MĚSÍČNÍ ZPRÁVA SRPEN OBSAH. C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T

Transkript

1 MĚSÍČNÍ ZPRÁVA SRPEN 2016 C-QUADRAT ARTS Total OBSAH C-QUADRAT ARTS Total Všeobecné produktové informace Vývoj fondu a ukazatele Analýza fondu Přehled o trhu Příloha Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně pro informační účely profesionálním záka azníkům a oprávněným partrům a ní určená pro soukromé abo retailové klienty.

2 Charakteristika fondu Flexibilní investiční směrnice C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced je obhospodařován v rámci velmi flexibilních investičních limitů. Fond může investovat až 50 % majetku do akciových fondů a až 100 % do fondů dluhopisových a fondů peněžního trhu, resp. pežnímu trhu blízkým. K naplnění akciové části portfolia mohou být částečně využívány i investice do jednotlivých akcií. Při investování je kladen vysoký důraz na přístup na základě tzv. celkové návratnosti (Total Return). Technický obchodní systém Management fondu využívá unikátní technický obchodní systém orientovaný na střednědobé trendy vyvinutý společností ARTS Asset Management. Jednotlivé fondy, které na krátkodobém až střednědobém horizontu vykazují pozitivní trend, jsou v portfoliu jvíce převažovány. Investiční strategie se orientuje na žádný benchmark, ale naopak na dlouhodobém horizontu usiluje o dosažení kladné výkonnosti při jakémkoli vývoji trhů. Highlights fondu Kvantitativní trendkopírující systém Aktivní management pro následující třídy aktiv: Akcie: až do 50 % Dluhopisy: až do 100 % Hotovost a peněžní trh: až do 100 % Flexibilní investiční směrnice: složení portfolia ni ovlivněno benchmarkem Jasně definované řízení rizik Cíl: Namísto překonávání indexu je cílem omezovat ztráty, zatímco přináší pozi itivní výnosy. DATA FONDU ISIN Datum vydání Měna fondu Použití výnosů Investiční společnost Management fondu Sub-manažer fondu Depozitář Minimální investice Právní forma Účetní rok AT EUR reinvestice výnosů Ampega Investment GmbH C-QUADRAT Kapitalanlage AG ARTS Asset Management GmbH, St. Pölten Raiffeisen Bank International AG 2 odst. 1 a 2 InvFG 2011, odpovídá UCITS IV Šance / Výhody Flexibilní investiční strategie: V závislosti na vývoji trhu a na investičních předpisech je využíváno investic do akcií, dluhopisů bo nástrojů peněžního trhu. Management fond ndu se snaží Vaše peníze investovat vždy tam, kde se to jeví jako jprofitabilnější. Vyloučení dlouhých ztrátových období: Profesionální total return koncept zajišťuje systematické řízení rizika bez lidských emocí s cílem zamezit dlouhé ztrátové fázi. Vstupní poplatek max. Správní poplatek 2,00 % p.a. (+ 20 % odměna za výkonnost jen při nové jvyšší dosažené hodnotě) Běžné náklady 2,78 % Povolení k prodeji Celkový objem fondu v EUR NAV v EUR ,07 183,43 Rizika Při investování produktu do investiční třídy na základě vzestupného trendu, může být tento vystřídán trendem sestupným. Vzestupných trendů lze využít až od okamžiku, od kterého produkt investujee do příslušné investiční třídy. Sestupné trendy lze vyloučit až od okamžiku, od kterého produkt v příslušné investiční třídě deinvestuje. a oprávněným partrům a níurčená pro soukromé abo retailové klienty. 2

3 Vývoj fondu a ukazatele C-QUADRAT ARTS Total od založ. 240% 220% 200% C-QUADRAT ARTS Total ( od ) % 8% 18% 21% 6% 8% 7% 2% 6% 9% 1% -6% -5% -2% Syntetický index Výnos p.a. (po odečtení nákladů) Mod. sharpe ratio Maximální ztráta 93,56% 5,30% 5,42% 1,03-14,51% 240% 220% 200% Synthetischer Index (50 % MSCI World + 50 % JPMorgan GBI) ( od ) % 16% 13% 17% 16% 4% 1% 2% 6% 3% 8% 5% 0% % Měsíční příspěvky k vývoji fondu C-QUADRAT ARTS Total 10 let Výnos p.a. (po odečtení nákladů) Mod. sharpe ratio Maximální ztráta 94,88% 5,36% 8,16% 0,68-23,91% ,13% 2,75% -0,38% 1,01% -5,30% -1, 1,54% 0,26% -1,95% 1,49% 0,98% -0,93% -1,93% 0,19% -0,89% -0,29% 0,44% -1,32% -2,57% -0,40% -0, 6,91% 8,74% 1,43% -0,67% 1, 3,64% 1,19% -1,63% 0,76% -2,00% 0,73% -1,04% 0,56% -0,23% -1,41% 0,10% 1,31% 0,73% 0,01% -0,09% -0,93% 0,99% 0,29% 2,05% 0,56% -0,03% -3,36% 0,01% 1, -0,37% 0,54% 1,04% 1,11% 5,44% 1,61% 2,28% -0,18% 0,21% -2,87% -2,12% 0,45% 0,32% 0,61% -0,26% 0,15% rok 1,13% 1,35% 1,02% 2,35% -0,16% 3,17% 6,04% 0,16% -1,40% 0,76% 2,25% -1,44% -0,13% 1,51% -0,03% 0,03% -3,70% 3,50% 0,10% -1,95% -5,84% 4,79% 0,89% 2,81% -1,22% 0,97% 2,79% 20,76% -1,73% 1,76% -0,63% 0,25% 0,91% 1,89% 7,64% 0,91% -2,96% 0,20% -1,16% -0,68% 2,19% -4,88% 4,03% -1,12% 0,54% 0,57% 0,24% 1,40% 6, 1,35% -1,20% 2,29% 1, 0, 0,55% 6,23% 0,75% 1,17% 0,32% -0,76% 1,63% 1,40% 8,96% -0,33% -5,22% -0,18% 0,73% 0,41% -3,06% -1,58% 1,83% 0,02% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,96% C-QUADRAT ARTS Total 5 let 140% C-QUADRAT ARTS Total ( 5 let ) 7% 6% 9% -2% 1% Výnos p.a. (po odečtení nákladů) Mod. sharpe ratio Maximální ztráta 23,59% 4,32% 4,86% 0,94-14,51% Výnosy dosahované v minulosti jsou zárukou budoucích výnosů. Každá kapitálová investice je spojena s rizikem, kurzy mohou stoupat i klesat a ní zaručena návratnost investice. Vstupní a výstupní poplatky jsou ve vývoji výkonnosti zoh hledněny. Pro výpočet výkonnosti jepoužitametodikaoekb(rakouskákontrolníbanka). a oprávněným partrům a níurčená pro soukromé abo retailové klienty. 3

4 Analýza fondu (1/2) Alokační třídy k Historické alokační třídy k Top pozice k Komentář fondu SRPEN 2016 První obchodní dny měsíce srpna byly na mezinárodních burzách poznamenány korekcemi kurzů, které se však hd během druhého obchodního týd podařilo vymazat a to zejména díky silným datům z trhu práce v USA. Především je třeba zmínit index S&P 500, který se v tomto období vyšplhal na nové maximum. Během následujících týdnů však na pozadí mediálně velmi klidného měsíce srpna zformované momentum opět vyprchalo. Z měsíčního pohledu si mezinárodní akciové indexy vedly následovně: EuroSTOXX50 si polepšil o 1,08 %, německý akciový index DAX o 2,47 % a japonský Nikkei 225 (JPY) o 1,92 %. V zámoří oslabil S&P 500 (USD) o 0,12 %. MSCI World (EUR) zaznamenal růst o 0,27 %, MSCI World (USD) naopak pokles o 0,13 %. Na dluhopisových trzích jsme byli svědky následujícího vývoje: iboxx Euro Sovereigns Eurozo Performance Index (EUR) ztratil 0,32 %, německý dluhopisový index REX si polepšil o 0,16 % a Barclays Multiverse TR Index Unhedged EUR (EUR) o 0,04 %. Při pohledu na devizové trhy jsme mohli pozorovat následující scénář: Společná evropská měna oslabila vůči americkému dolaru o 0,38 %, zatímco vůči japonskému jenu posílila o 0,50 % a oproti švýcarskému franku o 1,13 %. Obchodní systém ARTS fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced zvýšil podíl akcií ve sledovaném měsíci z 38 % zhruba na 44 %. Z hlediska rozložení akciového portfolia byly posíleny pozice zaměřené na rozvíjející se země, předmětem prodeje se naopak staly globální tituly. Pokud jde o dluhopisovou stránku portfolia, zde byly posíleny pozice zaměřené na evropské tituly, naopak zredukovány byly pozice v rozvíjejících se zemích. V srpnu zůstala cena za podílový list téměř beze změn (0,02 %). Top měny k Uvedené údaje o portfoliu vycházejí z posledních dostupných informačních zdrojů a proto se mohou lišit od údajuvykázaných v účetnictví fondu(právnězávaznýspis). a oprávněným partrům a níurčená pro soukromé abo retailové klienty. 4

5 Analýza fondu (2/2) Výkonnost vs. riziko ( ) Historický vývoj 1 roční výkonnosti (return) a volatilita (risk) jsou kalkulovány na týdenní kumulované bázi. C-QUADRAT ARTS Balanced Management risiko Syntetický index Čím tmavší risk-return body jsou, tím více aktuální je jejich kalkulace. výnos Korelace ke globálním investičním třídám Investiční třídy Index od založení let Globální akcie MSCI World TR Index (EUR) 0,54 0,65 Globální dluhopisy JPMorgan Global Aggregate Bond TR Index (EUR) 0,18 0,40 Komodity Rogers International Commodity Global TR Index (EUR) 0,19 0,18 Nemovitosti MSCI World Real Estate Index (EUR) 0,47 0,56 Další tranše ISIN Datum vydání Měny Použití výnosů Vstupní poplatek AT0000A0XH66 AT0000A06P08 AT0000A08EV6 AT0000A139C4 AT0000A08EU8 AT0000A1H6A CHF PLN reinvestice výnosů reinvestice výnosů EUR plné výši (zahraničí) CZK plné výši (zahraničí) EUR plné výši tuzemsko (pouze Rakousko) PLN plné výši (zahraničí) Správní poplatek jen při nové jvyšší dosažené hodnotě) jen při nové jvyšší dosažené hodnotě) jen při nové jvyšší dosažené hodnotě) jen při nové jvyšší dosažené hodnotě) jen při nové jvyšší dosažené hodnotě) jen při nové jvyšší dosažené hodnotě) Minimální investice Povolení k prodeji AT Ocenění Výnosy dosahované v minulosti jsou zárukou budoucích výnosů. Každá kapitálová investice je spojena s rizikem, kurzy mohou stoupat i klesat a ní zaručena návratnost investice. Vstupní a výstupní poplatky jsou ve vývoji výkonnosti zohledněny. Pro výpočet výkonnosti jepoužitametodikaoekb(rakouskákontrolníbanka). a oprávněným partrům a níurčená pro soukromé abo retailové klienty. 5

6 Přehled o trhu Investiční třídy: v EUR ( ) Globální akcie 7,77% 17,06% Globální dluhopisy 9,17% 7,05% Komodity -10,54% 19,57% 70% Globální akcie Globální dluhopisy Komodity Měny (USD/EUR) Měny (USD/EUR) 0,75% 9,63% Akcie : v EUR ( ) Akcie Evropy -2,14% 22,93% Akcie USA 12,24% 18,52% Akcie Evropy Akcie USA Akcie Japonska 70% Akcie Ásie bez Japonska Akcie rozvíjejících se trhů Dluhopisy: v EUR ( ) Akcie Japonska Akcie Ásie bez Japonska Akcie rozvíjejících se trhů 3,62% 14,12% 12,71% 25,82% 18,95% 19,54% 3měsíce peněžní trh -0,16% 0,01% Evropské státní dluhopisy 8,09% 3, 70% 3měsíce peněžní trh Evropské státní dluhopisy Evropské firemní dluhopisy Globální high-yield dluhopisy Dluhopisy rozvíjejících se trhů Měny: v EUR ( ) Evropské firemní dluhopisy Globální high-yield dluhopisy Dluhopisy rozvíjejících se trhů 6,69% 9,37% 14,82% 2,29% 8,99% 4,74% USD 0,75% 9,63% JPY 18,31% 12,66% CHF -1,20% 4,93% 70% USD JPY CHF GBP GBP -14,21% 11,68% Výnosy dosahované v minulosti jsou zárukou budoucích výnosů. Každá kapitálová investice je spojena s rizikem, kurzy mohou stoupat i klesat a ní zaručena návratnost investice. Vstupní a výstupní poplatky jsou ve vývoji výkonnosti zoh hledněny. Pro výpočet výkonnosti jepoužitametodikaoekb(rakouskákontrolníbanka). a oprávněným partrům a níurčená pro soukromé abo retailové klienty. 6

7 Kontaktní údaje C-QUADRAT Kapitalanlage AG Použité výpočtové metody : na denní bázi, ročně Modifikovaný Sharpeho poměr: Znázornění odpovídá výpočtu modifikovaného Sharpeho poměru, t.z. bez bezrizikové úrokové sazby Adresa INFO linka Intert Schottenfeldgasse Wien sales@c-quadrat.com Korelace: Měří vývoj výkon nnosti fondu ve vztahu k referenčnímu indexu, na měsíční bázi. Investiční třídy: A = výpla ata výnosů; T = reinvestice výnosů; VT = plné výši tuzemsko & cizina; VT-A = reinvestice výnosů cizina; VT-I = plné výši tuzemsko Právní upozornění Tato marketingová zpráva slouží výhradně pro závazné informační účely a představuje nabídku ani výzvu k nákupu bo prodeji podílových listů fondu, lze ji pokládat za nabídku k uzavření smlouvy o službáchbovedlejšíchslužbáchspojenýchs cennýmipapíry. Tentodokumentmůženahraditporad denstvíprostřednictvímvašehoinvestičníhoporadce. Před investováním se seznamte s prospektem fondu, roční zprávou a v případě, že je starší 8 měsíců ů, půlroční zprávou fondu. Klíčové informace pro investory (KID bo KIID) v českém jazyce a zveřejněný prodejní prospekt fondu (včetně Ustanovení fondu) C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced v aktu uálním znění jsou zájemcům bezplatně k dispozici v německém a anglickém jazyce v sídle C-QUADRAT Kapitalanlage AG, Schottenfeldgasse 20, A-1070 Vídeň, Rakousko, a na webové stránce at.com, v sídle platebního a informačního místa v České republice, Raiffeisenbank a.s., Olbrachtova 2006/9, Praha4a nawebovéstráncewww.rb.cz. Každá kapitálová investice do investičního fondu podléhá všeobecným konjunkturním rizikům a výkyvů ům hodnoty. Trendy se mohou měnit a přinášet s sebou gativní vývoj hodnoty. Trendkopírující obchodní systém může trendy převažovat bo podvažovat. Pro lepší informovanost našich zákazníků bychom rádi upozornili, že rozsah bežných tržních odměn pro firmy zabývající se obchodováním s cennými papíry lze získat na stránkách Úřadu pro dohled nad finančními trhy (FMA) ( Investiční společn nost C-QUADRAT Kapitalanlage AG smí při poskytování služeb s cennými papíry přijímat peníze klientů. Společnost C-QUADRAT Kapitalanlage AG zahrnuje do nabídky služeb pro Vás také vlastní produkty skupiny C-QUADRAT.Sem spadají zejména investiční fondy společnosti C-QUADRAT Kapitalanlage AG a strukturovanéproduktyspolečnostic-quadratinvestmentag. Kompletníuvedenývývojhodnotypředstavujehrubouvýkonnostzahrnujícíveškerésouvisejícínáklady naúrovnifondua vycházíz předpokladureinvesticevyplacenýchzisků. 2014Morningstar.Všechnaprávavyhrazena.Podrobnostik ratingumorningstarvizwww.morningstar r.de. Tentodokumentbyl vyhotovenýspolečnostíc-quadrat. 7 Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně pro informační účely profesionálním zákazníkům a oprávněným partrům a ní určená pro soukromé abo retailové klienty.