C-QUADRAT Strategie AMI (T) CZK. QUADRAT Strategie AMI (T) CZK OBSAH. Všeobecné produktové informace. 2/8 Vývoj fondu a ukazatele

Transkript

1 MĚSÍČNÍ ZPRÁVA ZÁŘÍ 2014 QUADRAT OBSAH Všeobecné produktové informace 2/8 Vývoj fondu a ukazatele 3/8 Simulovaný a skutečný vývoj fondu a ukazatele / Vývoj pravidelné investice 4/8 Analýza fondu 5/8 Přehled o trhu 7/8 Příloha 8/8 Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně pro informační účely profesionálním klientům a není určená pro soukromé zákazníky.

2 Charakteristika fondu Flexibilní investiční směrnice - Strategie AMI je flexibilní fond fondů. Investiční strategie se neorientuje na žádný benchmark, ale naopak na dlouhodobém horizontu usiluje o dosažení absolutního nárůstu hodnoty v rámci celého ekonomického cyklu. Kvantitativně a diskréčně - Investiční přístup kombinuje dva elementy. Management fondu využívá kvantitativní systém s fixními pravidly obchodování s cílem investovat do celosvětově nejslibnějších sektorů (regionů, zemí a odvětví). Jako výsledek z dlouhodobé zkušenosti vykonává tým managementu diskréční výběr fondů a vybírá ty nejatraktivnější produkty. Highlights fondu Flexibilní rozložení aktiv: V rámci investiční strategie mohou být zohledněny nejzajímavější regiony, země a odvětví Atkivní řízení akciové složky: Prostřednictvím matematického modelu je fond vyvažován na optimální strukturu výnosu a rizika. Diverzifikace: ke snížení rizika, aniž by zároveň snižovala výnosy Aktivní výběr fondů: Prostřednictvím detailní kvantitativní analýzy se identifikují nejatraktivnější fondy a ti nejzajímavější manažeři portfolia, které jsou vybrané do portfolia. Cíl: Na střednědobém a dlouhodobém horizontu využívat šance na globálních akciových trzích a snižovat potenciální ztráty zajišťováním. DATA FONDU ISIN Datum vydání Měna fondu Použití výnosů Investiční společnost Management fondu Sub-manažer fondu Depozitář Minimální investice DE000A1C4DQ CZK reinvestice výnosů Ampega Investment GmbH Kapitalanlage AG Absolute Portfolio Management GmbH Hauck und Aufhäuser Privatbankiers KGaA CZK ,- Šance / Výhody Flexibilní investiční strategie: V závislosti na vývoji trhu a na investičních předpisech je využíváno investic do akcií, dluhopisů nebo nástrojů peněžního trhu. Vaše peníze jsou tedy investovány vždy tam, kde se to jeví jako nejlukrativnější. Vyloučení dlouhých ztrátových období: Profesionální total return koncept zajišťuje systematické řízení rizika bez lidských emocí. Právní forma Účetní rok Obchodován Celkový objem fondu v CZK NAV v CZK Fond ve společném vlastnictví ( 2 Abs. 2 InvFG), odpovídá UCITS IV denně (Cut-off: 13:00 MEZ) Vstupní poplatek max. 5,75 % Správní poplatek až do 1,95 % p.a. (+ 10 % odměna za výkonnost jen při nové nejvyšší dosažené hodnotě) Běžné náklady 2,99% Povolení k prodeji AT/CZ/DE , ,97 Rizika Při investování produktu do investiční třídy na základě vzestupného trendu, může být tento vystřídán trendem sestupným. Vzestupných trendů lze využít až od okamžiku, od kterého produkt investujee do příslušné investiční třídy. Sestupné trendy lze vyloučit až od okamžiku, od kterého produkt v příslušné investiční třídě deinvestuje. 2/8

3 Vývoj fondu a ukazatele od založení 3a ( od )* 1 6% 10% 5% Výnos p.a. (po odečtení nákladů) Mod. sharpe ratio Maximální ztráta 19,80% 6,18% 8,64% 0,77-8,50% Měsíční příspěvky k vývoji fondu 2014 od založení 3a ,35% 1,91% 1,23% -0,02% 2,24% -1,69% 0,74% 0,87% 3,44% -0,18% 1,88% -3,65% -1,19% 3,22% -1,20% -1,63% 1,95% 1,48% rok -0,85% * 1-0,05% -2,79% 1,71% -2,02% 2,68% -1,06% -0,55% -2,05% 0,22% -0,71% 5,52% 2,76% -1,02% 1,59% 1,83% 2,00% -0,22% 10,30% 0,89% 0, 0,64% 0,00% 0,00% 0,00% 5,05% 2 roky 3a 6% 10% 5% ( ) 2 roky Výnos p.a. (po odečtení nákladů) Mod. sharpe ratio Maximální ztráta 12,94% 6,27% 8,10% 0,84-8,50% a 2014 ( ) Výnos p.a. (po odečtení nákladů) Mod. sharpe ratio Maximální ztráta 8,88% 8,88% 8,36% 1,11-4,73% 3a Výnosy dosahované v minulosti nejsou zárukou budoucích výnosů. Každá kapitálová investice je spojena s rizikem, kurzy mohou stoupat i klesat a není zaručena návratnost investice. Vstupní a výstupní poplatky nejsou ve vývoji výkonnosti zohledněny. Pro výpočet výkonnosti je použita metodika OeKB (Rakouská kontrolní banka). 3/8

4 Simulovaný a skutečný vývoj fondu a ukazatele 10 let 4a ( ) 10 let Výnos p.a. (po odečtení nákladů) * 1 Mod. sharpe ratio * 1 Maximální ztráta 160,77% 10,05% 11,91% 0,85-21,09% * 1 Výpočet na týdenní bázi Měsíční příspěvky k vývoji fondu 10 let 4a ,86% 3,07% -1,25% -0,67% -2,05% 1,32% 0,70% 4,40% -2,76% -2,23% 3,30% 5,72% 5,93% 2,41% -0,34% 2,53% -7,05% -4,91% 1,12% 1,85% -4,02% 1,82% 2,82% 3,19% -2,24% 2,11% -3,50% -0,43% -1,32% 0,55% 3,70% -0,02% -0,79% 0,07% 6,24% -2,34% -2,82% 3,49% 6,93% 1,33% -0,88% -0,44% -1,91% -0,95% -3,65% 0,30% -1,29% -2,64% 3,35% 1,91% 1,23% -0,02% 2,24% -1,69% 0,74% 0,87% 3,44% -0,18% 1,88% -3,65% -1,19% 3,22% -1,20% -1,63% 1,95% 1,48% rok -1,50% 1,87% 3,06% -1,05% 1,60% 1,62% 9,04% 3,67% -1,64% 10,77% -7,66% 9,87% 2,85% 28,64% 1,57% 0,06% 0,95% 4,37% 1,99% 4,50% 11,81% 0,62% 0,04% 5,73% 6,35% -4,92% 2,25% 17,51% -1,79% -0,89% 0,26% 0,85% 3,03% -1,14% -4,60% 8,12% 5,05% 1,53% 0,10% 2,84% 4,81% 32,89% -1,99% -0,14% 2,11% 0,72% 2,53% 4,66% 17,59% -1,19% -5,60% -0,20% -0,05% -2,79% 1,71% -17,15% 2,68% -1,06% -0,55% -2,05% 0,22% -0,71% 5,52% 2,76% -1,02% 1,59% 1,83% 2,00% -0,22% 10,30% 0,89% 0, 0,64% 0,00% 0,00% 0,00% 5,05% Vývoj pravidelné investice 10 let 4a Pravidelná investice ( ) 10 let Měsíční investice Celkem vloženo Celkem naspořeno CZK 100,00 CZK ,00 CZK ,10 4a Výsledky z minulosti a simulovaný vývoj hodnot neumožňují vyvodit závěry pro budoucí vývoj investičního fondu a nezaručují stejný nebo podobný vývoj v budoucnosti. Každá kapitálová investice je spojena s rizikem, kurzy mohou stoupat i klesat a není zaručena návratnost investice. Vstupní a výstupní poplatky nejsou ve vývoji výkonnosti zohledněny. Pro výpočet výkonnosti je použita metodika OeKB (Rakouská kontrolní banka). * Uvedené údaje se vztahují na simulovaný vývoj hodnoty do a skutečný vývoj hodnoty od /8

5 Analýza fondu (1/2) Alokační třídy k Historické alokační třídy k a 5a Komentář fondu ZÁŘÍ 2014 Hodnota Strategie AMI se od počátku roku zvýšila a k dosáhla jeho výkonnost 5,05 %. Investice fondu Strategie AMI CZK zůstaly investovány z větší části na akciovém trhu. V rámci alokace portfolia byly opět zastoupeny hlavní americké a evropské trhy (zejména large cap fondy). Další investice směřovaly m.j. do oblasti emerging markets; drženy byly např. produkty ze segmentu Asie bez Japonska. Navíc byly budovány pozice v oblasti akciových fondů zaměřených na informační technologie. V portfoliu Strategie AMI CZK jsou zastoupeny jak aktivně řízené fondy, tak také ETF produkty. V uplynulém měsíci vykazovaly mezinárodní akciové trhy tendenci pohybu do strany. Jedním z určujících témat je aktuálně rozdílná makroekonomická kondice hospodářských bloků USA a Evropy. Ve Spojených státech amerických lze ve druhé polovině roku stále počítat s ekonomickým růstem kolem 3 procent. O povznesené náladě svědčí velmi dobré ukazatele, jako jsou nové průmyslové objednávky nebo index nákupních manažerů. Nezaměstnanost přitom postupně klesá, spotřeba výrazně roste. Top pozice k Aktuální alokace aktiv k Akcie USA Akcie Asijského Pacifiku bez Japonska 18% 51% V Evropě nevypadá situace zdaleka tak příznivě. Ekonomika zaznamenala během uplynulých dvanácti měsíců růst zhruba o 1 %. Evropská centrální banka tak musí momentálně bojovat s hrozící deflací a přetrvávajícím slabým ekonomickým růstem. Začátkem září proto ECB rozhodla o dalším snížení úrokové sazby a o novém programu nakupování zajištěných dluhopisů; chce tím podpořit poskytování soukromých úvěrů. Na základě těchto skutečností došlo také k (žádoucímu) oslabení eura vůči USD. Na konci měsíce uzavřelo euro na hodnotě 1,263 USD, zatímco ještě před několika měsíci dobývala společná evropská měna hranici 1,40 USD. Slabší euro má prostřednictvím vyšších importních cen přinést vyšší inflaci, poskytnout lepší šance pro vývoz a tím podpořit ekonomický růst eurozóny. Tento trend by měl podle názoru mnoha analytiků a investičních domů v dohledné době pokračovat. Již dnes lze občas zaslechnout hlasy hovořící o kurzu v rozmezí 1,15 a 1,20 USD. Hotovost / Peněžní trh 11% Akcie informačních technologií 10% Akcie Evropy bez UK 10% 5a Uvedené údaje o portfoliu vycházejí z posledních dostupných informačních zdrojů a proto se mohou lišit od údajuvykázaných v účetnictví fondu (právně závazný spis). 5/8

6 Analýza fondu (2/2) Korelace ke globálním investičním třídám Investiční třídy Index od změny managementu Globální akcie MSCI World TR Index (EUR) 0,83 0,68 Globální dluhopisy JPMorgan Global Aggregate Bond TR Index (EUR) 0,23-0,19 Suroviny Rogers International Commodity Global TR Index (EUR) 0,19-0,02 Nemovitosti MSCI World Real Estate Index (EUR) 0,27 0,09 Další tranše ISIN Datum vydání Měny Použití výnosů Vstupní poplatek DE DE000A1J3AF EUR EUR reinvestice výnosů reinvestice výnosů 5,75 % 5,75 % Minimální Správní poplatek investice až do 1,95 % p.a. (+ 10 % odměna za výkonnost EUR 500,- jen při nové nejvyšší dosažené hodnotě) až do 1,95 % p.a. (+ 10 % odměna za výkonnost EUR 500,- jen při nové nejvyšší dosažené hodnotě) Povolení k prodeji AT/CZ/DE AT/CZ/DE Ocenění 6/8

7 Přehled o trhu Investiční třídy: v EUR ( ) 7a Globální akcie Globální dluhopisy Suroviny Měny (USD/EUR) Globální akcie 20,85% 9,12% Globální dluhopisy 9,03% 3,87% Suroviny Měny (USD/EUR) -2,04% 7,33% 8,40% 5,42% Akcie: v EUR ( ) 7a Akcie Evropy Aktie USA Akcie Japonska Akcie Ásie bez Japonska Akcie rozvíjejících se trhů Akcie Evropy Aktie USA 13,96% 27,22% 10,98% 11,01% Akcie Japonska Akcie Ásie bez Japonska 8,14% 13,79% 16,04% 10,45% Akcie rozvíjejících se trhů 12,13% 11,14% Dluhopisy: v EUR ( ) 7a 3měsíce peněžní trh Evropské státní dluhopisy Evropské firemní dluhopisy Globální high-yield dluhopisy Dluhopisy rozvíjejících se trhů 3měsíce peněžní trh 0,23% Evropské státní dluhopisy 11,71% 0,02% 2,82% Evropské firemní dluhopisy Globální high-yield dluhopisy 7,73% 13,34% 1,64% 4,67% Dluhopisy rozvíjejících se trhů 8,28% 4,18% Měny: v EUR ( ) 7a USD JPY CHF GBP USD 7,33% 5,42% JPY -4,58% 7,12% CHF GBP 1,28% 7,56% 2,11% 5,48% 7a Výnosy dosahované v minulosti nejsou zárukou budoucích výnosů. Každá kapitálová investice je spojena s rizikem, kurzy mohou stoupat i klesat a není zaručena návratnost investice. Vstupní a výstupní poplatky nejsou ve vývoji výkonnosti zohledněny. Pro výpočet výkonnosti je použita metodika OeKB (Rakouská kontrolní banka). 7/8

8 Kontaktní údaje Kapitalanlage AG Použité výpočtové metody : na denní bázi, ročně Modifikovaný Sharpeho úrokové sazby poměr: Znázornění odpovídá výpočtu modifikovaného Sharpeho poměru, t.z. bez bezrizikové Adresa INFO linka Internet Právní upozornění Schottenfeldgasse Wien sales@c-quadrat.com Alpha: rozdíl mezi výkonno ostí fondu a jeho referenčním indexem, měsíční báze Beta: měří volatilitu fundu v poměru k referenčnímu indexu, měsíční báze Tracking Error: Popisuje odhadnutou jednoduchou směrodatnou odchylku rozdílů výnosů mezi fondem a benchmarkem (= výkyvy rozdílů výnosů), měsíční báze Korelace: Měří vývoj výkon nnosti fondu ve vztahu k referenčnímu indexu, na měsíční bázi. Investiční třídy: A= výplat ta výnosů; T = reinvestice výnosů; VT = reinvestice výnosů v plné výši tuzemsko & cizina; VT-A = reinvestice výnosů cizina; VT-I = reinvestice výnosů v plné výši tuzemsko Tato marketingová zpráva slouží výhradně proinformační účely a nepředstavuje nabídku ani výzvu knákupu nebo prodeji podílových listů fondu, nelze jipokládat za nabídku k uzavření smlouvy o službáchnebo vedlejších službách spojených s cennýmipapíry. Tento dokument nemůže nahradit poradenstvíprostřednictvím Vašeho investičního poradce. Před investováním se seznamte s prospektem fondu, roční zprávou a v případě, že je starší 8 měsíců, půlroční zprávou fondu. Klíčové informace pro investory (KID nebo KIID) v českém jazyce a zveřejněný prodejní prospekt fondu Strategie AMI v aktuálním znění jsou zájemcům bezplatně k dispozici v německém a anglickém jazyce v sídle Ampega Investment GmbH, Charles-de-Gaulle-Platz 1, Köln a na webové stránce, v sídle Kapitalanlage AG, Schottenfeldgasse 20, A Vídeň, Rakousko a na webové stránce, a v sídle platebního a informačního místa v České republice UniCredit Bank Czech Republic a.s., Revoluční 7, Praha 1 Česká republika a na webové stránce Každá kapitálová investice do investičního fondupodléhá všeobecným konjunkturním rizikům avýkyvům hodnoty. Trendy se mohou měnit a přinášets sebou negativní vývoj hodnoty. Trendkopírujícíobchodní systém může trendy převažovat nebopodvažovat. Informace pro konečného spotřebitele: Vstupnípoplatek může obdržet vaše banka nebo vášzprostředkovatel. Odměna za správu může zahrnovatprodejní provizi, kterou případně z části obdrží bankanebo zprostředkovatel. Produkty můžete získatprostřednictvím svého investičního poradce, bankynebo spořitelny. Oprávnění Kapitalanlage AG: Správa kapitálových investičních fondů dle rakouskéhoinvestmentfondsgesetz (zákona o investičníchfondech) investiční poradenství a správa portfolia dlerakouského Wertpapieraufsichtsgesetz (zákona odozoru nad cennými papíry). Pro lepší informovanost našich zákazníků bychom rádi upozornili, že rozsah bežných tržních odměn pro firmy zabývající se obchodováním s cennými papírylze získat na stránkách Úřadu pro dohled nadfinančními trhy (FMA) ( Investičníspolečnost Kapitalanlage AG nesmí připoskytování služeb s cennými papíry přijímat penízeklientů. Společnost Kapitalanlage AGzahrnuje do nabídky služeb pro Vás také vlastníprodukty skupiny. Sem spadají zejménainvestiční fondy společnosti Kapitalanlage AG a strukturované produktyspolečnosti Investment AG Morningstar. Všechna práva vyhrazena. Podrobnosti k ratingu Morningstar vizwww..morningstar.de. 8/8