OBSAH. C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T. Všeobecné produktové informace Vývoj fondu a ukazatele Analýza fondu Přehled o trhu Příloha

Transkript

1 MĚSÍČNÍ ZPRÁVA ČERVENEC 2015 C-QUADRAT ARTS Total OBSAH C-QUADRAT ARTS Total Všeobecné produktové informace Vývoj fondu a ukazatele Analýza fondu Přehled o trhu Příloha klientům a ní určená pro soukromé zákazníky.

2 Charakteristika fondu Flexibilní investiční směrnice C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced je obhospodařován v rámci velmi flexibilních investičních limitů. Fond může investovat až 50 % majetku do akciových fondů a až 100 % do fondů dluhopisových a fondů peněžního trhu, resp. pežnímu trhu blízkým. K naplnění akciové části portfolia mohou být částečně využívány i investice do jednotlivých akcií. Při investování je kladen vysoký důraz na přístup na základě tzv. celkové návratnosti (Total Return). Technický obchodní systém Management fondu využívá unikátní technický obchodní systém orientovaný na střednědobé trendy vyvinutý společností ARTS Asset Management. Jednotlivé fondy, které na krátkodobém až střednědobém horizontu vykazují pozitivní trend, jsou v portfoliu jvíce převažovány. Investiční strategie se orientuje na žádný benchmark, ale naopak na dlouhodobém horizontu usiluje o dosažení kladné výkonnosti při jakémkoli vývoji trhů. Highlights fondu Kvantitativní trendkopírující systém Aktivní management pro následující třídy aktiv: Akcie: až do 50 % Dluhopisy: až do 100 % Hotovost a peněžní trh: až do 100 % Flexibilní investiční směrnice: složení portfolia ni ovlivněno benchmarkem Cíl: Namísto překonávání indexu je cílem omezovat ztráty, zatímco přináší pozitivní výnosy. DATA FONDU ISIN Datum vydání Měna fondu Použití výnosů Investiční společnost Management fondu Depozitář Minimální investice Právní forma Účetní rok AT EUR reinvestice výnosů C-QUADRAT Kapitalanlage AG ARTS Asset Management GmbH, St. Pölten Raiffeisen Bank International AG 2 odst. 1 a 2 InvFG 2011, odpovídá UCITS IV Vstupní poplatek max. Správní poplatek 2,00 % p.a. (+ 20 % odměna za výkonnost jen při nové Šance / Výhody jvyšší dosažené hodnotě) Běžné náklady 2,44 % Flexibilní investiční strategie: V závislosti na vývoji trhu a na investičních předpisech je využíváno investic i do akcií, dluhopisů bo nástrojů peněžního trhu. Management fon du se snaží Vaše peníze Povolení k prodeji /RO investovat vždy tam, kde se to jeví jako jprofitabilnější. Vyloučení dlouhých ztrátových období: Profesionální total return koncept zajišťuje systematické Celkový objem fondu v EUR ,70 řízení rizika bez lidských emocí s cílem zamezit dlouhé ztrátové fázi. NAV v EUR 196,86 Rizika Při investování produktu do investiční třídy na základě vzestupného trendu, může být tento vystřídán trendem sestupným. Vzestupných trendů lze využít až od okamžiku, od kterého produkt investujee do příslušné investiční třídy. Sestupné trendy lze vyloučit až od okamžiku, od kterého produkt v příslušné investiční třídě deinvestuje. klientům a ní určená pro soukromé zákazníky. 2

3 Vývoj fondu a ukazatele C-QUADRAT ARTS Total od založ. 3a 220% 200% 1 C-QUADRAT ARTS Total ( od ) 8% 18% 21% 6% 8% 7% 6% 9% 6% 2% -6% -5% Syntetický index Výnos p.a. (po odečtení nákladů) Mod. sharpe ratio Maximální ztráta Alpha Beta Tracking Error 106,69% 6,41% 5,47% 1,22-11,26% 0,84% 0,55 6,73% 220% 200% 1 Synthetischer Index (50 % MSCI World + 50 % JPMorgan GBI) ( ) od % 11% 16% 16% 10% 4% 0% 3% 6% 4% -1% -14% Měsíční příspěvky k vývoji fondu C-QUADRAT ARTS Total 10 let 3a Výnos p.a. (po odečtení nákladů) Mod. sharpe ratio Maximální ztráta 84,52% 5,56% 8,13% 0,70-24,06% ,30% 0,86% -4,04% -0,08% 3,36% 4,42% 1,13% 2,75% -0,38% 1,01% -5,30% -1, 1,54% 0,26% -1,95% 1,49% 0,98% -0,93% -1,93% 0,19% -0,89% -0,29% 0,44% -1,32% -2,57% -0,40% -0,60% 6,91% 8,74% 1,43% -0,67% 1, 3,64% 1,19% -1,63% 0,76% -2,00% 0,73% -1,04% 0,56% -0,23% -1,41% 0,10% 1,31% 0,73% 0,01% -0,09% -0,93% 0,99% 0,29% 2,05% 0,56% -0,03% -3,36% 0,01% 1, -0,37% 0,54% 1,04% 1,11% 5,44% 1,61% 2,28% -0,18% 0,21% -2,87% rok 1,34% -0,56% 7,10% -4,70% 5,83% 2,19% 17,62% 1,13% 1,35% 1,02% 2,35% -0,16% 3,17% 6,04% 0,16% -1,40% 0,76% 2,25% -1,44% -0,13% 1,51% -0,03% 0,03% -3,70% 3,50% 0,10% -1,95% -5,84% 4,79% 0,89% 2,81% -1,22% 0,97% 2,79% 20,76% -1,73% 1,76% -0,63% 0,25% 0,91% 1,89% 7,64% 0,91% -2,96% 0,20% -1,16% -0,68% 2,19% -4,88% 4,03% -1,12% 0,54% 0,57% 0,24% 1,40% 6, 1,35% -1,20% 2,29% 1, 0, 0,55% 6,23% 0,75% 1,17% 0,32% -0,76% 1,63% 1,40% 8,96% -0,33% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 6,11% C-QUADRAT ARTS Total 5 let 3a C-QUADRAT ARTS Total ( 5 let ) -5% 7% 6% % 6% Výnos p.a. (po odečtení nákladů) Mod. sharpe ratio Maximální ztráta Alpha Beta Tracking Error 30,15% 5,41% 4,83% 1,18-8,19% -3,34% 0,55 4,72% 3a Výnosy dosahované v minulosti jsou zárukou budoucích výnosů. Každá kapitálová investice je spojena s rizikem, kurzy mohou stoupat i klesat a ní zaručena návratnost investice. Vstupní a výstupní poplatky jsou ve vývoji výkonnosti zohledněny. Pro výpočet výkonnosti je použita metodika OeKB (Rakouská kontrolní banka). klientům a ní určená pro soukromé zákazníky. 3

4 Analýza fondu (1/2) Alokační třídy k Historické alokační třídy k Top pozice k Komentář fondu ČERVENEC 2015 Také začátkem července budila řecká státní dluhová aféra hlavní mediální pozornost. Výsledek řeckého národního referenda jprve skrytá očekávání poněkud utlumil, nakoc se však Řecku v polovině měsíce podařilo dosáhnout dohody s evropskými věřiteli. Na konci měsíce pak některé ekonomické ukazatele firem zaostaly za prognózovanými čísly, což opět poněkud ochladilo nadšení na trhu. Mezinárodní akciové indexy se v tomto prostředí chovaly značně volatilně; např. EUROSTOXX 50 si v maximu připsal 7,66 %, avšak hd v následujícím obchodním týdnu zase ochotně odevzdal téměř 5 %. Měsíční výsledky měly tuto podobu: japonský akciový trh měřený indexem Nikkei 225 (JPY) posílil o 1,73 %, v zámoří S&P 500 (USD) o 1,97 %, v Evropě uzavřel EuroSTOXX50 o 5,15 % výš, německý akciový index DAX si připsal 3,33 %, MSCI World (EUR) 2,59 % a MSCI World (USD) 1,73 %. Ani dluhopisové trhy se měly za co stydět: tdět iboxx Euro Sovereigns Eurozo Id Index (EUR) přidal 2,31 %, německý dluhopisový index REX 0,69 % a Barclays Multiverse Index (EUR) 1,01 %. Společná evropská měna na devizových trzích meziměsíčně oslabila vůči americkému dolaru o 0,84 %, zatímco vůči švýcarskému franku posílila o 1,93 % a oproti japonskému jenu o 0,40 %. Obchodní systém ARTS fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced zachoval ve sledovaném měsíci podíl akcií zhruba na 45 %. Z hlediska složení portfolia byly více posilovány pozice zaměřené na Dánsko a globální spotřební zboží, zatímco prodány byly podíly v japonských podnicích.včervencikleslacenazapodílový list o 0,33 %. Top měny k Uvedené údaje o portfoliu vycházejí z posledních dostupných informačních zdrojů a proto se mohou lišit od údajuvykázaných v účetnictví fondu (právně závazný spis). klientům a ní určená pro soukromé zákazníky. 4

5 Analýza fondu (2/2) Výkonnost vs. riziko ( ) 5a Historický vývoj 1 roční výkonnosti (return) a volatilita (risk) jsou kalkulovány na týdenní kumulované bázi. C-QUADRAT ARTS Balanced Management riziko Syntetický index Čím tmavší risk-return body jsou, tím více aktuální je jejich kalkulace. výnos Korelace ke globálním investičním třídám Investiční třídy Index od založení let Globální akcie MSCI World TR Index (EUR) 0,58 0,79 Globální dluhopisy JPMorgan Global Aggregate Bond TR Index (EUR) 0,16 0,41 komodity Rogers International Commodity Global TR Index (EUR) 0,28 0,17 Nemovitosti MSCI World Real Estate Index (EUR) 0,45 0,54 Další tranše ISIN Datum vydání Měny Použití výnosů Vstupní poplatek AT0000A0XH66 AT0000A06P08 AT0000A08EV6 AT0000A139C4 AT0000A08EU CHF PLN reinvestice výnosů reinvestice výnosů EUR reinvestice výnosů v plné výši (zahraničí) CZK reinvestice výnosů v plné výši (zahraničí) reinvestice výnosů v EUR plné výši tuzemsko (pouze Rakousko) Správní poplatek jen při nové jvyšší dosažené hodnotě) jen při nové jvyšší dosažené hodnotě) jen při nové jvyšší dosažené hodnotě) jen při nové jvyšší dosažené hodnotě) jen při nové jvyšší dosažené hodnotě) Minimální investice Povolení k prodeji AT Ocenění 5a Výnosy dosahované v minulosti jsou zárukou budoucích výnosů. Každá kapitálová investice je spojena s rizikem, kurzy mohou stoupat i klesat a ní zaručena návratnost investice. Vstupní a výstupní poplatky jsou ve vývoji výkonnosti zohledněny. Pro výpočet výkonnosti je použita metodika OeKB (Rakouská kontrolní banka). klientům a ní určená pro soukromé zákazníky. 5

6 Přehled o trhu Investiční třídy: v EUR ( ) 6a 150% Globální akcie Globální dluhopisy komodity Měny (USD/EUR) Globální akcie Globální dluhopisy komodity 28,33% 15,13% -17,22% 14,26% 7, 16,83% Měny (USD/EUR) 21,99% 10,03% Akcie: v EUR ( ) 6a 150% Akcie Evropy Akcie USA Akcie Japonska Akcie Ásie bez Japonska Akcie rozvíjejících se trhů Akcie Evropy Akcie USA Akcie Japonska 21,03% 32,79% 32,00% 16, 16,33% 17, Akcie Ásie bez Japonska 11,07% 16,05% Dluhopisy: v EUR ( ) 6a Akcie rozvíjejících se trhů 5,75% 16,73% 150% 3měsíce peněžní trh Evropské státní dluhopisy Evropské firemní dluhopisy Globální high-yield dluhopisy Dluhopisy rozvíjejících se trhů 3měsíce peněžní trh 0,06% Evropské státní dluhopisy Evropské firemní dluhopisy 5,58% 2,36% 0,01% 4,13% 2,03% Globální high-yield dluhopisy 17,72% 72% 961% 9,61% Měny: v EUR ( ) 6a Dluhopisy rozvíjejících se trhů -1,28% 5,55% USD 150% JPY CHF GBP USD 21,99% 10,03% JPY CHF 0,97% 14,58% 10,07% 17,99% GBP 12,60% 8,45% 6a Výnosy dosahované v minulosti jsou zárukou budoucích výnosů. Každá kapitálová investice je spojena s rizikem, kurzy mohou stoupat i klesat a ní zaručena návratnost investice. Vstupní a výstupní poplatky jsou ve vývoji výkonnosti zohledněny. Pro výpočet výkonnosti je použita metodika OeKB (Rakouská kontrolní banka). klientům a ní určená pro soukromé zákazníky. 6

7 Kontaktní údaje C-QUADRAT Kapitalanlage AG Použité výpočtové metody : na denní bázi, roč čně Modifikovaný Sharpeho poměr: Znázornění odpovídá výpočtu modifikovaného Sharpeho poměru, t.z. bez bezrizikové úrokové sazby Adresa INFO linka Intert Právní upozornění Schottenfeldgasse Wien sales@c-quadrat.com Alpha: rozdíl mezi výkonností fondu a jeho referenčním indexem, měsíční báze Beta: měří volatilitu fundu v poměru k referenčnímu indexu, měsíční báze Tracking Error: Popisuje odhadnutou jednoduchou směrodatnou odchylku rozdílů výnosů mezi fondem a benchmarkem (= výkyvy rozdílů výnosů), měsíční báze Korelace: Měří vývoj výkon nnostifondu vevztahu k referenčnímu indexu, na měsíční íbázi. Investiční třídy: A= výplat ta výnosů; T = reinvestice výnosů; VT = reinvestice výnosů v plné výši tuzemsko & cizina; VT-A = reinvestice výnosů cizina; VT-I = reinvestice výnosů v plné výši tuzemsko Tato marketingová zpráva slouží výhradně proinformační účely a představuje nabídku ani výzvu knákupu bo prodeji podílových listů fondu, lze jipokládat za nabídku k uzavření smlouvy o službáchbo vedlejších službách spojených s cennýmipapíry. Tento dokument může nahradit poradenstvíprostřednictvím Vašeho investičního poradce. Před investováním se seznamte s prospektem fondu, roční zprávou a v případě, že je starší 8 měsíců, půlroční zprávou fondu. Klíčové informace pro investory (KID bo KIID) v českém jazyce a zveřejný řj prodejní djíprospekt fondu (č (včetněstatutu fondu) C-QUADRAT ARTS RSTotal Return Bl Balanced vaktuálním znění ěíjsou zájemcům bezplatně k dispozicii i vněmeckém a anglickém jazyce v sídle C-QUADRAT Kapitalanlage AG, Schottenfeldgasse 20, A-1070 Vídeň, Rakousko, a na webové stránce v sídle platebního a informačního místa v České republice, Raiffeisenbank a.s., Olbrachtova 2006/9, Praha 4 a na webové stránce Každá kapitálová investice do investičního fondupodléhá všeobecným konjunkturním rizikům avýkyvům hodnoty. Trendy se mohou měnit a přinášets sebou gativní vývoj hodnoty. Trendkopírujícíobchodní systém může trendy převažovat bopodvažovat. Informace pro kočného spotřebitele: Vstupnípoplatek může obdržet vaše banka bo vášzprostředkovatel. Odměna za správu může zahrnovatprodejní provizi, kterou případně z části obdrží bankabo zprostředkovatel. Produkty můžete získatprostřednictvím svého investičního poradce, bankybo spořitelny. Oprávnění C-QUADRAT Kapitalanlage AG: Správa kapitálových investičních fondů dle rakouskéhoinvestmentfondsgesetz (zákona o investičníchfondech) investiční poradenství a správa portfolia dlerakouského Wertpapieraufsichtsgesetz (zákona odozoru nad cennými papíry). Pro lepší informovanost našich zákazníků bychom rádi upozornili, že rozsah bežných tržních odměn pro firmy zabývající se obchodováním s cennými papírylze získat na stránkách Úřadu pro dohled nadfinančními trhy (FMA) (wwwfma ( at) Investičníspolečnost C-QUA ADRAT Kapitalanlage AG smí připoskytování služeb s cennými papíry přijímat penízeklientů. Společnost C-QUADRAT Kapitalanlage AGzahrnuje do nabídky služeb pro Vás také vlastníprodukty skupiny C-QUADRAT. Sem spadají zejménainvestiční fondy společnosti C-QUADRATKapitalanlage AG a strukturované produktyspolečnosti C-QUADRAT Investment AG Morningstar. Všechna práva vyhrazena. Podrobnosti k ratingu Morningstar vizwww.morningstar.de. klientům a ní určená pro soukromé zákazníky. 7