Udržitelný penzijní systém (Inovativní přístup) VŠ Škoda-Auto, Mladá Boleslav, 7. října 2004 Jiří Rusnok Poradce Výkonné rady ING ČR/SR a ředitel pro penzijní připojištění ING ČR/SR, I.viceprezident APF ČR
Poznámka úvodem Autorem dále prezentované myšlenky je James Hyzl (Senior Project Manager ING CR/SR). Jiří Rusnok a Martin Kulhavý (Aktuár ING CR/SR) přispěli k dalšímu rozpracování tohoto konceptu zejména po stránce praktické aplikace a pojistněmatematického modelování. Podrobnější společný text všech tří autorů byl publikován v časopise EURO ze dne 21. června 2004.
Obsah: Stav českého důchodového systému Perspektiva systému ve světle demografického vývoje Inovativní přístup Základní předpoklady Stručný popis pojistně-matematického modelu Závěr
Jaký je český důchodový systém dnes? I.Pilíř Státní důchod (povinný, státní rozpočet, PAYG, jednotný pro všechny ekonomicky aktivní, DB, starobní + invalid. + pozůstalostní, státní administrace) Příspěvková sazba 28% ¾ hradí zaměstnavatel pouze ¼ zaměstnanec Počet důchodců cca 2 600 000 Náhradový poměr cca 43 resp.(55-57) % Výdaje cca 9.5 % HDP deficit důchodového účtu hradí st.rozpočet.v rámci celkových výdajů (cca 1 % HDP, do roku 2003) Konstantní složka (1/5) + Variabilní složka (4/5) Valorizace podle cen a částečně mezd
Jaký je český důchodový systém dnes? III. (II+) Pilíř Soukromé penze (dobrovolné, kapitálově financované /FF, DC/, státní příspěvek + daňové úlevy, státní dozor) Počet PF 12 Počet účastníků 2 800 000 Průměrná příspěvek (měsíčně) 400 CZK Průměrná státní příspěvek (měsíčně) 100 CZK Průměrný příspěvek zaměstnavatele 415 CZK Pobírá 25 % účastníků Aktiva v penzijních fondech cca 90 mldczk = 3,2 % HDP
Jaký je český důchodový systém III.Pilíř Životní pojištění Počet ŽP > 30 Počet účastníků (smluv) Životní pojištění celkem 6 200 000 Penzijní pojištění s daňovou úlevou 2 100 000 Aktiva cca 100 mld CZK Průměrné roční pojistné 4 000 CZK
Největší problémy dnešního důchodového systému Státní důchodový systém - I.pilíř byl korigován v roce 1995 a v roce 2003, Slabosti systému však přetrvávají: Slabá vazba dávek na příspěvky, silná intragenerační redistribuce Postupný pokles náhradového poměru Rostoucí míra závislosti,
Náhradový poměr - v % předchozího výdělku Replacement Rate - in relation to earnings replacement rate 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 107% 100%96% 87% 78% 72% 66% 62%59% 56% 91% 83% 78% 69% 62% 56% 52% 48% 46% 42% 40% 37% 35% gross wage net wage 52% 49% 47% 38% 32% 29% 27% 25% 28% 23% 20% 18% 17% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 110% 120% 130% 140% 150% 200% 250% 300% 350% 400% % of average wage For pensions after 1996, Important note: The Czech pension benefits are tax-free in principle Source: MLSA of CR
Vývoj náhradového poměru, 1989-2006 v % Development of the Replacement Rate in % 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30 old-age pension/netto wage pension/gross wage Lineární (old-age pension/netto wage) 1989 1990 *estimate of the MLSA 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003* 2004* 2005* 2006*
Rostoucí míra závislosti Growing Dependency Ratio 110,0 100,0 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 2002 2006 2010 2014 2018 2022 2026 2030 2034 2038 2042 2046 2050 2054 2058 2062 No Policy Changes Retirement Age 63 Retirement Age 65 Source: MLSA of CR
Demografická situace Klíčový faktor budoucího vývoje (1950) 1950-450 000 0 450 000
Demografická situace Klíčový faktor budoucího vývoje (1975) 1975-450000 0 450000
Demografická situace Klíčový faktor budoucího vývoje (2000) 2000-450000 0 450000
Demografická situace Klíčový faktor budoucího vývoje (2025) 2025-450000 0 450000
Demografická situace Klíčový faktor budoucího vývoje (2050) 2050-450000 0 450000
Demografická situace Klíčový faktor budoucího vývoje Podíl osob nad 65 let v populaci 21% 24% 27% 30% 31% 14% 14% 16% 2002 2005 2010 2020 2030 2040 2050 2065 Pramen: B.Burcin,T.Kučera: Perspektivy populačního vývoje ČR na období 2003-2065, PřF UK, 2003
Penzijní ekonomie snadno a rychle 2004 : 28% HM Starobní důchod = cca 56 % bývalé čisté mzdy 2050 : 28% HM Starobní důchod = cca 28 % bývalé čisté mzdy?????
Public Pension Expenditure in EU and Accession Countries in 2000-2050, % of GDP 2000 1Austria 14,5 2Italy 13,8 3Slovenia 13,2 4Greece 12,6 5Germany 11,8 6Finland 11,3 7Poland 10,8 8Denmark1 10,5 9EU 10,4 10 Belgium 10,0 11 Portugal 9,8 12 Spain 9,4 13 Sweden 9,0 14 EUA 8,1 15 Cyprus 8,0 16 Netherlands 7,9 17 Czech Republic 7,8 18 Luxembourg 7,4 19 Romania 6,4 20 Hungary 6,0 21 United Kingdom 5,5 22 Lithuania 5,3 23 Ireland1/ 4,6 2050 1Greece 24,8 2Slovenia 18,1 3Spain 17,3 4Austria 17,0 5Germany 16,9 6Finland 15,9 7Cyprus 14,8 8Czech Republic 14,6 9Italy 14,1 10 Netherlands 13,6 11 EU 13,3 12 Denmark1 13,3 13 Belgium 13,3 14 Portugal 13,2 15 EUA 11,4 16 Sweden 10,7 17 Poland 9,7 18 Luxembourg 9,3 19 Ireland1/ 9,0 20 Romania 8,2 21 Hungary 7,2 22 Lithuania 7,0 23 United Kingdom 4,4 1/Results for Ireland are as % GNP not GDP Source: Holzmann: Toward a Reformed and Coordinated Pension System in Europe: Rationale and Potential Structure - Lecture on Issues in Pension Reform, Berlin, September 26, 2003
Co očekáváme od penzijní reformy? 1. Ekonomicky udržitelný systém 1. Systém, který nezvýší celkové daňové zatížení 2. Systém, který sníží distorzi trhu práce 2. Penzijní systém, který zaručí drtivé většině důchodců akceptovatelný příjem ve stáří (cca 50% průměrné mzdy) 3. Spravedlnost (férovost) (maximálně možná relativní) 1. solidarita (aktivní solidární s neaktivními) 2. zásluhovost Solidarita a zásluhovost se navzájem nevylučují
Inovativní přístup - základní předpoklady Existují dvě základní cesty jak si zajistit finanční jistotu ve stáří: 1. Mít dostatek dětí, které se o Vás postarají Příspěvky (investice) = děti Tato metoda předjímá významnou ekonomickou roli rodiny V minulosti to byl způsob používaný všeobecně ve všech společnostech Dnes je stále dominantní v rozvojových zemích. 2. Vytvořit si dostatečné finanční úspory během aktivního života Příspěvky (investice) = peníze Tato metoda je základem kapitálově podložených (Fuly Funded) povinných penzijních plánů, které se prosazují dnes ve vyspělých průmyslových zemích
Reálný problém českého důchodového systému a jeho řešení Český penzijní systém stejně jako mnohé další ve vyspělém světě vychází z předpokladu, že všichni dospělí jedinci budou mít děti (alt1). To však již dávno v realitě neplatí, což znamená, že je zde stále více jednotlivců, kteří nijak do systému nepřispěli avšak dostávají z něj dávky. Řešení spočívá ve vytěsnění těchto černých pasažerů a důsledném prosazení vazby mezi příspěvky a dávkami. Příspěvek = 0 dávka 0. Malý příspěvek malá dávka. Řešením není povinné penzijní spoření pro všechny. Osoby, které dostatečně přispěly (vychovaly odpovídající počet dětí) v rámci alternativy 1 by neměly být nuceny přispívat do jiných systémů. Povinné penzijní spoření je řešením pro ty, kteří nepřispěli do PAYG dostatečně (žádné nebo málo dětí).
Zdůvodnění inovativního přístupu Mít děti znamená mimo jiné ekonomický náklad (investici), z níž investor (rodiče) budou čerpat později (v důchodovém věku) Ten, kdo děti nemá nepodstupuje tyto náklady Každý musí investovat v průběhu svého aktivního pracovního života, má-li si ve stáři zajistit příjem: tím, že bude mít dostatek dětí tím, že si vytvoří dostatečné finanční úspory Kombinací obou předchozích metod Investice však v každém případě musí být učiněna: Černé pasažerství je nepřípustné DĚTI = PENÍZE(ÚSPORY)
Rovnovážný důchodový systém Příspěvky všichni ekonomicky aktivní (EA) ( platba na důchod rodičů ) Dávky pouze lidé, kteří vychovali děti: 3+ plný důchod <3 snížený důchod ve vztahu k plnému důchodu. Příspěvky všichni EA bez dětí a ti, kteří vychovávají <3 děti children. Posledně uvedení přispívají sníženou sazbou v nepřímé závislosti na počtu vychovávaných dětí (1-2) Dávky soukromé úspory. Dodatkové spoření, na individuální, a komerční bázi. I II III PAYG FF FF POVINNÝ POVINNÝ DOBROVOLNÝ Tento rovnovážný systém nabízí nejlepší řešení pro adekvátní a udržitelné důchody
Inovativní řešení Lidé se 3 a více dětmi Obdrží plnou penzi z I.pilíře Neplatí příspěvky do II. pilíře (nebo jejich příspěvky mohou být významně sníženy, 3 5 % hrubé mzdy?) Lidé s méně než 3 dětmi Obdrží sníženou dávku z I.pilíře Povinně platí příspěvky do II.pilíře Snížení dávek (penzí) z I. Pilíře a příspěvků do II. je stanoveno proporcionálně. Toto řešení zajisti důchodové dávky (penze) dohromady z obou pilířů na úrovni cca 50% předešlé mzdy jednotlivce Příspěvky na důchodové zabezpečení (starobní a pozůstalostní) se nesmí zvýšit nad dnešní úroveň FÉROVÉ A EFEKTIVNÍ ŘEŠENÍ
Výhody nového modelu I II III PAYG Povinný FF Povinný Dobrovolný Transparentnost jednotlivec má podstatně větší jistotu, že jeho/její příspěvky (investice) půjdou na jeho/její důchod; Samoregulace není citlivý na demografické změny, ty mohou pouze ovlivnit velikost jednotlivých pilířů. Nediskriminace/sociální progrese nediskriminuje osoby na rodičovské dovolené (většinou ženy). Ve FF systému jsou tyto osoby znevýhodněny. Opouštějí pracovní trh na delší čas a tak přestávají přispívat do tohoto pilíře na svůj účet. Dokonce se tak zmirňuje dnešní nefér situace, kdy nízkopříjmové skupiny s dětmi fakticky dotují důchody vysokopříjmových bez dětí Podpora legálního trhu práce mimo jiné snížením průměrného pojistného vč. Dalších pozitivních sociálních přínosů adopce, podpora úplné rodiny.
Základní principy systému (1) Nastupující na trh práce (obvykle bezdětní) začnou okamžitě povinně spořit na svůj důchod na indiviuální účet ve II. Pilíři (FF) Současně budou platit příspěvky do I.pilíře (PAYG) pillar ( na důchod rodičů ). Jakmile začnou vychovávat děti (dítě) jejich příspěvky do II. Pilíře se začnou snižovat. Tato sleva na pojistném se poskytuje pouze po dobu ekonomické závislosti dětí na plátci pojistného. Jakmile se děti osamostatní rodiče opět přecházejí k placení plného pojistného do II. Pilíře (FF).
Základní principy systému (2) V úplné rodině obdrží slevu na pojistném oba rodiče v plném rozsahu V rodinách samoživitelů, budou muset rodiče, kteří nežijí ve společné domácnosti s dětmi, na které chtějí uplatnit slevu na pojistném doložit, že se podílejí na nákladech spojených s jejich výchovou Příspěvek (pojistné) do II. pilíře se rozdělí v poměru 1 : 1, v průběhu rodičovské dovolené jednoho z rodičů tak, aby rodič na rodičovské dovolené nebyl tímto znevýhodněn ve své budoucí dávce (penzi) Všechna pravidla platí stejně jak pro biologické rodiče tak pro osvojitele dítěte.
I. pilíř - modifikovaný PAYG systém vychází se z demografické projekce ČSÚ (do roku 2050) příjmy v závislosti na počtu ekonomicky aktivních lidí a procentu odvodu do PAYG výdaje v závislosti na počtu důchodců, jejich počtu dětí a procentu penze stabilita systému na základě vzorce pro stanovení dávek z PAYG: #dětí*čas strávený jako EA*příspěvek do PAYGO v % Důchod v % = *k 2*čas strávený v důchodu
PAYG čas strávený jako ekonomicky aktivní čas strávený v penzi v současné době 2,3. Požadavek na zachování této hodnoty (tzn. odchod do penze v roce 2050 ve věku kolem 65 let) k koeficient menší než 1, neboť všechny osoby v ekonomicky aktivním věku nejsou zaměstnáni (invalidé, nezaměstnaní, mateřská dovolená); v současné době 0,75 při odvodu 12% do PAYG systému budou penze následující: počet dětí 0 1 2 3+ PAYG penze jako % průměrné mzdy 0% 12% 24% 36%
II. pilíř Fully funded reálný výnos fondu 3% příspěvek do fondu podle ekonomicky závislých dětí růst reálných mezd 2% odvody spočteny tak, aby vyrovnaly rozdíly v penzích z I. pilíře počet dětí 0 1 2 3+ příspěvek do FF 12% 9% 6% 3%
Realizace slevy ve II. pilíři pro rodiny s dětmi Pro rodinu, která vychovává 2 děti je sleva ve FF pilíři 6%. Oba rodiče mají průměrný plat 17 000 Kč Roční sleva je celkem 0,06 * 17 000 * 2 * 12 = 24.480,- Tato sleva může být jak na straně zaměstnance, tak na straně zaměstnavatele. Toto rozdělení neovlivňuje penzijní systém, může hrát významnou roli ve zvýhodnění rodin s dětmi na trhu práce (za cenu snížení efektu slevy v čistém příjmu rodiny s dětmi).
Předpoklady Při použití následujících předpokladů: Příspěvková sazba: v % objemu mezd Dětí PAYG FF 0 12 12 1 12 9 2 12 6 3 12 3 Růst mezd... 2 %, Úroková sazba (FF)..... 3 % Schéma přechodu: < 36 zapojí se plně do nového systému, > 49 zůstávají ve starém systému, Mezi 36 a 49 dostanou kombinovanou dávku z obou systémů (osoba ve věku 36 let v roce stratu reformy 1% ze starého systému a 99% z nového a vice versa pro 49-letou osobu) Dostáváme následující výsledky:
Celkový náhradový poměr Náhradový poměr ve vztahu k průměrné mzdě 75% průměrné mzdy 100% průměrné mzdy 200% průměrné mzdy muž/žena muž/žena muž/žena Žádné dítě 33.4% 44.5% 89.1% 1 dítě 39.9% 49.2% 86.4% 2 děti 46.7% 54.3% 84.5% 3 děti 54.2% 60.2% 84.4%
Celkový náhradový poměr Náhradový poměr ve vztahu k individuální mzdě 75% průměrné mzdy 100% průměrné mzdy 200% průměrné mzdy muž/žena muž/žena muž/žena Žádné dítě 44.5% 44.5% 44.5% 1 dítě 53.2% 49.2% 43.2% 2 děti 62.3% 54.3% 42.3% 3 děti 72.2% 60.2% 42.2%
Celkový kumulovaný deficit a nová penzijní aktiva v ekonomice po spuštění reformy 200% 150% % of GDP 100% 50% 0% 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 2019 2021 2023 2025 2027 2029 2031 2033 2035 2037 2039 2041 2043 2045 2047 2049-50% Total Deficit/GDP FF Funds/GDP
přechodová fáze Výpočet proveden pro skokovou metodu, kdy osoby mladší 35 let jsou již v jen novém systému a osoby nad 50 let zůstávají ve starém. Osoby mezi 35 a 50 lety přispívají jak do starého, tak do nového systému a penze dostávají také z obou systémů (podle toho, jak blízko byli hranici) Přechod bude generovat deficit, neboť ze současného (víceméně vyrovnaného) systému odejde nemalá část prostředků do II. pilíře, při hlídaní parametrů, ale bude po ukončení přechodové fáze systém vyrovnaný
Invalidní a ostatní penze ze současného systému jsou financované i invalidní penze (20% výdajů, cca 40 mld. CZK) tento subsystém není v reformním návrhu dále rozpracován, snížením pojistného na 12+12 = 24 % u bezdětného jedince jsou však vytvořeny podmínky pro jeho řešení, existuje např. možnost zavedení povinně smluvního pojištění se sazbou mezi 3% - 4%.
Závěry: Předložený koncept představuje návrat k základům mezigenerační solidarity, která doprovází lidstvo již stovky let; Fundamentální přínos konceptu spočívá ve snížení nespravedlnosti (neférovosti) současného modelu; Koncept byl úspěšně testován z hlediska obnovení jeho rovnováhy v dlouhém období. V závislosti na vývoji fertility se bude pouze měnit proporce mezi PAYG a FF pilířem; Postupné vytvoření obrovského rezervního fondu penzijních úspor ve II. pilíři bude mít pozitivní efekt na rozvoj kapitálového trhu a tím celé ekonomiky. Velikost transformačních nákladů je závislá na zvolené rychlosti přechodu k novému systému.