Credit Suisse Bond Fund (Lux) Podílový fond zřízený v souladu s lucemburským právem. Zjednodušený prospekt Říjen 2010

Transkript

1 Podílový fond zřízený v souladu s lucemburským právem Říjen 2010 Tento zjednodušený prospekt obsahuje shrnutí nejdůležitějších informací o (dále jen Fond ). Potenciální investoři by měli použít úplný prodejní prospekt. Detaily o aktivech fondu jsou uvedeny v aktuální výroční, popř. pololetní zprávě fondu. Práva a povinnosti majitelů podílů a právní vztah k fondu jsou stanoveny v úplném prodejním prospektu. Úplný prodejní prospekt, kopie smluvních podmínek a výroční a pololetní zprávy jsou bezplatně k dispozici u obhospodařovatele, u zástupce ve Švýcarsku a distributorů a také na internetu na adrese Aktiva dílčích fondů budou v souladu se z sadami rozložení rizika investov na do cenných papírů a jiných aktiv. Zvl štnosti každé investiční politiky jednotlivých dílčích fondů jsou upraveny n sledujícím způsobem. Konvertibilní a opční obligace Veškeré dílčí fondy smí, pokud není v jejich investiční politice stanoveno jinak, investovat až 25% své celkové hodnoty aktiv investovat do konvertibilních obligací, konvertibilních směnek a opčních listů. Používání derivátů Veškeré dílčí fondy smí dodatečně prov dět také opční a termínované obchody a swapové obchody (úrokové swapy, total-return-swapy) jak za účelem zajištění tak i z hlediska efektivní spr vy portfolia, pokud jsou odpovídajícím způsobem zohledněna investiční omezení uvedené v úplném prospektu. Kromě toho mohou dílčí fondy sv měnov rizika aktivně spravovat použitím devizových termínových a swapových obchodů. Techniky a nástroje pro správu kreditních rizik V souladu s investičními omezeními uvedenými v úplném prospektu může obhospodařovatel pro každý dílčí fond pro spr vu kreditních rizik také použít cenné papíry (Credit-Linked-Notes) a techniky a n stroje (Credit-Default-Swaps). Likvidní prostředky Dílčí fondy mohou jako doplněk držet likvidní prostředky ve všech konvertibilních měn ch ve formě peněz na viděnou a termínovaných vkladů u prvotřídních finančních institucí a instrumentů peněžního trhu, které nemají charakter převoditelných cenných papírů, a jejichž splatnost nepřekročí 12 měsíců. D le smí každý dílčí fond rovněž druhotně držet podíly ve fondech pro kolektivní investov ní do cenných papírů schv lených podle směrnice 85/611 EU, které samy investují do kr tkodobých termínovaných vkladů a instrumentů peněžního trhu, a jejichž výkonnost je srovnateln s výkonností přímých investic do termínovaných vkladů a instrumentů peněžního trhu. Takovéto investice nesmí společně s případnými investicemi do jiných fondů pro společné investov ní do cenných papírů anebo jiných fondů pro společné investov ní překročit 10% čisté hodnoty aktiv fondu. Likvidní prostředky dílčích fondů je zpravidla nutno držet v těch měn ch, které jsou uvedeny jako referenční měna příslušného dílčího fondu. Podle investiční politiky platné pro jednotlivé dílčí fondy však může obhospodařovatel určit další měny, v nichž může dílčí fond prov dět investice. Akcie Vzhledem k využív ní konverzních a upisovacích pr v a warantů držených odděleně od opčních obligací (warrant bonds) může být až 10% příslušných celkových aktiv dílčího fondu na přechodnou dobu investov no do akcií a jiných akciových instrumentů, certifik tů s dividendovými pr vy a podobných titulů s akciovými rysy. Půjčky cenných papírů ( Securities Lending ) S ohledem na investiční omezení uveden v úplném prospektu smí dílčí fond čas od času prov dět tzv. půjčky cenných papírů ( Securities Lending ). Referenční měna V případě referenční měny se jedn o měnu, ve které se vypočít v výkonnost a čist hodnota aktiv dílčího fondu. Referenční měna jednotlivých dílčích fondů je uvedena níže v kapitole Přehled tříd podílových listů. Dílčí fondy V současné době jsou nabízeny n sledující dílčí fondy: Brazil High Yield US$ Inflation Linked (Euro) Inflation Linked (Sfr) Inflation Linked (US$) Sfr Short-Term Sfr TOPS (Euro) TOPS (Sfr) TOPS (US$) Pokyny k riziku Hodnota investic a příjem z toho odvozený může klesat nebo růst a nelze jej garantovat Neexistuje ž dn z ruka, že se podaří dos hnout stanovený investiční cíl dílčího fondu nebo že dojde k n růstu hodnoty investice. Při odkupu podílů se může st t, že investor možn neobdrží zpět původní č stku investovanou do fondu. Obezřetné použití deriv tů může být sice výhodné, je však spojeno se specifickým rizikem. Přitom se zejména jedn o tržní riziko, riziko řízení, kreditní riziko, riziko likvidity, riziko nespr vného stanovení kurzu nebo chybného ohodnocení deriv tu a riziko, že deriv ty nebudou perfektně korelovat s bazickými aktivy, sazbami a indexy. Detaily k tomto jsou uvedeny v úplném prodejním prospektu. Použití zisku Podílové listy kapitálového růstu V současné době se nepředpokl d ž dn výplata výnosů pro třídy podílových listů kapit lového růstu (podílové listy třídy B, D, F, I, M, O, P, R a S ) a získané výnosy po odečtení všeobecných n kladů zvyšují čistou hodnotu aktiv podílových listů (kapit lový růst). Podílové listy distribučního typu V současné době se předpokl d, že jedinými distribučními podílovými listy budou podílové listy třídy A a N. V budoucnu však mohou být emitované další třídy distribučních podílových listů. Obhospodařovatel zamýšlí prov dět distribuci (výplatu dividend) na roční b zi během tří měsíců po ukončení příslušného obchodního roku. Náklady Náklady placené majitelem podílových listů Maxim lní emisní poplatek pro všechny třídy podílových listů je uveden níže v kapitole Přehled tříd podílových listů. Odkupní poplatky nejsou účtov ny. Náklady placené z aktiv fondu Maxim lní úplata za obhospodařov ní a celkové n klady, které nese každý dílčí fond pro každou třídu podílových listů na roční b zi (Total

2 Expense Ratio [TER]), jsou uvedeny v n sledující kapitole Přehled tříd podílových listů. TER obsahuje úplatu za obhospodařov ní, poplatek depozit ře, taxe d abonnement a ostatní výlohy, které jsou kompletně uvedeny v úplném prodejním prospektu (transakční n klady nejsou evidov ny), a je vypočten podle n sledujícího vzorce: TER % = Celkové provozní n klady v RE / průměrné V v RE 100 Vysvětlivky: RE = Referenční měna dílčího fondu V = Kapit l dílčího fondu Koeficient obratu portfolia (PTR) se vypočte podle n sledujícího vzorce: (Součet 1 Součet 2) PTR = 100 Průměrn čist hodnota aktiv v RE* Součet 1 = Součet 2 v RE = * RE = Jednotky v referenční měně dílčího fondu součet obchodů s cennými papíry = X + Y N kupy cenných papírů v RE =X Prodeje cenných papírů v RE = Y součet transakcí s podílovými listy = S + T Emise podílových listů v RE = S Odkupy podílových listů v RE = T Daně Aktiva fondu jsou v Lucemburském velkovévodství zdaněna tzv. taxe d abonnement sazbou 0,05% p.a. V případě podílových listů třídy D činí sazba této daň mimoř dně pouze 0,01% p.a. Výnos fondu v Lucembursku nepodléh zdanění. Evropsk směrnice 2003/48/ES týkající se zdanění úrokových výnosů z pohled vek byla lucemburským z konem z 21. června 2005 s účinností od 1. července 2005 implementov na do n rodní legislativy. V souladu s předpisy jsou úrokové výnosy zahrnuté ve směrnici 2003/48/EU při výplatě, postoupení, výměně nebo vr cení podílových listů dílčího fondu v budoucnu ze strany platebního agenta, který tyto úrokové výnosy bezprostředně připisuje soukromé osobě opr vněné k užív ní se sídlem v jiném členském st tu EU, ve smyslu výše uvedené směrnice, zatíženy daní u zdroje, pokud podílové listy dílčího fondu, které dosahují úrokových výnosů ve smyslu evropské směrnice 2003/48/EU, v případě výplaty přesahují 15% čisté hodnoty aktiv dílčího fondu nebo při postoupení, výměně nebo vr cení dividendových podílových listů nebo podílových listů kapit lového růstu 40% čisté hodnoty aktiv dílčího fondu. Daňové dopady jsou rozdílné pro každého investora podle z konů a postupů, které jsou v současnosti platné v zemi, které je takovýto investor občanem nebo v ní m trvalý nebo přechodný pobyt, a také podle individu lních okolností investora. Čistá hodnota aktiv Čist hodnoty aktiv podílových listů je stanovena obhospodařovatelem každý bankovní den v Lucembursku. Publikování ceny Výše čisté hodnoty aktiv bude denně publikov na na internetových str nk ch a v různých novin ch. Upisování, odkup a výměna podílových listů Podílové listy lze upisovat, vracet a vyměňovat v každý bankovní den v Lucembursku do hodin (středoevropského času) u centr lního spr vce, hlavního distributora nebo u distributorů zmocněných obhospodařovatelem k přijím ní ž dostí o úpis, odkup nebo výměnu podílových listů, a to za čistou hodnotu aktiv na jeden podílový list příslušné třídy podílového listu, přičemž je čist hodnota aktiv stanovov na v den ocenění, který bezprostředně n sleduje po tomto bankovním dnu. Poplatek účtovaný za výměny nepřes hne polovinu prim rních vstupních poplatků třídy, za kterou jsou podílové listy měněny. Minim lní počet podílových listů je uveden níže v kapitole Přehled tříd podílových listů. Dodatečné informace Fond je pr vně nesamostatným otevřeným organismem pro kolektivní investov ní do cenných papírů ( FCP ) a je schv len podle prvního dílu z kona z Fond byl v Lucembursku založen 14. z ří 1993 na dobu neurčitou. Účetní rok fondu končí 30. z ří každého roku. Podílové listy jsou kotov ny na Lucemburské burze. Poslední platné znění prodejního prospektu bylo d no k dispozici v říjnu Promotér Credit Suisse Group AG Obhospodařovatel Credit Suisse Fund Management S.A., 5, rue Jean Monnet, L-2180 Luxemburg Centrální správce Credit Suisse Asset Management Fund Service (Luxembourg) S.A., 5, rue Jean Monnet, L-2180 Luxemburg Depozitář Credit Suisse (Luxembourg) S.A., 56, Grand rue,l-1660 Luxemburg Nezávislý auditor fondu PricewaterhouseCoopers S.{ r.l., 400 route d Esch, L-1014-Luxemburg Příslušný dozorčí úřad Commission de Surveillance du Secteur Financier ( Prodejní, platební a informační agenti Distributoři Credit Suisse Asset Management Fund Service (Luxembourg) S.A., 5, rue Jean Monnet, L-2180 Luxemburg Credit Suisse AG, Paradeplatz 8, CH-8001 Zürich Zástupce ve Švýcarsku Credit Suisse Asset Management Funds, Sihlcity Kalandergasse 4, CH-8070 Zürich Platební agent ve Švýcarsku Credit Suisse AG, Paradeplatz 8, CH-8001 Zürich Hlavní korespondenční banka ve Francii BNP PARIBAS Securities Services, 3, rue d Antin, F Paris Cedex 08 Platební a informační agenti ve Spolkové republice Německa Junghofstraße 5 9, D Frankfurt am Main Jak koliv případn korespondence bude adresov na na Deutsche Bank AG-TSS Global Equity Services-Post IPO Services. Další informační agent ve Spolkové republice Německa Credit Suisse (Deutschland) AG, Junghofstraße 16, D Frankfurt am Main Platební agent v Lichtenštejnském knížectví LGT Bank in Liechtenstein Aktiengesellschaft, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz Platební agent v Rakousku UniCredit Bank Austria Creditanstalt AG, Schottengasse 6 8, A-1010 Wien Informace pro majitele podílových listů ve Švýcarsku Všechna ozn mení pro podílníky budou zveřejněna minim lně v Neue Zürcher Zeitung a v Schweizerisches Handelsamtsblatt a na elektronické platformě N kupní a prodejní ceny, resp. hodnoty čistého majetku s upozorněním bez poplatků budou denně zveřejňov ny minim lně na elektronické platformě Obhospodařovatel může ozn mení také zveřejnit v jiných denících nebo periodik ch dle vlastního výběru. Dodatečné informace pro podílníky ve Spolkové republice Německo Funkci platebního agenta fondu pro Německo vykon v Deutsche Bank AG, Junghofstraße 5 9, D Frankfurt am Main. 2

3 Ž dosti o odkup nebo výměnu podílových listů lze pod vat u německého platebního agenta. Všechny platby určené pro podílníky (včetně zisků z odkupu podílových listů a jakýchkoliv distribucí) mohou být na ž dost směrov ny přes německého platebního agenta a/nebo německým platebním agentem vyplaceny v hotovosti v Euru. Platební agent z roveň vykon v funkci informačního agenta fondu pro Německo. Jak koliv případn korespondence bude adresov na na Deutsche Bank AG, TSS/ Global Equity Services-Post IPO Services. Credit Suisse (Deutschland) AG, Junghofstraße 16, D Frankfurt am Main, zast v funkci dalšího informačního agenta ( německý informační agent ) fondu ve Spolkové republice Německo. Tento prospekt, zjednodušený prospekt, směrnice pro hospodaření, auditované výroční zpr vy a neauditované pololetní zpr vy výše uvedené dokumenty vždy v papírové formě a informace o emisních a výkupních cen ch a cen ch za výměnu lze zdarma získat u informačního agenta. Kromě toho jsou u informačního agenta k dispozici k nahlédnutí stanovy obhospodařovatele. Další ozn mení pro podílníky a ceny budou zveřejněny minim lně v Börsen-Zeitung. Obhospodařovatel může ozn mení také dodatečně zveřejnit v jiných denících nebo periodik ch dle vlastního výběru. Shrnutí tříd podílových listů Dílčí fondy (Referenční měna) Brazil (USD) High Yield US$ (USD) Inflation Linked (Euro) (EUR) Inflation Linked (Sfr) (CHF) Inflation Linked (US$) (USD) Sfr (CHF) Třída pod. listů Měna Minimální počet kusů Maximální vstupní poplatek Maximální úplata za obhospodařová ní (p.a.) (2) A USD n/a 5,00% 1,20% n/a B USD n/a 5,00% 1,20% 1,48% D (7) USD 10 Pod. listů n/a n/a (8) n/a F (10) USD n/a n/a 0,20% n/a I USD USD ,00% 0,70% n/a P USD USD ,00% 0,80% n/a N (9) JPY n/a n/a 0,50% 0,73% R (6) (6) n/a 5,00% 1,20% n/a A USD n/a 5,00% 1,20% n/a B (1) USD n/a 5,00% 1,20% 1,36% D (4) USD 10 Pod. listů n/a n/a (5) n/a F (10) USD n/a n/a 0,20% n/a I (1) USD USD ,00% 0,70% 0,87% P USD USD ,00% 0,80% n/a R (6) (6) n/a 5,00% 1,20% n/a A (1) EUR n/a 5,00% 1,00% 1,18% B (1) EUR n/a 5,00% 1,00% 1,18% D (1) (4) EUR 10 Pod. listů n/a n/a (5) 0,06% F (10) EUR n/a n/a 0,20% n/a I (1) EUR EUR ,00% 0,50% 0,68% P EUR EUR ,00% 0,65% n/a A (1) CHF n/a 5,00% 1,00% 0,91% B (1) CHF n/a 5,00% 1,00% 0,92% D (4) CHF 10 Pod. listů n/a n/a (5) n/a F (10) CHF n/a n/a 0,20% n/a I (1) CHF CHF ,00% 0,50% n/a P CHF CHF ,00% 0,65% n/a A (1) USD n/a 5,00% 1,00% 1,17% B (1) USD n/a 5,00% 1,00% 1,17% D (4) USD 10 Pod. listů n/a n/a (5) n/a F (10) USD n/a n/a 0,20% n/a I USD USD ,00% 0,50% n/a P USD USD ,00% 0,65% n/a A (1) CHF n/a 5,00% 0,90% 1,06% B (1) CHF n/a 5,00% 0,90% 1,06% D (4) CHF 10 Pod. listů n/a n/a (5) n/a F (10) CHF n/a n/a 0,20% n/a I CHF CHF ,00% 0,50% n/a P CHF CHF ,00% 0,60% n/a R (6) (6) n/a 5,00% 0,90% n/a TER (3) PTR (3) 392,44% 62,81% -16,73% 13,28% 16,86% 17,92% 3

4 Dílčí fondy (Referenční měna) Short-Term Sfr (CHF) TOPS (Euro) (EUR) TOPS (Sfr) (CHF) TOPS (US$) (USD) Třída pod. listů Měna Minimální počet kusů Maximální vstupní poplatek Maximální úplata za obhospodařová ní (p.a.) (2) A (1) CHF n/a 5,00% 0,90% 1,07% B (1) CHF n/a 5,00% 0,90% 1,07% D (4) CHF 10 Pod. listů n/a n/a (5) 0,06% F (10) CHF n/a n/a 0,20% n/a M (7) CHF CHF ,50% 0,20% n/a O CHF CHF ,00% 0,30% n/a P CHF CHF ,00% 0,425% n/a R (6) (6) n/a 5,00% 0,90% n/a A (1) EUR n/a 5,00% 1,00% 1,15% B (1) EUR n/a 5,00% 1,00% 1,16% D (1) (4) EUR 10 Pod. listů n/a n/a (5) 0,06% F (10) EUR n/a n/a 0,20% n/a I (1) EUR EUR ,00% 0,50% 0,66% P EUR EUR ,00% 0,65% n/a A (1) CHF n/a 5,00% 1,00% 0,66% B (1) CHF n/a 5,00% 1,00% 0,66% D (4) CHF 10 Pod. listů n/a n/a (5) 0,06% F (10) CHF n/a n/a 0,20% n/a I CHF CHF ,00% 0,50% n/a P CHF CHF ,00% 0,65% n/a A (1) USD n/a 5,00% 1,00% 0,86% B (1) USD n/a 5,00% 1,00% 0,86% D (1) (4) USD 10 Pod. listů n/a n/a (5) n/a F (10) USD n/a n/a 0,20% n/a I USD USD ,00% 0,50% n/a P USD USD ,00% 0,65% n/a TER (3) PTR (3) -2,14% -33,58% -9,33% -39,75% (1) K okamžiku, kdy byla seps na tato verze zjednodušeného prospektu, byly vyd ny tyto třídy podílových listů. Investoři se musí informovat u centr lního spr vce, zda mezitím nebyly vyd ny další třídy podílových listů, než podají ž dost o úpis. (2) Efektivně získaný spr vní poplatek je vykazov n ve výroční a pololetní zpr vě. Poplatky pro centr lního spr vce jsou obsaženy ve spr vním poplatku, kromě podílových listů třídy D. (3) Údaje se vztahují k období od do Pro třídy podílových listů, které k okamžiku vytvoření této verze zjednodušeného prospektu ještě nebo ještě v ž dném roce nebyly vyd ny, nejsou ještě k dispozici ž dné údaje. Poplatek depozit ře činí maxim lně 0.05% p.a. (4) Podílové listy třídy D mohou získat pouze investoři, kteří uzavřeli smlouvu o spr vě majetku s obchodní jednotkou Credit Suisse Asset Management. Kromě toho mohou podílové listy třídy D získat s výhradou příslušného předchozího souhlasu spr vní společnosti rovněž institucion lní investoři, kteří uzavřeli poradenskou smlouvu s obchodní jednotkou Credit Suisse Asset Management. (5) V případě podílových listů třídy D je vybír n pouze poplatek za službu pro centr lního spr vce minim lně 0,03% p.a. a maxim lně 0,10% p.a. (6) Třída podílu R může být v současné době vyd na v n sledujících měn ch: CHF, EUR, USD, PLN, CZK a HUF. Spr vní společnost může kdykoli rozhodnout o vyd ní podílové třídy R v dalších volně konvertibilních měn ch a stanovit cenu prvního vyd ní. Vkladatelé se musí, dříve než podají ž dost o upsaní, informovat na místech uvedených v kapitole 13 úplného Prospektu (sídlo obhospodařovatele a platební, informační a prodejní místa), zda bude podílov třída R v mezidobí vyd na v dalších měn ch. U příslušné třídy podílových fondů R je riziko cizí měny tendenční devalvace referenční měny příslušného dílčího fondu vůči alternativní měně uložené v třídě podílových listů R dalekos hle redukov no tím, že je čistý kapit l fondu příslušné třídy podílových listů R, počít n v referenční měně dílčího fondu, zajištěn použitím devizových termínových obchodů vůči příslušné alternativní měně měny uložené ve třídě podílových listů R. Podílové listy těchto alternativních tříd měny podléhají jinému vývoji čisté hodnoty aktiv, než podílové listy třídy podílových listů emitovaných v referenční měně. (7) Podílové listy třídy M mohou získat pouze institucion lní investoři. (8) U příslušné třídy podílových fondů S je riziko cizí měny tendenční devalvace refenrenční měny příslušného dílčího fondu vůči alternativní měně uložené v třídě podílových listů S dalekos hle redukov no tím, že je čisté jmění fondu příslušné třídy podílových listů S, počít no v referenční měně dílčího fondu, zajištěno použitím devizových termínových obchodů vůči příslušné alternativní měně měny uložené ve třídě podílových listů S. Podílové listy těchto alternativních tříd měny podléhají jinému vývoji čisté hodnoty aktiv, než podílové listy třídy podílových listů emitovaných v referenční měně. (9) Podílové listy třídy N mohou získat pouze fondy pro společné investov ní ve formě zastřešujících fondů, které jsou založeny jako investiční fondy nebo ve formě společnosti, a jsou prod v ny především v Japonsku. (10) Podílové listy třídy F mohou získat pouze investoři, kteří uzavřeli smlouvu o spr vně majetku s obchodní jednotkou Credit Suisse AG. Další informace Další informace k fondu jsou uvedeny na internetu na adrese a jsou u n sledující společnosti k dispozici v r mci běžných otevíracích hodin. Credit Suisse Asset Management Fund Service (Luxembourg) S.A., 5, rue Jean Monnet, L-2180 Luxemburg Tel: , Fax:

5 Brazil Cílem fondu je generovat vysoký, pravidelný příjem a a nadprůměrný výnos. Nejméně dvě třetiny vlastního kapit lu podfondu bude investov no do dluhových instrumentů, dluhopisů, pokladničních pouk zek, podobných cenných papírů s fixním nebo variabilním výnosem (vč. diskontovaných cenných papírů) emitentů, kteří mají sídlo v Brazílii nebo kteří zde provozují většinu svých ekonomických aktivit nebo vyd vají instrumenty, které obsahují kreditní expozici na Brazílii. Investiční universum není nijak omezov no ve smyslu kreditního ratingu emitentů. D le může podfond investovat až do výše jedné třetiny svého kapit lu do (i) dluhových instrumentů, dluhopisů, pokladničních pouk zek, podobných cenných papírů s fixním nebo variabilním výnosem (vč. diskontovaných cenných papírů) emitentů se sídlem v jakékoliv zemi a rovněž (ii) do instrumentů peněžního trhu emitů celého světa. Za účelem řízení durace a kreditu, může podfond ve větším rozsahu využívat úrokové futures a kreditní deriv ty, což je předmětem investičních omezení uvedených v Kapitole 6 Investiční omezení, odstavec 3 Prodejního prospektu. Podfond může investovat prim rně do instrumentů denominovaných v Brazilském realu. S tím související případn fluktuace kurzu této měny vůči dolaru ovlivní vlastní kapit l podfondu. Oproti Kapitole 6 Investiční omezení odstavec 4 písmeno f) úplného Prodejního prospektu smí subfond až do výše 100% svého čistého kapit lu investovat do cenných papírů a instrumentů peněžního trhu, které jsou vyd v ny st tem Brazílie nebo jsou jím garantov ny. V tomto případě musí subfond držet cenné papíry nebo instrumenty peněžního trhu z minim lně šesti emisí, přičemž podíl těchto cenných papítů a instrumentů peněžního trhu z jedné emise nesmí překročit 30% vlastního kapit lu. V souladu s ustanovením Kapitoly 8 Čist hodnota aktiv úplného prodejního prospektu bude zjištěn čist hodnota vlastního kapit lu na podílový list třídy podílových listů zvýšena o 2% vlastního kapit lu, pokud v určitý den ocenění překonají čisté ž dosti o úpis (tj. úpisy mínus odprodeje) daného podfondu hodnotu USD. Toto navýšení vlastního kapit lu pokrýv daňové zatížení, které podfondu vyvst v n kupem brazilských cenných papírů. Touto změnou moment lně platné daňové sazby, představenstvo přiúčtovanou č stku bere na sebe a odpovídajícím způsobem přizpůsobuje čistou hodnotu vlastního kapit lu. Jestliže v den ocenění vlastní kapit l uvedenou prahovou hodnotu nepřekon, např. u čistých odkupů, nenastane ž dné narovn ní vlastního kapit lu. Nenastane-li n kupem brazilských cenných papírů v budoucnu daňové zatížení, bude od přizpůsobení čisté hodnoty vlastního kapit lu zcela upuštěno. Podfond je dynamičtější než jiné dluhopisové fondy a m větší růstové příležitosti. Nicméně, p d cen je kdykoliv možný. Podfond je vhodný pro investory s větší tolerancí vůči riziku a rizikovou kapacitou, kteří by se r di podíleli na široce diversifikovaném dluhopisovém portfoliu tak, že mohou těžit z hlavních příležitostí patřících k brazilským trhům a získat tak úroveň výnosu, kter může být dosažena pouze prostřednictvím dluhopisů neinvestičního stupně. Vývoj hodnoty Výkonnost investic (k ) (v %, neanualizováno) B ,94 1,29 18, N JPY ,62 7,38 13, Credit Suisse Bond (Lux) Brazil B Credit Suisse Bond (Lux) Brazil N JPY Credit Suisse Bond (Lux) Brazil B Credit Suisse Bond (Lux) Brazil N JPY Tabulky a grafick zobrazení ukazují vývoj hodnoty a zhodnocení v referenčních měn ch podfondů, popř. v měn ch v jakých byly vyd ny třídy podílových listů. Historick data o výkonnosti nepředstavují z ruku budoucích výnosů. Pokyny k riziku Možné výnosy z cenných papírů emitentů rozvíjejících se trhů jsou všeobecně vyšší než výnosy ze stejných cenných papírů rovnocených emitentů nerozvíjejících se trhů. Nicméně, vyšší výnos by měl být považov n za kompenzaci vyššího rizika, kterému je investor vystaven. Vzhledem k tomu, podfond může investovat do dluhových instrumentů neinvestičních stupně, podkladové dluhové instrumenty mohou představovat vyšší riziko ve smyslu znehodnocení nebo mohou být vystaveny většímu defaultnímu riziku než dluhové instrumenty prvotřídních emitentů. Vyšší výnos by měl být považov n za kompenzaci vyššího stupně rizika n v zaného na podkladové dluhové instrumenty a vyšší volatilitu podfondu. Potenciální investoři jsou nabádáni k tomu, aby zvážili informace o rizicích obsažené v Kapitole 7 ( Rizikové faktory Investice do rozvíjejících se trhů ) Prodejního prospektu. D le by si měli být potenci lní investoři vědomi, že v n vaznosti na konvece místního trhu - načasov ní platebních toků vznikajících z určitých transakcí cenných papírů se může liši tak, že investor nemusí těžit z potenci lního zvýšení ceny. Investičním poradcem je Credit Suisse (Brasil) Distribuidora de Títulos e Valores Mobili rios S.A. 5

6 High Yield US$ Cílem tohoto dílčího fondu je dos hnout co nejvyššího výnosu. Celkov aktiva dílčího fondu budou minim lně ze dvou třetin investov na do dluhových cenných papírů, obligací, směnek, podobných fixních a variabilních debetních cenných papírů (včetně cenných papírů vydaných na diskontní b zi) firem v oblasti Non-Investment-Grade, které zní na příslušnou referenční měnu. Až jednu třetinu celkové hodnoty aktiv dílčího fondu lze investovat v měn ch jiných, než je referenční měna. Pokyny k riziku Výnosy z cenných papírů z oblasti Non-Investment jsou vyšší než v případě prvotřídních emitentů. Riziko ztr ty je však zde také vyšší. Vyšší výnosy by se měly pokl dat za kompenzaci za to, že investice v tomto segmentu skrývají zvýšené riziko ztr ty. Credit Suisse Asset Management, LLC: High Yield US$ Dílčí fond je dynamičtější než jiné obligační fondy a m vyšší růstové šance. Pokles ceny je však kdykoliv možný. Tento dílčí fond je vhodný pro dlouhodobě orientované investory ochotné podstoupit riziko, kteří chtějí profitovat z potenci lu široce diverzifikovaného portfolia obligací kapit lového trhu High-Yield a chtějí dos hnout vyšších výnosů (v příslušné referenční měně), než jaké jsou dosažitelné při konvenčních investicích do obligací. Ačkoliv jsou rizika redukov na díky široké diverzifikaci investic prostřednictvím mnoha emitentů a sektorů, vyžaduje aktivita v segmentu vysokých výnosů vyšší schopnost nést riziko. Výnosnost investice High Yield US$ (k ) (v % neanualizována) B ,72 5,67 28,23 6,03 24,98 I ,84 5,93 28,86 7,64 28, Credit Suisse Bond (Lux) High Yield US$ B Credit Suisse Bond (Lux) High Yield US$ I Credit Suisse Bond (Lux) High Yield US$ B 2.7% 3.5% - I 3.2% 4.0% - Tabulky a grafick zobrazení ukazují vývoj hodnoty a zhodnocení v referenčních měn ch podfondů, popř. v měn ch v jakých byly vyd ny třídy podílových listů. Historick data o výkonnosti nepředstavují z ruku budoucích výnosů. Inflation Linked (Euro) Inflation Linked (Sfr) Inflation Linked (US$) Měna uveden v n zvu dílčího fondu je pouze referenční měnou, kter se použív pro výpočet výkonnosti a čisté hodnoty aktiv dílčího fondu, není to však investiční měna tohoto dílčího fondu. Investičními měnami jsou všechny měny po celém světě. Cílem tohoto dílčího fondu je dosažení pravidelného výnosu v příslušné referenční měně zajištěného vůči inflaci. Celkov aktiva tohoto dílčího fondu budou nejméně ze dvou třetin celosvětově investov na do inflačně indexovaných debetních cenných papírů, obligací, směnek podobným pevně nebo variabilně úročených cenných papírů (včetně papírů obíhajících na diskontní b zi) v EUR ve střední až vysoké kvalitě (rating podle Standard & Poor s minim lně BBB popř. Baa3 podle Moody s nebo debetní cenné papíry, které podle odhadu obhospodařovatele mají srovnatelnou klasifikaci kvality), přičemž za účelem širší diverzifikaci emitentů, vyšší flexibility v rozptylu durace a zajištění inflačních rizik na trzích bez inflačně v zaných dluhopisů může být inflační ochrana konstruov na synteticky. Ochrana vůči inflaci sestaven syntetickým způsobem se prov dí formou zajištění inflačního rizika použitím inflačních swapů prvotřídních finančních institucí specializujících se na tento typ transakcí. Kombinací nomin lní obligace s inflačním swapem vznikne syntetick obligace v zan na inflaci. Inflační swapy poskytují stejnou ochranu před inflačním rizikem, jako debetní cenné papíry v zané na inflaci, a to nahrazením oček vané inflace realizovanou inflací. Takovéto transakce jsou uzavír ny v měně, na kterou zní zajišťovaný investiční majetek, ledažeby neexistovaly dostatečné zajišťovací n stroje v této měně nebo že by byly levnější. V tomto případě může fond použít rovněž zajišťovací n stroje v jiných měn ch, pokud se předpokl d, že tyto měny a měny zajišťovaného investičního majetku budou vystaveny podobným výkyvům. Pokyny k riziku Protože tyto dílčí fondy mohou investovat do dluhových cenných papírů z oblasti Lower-Investment-Grade, mohou příslušné dluhové cenné papíry skrývat vyšší riziko z hlediska poklesu nebo vykazovat vyšší riziko ztr ty, než dluhové cenné papíry prvotřídních emitentů. Za vyrovn ní tohoto vyššího rizika by měl být považov n vyšší výnos. Výsledkem ochrany vůči inflaci, kterou poskytují debetní cenné papíry v zané na inflaci je to, že tyto debetní cenné papíry mají lepší výkonnost než nomin lní obligace, pokud je realizovan inflace vyšší než oček van. Jestliže však bude realizovan inflace nižší než oček van inflace, potom budou mít nomin lní obligace vyšší výkonnost než debetní cenné papíry v zané na inflaci. Investičním poradcem je Credit Suisse AG, Zürich. Tyto dílčí fondy jsou konzervativní a předpokl dají mírný, avšak přev žně kontinu lní růst. Mírný pokles ceny v ročním výhledu není vyloučen. Tyto dílčí fondy jsou vhodné pro investory, kteří usilují o ekonomicky výhodnější z kladní investici do obligací a chtějí se chr nit před inflačními riziky. Přitom investoři přenech vají n ročný výběr a sledov ní titulů kvalifikovaným odborníkům. Tyto dílčí fondy jsou dobře vhodné pro diverzifikaci portfolia. Vývoj hodnoty Výnosnost investice Inflation Linked (Euro) (k ) (v % neanualizována) 6

7 B ,48 1,75 5,81 13,65 13,31 D ,78 2,33 7,02 17,46 - I ,61 2,01 6,35 15,36 16, % 6.0% 4.0% 2.0% -2.0% Credit Suisse Bond (Lux) Inflation Linked (Euro) B Credit Suisse Bond (Lux) Inflation Linked (Euro) D Credit Suisse Bond (Lux) Inflation Linked (Euro) I 1 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% -2.0% -4.0% Credit Suisse Bond (Lux) Inflation Linked (US$) B Credit Suisse Bond (Lux) Inflation Linked (US$) B 4.7% 3.4% - Tabulky a grafick zobrazení ukazují vývoj hodnoty a zhodnocení v referenčních měn ch podfondů, popř. v měn ch v jakých byly vyd ny třídy podílových listů. Historick data o výkonnosti nepředstavují z ruku budoucích výnosů. Credit Suisse Bond (Lux) Inflation Linked (Euro) B 3.6% 2.5% - D 4.7% - - I 4.1% 3.0% - Výnosnost investice Inflation Linked (Sfr) (k ) (v % neanualizována) B ,30 1,30 6,56 7,05 5, % 6.0% 4.0% 2.0% -2.0% -4.0% Credit Suisse Bond (Lux) Inflation Linked (Sfr) B Credit Suisse Bond (Lux) Inflation Linked (Sfr) I Credit Suisse Bond (Lux) Inflation Linked (Sfr) B 1.7% 1.1% - I Výnosnost investice Inflation Linked (US$) (k ) (v % neanualizována) B ,48 0,62 5,88 14,99 19,78 7

8 Sfr Cílem tohoto dílčího fondu je prim rně dosahovat vysokých a st lých výnosů při zachov ní stability hodnoty. Celkov aktiva dílčích fondů budou minim lně ze dvou třetin investov na do dluhových cenných papírů, obligací, směnek, podobných fixních a variabilních debetních cenných papírů (včetně cenných papírů vydaných na diskontní b zi), veřejnopr vních, smíšených a soukromých emitentů, které zní na příslušnou referenční měnu dílčího fondu. Až jednu třetinu celkové hodnoty aktiv dílčího fondu lze investovat v měn ch jiných, než je referenční měna. Credit Suisse AG, Zürich: Sfr Dílčí fond je konzervativní a lze u něj oček vat mírný, avšak přev žně kontinu lní růst. Mírný pokles ceny v ročním výhledu není vyloučen. Tento dílčí fond je zejména vhodný pro investory, kteří usilují o z kladní investici do obligací v příslušné referenční měně dílčího fondu, přitom však chtějí n ročný výběr a sledov ní titulů přenechat odborníkům a chtějí výhodným způsobem investovat na kapit lovém trhu, který se dobře hodí k jejich diverzifikaci portfolia. Vývoj hodnoty Výnosnost investice Sfr (k ) (v % neanualizována) B ,49 3,80 12,97 7,32 4, % 1 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% -2.0% -4.0% -6.0% Credit Suisse Bond (Lux) Sfr B Credit Suisse Bond (Lux) Sfr B 0.6% 0.6% 2.2% Tabulka a grafické zobrazení ukazuje vývoj hodnoty v referenční měně dílčího fondu. Historick data o výkonnosti nepředstavují z ruku budoucích výnosů. Short-Term Sfr Cílem tohoto dílčího fondu je prim rně dosahovat vysokých a st lých výnosů při zachov ní stability hodnoty a vysoké likvidity. Celkov aktiva tohoto dílčího fondu budou podle z sady diverzifikace rizika minim lně ze dvou třetin investov na do dluhových cenných papírů, obligací, směnek, podobných fixních a variabilních debetních cenných papírů (včetně cenných papírů vydaných na diskontní b zi) s kr tkou dobou splatnosti, které zní na příslušnou referenční měnu. Až jednu třetinu celkové hodnoty aktiv dílčího fondu lze investovat v měn ch jiných, než je referenční měna. Credit Suisse AG, Zürich: Short-Term Sfr Tento dílčí fond je konzervativní a předpokl dají pomalý, avšak přev žně kontinu lní růst. Pokles ceny v ročním výhledu je nepravděpodobný. Tento dílčí fond je vhodný pro investory, kteří v úvah ch o výnosu hledají alternativu ke kr tkodobému peněžnímu trhu, kteří chtějí omezit kurzové riziko svých investic do obligací a kteří usilují o zkr cení průměrné doby splatnosti svého obligačního portfolia. Vývoj hodnoty Výnosnost investice Short-Term Sfr (k ) (v % neanualisována) B ,33 1,14 3,85 8,77 7,37 D , % 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% -1.0% Credit Suisse Bond (Lux) Short-Term Sfr B Credit Suisse Bond (Lux) Short-Term Sfr P Credit Suisse Bond (Lux) Short-Term Sfr B 2.4% 1.4% 1.9% P

9 TOPS (Euro) TOPS (Sfr) TOPS (US$) Měna uveden v n zvu dílčího fondu je pouze referenční měnou, kter se použív pro výpočet výkonnosti a čisté hodnoty aktiv dílčího fondu, není to však investiční měna tohoto dílčího fondu. Investičními měnami jsou všechny měny po celém světě. Cílem tohoto dílčího fondu je dosažení pravidelného výnosu v příslušné referenční měně. Aktiva tohoto dílčího fondu budou nejméně ze dvou třetin celosvětově investov na do debetních cenných papírů, obligací, směnk m podobných pevně nebo variabilně úročených cenných papírů (včetně papírů obíhajících na diskontní b zi) v oblasti Lower-Investment-Grade (rating podle Standard & Poor s minim lně BBB- popř. Baa3 podle Moody s nebo debetní cenné papíry, které podle odhadu obhospodařovatele mají srovnatelnou klasifikaci kvality) až po debetní cenné papíry vysoké kvality emitované veřejnopr vními, soukromými a smíšenými emitenty. Dílčí fondy omezí úrokové riziko investicí do dluhových instrumentů s kr tkou nebo střední dobou splatnosti. Rovněž mohou dílčí fondy při zohlednění omezení popsaných v úplném prodejním prospektu používat techniky nebo instrumenty pro snížení úrokového rizika dlužních listin s delší dobou splatnosti. Pokyny k riziku Protože tyto dílčí fondy mohou investovat do dluhových cenných papírů z oblasti Lower-Investment-Grade, mohou příslušné dluhové cenné papíry skrývat vyšší riziko z hlediska poklesu nebo vykazovat vyšší riziko ztr ty, než dluhové cenné papíry prvotřídních emitentů. Za vyrovn ní tohoto vyššího rizika by měl být považov n vyšší výnos. Investičním poradcem je Credit Suisse AG, Zürich. Tyto dílčí fondy jsou velmi konzervativní a předpokl dají pomalý, avšak kontinu lní růst. Pokles ceny v ročním výhledu je nepravděpodobný. Tyto dílčí fondy jsou vhodné pro investory, kteří hledají investici, kter nabízí stejný výnos jako kr tkodobé obligační investice, avšak bez vystavení úrokovým rizikům, s nimiž jsou takovéto výnosy obvykle spojeny. Vývoj hodnoty Výnosnost investice TOPS (Euro) (k ) (v % neanualizována) B ,19 1,94 12,83 7,96 11,86 D , I ,07 2,19 13,40 9,58 14, % 1 5.0% -5.0% -1 Credit Suisse Bond (Lux) TOPS (Euro) B Credit Suisse Bond (Lux) TOPS (Euro) D Credit Suisse Bond (Lux) TOPS (Euro) I Credit Suisse Bond (Lux) TOPS (Euro) B 2.3% 2.1% - D I 2.8% 2.6% - Výnosnost investice TOPS (Sfr) (k ) (v % neanualizována) B ,40 2,62 13,67 4,19 5,58 D , % 1 5.0% -5.0% % Credit Suisse Bond (Lux) TOPS (Sfr) B Credit Suisse Bond (Lux) TOPS (Sfr) B 0.7% 0.7% - Výnosnost investice TOPS (US$) (k ) (v % neanualizována) B ,10 1,70 11,93 12,10 21, % 1 5.0% -5.0% -1 Credit Suisse Bond (Lux) TOPS (US$) B Credit Suisse Bond (Lux) TOPS (US$) D Credit Suisse Bond (Lux) TOPS (US$) I Credit Suisse Bond (Lux) TOPS (US$) B 3.8% 3.7% - D I

10 Tabulky a grafick zobrazení ukazují vývoj hodnoty a zhodnocení v referenčních měn ch podfondů, popř. v měn ch v jakých byly vyd ny třídy podílových listů. Historick data o výkonnosti nepředstavují z ruku budoucích výnosů. 10