AXA CZK konto
2 AXA investiční společnost a.s. Pololetní zpráva standardního otevřeného podílového fondu obhospodařovaného AXA investiční společnost a.s., za období I.-VI. 2010 Název podílového fondu a identifikační označení podle mezinárodního systému číslování pro identifikaci cenných papírů (ISIN) nebo jiného systému číslování (SIN) podílového listu, byl-li přidělen Název: AXA CZK konto Rozlišení fondu: 90077694 Měna: CZK Jmenovitá hodnota podílového listu: 1 CZK ISIN: CZ0008472602 Druh fondu: Otevřený podílový fond Typ fondu: Fond peněžního trhu Údaje o investiční společnosti, která podílový fond obhospodařuje Obchodní firma: AXA investiční společnost a.s. IČ: 64579018 Sídlo: Praha 2, Lazarská 13/8 PSČ: 120 00 Společnost zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 7462 Výše základního kapitálu: 25 487 000 Kč splacen v plné výši Datum zápisu do obchodního rejstříku: Společnost byla zapsána do obchodního rejstříku 18. 10. 1995. Na základě povolení České národní banky byla dne 24. 10. 2006 do obchodního rejstříku zapsána změna obchodní firmy a změna předmětu podnikání na kolektivní investování. Jediným akcionářem společnosti je AXA životní pojišťovna a.s. Podílový fond je touto investiční společností obhospodařován od založení. Údaje o portfolio manažerech a stručný popis jejich zkušeností a kvalifikace Ing. Kamila Horáčková licencovaná makléřka, absolventka Vysoké školy ekonomické v Praze, tituly MBA (Rochester Institute of Technology) a CFA dosavadní praxe: 1992 1993 dealer na mezibankovním trhu (ING Praha) 1994 1997 analytik a portfolio manager (Credit Suisse First Boston) 1997 2001 analytik a portfolio manager (Citicorp investiční společnost/citibank Praha) 2001 2004 analytik, portfolio manager, ředitelka společnosti, členka představenstva (Credit Suisse Asset Management) od r. 2004 ředitelka společnosti, členka představenstva (Winterthur Asset Management/AXA investiční společnost) Ing. František Vobořil licencovaný makléř kategorie BD, absolvent Vysoké školy ekonomické v Praze, Fakulty národohospodářské, specializace peněžní ekonomie a finanční trhy dosavadní praxe: od r. 2006 portfolio manager (Winterthur Asset Management/AXA investiční společnosti)
3 Mgr. Hani Himmat Držitel makléřské licence pro cenné papíry dosavadní praxe: 1996-1996 odborný asistent (CERGE_EI) 1997-1998 teaching asistent (CERGE_EI) Březen 1998 srpen 1998 portfolio manager Expandia finance Září 1998 prosinec 1999 analytik makro, dluhopisové trhy Credit Suisse Asset Management Prague Leden 2000 prosinec 2005 portfolio manager Credit Suisse Asset Management Prague Leden 2006 září 2007 senior portfolio manager Winterthur Asset Management Axa Investiční společnost Od ledna 2005 portfolio manager Winterthur d.s.s/axa d.s.s. Od září 2007 vedoucí odd. správy aktiv AXA Investiční společnost, a.s. Ing. Mgr. Dušan Přecechtěl absolvent Matematicko-fyzikální fakulty Univerzity Karlovy, obor Finanční a pojistná matematika absolvent Vysoké školy ekonomické v Praze, Fakulta financí, obor Finance dosavadní praxe: od 2009 Portfolio manažer Axa investiční společnost 2009 2009 Dohled nad obchodníky s cennými papíry a investičními zprostředkovateli -ČNB 2008 2008 Portfolio manažer Generali PPF Asset Management 2007 2008 Investiční manažer Amcico AIG Life a AIG Funds Central Europe 2005 2007 Investiční specialista Allianz pojišťovna a Allianz penzijní fond 2003 2005 Pojistný matematik Allianz pojišťovna Údaje o jediném depozitáři podílového fondu v rozhodném období a době, po kterou činnost depozitáře vykonávali Obchodní firma: Unicredit Bank Czech Republic a.s. IČ: 64948242 Sídlo: Na příkopě 858/20, Praha 1 PSČ: 111 21 Společnost je zapsána v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 3608 Společnost vykonávala činnost depozitáře fondu po celé rozhodné období. Údaje o osobě, která zajišťuje úschovu nebo jiné opatrování majetku podílového fondu, pokud je u této osoby uloženo nebo touto osobou jinak opatrováno více než 1 % majetku podílového fondu Obchodní firma: Unicredit Bank Czech Republic a.s. IČ: 64948242 Sídlo: Na příkopě 858/20, Praha 1 PSČ: 111 21 Společnost je zapsána v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 3608.
4 Údaje o všech obchodnících s cennými papíry, kteří vykonávali činnost obchodníka s cennými papíry pro investiční společnost a pro fond kolektivního investování obhospodařovaný investiční společností Československá obchodní banka a. s. IČ: 00001350, Praha 5, Radlická 333/150, PSČ 150 57 Česká spořitelna, a. s. IČ: 45244782, Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00 ING Bank N.V. IČ: 49279866, Praha 5, Nádražní 344/25, PSČ 150 00 Patria Finance, a.s. IČ 60197226, Praha 1, Jungmannova 745/24, PSČ 110 00 WOOD & Company Financial Services, a.s. IČ: 26503808, Praha 1, Václavské nám. 772/2, PSČ 110 00 Meinl Bank Rakousko Komerční banka, a.s. IČ: 45317054, Praha 1, Na Příkopě 33 čp. 969, PSČ 114 07 VUB, a.s. Slovensko Citibank, a.s. IČ: 16190891, Praha 6, Vokovice, Evropská 423/178, PSČ 166 40 Slovenská sporitelňa, a.s. IČ: 151653, Slovensko Österreichische Volksbanken AG Rakousko HSBC Bank plc pobočka Praha IČ: 65997212, Praha 1 V Celnici 10, PSČ 117 21 UniCredit Bank Czech Republic, a.s. IČ: 64948242, Praha 1, Na Příkopě 858/20, PSČ 111 21 Všichni obchodníci vykonávali činnost obchodníka s cennými papíry pro fondy kolektivního investování obhospodařované investiční společností po celou dobu existence fondů. AXA investiční společnost, a.s. ani žádný jí obhospodařovaný podílový fond není účastníkem soudního sporu, kde by hodnota předmětu sporu převyšovala 5 % hodnoty majetku AXA investiční společnosti nebo kteréhokoli jí obhospodařovaného podílového fondu.
5 Rozvaha fondu kolektivního investování Bilanční aktiva FKI Časová charakteristika Poslední den rozhodného období Poslední den minulého rozhodného období *** 30. 6. 2010 30. 6. 2009 R001 Aktiva celkem 911 645 472 278 R002 Pokladní hotovost R003 Pohledávky za bankami 431 650 90 781 R004 Pohledávky za bankami splatné na požádání 4 913 894 R005 Pohledávky za bankami jiné než splatné na požádání 426 737 89 887 R006 Pohledávky za nebankovními subjekty R007 Pohledávky za nebakovními subjetky splatné na požádání R008 Pohledávky za nebank. subjekty jiné než splatné na požádání R009 Dluhové cenné papíry 461 449 380 804 R010 Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi 292 086 156 571 R011 Dluhové cenné papíry vydané ostatními osobami 169 362 224 232 R012 Akcie, podílové listy a ostatní podíly 17 946 R013 Akcie R014 Podílové listy 17 946 R015 Ostatní podíly R016 Účasti s podstatným a rozhodujícím vlivem R017 Dlouhodobý nehmotný majetek R018 Zřizovací výdaje R019 Goodwill R020 Ostatní dlouhodobý nehmotný majetek R021 Dlouhodobý hmotný majetek R022 Pozemky a budovy pro provozní činnost R023 Ostatní dlouhodobý hmotný majetek R024 Ostatní aktiva 601 693 R025 Pohledávky za upsaný základní kapitál R026 Náklady a příjmy příštích období
6 Bilanční pasiva FKI Časová charakteristika Poslední den rozhodného období Poslední den minulého rozhodného období *** 30. 6. 2010 30. 6. 2009 R001 Pasiva celkem 911 645 472 278 R002 Závazky vůči bankám R003 Závazky vůči bankám splatné na požádání R004 Závazky vůči bankám jiné než splatné na pořádání R005 Závazky vůči nebankovním subjektům R006 Závazky vůči nebankovním subjektům splatné na požádání R007 Závazky vůči nebank. subjektům jiné než splatné na požádání R008 Ostatní pasiva 23 997 11 732 R009 Výnosy a výdaje příštích období R010 Rezervy R011 Rezervy na důchody a podobné závazky R012 Rezervy na daně R013 Ostatní rezervy R014 Podřízené závazky R015 Základní kapitál R016 Splacený základní kapitál R017 Vlastní akcie R018 Emisní ážio 35 815 7 194 R019 Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku R020 Povinné rezervní fondy a rizikové fondy R021 Ostatní rezervní fondy R022 Ostatní fondy ze zisku R023 Rezervní fond na nové ocenění R024 Kapitálové fondy 819 641 439 332 R025 Oceňovací rozdíly R026 Oceňovací rozdíly z majetku a závazků R027 Oceňovací rozdíly ze zajišťovacích derivátů R028 Oceňovací rozdíly z přepočtu účastí R029 Ostatní oceňovací rozdíly R030 Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období 25 609 9 076 R031 Zisk nebo ztráta za účetní období 6 584 4 944
7 Podrozvahová aktiva a pasiva FKI Časová charakteristika Poslední den rozhodného období Poslední den minulého rozhodného období *** 30. 6. 2010 30. 6. 2009 R001 Poskytnuté přísliby a záruky R002 Poskytnuté zástavy R003 Pohledávky ze spotových operací 118 192 38 736 R004 Pohledávky z pevných termínových operací 31 288 R005 Pohledávky z opcí R006 Odepsané pohledávky R007 Hodnoty předané do úschovy, do správy a k uložení R008 Hodnoty předané k obhospodařování 885 195 R009 Přijaté přísliby a záruky R010 Přijaté zástavy a zajištění R011 Závazky ze spotových operací 118 192 38 736 R012 Závazky z pevných termínových operací 31 739 R013 Závazky z opcí R014 Hodnoty převzaté do úschovy, do správy a k uložení R015 Hodnoty převzaté k obhospodařování
8 Výkaz zisku a ztráty FKI Náklady, výnosy a zisky nebo ztráty FKI Časová charakteristika Od začátku do konce rozhodného období Od začátku do konce minulého rozhodného období *** 30. 6. 2010 30. 6. 2009 R001 Výnosy z úroků a podobné výnosy 6 926 1 576 R002 Výnosy z úroků z dluhových cenných papírů 4 584 0 R003 Výnosy z úroků z ostatních aktiv 2 342 1 576 R004 Náklady na úroky a podobné náklady R005 Výnosy z akcií a podílů R006 Výnosy z akcií a podílů z účastí s podst. a rozhod. vlivem R007 Ostatní výnosy z akcií a podílů R008 Výnosy z poplatků a provizí R009 Náklady na poplatky a provize -2 189-1 373 R010 Zisk nebo ztráta z finančních operací 2 188 5 052 R011 Ostatní provozní výnosy 87 16 R012 Ostatní provozní náklady R013 Správní náklady -73-60 R014 Náklady na pracovníky R015 Mzdy a platy pracovníků R016 Sociální a zdravotní pojištění pracovníků R017 Ostatní sociální náklady R018 Ostatní správní náklady -73-60 R019 Rozpuštění rezerv a opravných položek k DHNM R020 Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k DHNM R021 Rozpuštění OP a rez. k pohl. a zár.,výnosy z dříve od. pohl. R022 Odpisy, tvorba a použití OP a rezerv k pohl. a zárukám R023 Rozpuštění OP k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem R024 Ztráty z přev.účastí.s rozh.a podst.vlivem, tvorba a použ.op R025 Rozpuštění ostatních rezerv R026 Tvorba a použítí ostatních rezerv R027 Podíl na ziscích (ztrátách) účastí s rozh. n. podst. vlivem R028 Zisk n. ztráta za účetní obd. z běžné činnosti před zdaněním 6 939 5 212 R029 Mimořádné výnosy R030 Mimořádné náklady R031 Zisk n. ztráta za účet. obd. z mimoř. činnosti před zdaněním R032 Daň z příjmů -354-268 R033 Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění 6 583 4 944
9 Doplňkové údaje k hospodářské situaci FKI Dodatečné údaje k výroční a pololetní zprávě FKI *** S01 R001 Vlastní kapitál fondu kolektivního investování 887 649 R002 Počet emitovaných akcií nebo podílových listů 819 640 627 R003 Vlastní kapitál připadající na 1 akcii nebo na 1 PL 1,082973 R004 Jmenovitá hodnota akcie nebo podílového listu 1,00 R005 Hodnota zisku/ztráty před zdaněním na 1 akcii nebo 1 PL R006 Hodnotra všech vyplacených výnosů na 1 akcii nebo 1 PL R007 Výnosová míra na 1 akcii nebo na 1 PL R008 Obrátkovost aktiv ve fondu 40,83 R009 Průměrná měsíční výkonnost R010 Směrodatná odchylka od průměrné měsíční výkonnosti R011 Ukazatel BETA Výše nákladů za správu fondu *** S01 R001 Úplata určená IS za obhospodařování IF nebo PF 357 R002 Další peněž.částky,které byly převedeny z účtu IF na účet IS R003 Úplata depozitáři 172 R004 Poplatky za audit 73 R005 Přirážky, které byly zaúčtovány do majetku IS R006 Srážky, které byly zaúčtovány do majetku IS R007 Veškeré poplatky za právní a poraden.služby mimo poplatky IS R008 Poplatky obchodníkovi s CP R009 Poplatky obchodníkovi s CP - transakční R010 Poplatky obchodníkovi s CP - ostatní R011 Registrační poplatky R012 Ostatní správní náklady 2 017
10 Vydané a odkoupené podílové listy v OPF *** S01 R001 Počet podílových listů vydaných OPF 78 251 099 R002 Částka inkasovaná do majetku OPF za vydané podílové listy 84 692 R003 Počet podílových listů odkoupených z OPF 39 045 843 R004 Částka vyplacená z majetku OPF za odkoupené podílové listy 42 263 Klasifikace fondu kolektivního investování 1. Specifikace fondů FKI 2. Kategorie FKI 3. Klasifikace fondů podle majetku v portfoliu 4. Klasifikace fondů podle charakteru investorů IČ fondu kolektivního investování *** S01 S02 S03 S04 S05 R001 5 8 14 1 90077694
11 Struktura investičních nástrojů v portfoliu FKI Majetkové CP v majetku fondu 1. Název cenného papíru 2. ISIN 3. Země (stát) 4. Vztah k legislativě 5. Investiční limit 1 6. Investiční limit 2 Celková pořizovací cena Celková reálná hodnota Počet jednotek Celková nominální hodnota Podíl na majetkových CP vydaných jedním emitentem/fki *** S01 S02 S03 S04 S05 S06 S07 S08 S09 S10 S11 R001 Suma Suma Suma Suma Suma Suma XXX XXX XXX XXX XXX R002 Dluhové CP v majetku fondu 1. Název cenného papíru 2. ISIN 3. Země (stát) 4. Vztah k legislativě 5. Investiční limit 1 6. Investiční limit 2 Celková pořizovací cena Celková reálná hodnota Počet jednotek Celková nominální hodnota Podíl na dluhových CP vydaných jedním emitentem *** S01 S02 S03 S04 S05 S06 S07 S08 S09 S10 S11 R001 Suma Suma Suma Suma Suma Suma XXX XXX XXX XXX XXX R002 Mimoburzovní finanční deriváty v majetku fondu 1. Pořadové číslo 2. Název cenného papíru 3. Text (an 35) 4. Identifikační číslo 5. Podkladové aktivum mimoburzovních finančních derivátů Celková reálná hodnota mimoburzovního finančního derivátu Riziko spojené s druhou smluvní stranou finančního derivátu *** S01 S02 S03 S04 S05 S06 S07 R001 Suma Suma Suma Suma Suma XXX XXX R002 300 SWEUR/CZK DERIV 21300 22 451 0,00 Struktura investičních nástrojů podle hodnocení kvality IN *** S01 R001 Rating 1. stupně 2 941 R002 Rating 2. stupně 452 281 R003 Rating 3. stupně 6 227 R004 Rating 4. stupně R005 Bez ratingu 17 946
12 Skladba majetku v portfoliu FKI Skladba majetku standardního fondu *** S01 R001 Investiční CP a NPT podle 26 odst. 1 písm. a) zákona 461 449 R002 Investiční CP a NPT podle 26 odst. 1 písm. a) bodu 1 zák. 355 311 R003 Investiční CP a NPT podle 26 odst. 1 písm. a) bodu 2 zák. 84 441 R004 Investiční CP a NPT podle 26 odst. 1 písm. a) bodu 3 zák. 21 695 R005 Investiční CP podle 26 odst. 1 písm. b) zákona R006 CP vydané stand. fondem p. 26 odst. 1 písm. c) zákona 17 946 R007 CP vydané spec. fondem p. 26 odst. 1 písm. d) zákona R008 Vklady u bank podle 26 odst. 1 písm. e) zákona 431 650 R009 Finanční deriváty podle 26 odst.1 písm. f) zákona R010 Finanční deriváty podle 26 odst.1 písm. g) zákona 451 R011 Nástroje peněžního trhu podle 26 odst. 1 písm. h) zákona R012 Investiční CP a NPT podle 26 odst. 1 písm. i) zákona Skladba majetku speciálního fondu *** S01 R001 Doplňkový likvidní majetek dle 49a odst. 1 zákona R002 Investiční CP a NPT podle 51 odst. 1 písm a) zákona R003 Dluhopisy podle 51 odst. 1 písm. b) zákona R004 Dluhopisy podle 51 odst. 1 písm. c) zákona R005 Dluhopisy podle 51 odst. 1 písm. d) zákona R006 CP vydané FKI podle 51 odst. 1 písm. e) zákona R007 Finanční deriváty podle 51 odst. 1 písm. f) zákona R008 Doplňkový likvidní majetek dle 53j odst. 1 písm. a) zákona R009 CP vydané FKI dle 53j odst. 1 písm b) zákona R010 Státní PP a obdobné zahr. CP dle 53j odst 1 písm. c) zák. R011 Dluhopisy a obd. zahr. CP podle 53j odst. 1 písm. d) zák. R012 Poukázky ČNB a obd. zahr. CP dle 53j odst. 1 písm e) zák. R013 Nemovitosti oceňované výnosovou metodou R014 Nemovitosti oceňované porovnávací metodou R015 CP vydané FKI dle 55 odst. 1 zákona
13 Ekonomický komentář V prvním čtvrtletí vedla zotavování globální ekonomiky zejména Čína, když v únoru vzrostl vývoz i dovoz meziročně o 45 %, za první dva měsíce narostla průmyslová výroba o 20,7 % a maloobchodní tržby o 17,9 %. Sílu čínské domácí poptávky ocenila i Světová banka, která pro letošek zvýšila odhad HDP na 9,5 %. Americká ekonomika potvrzovala v prvním čtvrtletí větší flexibilitu oproti Evropě, když dosahovala rychlejšího a rovnoměrnějšího zotavování. Výsledkem masivních fiskálních a monetárních stimulů byla lepší situace na trhu práce, když společnosti snížily v březnu počet zaměstnanců nejméně za 2 roky, nové žádosti o nezaměstnanost klesaly a s tím rostly i výdaje a důvěra spotřebitelů. Nová americká administrativa navíc započala s reformami - mezi ty nejvýznamnější reformy patří reforma zdravotnictví a finančních trhů. Společným problémem obou kontinentů však zůstávají vysoké deficity rozpočtů a rostoucí zadlužení - například letošní německý deficit bude nejvyšší v poválečné historii. Česká ekonomika potvrdila v prvním čtvrtletí své oživení hlavně díky průmyslu, a zejména automobilovému sektoru, když v lednu rostla průmyslová výroba o 3 %, průmyslové zakázky o 3,7 % a index PMI ve výrobě dosáhl nejvyšší hodnoty za 2 roky. K dalšímu kroku utahování měnové politiky přistoupila jak ECB, která zpřísnila podmínky na trojměsíčních operacích, i když poskytované nadále v neomezeném objemu, tak i indická centrální banka, která se jako první velká rychle rostoucí ekonomika odhodlala v rámci boje proti rostoucí inflaci ke zvýšení sazeb o 0,25 %. Druhé čtvrtletí se neslo ve znamení hrozby řeckého defaultu a evropské dluhové krize. Řecké vládní finance se i díky manipulaci se statistikami dostaly do vážné situace, když trhy odmítly financovat vysoké deficity země a na pomoc nakonec musela přijít EU a MMF, které poskytly Řecku pomoc ve výši 110 mld. EUR spojenou s přísnými podmínkami redukce dluhu. Protahování politických jednání o záchraně nakonec vyústila v přenesení dluhových problémů do jiných zemí, převážně jižní Evropy, a evropské vlády se nakonec na obranu společné měny a uklidnění finančních trhů rozhodly pro vytvoření společného fondu pro pomoc zemím Eurozóny ve výši 440 mld. EUR s další potenciální pomocí 200 mld. EUR od MMF. Vyhrocená situace přispěla k výraznému oslabení Eura a k opětovnému uvolnění měnové politiky ECB, která se rozhodla nakupovat vládní dluhopisy. Slabší Euro podpořilo ekonomiku některých zemí, což potvrzuje hlavně Německo, které zvýšilo své exporty a průmyslovou výrobu. Konec kvartálu přinesl další významnou událost, když čínské autority přislíbily větší flexibilitu Yuanu, i když tento krok byl jenom vyústěním tlaku zejména USA, a Čína bude nadále kurz své měny řídit. Česká národní banka překvapila trh, když se v květnu rozhodla snížit úrokové sazby na historické minimum 0,75 %. To umožnila nízká inflace, která v dubnu dosáhla 1,1 %, a pomalé oživení ekonomiky, která za první čtvrtletí narostla meziročně o 1,2 %, zatímco ČNB letos očekává růst o 1,4 %. Zotavování české ekonomiky se projevilo, částečně i díky sezonním vlivům, ve snížené nezaměstnanosti, která v květnu poklesla na 8,7 %. Ve zkratce lze aktuální globální ekonomickou situaci charakterizovat tak, že vyspělé trhy snad s výjimkou Německa stagnují, zatímco většina rozvojových zemí se přehřívá. Stranou potom stojí skupina zemí procházející krizí veřejných financí, kam patří zejména Řecko, Maďarsko, Portugalsko, Irsko, Španělsko a Itálie. Společné pro všechny země s vyšším zadlužením, kam vedle výše vyjmenovaných patří vlastně téměř všechny vyspělé ekonomiky, je to, že se snižování obrovského dluhu, který navíc v posledních letech značně vzrostl, stává vlastně nemožným zvláště v prostředí rychlého stárnutí populace. Studie Bank for Internatinal Settlement naznačuje, že za optimistického vývoje bude většina zemí schopna dluh na stávajících úrovních udržet, což zdaleka neznamená dluh snížit. Naopak to vyžaduje značné úspory ve veřejných výdajích doprovázené řadou nutných reforem. Toho však většina zemí nebude vzhledem k předpokládanému odporu obyvatel schopna. Jediné možné řešení stávající situace je tak buď default některých zemí, nebo financování dluhů donedávna těžko představitelným nákupem státních dluhopisů centrálními bankami a jejich dalšími intervencemi na finančních trzích za účelem snížení úrokových sazeb, což v konečném důsledku povede k inflaci cen některých aktiv a postupně i spotřebitelských cen. Jisté v tuto chvíli je, že nejistota ohledně budoucího vývoje je v současnosti značná. Hodnota podílového listu AXA CZK Konta vzrostla v prvním pololetí roku 2010 0,95% na úroveň 1,083 CZK. Fond ve sledovaném období výrazně překonal benchmark, jehož výkonnost dosáhla 0,38%. ČNB na svém květnovém zasedání přistoupila ke snížení 2T Repo sazby na 0,75%. Sazby peněžního trhu měřené 6M PRIBID poklesly z úrovně 1,5% na konci roku na 1,12% na konci června. Především v důsledku dluhové krize periferních ekonomik Eurozóny došlo zejména v květnu a červnu k relativně značnému nárůstu averze k riziku, což se projevilo rozšířením kreditních spreadů a souvisejícím poklesem hodnoty některých dluhopisů v portfoliu fondu. Výkonnost fondu tak v závěru pololetí víceméně stagnovala. Nové investice směřovaly především do pokladničních poukázek, státních dluhopisů a v omezené míře též prostřednictvím AXA US Short term High Yield fondu do vysoce výnosných amerických krátkodobých dluhopisů.
14 Počet podílových listů vydaných a odkoupených v I. pololetí 2010 Kód podílového fondu ISIN Název podílového fondu Počet vydaných podílových listů Počet odkoupených podílových listů Hodnota vydaných podílových listů v CZK Hodnota odkoupených podílových listů v CZK B CZ0008472602 AXA CZK KONTO 465 157 131 184 599 762 502 001 271,56 199 302 232,51 C CZ0008472586 AXA EUR Konto 728 774 247 477 373 515 832 453 363,62 542 654 787,80 D CZ0008472578 AXA CEE DLUHOPISOVÝ FOND 32 859 819 6 881 913 35 586 647,99 7 472 953,07 E CZ0008472594 AXA CEE AKCIOVÝ FOND 115 901 917 37 700 870 94 151 260,42 32 409 758,88 G CZ0008472560 AXA KORPORÁTNÍ FOND 4 772 185 32 493 524 5 099 994,76 34 674 827,73 F CZ0008472776 AXA REALITNÍ FOND 71 095 071 2 870 393 39 981 216,20 1 726 715,59 H CZ0008472883 AXA SELECTION GLOBAL EQUITY 63 802 991 1 194 399 54 977 878,91 1 054 577,19 I CZ0008472891 AXA SELECTION EMERGING EGUITY 66 112 414 2 315 082 64 461 124,27 2 278 482,37 J CZ0008472917 AXA SELECTION OPPORTUNITIES 18 220 432 1 076 702 15 306 558,49 908 747,07
15 Graf vývoje hodnoty podílových listů I. pol. 2010 1,083 Vývoj NAV 1,08 NAV 1,078 Series1 1,075 1,072 1/1/10 1/7/10 1/12/10 1/15/10 1/20/10 1/25/10 1/28/10 2/2/10 2/5/10 2/10/10 2/15/10 2/18/10 2/23/10 2/26/10 3/3/10 3/8/10 3/11/10 3/16/10 3/19/10 3/24/10 3/29/10 4/1/10 4/7/10 4/12/10 4/15/10 4/20/10 4/23/10 4/28/10 5/3/10 5/6/10 5/11/10 5/14/10 5/19/10 5/24/10 5/27/10 6/1/10 6/4/10 6/9/10 6/14/10 6/17/10 6/22/10 6/25/10 datum