Pololetní zpráva standardního otevřeného podílového fondu obhospodařovaného AXA investiční společnost a.s., za období I. - VI. 2007 Název podílového fondu a identifikační označení podle mezinárodního systému číslování pro identifikaci cenných papírů (ISIN) nebo jiného systému číslování (SIN) podílového listu, byl-li přidělen Název AXA CZK konto Rozlišení fondu 90077694 Měna CZK Jmenovitá hodnota podílového listu 1 CZK ISIN CZ0008472602 Druh fondu Fond peněžního trhu Typ fondu Otevřený podílový fond Údaje o investiční společnosti, která podílový fond obhospodařuje Obchodní firma: AXA investiční společnost a.s. IČ: 64579018 Sídlo: Praha 2, Lazarská č.p.13, č.or. 8 PSČ: 120 00 zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 7462 Výše základního kapitálu: 10.487.000,- Kč, splacen v plné výši Datum zápisu do Společnost byla zapsána do obchodního rejstříku 18.10.1995. obchodního rejstříku : Na základě povolení České národní banky byla dne 24.10.2006 do obchodního rejstříku zapsána změna obchodní firmy a změna předmětu podnikání na kolektivní investování. Jediným akcionářem je AXA životní pojišťovna a.s. Dále jen Společnost Podílový fond je touto investiční společností obhospodařován od založení. Údaje o portfolio manažerech a stručný popis jejich zkušeností a kvalifikace Ing. Kamila Horáčková, MBA, CFA Narozena roku 1969. Licencovaný makléř, vystudovala Vysokou školu ekonomickou v Praze, získala tituly MBA (Rochester Institute of Technology) a CFA. Postupně pracovala jako dealer na mezibankovním trhu (ING Praha, 1992-1993), analytik a portfolio manager (Credit Suisse First Boston, 1994-1997), analytik a portfolio manager (Citicorp investiční společnost/citibank Praha, 1997-2001), analytik, portfolio manager, ředitelka společnosti, členka představenstva (Credit Suisse Asset Management, 2001-2004), portfolio manager, ředitelka společnosti, členka představenstva (Winterthur Asset Management/AXA investiční společnost, od r. 2004). Ing. František Vobořil Narozen roku 1979. Licencovaný makléř kategorie BD, vystudoval Vysokou školu ekonomickou v Praze, fakultu národohospodářskou, kde se specializoval na peněžní ekonomii a finanční trhy. Po pracovně-studijních zkušenostech na různých pracovních pozicích v ČR i v zahraničí nastoupil na počátku roku 2006 jako portfolio manager do společnosti Winterthur Asset Management, předchůdce Axa investiční společnosti a.s.
Údaje o všech depozitářích podílového fondu v rozhodném období a době, po kterou činnost depozitáře vykonávali Obchodní firma: HVB Bank Czech Republic a.s. IČ: 64948242 Sídlo: nám. Republiky 3a, č.p. 2090, Praha 1 PSČ: 110 00 Společnost je zapsána v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 3608 Údaje o osobě, která zajišťuje úschovu nebo jiné opatrování majetku podílového fondu, pokud je u této osoby uloženo nebo touto osobou jinak opatrováno více než 1 % majetku podílového fondu Obchodní firma: HVB Bank Czech Republic a.s. IČ: 64948242 Sídlo: nám. Republiky 3a, č.p. 2090, Praha 1 PSČ: 110 00 Společnost je zapsána v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 3608 Údaje o všech obchodnících s cennými papíry, kteří vykonávali činnost obchodníka s cennými papíry pro investiční společnost a pro fond kolektivního investování obhospodařovaný investiční společností Název obchodníka IČ Sídlo Meinl Bank AG N/A A-1010 Vienna Rakousko ČSOB a.s. 00001350 Na Příkopě 854/14 Praha 1 Wood & Company, a.s. 26503808 Václavské náměstí 772 Praha 1 Ceská spořitelna, a. s. 45244782 Na Příkope 29 Praha 1 ING BANK NV, organizační složka 49279866 Pobřežní 3 Praha 3 Patria Finance, a.s. 60197226 Škrétova 490/12 Praha 2 HVB Bank Czech Republic, a.s. 64948242 Revoluční 7 Praha 1 Citibank a.s. 16190891 Evropská 178 Praha 6 Všichni obchodníci vykonávali činnost obchodníka s cennými papíry pro fondy kolektivního investování obhospodařované investiční společností po celou dobu existence fondů. 2
Majetek fondu, jehož hodnota přesahuje 1 % aktiv fondu Název Popis Pořizovací cena (v tis. Kč) Reálná hodnota (v tis. Kč) HVB Bank Czech Republic Term Deposit termínovaný vklad 30 200 30 207 HVB Bank Czech Republic Term Deposit termínovaný vklad 7 600 7 601 Calyon Term Deposit termínovaný vklad 32 600 32 602 Oesterreichische Volksbanken 2004-1 dluhopisy 5 988 6 034 Meinl European Land 2005-15 Notes v dluhopisy 8 128 8 202 Skoda Auto 2000-07 Notes var. dluhopisy 5 988 6 031 Ceska Sporitelna 2006-16 Floating R dluhopisy 5 002 5 033 Hamburgische Landesbank 2003-13 EMT dluhopisy 2 000 2 023 RWE 2003-09 EMT-Notes var. dluhopisy 6 027 6 061 Bank of America 2004-11 EMT-Notes v dluhopisy 6 000 6 044 Goldman Sachs Group 2004-11 EMT-Not dluhopisy 5 988 6 020 General Electric Capital 2004-09 EM dluhopisy 5 994 6 003 Citigroup Funding EMT-Notes Floatin dluhopisy 10 003 10 011 Shamrock Capital 2006-09 EMT-Notes dluhopisy 6 000 6 033 Emerald Capital 2007-10 Notes var. dluhopisy 6 000 6 009 ING Bank 2007-10 EMT-Notes var. dluhopisy 6 001 6 035 Severn Trent Water Util. Fin. 2007- dluhopisy 6 000 6 013 Telefonica Emis SA 2007-10 EMT-Note dluhopisy 6 000 6 005 City of Prague 2001-11 Floating Rat dluhopisy 6 030 6 054 AXA investiční společnost, a.s. ani žádný jí obhospodařovaný podílový fond není účastníkem soudního sporu, kde by hodnota předmětu sporu převyšovala 5 % hodnoty majetku AXA investiční společnosti nebo kteréhokoli jí obhospodařovaného podílového fondu. 3
Rozvaha fondu kolektivního investování Aktiva údaje v tis. Kč k 30.6.2007 k 31.12.2006 Aktiva celkem (Σ) 168 043 0 Pokladní hotovost 0 0 Pohledávky za bankami (Σ) 70 432 0 Pohledávky za bankami splatné na požádání 22 0 Pohledávky za bankami jiné než splatné na požádání 70 410 0 Pohledávky za nebankovními subjekty (Σ) 0 0 Pohledávky za nebakovními subjetky splatné na požádání 0 0 Pohledávky za nebank. subjekty jiné než splatné na požádání 0 0 Dluhové cenné papíry (Σ) 97 611 0 Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi 6 054 0 Dluhové cenné papíry vydané ostatními osobami 91 557 0 Akcie, podílové listy a ostatní podíly (Σ) 0 0 Akcie 0 0 Podílové listy 0 0 Ostatní podíly 0 0 Účasti s podstatným a rozhodujícím vlivem 0 0 Dlouhodobý nehmotný majetek (Σ) 0 0 Zřizovací výdaje 0 0 Goodwill 0 0 Ostatní dlouhodobý nehmotný majetek 0 0 Dlouhodobý hmotný majetek (Σ) 0 0 Pozemky a budovy pro provozní činnost 0 0 Ostatní dlouhodobý hmotný majetek 0 0 Ostatní aktiva 0 0 Pohledávky za upsaný základní kapitál 0 0 Náklady a příjmy příštích období 0 0 4
Pasiva údaje v tis. Kč k 30.6.2007 k 31.12.2006 Pasiva celkem (Σ) 168 043 0 Závazky vůči bankám (Σ) 0 0 Závazky vůči bankám splatné na požádání 0 0 Závazky vůči bankám jiné než splatné na pořádání 0 0 Závazky vůči nebankovním subjektům (Σ) 5 063 0 Závazky vůči nebankovním subjektům splatné na požádání 0 0 Závazky vůči nebank. subjektům jiné než splatné na požádání 5 063 0 Ostatní pasiva 60 0 Výnosy a výdaje příštích období 0 0 Rezervy (Σ) 0 0 Rezervy na důchody a podobné závazky 0 0 Rezervy na daně 0 0 Ostatní rezervy 0 0 Podřízené závazky 0 0 Základní kapitál (Σ) 0 0 Splacený základní kapitál 0 0 Vlastní akcie 0 0 Emisní ážio 509 0 Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku (Σ) 0 0 Povinné rezervní fondy a rizikové fondy 0 0 Ostatní rezervní fondy 0 0 Ostatní fondy ze zisku 0 0 Rezervní fond na nové ocenění 0 0 Kapitálové fondy 161 926 0 Oceňovací rozdíly (Σ) 0 0 Oceňovací rozdíly z majetku a závazků 0 0 Oceňovací rozdíly ze zajišťovacích derivátů 0 0 Oceňovací rozdíly z přepočtu účastí 0 0 Ostatní oceňovací rozdíly 0 0 Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období 0 0 Zisk nebo ztráta za účetní období 485 0 Podrozvaha údaje v tis. Kč k 30.6.2007 k 31.12.2006 Poskytnuté přísliby a záruky 0 0 Poskytnuté zástavy 0 0 Pohledávky ze sporotových operací 0 0 Pohledávky z pevných termínových operací 0 0 Pohledávky z opcí 0 0 Odepsané pohledávky 0 0 Hodnoty předané do úschovy, do správy a k uložení 0 0 Hodnoty předané k obhospodařování 0 0 Přijaté přísliby a záruky 0 0 Přijaté zástavy a zajištění 0 0 Závazky ze spotových operací 0 0 Závazky z pevných termínových operací 0 0 Závazky z opcí 0 0 Hodnoty převzaté do úschovy, do správy a k uložení 0 0 Hodnoty převzaté k obhospodařování 0 0 5
Výkaz zisku a ztráty fondu kolektivního investování údaje v tis. Kč k 30.6.2007 k 31.12.2006 Výnosy z úroků a podobné výnosy (Σ) 578 0 Výnosy z úroků z dluhových cenných papírů 264 0 Výnosy z úroků z ostatních aktiv 314 0 Náklady na úroky a podobné náklady 0 0 Výnosy z akcií a podílů (Σ) 0 0 Výnosy z akcií a podílů z účastí s podst. a rozhod. vlivem 0 0 Ostatní výnosy z akcií a podílů 0 0 Výnosy z poplatků a provizí 0 0 Náklady na poplatky a provize 2 0 Zisk nebo ztráta z finančních operací -45 0 Ostatní provozní výnosy 0 0 Ostatní provozní náklady 0 0 Správní náklady (Σ) 46 0 Náklady na pracovníky (Σ) 0 0 Mzdy a platy pracovníků 0 0 Sociální a zdravotní pojištění pracovníků 0 0 Ostatní sociální náklady 0 0 Ostatní správní náklady 46 0 Rozpuštění rezerv a opravných položek k DHNM 0 0 Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k DHNM 0 0 Rozpuštění OP a rez. k pohl. a zár.,výnosy z dříve od. pohl. 0 0 Odpisy, tvorba a použití OP a rezerv k pohl. a zárukám 0 0 Rozpuštění OP k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem 0 0 Ztráty z přev.účastí.s rozh.a podst.vlivem, tvorba a použ.op 0 0 Rozpuštění ostatních rezerv 0 0 Tvorba a použítí ostatních rezerv 0 0 Podíl na ziscích (ztrátách) účastí s rozh. n. podst. vlivem 0 0 Zisk n. ztráta za účetní obd. z běžné činnosti před zdaněním 485 0 Mimořádné výnosy 0 0 Mimořádné náklady 0 0 Zisk n. ztráta za účet. obd. z mimoř. činnosti před zdaněním 0 0 Daň z příjmů 0 0 Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění 485 0 6
Doplňkové údaje k hospodářské situaci fondu kolektivního investování Dodatečné údaje k pololetní zprávě FKI Vlastní kapitál fondu kolektivního investování (v tis. Kč) 162 920 Počet emitovaných podílových listů (počet ks) 161 926 376 Vlastní kapitál připadající na jeden podílový list 1.006139 Jmenovitá hodnota podílového listu (v Kč) 1.00 Obrátkovost aktiv ve fondu za rozhodné období 165.08 Výše nákladů za správu fondu (v tis. Kč) Úplata určená investiční společnosti za obhospodařování podílového fondu 0 Další peněžní částky, které byly převedeny z účtu investičního fondu na účet 46 investiční společnosti Úplata depozitáři 2 Poplatky za audit 0 Přirážky, které šly do majetku investiční společnosti 0 Srážky, které šly do majetku investiční společnosti 0 Poplatky za právní a poradenské služby mimo poplatků investiční společnosti 0 Poplatky obchodníkovi s cennými papíry 0 - celkem - transakční - ostatní Registrační poplatky 0 Ostatní správní náklady 0 Podílové listy otevřeného podílového fondu Počet podílových listů vydaných OPF (v ks) 161931360 Částka inkasovaná do majetku OPF za vydané podílové listy (v tis. Kč) 162440 Počet podílových listů odkoupených z OPF (v ks) 4984 Částka vyplacená z majetku OPF za odkoupené podílové listy (v tis. Kč) 5 Klasifikace fondu Druh fondu Otevřený podílový fond Kategorie fondu Standardní fond Typ fondu Fond peněžního trhu Identifikační číslo fondu 90077694 Klasifikaci fondu podle charakteru investorů Veřejně přístupné fondy 7
Struktura investičních nástrojů v portfoliu fondu kolektivního investování přesahujících 1 % aktiv fondu Dluhové cenné papíry Název CP ISIN Země emitenta Vztah k legislativě Investiční limit na majetek fondu Investiční limit na emitenta nebo fond Celková pořizovací cena (tis. Kč) Celková reálná hodnota (tis. Kč) Počet jednotek (v ks) Celková nominální hodnota (v tis. Kč) Podíl na majetkových CP, které vydal jeden emitent či jeden FKI (v %) Oesterreichis che Volksbanken 2004-1 Meinl European Land 2005-15 Notes v Skoda Auto 2000-07 Notes var. Ceska Sporitelna 2006-16 Floating R Hamburgisch e Landesbank 2003-13 EMT RWE 2003-09 EMT-Notes var. Bank of America 2004-11 EMT-Notes v Goldman Sachs Group 2004-11 EMT-Not General Electric Capital 2004-09 EM Citigroup Funding EMT-Notes Floatin Shamrock Capital 2006-09 EMT- Notes Emerald Capital 2007-10 Notes var. ING Bank 2007-10 EMT-Notes var. Severn Trent Water Util. Fin. 2007- Telefonica Emis SA 2007-10 EMT-Note City of Prague 2001-11 Floating Rat AT0000438890 AT 028 076 096 5988 6034 60000 6000 0.00 AT0000492996 AT 028 076 096 8128 8202 80000 8000 0.00 CZ0003501181 CZ 024 076 096 5988 6031 60000 6000 0.00 CZ0003701187 CZ 024 076 096 5002 5033 50000 5000 0.00 XS0161477020 DE 028 076 096 2000 2023 20000 2000 0.00 XS0172975111 DE 028 076 096 6027 6061 60000 6000 0.00 XS0201828737 US 028 076 096 6000 6044 60000 6000 0.00 XS0203467955 US 028 076 096 5988 6020 60000 6000 0.00 XS0206971482 US 028 076 096 5994 6003 60000 6000 0.00 XS0266115558 US 028 076 096 10003 10011 100000 10000 0.00 XS0271719311 NL 028 076 096 6000 6033 60000 6000 0.00 XS0292426664 NL 028 076 096 6000 6009 60000 6000 0.00 XS0295583453 NL 028 076 096 6001 6035 60000 6000 0.00 XS0303138100 GB 028 076 096 6000 6013 60000 6000 0.00 XS0305573957 ES 028 076 096 6000 6005 60000 6000 0.00 CZ0001500094 CZ 024 078 096 6030 6054 60000 6000 0.00 8
Kvalita investičních nástrojů (v tis. Kč) Rating 1.stupně 54 264 Rating 2.stupně 43 347 Rating 3.stupně 0 Rating 4.stupně 0 Bez ratingu 0 Skladba majetku v portfoliu fondu kolektivního investování k údaje v tis. Kč 30.6.2007 Investiční CP a NPT podle 26 odst. 1 písm. a) zákona (Σ) 97 611 Investiční CP a NPT podle 26 odst. 1 písm. a) bodu 1 zák. 17 118 Investiční CP a NPT podle 26 odst. 1 písm. a) bodu 2 zák. 80 493 Investiční CP a NPT podle 26 odst. 1 písm. a) bodu 3 zák. 0 Investiční CP podle 26 odst. 1 písm. b) zákona 0 CP vydané stand. fondem p. 26 odst. 1 písm. c) zákona 0 CP vydané spec. fondem p. 26 odst. 1 písm. d) zákona 0 Vklady u bank podle 26 odst. 1 písm. e) zákona 70 432 Finanční deriváty podle 26 odst.1 písm. f) zákona 0 Finanční deriváty podle 26 odst.1 písm. g) zákona 0 Nástroje peněžního trhu podle 26 odst. 1 písm. h) zákona 0 Investiční CP a NPT podle 26 odst. 1 písm. i) zákona 0 Popisná část (popis stavu a minulých vývojových tendencí činnosti fondu kolektivního investování v rozhodném období; popis důležitých faktorů, které ovlivnily hospodářské výsledky fondu kolektivního investování v rozhodném období; komentář manažera Reálný HDP v ČR vzrostl za první čtvrtletí meziročně o 6,1% a zůstává tak nadále silný. Výraznější roli na straně poptávky začíná hrát spotřeba podporovaná celkově příznivou náladou spotřebitelů danou nízkými úrokovými sazbami, klesající nezaměstnaností a rostoucími reálnými mzdami. Dividendy a reinvestice firem stály za propadem běžného účtu platební bilance v dubnu na -16,8 mld. Kč. Inflace neztrácí na síle i když meziroční růst CPI zpomalil v květnu na 2,4% z dubnových 2,5%. Na růstu cen se nejvíce podílely bydlení, voda, energie, paliva, alkoholické nápoje a tabák. Míra inflace dosáhla v květnu 2,1%. Česká národní banka zvýšila na květnovém zasedání nejtěsnějším možným výsledkem hlasování 2T repo sazbu o 25 b.p. v reakci na překvapivě vysoký nárůst indexu spotřebitelských cen za duben, na němž se podepsal zejména růst cen potravin. V červnu poté zvedla sazby na 4% i ECB a potvdila tak, že zůstává v režimu jejich zvyšování. Domácí sazby peněžního trhu zatím pokračovaly v růstu poháněné oslabující korunou a vyšším než očekávaným růstem HDP v prvním čtvrtletí, což proměnilo spekulace o dalším zvýšení sazeb v jisté očekávání trhu. Například 6M Pribor vzrostl za sledované 3 měsíce o 54 b.p. z 2,55% dne 26/3 na 3,09% dne 29/6. Fond zahájil svoji činnost 26.3.2007. Do portfolia byly postupně nakoupeny vysoce bonitní korporátní dluhopisy s pohyblivým výnosem. Výkonnost fondu (0,61%) mírně převýšila výkonnost benchmarku (0,58%). Typ fondu dle AFAM ČR Domácí 9
Investiční politika Cílem investiční politiky je poskytnout podílníkům růst hodnoty jejich podílových listů za podmínky, že celkový rizikový profil Fondu minimalizuje možnost ztráty v horizontu 6 měsíců. Cíle je dosahováno investicemi do široce diverzifikovaného portfolia cenných papírů s fixním nebo variabilním úrokovým výnosem a aktivním řízením úrokového rizika. Investiční politika Fondu spočívá zejména v aktivním přístupu k obhospodařování majetku Fondu a dále v dostatečné minimalizaci rizika prostřednictvím diverzifikace majetku ve Fondu a výběru kvalitních investičních nástrojů na základě makroekonomické, fundamentální a technické analýzy a řížení rizik prostřednictvím portfoliových optimalizačních metod. Při definování a implementaci investičních rozhodnutí je vyšší důraz kladen na krátkodobé faktory. Počet podílových listů emitovaných k 30. 6. 2007 161 926 376 Obhospodařovatel fondu AXA investiční společnost a.s. Depozitář fondu HVB Bank Czech Republic a.s. Počet podílových listů vydaných a odkoupených v ČR v I. pololetí 2007 Vydané podílové listy Odkoupené podílové listy Saldo (+ / -) ks Kč ks Kč ks Kč Leden 0 0 0 0 0 0 Únor 0 0 0 0 0 0 Březen 40 000 000 40 000 000 0 0 40 000 000 40 000 000 Duben 74 849 75 000 0 0 74 849 75 000 Květen 85 920 644 86 230 000 0 0 85 920 644 86 230 000 Červen 35 935 867 36 134 994 4 984 5 009 35 930 883 36 129 985 Celkem 161 931 360 161 931 360 161 931 360 161 931 360 161 931 360 161 931 360 10
Vývoj hodnoty podílových listů v průběhu I. pololetí 2007 1,0070 1,0060 1,0050 1,0040 1,0030 NAV Benchmark 1,0020 1,0010 1,0000 0,9990 26.3.2007 2.4.2007 9.4.2007 16.4.2007 23.4.2007 30.4.2007 7.5.2007 14.5.2007 21.5.2007 28.5.2007 4.6.2007 11.6.2007 18.6.2007 25.6.2007 11