Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny

Transkript

1 Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny FLEXI životní pojištění Pozn.: Data uvedená v Bulletinu lze využít i pro potřeby produktů FLEXI INVEST 2008 a H-FIX, zejména pro případ mimořádných přívkladů nebo realokací u platných smluv. Aktuální vývoj na finančních trzích za listopad 2014

2

3 AKTUÁLNÍ VÝVOJ NA FINANČNÍCH TRZÍCH K DLUHOPISOVÉ TRHY Kratší část korunové swapové křivky byla minulý měsíc víceméně stabilní, delší konec ale stále klesal. Desetileté úrokové swapy poklesly zhruba o 15 bazických bodů. Korunové swapy tak kopírovaly vývoj na eurovém swapovém trhu, kde také kratší swapy stagnovaly a delší poklesly zhruba o 16 bazických bodů. Měřeno indexem, korunové státní dluhopisy dosáhly v listopadu 0,93% zhodnocení. Výnos pětiletého českého státního dluhopisu poklesl v listopadu na domácím dluhopisovém trhu až na 0,17 % a výnos desetileté státní obligace na 0,71 %. Pro srovnání, výnos pětiletého německého státního dluhopisu dosáhl 0,14 % a výnos desetiletého 0,73 %. Na první pohled se české státní dluhopisy obchodují na nižší úrovni výnosů než německé, ale jde o srovnání dvou různých výnosových křivek, korunové a eurové. Z kreditního pohledu si české státní dluhopisy ve srovnání s německými drží kreditní prémii zhruba ve výši 8 bazických bodu. Evropská centrální banka v listopadu oznámila, že zvažuje nákupy státních dluhopisů, aby podpořila oživení v zemích eurozóny a růst inflace. Dluhopisové trhy ihned na toto oznámení reagovaly růstem. Nejvíce přitom rostly ceny (klesaly výnosy) státních dluhopisů zemí periferních ekonomik. Výhled Na korunovém a eurovém peněžním trhu bude i nadále pokračovat stabilita. Evropská ekonomika stále vykazuje nepříliš povzbudivá data a Evropská centrální banka opětovně vyjadřuje odhodlání začít s nákupy státních dluhopisů. To zřejmě bude stále tlačit výnosy státních dluhopisů na nižší úrovně, zejména na delším konci výnosové křivky. Na trhu korporátních dluhopisů se bude postupně s blížícím se koncem roku snižovat likvidita, přesto lze očekávat na rizikovějších trzích zvýšenou volatilitu. AKCIOVÉ TRHY Růst globálních akciových trhů v listopadu navázal na strmé oživení od poloviny října. Globální akciový index MSCI ACWI přidal 2,5 % v lokálních měnách, posilující dolar mu pak ubral 0,8 % ze zhodnocení na 1,7 % pro produkty používající dolarové benchmarky. Lépe se vedlo vyspělým trhům, které narostly o 2,1 % proti emerging markets s propadem o -1,1 %. Mezi vyspělými burzami se vedlo Japonsku s růstem o 5,8 % po bezprecedentním stimulačním balíčku tamní centrální banky a z podobných důvodů i akciím v eurozóně se zhodnocením 4,8 %. Specifický německý index DAX přidal dokonce 7 %. Vedle centrálních bank se na dobré výkonnosti trhu podepsala i dramaticky klesající cena ropy, jež byla hlavním podnětem pro nadprůměrný růst sektorů zaměřených na spotřebu, které převýšily propady energetického sektoru. Index akcií aerolinek tak jen za měsíc přidal 17 %. Na druhé straně ruský akciový index přešel ve volný pád, když ztratil -10,7 % vlivem klesajícího rublu. Strmý pád cen ropy (od června o 40 %) vyvolává čím dál vetší pnutí v ruském rozpočtu, které se ještě násobí požadavky ruských firem na financování (zejména bank) poté, co byly velmi efektivně odstřiženy od mezinárodních kapitálových trhů v daleko větším rozsahu, než činil sankční list. Během listopadu ztratil ruský rubl vůči dolaru dalších 5,5 % a od anexe Krymu do začátku prosince už více než 50 %. Událostí měsíce byly aktivity centrálních bank. Bank of Japan oznámila zvýšení ročního objemu přímých nákupů dluhopisů a indexových produktů na akcie z 30 biliónů jenu na 80 biliónů (710 mld. USD). Japonská centrální banka prodloužila duraci kupovaných státních bondů a na rozdíl od přímých stimulací americké centrální banky, které skončily letos v říjnu, kupuje i akciové indexy a podílové listy nemovitostních fondů. Kromě toho největší státní penzijní fond světa navyšuje podíl domácích japonských akcií v portfoliu z 10 na 25 % a dalších 25 % bude směřováno na zahraniční akciové trhy. Vše na úkor dluhopisů. Podpora pro vyšší stimulace zazněla i ze strany Evropské centrální banky,

4 která zároveň začala na trhu skupovat sekuritizované půjčky malých a středních firem. Postupně by měla přejít k nákupu korporátních dluhopisů a přes silný odpor některých zemí by v příštím roce měla kupovat i dluhopisy státní. Hlavním důvodem je propad inflace. Výhled Do konce roku očekáváme už jen mírné růsty na americkém trhu, lepší vyhlídky má japonský trh a některé emerging markets. V delším pohledu zůstávají akcie nejatraktivnější třídou aktiv.

5 GARANTOVANÉ FONDY K GARANTOVANÝ FOND PRO BĚŽNÉ POJISTNÉ Správce fondu: Pojišťovna České spořitelny Měna fondu: CZK Jedná se o garantovaný fond s minimálním garantovaným růstem kapitálové hodnoty ve výši 1,90% p. a. Výkonost fondu: Pro smlouvy sjednané do Pro smlouvy sjednané od Garantované zhodnocení p.a. 2,40% 1,90% Reálné zhodnocení p.a. za rok 2014 k ,21% 5,09% Reálné zhodnocení p.a. za rok ,83% 6,82% Reálné zhodnocení p.a. za rok ,44% - Reálné zhodnocení p.a. za rok ,00% - Reálné zhodnocení p.a. za rok ,11% - Reálné zhodnocení p.a. za rok ,62% - GARANTOVANÝ FOND PRO MIMOŘÁDNÉ A JEDNORÁZOVÉ POJISTNÉ Správce fondu: Pojišťovna České spořitelny Měna fondu: CZK Jedná se o garantovaný fond s garantovaným ročním zhodnocením zaručujícím minimálně zachování nominální hodnoty finančních prostředků. Aktuální zhodnocení je pravidelně vyhlašováno Pojišťovnou České spořitelny. Výkonost fondu: Aktuálně vyhlášená výše zhodnocení p.a. platná od ,05% Historie výše zhodnocení: platná od do ,95% platná od do ,75% platná od do ,70% platná od do ,05%

6 H-FIX FONDY K ESPA FOND H-FIX 16 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k Majetek je investován prostřednictvím podílových listů podílových fondů do různých tříd aktiv. Na počátku investice je umístěn do segmentů kapitálového trhu, které skýtají perspektivu vysokých výnosů. Na konci doby platnosti dochází k přemístění do zajištěného základu s cílem minimalizace investičního rizika. Průběh investování je shodný pro všechny investiční horizonty fondy jsou spravovány s maximální úrovní zajištění dosažené hodnoty fondu v rámci FLEXI H-FIX je dodržován princip tzv. řízené bezpečnosti. Fond je veden v měně EUR a jeho kurzové riziko vůči CZK není zajišťováno. Součástí investičního rizika je také měnové riziko vyplývající z pohybu měnového kurzu CZK/EUR. Pravidla Fixace ceny jednotky fondu deklarované emitentem podílových listů se vztahují k ceně podílové jednotky stanovené v EUR. Fixovaná cena jednotky vyjádřená v CZK se mění v závislosti na vývoji měnového kurzu CZK/EUR. Za poslední 3 měsíce 0,15 % Za posledních 6 měsíců 0,60 % Za posledních 12 měsíců 2,35 % Od vzniku - p.a. 2,90 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 14,24 Maximální úroveň zajištění* 13,3976 *Zafixovaná cena jednotky fondu na 95% měsíční průměrné aritmetické hodnotě nejvyšší ceny Vývoj zhodnocení fondu :

7 H-FIX FONDY K ESPA FOND H-FIX 20 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k Fond je veden v měně EUR a jeho kurzové riziko vůči CZK není zajišťováno. Součástí investičního rizika je také měnové riziko vyplývající z pohybu měnového kurzu CZK/EUR. Pravidla Fixace ceny jednotky fondu deklarované emitentem podílových listů se vztahují k ceně podílové jednotky stanovené v EUR. Fixovaná cena jednotky vyjádřená v CZK se mění v závislosti na vývoji měnového kurzu CZK/EUR. Za poslední 3 měsíce 1,13 % Za posledních 6 měsíců 3,83 % Za posledních 12 měsíců 8,57 % Od vzniku - p.a. 1,78 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 11,65 Maximální úroveň zajištění* 10,9686 *Zafixovaná cena jednotky fondu na 95% měsíční průměrné aritmetické hodnotě nejvyšší ceny Vývoj zhodnocení fondu :

8 ESPA FOND H-FIX 24 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k Fond je veden v měně EUR a jeho kurzové riziko vůči CZK není zajišťováno. Součástí investičního rizika je také měnové riziko vyplývající z pohybu měnového kurzu CZK/EUR. Pravidla Fixace ceny jednotky fondu deklarované emitentem podílových listů se vztahují k ceně podílové jednotky stanovené v EUR. Fixovaná cena jednotky vyjádřená v CZK se mění v závislosti na vývoji měnového kurzu CZK/EUR. Za poslední 3 měsíce 2,90 % Za posledních 6 měsíců 8,25 % Za posledních 12 měsíců 17,41 % Od vzniku - p.a. 3,64 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 15,78 Maximální úroveň zajištění* 14,7665 *Zafixovaná cena jednotky fondu na 95% měsíční průměrné aritmetické hodnotě nejvyšší ceny Vývoj zhodnocení fondu :

9 H-FIX FONDY K ESPA FOND H-FIX 29 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k Fond je veden v měně EUR a jeho kurzové riziko vůči CZK není zajišťováno. Součástí investičního rizika je také měnové riziko vyplývající z pohybu měnového kurzu CZK/EUR. Pravidla Fixace ceny jednotky fondu deklarované emitentem podílových listů se vztahují k ceně podílové jednotky stanovené v EUR. Fixovaná cena jednotky vyjádřená v CZK se mění v závislosti na vývoji měnového kurzu CZK/EUR. Za poslední 3 měsíce 2,84 % Za posledních 6 měsíců 10,30 % Za posledních 12 měsíců 18,52 % Od vzniku - p.a. 3,35 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 15,78 Maximální úroveň zajištění* 14,7678 *Zafixovaná cena jednotky fondu na 95% měsíční průměrné aritmetické hodnotě nejvyšší ceny Vývoj zhodnocení fondu :

10 ESPA FOND H-FIX 35 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k Fond je veden v měně EUR a jeho kurzové riziko vůči CZK není zajišťováno. Součástí investičního rizika je také měnové riziko vyplývající z pohybu měnového kurzu CZK/EUR. Pravidla Fixace ceny jednotky fondu deklarované emitentem podílových listů se vztahují k ceně podílové jednotky stanovené v EUR. Fixovaná cena jednotky vyjádřená v CZK se mění v závislosti na vývoji měnového kurzu CZK/EUR. Za poslední 3 měsíce 3,00 % Za posledních 6 měsíců 12,16 % Za posledních 12 měsíců 16,26 % Od vzniku - p.a. -2,12 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 10,03 Maximální úroveň zajištění* 10,00 *Zafixovaná cena jednotky fondu na 95% měsíční průměrné aritmetické hodnotě nejvyšší ceny Vývoj zhodnocení fondu :

11 PROGRAM ŘÍZENÍ INVESTIC K Charakteristika programu: Program řízení investic automaticky přizpůsobuje investiční strategii zbývající délce investování. Na konci trvání smlouvy je investováno konzervativně, čímž je klient zajištěn proti ztrátě dosažených výnosů. Aktuální rozložení programu dle zbývající délky trvání smlouvy: Konec pojištění za 16 a více let 35% 15% 25% 20% 5% let 25% 25% 10% 20% 15% 5% 6-10 let 15% 35% 20% 15% 10% 5% 5 let 15% 10% 40% 30% 5% 4 roky 25% 10% 35% 25% 5% 3 roky 35% 10% 30% 25% 2 roky 50% 25% 25% 1 rok 100%

12 AKCIOVÉ FONDY K ISČS SPOROTREND Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: Měna fondu: CZK Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do veřejně obchodovaných likvidních akcií důvěryhodných českých a zahraničních emitentů z nových členských zemí EU a kandidátských zemí, jakož i dalších států východní Evropy. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Za poslední 3 měsíce -1,41 % Za posledních 6 měsíců -3,68 % Za posledních 12 měsíců -5,74 % Od vzniku - p.a. 0,56 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 2,3927 Historicky nejnižší cena podílového listu 0,5439 Rozdělení akcií podle země emitenta k : Vývoj ceny podílového fondu :

13 AKCIOVÉ FONDY K ISČS TOP STOCKS Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: Měna fondu: CZK Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do akcií obchodovaných především na vyspělých akciových trzích v USA, Kanadě a v Evropě. Investiční strategie fondu je založena na metodě aktivního výběru jednotlivých akcií pro dlouhodobě zhodnocení ( stock picking ). Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Za poslední 3 měsíce 6,84 % Za posledních 6 měsíců 16,28 % Za posledních 12 měsíců 23,94 % Od vzniku - p.a. 9,42 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 2,1041 Historicky nejnižší cena podílového listu 0,3797 Rozdělení akcií podle sektorů k : Vývoj ceny podílového fondu :

14 ESPA STOCK JAPAN Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do akcií největších japonských perspektivních podniků. Fond se orientuje na index MSCI- Japan. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Za poslední 3 měsíce 1,43 % Za posledních 6 měsíců 10,84 % Za posledních 12 měsíců 6,82 % Od vzniku - p.a. 0,94 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 114,55 Historicky nejnižší cena podílového listu 45,47 Rozdělení akcií podle sektorů: Vývoj ceny podílového fondu :

15 AKCIOVÉ FONDY K ESPA STOCK GLOBAL - EMERGING MARKETS Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány do akcií podniků v Brazílii, Rusku, Indii, Číně a Koreji. Na základě fundamentální analýzy je vybráno akcií, které slibují nadprůměrné výnosy. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Za poslední 3 měsíce -2,45 % Za posledních 6 měsíců 6,80 % Za posledních 12 měsíců 10,84 % Od vzniku - p.a. 6,36 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 182,37 Historicky nejnižší cena podílového listu 55,71 Rozdělení akcií podle země emitenta: Vývoj ceny podílového fondu :

16 ERSTE RESPONSIBLE STOCK AMERICA S platností od byl fond ESPA STOCK AMERICA přejmenován na fond ERSTE RESPONSIBLE STOCK AMERICA. Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: USD Jedná se o akciový fond zaměřený na dlouhodobý růst majetku. Management fondu provádí při výběru titulů analýzu podle základních ohodnocovacích metod a technické analýzy. V portfoliu jsou zastoupeny vysoce kapitalizované akciové tituly, jakož i malé a střední podniky. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Všechny tituly procházejí individuální analýzou, zda splňují všechna kritéria a principy společensky odpovědného investování (Social Responsible Investment) a jsou tak vyloučeny investice do zbrojních, tabákových firem, jaderného průmyslu apod. Za poslední 3 měsíce 6,21 % Za posledních 6 měsíců 14,53 % Za posledních 12 měsíců 20,56 % Od vzniku - p.a. 4,99 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 350,52 Historicky nejnižší cena podílového listu 148,22 Rozdělení akcií podle sektorů: Vývoj ceny podílového fondu :

17 AKCIOVÉ FONDY K ESPA STOCK EUROPE - ACTIVE Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Jedná se o akciový fond pro dlouhodobý růst aktiv, přičemž investice jsou nasměrovány do významných celoevropských akcií. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Za poslední 3 měsíce 2,97 % Za posledních 6 měsíců 4,58 % Za posledních 12 měsíců 9,70 % Od vzniku - p.a. 3,81 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 181,26 Historicky nejnižší cena podílového listu 65,85 Rozdělení fondu podle sektorů: Vývoj ceny podílového fondu :

18 PČS FOND AKCIOVÝ Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení: Měna fondu: EUR Jedná se o akciový fond, v rámci kterého je minimálně 66 % majetku investováno prostřednictvím podílových listů otevřených podílových fondů, čímž se klientům nabízí diverzifikované portfolio světových akcií. Akciová složka je primárně investována prostřednictvím podílových listů indexových fondů. Minimální doporučovaný investiční horizont je 7 a více let. Za poslední 3 měsíce 0,32 % Za posledních 6 měsíců 2,96 % Za posledních 12 měsíců 6,94 % Od vzniku - p.a. -0,44 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,0692 Historicky nejnižší cena podílového listu 0,4077 Rozdělení akcií podle země emitenta: Vývoj ceny podílového fondu :

19 NEMOVITOSTNÍ FONDY K REICO ČS NEMOVITOSTNÍ FOND Správce fondu: REICO ČS Datum založení: Měna fondu: CZK Jedná se o první nemovitostní fond v České republice. Fond je určen pro drobné investory, jejichž prostředky investuje dle své investiční strategie do kvalitních nemovitostí. Zdrojem výnosů fondu jsou příjmy z pronájmu nemovitostí a podíl na vývoji tržních cen nemovitostí. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 až 7 let. Za poslední 3 měsíce 0,73 % Za posledních 6 měsíců 2,16 % Za posledních 12 měsíců 3,34 % Od vzniku - p.a. 0,73 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,0643 Historicky nejnižší cena podílového listu 0,9054 Složení nemovitostní části portfolia REICO ČS Nemovitostního fondu: Vývoj ceny podílového fondu :

20 DLUHOPISOVÉ FONDY K ISČS SPOROBOND Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: Měna fondu: CZK Jedná se o největší dluhopisový fond v ČR, jehož prostředky jsou investovány do státních dluhopisů, nástrojů peněžního trhu a do jiných dluhových cenných papírů s ratingem na investičním stupni povolených zákonem. Minimální doporučovaný investiční horizont je 2 roky. Za poslední 3 měsíce 1,16 % Za posledních 6 měsíců 2,77 % Za posledních 12 měsíců 5,21 % Od vzniku - p.a. 4,92 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 2,2275 Historicky nejnižší cena podílového listu 1,00 Rozdělení dluhopisů dle majetku fondu k : Vývoj ceny podílového fondu :

21 DLUHOPISOVÉ FONDY K ISČS TRENDBOND Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: Měna fondu: CZK Jedná se o dluhopisový, jehož prostředky jsou investovány především do státních dluhopisů vydaných v měnách nových členských zemí EU, především České republiky, Polska a Maďarska. Výběrově jsou v majetku zastoupeny i státní dluhopisy kandidátských zemí do EU. Minimální doporučovaný investiční horizont je 3 roky. Za poslední 3 měsíce 4,21 % Za posledních 6 měsíců 5,49 % Za posledních 12 měsíců 9,02 % Od vzniku - p.a. 3,00 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,3847 Historicky nejnižší cena podílového listu 0,9376 Rozdělení dluhopisů dle měn fondu k : Vývoj ceny podílového fondu :

22 INVESTIČNÍ STRATEGIE K KONZERVATIVNÍ STRATEGIE Charakteristika: Konzervativní investiční strategie vychází z investic především do dluhopisových fondů. Investováno je do mixu podílových fondů jak dluhopisových, tak akciových a nemovitostních, rozloženo v konzervativním poměru převažuje zde dluhopisová složka, podíl akciových a nemovitostních fondů nepřesahuje 20 % celkového portfolia. Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce 2,10 % Za posledních 6 měsíců 3,77 % Za posledních 12 měsíců 6,85 % VYVÁŽENÁ STRATEGIE Charakteristika: Vyvážená investiční strategie nabízí investice jak do dluhopisových, tak do akciových a nemovitostních fondů, rozložené ve vyváženém poměru dluhopisová složka a složka akciová a nemovitostní tvoří přibližně polovinu celkového portfolia. Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce 1,23 % Za posledních 6 měsíců 3,20 % Za posledních 12 měsíců 6,26 %

23 INVESTIČNÍ STRATEGIE K PROGRESIVNÍ STRATEGIE Charakteristika: Progresivní investiční strategie je založena především na investicích do akciových a nemovitostních fondů. Rozložení investic je velmi dynamické, složka akciových investic tvoří okolo 80 % a složka investic do nemovitostních fondů okolo 20 % celkového portfolia. Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce 0,41 % Za posledních 6 měsíců 2,83 % Za posledních 12 měsíců 6,26 % HISTORICKÉ VÝKONNOSTI STRATEGIÍ - SROVNÁNÍ Konzervativní strategie Vyvážená strategie Progresivní strategie Pozn.: Jedná se o historické srovnání výkonnosti jak by se investice vyvíjela v případě, že by investor ve znázorněném časovém intervalu investoval dle zvolené investiční strategie. Zhodnoceni od p.a. Konzervativní strategie 3,47 % Vyvážená strategie 3,44 % Progresivní strategie 2,84 %