Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny FLEXI životní pojištění Pozn.: Data uvedená v Bulletinu lze využít i pro potřeby produktů FLEXI INVEST 2008 a H-FIX, zejména pro případ mimořádných přívkladů nebo realokací u platných smluv. Aktuální vývoj na finančních trzích za červenec 2009
AKTUÁLNÍ VÝVOJ NA FINANČNÍCH TRZÍCH k 7. 8. 2009 AKCIOVÉ TRHY DLUHOPISOVÉ TRHY STŘEDNÍ EVROPA Akciové trhy v uplynulém týdnu vesměs dosáhly letošních maxim. Známky stabilizace amerického trhu nemovitostí a oproti očekávání výrazně nižší počet zaniklých pracovních míst v USA představovaly silný pozitivní impuls. Pomohly i pozitivní pololetní výsledky dalších firem. Ve východní Evropě posílily především Praha a Moskva. Na domácím trhu se po lepších než očekávaných výsledcích dařilo akciím Erste Bank, výrazně si polepšily i NWR a CME. Dařilo se také maďarské OTP Bank, naproti tomu výkonnost Varšavy brzdily zamýšlené prodeje státních podílů ve firmách, když se stát zbavil svého podílu v Bank Pekao. Swedbank. Tato banka je zároveň největší bankou v Pobaltí; přidala téměř 20 %. Ruský index táhly vzhůru akcie bank a metalurgických společností (Sberbank, Mečel, Evraz, aj.). V Turecku se dařilo především akciím bank v návaznosti na jejich slušné pololetní výsledky, jakož i titulům z odvětví médií. Výhled Investoři budou nadále sledovat probíhající výsledkovou sezónu a také zveřejňovaná makroekonomická data. GLOBÁLNÍ TRHY Uplynul další týden, který byl pro akciové trhy pln pozitivních zpráv. Dojem z velmi silné výsledkové sezóny už pomalu uvadá, nicméně stále se podíl firem, které předvedly lepší než očekávané výsledky, pohybuje kolem ¾. Americký index S&P 500 se poprvé od listopadu dostal na hodnotu 1 000, což znamená, že za týden přidal 2,3 % a celkově od svého březnového minima posílil o 49 %. Toto rally je srovnatelné jen s růsty během Velké deprese 30. let. Po dlouhé době opět překonaly index financials živené silnými výsledky bank a pojišťoven v Evropě (HSBC, BNP, Axa). Poprvé za sedm čtvrtletí skončila v zisku i největší oběť krize: pojišťovna AIG. Výrazně lepší data přišla i z trhu práce a z nemovitostního sektoru. Krátkodobě je trh zralý na korekci. ČESKÁ REPUBLIKA Největší překvapení si minulý týden přichystala ČNB. Na svém pravidelném zasedání jednomyslně rozhodla o snížení sazeb o 0,25 % na 1,25 %. Oporu pro tento krok našli centrální bankéři v nové inflační prognóze. Ta je konzistentní s poklesem tržních úrokových sazeb v tomto roce. Podle ČNB čeká domácí ekonomiku pokles o 3,8 %. Podle stejného zdroje bude inflace letos dále klesat a k růstu se vrátí až v roce příštím. Koruně se v uplynulém týdnu již tolik nedařilo a oslabila z 25,6 až na hodnoty blízké 26 / Ministerstvo financí oznámilo svůj plán emitovat dluhopisy v září, a to v celkovém objemu 12 mld. Dluhopisy výrazně rostly podpořeny snížením sazeb. STŘEDNÍ EVROPA Při absenci nových ekonomických dat se ceny polských státních dluhopisů příliš neměnily, index PDTATR v týdenním srovnání nepatrně poklesl. Také zlotý mírně korigoval zisky a za týden si vůči koruně pohoršil asi o 0,5 %. Maďarská průmyslová výroba se dle posledních údajů alespoň stabilizuje, což souvisí s celkovou stabilizací globální ekonomiky. Ceny maďarských státních dluhopisů se v týdenním srovnání téměř neměnily. Forint prošel mírnou korekcí vůči koruně ztratil 1,74 %. Výhled V tomto týdnu jsou na programu inflační data a odhad růstu HDP v Maďarsku. 2
GARANTOVANÉ FONDY K 31. 7. 2009 GARANTOVANÝ FOND PRO BĚŽNÉ POJISTNÉ Správce fondu: Pojišťovna České spořitelny Jedná se o garantovaný fond s minimálním garantovaným růstem kapitálové hodnoty ve výši 2,4% p. a. Garantované zhodnocení p. a. 2,4 % Reálné zhodnocení p. a. za rok 2009 n.a.* *) Reálné zhodnocení za rok 2009 (včetně podílu na výnosech pojišťovny) bude k dispozici po 1. 1. 2010, přičemž bude minimálně ve výši garantovaného zhodnocení ( 2,4 % p. a.). GARANTOVANÝ FOND PRO MIMOŘÁDNÉ a JEDNORÁZOVÉ POJISTNÉ Správce fondu: Pojišťovna České spořitelny Jedná se o garantovaný fond s garantovaným ročním zhodnocením zaručujícím minimálně zachování nominální hodnoty finančních prostředků. Aktuální zhodnocení je pravidelně vyhlašováno Pojišťovnou České spořitelny. H-FIX FONDY K 3. 8. 2009 INVESTIČNÍ HORIZONT HF16 Správce fondu: Investiční ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 28. 5. 2004 Charakteristika investičního fondu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2016. Majetek je investován prostřednictvím podílových listů podílových fondů do různých tříd aktiv. Na počátku investice je umístěn do segmentů kapitálového trhu, které skýtají perspektivu vysokých výnosů. Na konci doby platnosti dochází k přemístění do zajištěného základu s cílem minimalizace investičního rizika. Průběh investování je shodný pro všechny investiční horizonty fondy jsou spravovány s maximální úrovní zajištění dosažené hodnoty fondu v rámci FLEXI H-FIX je dodržován princip tzv. řízené bezpečnosti. Za poslední 3 měsíce 2,92 % Za posledních 6 měsíců 7,06 % Za posledních 12 měsíců -0,50 % Od vzniku p. a. 3,54 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 14,24 Historicky nejnižší cena podílového listu 9,76 Vývoj zhodnocení fondu 28. 5. 2004 3. 8. 2009: Aktuálně vyhlášená výše zhodnocení p. a. platná od 1. 4. 2009 2,25 % Historie výše zhodnocení: platná od 1. 1. 2009 do 31. 3. 2009 2,50 % 3
H-FIX FONDY K 3. 8. 2009 INVESTIČNÍ HORIZONT HF20 Správce fondu: Investiční ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 4. 4. 2006 Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2020. INVESTIČNÍ HORIZONT HF24 Správce fondu: Investiční ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 28. 5. 2004 Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2024. Za poslední 3 měsíce 2,98 % Za posledních 6 měsíců 2,25 % Za posledních 12 měsíců -6,20 % Od vzniku p. a. -4,32 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 11,19 Historicky nejnižší cena podílového listu 8,17 Za poslední 3 měsíce 2,06 % Za posledních 6 měsíců -5,46 % Za posledních 12 měsíců -11,81 % Od vzniku p. a. 1,68 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 15,78 Historicky nejnižší cena podílového listu 9,59 Vývoj zhodnocení fondu 4. 4. 2006 3. 8. 2009: Vývoj zhodnocení fondu 28. 5. 2004 3. 8. 2009: 4
H-FIX FONDY K 3. 8. 2009 INVESTIČNÍ HORIZONT HF29 Správce fondu: Investiční ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 28. 5. 2004 Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2029. INVESTIČNÍ HORIZONT HF35 Správce fondu: Investiční ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 1. 10. 2007 Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2034. Za poslední 3 měsíce 3,71 % Za posledních 6 měsíců -3,03 % Za posledních 12 měsíců -9,47 % Od vzniku p. a. 2,19 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 15,78 Historicky nejnižší cena podílového listu 9,59 Za poslední 3 měsíce 5,65 % Za posledních 6 měsíců -1,11 % Za posledních 12 měsíců -9,09 % Od vzniku p. a. -17,21 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 10,03 Historicky nejnižší cena podílového listu 6,51 Vývoj zhodnocení fondu 28. 5. 2004 3. 8. 2009: Vývoj zhodnocení fondu 11. 10. 2007 3. 8. 2009: 5
AKCIOVÉ FONDY K 31. 7. 2009 ISČS SPOROTREND Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: 31. 3. 1998 Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do veřejně obchodovaných likvidních akcií důvěryhodných českých a zahraničních emitentů z nových členských zemí EU a kandidátských zemí, jakož i dalších států východní Evropy. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. ISČS TOP STOCKS Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: 28. 8. 2006 Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do akcií obchodovaných především na vyspělých akciových trzích v USA, Kanadě a v Evropě. Investiční strategie fondu je založena na metodě aktivního výběru jednotlivých akcií pro dlouhodobě zhodnocení ( stock picking ). Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Rozdělení akcií podle země emitenta: Rozdělení akcií podle sektorů: 12,00 % 5,00 % 11,00 % 17,00 % 11,00 % 34,00 % 10,00 % Rusko Turecko Kazachstán Ostatní Maďarsko Polsko Česká republika 7,00 % 7,00 % 21,00 % 4,00 % 27,00 % 31,00 % Informační technologie technologie Spotřební Spotřební zboží zboží cyklické cyklické povahy povahy Zdravotnictví, farmacie Zdravotnictví, farmacie a biotechnologie Energie a biotechnologie Energie Spotřební zboží necyklické podoby Spotřební zboží necyklické Průmysl povahy Průmysl Depozita Za poslední 3 měsíce 39,50 % Za posledních 6 měsíců 99,14 % Za posledních 12 měsíců -15,05 % Od vzniku p. a. 2,81 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 2,3927 Historicky nejnižší cena podílového listu 0,5439 Vývoj ceny podílového listu 3. 6. 2003 31. 7. 2009: Za poslední 3 měsíce 28,05 % Za posledních 6 měsíců 58,05 % Za posledních 12 měsíců -12,13 % Od vzniku p. a. -7,83 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,2506 Historicky nejnižší cena podílového listu 0,3797 Vývoj ceny podílového listu 31. 8. 2006 31. 7. 2009: Sporotrend Vývoj prodejních cen Top Stocks Vývoj prodejních cen 6
AKCIOVÉ FONDY K 31. 7. 2009 ESPA STOCK JAPAN Správce fondu: ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 22. 11. 2001 Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do akcií největších japonských perspektivních podniků. Fond se orientuje na index MSCI-Japan. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. ESPA STOCK BRICK Správce fondu: ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 29. 12. 2005 Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány do akcií podniků v Brazílii, Rusku, Indii, Číně a Koreji. Na základě fundamentální analýzy je vybráno 50-80 akcií, které slibují nadprůměrné výnosy. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Rozdělení akcií podle sektorů: 0,30 % 4,50 % 5,30 % 0,90 % 17,10 % 5,90 % 6,80 % 13,90 % 17,80 % 11,30 % Finance Průmysl Spotřební zboží cyklické povahy Informační technologie Zboží necyklické povahy Finance Průmysl Spotřební zboží cyklické povahy Informační technologie Zboží Suroviny necyklické povahy Suroviny Zdravotnictví Zdravotnictví Telekomunikace Telekomunikace Zásoby Služby Služby Rozdělení akcií podle země emitenta: 11,10 % 11,80 % 22,50 % 32,50 % 20,90 % Brazílie Jižní Brazílie Korea Jižní Korea Čína/Hong Kong Čína Indie Indie Rusko Rusko Za poslední 3 měsíce 13,11 % Za posledních 6 měsíců 0,89 % Za posledních 12 měsíců -14,23 % Od vzniku p. a. -3,45 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 114,55 Historicky nejnižší cena podílového listu 45,47 Vývoj ceny podílového listu 1. 10. 2003 31. 7. 2009: Za poslední 3 měsíce 21,33 % Za posledních 6 měsíců 41,35 % Za posledních 12 měsíců -16,82 % Od vzniku p. a. -3,84 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 151,23 Historicky nejnižší cena podílového listu 55,71 Vývoj ceny podílového listu 2. 1. 2006 31. 7. 2009: ESPA Stock JAPAN Vývoj prodejních cen ESPA Stock BRICK Vývoj prodejních cen 7
AKCIOVÉ FONDY K 31. 7. 2009 ESPA STOCK AMERICA Správce fondu: ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 1. 3. 1990 Měna fondu: USD Jedná se o akciový fond zaměřený na dlouhodobý růst majetku. Management fondu provádí při výběru titulů analýzu podle základních ohodnocovacích metod a technické analýzy. V portfoliu jsou zastoupeny vysoce kapitalizované akciové tituly, jakož i malé a střední podniky. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. ESPA STOCK OPE - ACTIVE Správce fondu: ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 10. 3. 2004 Jedná se o akciový fond pro dlouhodobý růst aktiv, přičemž investice jsou nasměrovány do významných celoevropských akcií. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Rozdělení akcií podle sektorů: 4,30 % 3,20 % 11,20 % 17,50 % 6,20 % 16,80 % 10,70 % 12,60 % 14,10 % Spotřební zboží cyklické podoby Spotřební zboží necyklické podoby Spotřební zboží cyklické podoby Spotřební zboží necyklické podoby Energie Energie Finance Finance Zdravotnictví Průmyslové Zdravotnictví výrobky Informační Průmyslové technologievýrobky Suroviny Telekomunikační služby Informační technologie Suroviny Telekomunikační služby Rozdělení fondu podle měn: 3,50 % 4,50 % 4,70 % 10,70 % 9,50 % 10,80 % 7,70 % 11,70 % 14,80 % 24,00 % Základní suroviny Finance Základní suroviny Finance Energie Energie Farmacie Spotřební zboží necyklické povahy Průmysl Telekomunikace Průmysl Zásoby Telekomunikace Informační technologie Spotřební zboží cyklické povahy Spotřební zboží necyklické povahy Zásoby Informační technologie Spotřební zboží cyklické povahy Za poslední 3 měsíce 9,88 % Za posledních 6 měsíců 11,66 % Za posledních 12 měsíců -30,40 % Od vzniku p. a. 0,10 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 310,14 Historicky nejnižší cena podílového listu 148,22 Vývoj ceny podílového listu 3. 6. 2003 31. 7. 2009: Za poslední 3 měsíce 15,14 % Za posledních 6 měsíců 15,26 % Za posledních 12 měsíců -27,61 % Od vzniku p. a. -1,85 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 181,26 Historicky nejnižší cena podílového listu 65,85 Vývoj ceny podílového listu 2. 3. 2004 31. 7. 2009: ESPA Stock AMERICA Vývoj prodejních cen ESPA Stock OPE Vývoj prodejních cen USD 8
AKCIOVÉ FONDY K 31. 7. 2009 PČS FOND AKCIOVÝ Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: 10. 2. 2007 Jedná se o akciový fond, v rámci kterého je minimálně 66 % majetku investováno prostřednictvím podílových listů otevřených podílových fondů, čímž se klientům nabízí diverzifikované portfolio světových akcií. Akciová složka je primárně investována prostřednictvím podílových listů indexových fondů. Minimální doporučovaný investiční horizont je 7 a více let. Rozdělení akcií podle země emitenta: NEMOVITOSTNÍ FONDY K 31. 7. 2009 REICO ČS NEMOVITOSTNÍ FOND Správce fondu: REICO Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: 9. 2. 2007 Jedná se o první nemovitostní fond v České republice. Fond je určen pro drobné investory, jejichž prostředky investuje dle své investiční strategie do kvalitních nemovitostí. Zdrojem výnosů fondu jsou příjmy z pronájmu nemovitostí a podíl na vývoji tržních cen nemovitostí. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 až 7 let. Složení nemovitostní části portfolia REICO ČS Nemovitostního fondu: 1,60 % 4,90 % 9,0 % 15,40 % 0,0 % 30,50 % 38,60 % Americké akcie Americké akcie Evropské akcie (bez Velké Británie) Evropské akcie (bez Velké Británie) Japonsko Japonsko Australské Australské a a Kanadské Kanadské akcie akcie Komodity Asijské akcie a a Emerging markets Hotovost 25 % 28% 28% 25 % 50 % 44% Kancelářské prostory Kancelářské prostory Maloobchodní centra Maloobchodní centra Logistické areály Logistické areály Za poslední 3 měsíce 18,84 % Za posledních 6 měsíců 27,81 % Za posledních 12 měsíců -27,82 % Od vzniku p. a. -17,09 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,0692 Historicky nejnižší cena podílového listu 0,4077 Za poslední 3 měsíce -0,22 % Za posledních 6 měsíců -14,77 % Za posledních 12 měsíců -12,03 % Od vzniku p. a. -3,98 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,0643 Historicky nejnižší cena podílového listu 0,906 Vývoj ceny podílového listu 10. 2. 2007 31. 7. 2009: Vývoj ceny podílového listu 28. 2. 2007 31. 7. 2009: PČS Fond Akciový Vývoj prodejních cen REICO Vývoj prodejních cen 9
DLUHOPISOVÉ FONDY K 31. 7. 2009 ISČS SPOROBOND Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: 31. 3. 1998 Jedná se o největší dluhopisový fond v ČR, jehož prostředky jsou investovány do státních dluhopisů, nástrojů peněžního trhu a do jiných dluhových cenných papírů s ratingem na investičním stupni povolených zákonem. Minimální doporučovaný investiční horizont je 2 roky. Rozdělení dluhopisů dle majetku fondu: ISČS TRENDBOND Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: 29. 10. 2001 Jedná se o dluhopisový, jehož prostředky jsou investovány především do státních dluhopisů vydaných v měnách nových členských zemí EU, především České republiky, Polska a Maďarska. Výběrově jsou v majetku zastoupeny i státní dluhopisy kandidátských zemí do EU. Minimální doporučovaný investiční horizont je 3 roky. Rozdělení dluhopisů dle měn fondu: 29% 14% 5 % 52 % Státní dluhopisy Korporátní dluhopisy Podílové fondy Depozita Státní dluhopisy Korporátní dluhopisy Podílové fondy Depozita 33,00% 25,00 % 42,00 % Č eská Č eská koruna koruna Polský Polský zlotý zlotý Maďarský forint forint Rumunské nové le Rumunské nové le Ostatní Ostatní Za poslední 3 měsíce 2,97 % Za posledních 6 měsíců 1,47 % Za posledních 12 měsíců -3,15 % Od vzniku p. a. 4,58 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,7305 Historicky nejnižší cena podílového listu 1,0000 Vývoj ceny podílového listu 3. 6. 2003 31. 7. 2009: Za poslední 3 měsíce 3,72 % Za posledních 6 měsíců 1,96 % Za posledních 12 měsíců -5,13 % Od vzniku p. a. 1,38 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,2369 Historicky nejnižší cena podílového listu 0,9376 Vývoj ceny podílového listu 3. 6. 2003 31. 7. 2009: Sporobond Vývoj prodejních cen Trendbond Vývoj prodejních cen 10
INVESTIČNÍ STRATEGIE K 31. 7. 2009 KONZERVATIVNÍ STRATEGIE PROGRESIVNÍ STRATEGIE Charakteristika: Konzervativní investiční strategie vychází z investic především do dluhopisových fondů. Investováno je do mixu podílových fondů jak dluhopisových, tak akciových a nemovitostních, rozloženo v konzervativním poměru převažuje zde dluhopisová složka, podíl akciových a nemovitostních fondů nepřesahuje 20 % celkového portfolia. Charakteristika: Progresivní investiční strategie je založena především na investicích do akciových a nemovitostních fondů. Rozložení investic je velmi dynamické, složka akciových investic tvoří okolo 80 % a složka investic do nemovitostních fondů okolo 20 % celkového portfolia. 20,00% % 10,00% % 30,00% % 10,00% % Výkonnost strategie: VYVÁŽENÁ STRATEGIE 50,00% % ISČS Sporobond ISČS Trendbond REICO ČS nemovitostní fond PČS Fond akciový Za poslední 3 měsíce 4,26 % Za posledních 6 měsíců 2,71 % Za posledních 12 měsíců -5,12 % Charakteristika: Vyvážená investiční strategie nabízí investice jak do dluhopisových, tak do akciových a nemovitostních fondů, rozložené ve vyváženém poměru dluhopisová složka a složka akciová a nemovitostní tvoří přibližně polovinu celkového portfolia. 40,00 % 30,00% % 40,00% ISČS Sporobond ISČS Trendbond REICO ČS nemovitostní fond PČS Fond akciový 80,00% % Výkonnost strategie: REICO ČS nemovitostní fond PČS Fond akciový Za poslední 3 měsíce 13,61 % Za posledních 6 měsíců 20,51 % Za posledních 12 měsíců -21,45 % HISTORICKÉ VÝKONNOSTI STRATEGIÍ srovnání Konzervativní strategie Vyvážená strategie Progresivní strategie Pozn.: Jedná se o historické srovnání výkonnosti jak by se investice vyvíjela v případě, že by investor ve znázorněném časovém intervalu investoval dle zvolené investiční strategie. 15,00% % 15,00% % Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce 8,18 % Za posledních 6 měsíců 10,06 % Za posledních 12 měsíců -11,67 % Zhodnocení od 1. 1. 2002 p.a. Konzervativní strategie 1,65 % Vyvážená strategie 0,84 % Progresivní strategie -0,76 % 11