OBSAH. C-QUADRAT Strategie AMI (T) CZK. Všeobecné produktové informace Vývoj fondu a ukazatele Simulovaný a skutečný vývoj fondu a ukazatele/

Transkript

1 MĚSÍČNÍ ZPRÁVA ČERVEN 2016 OBSAH Všeobecné produktové informace Vývoj fondu a ukazatele Simulovaný a skutečný vývoj fondu a ukazatele/ Vývoj pravidelné investice Analýza fondu Přehled o trhu Příloha a oprávněným partnerům a není určená pro soukromé anebo retailové klienty.

2 Charakteristika fondu Flexibilní investování AMI je flexibilní investiční fond. Fond se neorientuje na benchmark, nýbrž dlouhodobě a napříč kompletním tržním cyklem usiluje o absolutní zvyšování hodnoty a o eliminaci významných kurzových ztrát. Investiční koncept kombinuje dva elementy. Management fondu hledá s využitím regulovaného kvantitativního řízení portfolia možnosti investování do sektorů (regionů a oborů), které v celosvětovém měřítku skýtají největší šance na zhodnocení. Tým odborníků vybavený dlouholetými zkušenostmi přitom provádí diskreční výběr fondů a vyhledává nejatraktivnější produkty. Highlights fondu Flexibilní alokace aktiv: V rámci investiční strategie lze pružně mapovat nejzajímavější regiony, země a odvětví Aktivní řízení složení portfolia: S využitím kvantitativního modelu jsou váhová zastoupení ve fondu upravována při zachování optimálního poměru mezi výnosem a riziky Aktivní výběr fondů: Na základě detailní kvantitativní a kvalitativní analýzy ýyprobíhá identifikace nejatraktivnějších fondů a nejzajímavějších portfolio manažerů a jejich výběr do portfolia CÍL: Využívání šancí na globálních akciových trzích ve středně až dlouhodobém horizontu DATA FONDU ISIN Datum vydání Měna fondu Použití výnosů Investiční společnost Management fondu Sub-manažer fondu Depozitář Minimální investice DE000A1C4DQ CZK reinvestice výnosů Ampega Investment GmbH C-QUADRAT Kapitalanlage AG C-QUADRAT Asset Management GmbH Hauck und Aufhäuser Privatbankiers KGaA CZK ,- Šance / Výhody Střednědobě a dlouhodobě nadprůměrný růst kapitálu prostřednictvím cestou investic do globálních akciových trhů Využitím aktivního řízení při výběru cílových fondů vzniká snaha dosáhnout vysoké participace na nejslibnějších trzích Diverzifikace propojením mezinárodních expertíz kapitálových trhů v jednom fondu Právní forma Fond ve společném vlastnictví ( 2 Abs. 2 InvFG), odpovídá UCITS IV Účetní rok Vstupní poplatek max. 5,75 % Správní poplatek až do 1,95 % p.a. (+ 10 % odměna za výkonnost jen při nové nejvyšší dosažené hodnotě) Běžné náklady 2,96% Povolení k prodeji AT/CZ/DE Celkový objem fondu v CZK ,12 NAV v CZK 1 113,56 Rizika Při investování produktu do investiční třídy na základě vzestupného trendu, může být tento vystřídán trendem sestupným. Vzestupných trendů lze využít až od okamžiku, od kterého produkt investujee do příslušné investiční třídy. Sestupné trendy lze vyloučit až od okamžiku, od kterého produkt v příslušné investiční třídě deinvestuje. 2

3 Vývoj fondu a ukazatele od založení 140% 6% 10% 10% -2% -9% ( od ) Výnos p.a. (po odečtení nákladů) Mod. sharpe ratio Maximální ztráta 11,36% 2,28% 11,55% 0,26-22,33% Měsíční příspěvky k vývoji fondu od založení ,35% 1,91% 1,23% -0,02% 2,24% -1,69% 0,74% 0,87% 3,44% -0,18% 1,88% -3,65% -1,19% 3,22% -1,20% -1,63% 1,95% 1,48% 0,43% 4,50% 0,81% -1,18% 1,17% -3,78% -7,59% 1,36% 1,31% -1,46% -1,02% -2,19% rok -0,85% -0,05% -2,79% 1,71% -2,02% 2,68% -1,06% -0,55% -2,05% 0,22% -0,71% 5,52% 2,76% -1,02% 1,59% 1,83% 2,00% -0,22% 10,30% 0,89% 0, 0,64% -0,29% 3,86% 0,82% 9,69% 0,99% -6,09% -4,45% 8,78% 2,60% -4,45% -1,63% 0,00% 00% 0,00% 00% 0,00% 00% 0,00% 00% 0,00% 00% 0,00% 00% -9,49% 3 roky 140% 10% -2% -9% ( ) 3 roky Výnos p.a. (po odečtení nákladů) Mod. sharpe ratio Maximální ztráta 4,58% 1,50% 12,78% 0,17-22,33% rok 2016 ( 1 rok ) Výnos p.a. (po odečtení nákladů) Mod. sharpe ratio Maximální ztráta -12,53% -12,50% 17,43% -0,70-19,37% Výnosy dosahované v minulosti nejsou zárukou budoucích výnosů. Každá kapitálová investice je spojena s rizikem, kurzy mohou stoupat i klesat a není zaručena návratnost investice. Vstupní a výstupní poplatky nejsou ve vývoji výkonnosti zoh hledněny. Pro výpočet výkonnosti jepoužita metodikaoekb (Rakouská kontrolníbanka). 3

4 Simulovaný a skutečný vývoj fondu a ukazatele 10 let Simulation ( ) 10 let Výnos p.a. (po odečtení nákladů) * 1 Mod. sharpe ratio * 1 Maximální ztráta 88,25% 6,52% 12,15% 0,59-22,33% * 1 Výpočet na týdenní bázi Měsíční příspěvky k vývoji fondu 10 let ,93% 2,41% -0,34% 2,53% -7,05% -4,91% ,12% 1,85% -4,02% 1,82% 2,82% 3,19% ,24% 2,11% -3,50% -0,43% -1,32% 0,55% ,70% -0,02% -0,79% 0,07% 6,24% -2,34% ,82% 3,49% 6,93% 1,33% -1,22% 1,14% ,91% -0,95% -3,65% 0,30% -1,29% -2,64% ,35% 1,91% 1,23% -0,02% 2,24% -1,69% ,74% 0,87% 3,44% -0,18% 1,88% -3,65% ,19% 3,22% -1,20% -1,63% 1,95% 1,48% ,43% 4,50% 0,81% -1,18% 1,17% -3,78% ,59% 1,36% 1,31% -1,46% -1,02% -2,19% rok 1,57% 0,06% 0,95% 4,37% 1,99% 4,50% 11,81% 0,62% 0,04% 5,73% 6,35% -4,92% 2,25% 17,51% -1,79% -0,89% 0,26% 0,85% 3,03% -1,14% -4,60% 8,12% 5,05% 1,53% 0,10% 2,84% 4,81% 32,89% -1,99% 0,00% 2,11% 0,72% 2,53% 4,66% 17,59% -1,19% 19% -5,60% -0,20% -0,05% 05% -2,79% 1,71% -17,15% 15% 2,68% -1,06% -0,55% -2,05% 0,22% -0,71% 5,52% 2,76% -1,02% 1,59% 1,83% 2,00% -0,22% 10,30% 0,89% 0, 0,64% -0,29% 3,86% 0,82% 9,69% 0,99% -6,09% -4,45% 8,78% 2,60% -4,45% -1,63% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% -9,49% Vývoj pravidelné investice 10 let Simulation Pravidelná investice ( 10 let) Měsíční investice CZK 100,00 Celkem vloženo CZK ,00 Hodnota portfolia CZK ,12 Celkem vloženo Hodnota portfolia * Uvedené údaje se vztahují na simulovaný vývoj Výsledky z minulosti a simulovaný vývoj hodnot neumožňují vyvodit závěry pro budoucí vývoj investičního fondu a nezaručují stejný nebo podobný vývoj v budoucnosti. Každá kapitálová investice je spojena s rizikem, kurzy mohou stoupat i klesat a není zaručena hodnoty do a skutečný vývoj hodnoty od návratnost investice. Vstupní a výstupní poplatky nejsou ve vývoji výkonnosti zohledněny. Pro výpočet výkonnosti je použita metodika OeKB (Rakouská kontrolníbanka). 4

5 Analýza fondu (1/2) Alokační třídy k Historické alokační třídy k Top pozice k Aktuální alokace aktiv k Komentář fondu ČERVEN 2016 Finančními trhy hýbala v uplynulém měsíci celá řada událostí. Centrálním tématem mnoha příspěvků se stal zejména tzv. Brexit, výraz, kterým je označováno vystoupení Velké Británie z Evropské unie. Bezprostředně po zveřejnění těsného výsledku hlasování potvrzujícího Brexit došlo na mezinárodních akciových trzích k výprodejům. Především britská, ale i další evropské burzy se dostaly pod silný tlak. Tento stav byl navíc doprovázen oslabením britské libry a eura vůči americkému dolaru. Kromě odstoupení britského premiéra Camerona přinese tento překvapivý výsledek referenda pravděpodobně dlouhá a obtížná (nová) vyjednávání o obchodních smlouvách. Podle předběžných odhadů by mohlo v této souvislosti dojít ke zpomalení ekonomiky v eurozóně zhruba o 0,3 %. Také z USA přicházely během uplynulého měsíce nové informace. Rozhodnutí americké centrální tál banky nezvyšovat jště ještě v tomtot měsíci úroky, bylo účastníky trhu vesměs očekáváno. Ze střednědobého hlediska však mnohé indicie naznačují, že díky stále ještě relativně dobrým inflačním datům a ukazatelům z trhu práce dojde tento rok k jednomu až dvěma úrokovým navýšením. V Evropě vypadá situace jinak. Evropská centrální banka zde ponechá úrokové sazby i nadále na současné nízké úrovni. Koncem roku se ceny surovin sice vzpamatovaly a podpořily tak růst inflace, ale i přesto zůstává dynamika ekonomického vývoje příliš slabá na to, aby opravňovala k očekávání změn v peněžní politice. Z tohoto důvodu bude ECB pozorně sledovat možné dopady Brexitu a podle toho obezřetně reagovat. Podíl akcií byl v průběhu měsíce mírně zredukován. Z hlediska alokace aktiv spočívalo těžiště z velké části v severoamerických akciových trzích. Další investice směřovaly do oblasti energetiky a Latinské Ameriky. Do portfolia byly kromě toho dále přibrány surovinové fondy. V portfoliu AMI jsou zastoupeny jak aktivně řízené fondy, tak také ETF produkty. Uvedené údaje o portfoliu vycházejí z posledních dostupných informačních zdrojů a proto se mohou lišit od údajuvykázaných v účetnictví fondu (právně závazný spis). 5

6 Analýza fondu (2/2) Korelace ke globálním investičním třídám Investiční třídy Index od změny managementu roky Globální akcie MSCI World TR Index (EUR) 0,81 0,87 Globální dluhopisy JPMorgan Global Aggregate Bond TR Index (EUR) 0,18 0,11 Komodity Rogers International Commodity Global TR Index (EUR) 0,18 0,13 Nemovitosti MSCI World Real Estate Index (EUR) 0,46 0,51 Další tranše ISIN Datum vydání Měny Použití výnosů Vstupní poplatek DE DE000A1J3AF EUR EUR reinvestice výnosů reinvestice výnosů 5,75 % 5,75 % Minimální Správní poplatek investice až do 1,95 % p.a. (+ 10 % odměna za výkonnost EUR 500,- jen při nové nejvyšší dosažené hodnotě) až do 1,95 % p.a. (+ 10 % odměna za výkonnost EUR 500,- jen při nové nejvyšší dosažené hodnotě) Povolení k prodeji AT/CZ/DE AT/CZ/DE Ocenění Výnosy dosahované v minulosti nejsou zárukou budoucích výnosů. Každá kapitálová investice je spojena s rizikem, kurzy mohou stoupat i klesat a není zaručena návratnost investice. Vstupní a výstupní poplatky nejsou ve vývoji výkonnosti zoh hledněny. Pro výpočet výkonnosti jepoužita metodikaoekb (Rakouská kontrolníbanka). 6

7 Přehled o trhu Investiční třídy v EUR ( 1 rok ) 1 rok Globální akcie -1,49% 19,70% Globální dluhopisy 9,17% 7,72% Komodity -16,73% 21,64% 70% 60% Globální akcie Globální dluhopisy Komodity Měny (USD/EUR) Měny (USD/EUR) 0,78% 10,35% Akcie: v EUR ( 1 rok ) 1 rok Akcie Evropy -10,03% 24,77% Akcie USA 3,42% 21,58% 70% 60% Akcie Evropy Akcie USA Akcie Japonska Akcie Ásie bez Japonska Akcie rozvíjejících se trhů Dluhopisy: v EUR ( 1 rok ) Akcie Japonska Akcie Ásie bez Japonska Akcie rozvíjejících se trhů -7,98% -9,35% -11,08% 27,48% 22,19% 22,61% 1 rok 3měsíce peněžní trh -0,11% 0,01% Evropské státní dluhopisy 9,25% 4,16% 70% 60% 3měsíce peněžní trh Evropské státní dluhopisy Evropské firemní dluhopisy Globální high-yield dluhopisy Dluhopisy rozvíjejících se trhů Měny: v EUR ( 1 rok ) Evropské firemní dluhopisy Globální high-yield dluhopisy Dluhopisy rozvíjejících se trhů 5,02% 2,69% 10,32% 2,44% 10,08% 08% 4,95% 1 rok USD 0,78% 10,35% JPY 20,13% 12,12% CHF -4,18% 5,32% 70% 60% USD JPY CHF GBP GBP -13,93% 11,88% Výnosy dosahované v minulosti nejsou zárukou budoucích výnosů. Každá kapitálová investice je spojena s rizikem, kurzy mohou stoupat i klesat a není zaručena návratnost investice. Vstupní a výstupní poplatky nejsou ve vývoji výkonnosti zoh hledněny. Pro výpočet výkonnosti jepoužita metodikaoekb (Rakouská kontrolníbanka). 7

8 Kontaktní údaje C-QUADRAT Kapitalanlage AG Použité výpočtové metody : na denní bázi, roč čně Modifikovaný Sharpeho poměr: Znázornění odpovídá výpočtu modifikovaného Sharpeho poměru, t.z. bez bezrizikové úrokové sazby Adresa INFO linka Internet Schottenfeldgasse Wien sales@c-quadrat.com Korelace: Měří vývoj výkonnostifondu ve vztahu k referenčnímu indexu, na měsíční bázi. Investiční třídy: A= výplat ta výnosů; T = reinvestice výnosů; VT = reinvestice výnosů v plné výši tuzemsko & cizina; VT-A = reinvestice výnosů cizina; VT-I = reinvestice výnosů v plné výši tuzemsko Právní upozornění Tato marketingová zpráva slouží výhradně pro nezávazné informační účely a nepředstavuje nabídku ani výzvu k nákupu nebo prodeji podílových listů fondu, nelze ji pokládat za nabídku k uzavření smlouvy o službách nebovedlejšíchslužbách spojených s cennými papíry. Tento dokumentnemůže nahradit porad denství prostřednictvímvašeho investičníhoporadce. Před investováním se seznamte s prospektem fondu, roční zprávou a v případě, že je starší 8 měsíců ů, půlroční zprávou fondu. Klíčové informace pro investory (KID nebo KIID) v českém jazyce a zveřejněný prodejní djíprospekt fondu AMI v aktuálním znění ěíjsou zájemcům bezplatně ěk dispozici ivněmeckém aanglickém jazyce vsídle Ampega Investment GmbH, Charles-de-Gaulle-Platz ll 1, Köln a na webové stránce, v sídle C-QUADRAT Kapitalanlage AG, Schottenf feldgasse 20, A-1070 Vídeň, Rakousko a na webové stránce, a v sídle platebního a informačního místa v České republice UniCredit Bank Czech Republic a.s., Revoluční 7, Praha 1 Česká republika a na webové stránce Každá kapitálová investice do investičního fondu podléhá všeobecným konjunkturním rizikům a výkyvů ům hodnoty. Trendy se mohou měnit a přinášet s sebou negativní vývoj hodnoty. Trendkopírující obchodní systém může trendy převažovat nebo podvažovat. Pro lepší informovanost našich zákazníků bychom rádi upozornili, že rozsah bežných tržních odměn pro firmy zabývající se obchodováním s cennými papíry lze získat na stránkách Úřadu pro dohled nad finančními trhy (FMA) ( Investiční společnost C-QUADRAT Kapitalanlage AG nesmí při poskytování služeb s cennými papíry přijímat peníze klientů. Společnost C-QUADRAT Kapitalanlage AG zahrnuje do nabídky služeb pro Vás také vlastní produkty skupi iny C-QUADRAT. Sem spadají zejména investičnífondy společnostic-quadrat Kapitalanlage AG a strukturované produkt ty společnostic-quadrat Investment AG. Kompletníuvedený vývoj hodnotypředstavuje hrubou výkonnostzahrnující veškeré souvisejícínáklady na úrovni fondu a vychází z předpokladu reinvesticevyplacených zisků Morningstar. Všechna práva vyhrazena. Podrobnostik ratingu Morningstar viz Tentodokument byl vyhotovený společnostíc-quadrat. 8