Ekonomika Finanční analýza podniku Ing. Ježková Eva
Tento materiál vznikl v projektu Inovace ve vzdělávání na naší škole v rámci projektu EU peníze středním školám OP 1.5. Vzdělání pro konkurenceschopnost.. III/2 Inovace a zkvalitnění výuky prostřednictvím ICT Předmět: Ekonomika Číslo sady ICT_1_1 Číslo DUM: 12 Ověření materiálu ve výuce: Datum ověření: 16. 1. 2013 Ověřující učitel: Ing. Ježková Eva Třída: 2.NS Materiál je určen k bezplatnému používání pro potřeby výuky a vzdělávání na všech typech škol a školských zařízení. Jakékoliv další používání podléhá autorskému zákonu.
Anotace materiálu: Materiál je zaměřen na rozbor financí podniku pomocí ukazatelů extenzivních, poměrových, rozdílových a ukazatele cash flow. Propočty ukazatelů s vysvětlením a závěry pro podnik. Seznam literatury a pramenů: Vlastní archiv Mlčoch, Jan; Financování podniku; Fortuna Novotný, Zdeněk, Hollá, Alena; Podniková ekonomika; OA Břeclav
Finanční analýza - rozbor financí v podniku Ukazatelé: 1. Extenzivní srovnávací metoda (porovnáváme současný stav se stavem minulým nejčastěji v rozvaze) 2. Poměrové likvidita, rentabilita (vypočítávají se poměrem) 3. Rozdílové 4. Cash flow peněžní tok
1. Extenzivní ukazatele 2 metody 1. Horizontální 2. Vertikální Běžné účetní období Minulé účetní období PASIVA CELKEM 634 792 Vlastní zdroje (VZ) 421 397 Cizí zdroje (CZ) 213 395 Pomocí metod určete: a) podíl vlastních a cizích zdrojů na celkovém kapitálu b) vzájemný poměr VZ a CZ c) meziroční % nárůst (pokles) u VZ a CZ
2. Poměrové ukazatelé 2.1. Ukazatel platební schopnosti a likvidity 2.2. Ukazatel rentability a nákladovosti 2.3. Ukazatel aktivity 2.4. Ukazatel finanční stability + úrokové zatížení 2.5. Ukazatel kapitálového trhu
2.1. Ukazatel platební schopnosti a likvidity Likvidita = schopnost platit krátkodobé závazky Schodiště likvidity vyjadřuje schopnost přeměny majetku na peníze DHM krátkodobé pohledávky bezhotovostní peníze peníze v hotovosti Rozlišujeme 3 druhy likvidity Ukazatel Výpočet Směrná hodnota Okamžitá likvidita Běžná likvidita FM KZ FM+KP KZ 0,9-1,00 1,00-1,50 Celková likvidita Zkratky: FM = finanční majetek; KP = krátkodobé pohledávky, DP = dlouhodobé pohledávky; KZ = krátkodobé závazky FM + KP + DP KZ 1,50-2,00
2. 2. Rentabilita a nákladovost Rentabilita = ziskovost Cílem podnikání je dosažení rentability vloženého kapitálu. Základem pro zjišťování podkladů pro výpočet je výsledovka + rozvaha Rentabilita vyjadřuje, kolik připadá zisku na 1 Kč počítané základny (např. vlastního kapitálu, tržeb ) Ukazatelé Rentabilita kapitálu Rentabilita kapitálu Rentabilita vlastního kapitálu Rentabilita vlastního kapitálu Rentabilita tržeb Rentabilita nákladů Z před zdaněním/k Z po zdanění/k Z před zdaněním/vk Z po zdaněním/vk Z před zdaněním/tržby Z před zdaněním/náklady
Příklady na výpočet likvidity a rentability 1. Podnik má dlouhodobé pohledávky 11, krátkodobé pohledávky 6, finanční majetek 12 a krátkodobé závazky 20. Vypočítejte hlavní ukazatele likvidity, porovnejte je směrnou hodnotou a formulujte příslušná doporučení. 2. Podnik dosáhl ročních tržeb z výrobní činnosti 12000 při nákladech 8700 a zdanění zisku sazbou 19%. Disponuje kapitálem 10000, podíl vlastního kapitálu je 40%. Vypočítejte rentabilitu kapitálu ze zisku před a po zdanění, rentabilitu vlastního kapitálu ze zisku před a po zdanění, rentabilitu tržeb a rentabilitu nákladů ze zisku před zdaněním. Výsledky sestavte do tabulky a formulujte závěry o úspěšnosti/ neúspěšnosti podniku: Ukazatel Hodnota Příklad 1 Hodnota Příklad 2
Ukazatel Hodnota Příklad 1 Okamžitá likvidita 0,6 Běžná likvidita 0,9 Celková likvidita 1,45 Hodnota Příklad 2 Rentabilitu kapitálu před zdaněním 0,33 Rentabilitu kapitálu po zdanění 0,2673 Rentabilitu vlastního kapitálu před zdaněním Rentabilitu vlastního kapitálu po zdaněním Výpočet 0,825 0,6685 Rentabilitu tržeb 0,275 Rentabilitu nákladů 0,379
Další ukazatele 2.3. Ukazatel aktivity - měří schopnost podniku, využívat své zdroje a sleduje rychlost jejich obratu a tím hodnotí vázanost kapitálu v určených druzích aktiv. Ukazatelé: Doba obratu zásob = zásoby /tržby/ 365 (jenom na den) Relativní vázanost = stálá aktiva / tržby zásob 2. 4. Ukazatel finanční stability + úrokové zatížení Sleduje podíl vlastních zdrojů na aktivech, podíl základního kapitálu na stálých aktivech Úrokové zatížení sleduje výši zatížení a úroků pro podnik Úrokové krytí = zisk + placení úroků směrná hodnota je 8,00 Placené úroky Pokud je méně něž 8,00, nejsme schopni platit úroky.
Další ukazatele 2.5. Ukazatel kapitálového trhu Výnosnost akcie = dividenda (zisk z akcií)/počet prodaných akcii 3. Rozdílové ukazatelé Představují rozdíl mezi určitými položkami aktiv na straně jedné a položkami pasiv na straně druhé Ukazatel čistý pracovní kapitál = oběžná aktiva krátkodobé závazky Ukazatel čisté pohotové prostředky = peněžní prostředky okamžité krátkodobé závazky (splatné do 14 dnů) 4. Ukazatel Cash flow (peněžní tok) Sleduje skutečný pohyb peněz z podniku (podnik může vykazovat zisk, ale nemusí mít na zaplacení závazků).
Byla Vám nabídnuta možnost provozovat výrobu a prodej lahůdek a cukrovinek v pronajatém objektu v příměstské rekreační oblasti. Potřebné suroviny a zboží bude dodáváno čtvrtletně v hodnotě: 1 050 Očekávané tržby 12 000 Rozložení: leden, únor, listopad, prosinec 600Kč/měsíc březen, duben, září, říjen květen, srpen 900Kč/měsíc 1 500/měsíc Stálé provozní výdaje budou měsíčně 150, proměnné provozní výdaje 0,25 na jednotku příjmů Vypočítejte: Příklad výpočtu cash flow Tok hotovosti v jednotlivých měsících Stav hotovosti v jednotlivých měsících za předpokladu, že disponujeme částkou 1050 na první nákup surovin a zboží