P R O S P E K T. ISIN: AT0000A0LSA9 (T-CZK) / AT0000A0LSB7 (VT-zahraničí-CZK)

Transkript

1 P R O S P E K T VB PX-Index-Fond podílový fond dle 2 odst. 1 a 2 zákona o investičních fondech ve spoj. s 75 zákona o investičních fondech ISIN: AT0000A0LSA9 (T-CZK) / AT0000A0LSB7 (VT-zahraničí-CZK) Volksbank Invest Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. (dále jen investiční společnost ) Leonard-Bernstein-Straße 10 A 1220 VÍDEŇ Telefon: + 43 (0) kl nebo 3638 Fax: + 43(0) kl Internet: : volksbankinvestments@volksbank.com Číslo firmy v rejstříku: m Rejstříkový soud: Obchodní soud ve Vídni Tento prospekt byl vydán v červenci 2012 v souladu se Statutem fondu, která byla upravena dle Zákona o investičních fondech, a platí od 4. července Je třeba vzít na vědomí, že výše uvedený Statut fondu vstoupil v platnost 4. července Uveřejňování informací je od 1. června 2010 realizováno v elektronické podobě na internetových stránkách investiční společnosti. Sdělení, že uveřejňování bude v budoucnu probíhat už jen v elektronické podobě na internetových stránkách investiční společnosti, bylo obsaženo ve Věstníku k Wiener Zeitung ze dne 1. června Zájemci o investování je včas před nabízeným úpisem podílů k dispozici zdarma Sdělení klíčových informací (informační dokument pro klienty, Kundeninformationsdokument, KID ). Na požádání je k dispozici zdarma platný prospekt a Statut fondu, které jsou společně se Sdělením klíčových informací umístěny na internetových stránkách Poslední dostupná výroční zpráva, příp. pololetní zpráva jsou doplňkem tohoto prospektu. Uvedené dokumenty jsou k dispozici v papírové a elektronické podobě a je možné je získat také u depozitáře a na prodejních místech uvedených v bodě 17. První zveřejnění ve věstníku k Wiener Zeitung změna uveřejněna změna uveřejněna změna uveřejněna změna uveřejněna změna uveřejněna

2 Prospekt VB PX-Index-Fond Strana 2 Upozornění týkající se PRODEJE neamerických fondů americkým investorům OMEZENÍ PRODEJE Vydané podílové listy fondu mohou být veřejně nabízeny nebo prodávány pouze v těch zemích, ve kterých získaly povolení k veřejné nabídce nebo prodeji. Pokud není investiční společností nebo jí oprávněnou třetí osobou Prospekt podán místnímu dozorovému orgánu, resp. nebylo získáno povolení místního dozorového orgánu a pokud takovýto Prospekt nebo povolení nebyly schváleny, nejedná se o nabídku k nabýváno podílových listů. Nejedná se o podílové listy dle United States Securities Act z roku 1933 v jeho platném znění (dále jen Zákon z roku 1933 ) nebo dle Zákonech o cenných papírech spolkového státu nebo správního orgánu Spojených Států Amerických nebo jeho teritoriím, koloniím nebo ostatním registrovaných oblastem, které mají zákonodárnou moc, vč. Commonwealth von Puerto Rico (dále označeno jen Spojené Státy ). Podílové listy nesmějí být ve Spojených Státech veřejně nabízeny, prodávány nebo jinak převáděny. Podílové listy jsou na základě registračních předpisů zákona 1933 dle Regulace S k tomuto zákonu zproštěny nabízení a prodávání. Investiční společnost, resp. zvláštní majetek nebyl a není registrován dle United States Investment Company Act z roku 1940 v jeho platném znění ani dle ostatních amerických spolkových zákonů. Proto podílové listy nebudou veřejně nabízeny či prodávány ani ve Spojených státech ani na účet americkým osobám (ve smyslu definice pro účely Spolkových zákonů Ameriky o cenných papírech, zboží a daních, vč. ustanovení S k zákonu United States Securities Act z roku 1933) (dále jednotně označeno jen americké osoby ). Pozdější převody podílových listů do Spojených Států nebo americkým osobám jsou nepřípustné. Podílové listy nezískaly povolení americkým dozorovým orgánem nad cennými papíry a burzami, Securities and Exchange Commission (dále označeno jen SEC ) ani jiným dozorovým orgánem ve Spojených státech ani takové povolení nebylo zamítnuto; mimoto ani SEC ani žádný jiný dozorový orgán ve Spojených Státech nerozhodoval o správnosti a přiměřenosti tohoto prodejního prospektu, resp. výhodách podílových listů. United States Commodity Futures Trading Commission (americký dozorový úřad Spojených Států nad komoditními termínovými obchody) tyto dokumenty ani ostatní prodejní dokumenty investiční společnosti, resp. zvláštního majetku nepřezkoumal ani neschválil. Nikdo není oprávněn k podání prohlášení nebo příslibu, která nejsou obsažena v prodejním prospektu, resp. v dokumentech, na které je v prodejním prospektu odkazováno. Tyto dokumenty jsou v sídle investiční společnosti veřejně přístupné. Tento prospekt nesmí být uveden do oběhu ve Spojených státech. Investoři, kteří jsou Restricted Persons ve smyslu americké směrnice č National Association of Securities Dealers (NASD 2790), musí své investice do zvláštního majetku neprodleně oznámit investiční společnosti.

3 Prospekt VB PX-Index-Fond Strana 3 KAPITOLA I INFORMACE O FONDU 1. Název fondu Název fondu je VB PX-Index-Fond a jedná se o podílový fond dle 2 odst. 1 a 2 zákona o investičních fondech.investování se řídí ustanoveními 46 ve spojení s 75 zákona o investičních fondech. Fond je v souladu se směrnicí 2009/65/EG. Fond je povolen v Rakousku a je dohlížen prostřednictvím rakouského Úřadu pro dohled nad finančním trhem (Finanzmarktaufsicht, dále jen FMA ), Otto-Wagner-Platz 5, 1090 Vídeň. 2. Datum založení fondu a doba existence, pokud je omezena Fond byl založen na dobu neurčitou. 3. Místa, na kterých je k dispozici Statut fondu a pravidelné zprávy Prospekt včetně Statutu, sdělení klíčových informací (Informační dokument pro klienty, Kundeninformationsdokument, KID ) a výroční a pololetní zprávy lze získat kdykoliv zdarma u investiční společnosti a dalších k tomu oprávněných úvěrových institucí sdružených v rakouském sektoru Volksbanken, a to v německém a anglickém jazyce. Uvedené dokumenty, aktuální ceny podílů a další informace lze dále nalézt také na internetových stránkách pod odkazem PRODUKTE/ FONDSÜBERSICHT. Sdělení klíčových informací je k dispozici také v českém jazyce. Další informace o majetku fondu (podle vyhlášky o čtvrtletním hlášení, zákon o penzijních fondech) jsou na požádání k dispozici u investiční společnosti. Informace o kontaktních místech pro případné získání dalších informací jsou uvedeny na titulní straně prospektu. 4. Stručná informace o daňových předpisech aplikovaných na fond, pokud jsou pro majitele podílových listů relevantní. Údaj o skutečnosti, zda je z příjmů a kapitálových zisků, které majitelé podílových listů fondu obdrží, strhávána srážková daň Zdanění výnosů pro investory podléhající v Rakousku neomezeně dani (Právní) informace: Daňové postupy se řídí aktuální legislativou. Nelze zaručit, že vzhledem k legislativě, soudní pravomoci nebo jiným právním aktům v oblasti finanční správy nedojde ke změně v daňovém posouzení. V případě potřeby je využito služeb daňového poradce. Ve výročních zprávách je obsažen detailní popis daňových postupů v případě výplaty dividend nebo výplaty dividendám podobných výnosů. Podrobné informace o zdanění dividend, resp. dividendám podobných výnosů jsou obsaženy ve výročních zprávách. Následující informace se v zásadě vztahují na úschovu cenných papírů v tuzemsku. Soukromý majetek Plná daňová úhrada (konečné zdanění), investoři nemají povinnost daňového přiznání Z dividendy fondu (průběžné výplaty výnosu) je majitelům podílů domácím výplatním místem sražena srážková daň z kapitálu (KESt) v zákonem předepsané výši pro tento druh příjmu, pokud je tato dividenda předmětem daně z kapitálu (KESt) a pokud příjemce dividendy podléhá dani z kapitálového příjmu. Za stejných předpokladů je ze spočtených výnosů u tezaurovaných fondů sražena daň z kapitálu KESt u příjmů rovnajícímu se dividendě (s výjimkou fondů s úplnou reinvesticí výnosů), o který je navýšena hodnota podílového listu. Soukromý investor nemá povinnost daňového přiznání. Sražením daně z kapitálového příjmu jsou uhrazeny veškeré daňové povinnosti investora. Srážení daně z kapitálového příjmu je uplatněno i v konečném zdanění ve smyslu daně z příjmu. V ý j i m k y z konečného zdanění Od konečného zdanění jsou osvobozeny: a) v majetku fondu obsažené cenné papíry, na které se nevztahuje KESt II, pokud nebylo podáno opční prohlášení. U takových příjmů zůstává povinnost daňového přiznání b) v majetku fondu obsažené cenné papíry, které jsou zbaveny rakouské daňové suverenity, přičemž není zapomenuto na DBA-výhody. Takové výnosy jsou v daňovém přiznání uvedeny ve sloupci Vedle uvedených příjmů byly pobírány příjmy, u kterých přísluší právo zdanění na základě dohody o dvojím zdanění jinému státu ; V takovém případě je podle 240 BAO možné započtení sražené KESt resp. její vrácení. Řádné výnosy fondu (úroky, dividendy) po odečtení nákladů podléhají 25% dani z kapitálu KESt. 20 % mimořádných výnosů fondu (kurzové zisky z realizace akcií a akciových derivátů) podléhá také 25% dani z kapitálu KESt. Pro účetní roky, které začínají po , se daňový základ mimořádných výnosů (akcie, akciové deriváty) zvyšuje z 20 % na 30 %. Pro účetní roky, které začínají po , se daňový základ mimořádných výnosů (akcie, akciové deriváty) zvyšuje z 30 % na 40 %. Pro účetní roky, které začínají po , se daňový základ mimořádných výnosů z kurzových zisků z dluhopisů a dluhopisových derivátů rozšiřuje a 50 % všech realizovaných mimořádných výnosů podléhá 25% dani z kapitálu KESt. Pro účetní roky, které začínají po , se 60 % všech realizovaných mimořádných výnosů bude danit 25% daní z kapitálu KESt. Spekulační lhůta při prodeji podílů fondu: Pro podíly nakoupené před platí dále jednoletá spekulační lhůta ( 30 EStG idf vor dem BudgetbegleitG 2011). Podíly nakoupené po podléhají při prodeji zdanění z realizovaného růstu hodnoty. Při prodeji od provádějí zdanění depozitáři, kteří zdaní rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou podílů 25% konečnou daní z kapitálového výnosu. Pro účely daňové nákupní ceny zvyšují zdaněné výnosy během doby držby pořizovací náklady podílového listu, zatímco uskutečněné výplaty, resp. vyplacená daň z kapitálu KESt pořizovací náklady snižují. Případné ztráty z prodeje mohou být v rámci investování uplatněny ve stejném kalendářním roce oproti kladným příjmům z kapitálového majetku (s výjimkou úrokových výnosů u bank). U příjmů dosažených od , které jsou zdaněny konečnou daní (včetně dividendám podobných příjmů), musí depozitář bezprostředně provést případnou kompenzaci ztrát u všech jím vedených úschov. V období od do je kompenzace ztrát prováděna depozitářem dodatečně nejpozději do Pokud dojde k prodeji podílů, které byly koupeny v době od , před , platí prodloužená spekulační lhůta (tj. zdanitelné výnosy jsou zdaněny pomoci daňového výměru).

4 Prospekt VB PX-Index-Fond Strana 4 Majetek podniku Zdanění a daňová úhrada u podílových listů v majetku podniku fyzických osob Pro fyzické osoby, které pobírají příjmy z kapitálového majetku nebo živnosti (samostatný podnikatel, společník v podnikání), platí zdanění příjmů u daňově (KESt) povinných příjmů srážkou KESt (KESt I a KESt II) za splacené. Dividendy z přírůstku majetku z domácích fondů a dividendě odpovídající přírůstky majetku ze zahraničních subfondů jsou až do zdanitelné tarifem, poté bude používána 25% zvláštní daňová sazba (výměra daně). Pro účetní roky, které začínají po , podléhají výplaty dividend i všechny výplatě dividend podobné řádné a mimořádné výnosy (všechny realizace z kurzových zisků na úrovni fondu) v majetku fondu dani ( pokud pocházejí z výnosů, které podléhají dani). Od daně osvobozené reinvestice realizovaných kurzových výnosů jsou možné naposledy pro účetní roky, které budou započaty v kalendářním roce Kurzové výnosy z prodeje podílů fondu, které byly prodány před , jsou zdaněny pomoci daňového výměru. Veškeré již zdaněné výnosy snižují tento zisk z prodeje. Při prodeji podílů fondu z podnikového majetku fyzických osob po se použije zvláštní 25% sazba (výměra daně). Zdanění a srážka KESt II u podílových listů v majetku podniku právnických osob Výplata dividend a výplatě dividend podobné řádné výnosy (úroky, dividendy) podléhají dani. Výplaty dividend ze zisku z majetku z tuzemských fondů a ze zisku z majetku podobného výplatě dividend z tuzemských subfondů podléhají dani z příjmu právnických osob (KÖSt). Pro účetní roky, které začínají po , podléhají výplaty dividend i všechny výplatě dividend podobné řádné a mimořádné výnosy (všechny realizace kurzového zisku na úrovni fondu) v majetku fondu dani ( pokud pocházejí z výnosů, které podléhají dani). Od daně osvobozené reinvestice realizovaných kurzových výnosů jsou možné naposledy pro účetní roky, které budou započaty v kalendářním roce Zahraniční dividendy, které pocházejí ze států EU (s výjimkou (stav k ): Bulharska, Irska, Kypru), z Norska a některých srovnatelných třetích zemí, jsou osvobozeny od daně z příjmu právnických osob). Ostatní zahraniční dividendy podléhají dani (KÖSt). Pokud podle 94 Z5 EstG neexistuje prohlášení o osvobození od daně, musí výplatní místo srazit daň z kapitálového výnosu také z dividendy u podílových listů v majetku podniku, resp. použít na spočtené výnosy u tezaurovaných fondů daň z kapitálového výnosu. Srážkou získaná a na finanční úřad odvedená KESt může být započítána k vyměřené dani z příjmu právnických osob. Společnosti s příjmy z kapitálového majetku Pokud společnostem (např. spolkům) plynou příjmy z kapitálového majetku, platí daň z příjmu právnických osob z příjmů podléhajících kapitálové dani (KESt II) za uhrazenou. KESt z dividend osvobozených od daně je vratná. Soukromé nadace podléhají daňově (KESt II) povinnými kapitálovými příjmy 12,5% průběžné dani. Soukromé nadace podléhají s daňově (KESt II) povinnými kapitálovými příjmy od roku % průběžné dani. KESt z dividend osvobozených od daně je vratná. Zahraniční dividendy, které pocházejí ze států EU (s výjimkou (stav k ): Bulharska, Irska, Kypru), z Norska a některých srovnatelných třetích zemí, jsou osvobozeny od daně z příjmu právnických osob). Ostatní zahraniční dividendy podléhají dani (KÖSt). Podíly nakoupené po podléhají při prodeji zdanění z realizovaného růstu hodnoty. Základem daně je rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou podílů. Pro účely daňové nákupní ceny zvyšují zdaněné výnosy během doby držby pořizovací náklady podílového listu, zatímco uskutečněné výplaty, resp. vyplacená daň z kapitálu KESt pořizovací náklady snižují. 5. Rozhodný den pro účetní závěrku a informace o četnosti a formě výplaty Účetním rokem fondu je období od 1. srpna do 31. července následujícího kalendářního roku. Výplata dividend, resp. výplata podle 58 odst. 2 InvFG *) ve spoj. s článkem 6 Statutu fondu probíhá od 31. října následujícího účetního roku. Investiční společnost si vyhrazuje právo provádět průběžné výplaty. Investiční společnost vydává každý účetní rok výroční zprávu a za každých prvních 6 měsíců účetního roku pololetní zprávu. Výroční zpráva musí být uveřejněna do 4 měsíců a pololetní zpráva do 2 měsíců od skončení sledovaného období. 6. Jména osob, které provádí audit podle 49 odst. 5 InvFG K provedení auditu fondu a výročních zpráv je oprávněna společnost KPMG Austria AG Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft, Porzellangasse 51, 1090 Vídeň. Bližší informace o osobách pověřených provedením auditu jsou obsaženy v jednotlivých výročních zprávách. 7. Informace o druhu a charakteru podílových listů, zejména: - druh práva (věcné právo, právo k pohledávkám a další), které je reprezentováno podílovým listem Každý nabyvatel podílového listu nabývá spoluvlastnictví na veškerém majetku fondu, a to ve výši svého podílu na spoluvlastnických podílech (věcné právo). - originály listin nebo certifikáty těchto listin, zápis v registru nebo vedení na účtu Spoluvlastnictví na majetku fondu je rozděleno na stejné spoluvlastnické podíly. Počet spoluvlastnických podílů není omezen. Spoluvlastnické podíly mají podobu podílových listů (certifikátů) s charakterem cenných papírů. Podílové listy jsou vedeny ve formě hromadných podílových listin ( 24 zákon o úschově, Spolkový věstník č. 424/1969 v platném znění). Investiční společnost je oprávněna se souhlasem dozorčí rady rozdělit spoluvlastnické podíly, a takto vzniklé podílové listy vydat podílníkům, nebo staré podílové listy vyměnit za nové, pokud na základě výše vypočítané hodnoty podílu uzná v zájmu podílníků rozdělení spoluvlastnických podílů za vhodné. - charakter podílu: cenné papíry znějící na jméno nebo na doručitele, případně informace o jejich členění Podílové listy znějí na doručitele. Podle článku 6 Statutu odpovídá jeden podílový list jednomu podílu. - popis hlasovacích práv majitelů podílových listů, pokud tato práva existují

5 Prospekt VB PX-Index-Fond Strana 5 S podílovými listy nejsou spojena žádná hlasovací práva. - předpoklady, za kterých může dojít k likvidaci fondu, a informace k likvidaci, zejména s ohledem na práva majitelů podílových listů Výpověď správy Investiční společnost smí vypovědět/ukončit správu fondu v těchto případech: a) se souhlasem FMA, prostřednictvím veřejného oznámení a při dodržení lhůty minimálně 6 měsíců. Tato lhůta smí být zkrácena až na 30 dnů, pokud byli všichni podílníci prokazatelně informováni, přičemž pak nemusí dojít k uveřejnění. Majitelé podílů mohou (za podmínky příslibu určité ceny) své podíly během výše uvedené lhůty vrátit za cenu zpětného odkupu. b) s okamžitou účinností (dnem uveřejnění) a při současném oznámení FMA, pokud majetek fondu klesne pod EUR. Výpověď podle písm. b) není možné provádět současně s výpovědí podle písm. a). Skončí-li správa fondu výpovědí, přebírá správu dočasně depozitář, který je povinen zahájit likvidaci fondu, pokud do šesti měsíců nepřevede správu fondu na jinou investiční společnost. Zahájením likvidace je právo podílníka na správu fondu nahrazeno jeho právem na řádnou likvidaci fondu a právo na neomezenou výplatu hodnoty podílu je nahrazeno právem na výplatu výtěžku likvidace po jejím ukončení. Převod správy Investiční společnost smí se souhlasem FMA, prostřednictvím veřejného oznámení a při dodržení minimálně tříměsíční lhůty převést správu fondu na jinou investiční společnost. Tato lhůta smí být zkrácena až na 30 dnů, pokud byli všichni podílníci prokazatelně informováni, přičemž pak nemusí dojít k uveřejnění. Majitelé podílů mohou své podíly během výše uvedené lhůty vrátit za cenu zpětného odkupu. Fúze/sloučení fondu s jiným investičním fondem Investiční společnost smí při dodržení určitých podmínek a se souhlasem FMA fond fúzovat/sloučit s jiným investičním fondem nebo více investičními fondy, přičemž musí dojít k uveřejnění (při dodržení tříměsíční lhůty), resp. musí podat podrobné informace podílníkům (při dodržení lhůty 30 dnů). Majitelé podílů mohou své podíly během výše uvedené lhůty vrátit za cenu zpětného odkupu nebo případně vyměnit za podíly jiného investičního fondu s podobnou investiční politikou. V případě sloučení fondů mají majitelé podílů nárok na výměnu podílů odpovídající směnnému poměru, jakož i na výplatu případného přebytku. Odštěpení majetku fondu Investiční společnost může se souhlasem FMA odštěpit tituly, které se stanou náhle nelikvidními. Majitelé podílů se stávají spoluvlastníky odštěpeného fondu, jehož likvidaci provede depozitář. Po likvidaci je provedena výplata majitelům podílů. Další důvody ukončení fondu Právo investiční společnosti na správu fondu končí s vypršením koncese pro investiční obchod nebo povolení podle směrnice 2009/65/ES nebo rozhodnutím o jejím zrušení nebo odebráním povolením. Zahájením likvidace je právo podílníka na správu fondu nahrazeno jeho právem na řádnou likvidaci fondu a právo na neomezenou výplatu hodnoty podílu je nahrazeno právem na výplatu výtěžku likvidace po jejím ukončení. 8. Informace o burzách nebo trzích, na kterých jsou podíly kotovány nebo obchodovány Prodej a zpětný odkup podílových listů je prováděn depozitářem. Uvedení na Vídeňskou burzu není v současnosti plánováno. 9. Způsob a podmínky prodeje a zpětného odkupu podílů Prodej podílů Prodej podílů probíhá dle článku 4 Statutu každý burzovní den (=burzovní den na Vídeňské burze). Počet prodaných podílů a odpovídajících podílových listů v zásadě není omezen. Podíly mohou být nabývány na prodejních místech (výplatní a podací místa) uvedených v bodu 17. Investiční společnost si vyhrazuje právo dočasně nebo zcela zastavit vydávání podílů. Vstupní poplatek a prodejní cena Při stanovení prodejní ceny může být k hodnotě podílu přičten vstupní poplatek k uhrazení výdejních nákladů. Vstupní poplatek k uhrazení nákladů na prodej činí až 4 % z hodnoty podílu. Prodejní cena se skládá z hodnoty podílu a vstupního poplatku zaokrouhleno na celou CZK nahoru. Vstupní poplatek může omezit výkon investice nebo jej dokonce celý spotřebovat pouze v případě velmi krátké doby investování. Z tohoto důvodu se při nákupu investičních podílových listů doporučuje delší doba investování. Rozhodný den pro vypořádání Obdrží-li depozitář příkaz k prodeji podílových listů během rakouského burzovního dne nejpozději do 12:30 hodin (SEČ), pak je platnou prodejní cenou pro vypořádání depozitářem určená účetní hodnota následujícího bankovního pracovního dne (poslední den) plus vstupní poplatek. K později podaným příkazům je přistupováno jako by byly podány následující bankovní pracovní den. Zatížení účtu kupní cenou se provádí dva bankovní pracovní dny po rozhodném burzovním dni (poslední den). 10. Způsoby a podmínky zpětného odkupu nebo prodeje a předpoklady, za kterých lze odkupování pozastavit Zpětný odkup podílů Zpětný odkup podílů probíhá dle článku 4 Statutu každý burzovní den (=burzovní den na Vídeňské burze). Podílníci mohou kdykoliv požadovat zpětné odkoupení podílů udělením příkazu depozitáři ke zpětnému odkupu. Investiční společnost je povinna tyto podíly na účet fondu vykoupit za aktuální platnou odkupní cenu. Vyplacení odkupní ceny stejně tak jako její výpočet a zveřejnění může být za současného sdělení FMA dočasně pozastaveno, a podmíněno prodejem majetku fondu, jakož i obdržením výtěžku z prodeje, pokud nastanou mimořádné okolnosti, které si tento postup vyžádají na základě oprávněných zájmů podílníků. Znovuzahájení zpětného odkupu podílových listů musí být majitelům podílových listů také oznámeno. Poplatek za zpětný odkup a odkupní cena Poplatek za zpětný odkup není zaveden. Odkupní cena odpovídá hodnotě podílu zaokrouhlené na celou CZK dolů. Rozhodný den pro vypořádání Obdrží-li depozitář příkaz k odkupu podílových listů během rakouského burzovního dne nejpozději do 12:30 hodin (SEČ), pak je platnou odkupní cenou pro vypořádání depozitářem určená účetní hodnota následujícího bankovního pracovního dne (poslední den). K později podaným příkazům je přistupováno jako by byly podány následující bankovní pracovní den. Připsání ceny zpětného odkupu ve prospěch účtu

6 Prospekt VB PX-Index-Fond Strana 6 se provádí dva bankovní pracovní dny po rozhodném burzovním dni (poslední den). 11. Stanovení prodejní nebo výdejní ceny a ceny výdejní nebo zpětného odkupu podílu, zejména: Metoda a frekvence výpočtu těchto cen Metoda výpočtu Pro výpočet ceny jsou použity poslední známé kurzy. Pokud poslední kurz neodpovídá vzhledem k politické a ekonomické situaci zcela jednoznačně a nikoliv pouze v jednotlivém případě skutečné hodnotě, pak se výpočet ceny nemusí provádět, pokud fond investoval 5 a více % svého majetku do hodnot, jejichž kurz se nevyvíjí v souladu s trhem. Podle článku 4 Statutu fondu se výpočet hodnoty podílu provádí v CZK. Frekvence výpočtu Podle článku 4 Statutu fondu probíhá výpočet prodejní ceny a výpočet ceny zpětného odkupu v burzovní dny (=burzovní den na Vídeňské burze). Náklady spojené s prodejem, vydáváním, odkupem a výplatou Prodej a zpětný odkup podílů depozitářem nebo nákup podílů na některém z prodejních míst uvedených v bodě 17 (výplatní a podací místa) probíhá bez započtení dodatečných nákladů s výjimkou započtení vstupního poplatku při prodeji podílových listů. Při zpětném odkupu podílových listů se neplatí žádný poplatek. Výše případných dalších poplatků u jednotlivých investorů spojených s prodejem a zpětným odkupem podílových listů závisí na individuální dohodě investora s depozitářem a nepodléhá tedy vlivu investiční společnosti. Údaj o způsobu, místu a frekvenci zveřejňování těchto cen Prodejní a odkupní cena v Kč jsou zjišťovány depozitářem v burzovní dny (= burzovní den na Vídeňské burze) a uveřejněny v dostatečně rozšířeném hospodářském deníku nebo denním tisku vycházejícím v tuzemsku (Rakousko) a v elektronické podobě na internetových stránkách emitující investiční společnosti. 12. Pravidla pro oceňování majetku Hodnota jednoho podílu se vypočítá vydělením celkové hodnoty fondu včetně výnosů počtem podílů. Při prvním prodeji podílů je jejich hodnota určena na základě celkové hodnoty fondu. Tedy hodnota fondu se určí součtem všech čistých majetkových hodnot ve fondu. Celková hodnota fondu je určena jako součet hodnoty cenných papírů a odběrních práv fondu na cenné papíry na základě jejich aktuálního kurzu a hodnoty finančních investic, peněžních prostředků, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a jiných práv fondu, snížený o závazky. Celková hodnota fondu je určena na základě následujících zásad: a) Hodnota majetku, který je kótován nebo obchodován na burze nebo jiném regulovaném trhu, je v zásadě zjištěna na základě posledního známého kurzu. b) Pokud není majetek kótován nebo obchodován na burze nebo jiném regulovaném trhu nebo pokud hodnota kurzu majetku, který je kótován nebo obchodován na burze nebo jiném regulovaném trhu, neodráží přiměřeně skutečnou tržní hodnotu, jsou využity kurzy spolehlivých poskytovatelů dat nebo alternativně tržní ceny obdobných cenných papírů nebo jiné uznané metody oceňování. 13. Pravidla pro výpočet a použití výnosů Dle článku 6 Statutu fondu může být vydáváno více druhů podílových listů, zejména s ohledem na použití výnosů. Fond má nyní následující druhy podílů: - ISIN: AT0000A0LSA9 založen podíly s reinvesticí v CZK (T) - ISIN: AT0000A0LSB7 založen podíly s úplnou reinvesticí v CZK (VT-zahraničí) 14. Popis investičních cílů fondu, včetně finančních cílů (např. růst kapitálu nebo zisku), investiční politika (např. specializace na geografické oblasti nebo hospodářská odvětví), případná omezení této investiční politiky a informace o povolení k přijímání úvěrů, které lze pří správě fondu využívat Upozorňujeme, že následující informace jsou pouze stručným popisem a nemohou nahradit osobní odborné investiční poradenství. Cílem investiční strategie fondu je kopírovat český index PX 1, který je akciovým indexem uznaným Úřadem pro dohled nad finančním trhem (FMA). PX-Index-Fond investuje převážně do akcií společností z indexu PX podle ustanovení 75 InvFG a řídí se při tom podle specifikace PX 3. Investičním cílem fondu je zajistit majiteli podílů výnos odpovídající vývoji hodnoty PX 1. Nelze ovšem zaručit, že uvedeného cíle bude dosaženo. Indexový fond je spravován prostřednictvím pasivního managementu, jehož cílem je dosažení výkonnosti PX 1. Toho lze dosáhnout investováním do cenných papírů, které jsou nebo předběžně budou součástí indexu. Při překročení investiční hranice podle InvFG však lze do akciových podílů ve fondu zasáhnout i aktivně a tím může dojít ke vzniku odchylky (Tracking Error) od akciové specifikace v PX 1. PX 1 je akciový index uznaný dohledem nad finančním trhem (FMA), jehož hodnota je stanovena a uveřejňována Burzou cenných papírů Praha a který existuje od 5. dubna 1994 (resp. nahradil 20. března 2006 indexy PX 50 a PX-D). Index odráží v reálném čase vývoj kurzu blue chips na Burze cenných papírů Praha. Ve vývoji hodnoty PX 1 nejsou zohledněny dividendy členů indexu, zatímco ve fondu VB PX-Index-Fond jsou dividendy připsány k majetku fondu, a tím může být zvýšena výkonnost fondu. Oproti PX 1 jsou fondu připisovány běžné náklady. Fond bude k tomu nabývat a prodávat podle odhadu hospodářské situace a situace na kapitálovém trhu a burzovních dohledů v rámci své investiční politiky investiční majetek (cenné papíry, derivátové nástroje a vklady na viděnou) připuštěný podle zákona o investičních fondech a Statutu fondu. VB PX-Index-Fond odpovídá směrnici 2009/65/ES (OGAWsměrnice) a je vhodný jako cílový fond. Podíly investičních fondů nemohou být nabývány. Podle zákona o investičních fondech smí indexový fond investovat až 20 % majetku fondu do akcií a dlužních úpisů stejného emitenta. Kopírováním indexu se rozumí kopírování podkladového aktiva indexu, přičemž k tomu mohou být použity i deriváty. Dále smí indexový fond investovat až 35 % 3 PX (index PX) byl založen Burzou cenných papírů Praha a jeho hodnota je stanovena a zveřejňována v reálném čase. Zkratka PX je zapsaná známka Burzy cenných papírů Praha. Popis indexu, aktuální složení PX a pravidla jsou uvedeny na internetových stránkách Burzy cenných papírů Praha Předpokladem pro použití PX ve spojení s finančními produkty je uzavření licenční smlouvy mezi emitentem a Burzou cenných papírů Praha nebo Wiener Börse AG.

7 Prospekt VB PX-Index-Fond Strana 7 majetku fondu do akcií a dlužních úpisů pouze jednoho jediného emitenta, pokud je to opodstatněné vzhledem k mimořádné tržní situaci, a sice zejména na regulovaných trzích, na kterých silně dominují určité cenné papíry nebo nástroje peněžního trhu. 74 odst. 1 zákona o investičních fondech se nevztahuje na indexové fondy. Upozorňujeme, že cenné papíry s sebou kromě šance na růst kurzu přinášejí také rizika. Investiční společnost smí pro fond PX-Index-Fond uskutečňovat za účelem zajištění investičních pozic a jako součást investiční strategie obchody s deriváty. Tím může být alespoň dočasně zvýšeno riziko ztráty ve vztahu k majetkovým hodnotám ve fondu. Bankovní pohledávky ve formě vkladů na viděnou a vkladů s výpovědní lhůtou se splatností do 12 měsíců mohou být drženy až do hodnoty 10 % majetku fondu. Čistý majetek fondu může vzhledem ke složení portfolia vykazovat vyšší volatilitu, tzn., že hodnota podílu může kolísat nahoru či dolů také během krátkých časových období. Při investování se především dbá na rozložení rizika. Přesné investiční limity jsou popsány v 3. části 3. kapitole (Ustanovení o investování) a 4. kapitole (Řízení rizik) zákona o investičních fondech. TECHNIKY A NÁSTROJE INVESTIČNÍ POLITIKY Fond investuje v souladu s investičními limity a limity pro emise podle zákona o investičních fondech ve spojení se Statutem a při dodržení zásad pro řízení rizik. Cenné papíry Cenné papíry jsou a) akcie a jiné akciím rovnocenné cenné papíry, b) dluhopisy a jiné zaknihované dlužní tituly, c) všechny ostatní obchodovatelné finanční nástroje (např. přednostní práva), které opravňují k získání finančních nástrojů ve smyslu InvFG formou úpisu nebo výměnou, dle 69 InvFG, s výjimkou technik a nástrojů (derivátů) uvedených v 73 InvFG. Cenné papíry zahrnují navíc podle 69 odst. 2 InvFG 1. podíly na uzavřených fondech ve formě investiční společnosti nebo investičního fondu, 2. podíly na uzavřených fondech ve smluvní formě, 3. finanční nástroje podle 69 odst. 2 ř. 3 InvFG. Investiční společnost nabývá cenné papíry, které jsou úředně kótovány na některé z tuzemských nebo zahraničních burz uvedených v příloze Statutu nebo jsou obchodovány na regulovaných trzích uvedených v příloze Statutu, které jsou uznávané a přístupné pro veřejnost a které řádně fungují. Mimoto jsou nabývány cenné papíry z nových emisí, pokud podmínky emise obsahují závazek, že bude požádáno o úřední kótování na některé z burz nebo některém z regulovaných trhů, a toto povolení bude uděleno nejpozději do jednoho roku od emise cenných papírů. Nástroje peněžního trhu Fond nesmí nabývat žádné nástroje peněžního trhu. Nekótované cenné papíry a nástroje peněžního trhu Celkem maximálně 10% majetku fondu smí být investováno do cenných papírů nebo nástrojů peněžního trhu, které nejsou úředně kótovány na některé z burz uvedených v příloze Statutu nebo nejsou obchodovány na některém z regulovaných trhů uvedených v příloze Statutu, a u nových emisí cenných papírů, u kterých není vyžadováno povolení do jednoho roku od emise. Podíly investičních fondů Podíly investičních fondů nesmějí být nabývány. Derivátové nástroje Kótované a nekótované nástroje finančních derivátů Fond může využívat odvozené finanční nástroje (deriváty), včetně rovnocenných nástrojů účtovaných v hotovosti, které jsou obchodované na některém z regulovaných trhů uvedených v příloze Statutu, nebo odvozené finanční instrumenty, které nejsou úředně kótované na burze nebo nejsou obchodované na regulovaném trhu (OTC deriváty), pokud 1. se u podkladového aktiva jedná o instrumenty ve smyslu 67 odst. 1 č. 1 až 4 zákona o investičních fondech nebo o finanční indexy, úrokové sazby, směnné kurzy nebo měny, do kterých může fond dle zásad jeho investiční politiky uvedených ve Statutu investovat, 2. protistrana u obchodů s deriváty OTC je instituce patřící do kategorie, která byla schválena vyhláškou ze strany FMA, a která podléhá dohledu, 3. deriváty OTC podléhají spolehlivému a přezkoumatelnému ohodnocení na denní bázi a kdykoliv mohou být na základě iniciativy investiční společnosti za přiměřenou aktuální cenu prodány, vypořádány nebo vykompenzovány protiobchodem, 4. nevedou k dodání nebo převodu majetkových hodnot jiných než uvedených v 67 odst. 1. Jsou zahrnuty také nástroje, jejichž cílem je převod úvěrového rizika u výše uvedených hodnot majetku. Riziko selhání u obchodů fondu s OTC deriváty nesmí překročit následující limity: 1. pokud je protistranou úvěrová instituce ve smyslu směrnice 2002/12/ES, 10% majetku fondu, 2. jinak 5% majetku fondu. Investice fondu do indexových derivátů nejsou vzhledem ke specifickým investičním limitům zohledněny. Investice fondu do indexových derivátů nejsou zahrnovány do specifických investičních limitů. Pokud je nějaký derivát součástí cenného papíru nebo nástroje peněžního trhu, musí být zohledněn při dodržování výše uvedených předpisů. Účel použití Derivátové nástroje mohou být nabývány výlučně za účelem kopírování indexu. Investiční společnost smí zvyšovat stupeň investování fondu využitím derivátů (leverage). U tohoto fondu může investiční společnost zvýšit stupeň investování využitím derivátů až na hodnotu 200 % majetku fondu. Podle Statutu může činit maximální páka z využití derivátů 100 % majetku fondu. Rizikový management Investiční společnost je povinna využívat postup řízení rizik, který jí umožňuje neustále sledovat a měřit riziko spojené s jednotlivými investičními pozicemi, jakož i jejich příslušný podíl na celkovém profilu rizika spojeného s majetkem fondu. Celkové riziko je zjišťováno pomocí Commitment Approach nebo metodu Value-at-Risk. Investiční společnost je povinna stanovit, aplikovat a dodržovat adekvátní a zdokumentované zásady řízení rizik. Zásady řízení rizik musí obsahovat postupy, které jsou potřebné pro měření rizika tržního, likvidity, protistrany a dalších rizik včetně rizika operačního.

8 Prospekt VB PX-Index-Fond Strana 8 Commitment Approach k celkovému riziku Investiční společnost používá pro zjištění celkového rizika Commitment Approach. Při tomto přístupu jsou všechny pozice v derivátových finančních nástrojích včetně složených derivátů ve smyslu 73 odst.6 zákona o investičních fondech přepočteny na tržní hodnotu odpovídající pozice podkladového aktiva dotčeného derivátu (ekvivalent podkladového aktiva). Při výpočtu celkového rizika jsou zohledněny dohody o nettingu a hedgingu, pokud neignorují zjevná a podstatná rizika a vedou jednoznačně ke snížení rizika. Pozice v derivátových finančních nástrojích, které pro fond nepředstavují dodatečné riziko, nemusí být do výpočtu zahrnuty. Podrobný popis výpočtu celkového rizika pomocí Commitment Approach a kvalitativní a kvantitativní vytváření lze nalézt v platném znění nařízení FMA o výpočtu rizika a hlášení derivátů. Tímto způsobem určené celkové riziko spojené s deriváty nesmí překročit celkovou čistou hodnotu majetku fondu. Vklady na viděnou nebo vypověditelné vklady Zůstatky na bankovních účtech ve formě vkladů na viděnou nebo vypověditelných vkladů s dobou splatnosti nejvýše 12 měsíců smějí být nabývány v Kč za následujících podmínek: 1. U jedné úvěrové instituce smějí být uloženy vklady na viděnou nebo vypověditelné vklady s dobou splatnosti nejvýše 12 měsíců až do výše 10 % majetku fondu, pokud dotyčná úvěrové instituce - má sídlo v členském státě nebo - se nachází ve třetí zemi a podléhá dohledu, který je podle názoru Úřadu pro dohled nad finančním trhem srovnatelný s dohledem podle komunitárního práva. 2. Bez ohledu na všechny jednotlivé maximální limity smí fond investovat u jedné úvěrové instituce maximálně 10 % majetku fondu v kombinaci skládající se z cenných papírů vydaných touto úvěrovou institucí nebo peněžních nástrojů a/nebo vkladů u této úvěrové instituce a/nebo derivátů OTC nakoupených u této úvěrové instituce. 3. Není stanovena minimální pohledávka a coé se výše pohledávky týče, je stanoveno omezení na max. 10 % majetku fondu. 4. Vklady na viděnou a vypověditelné vklady mohou být v souvislosti s větším přeskupením v portfoliu nebo zvýšením, popř. splácením přechodně většího rozsahu. Přijetí úvěru Přijetí úvěru až do 10 % majetku fondu je dočasně možné. Tím může dojít do určité míry ke zvýšení rizika fondu. Repo operace Investiční společnost je do výše investičních limitů stanovených v zákoně o investičních fondech oprávněna nakupovat do majetku fondu a na účet fondu majetek se závazkem prodávajícího k zpětnému odkupu tohoto majetku, a to v předem stanoveném termínu a za předem stanovenou cenu. To znamená, že podmínky, za kterých byl majetek do fondu dočasně nakoupen, se mohou podstatně lišit od aktuálních podmínek tohoto majetku na trhu. Odchylky mohou vzniknout např. v úrokové sazbě, době splatnosti, nákupní a prodejní ceně. Tím se vylučuje riziko vývoje na trhu. Zápůjčky cenných papírů Investiční společnost je oprávněna v rámci investičních limitů stanovených v zákoně o investičních fondech převádět na dobu určitou vlastnictví k cenným papírům fondu na třetí osoby až do výše 30 % majetku fondu v rámci všeobecně uznávaného systému půjčování cenných papírů, a to za podmínky, že je třetí osoba povinna převést zpět vlastnictví k zapůjčeným cenným papírům po uplynutí předem stanovené zápůjční lhůty. Takto inkasované prémie představují dodatečnou složku výnosu. RIZIKOVÝ PROFIL FONDU S majetkovými hodnotami, do kterých investuje investiční společnost na účet fondu, jsou vedle šancí na výnos spojena také rizika. Prodá-li investor podíly v okamžiku, kdy kurzy cenných papírů nacházející se ve fondu klesly v porovnání s okamžikem, kdy podíly získal, má to za následek, že peníze, které investoval do fondu, nedostane zpět v plné výši. Riziko investora je omezeno pouze na investovanou částku, povinnost doplatku neexistuje. Snahou fondu je dosáhnout v každém okamžiku svých investičních cílů, nelze však zaručit, že bude skutečně dosaženo všech cílů. Výčet není konečný a zmiňovaná rizika mohou mít na fond dopady o různé intenzitě. U tohoto fondu lze identifikovat zejména dále uvedená rizika: riziko, že vývoj českého trhu a/nebo akciového trhu obecně bude negativní a tím bude negativně ovlivněna i cena a hodnota investic (tržní riziko), riziko, že určitá transakce nebude v rámci platebního systému vypořádána podle očekávání, neboť protistrana nezaplatí či nedodá včas a dle dohody (vypořádací riziko, resp. riziko protistrany), riziko, že určitá pozice nebude vypořádána včas za dohodnutou cenu (riziko likvidity), rizika související s koncentrací investic do akcií z české oblasti (riziko shlukování, resp. z koncentrace), u investic nabytých do investičního fondu může dojít k jinému vývoji hodnoty, než u PX 2 nebo než bylo očekáváno v okamžiku nabytí (riziko výkonnosti) S investicí do tohoto fondu jsou spojena zejména následující rizika: Tržní riziko Vývoj kurzů cenných papírů závisí zejména na vývoji kapitálových trhů, který je ovlivněn všeobecným stavem světového hospodářství a hospodářskými a politickými podmínkami v dané zemi. Úrokové riziko Zvláštním tržním rizikem je úrokové riziko. Pod ním rozumíme možnost, že se tržní úroveň úrokové sazby v okamžiku prodeje pevně úročeného cenného papíru nebo nástroje peněžního trhu změní. Změny úrovně tržní úrokové sazby mohou být kromě jiného důsledkem změn hospodářské situace a z toho plynoucí politiky centrální banky. Pokud tržní úrokové sazby rostou, pak zpravidla kurzy pevně úročených cenných papírů nebo nástrojů peněžního trhu klesají. Pokud naopak úroveň tržních úrokových sazeb klesá, pak u pevně úročených cenných papírů nebo nástrojů peněžního trhu dochází k protichůdnému vývoji kurzu cenného papíru. V obou případech vede vývoj kurzu k tomu, že výnos z cenných papírů nebo nástrojů peněžního trhu odpovídá přibližně tržnímu úroku. Kolísání kurzu se u pevně úročených cenných papírů ne-

9 Prospekt VB PX-Index-Fond Strana 9 bo nástrojů peněžního trhu liší dle doby splatnosti. Pevně úročené cenné papíry nebo nástroje peněžního trhu s kratší splatností mají nižší kurzové riziko než cenné papíry s delší splatností. Pevně úročené cenné papíry nebo nástroje peněžního trhu s kratší splatností však poskytují oproti těm s delší splatností zpravidla nižší výnosy. Naopak úročení cenných papírů s delší splatností je vyšší (výjimka: inverzní úroková struktura). Společnost se snaží rizika spojená s investicí do cenných papírů minimalizovat a šance zisku zvyšovat. Nelze však garantovat předpokládanou úspěšnost investice. Akciové kurzové riziko Zvláštním tržním rizikem je akciové riziko. Tímto rizikem se rozumí riziko, že akcie nebo akciím podobné cenné papíry budou vystaveny značnému kolísání kurzu. Tím se myslí zejména riziko, že aktuální kurz akcie nebo akcii podobného cenného papíru klesne pod hodnotu kurzu, při které byl cenný papír pořízen. Stejně jako tržní cena je i zde kurz výsledkem vztahu mezi nabídkou a poptávkou k danému časovému okamžiku. Důležitými ovlivňujícími faktory jsou přitom hospodářská očekávání u jednotlivých firem i odvětví, ale také národohospodářské podmínky, politická očekávání nebo spekulace. Úvěrové riziko, resp. riziko emitenta Vedle všeobecných trendů na kapitálových trzích má na kurz cenného papíru nebo nástroje peněžního trhu resp. hodnotu bankovního vkladu vliv také specifický vývoj příslušného emitenta resp. úvěrové instituce. I při nejpečlivějším výběru majetkových hodnot nelze například vyloučit, že dojte ke ztrátám zapříčiněným poklesem majetku emitenta resp. úvěrové instituce nebo propadem hodnoty majetku odpovídající cennému papíru (podkladové úvěrové riziko). Vypořádací riziko resp. riziko protistrany (riziko selhání protistrany) Do této kategorie patří každé riziko spočívající v tom, že platba nebude v rámci transferového systému provedena podle očekávání, neboť protistrana neprovede platbu či dodávku včas a podle očekávání. Vypořádací riziko spočívá v tom, že při splnění určitého obchodu nedojde k odpovídajícímu vypořádání. Zejména při nabývání nekótovaných finančních nástrojů nebo při jejich vypořádání přes převodní místa vzniká riziko, že uzavřený obchod nebude splněn dle očekávání, protože protistrana nezaplatí nebo nedodá, nebo že vzniknou ztráty na základě chyb na operační úrovni v rámci vypořádání obchodu. Riziko likvidity Při vědomí šancí a rizik investic do akcií a dluhopisů nakupuje investiční společnost do fondu cenné papíry, které jsou úředně kótované na domácích i zahraničních burzách a obchodovány na organizovaných trzích, které jsou uznané a otevřené pro veřejnost a řádně fungují. Současně se může u jednotlivých cenných papírů objevit v určitých fázích nebo na určitých burzovních segmentech problém s prodejem těchto cenných papírů v určitém časovém okamžiku. Navíc vzniká nebezpečí, že titul, který je obchodován na malém tržním segmentu, bude podléhat značným kurzovým výkyvům. Kromě toho jsou nabývány cenné papíry z nových emisí, jejichž emisní podmínky obsahují závazek podání žádosti o registraci k úřední kótaci na některé burze nebo organizovaném trhu, ale jen v případně, že bude registrace dosaženo nejpozději do jednoho roku od emise. Investiční společnost smí nakupovat cenné papíry, které jsou obchodovány na burze nebo organizovaném trhu Evropského hospodářského prostoru nebo na burze či organizovaném trhu uvedené v příloze Statutu. Riziko měnového kurzu či měnové riziko Další variantu tržního rizika představuje riziko měnové. Pokud není stanoveno jinak, mohou být hodnoty majetku fondu investovány do jiných měn, než je současná měna fondu. Zisky, zpětné platby a tržby z takových investic obdrží fond v měnách, ve kterých investoval. Hodnota těchto měn může oproti měně fondu poklesnout. Měnové riziko spočívá v tom, že hodnota podílu bude negativně ovlivněna tím, že fond investoval do jiných měn, než je měna fondu. Riziko z úschovy S úschovou majetkových hodnot fondu je spojeno riziko ztráty, které může vzniknout díky nesolventnosti, nedbalosti nebo podvodnému jednání depozitáře nebo subdepozitáře. Zejména využití Prime Brokera jako depozitáře nemusí podle okolností poskytnout stejnou jistotu jako využití banky jako depozitáře. Riziko z koncentrace Další riziko může vzniknout tím, že vznikne vysoká koncentrace investic do určitého druhu produktu či do určitého trhu. Riziko výkonnosti Hodnota majetkových předmětů nabytých fondem se může vyvíjet jinak, než bylo očekáváno v okamžiku jejich nabytí. Pozitivní vývoj hodnoty fondu tak nemůže být zaručen, kromě případu poskytnuté záruky třetí osobou. Informace o výkonnosti všech poskytovatelů záruk Podle způsobilosti všech poskytovatelů záruk dochází ke zvýšení či snížení rizika investice. Riziko nepružnosti Riziko nepružnosti může být způsobeno jak produktem samotným tak omezeními při výměně za jiný fond. Inflační riziko Výnos investice může být negativně ovlivněn vývojem inflace. Vložené peníze mohou na jedné straně klesat v důsledku znehodnocení peněz ztrátou kupní síly, na druhé straně může mít vývoj inflace přímý (negativní) vliv na vývoj kurzu majetkových předmětů. Kapitálové riziko Riziko týkající se kapitálu fondu může být podmíněno zejména tím, že dojde k prodeji majetku za nižší než nákupní cenu. Patří sem také riziko nadměrné výplaty výnosů z investice a přemrštěné ceny při zpětném odkupu. Riziko změny ostatních rámcových podmínek, např. daňových předpisů Hodnota složek majetku může být negativně ovlivněna nejistotou v zemích, ve kterých byly uskutečněny investice, např. mezinárodním politickým vývojem, změnou vládní politiky, omezením zahraničních investic, měnovými fluktuacemi a dalším vývojem v právní oblasti. Kromě toho může být obchodováno na burzách, které nejsou tak přísně regulovány jako ty v USA nebo zemích EU. Oceňovací riziko Zejména v době, kdy vznikají díky finanční krizi a všeobecné ztrátě důvěry problémy s likviditou u účastníků trhu, může dojít k omezené tvorbě kurzu určitého cenného papíru či jiného finančního nástroje na kapitálovém trhu a ocenění může být ztíženo. Pokud v té době dochází zároveň ve větší míře ke zpětnému odkupu podílových listů, může být management fondu nucen z důvodu udržení celkové likvidity

10 Prospekt VB PX-Index-Fond Strana 10 prodávat cenné papíry za kurz, který se liší od skutečného oceňovacího kurzu. Riziko země nebo převodu O riziku země se hovoří v případě, kdy zahraniční dlužník není schopen i přes platební schopnost včas či dokonce vůbec splnit své závazky vzhledem k absenci platební schopnosti země jeho sídla. Tedy např. platby, na které má fond nárok, nepřijdou nebo proběhnou v měně, která již není vzhledem k devizovým omezením směnitelná. Riziko odložení zpětného odkupu Majitelé podílů mohou v zásadě kdykoliv požadovat zpětný odkup podílů. Investiční společnost však může za mimořádných okolností zpětný odkup dočasně pozastavit, přičemž cena podílu může klesnout oproti ceně před pozastavením zpětného odkupu. Riziko spojené s klíčovými osobami Na úspěchu fondů, které v určitém časovém období dosáhnou velmi pozitivního výsledku, mají velký podíl schopnosti jednajících osob a správná rozhodnutí managementu. Personální obsazení vedoucích pozic se však může změnit. Noví nositelé rozhodnutí pak mohou případně dosáhnout menšího úspěchu. Operační riziko Existuje riziko ztráty fondu plynoucí z nedostatečnosti interních procesů, lidského a systémového selhání nebo externích událostí a právní a dokumentační riziko stejně jako rizika plynoucí z obchodních, účetních a oceňovacích postupů fondu. Riziko spojené s majetkovými hodnotami sloužícími k zajištění (riziko kolaterálu) Pokud fond využívá zajištění třetích osob, hrozí mu riziko spojené s tímto zajištěním, jako např. riziko tržní, úvěrové, měnové nebo protistrany. Riziko spojené s půjčkou cenných papírů Pokud fond podle článku 3 Statutu půjčuje cenné papíry, vzniká pak riziko zpoždění nebo opomenutí zpětného vrácení. Zejména z důvodu finanční ztráty vypůjčovatele může dojít k neplnění závazku vůči fondu. Pokud dá vypůjčovatel v souvislosti s půjčkou cenných papírů zajištění, vzniká riziko kolaterálu. Riziko u derivátových nástrojů Investiční společnost smí kupovat v rámci řádné správy fondu za určitých předpokladů a omezení derivátové finanční instrumenty, pokud jsou příslušné obchody ve Statutu fondu výslovně uvedeny. S derivátovými nástroji mohou být spojena rizika, např.: a) Získaná časově omezená práva zůstanou nevyužita, nebo ztratí na hodnotě. b) Riziko ztráty nelze odhadnout a ztráta může přesahovat i případná zajištění. c) Obchody, s jejichž pomocí by bylo možné rizika vyloučit nebo je omezit, nemohou být většinou realizovány vůbec či pouze za ztrátovou tržní cenu. d) Riziko ztráty se může zvýšit, pokud závazek nebo pohledávka z obchodů tohoto druhu znějí na cizí měnu. U obchodů s deriváty OTC mohou vznikat další rizika: a) Problémy při prodeji finančních nástrojů získaných na trhu OTC třetím osobám, neboť pro tyto finanční nástroje neexistuje organizovaný trh; splnění podstoupených závazků může být na základě individuální dohody obtížné nebo může být spojeno se značnými náklady (riziko likvidity); b) ekonomický výsledek OTC obchodu může být ohrožen selháním smluvní strany (riziko smluvní strany); 15. Metoda, výše a výpočet odměny pro investiční společnost, depozitáře (místo úschovy) nebo třetí osobu, která je účtována na vrub fondu a náhrada výdajů investiční společnosti, depozitáře (místo úschovy) a třetích osob ze strany fondu Náklady zavedení nového druhu podílových listů jsou započítány do ceny podílu u tohoto nového druhu podílových listů. Náklady na správu Investiční společnost obdrží za činnost správce roční odměnu až do výše 1,20 % majetku fondu, která je počítána poměrně z hodnoty majetku fondu ke konci měsíce. Poplatek za správu pokrývá kromě poplatku managementu také veškeré provozní náklady a náklady na poradenství. Poplatky za správu jsou obsaženy v běžných nákladech a jsou blíže vysvětleny ve Sdělení klíčových informací. Ostatní náklady Vedle úhrad patřících investiční společnosti jdou k tíži fondu následující náklady: Poplatky depozitáři Fondu jsou ze strany depozitáře účtovány obvyklé poplatky za úschovu cenných papírů, náklady spojené s proplácením kupónů, popř. obvyklé bankovní poplatky za správu zahraničních cenných papírů v zahraničí ve výši 0,06 % p.a. (poplatky za úschovu cenných papírů). Depozitář obdrží za vedení účetnictví fondu, denní oceňování fondu a za uveřejňování cen měsíční úhradu až do výše 0,10 % p. a. (poplatky depozitáři). Tyto poplatky jsou obsaženy v běžných nákladech a jsou blíže vysvětleny ve Sdělení klíčových informací. Při likvidaci fondu obdrží depozitář úhradu ve výši 0,50 % majetku fondu (poplatek za likvidaci). Náklady na zveřejňování Sem patří všechny náklady, které vznikají v souvislosti s vypracováním a zveřejněním zákonem požadovaných informací pro majitele podílů v tuzemsku i v zahraničí. Dále mohou být fondu v rámci zákonných možností účtovány veškeré náklady účtované ze strany úřadů vykonávajících dohled a náklady, které plynou z plnění zákonných prodejních požadavků v případných prodejních státech a náklady daňového zastoupení fondu v zahraničí. Jsou zahrnuty také náklady na zhotovení a používání trvalého nosiče dat (s výjimkou zákonem zakázaných případů). Tyto náklady jsou obsaženy v běžných nákladech a jsou blíže vysvětleny ve Sdělení klíčových informací. Náklady na audit a daňové poradenství Výše úhrady auditorovi se řídí podle účetní hodnoty poplatku za správu v účetním roce. Náklady na daňové poradenství zahrnují náklady na shromažďování daňových údajů na podíl pro majitele podílových listů, kteří v Rakousku nepodléhají neomezeně dani ( a jsou počítány příležitostně). Tyto náklady jsou

11 Prospekt VB PX-Index-Fond Strana 11 obsaženy v běžných nákladech a jsou blíže vysvětleny ve Sdělení klíčových informací. Transakční náklady Tím se rozumí náklady spojené s nákupem a prodejem majetkových hodnot fondu, pokud již nebyly zohledněny v rámci vyúčtování transakčních nákladů prostřednictvím kurzu. Explicitní transakční náklady jsou obsaženy v běžných nákladech a jsou blíže vysvětleny ve Sdělení klíčových informací. Prokazování transakčních nákladů začne v souladu s postupem odsouhlaseným Sdružením rakouských investičních společností od toho účetního roku, který následuje po nabytí účinnosti zákona o investičních fondech 2011 (od ). Vypořádání transakcí Investiční společnost upozorňuje na to, že může transakce fondu provádět prostřednictvím společnosti, která je s ní v úzkém propojení podle 2 č. 28 zákona o bankách (BWG). Licenční náklady Za používání označení PX 4 v souvislosti s VB PX- Index-Fondem mohou být fondu připsány k tíži licenční náklady. Tyto náklady jsou obsaženy v běžných nákladech a jsou blíže vysvětleny ve Sdělení klíčových informací. V aktuální výroční zprávě najdete v kapitole Výsledovka a vývoj majetku fondu pod bodem 2 Výsledek fondu číselné hodnoty výše uvedených nákladů. Tyto náklady jsou zahrnuty v ukazateli Total Expense Ratio (TER), který je blíže vysvětlen ve zjednodušeném prodejním prospektu pod bodem 3.3. Výhody Investiční společnost upozorňuje na to, že v souvislosti se svou správcovskou činností pro fond bude uplatňovat ostatní peněžní výhody (např. brokerský výzkum, finanční analýzy, tržní informační systémy a kurzové informační systémy) výhradně jen tehdy, pokud budou v souladu se zájmem majitelů podílů. Investiční společnost je oprávněna poskytovat z přijatých správních poplatků náhrady (ve smyslu provizí). Poskytování takových náhrad nezatěžuje fond dodatečnými náklady. Náhrady poskytnuté třetími osobami (ve smyslu provizí) jsou po odečtení přiměřených nákladů postoupeny fondu a jsou vykázány ve výroční zprávě. 16. Externí poradenské firmy nebo investiční poradci, pokud je jejich služeb využito na smluvním základě a odměna za ně jde na vrub majetku fondu Investiční společnost využívá služeb následujícíh externích poradenských firem a investičních poradců: Jméno firmy nebo poradce Externím investičním poradcem je Österreichische Volksbanken-AG, Kolingasse 14-16, 1090 Vídeň. 4 PX (index PX) byl založen Burzou cenných papírů Praha a jeho hodnota je stanovena a zveřejňována v reálném čase. Zkratka PX je zapsaná známka Burzy cenných papírů Praha. Popis indexu, aktuální složení PX a pravidla jsou uvedeny na internetových stránkách Burzy cenných papírů Praha Předpokladem pro použití PX ve spojení s finančními produkty je uzavření licenční smlouvy mezi emitentem a Burzou cenných papírů Praha nebo Wiener Börse AG. Detaily smlouvy s investiční společností nebo investiční akciovou společností, které jsou důležité pro majitele podílových listů; nejsou obsaženy informace o odměnách Podílníkům tak nevznikají žádné náklady přesahující náklady uvedené v článku 7 Statutu fondu. Další významné činnosti žádné 17. Informace o opatřeních, která byla přijata za účelem provedení plateb vůči majitelům podílů, zpětného odkupu nebo zpětvzetí podílových listů a šíření informací o fondu. Tyto údaje se vždy týkají státu, ve kterém byl fond povolen. Pokud jsou podíly prodávány v dalším členském státě, týkají se výše uvedené údaje tohoto státu a jsou uvedeny v tamním prospektu. Pokud jsou podílové listy vedeny ve formě hromadných podílových listin, probíhá připsání dividend, resp. výplat a zpětný odkup podílových listů prostřednictvím depozitáře majitele podílových listů. Obchodní místa (výplatní a podací místa) Výplatními a podacími místy v souvislosti s fondem jsou v Rakousku podle článku 2 Statutu: Österreichishe Volksbanken-Aktiengesellchaft, Wien a všechny banky zahrnuté do rakouského sektoru Volksbanken. Výplatní a podací místa mimo Rakousko: Česká republika: Volksbank CZ, a.s., Praha Šíření informací Na všechna uveřejňování v souvislosti s podílovými listy se uplatní 136 zákona o investičních fondech. K uveřejnění dochází buď - formou úplného znění v úředním věstníku k Wiener Zeitung nebo - poskytnutím exemplářů tohoto uveřejnění v investiční společnosti a na platebních místech, a to v dostatečném množství a zdarma, a datum vydání s odběrní místa jsou uveřejněna v úředním věstníku k Wiener Zeitung, nebo - v elektronické podobě na internetových stránkách emitující investiční společnosti. Pokud je potřeba o určitých skutečnostech informovat podílníky, poskytne tyto informace investiční společnost prostřednictvím depozitářů, kteří informace předají podílníkům. 18. Další informace o investici Případně dosavadní výsledky fondu tyto informace mohou být obsaženy buď v prospektu nebo v jeho příloze. Údaje se týkají vývoje hodnoty fondu do 29. prosince Kalendářní rok VT-zahraniční tranše p.a. T-tranše p.a ,22 % -24,22 % Upozorňujeme, že při výpočtu vývoje hodnoty u různých druhů podílových listů může docházet vzhledem k zaokrouhlování k odchylkám. Aktuální hodnoty lze nalézt v poslední výroční zprávě a na drese pod odkazem PRODIKTE/FONDSUBERSICHT. Upozornění týkající se uváděné výkonnosti

12 Prospekt VB PX-Index-Fond Strana 12 Výkonnost je počítána metodou OeKB. Náklady na výdej a zpětný odkup nejsou zohledněny. Vývoj hodnoty v minulosti nelze považovat za spolehlivý základ pro odhad budoucího vývoje hodnoty investičního fondu. Údaj o vývoji hodnoty je uveden v procentech (bez započítání nákladů) zahrnuje vyplacené dividendy resp. výnosy fondu. Profil typického investora, pro kterého je fond koncipován Investice do tohoto fondu je vhodná pouze pro zkušené investory, kteří dokáží zhodnotit rizika a hodnotu investice. Cílem indexového fondu je kopírovat český index PX 5.Investor musí být připraven na výrazné kolísání hodnoty podílů a příp. i na výraznou ztrátu. Strategie výkonu hlasovacích práv Výkon hlasovacích práv je integrální součástí řídícího procesu. Hlasovací práva spojená s cennými papíry kótovaných firem, které jsou drženy fondem, jsou vykonávána při zohlednění kvantitativních a ekonomických aspektů. Vždy je na základě relativní výše investice, určených bodů jednání valné hromady a ekonomického uvážení rozhodnuto, zda je hlasování smysluplné. Pod 2 % se hlasovací právo nebere v úvahu. Při rozhodování o výkonu hlasovacích práv stojí zájmy podílníků fondu nad všemi ostatními zájmy. Zásady pro co nejlepší provádění obchodních rozhodnutí Při obchodním rozhodování jsou v zájmu fondu zohledněny následující faktory: kurz; náklady; rychlost a pravděpodobnost realizace a zúčtování; rozsah a druh smlouvy; všechny ostatní aspekty relevantní při realizaci smlouvy. 19. Finanční informace Další náklady nebo poplatky s výjimkou nákladů uvedených v bodě 15, rozdělené na náklady, které hradí sám podílník a náklady, které jsou hrazeny ze zvláštního majetku fondu. Náklady a poplatky uvedené v bodě 15 hradí fond. Náklady uvedené v bodě 9 a 10 hradí podílník. Může být započítán vstupní poplatek podle bodu 9 a poplatek za zpětný odkup podle bodu 10. Přitom se jedná o maximální částku, která je odečtena od Vaší investice před samotnou investicí/před výplatou výnosů. Informace o aktuálních poplatcích lze kdykoliv získat na prodejních místech. Poplatky za úschovu podílových listů se řídí dle dohody mezi podílníkem a jeho depozitářem. Pokud jsou podílové listy vráceny třetími osobami, mohou odpadnout náklady při zpětném odkupu podílových listů. 5 PX (index PX) byl založen Burzou cenných papírů Praha a jeho hodnota je stanovena a zveřejňována v reálném čase. Zkratka PX je zapsaná známka Burzy cenných papírů Praha. Popis indexu, aktuální složení PX a pravidla jsou uvedeny na internetových stránkách Burzy cenných papírů Praha Předpokladem pro použití PX ve spojení s finančními produkty je uzavření licenční smlouvy mezi emitentem a Burzou cenných papírů Praha nebo Wiener Börse AG.

13 Prospekt VB PX-Index-Fond Strana 13 KAPITOLA II ÚDAJE O INVESTIČNÍ SPOLEČNOSTI 1. Informace o investiční společnosti s uvedením toho, zda je investiční společnost usazena v jiném členském státě, než kde byl založen fond Označení nebo firma, právní forma, sídlo společnosti a místo hlavní správy, pokud neodpovídá sídlu společnosti Investiční společností fondu, který je v tomto prospektu blíže popsaný, je Volksbank Invest Kapitalanlagegesellschaft s ručením omezeným se sídlem ve Vídni. Volksbank Invest Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. je investiční společností ve smyslu Zákona o investičních fondech a je oprávněna spravovat investiční fondy podle 1 odst. 1 č. 13 zákona o bankách. Tato společnost má právní formu společnosti s ručením omezeným (GmbH) a je zapsána v obchodním rejstříku ve Vídni pod číslem m. Investiční společnost není zastoupena v žádném dalším členském státě. Datum založení společnosti. Doba trvání, pokud byla stanovena. Volksbank Invest Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. byla založena Informace dalších fondech spravovaných uvedenou společností Zvláštní majetek v souladu se směrnicí: Advisory Vorsorge Dachfonds podílový fond dle 2 odst. 1 a 2 InvFG ( 46 InvFG ve spoj. s 66 a násl. InvFG, VB 1 podílový fond dle 2 odst. 1 a 2 InvFG ( 46 InvFG ve spoj. s 66 a násl. InvFG, VB Corporate-Bond podílový fond dle 2 odst. 1 a 2 InvFG ( 46 InvFG ve spoj. s 66 a násl. InvFG, VB Duration-Flex-GF podílový fond dle 2 odst. 1 a 2 InvFG ( 46 InvFG ve spoj. s 66 a násl. InvFG, VB Europa-Rent podílový fond dle 2 odst. 1 a 2 InvFG ( 46 InvFG ve spoj. s 66 a násl. InvFG, VB Floating-Rate-Bond podílový fond dle 2 odst. 1 a 2 InvFG ( 46 InvFG ve spoj. s 66 a násl. InvFG, VB Österreich-Index-Fonds podílový fond dle 2 odst. 1 a 2 InvFG ( 46 InvFG ve spoj. s 75 InvFG, VB PX-Index-Fonds podílový fond dle 2 odst. 1 a 2 InvFG ( 46 InvFG ve spoj. s 75 InvFG, VB Währungsfonds 2014 podílový fond dle 2 odst. 1 a 2 InvFG ( 46 InvFG ve spoj. s 66 a násl. InvFG, Volksbank-Mündel-Flex podílový fond dle 2 odst. 1 a 2 InvFG ( 46 InvFG ve spoj. s 66 a násl. InvFG, Alternativní investiční fondy (AIF): Ostatní zvláštní majetek: VB Garantie-Spar-Fonds podílový fond dle 166 a násl. InvFG Penzijní fondy: Austro-Garant penzijní fond-rakousko dle 168 a násl. InvFG ve spoj. s 108g a násl. EStG Speciální fondy: Volksbank-Portfolio 28A podílový speciální fond dle 163 a násl. InvFG ve spoj. s 66 a násl. InvFG, Volksbank-Portfolio 31 podílový speciální fond dle 163 a násl. InvFG ve spoj. s 66 a násl. InvFG, Speciální fondy ve formě jiného zvláštního majetku: Energie Riedl Vorsorgefonds podílový speciální fond dle 163 a násl. InvFG ve spoj. s 166 a násl. InvFG, Volksbank-Portfolio 6 A podílový speciální fond dle 163 a násl. InvFG ve spoj. s 166 a násl. InvFG, Investiční společnost v souladu s FMA upozorňuje, že vatoupil v platnost nový zákon o investičních fondech (InvFG) Odkazy na zákon uvedené ve Statutu a prodejních prospektech se vztahují k zákonu Inv- FG 1993, protože Statut byl schválen na základě právních norem platných k okamžiku registrace. Aktienportfolio 1 podílový fond dle 20a InvFG (speciální fond), Aktienportfolio 2 podílový speciální fond dle 20a InvFG, Alternative Selection 2 podílový fond dle 20a InvFG (speciální fond), Austro-Garant 2 dynamisch penzijní fond-rakousko dle 23a a násl. InvFG ve spoj. s 108g a násl. EStG (speciální fond), Austro-Garant 2 konservativ penzijní fond-rakousko dle 23a a násl. InvFG ve spoj. s 108g a násl. EStG (speciální fond), Europa-Bonus-Fonds 1 podílový fond dle 20a InvFG, Europa-Bonus-Fonds 2 Gabor Spezialfonds podílový speciální fond dle 20 InvFG, Garantie-Spar-Fonds 2 podílový fond dle 20a InvFG, PORTFOLIO 30 podílový fond dle 20 InvFG (speciální fond), Premium-Evolution 25 Premium-Evolution 50 Premium Evolution 100 S-D-Fonds podílový speciální fond dle 20 InvFG,

14 Prospekt VB PX-Index-Fond Strana 14 Sparda-Liquid podílový speciální fond dle 20 InvFG, VB Asset Navigator protect podílový fond dle 20a InvFG, VB Asset Navigator pure podílový fond dle 20a InvFG, Volksbank-Ethik-Invest Volksbank-Amerika-Invest Volksbank-BestSector-Invest Volksbank-Convertible-Bond-Fund Volksbank-Dividend-Invest Volksbank-Dollar-Rent Volksbank-Europa-Invest Volksbank-Geld-Rent Volksbank-GoEast-Bond Volksbank-GoEast-Invest Volksbank-Interbond Volksbank-Mündel-Rent Volksbank-Pacific-Invest Volksbank-Portfolio 2 podílový speciální fond dle 20 InvFG, Volksbank-Portfolio 4 podílový speciální fond dle 20 InvFG, Volksbank-Portfolio 5 podílový speciální fond dle 20 InvFG, Volksbank-Portfolio 16 podílový speciální fond dle 20 InvFG, Volksbank-Portfolio 29 podílový speciální fond dle 20 InvFG, Volksbank-Rent Volksbank-SMILE Volksbank Weinviertel Fonds podílový speciální fond dle 20a InvFG, Jména a funkce členů správních, výkonných a dozorčích orgánů. Hlavní funkce, které tyto osoby vykonávají mimo danou společnost, pokud jsou důležité Vedení společnosti: Manfred Stagl Günter Toifl Dozorčí rada: Friedrich Strobl, MBA (předseda) Heimo Rottensteiner (zástupce předsedy) Mag. Thomas Biedermann Franz Schleifer, MBA Mag. Hubert Bereuter Aktuální informace o jednatelích společnosti a složení dozorčí rady naleznete v poslední zveřejněné výroční zprávě. Hlavní funkce, které jsou vykonávány mimo danou společnost: Manfred Stagl představenstvo VIVH AG místopředseda dozorčí rady Immo Kapitalanlage AG předseda dozorčí rady VB Invest d.o.o. předseda dozorčí rady VICTORIA-VOLKSBANKEN Pensionskassen AG člen dozorčí rady VICTORIA-VOLKSBANKEN Vorsorgekasse AG člen představenstva VÖIG (Vereinigung Österreichischer Investmentgesellschaften) Friedrich Strobl, MBA zástupce předsedy dozorčí rady VB Invest d.o.o. představenstvo VIVH AG člen dozorčí rady Zertifikate Forum Austria Heimo Rottensteiner člen dozorčí rady PSX AG Mag. Thomas Biedermann představenstvo Gefinag-Holding AG představenstvo VB GFI AG Franz Schleifer, MBA člen rady VB Services für Banken Ges.m.b.H. člen dozorčí rady Immo Kapitalanlage AG člen představenstva ACI Austria The Financial Markets Association Mag. Hubert Bereuter jednatel VB Services für Banken Ges.m.b.H. člen rady ARZ Allgemeines Rechenzentrum Gesellschaft m.b.h. člen dozorčí rady STUZZA Studiengesellschaft für Zusammenarbeit im Zahlungsverkehr Ges.m.b.H. Kapitál: Výše upsaného kapitálu s údajem o splaceném kapitálu Výše základního kapitálu společnosti EUR 2, ,- (splacen v plné výši) Účetní rok Účetním rokem je kalendářní rok.

15 Prospekt VB PX-Index-Fond Strana Činnosti svěřené třetím osobám Investiční společnost svěřila dále uvedené činnosti třetím osobám: Interní kontrola, compliance a praní špinavých peněz, infrastruktura IT, IT customizing, systémy pro řízení operačního rizika, reporting, administrativní činnosti a výpočet mezd, účetnictví, právo. (převedená poradenská a správcovská činnost viz kapitola 1I bod 16) Investiční společnost upozorňuje, že některé úkoly převedla na společnost, která je s ní v úzkém propojení podle 2 č. 28 Zákona o bankách. ÚDAJE O DEPOZITÁŘI 1. Označení nebo firma, právní forma; sídlo a místo hlavní správy, pokud není shodné s místem sídla společnosti. Öesterreichische Volksbanken-AG, Kolingasse 14-16, 1090 Wien. Číslo zápisu v obchodním rejstříku: p Rejstříkový soud: Obchodní soud Vídeň 2. Hlavní činnost a úloha depozitáře. Österreichische Volksbanken-Aktiengesellschaft převzala podle rozhodnutí Úřadu pro dohled nad finančním trhem z GZ FMA-IF /0001-INV/2010 a podle rozhodnutí Úřadu pro dohled nad finančním trhem z GZ FMA-IF /0002-INV/2010 funkci depozitáře. Jmenování a změna depozitáře musí být schválena Úřadem pro dohled nad finančním trhem. Povolení smí být uděleno pouze v případě, že existuje oprávněná domněnka, že úvěrová instituce je schopna zajistit výkon depozitáře. Jmenování a změna depozitáře musí být zveřejněna; zveřejněná informace musí obsahovat údaj o rozhodnutí s úředním povolením. Depozitář je úvěrovou institucí podle rakouského práva. Její hlavní činnost představují žirové obchody, přijímání vkladů, poskytování úvěrů a obchody s cennými papíry. Depozitář je povinen zajišťovat úschovu, jakož i vedení účtů a úschovu podílových listů fondu podle Zákona o investičních fondech, a musí zejména zajistit, aby mu při provádění obchodu, které se týkají majetku fondu, byla neprodleně převedena protihodnota, a aby byly výnosy fondu použity podle ustanovení tohoto zákona. Depozitář plní dále následující úkoly: - Ocenění a stanovení ceny (včetně daňového přiznání) - Dohled nad dodržováním právních předpisů - Výplata zisku na základě rozhodnutí investiční společnosti - Výdej a zpětný odkup podílů - Vyřízení kontaktů (včetně rozesílání certifikátů) Úhrada, která dle Statutu náleží investiční společnosti za správu a náhrada nákladů souvisejících se správou, je prováděna depozitářem na vrub účtů jím vedených pro fond. Depozitář hradí investiční společnosti odměnu za správu fondu na základě jeho Statutu a vyplácí náhradu výdajů spojených se správou fondu, a to na vrub účtů, které pro fond vede. Depozitář smí účtovat na vrub fondu odměnu, která mu náleží za úschovu cenných papírů fondu a za vedení jeho účtů. Tato opatření smí depozitář provádět pouze na základě pokynu ze strany investiční společnosti. Volksbank Invest Kapitalanlagegesellschaft mit beschränkter Haftung Manfred Stagl vedení společnosti Horst Simbürger prokurista

16 Prospekt VB PX-Index-Fond Strana 16 PŘÍLOHA Cenné papíry a nástroje peněžního trhu, které nesplňují kritéria uvedená v předchozím odstavci, smějí být nabývány maximálně do 10 % hodnoty majetku fondu. Statut fondu VB PX-Index-Fond Statut fondu VB PX-Index-Fond, podílového fondu dle zákona o investičních fondech 2011 (InvFG) v platném znění, byl schválen Úřadem pro dohled nad finančním trhem (FMA). Investiční fond je zvláštním majetkem v souladu se směrnicí a je spravován společností Volksbank Invest Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. (dále správcovská společnost ) se sídlem ve Vídni. Článek 1 Spoluvlastnické podíly Spoluvlastnické podíly jsou vyjádřeny formou podílových listů (certifikátů) majících charakter cenných papírů, které znějí na majitele. Podílové listy jsou vedeny ve formě hromadných podílových listin. Podílové listy v listinné podobě proto nemohou být vydávány. Podíly investičních fondů Nejsou použitelné. Derivátové instrumenty Derivátové instrumenty mohou být použity při kopírování indexu. Metody měření rizika investičního fondu Investiční fond používá pro měření rizika následující metody: Commitment Approach (závazková metoda) Závazková hodnota je určena podle 4. nařízení o měření rizika a reportování derivátů (Hlava 3). Podrobnosti a vysvětlení je uvedeno v prospektu. Článek 2 Depozitář (místo úschovy) Vklady na viděnou a vypověditelné vklady Depozitářem (místem úschovy) pro tento investiční fond je Österreichische Volksbanken-Aktiengesellschaft se sídlem ve Vídni. Výplatními místy podílových listů jsou depozitář (místo úschovy) a ostatní v prospektu uvedená výplatní místa. Článek 3 Investiční nástroje a zásady Investiční fond smí podle zákona o investičních fondech nabývat dále uvedený majetek. Cílem investiční strategie fondu je kopírovat český index PX (indexový fond). PX je akciovým indexem uznaným Úřadem pro dohled nad finančním trhem (FMA) podle 75 odst. 2 zákona o investičních fondech. Investice probíhají převážně do přímo získaných akcií firem podle ustanovení 75 zákona o investičních fondech, které jsou zahrnuty v indexu PX. Investiční fond přitom přihlíží ke specifikaci akcií podle indexu PX. Investování probíhá výhradně do hodnot v CZK. Cenné papíry Cenné papíry (včetně cenných papírů se zabudovanými derivátovými nástroji) jsou nabývány za dodržování výše uvedených zásad. Nástroje peněžního trhu Nejsou použitelné. Vklady na viděnou nebo vypověditelné vklady s dobou splatnosti nejvýše 12 měsíců mohou činit maximálně 10 % hodnoty majetku fondu. Není stanovena minimální pohledávka. V souvislosti s větším přeskupením v rámci portfolia nebo zvýšením, resp.. splátkami mohou být vklady na viděnou nebo vypověditelné vklady s dobou splatnosti nejvýše 12 měsíců většího rozsahu. Dočasně přijaté úvěry Správcovská společnost smí na účet investičního fondu dočasně přijímat krátkodobé úvěry až do výše 10 % majetku fondu. Repo operace Repo operace mohou být prováděny v zákonem stanoveném rozsahu. Půjčka cenných papírů Půjčování cenných papírů smí být prováděno až do hodnoty 30 % hodnoty majetku fondu. Nabývání investičních nástrojů je možné výhradně pro investiční fond jako celek, nikoliv pro jednotlivé druhy podílů nebo určitou skupinu podílů. Bližší informace jsou uvedeny v prospektu. Cenné papíry a nástroje peněžního trhu Článek 4 Informace o prodeji a zpětném odkupu Nabývání neúplně splacených cenných papírů, nástrojů peněžního trhu a odběrních práv na tyto nástroje nebo jiných neúplně splacených finančních nástrojů je povoleno maximálně do 10 % hodnoty majetku fondu. Cenné papíry a nástroje peněžního trhu mohou být nabývány, pokud splňují kritérium zápisu nebo obchodování na regulovaném trhu nebo burze cenných papírů podle zákona o investičních fondech. Výpočet hodnoty podílu se provádí v Kč. Okamžik výpočtu hodnoty podílu odpovídá okamžiku výpočtu prodejní ceny a ceny zpětného odkupu. Prodej a vstupní poplatek

17 Prospekt VB PX-Index-Fond Strana 17 Výpočet prodejní ceny, resp. prodej je prováděn každý burzovní den. Prodejní cena se skládá z hodnoty podílu a vstupního poplatku ke každému podílu ve výši až 4 % na krytí prodejních nákladů společnosti, zaokrouhluje se na celou Kč nahoru. Prodej podílů není v zásadě omezen, společnost si však vyhrazuje právo prodej podílů dočasně nebo úplně zastavit. Zpětný odkup a cena zpětného odkupu Výpočet ceny zpětného odkupu, resp. zpětný odkup je prováděn každý burzovní den. Cena zpětného odkupu se rovná hodnotě podílu zaokrouhlené na celou Kč nahoru. Není stanovena žádná srážka za zpětný odkup. Na žádost majitele podílu je mu vyplacen jeho podíl na majetku investičního fondu ve výši odkupní ceny a to proti vrácení podílového listu. Použití výnosů u podílových listů s reinvesticí výnosů se srážkou daně z kapitálového výnosu Výnosy dosažené v průběhu účetního roku po uhrazení nákladů nejsou vypláceny. U podílových listů s reinvesticí výnosů dochází od k výplatě částky vypočtené podle zákona o investičních fondech, kterou lze případně použít k úhradě daně z kapitálového výnosu připadající na dividendě podobný výnos podílového listu, ledaže správcovská společnost zajistí poskytnutím odpovídajících důkazů od depozitních míst, že podílové listy mohou být k okamžiku výplaty drženy jen podílníky, kteří buď nepodléhají tuzemské dani z příjmu nebo dani z příjmu právnických osob, nebo u nichž existují předpoklady pro osvobození podle 94 zákona o dani z příjmů. Použití výnosů u podílových listů s reinvesticí výnosů bez srážky daně z kapitálového výnosu (podíly s úplnou reinvesticí tuzemské a zahraniční tranše) Výnosy dosažené v průběhu účetního roku po uhrazení nákladů nejsou vypláceny. Nebude provedena výplata podle zákona o investičních fondech. Rozhodným okamžikem pozastavení výplaty daně z kapitálového výnosu podle zákona o investičních fondech je následujícího účetního roku. Článek 5 Účetní rok Účetním rokem investičního fondu je období od 1. srpna do 31. července. Investiční společnost zajistí poskytnutím odpovídajících důkazů od depozitních míst, že podílové listy mohou být v okamžiku výplaty drženy jen podílníky, kteří buď nepodléhají tuzemské dani z příjmů nebo dani z příjmů právnických osob, nebo u nichž existují předpoklady pro osvobození podle 94 zákona o dani z příjmů. Článek 6 Druhy podílů a použití výnosů Jestliže tyto předpoklady nebudou k okamžiku vyplacení splněny, bude částka vypočtená podle zákona o investičních fondech vyplacena dobropisem příslušné depozitní úvěrové instituce. Pro investičním fond mohou být vydávány podílové listy s výplatou dividend a/nebo podílové listy s reinvesticí výnosů se srážkou daně z kapitálového výnosu a/nebo podílové listy s reinvesticí výnosů bez srážky daně z kapitálového výnosu. Použití výnosů u podílových listů s reinvesticí výnosů bez srážky daně z kapitálového výnosu (podíly s úplnou reinvesticí zahraniční tranše) Pro investiční fond mohou být vydávány různé druhy podílových listů. Složení podle druhů podílů a prodej podílů určitého druhu je na zvážení správcovské společnosti. Bližší informace lze nalézt v prospektu. Použití výnosů u podílových listů s výplatou dividend Výnosy dosažené v průběhu účetního roku (úroky a dividendy) mohou být po uhrazení nákladů na základě uvážení správcovské společnosti vyplaceny. K výplatě nemusí při zohlednění zájmů investorů dojít. Správcovská společnost dále rozhoduje o výplatě výnosů z prodeje majetku investičního fondu včetně odběrních práv. Je možná také výplata z majetku fondu nebo průběžných dividend. Prodej podílů s reinvesticí výnosů bez srážky daně z kapitálového výnosu probíhá výhradně v zahraničí. Výnosy dosažené v průběhu účetního roku po uhrazení nákladů nejsou vypláceny. Nebude provedena výplata podle zákona o investičních fondech. Investiční společnost zajistí poskytnutím odpovídajících důkazů od depozitních míst, že podílové listy mohou být v okamžiku výplaty drženy jen podílníky, kteří buď nepodléhají tuzemské dani z příjmů nebo dani z příjmů právnických osob, nebo u nichž existují předpoklady pro osvobození podle 94 zákona o dani z příjmů. Majetek fondu nesmí díky výplatám v žádném případě klesnout pod zákonem stanovenou minimální hodnotu pro výpověď. Poplatek za správu, úhrada nákladů a poplatek za likvi- Článek 7 daci K výplatě majitelům podílových listů s výplatou dividend dochází od následujícího účetního roku, zbytek je převeden na nový účet. Vždy od dochází k výplatě částky vypočtené podle zákona o investičních fondech, kterou lze případně použít k úhradě daně z kapitálového výnosu připadající na dividendě podobný výnos podílového listu, ledaže správcovská společnost zajistí poskytnutím odpovídajících důkazů od depozitních míst, že podílové listy mohou být k okamžiku výplaty drženy jen podílníky, kteří buď nepodléhají tuzemské dani z příjmu nebo dani z příjmu právnických osob, nebo u nichž existují předpoklady pro osvobození podle 94 zákona o dani z příjmů. Správcovská společnost obdrží za činnost správce roční odměnu až do výše 1,2 % majetku fondu, která je počítána z hodnoty majetku fondu ke konci měsíce. Správcovská společnost má nárok na náhradu všech nákladů vzniklých v souvislosti se správou. Bližší informace jsou uvedeny v prospektu. Náklady na zavedení nového druhu podílů jdou na vrub ceny podílu u tohoto nového druhu podílu.

18 Prospekt VB PX-Index-Fond Strana 18 Při likvidaci investičního fondu obdrží depozitář odměnu ve výši 0,5 % hodnoty majetku fondu.

19 Prospekt VB PX-Index-Fond Strana 19 Příloha Seznam burz s úředním obchodováním a organizovaných trhů 1. Burzy s úředním obchodováním a organizovanými trhy v členských státech Evropského společenství Podle článku 16 směrnice 93/22/EHS (směrnice o cenných papírech) musí každý členský stát vést aktuální seznam jím schválených trhů s cennými papíry. Tento seznam je poskytnut ostatním členským státům a Komisi. Komise je dle tohoto ustanovení povinna jednou ročně uveřejnit seznam uvedených regulovaných trhů. V důsledku zjednodušení procesu schvalování a specializace na jednotlivé segmenty obchodování podléhá seznam regulovaných trhů velkým změnám. Komise proto mimo ročního zveřejnění příslušného seznamu v Úředním věstníku Evropských společenství zpřístupní také aktualizované vydání seznamu na svých oficiálních webových stránkách: 1.1. Aktuální platný seznam regulovaných trhů naleznete na: GULATED_MARKETS_Display&subsection_id= Následující burzy je třeba zahrnout do seznamu regulovaných trhů: Lucembursko: Euro MTF Luxemburg 1.3. Uznané trhy v EHS podle 67 odst. 2 Z 2 InvFG: Trhy v EHS, které jsou aktuálně příslušnými dohlížejícími orgány zahrnuty do seznamu uznaných trhů. 2. Burzy evropských států mimo členských států 2.1 Bosnien Herzegovina: Sarajevo, Banja Luka 2.2 Kroatien: Zagreb Stock Exchange 2.3 Russland: Moskau (RTS Stock Exchange) Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX) 2.4 Schweiz: SWX Swiss-Exchange 2.5 Serbien und Montenegro: Belgrad 2.6 Türkei: Istanbul (betr. Stock Market nur "National Market") 3. Burzy států mimo Evropu 3.1 Australien: Sydney, Hobart, Melbourne, Perth 3.2 Argentinien: Buenos Aires 3.3 Brasilien: Rio de Janeiro, Sao Paulo 3.4 Chile: Santiago 3.5 China Shanghai Stock Exchange, Shenzhen Stock Exchange 3.6 Hongkong: Hongkong Stock Exchange 3.7 Indien: Bombay 3.8 Indonesien: Jakarta 3.9. Israel: Tel Aviv 3.10 Japan: Tokyo, Osaka, Nagoya, Kyoto, Fukuoka, Niigata, Sapporo, Hiroshima 3.11 Kanada: Toronto, Vancouver, Montreal Kolumbien Bolsa de Valores de Colombia 3.13 Korea: Korea Exchange (Seoul, Busan), 3.14 Malaysia: Kuala Lumpur, Bursa Malaysia Berhad 3.15 Mexiko: Mexiko City 3.16 Neuseeland: Wellington, Christchurch/Invercargill, Auckland 3.17 Philippinen: Manila 3.18 Singapur: Singapur Stock Exchange 3.19 Südafrika: Johannesburg 3.20 Taiwan: Taipei 3.21 Thailand: Bangkok 3.22 USA: New York, American Stock Exchange (AMEX), New York Stock Exchange (NYSE), Los Angeles/Pacific Stock Exchange, San Francisco/Pacific Stock Exchange, Philadelphia, Chicago, Boston, Cincinnati 3.23 Venezuela: Caracas 3.24 Vereinigte Arabische Emirate: Abu Dhabi Securities Exchange (ADX) 4. Organizované trhy v zemích mimo členské země Evrop-ské unie 4.1 Japan: Over the Counter Market 4.2 Kanada: Over the Counter Market 4.3 Korea: Over the Counter Market 4.4 Schweiz: SWX-Swiss Exchange, BX Berne exchange; Over the Counter Market der Mitglieder der In- ternational Capital Market Association (ICMA), Zürich 4.5 USA Over the Counter Market im NASDAQ- System, Over the Counter Market (markets organised by NASD such as Over-the-Counter Equity Market, Municipal Bond Market, Government Securities Market, Corporate Bonds and Public Direct Participation Programs) Over-the-Counter-Market for Agency Mortgage-Backed Securities 5. Burzy s finančními termínovými kontrakty a opcemi 5.1 Argentinien: Bolsa de Comercio de Buenos Aires 5.2 Australien: Australian Options Market, Australian Securities Exchange (ASX) 5.3 Brasilien: Bolsa Brasiliera de Futuros, Bolsa de Mercadorias & Futuros, Rio de Janeiro Stock Exchange, Sao Paulo Stock Exchange 5.4 Hongkong: Hong Kong Futures Exchange Ltd. 5.5 Japan: Osaka Securities Exchange, Tokyo International Financial Futures Exchange, Tokyo Stock Exchange 5.6 Kanada: Montreal Exchange, Toronto Futures Exchange 5.7 Korea: Korea Exchange (KRX) 5.8 Mexiko: Mercado Mexicano de Derivados 5.9 Neuseeland: New Zealand Futures & Options Exchange 5.10 Philippinen: Manila International Futures Exchange 5.11 Singapur: The Singapore Exchange Limited (SGX) 5.12 Slowakei: RM-System Slovakia 5.13 Südafrika: Johannesburg Stock Exchange (JSE), South African Futures Exchange (SAFEX) 5.14 Schweiz: EUREX 5.15 Türkei: TurkDEX 5.16 USA: American Stock Exchange, Chicago Board Options Exchange, Chicago, Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, Comex, FINEX, Mid America Commodity Exchange, ICE Future US Inc. New York, Pacific Stock Exchange, Philadelphia Stock Exchange, New York Stock Exchange, Boston Options Exchange (BOX) 4 Pro otevření seznamu kliknětě na view all. Seznam může být změněn rakouským Úřadem pro dohled nad finančním trhem (FMA) nebo prostřednictvím ESMA. [Prostřednictvím webových stránek FMA lze seznam otevřít pomocí následujícího odkazu: - dolů - odkaz Liste der geregelten Märkte (MiFID Database; ESMA) view all ]

20 Prospekt VB PX-Index-Fond Strana 20 Disclaimer PX (index PX) byl vyvinut Burzou cenných papírů Praha (Prague Stock Exchange) a jeho hodnota je stanovena a zveřejňována v reálném čase. Zkratka indexu je chráněna autorskými právy jako ochranná známka Burzy cenných papírů Praha. Popis indexu PX, pravidla a složení jsou k dispozici online na webových stránkách Burzy cenných papírů Praha - Burza cenných papírů Praha a Wiener Börse AG nepřebírají záruku za správnost a/nebo úplnost indexu PX nebo v něm obsažených dat a ani nepřebírají ručení za chyby, mezery nebo přerušení v indexu. Nevýhradní oprávnění k používání indexu PX ve spojení s finančními produkty bylo poskytnuto po uzavření licenční dohody mezi emitentem a Burzou cenných papírů Praha nebo Wiener Börse AG. Jediným vztahem k nabyvateli licence je Licenční dohoda o používání definovaných ochranných známek a ochranných označení indexu PX, který bude stanoven, vyhotoven a vypočten Burzou cenných papírů Praha bez zahrnutí nabyvatele licence, popř. produktů. Burza cenných papírů Praha si vyhrazuje právo změnit metody výpočtu nebo zveřejnění indexu, zastavit výpočet nebo zveřejnění indexu PX, změnit ochrannou známku index PX nebo zastavit její používání. Emitované produkty nejsou ani Burzou cenných papírů Praha, ani Wiener Börse AG sponzorovány, ani doporučovány, prodávány nebo podporovány. Burza cenných papírů Praha a Wiener Börse AG nepřebírají záruku nebo ručení, ani explicitně ani implicitně, s ohledem na výsledky, které nabyvatel licence, vlastník produktu nebo jiná fyzická nebo právnická osoba zamýšlí docílit z používání indexu PX nebo dat v něm obsažených. Bez omezení výše uvedeného a za žádných okolností nepřebírá Burza cenných papírů Praha nebo Wiener Börse AG ručení za speciální škody, náhradu škody s trestní funkcí, nepřímé a následné škody (včetně ušlých zisků), i když bylo předtím upozorněno na možné škody.