy 1 1 349 676 Výnosy z úrok z dluhových cenných papír 2 183 596 Výnosy z úrok z ostatních aktiv 3 1 166 80 Náklady na úroky a podobné náklady 4 - - Výnosy z akcií a podíl 5 - - Výnosy z akcií a podíl z úastí s podst. a rozhod. vlivem 6 - - Ostatní výnosy z akcií a podíl 7 - - Výnosy z poplatk a provizí 8 21 698 54 495 Náklady na poplatky a provize 9 131 247 Zisk nebo ztráta z finanních operací 10-38 650 Ostatní provozní výnosy 11 15 - Ostatní provozní náklady 12 11 89 Správní náklady 13 9 313 41 365 Náklady na pracovníky 14 4 042 4 066 Mzdy a platy pracovník 15 3 036 3 125 Sociální a zdravotní pojištní pracovník 16 953 941 Ostatní sociální náklady 17 53 - Ostatní správní náklady 18 5 271 37 299 Rozpuštní rezerv a OP k DHNM 19 - - Odpisy, tvorba a použití rezerv a OP k DHNM 20 209 1 141 Odpisy dlouhodobého hmotného majetku 21 209 1 141 Rozpuštní OP a rez.k pohl.a zárukám,výnosy z díve od.pohl. 22 - - Odpisy, tvorba a použití OP a rezerv k pohl. a zárukám 23 - - Rozpuštní OP k úastem s rozhodujícím a podstatným vlivem 24 - - Ztráty z pev.úastí s rozh.a podst.vlivem,tvorba a použ.op 25 - - Rozpuštní ostatních rezerv 26 - - Tvorba a použití ostatních rezerv 27 - - Podíl na ziscích (ztrátách) úastí s rozh. nebo podst.vlivem 28 - - Zisk nebo ztráta za ú.období z bžné innosti ped zdanním 29 13 360 12 979 Mimoádné výnosy 30 - - Mimoádné náklady 31 - - Zisk nebo ztráta za úet.obd. z mimo.innosti ped zdanním 32 - - Da z píjm 33 2 911 3 301 Zisk nebo ztráta za úetní období po zdanní 34 10 449 9 678 44 z 174

Tabulková ást zprávy dle 85 zákona 189/2004 Sb. [!2#3*!4?5B#$&#"#$!'$*! EQHO*7&] #%$'!4*! *7>7& ]K& =K9$'!4 :*!K! &H7 J&K4 E & O! ( #) 2J **K F! ) FA.A9#c# F&J 2 :H >!( ).8 K F! )FA.A9#c#>8 K:H>4 ESKÁ NÁRODNÍ BANKA Výkaz: OFZ (NB) 10-02 Rozvaha fondu kolektivního investování Datový soubor: ROFOS10 J&T PERSPEKTIVA smíšený otevený podílový fond, J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTINÍ SPOLENOST, a.s ást 1: Aktiva Datová oblast: ROFO10_11 Bilanní aktiva FKI stav k 31.12.2008 v tis.k stav k 31.12.2007 v tis.k A B 1 2 Aktiva celkem 1 1 050 759 1 040 800 Pokladní hotovost 2 - - Pohledávky za bankami 3 335 764 351 489 Pohledávky za bankami splatné na požádání 4 928 351 447 Pohledávky za bankami jiné než splatné na požádání 5 334 836 42 Pohledávky za nebankovními subjekty 6 301 004 183 018 Pohledávky za nebakovními subjetky splatné na požádání 7 - - Pohledávky za nebank. subjekty jiné než splatné na požádání 8 301 004 183 018 Dluhové cenné papíry 9 - - Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi 10 - - Dluhové cenné papíry vydané ostatními osobami 11 - - Akcie, podílové listy a ostatní podíly 12 302 473 459 989 Akcie 13 302 473 459 989 Podílové listy 14 - - Ostatní podíly 15 - - Úasti s podstatným a rozhodujícím vlivem 16 - - Dlouhodobý nehmotný majetek 17 - - Zizovací výdaje 18 - - Goodwill 19 - - Ostatní dlouhodobý nehmotný majetek 20 - - Dlouhodobý hmotný majetek 21 - - Pozemky a budovy pro provozní innost 22 - - Ostatní dlouhodobý hmotný majetek 23 - - Ostatní aktiva 24 111 518 46 304 Pohledávky za upsaný základní kapitál 25 - - Náklady a píjmy píštích období 26 - - 45 z 174

Tabulková ást zprávy dle 85 zákona 189/2004 Sb. J&T PERSPEKTIVA smíšený otevený podílový fond, J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTINÍ SPOLENOST, a.s ást 2: Pasiva Datová oblast: ROFO10_21 Bilanní pasiva FKI stav k 31.12.2008 v tis.k stav k 31.12.2007 v tis.k A B 1 2 Pasiva celkem 1 1 050 759 1 040 800 Závazky vi bankám 2 - - Závazky vi bankám splatné na požádání 3 - - Závazky vi bankám jiné než splatné na poádání 4 - - Závazky vi nebankovním subjektm 5 - - Závazky vi nebankovním subjektm splatné na požádání 6 - - Závazky vi nebank. subjektm jiné než splatné na požádání 7 - - Ostatní pasiva 8 3 853 19 497 Výnosy a výdaje píštích období 9 - - Rezervy 10 - - Rezervy na dchody a podobné závazky 11 - - Rezervy na dan 12 - - Ostatní rezervy 13 - - Podízené závazky 14 - - Základní kapitál 15 - - Splacený základní kapitál 16 - - Vlastní akcie 17 - - Emisní ážio 18 - - Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku 19 - - Povinné rezervní fondy a rizikové fondy 20 - - Ostatní rezervní fondy 21 - - Ostatní fondy ze zisku 22 - - Rezervní fond na nové ocenní 23 - - Kapitálové fondy 24 1 000 685 986 714 Oceovací rozdíly 25 - - Oceovací rozdíly z majetku a závazk 26 - - Oceovací rozdíly ze zajiš ovacích derivát 27 - - Oceovací rozdíly z pepotu úastí 28 - - Ostatní oceovací rozdíly 29 - - Nerozdlený zisk nebo neuhrazená ztráta z pedchozích období 30 - - Zisk nebo ztráta za úetní období 31 46 221 34 589 46 z 174

Tabulková ást zprávy dle 85 zákona 189/2004 Sb. J&T PERSPEKTIVA smíšený otevený podílový fond, J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTINÍ SPOLENOST, a.s ást 3: Podrozvahová aktiva a pasiva Datová oblast: ROFO10_31 Podrozvahová aktiva a pasiva FKI stav k 31.12.2008 v tis.k stav k 31.12.2007 v tis.k A B 1 2 Poskytnuté písliby a záruky 1 - Poskytnuté zástavy 2 - Pohledávky ze sporotových operací 3 - Pohledávky z pevných termínových operací 4 474 705 553 311 Pohledávky z opcí 5 - Odepsané pohledávky 6 11 370 11 370 Hodnoty pedané do úschovy, do správy a k uložení 7 - Hodnoty pedané k obhospodaování 8 - Pijaté písliby a záruky 9 - Pijaté zástavy a zajištní 10 302 366 198 133 Závazky ze spotových operací 11 - Závazky z pevných termínových operací 12 363 545 522 949 Závazky z opcí 13 - Hodnoty pevzaté do úschovy, do správy a k uložení 14 - Hodnoty pevzaté k obhospodaování 15-47 z 174

Tabulková ást zprávy dle 85 zákona 189/2004 Sb. ESKÁ NÁRODNÍ BANKA Výkaz: OFZ (NB) 20-02 Datový soubor: VYFOS20 Výkaz zisku a ztráty FKI J&T PERSPEKTIVA smíšený otevený podílový fond, J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTINÍ SPOLENOST, a.s ást 1: Výkaz zisku a ztráty Datová oblast: VYFO20_11 Náklady, výnosy a zisky nebo ztráty FKI stav k 31.12.2008 v tis.k stav k 31.12.2007 v tis.k A B 1 2 Výnosy z úrok a podobné výnosy 1 24 834 18 640 Výnosy z úrok z dluhových cenných papír 2-1 380 Výnosy z úrok z ostatních aktiv 3 24 834 17 260 Náklady na úroky a podobné náklady 4 - - Výnosy z akcií a podíl 5 1 432 574 Výnosy z akcií a podíl z úastí s podst. a rozhod. vlivem 6 - - Ostatní výnosy z akcií a podíl 7 1 432 574 Výnosy z poplatk a provizí 8 - - Náklady na poplatky a provize 9 23 255 21 805 Zisk nebo ztráta z finanních operací 10 43 351 34 353 Ostatní provozní výnosy 11 47 5 Ostatní provozní náklady 12 - - Správní náklady 13 120 143 Náklady na pracovníky 14 - - Mzdy a platy pracovník 15 - - Sociální a zdravotní pojištní pracovník 16 - - Ostatní sociální náklady 17 - - Ostatní správní náklady 18 120 143 Rozpuštní rezerv a opravných položek k DHNM 19 - - Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k DHNM 20 - - Rozpuštní OP a rez. k pohl. a zár.,výnosy z díve od. pohl. 21-3 051 Odpisy, tvorba a použití OP a rezerv k pohl. a zárukám 22 - - Rozpuštní OP k úastem s rozhodujícím a podstatným vlivem 23 - - Ztráty z pev.úastí.s rozh.a podst.vlivem, tvorba a použ.op 24 - - Rozpuštní ostatních rezerv 25 - - Tvorba a použítí ostatních rezerv 26 - - Podíl na ziscích (ztrátách) úastí s rozh. n. podst. vlivem 27 - - Zisk n. ztráta za úetní obd. z bžné innosti ped zdanním 28 46 289 34 675 Mimoádné výnosy 29 - - Mimoádné náklady 30 - - Zisk n. ztráta za úet. obd. z mimo. innosti ped zdanním 31 - - Da z píjm 32 68 86 Zisk nebo ztráta za úetní období po zdanní 33 46 221 34 589 48 z 174

Tabulková ást zprávy dle 85 zákona 189/2004 Sb. ESKÁ NÁRODNÍ BANKA Výkaz: OFZ (NB) 30-02 Datový soubor: DOFOS30 Doplkové údaje k hospodáské situaci FKI J&T PERSPEKTIVA smíšený otevený podílový fond, J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTINÍ SPOLENOST, a.s stav ke dni 31.12.2008 ást 1: Dodatené údaje Datová oblast: DOFO30_11 Dodatené údaje k výroní a pololetní zpráv FKI A B 1 Vlastní kapitál fondu kolektivního investování (v tis. K) 1 1 046 906 Poet emitovaných akcií nebo podílových list (v ks) 2 181 641 888 Vlastní kapitál pipadající na 1 akcii nebo na 1 PL (v K) 3 5,763500 Jmenovitá hodnota akcie nebo podílového listu (v K) 4 1,00 Hodnota zisku/ztráty ped zdanním na 1 akcii nebo 1 PL (v K) 5 0,254838 Hodnotra všech vyplacených výnos na 1 akcii nebo 1 PL (v K) 6 0,000000 Výnosová míra na 1 akcii nebo na 1 PL (v %) 7 458,00% Obrátkovost aktiv ve fondu (v %) 8 198,31 Prmrná msíní výkonnost (v %) 9 37,00% Smrodatná odchylka od prmrné msíní výkonnosti (v %) 10 38,00% Ukazatel BETA 11 X J&T PERSPEKTIVA smíšený otevený podílový fond, J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTINÍ SPOLENOST, a.s stav ke dni 31.12.2008 (údaje v tis. K) Datová oblast: DOFO30_12 Výše náklad za správu fondu A B 1 Úplata urená IS za obhospodaování IF nebo PF 1 20 631 Další penž.ástky,které byly pevedeny z útu IF na úet IS 2 - Úplata depozitái 3 2 325 Poplatky za audit 4 120 Pirážky, které šly do majetku IS 5 - Srážky, které šly do majetku IS 6 - Veškeré poplatky za právní a poraden.služby mimo poplatky IS 7 - Poplatky obchodníkovi s CP 8 252 Poplatky obchodníkovi s CP - transakní 9 20 Poplatky obchodníkovi s CP - ostatní 10 232 Registraní poplatky 11 24 Ostatní správní náklady 12-49 z 174

Tabulková ást zprávy dle 85 zákona 189/2004 Sb. J&T PERSPEKTIVA smíšený otevený podílový fond, J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTINÍ SPOLENOST, a.s stav ke dni 31.12.2008 ást 2: Podílové listy oteveného podílového fondu Datová oblast: DOFO30_21 Vydané a odkoupené podílové listy v OPF A B 1 Poet podílových list vydaných OPF (ks) 1 77 791 ástka inkasovaná do majetku OPF za vydané podílové listy (tis. K) 2 437 Poet podílových list odkoupených z OPF (ks) 3 3 754 547 ástka vyplacená z majetku OPF za odkoupené podílové listy (tis. K) 4 20 634 J&T PERSPEKTIVA smíšený otevený podílový fond, J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTINÍ SPOLENOST, a.s stav ke dni 31.12.2008 ást 3: Klasifikace fondu Datová oblast: DOFO30_31 Klasifikace fondu kolektivního investování Druh fondu Kategorie fondu Typ fondu Klasifikace fond podle charakteru investor I fondu kolektivního investování A 1 2 3 4 5 1 Otevený podílový fond Speciální fond Smíšený fond Veejn pístupné fondy 90037099 ESKÁ NÁRODNÍ BANKA Výkaz: OFZ (NB) 31-02 ást 1: Cenné papíry Datová oblast: DOFO31_11 Majetkové CP v majetku fondu Název cenného papíru ISIN cenného papíru Zem emitenta Struktura investiních nástroj v portfoliu FKI J&T PERSPEKTIVA smíšený otevený podílový fond, J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTINÍ SPOLENOST, a.s Vztah k legislativ stav ke dni 31.12.2008 (údaje v tis. K) Investiní limit na majetek fondu Investiní limit na emitenta i FKI Celková cena poízení v tis.k Celková reálná hodnota v tis.k Poet jednotek v ks Datový soubor: DOFOS31 Celková nominální hodnota v tis.k Podíl na majetkových CP, který vydal 1 emitent, i 1 FKI v % G 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 2 Chemko Strážske SK1120004017 SK 048 055 054 112 032 112 382 48 000 42 881 9,92 3 RUDEA 2 SK1120005162 SK 048 055 054 48 446 47 404 46 650 22 504 9,99 4 SBERBANK RU0009029540 RU 048 055 054 95 881 20 615 1 440 000 27 858 0,01 5 PROMINENT HOLDING SK1120005113 SK 048 055 054 17 825 17 653 39 17 420 9,75 6 OTP BANK RT HU0000061726 HU 048 055 054 21 756 14 013 48 200 487 0,02 7 1.GARANTOVANÁ SK1120005832 SK 048 055 054 71 229 11 576 259 000 231 378 9,40 8 ZENTIVA N.V. NL0000405173 NL 048 055 054 54 025 53 900 50 000 135 0,13 50 z 174

Tabulková ást zprávy dle 85 zákona 189/2004 Sb. stav ke dni 31.12.2008 (údaje v tis. K) Datová oblast: DOFO31_22 Mimoburzovní finanní deriváty v majetku fondu Název mimoburzovního finanního derivátu J&T PERSPEKTIVA smíšený otevený podílový fond, J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTINÍ SPOLENOST, a.s Název protistrany mimoburzovního finanního derivátu IO protistrany mimoburzovního finanního derivátu Podkladové aktivum mimoburzovních finanních derivát Celková reálná hodnota mimoburzovního finanního derivátu Riziko spojené s druhou smluvní stranou finanního derivátu E 1 2 3 4 5 6 2 FWD PRODEJ J&T BANKA 47115378 03 110 676 2,57 3 FWD PRODEJ KB 45317054 24 484 0,02 J&T PERSPEKTIVA smíšený otevený podílový fond, J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTINÍ SPOLENOST, a.s stav ke dni 31.12.2008 (údaje v tis. K) ást 3: Kvalita investiních nástroj Datová oblast: DOFO31_31 Struktura investiních nástroj podle hodnocení kvality IN A B 1 Rating 1. stupn 1 484 Rating 2. stupn 2 145 304 Rating 3. stupn 3 - Rating 4. stupn 4 - Bez ratingu 5 267 846 51 z 174

Tabulková ást zprávy dle 85 zákona 189/2004 Sb. ást 2: Majetek speciálního fondu J&T PERSPEKTIVA smíšený otevený podílový fond, J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTINÍ SPOLENOST, a.s stav ke dni 31.12.2008 (údaje v tis. K) Datová oblast: DOFO32_21 Skladba majetku speciálního fondu A B 1 Doplkový likvidní majetek dle 49a odst. 1 zákona 1 335 764 Investiní CP a NPT podle 51 odst. 1 písm a) zákona 2 302 473 Dluhopisy podle 51 odst. 1 písm. b) zákona 3 - Dluhopisy podle 51 odst. 1 písm. c) zákona 4 - Dluhopisy podle 51 odst. 1 písm. d) zákona 5 - CP vydané FKI podle 51 odst. 1 písm. e) zákona 6 - Finanní deriváty podle 51 odst. 1 písm. f) zákona 7 111 160 Doplkový likvidní majetek dle 53j odst. 1 písm. a) zákona 8 - CP vydané FKI dle 53j odst. 1 písm b) zákona 9 - Státní PP a obdobné zahr. CP dle 53j odst 1 písm. c) zák. 10 - Dluhopisy a obd. zahr. CP podle 53j odst. 1 písm. d) zák. 11 - Poukázky NB a obd. zahr. CP dle 53j odst. 1 písm e) zák. 12 - Nemovitosti oceované výnosovou metodou 13 - Nemovitosti oceované porovnávací metodou 14 - CP vydané FKI dle 55 odst. 1 zákona 15-52 z 174

Tabulková ást zprávy dle 85 zákona 189/2004 Sb. [!2#3*!4 C =H/?5B#$&#"#$!'$*! EQHO*7&] #%$'!4*! *7>7& ]K& =K9$'!4 :*!K! &H7 J&K4 E & O! ( #) 2J **K F! ) FA.A9#c# F&J 2 :H >!( ).8 K F! )FA.A9#c#>8 K:H>4 ESKÁ NÁRODNÍ BANKA Výkaz: OFZ (NB) 10-02 Rozvaha fondu kolektivního investování Datový soubor: ROFOS10 J&T OPPORTUNITY CZK smíšený otevený podílový fond, J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTINÍ SPOLENOST, a.s ást 1: Aktiva Datová oblast: ROFO10_11 Bilanní aktiva FKI stav k 31.12.2008 v tis.k stav k 31.12.2007 v tis.k A B 1 2 Aktiva celkem 1 328 066 726 647 Pokladní hotovost 2 - - Pohledávky za bankami 3 46 286 118 336 Pohledávky za bankami splatné na požádání 4 11 2 350 Pohledávky za bankami jiné než splatné na požádání 5 46 275 115 986 Pohledávky za nebankovními subjekty 6-795 Pohledávky za nebakovními subjetky splatné na požádání 7-795 Pohledávky za nebank. subjekty jiné než splatné na požádání 8 - - Dluhové cenné papíry 9 - - Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi 10 - - Dluhové cenné papíry vydané ostatními osobami 11 - - Akcie, podílové listy a ostatní podíly 12 278 943 578 256 Akcie 13 278 943 578 256 Podílové listy 14 - - Ostatní podíly 15 - - Úasti s podstatným a rozhodujícím vlivem 16 - - Dlouhodobý nehmotný majetek 17 - - Zizovací výdaje 18 - - Goodwill 19 - - Ostatní dlouhodobý nehmotný majetek 20 - - Dlouhodobý hmotný majetek 21 - - Pozemky a budovy pro provozní innost 22 - - Ostatní dlouhodobý hmotný majetek 23 - - Ostatní aktiva 24 2 837 29 260 Pohledávky za upsaný základní kapitál 25 - - Náklady a píjmy píštích období 26 - - 53 z 174