ING (L) RENTA FUND Société d'investissement à Capital Variable Neauditovaná pololetní výroční zpráva LUXEMBOURG
Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING (L) RENTA FUND Další informace získáte na adrese: ING Investment Management Belgium Fundinfo Helpdesk (MA 2.01.02) Avenue Marnix 24 B1000 Brussels Tel.: +32 2 547 87 88 email: fundinfo@ingim.com nebo www.ingim.com ING INVESTMENT MANAGEMENT
ING (L) RENTA FUND Neauditovaná pololetní výroční zpráva Upozornění Žádný úpis nelze provést pouze na základe financní záverky. Máli být úpis považován za právoplatný, musí být proveden na základe aktuálne platného prospektu obsahujícího výtisk poslední výrocní zprávy a nejnovejší pololetní zprávy, pokud byla mezitím publikována. Tento prospekt spolecnosti, stanovy, výrocní a pololetní zprávy jsou akcionárum k dispozici v depozitní bance a v sídle spolecnosti, a dále v organizacích zajištujících financování uvedených v této zpráve. Informace obsažené v této zprávì hodnotí vývoj minulých období a nepøedjímají budoucí výsledky. ING INVESTMENT MANAGEMENT
Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING (L) RENTA FUND Obsah Strana Organizace 4 Konsolidované výkazy Konsolidovaný výkaz čistých aktiv k 30/09/2008 7 ING (L) Renta Fund Asian Debt Statistika 8 Finanční výkazy 9 Výkaz čistých aktiv ke dni 30/09/2008 9 Portfolio cenných papírů ke dni 30/09/2008 10 Finanční deriváty k 30/09/2008 11 ING (L) Renta Fund Corporate USD Statistika 12 Finanční výkazy 13 Výkaz čistých aktiv ke dni 30/09/2008 13 Portfolio cenných papírů ke dni 30/09/2008 14 Finanční deriváty k 30/09/2008 15 ING (L) Renta Fund Dollar Statistika 16 Finanční výkazy 17 Výkaz čistých aktiv ke dni 30/09/2008 17 Portfolio cenných papírů ke dni 30/09/2008 18 Finanční deriváty k 30/09/2008 19 ING (L) Renta Fund Emerging Markets Debt (Hard Currency) Statistika 21 Finanční výkazy 22 Výkaz čistých aktiv ke dni 30/09/2008 22 Portfolio cenných papírů ke dni 30/09/2008 23 Finanční deriváty k 30/09/2008 25 ING (L) Renta Fund Emerging Markets Debt (Local Currency) Statistika 27 Finanční výkazy 28 Výkaz čistých aktiv ke dni 30/09/2008 28 Portfolio cenných papírů ke dni 30/09/2008 29 Finanční deriváty k 30/09/2008 30 ING (L) Renta Fund Euro Statistika 34 ING INVESTMENT MANAGEMENT 1
ING (L) RENTA FUND Neauditovaná pololetní výroční zpráva Obsah Strana Finanční výkazy 35 Výkaz čistých aktiv ke dni 30/09/2008 35 Portfolio cenných papírů ke dni 30/09/2008 36 Finanční deriváty k 30/09/2008 38 ING (L) Renta Fund Euro Inflation Linked Statistika 40 Finanční výkazy 41 Výkaz čistých aktiv ke dni 30/09/2008 41 Portfolio cenných papírů ke dni 30/09/2008 42 ING (L) Renta Fund Euro Liquidity Statistika 43 Finanční výkazy 44 Výkaz čistých aktiv ke dni 30/09/2008 44 Portfolio cenných papírů ke dni 30/09/2008 45 ING (L) Renta Fund Euro Long Duration Statistika 46 Finanční výkazy 47 Výkaz čistých aktiv ke dni 30/09/2008 47 Portfolio cenných papírů ke dni 30/09/2008 48 Finanční deriváty k 30/09/2008 49 ING (L) Renta Fund Eurocredit Statistika 50 Finanční výkazy 51 Výkaz čistých aktiv ke dni 30/09/2008 51 Portfolio cenných papírů ke dni 30/09/2008 52 Finanční deriváty k 30/09/2008 53 ING (L) Renta Fund Euromix Bond Statistika 55 Finanční výkazy 56 Výkaz čistých aktiv ke dni 30/09/2008 56 Portfolio cenných papírů ke dni 30/09/2008 57 Finanční deriváty k 30/09/2008 57 ING (L) Renta Fund Global High Yield Statistika 59 Finanční výkazy 60 2 ING INVESTMENT MANAGEMENT
Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING (L) RENTA FUND Obsah Strana Výkaz čistých aktiv ke dni 30/09/2008 60 Portfolio cenných papírů ke dni 30/09/2008 61 Finanční deriváty k 30/09/2008 64 ING (L) Renta Fund International Statistika 65 Finanční výkazy 66 Výkaz čistých aktiv ke dni 30/09/2008 66 Portfolio cenných papírů ke dni 30/09/2008 67 Finanční deriváty k 30/09/2008 70 ING (L) Renta Fund Sustainable Fixed Income Statistika 72 Finanční výkazy 73 Výkaz čistých aktiv ke dni 30/09/2008 73 Portfolio cenných papírů ke dni 30/09/2008 74 Finanční deriváty k 30/09/2008 74 ING (L) Renta Fund World Statistika 75 Finanční výkazy 76 Výkaz čistých aktiv ke dni 30/09/2008 76 Portfolio cenných papírů ke dni 30/09/2008 77 Finanční deriváty k 30/09/2008 79 ING (L) Renta Fund Yen Statistika 81 Finanční výkazy 82 Výkaz čistých aktiv ke dni 30/09/2008 82 Portfolio cenných papírů ke dni 30/09/2008 83 Poznámky k finančním výkazům 84 ING INVESTMENT MANAGEMENT 3
ING (L) RENTA FUND Neauditovaná pololetní výroční zpráva Organizace Adresa společnosti 52, route d'esch, L1470, Luxembourg Správní Rada Předseda Michel Van Elk (od 11/07/2008), Director and Head of Marketing and Sales, ING Investment Management (Europe) B.V., The Hague Alexandre Deveen (až do 10/07/2008), Managing Director, Mutual Funds Brussels, ING Investment Management Belgium Členové Jonathan Atack (od 11/07/2008), Chief Financial and Risk Officer, ING Investment Management (Europe) B.V., The Hague Bruno Springael (od 11/07/2008), Managing Director, ING Investment Management Belgium Maaike van Meer (od 11/07/2008), Head of Legal Services, ING Investment Management (Europe) B.V., The Hague Christiaan De Haan (až do 01/04/2008), Managing Director, ING Investment Management Belgium Odilon De Groote (až do 10/07/2008), Companies Director Philippe Gusbin (až do 10/07/2008), Senior General Manager Ops & IT, ING Luxembourg Paul Suttor (až do 10/07/2008), Senior Manager, Head of Fund Administration, ING Luxembourg Nicolas Schulz (od 11/07/2008 do 31/08/2008), Head of Legal, Compliance & Domiciliation, ING Investment Management Luxembourg S.A. Michael van Diemen (od 11/07/2008 do 31/08/2008), Chief Operating Officer, ING Investment Management (Europe) B.V., The Hague Manažerská společnost ING Investment Management Luxembourg S.A., 52, route d Esch, Luxembourg 4 ING INVESTMENT MANAGEMENT
Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING (L) RENTA FUND Organizace Odpovedný Pracovník ING Investment Management Luxembourg S.A., 52, route d Esch, Luxembourg v zastoupení ING Investment Management Belgium, 24, Avenue Marnix/Marnixlaan, Brussels ING Investment Management Asia Pacific (Hong Kong) Ltd., 39/F One International Finance Centre, 1 Harbour View Street, Central, Hong Kong ING Asset Management B.V., 15 Prinses Beatrixlaan, The Hague Depozitní Banka Administrativní Pracovník, Prevodní Zmocnenec, Registrátor ING Luxembourg, 52, route d Esch, Luxembourg ING Investment Management Luxembourg S.A., 52, route d Esch, Luxembourg v zastoupení ING Luxembourg, 52, route d Esch, Luxembourg Auditor Ernst & Young S.A., 7, Parc d Activité Syrdall, Munsbach Financní Služba Rakousko ING Bank NVVienna branch (*), Ungargasse 6466/305, Wien, PO Box 152 Belgie Èeská republika Francie Německo Řecko ING Belgium S.A., 24, Avenue Marnix/Marnixlaan, Brussels ING Bank Prague, Nadražni 344/25, Praha 5 CACEIS Bank, 1/3, Place Valhubert, Paris BHFBank, Bockenheimer Landstraße 10, Frankfurt am Main ING Piraeus Asset Management Company, 3 Korai Street, Athens ING INVESTMENT MANAGEMENT 5
ING (L) RENTA FUND Neauditovaná pololetní výroční zpráva Organizace Hongkong Itálie Lucembursko Singapur Slovensko Španělsko a Portugalsko Švýcarsko Taiwan Nizozemí Finsko Norsko INGIM Asia Pacific (Hong Kong) Ltd., 39/F One International Finance Centre, 1 Harbour View Street, Central, Hong Kong INGIM Italy Sim, Via Paleocopa 5, Milano ING Luxembourg, 52, route d Esch, Luxembourg INGIM Asia Pacific Singapore Ltd., 1 raffles Place OUB Centre #4002, Singapore ING Bank N.V., Pobočka zahraničnej banky, Jesenskeho 4/C, Bratislava ING Belgium SA, Sucursal en Espana (ING Investment Management), Génova, 27 3a Planta, Madrid ING Bank (Suisse) S.A., 30, avenue de Frontenex, Geneva ING CHB Securities Investment & Trust Co., Ltd., 13 FI, No. 210, Keelung Road, Section 1, Taipei ING Bank N.V., Amstelveensesteenweg 500, Amsterdam Danske Capital Finland Oy, Aleksanterinkatu 44,7 krs, Helsinki ING Bank Norway, Statsminister Michelsenvei 36, Paradis, Bergen Maďarsko ING Bank Rt., Dózsa György út 84/B, Budapest (*) Dílčí fondy ING (L) Renta Fund Euro Inflation Linked a ING (L) Renta Fund Euro Liquidity nejsou registrovány v Rakousku. 6 ING INVESTMENT MANAGEMENT
Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING (L) RENTA FUND Konsolidovaný výkaz čistých aktiv k 30/09/2008 Poznámky Celkem portfolio cenných papírů 3,624,737,520.80 Akcie 3,232,507.47 Fondy kolektivního investování 146,834,103.25 Obligace a jiné dlużní nástroje 3,367,087,404.30 Nástroje peněžního trhu 107,583,505.78 Finanční deriváty celkem 3,037,916.74 IRS 234,237.89 Výkonnostní swapy 535,570.06 Devizové forwardy 467,709.42 Futures 1,800,399.37 Hotovost v bance 823,187,563.86 Margi vklady 3,344,780.58 Ostatní aktiva 3 161,703,736.67 Celkem aktiva 4,616,011,518.65 Bankovní kontokorenty (2,272,341.32) Běžná pasiva 3 (350,597,875.75) Finanční deriváty celkem (90,982,659.77) Futures (175,947.54) Devizové forwardy (86,315,052.82) IRS (4,491,659.41) Celkem pasiva (443,852,876.84) Čisté obchodní jmění na konci roku 4,172,158,641.81 Konsolidované výkazy ING INVESTMENT MANAGEMENT 7
ING (L) RENTA FUND Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING (L) Renta Fund Asian Debt (Vyjádřeno v USD) Statistika Čisté obchodní jmění 30/09/2008 USD 34,081,862.13 USD 18,796,150.05 USD 17,071,571.69 Ukazatel obrátkovosti portfolia (PTR)* 30/09/2008 18.20% Čisté obchodní jmění na akcii Kapitalizace P (USD) 30/09/2008 USD 1,009.76 USD 1,047.12 USD 1,032.94 Kapitalizace X (USD) 30/09/2008 USD 974.36 USD 1,012.77 USD 1,003.89 Distribuce P (USD) 30/09/2008 USD 2,924.69 USD 3,183.10 USD 3,309.69 Počet akcií Kapitalizace P (USD) 30/09/2008 27,700 14,483 13,036 Kapitalizace X (USD) 30/09/2008 1,409 1,609 2,347 Distribuce P (USD) 30/09/2008 1,620 629 378 Dividenda Distribuce P (USD) 25/04/2008 USD 149.40 Distribuce P (USD) 26/04/2007 USD 169.00 Distribuce P (USD) 26/04/2006 USD 160.00 Ukazatel celkové nákladovosti (TER)* Kapitalizace P (USD) 30/09/2008 1.31% Kapitalizace X (USD) 30/09/2008 1.79% Distribuce P (USD) 30/09/2008 1.31% * Výpočty ukazatele celkové nákladovosti (TER) a ukazatele obrátkovosti portfolia PTR se provádějí podle Oběžníku CSSF č. 2003/122 zedne 19. prosince 2003. Transakční náklady jsou obsaženy v nákupní/prodejní ceně cenných papírů. Tyto náklady,které se nepovažují za provozní náklady, nejsou zahrnuty ve nejsou zahrnuty ve výpočtu TER. Ukazatel celkové nákladovosti (TER) a ukazatel obrátkovosti portfolia jsou vypočteny za posledních dvanáct měsíců. Ukazatel celkové nákladovosti TER za období kratší než jeden rok se anualizuje. Ukazatel obrátkovosti portfolia (PTR) za období kratší než jeden rok se neanualizuje. 8 ING INVESTMENT MANAGEMENT
Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING (L) RENTA FUND Finanční výkazy ING (L) Renta Fund Asian Debt (Vyjádřeno v USD) Výkaz čistých aktiv ke dni 30/09/2008 Poznámky Celkem portfolio cenných papírů 31,056,029.56 Obligace a jiné dlużní nástroje 31,056,029.56 Hotovost v bance 1,417,300.48 Margi vklady 164,630.63 Ostatní aktiva 3 3,372,143.56 Celkem aktiva 36,010,104.23 Běžná pasiva 3 (1,900,000.32) Finanční deriváty celkem (28,241.78) Futures (24,752.92) Devizové forwardy (3,488.86) Celkem pasiva (1,928,242.10) Čisté obchodní jmění na konci roku 34,081,862.13 ING INVESTMENT MANAGEMENT 9
ING (L) RENTA FUND Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING (L) Renta Fund Asian Debt (Vyjádřeno v USD) Portfolio cenných papírů ke dni 30/09/2008 Počet/nomi Cenné papíry a nástroje peněžního trhu oficiálně kótované na burze cenných papírů Obligace a jiné dlużní nástroje Jižní Korea Měna Tržní % v USD ČOJ 1,000,000 EXPIMP BK KOREA 5.5% 0717/10/2012 USD 966,426.06 2.83 200,000 GS CALTEX CORP 5.5% 0724/04/17 USD 176,674.28 0.52 550,000 GS CALTEX CORP 7.25% 0802/07/2013 USD 541,713.43 1.59 650,000 IND BK OF KOREA 0419/05/2014 SR USD 641,047.35 1.88 150,000 KOREA DEV BANK 5.3% 0817/01/2013 USD 139,485.00 0.41 330,000 KOREA HIGHWAY 5.125% 0520/05/2015 USD 299,991.53 0.88 600,000 KOREA MIDLAND PW 5.5% 0614/03/2016 USD 551,503.20 1.62 400,000 KOREA SOUTH PWR 5.375% 08 18/04/2013 USD 388,665.05 1.14 250,000 NACF 0418/06/2014 FRN USD 251,223.08 0.74 250,000 NACF 0526/05/2015 SR USD 241,303.50 0.71 200,000 NACF 0726/04/2017 FRN USD 191,320.02 0.56 450,000 PUSAN BANK 0730/10/2017 FRN USD 408,555.00 1.20 500,000 SHINHAN BANK 0502/03/2035 SR USD 382,907.72 1.12 550,000 SHINHAN BANK 0628/02/2016 SR USD 541,200.00 1.59 400,000 SK ENERGY CO LTD 7% 0819/06/2013 USD 387,643.00 1.14 500,000 WOORI BANK 0603/05/2016 SR USD 457,136.97 1.34 200,000 WOORI BANK 0702/05/2037 FRN USD 128,465.00 0.38 6,695,260.19 19.65 Kajmanské ostrovy 250,000 AGILE PROPERTY 9% 0622/09/2013 USD 161,745.75 0.47 100,000 CHINA MILK PRODU 0% 0705/01/2012 CV USD 94,115.00 0.28 400,000 HK LAND FINANCE 5.5% 0428/04/2014 USD 384,986.32 1.13 400,000 HUT WHA INT 0333 6.25% 0324/01/2014 USD 391,094.48 1.15 450,000 HUTCH WHAM FIN 7.45% 9701/08/2017 USD 454,860.09 1.33 325,000 HUTCHINSON WHAMPOA FIN 7.5% 97 USD 313,093.63 0.92 01/08/2027 75,000 HUTCHINSON WHAMPOA INTL 5.45% 03 USD 75,298.28 0.22 24/11/2010 525,000 HUTCHINSON WHAMPOA INTL 7.45% 03 USD 493,005.98 1.45 24/11/2033 1,300,000 HUTCHINSON WHAMPOA INTL 6.5% 03 USD 1,284,459.23 3.78 13/02/2013 100,000 MTR CORP 4.75% 0421/01/2014 USD 99,336.89 0.29 400,000 PARKSON RETAIL GROUP 7.875% 06 USD 406,000.00 1.19 14/11/11 300,000 SUN HUNG KAI PRO 5.375% 0708/03/2017 USD 271,542.00 0.80 100,000 UOB CAYMAN LTD 5.796% 0529/12/2049 USD 86,277.18 0.25 FRN 4,515,814.83 13.26 Indonésie 550,000 BANK INTL INDO 0528/04/2015 SR USD 539,865.70 1.58 300,000 CILIANDRA 10.75% 0608/12/2011 USD 298,890.00 0.88 600,000 INDONESIA REP 08 7.75% 17/01/2038 USD 542,095.20 1.59 600,000 INDONESIA (REP) 6.875% 0817/01/2018 USD 551,862.60 1.62 1,000,000 INDONESIA (REP) 8.5% 0512/10/2035 USD 992,829.00 2.91 700,000 PT BANK DANAMON 0430/03/2014 SR USD 705,265.32 2.07 3,630,807.82 10.65 Malajsie 900,000 IOI RESOURCES 0% 0815/01/2013 CV USD 687,474.00 2.03 100,000 MISC CAPITAL LTD 6.125%0401/07/2014 USD 99,676.58 0.29 600,000 PETRONAS CAP LTD 7% 0222/05/2012 USD 652,090.50 1.91 500,000 PRIME HOLDINGS 5.375% 0422/09/2014 USD 456,206.13 1.34 200,000 PUBLIC BANK BERH 0520/06/2017 SR USD 184,745.00 0.54 100,000 PUBLIC BANK BERH 0622/08/2036 SR USD 93,658.75 0.27 600,000 SARAWAK CORP 0422/12/2009 FRN USD 594,334.05 1.74 Počet/nomi Měna Tržní % v USD ČOJ 625,000 TM GLOBAL INC 5.25% 0422/09/2014 USD 634,119.10 1.86 3,402,304.11 9.98 Singapur 800,000 DBS BANK LTD 0615/07/2021 FRN USD 630,681.60 1.85 400,000 DBS BANK LTS/SP 0716/05/2017 FRN USD 361,509.80 1.06 100,000 DEV BK SINGAPORE 0415/11/2019 SR USD 89,509.80 0.26 100,000 ICICI BANK SING 5.75% 0516/11/2010 USD 98,492.68 0.29 430,000 SINGTEL 6.375% 0101/12/2011 USD 449,309.85 1.32 200,000 UNITED OVERSEAS 0403/09/2019 SR USD 184,142.49 0.54 350,000 UNITED OVERSEAS 4.5% 0302/07/2013 USD 327,074.65 0.96 2,140,720.87 6.28 Panenské ostrovy 800,000 CITIC RESOURCES 6.75% 0715/05/2014 USD 608,000.00 1.79 100,000 CMHI FINANCE 6.125% 0818/06/2013 USD 98,687.39 0.29 500,000 CMHI FINANCE 7.125% 0818/06/2018 USD 475,819.85 1.40 150,000 CNOOC FINANCE 03/2033 5 1/2% USD 127,614.38 0.37 400,000 PCCWHKT CAP NO3 5.25% 0520/07/2015 USD 325,157.20 0.95 300,000 PCCWHKT CAPITAL 7.75% 0115/11/2011 USD 308,324.25 0.90 1,943,603.07 5.70 Hongkong 675,000 BANGKOK BANK 9.025% 9915/03/2029 USD 653,269.73 1.92 500,000 CHINA TRUST COMM BANK 05 USD 413,342.50 1.21 29/03/2049 FRN 750,000 HKCG FIN LTD 6.25% 0807//08/2018 USD 717,650.44 2.10 100,000 WING HANG BK LTD 9.375% 0811/09/2013 USD 98,746.75 0.29 1,883,009.42 5.52 Bermudy 100,000 ASIA ALUMINUM 8% 0423/12/2011 USD 88,120.00 0.26 400,000 BW GROUP LTD 6.625% 0728/06/2017 USD 327,686.80 0.96 400,000 HANG FUNG GOLD 9.25% 0717/10/2014 USD 280,000.00 0.82 DFLT 400,000 NINE DRAGONS 7.875% 0829/04/2013 USD 387,480.00 1.14 100,000 NOBLE GROUP LTD 6.625% 0517/03/2015 USD 76,151.20 0.22 200,000 NOBLE GROUP LTD 8.5% 0830/05/2013 USD 170,000.00 0.50 1,329,438.00 3.90 Nizozemí 100,000 INDOSAT FIN CO 7.75% 0305/11/2010 USD 100,742.40 0.30 300,000 MAJAPAHIT HOLD 7.25% 0728/06/2017 USD 264,237.00 0.78 300,000 MAJAPAHIT HOLD 7.75% 0617/10/2016 USD 266,181.30 0.78 600,000 NIBC BANK NV FRN 0722/04/2012 USD 582,924.00 1.70 1,214,084.70 3.56 Filipíny 500,000 NATL POWER CORP 0523/08/2011 FRN USD 508,802.13 1.49 500,000 NATL POWER CORP 6.875% 06 USD 458,708.00 1.35 02/11/2016 200,000 PHILIP LONG DIST 8.35% 9706/03/2017 USD 215,842.40 0.63 1,183,352.53 3.47 Thajsko 275,000 TFBTBREG S 8.25% 9621/08/2016 USD 247,022.88 0.72 275,000 THAI OIL CO LTD 5.1% 0509/06/2015 USD 258,691.81 0.76 200,000 TRUE MOVE CO LTD 10.375% 0701/08/14 USD 138,212.80 0.41 643,927.49 1.89 Kanada 400,000 SINOFOREST CORP 9.125% 04 USD 396,000.00 1.16 17/08/2011 396,000.00 1.16 10 ING INVESTMENT MANAGEMENT
Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING (L) RENTA FUND ING (L) Renta Fund Asian Debt (Vyjádřeno v USD) Portfolio cenných papírů ke dni 30/09/2008 Počet/nomi Austrálie 450,000 LEIGHTON FIN 7.875% 0616/05/2011 USD 395,757.90 1.16 Peru 395,757.90 1.16 400,000 CFG INVEST SAC 9.25% 0619/12/2013 USD 376,000.00 1.10 Indie 376,000.00 1.10 100,000 ICICI BANK LTD 5.75% 0712/01/2012 USD 92,143.99 0.27 300,000 ICICI BANK LTD 6.625% 0703/10/2012 USD 278,124.60 0.82 Čína 370,268.59 1.09 300,000 CHINA DEV BANK 4.75% 0408/10/2014 USD 289,148.33 0.85 300,000 Spojené království VEDANTA RESOURCE 8.75% 08 15/01/2014 Pákistán Měna Tržní % v USD ČOJ 289,148.33 0.85 USD 256,250.01 0.75 256,250.01 0.75 300,000 REP OF PAKISTAN 6.875% 0701/06/2017 USD 141,750.00 0.42 141,750.00 0.42 K výplatě K úhradě Finanční deriváty celkem (28,241.78) Přehled čistých aktiv Datum splatnosti Závazky v Nerealizovaný USD zisk nebo (ztráta) v USD % ČOJ Celkem portfolio cenných papírů 31,056,029.56 91.12 Finanční deriváty celkem (28,241.78) (0.08) Hotovost v bance 1,417,300.48 4.16 Ostatní aktiva a pasiva 1,636,773.87 4.80 Čistá aktiva celkem 34,081,862.13 100.00 30,807,497.86 90.39 Cenné papíry kryté hypotékou Nizozemí 255,357 MEDIA NUSANTARA 10.75% 0612/09/2011 USD 248,531.70 0.73 248,531.70 0.73 248,531.70 0.73 Celkem portfolio cenných papírů 31,056,029.56 91.12 Finanční deriváty k 30/09/2008 Počet Měna Závazky v USD Forwardy na cenné papíry futures Nerealizovan ý zisk nebo (ztráta) v USD 42 KOREA TBILL 3 YR 8% KRW 3,684,808.75 1,043.95 16/12/2008 32 US 5YR NOTE FUTURE (CBT) USD 3,591,500.01 (25,796.87) 31/12/2008 7,276,308.76 (24,752.92) K výplatě K úhradě Datum splatnosti Závazky v Nerealizovaný USD zisk nebo (ztráta) v USD Měnové forwardy 5,471,200.00 CNY 800,000.00 USD 13/11/08 800,000.00 137.35 4,605,000,000.00 IDR 500,000.00 USD 29/10/08 500,000.00 (22,397.52) 495,961.23 USD 4,605,000,000.00 IDR 29/10/08 495,961.23 18,771.31 (3,488.86) ING INVESTMENT MANAGEMENT 11
ING (L) RENTA FUND Neauditovaná pololetní výroční zpráva Statistika ING (L) Renta Fund Corporate USD (Vyjádřeno v USD) Čisté obchodní jmění 30/09/2008 USD 33,430,806.33 USD 39,720,938.54 USD 46,034,226.15 Čisté obchodní jmění na akcii Ukazatel celkové nákladovosti (TER)* Kapitalizace X (USD) 30/09/2008 1.27% Distribuce P (USD) 30/09/2008 1.07% Kapitalizace P (USD) 30/09/2008 USD 752.99 USD 801.31 USD 777.47 Kapitalizace I (USD) 30/09/2008 USD 4,697.34 USD USD Kapitalizace X (USD) 30/09/2008 USD 738.39 USD 786.50 USD 764.70 Distribuce P (USD) 30/09/2008 USD 2,381.29 USD 2,626.83 USD 2,683.99 Ukazatel obrátkovosti portfolia (PTR)* 30/09/2008 (117.73%) Počet akcií Kapitalizace P (USD) 30/09/2008 30,158 28,761 44,048 Kapitalizace I (USD) 30/09/2008 50 Kapitalizace X (USD) 30/09/2008 3,601 9,968 5,546 Distribuce P (USD) 30/09/2008 3,288 3,363 2,812 Dividenda Distribuce P (USD) 25/04/2008 USD 90.45 Distribuce P (USD) 26/04/2007 USD 134.00 Distribuce P (USD) 26/04/2006 USD 134.00 Ukazatel celkové nákladovosti (TER)* Kapitalizace P (USD) 30/09/2008 1.07% Kapitalizace I (USD) 30/09/2008 0.46% * Výpočty ukazatele celkové nákladovosti (TER) a ukazatele obrátkovosti portfolia PTR se provádějí podle Oběžníku CSSF č. 2003/122 zedne 19. prosince 2003. Transakční náklady jsou obsaženy v nákupní/prodejní ceně cenných papírů. Tyto náklady,které se nepovažují za provozní náklady, nejsou zahrnuty ve nejsou zahrnuty ve výpočtu TER. Ukazatel celkové nákladovosti (TER) a ukazatel obrátkovosti portfolia jsou vypočteny za posledních dvanáct měsíců. Ukazatel celkové nákladovosti TER za období kratší než jeden rok se anualizuje. Ukazatel obrátkovosti portfolia (PTR) za období kratší než jeden rok se neanualizuje. 12 ING INVESTMENT MANAGEMENT
Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING (L) RENTA FUND Finanční výkazy ING (L) Renta Fund Corporate USD (Vyjádřeno v USD) Výkaz čistých aktiv ke dni 30/09/2008 Poznámky Celkem portfolio cenných papírů 31,343,287.47 Akcie 824,228.00 Obligace a jiné dlużní nástroje 30,519,059.47 Finanční deriváty celkem 193,489.53 IRS 193,489.53 Hotovost v bance 1,417,813.48 Ostatní aktiva 3 757,712.89 Celkem aktiva 33,712,303.37 Běžná pasiva 3 (281,497.04) Celkem pasiva (281,497.04) Čisté obchodní jmění na konci roku 33,430,806.33 ING INVESTMENT MANAGEMENT 13
ING (L) RENTA FUND Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING (L) Renta Fund Corporate USD (Vyjádřeno v USD) Portfolio cenných papírů ke dni 30/09/2008 Počet/nomi Cenné papíry a nástroje peněžního trhu oficiálně kótované na burze cenných papírů Spojené království Akcie 850,000 ROYAL BANKSERIES 1 PFD SPON ADR USD 824,228.00 2.47 Obligace a jiné dlużní nástroje Spojené státy americké Měna Tržní % v USD ČOJ 824,228.00 2.47 824,228.00 2.47 100,000 ABBOTT LABS 5.875% 0615/05/2016 USD 100,197.14 0.30 100,000 AETNA INC 6% 0615/06/2016 USD 95,799.51 0.29 630,000 AIG SUNAMER GLOB 6.3% 0110/05/2011 USD 465,529.68 1.39 260,000 ALCOA 5.375% 0215/01/2013 USD 252,447.16 0.76 400,000 ALLSTATE CORP 5% 0415/08/2014 USD 376,081.75 1.12 400,000 AMER HOME PRODCT 6.95% 01 15/03/2011 USD 418,289.20 1.25 345,000 ANZ CAPITAL TRUST II 5.36% 03 29/12/2049 USD 311,604.00 0.93 150,000 ARCHER DANIELS 5.935% 0201/10/2032 USD 129,080.85 0.39 505,000 AT&T BROADBAND 8.375% 0215/03/2013 USD 543,617.13 1.63 500,000 AT&T INC 5.5% 0801/02/2018 USD 448,843.25 1.34 380,000 AT&T WIRELESS 8.125% 0201/05/2012 USD 412,154.65 1.23 1,280,000 BANK OF AMERICA 4.75% 0501/08/2015 USD 1,125,043.37 3.38 900,000 BNP PARIBAS 0029/12/2049 SR USD 831,600.00 2.49 1,000,000 CARGILL 4.375% 0301/06/2013 USD 933,543.00 2.79 600,000 CITIGROUP 5% 0515/09/2014 USD 481,533.30 1.44 1,050,000 CITIGROUP 6% 0331/10/2033 USD 812,296.60 2.43 100,000 COCACOLA ENTER 8.5% 9201/02/2022 USD 120,771.99 0.36 185,000 CONAGRA 6.75% 0115/09/2011 USD 192,349.53 0.58 140,000 CONOCO 6.95% 9915/04/2029 USD 140,544.33 0.42 180,000 CONSTELLATION ENERGY 7.6% 02 01/04/2032 USD 163,669.32 0.49 500,000 CRED SUIS FB USA 4.875% 0415/01/2015 USD 449,578.13 1.34 190,000 DAIMLERCHRYSLER 7.75% 0118/01/2011 USD 198,074.04 0.59 230,000 DEVON FINANCING 6.875% 0230/09/2011 USD 241,663.49 0.72 170,000 DISNEY (WALT) CO 6.375% 0201/03/2012 USD 182,118.15 0.54 300,000 DOMINION RESOURCES 6.3% 03 15/03/2033 USD 259,977.00 0.78 575,000 DOW CHEMICAL 6% 0201/10/2012 USD 583,255.53 1.74 200,000 DUKE ENERGY CORP 6.25% 02 15/01/2012 USD 207,420.31 0.62 200,000 EXELON GENERATION 6.2% 07 01/10/2017 USD 184,938.30 0.55 215,000 FIRST UNION NATIONAL BANK 7.8% 00 18/08/2010 USD 179,062.32 0.54 1,830,000 GEN ELEC CAP CRP 6.75% 0215/03/2032 USD 1,562,333.57 4.68 830,000 GOLDMAN SACHS GP 5.35% 06 15/01/2016 USD 677,650.13 2.03 790,000 GOLDMAN SACHS 6.875% 0115/01/2011 USD 761,042.16 2.28 170,000 HONEYWELL INTL 6.125% 0101/11/2011 USD 177,588.39 0.53 170,000 JOHN DEERE CAPITAL 7% 0215/03/2012 USD 178,133.21 0.53 760,000 JP MORGAN CHASE 4.75% 0501/03/2015 USD 664,777.04 1.99 100,000 KELLOGG CO 7.45% 0101/04/2031 USD 108,416.48 0.32 220,000 KEYSPAN CORP 7.625% 0015/11/2010 USD 232,798.69 0.70 190,000 KINDER MORGAN EN 6.75% 0115/03/2011 USD 189,658.58 0.57 310,000 KRAFT FOODS 5.625% 0101/11/2011 USD 310,666.52 0.93 190,000 KROGER CO 5.5% 0301/02/2013 USD 189,134.10 0.57 100,000 LASMO (USA) INC 7.3% 9715/11/2027 USD 112,839.70 0.34 147,000 LOCKHEED MARTIN 8.5% 9901/12/2029 USD 173,871.89 0.52 130,000 MASCO CORP 7.125% 9315/08/2013 USD 130,506.22 0.39 300,000 MBNA CORP 6.125% 0301/03/2013 USD 294,525.45 0.88 90,000 METLIFE 6.125% 0101/12/2011 USD 93,766.30 0.28 200,000 METLIFE INC 6.4% 0615/12/2036 FRN USD 124,686.00 0.37 Počet/nomi Měna Tržní % v USD ČOJ 160,000 PFIZER 4.5% 0415/02/2014 USD 160,412.21 0.48 100,000 PROGRESS ENERGY 7.75% 0101/03/2031 USD 106,656.94 0.32 200,000 PRUDENTIAL FIN 6% 0701/12/2017 USD 175,194.80 0.52 680,000 RABOBANK CAP II 0329/12/2049 SR USD 629,489.60 1.88 640,000 RABOBANK CAP II 0329/12/2049 SR USD 555,461.56 1.66 5,000 SAFEWAY INC 5.8% 0215/08/2012 USD 4,922.18 0.01 130,000 SANWA BANK LTD 7.4% 0115/06/2011 USD 139,584.82 0.42 1,013,000 UBS PFD FDG TR 0129/06/2049 SR USD 878,777.50 2.63 890,000 UNICREDITO ITALI 0029/10/2049 SR USD 852,958.20 2.55 200,000 UNILEVER CAPITAL 5.9% 0215/11/2032 USD 188,459.59 0.56 200,000 UNITEDHEALTH GRP 6% 0815/02/2018 USD 182,799.31 0.55 10,000 US TREASURY N/B 4% 0515/02/2015 USD 10,493.75 0.03 10,000 US TREASURY N/B 4.125% 0515/05/2015 USD 10,551.56 0.03 10,000 US TREASURY N/B 4.5% 0615/02/2016 USD 10,671.88 0.03 10,000 US TREASURY N/B 4.5% 0615/02/2036 USD 10,251.56 0.03 310,000 VERIZON GLB FNDG 7.375% 02 01/09/2012 USD 329,268.03 0.98 200,000 WELLPOINT INC 5.875% 0715/06/2017 USD 185,345.46 0.55 490,000 WELLS FARGO BANK 6.45% 0101/02/2011 USD 505,085.57 1.51 185,000 WEYERHAEUSER CO 6.75% 02 15/03/2012 USD 181,281.29 0.54 300,000 WYETH 5.5% 0301/02/2014 USD 297,302.66 0.89 180,000 XCEL ENERGY INC 7% 0001/12/2010 USD 185,657.40 0.56 22,424,103.33 67.07 Žerzej 1,085,000 HBOS CAPITAL 6.85% 0329/03/2049 USD 579,119.29 1.73 1,050,000 HSBC CAP FUNDING 0329/12/2049 SR USD 871,712.04 2.61 680,000 HSBC CAP FUNDING 0329/12/2049 SR USD 586,247.00 1.75 2,037,078.33 6.09 Spojené království 890,000 BARCLAYS BK PLC 0029/09/2049 SR USD 881,304.15 2.64 530,000 LLOYDS TSB BANK 6.9% 0229/11/2049 USD 359,257.29 1.07 200,000 NATL GRID PLC 6.3% 0601/08/2016 USD 190,780.00 0.57 300,000 UNITED UTILITIES 6.875% 9815/08/2028 USD 289,806.00 0.87 1,721,147.44 5.15 Austrálie 340,000 BHP FINANCE USA 4.8% 0315/04/2013 USD 340,040.84 1.02 580,000 TELSTRA CORP LTD 6.375% 02 USD 599,163.20 1.79 01/04/2012 939,204.04 2.81 Nizozemí 560,000 COCACOLA HBC BV 5.125% 04 USD 552,172.88 1.65 17/09/2013 200,000 DEUTSCHE TEL FIN 5.75% 0623/03/2016 USD 181,582.00 0.54 200,000 SHELL INTL FIN 5.2% 0722/03/2017 USD 199,447.05 0.60 933,201.93 2.79 Dánsko 930,000 DANSKE BANK 0429/12/2049 SR USD 814,451.22 2.44 814,451.22 2.44 Francie 300,000 AXA SA 0614/12/2049 SR USD 167,429.70 0.50 384,000 FRANCE TELECOM 7.75% 0201/03/2011 USD 402,628.01 1.21 570,057.71 1.71 Kanada 420,000 CONOCO FUNDING 7.25% 0115/10/2031 USD 445,881.66 1.33 445,881.66 1.33 14 ING INVESTMENT MANAGEMENT
Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING (L) RENTA FUND ING (L) Renta Fund Corporate USD (Vyjádřeno v USD) Portfolio cenných papírů ke dni 30/09/2008 Počet/nomi Lucembursko Měna Tržní % v USD ČOJ 330,000 TELECOM ITALIA 5.25% 0415/11/2013 USD 296,888.81 0.89 296,888.81 0.89 Španělsko 200,000 TELEFONICA EMIS 6.421% 0620/06/2016 USD 190,775.30 0.57 190,775.30 0.57 Singapur 140,000 SINGTEL 6.375% 0101/12/2011 USD 146,269.70 0.44 146,269.70 0.44 30,519,059.47 91.29 Celkem portfolio cenných papírů 31,343,287.47 93.76 Finanční deriváty k 30/09/2008 K výplatě (%) K úhradě (%) Datum splatnosti Měna Předpokládan á Nerealizovaný zisk nebo (ztráta) v USD IRS 5.233 Floating 05/03/37 USD 2,300,000.00 246,584.05 5.166 Floating 07/03/22 USD 1,800,000.00 128,327.94 5.093 Floating 06/03/17 USD 1,750,000.00 107,311.54 5.070 Floating 07/03/16 USD 1,500,000.00 88,700.69 5.185 Floating 10/04/17 USD 500,000.00 31,552.35 5.050 Floating 14/05/12 USD 400,000.00 19,005.76 Floating 5.160 02/05/15 USD 300,000.00 (18,207.78) Floating 5.403 17/04/22 USD 200,000.00 (18,233.62) Floating 5.025 13/03/13 USD 550,000.00 (27,583.40) Floating 5.025 07/03/11 USD 2,500,000.00 (99,337.36) Floating 5.020 05/03/14 USD 2,000,000.00 (105,685.39) Floating 4.980 05/03/13 USD 3,250,000.00 (158,945.25) 193,489.53 Finanční deriváty celkem 193,489.53 Přehled čistých aktiv % ČOJ Celkem portfolio cenných papírů 31,343,287.47 93.76 Finanční deriváty celkem 193,489.53 0.58 Hotovost v bance 1,417,813.48 4.24 Ostatní aktiva a pasiva 476,215.85 1.42 Čistá aktiva celkem 33,430,806.33 100.00 ING INVESTMENT MANAGEMENT 15
ING (L) RENTA FUND Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING (L) Renta Fund Dollar (Vyjádřeno v USD) Statistika Čisté obchodní jmění 30/09/2008 USD 148,920,946.82 USD 186,085,262.33 USD 69,389,794.43 Ukazatel obrátkovosti portfolia (PTR)* 30/09/2008 (66.33%) Čisté obchodní jmění na akcii Kapitalizace P (USD) 30/09/2008 USD 852.05 USD 872.48 USD 794.82 Kapitalizace X (USD) 30/09/2008 USD 847.08 USD 867.52 USD 790.31 Distribuce P (USD) 30/09/2008 USD 290.64 USD 304.41 USD 287.41 Počet akcií Kapitalizace P (USD) 30/09/2008 120,391 125,308 61,026 Kapitalizace X (USD) 30/09/2008 38,601 70,361 11,851 Distribuce P (USD) 30/09/2008 46,943 51,633 40,081 Dividenda Distribuce P (USD) 25/04/2008 USD 6.60 Distribuce P (USD) 26/04/2007 USD 10.00 Distribuce P (USD) 26/04/2006 USD 11.00 Ukazatel celkové nákladovosti (TER)* Kapitalizace P (USD) 30/09/2008 1.00% Kapitalizace X (USD) 30/09/2008 1.01% Distribuce P (USD) 30/09/2008 1.00% * Výpočty ukazatele celkové nákladovosti (TER) a ukazatele obrátkovosti portfolia PTR se provádějí podle Oběžníku CSSF č. 2003/122 zedne 19. prosince 2003. Transakční náklady jsou obsaženy v nákupní/prodejní ceně cenných papírů. Tyto náklady,které se nepovažují za provozní náklady, nejsou zahrnuty ve nejsou zahrnuty ve výpočtu TER. Ukazatel celkové nákladovosti (TER) a ukazatel obrátkovosti portfolia jsou vypočteny za posledních dvanáct měsíců. Ukazatel celkové nákladovosti TER za období kratší než jeden rok se anualizuje. Ukazatel obrátkovosti portfolia (PTR) za období kratší než jeden rok se neanualizuje. 16 ING INVESTMENT MANAGEMENT
Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING (L) RENTA FUND Finanční výkazy ING (L) Renta Fund Dollar (Vyjádřeno v USD) Výkaz čistých aktiv ke dni 30/09/2008 Poznámky Celkem portfolio cenných papírů 125,979,432.70 Fondy kolektivního investování 12,862,946.37 Obligace a jiné dlużní nástroje 113,116,486.33 Finanční deriváty celkem 657,572.21 IRS 61,940.49 Výkonnostní swapy 595,631.72 Hotovost v bance 25,570,856.33 Margi vklady 630,173.24 Ostatní aktiva 3 1,817,728.57 Celkem aktiva 154,655,763.05 Běžná pasiva 3 (5,645,230.30) Finanční deriváty celkem (89,585.93) Futures (89,585.93) Celkem pasiva (5,734,816.23) Čisté obchodní jmění na konci roku 148,920,946.82 ING INVESTMENT MANAGEMENT 17
ING (L) RENTA FUND Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING (L) Renta Fund Dollar (Vyjádřeno v USD) Portfolio cenných papírů ke dni 30/09/2008 Počet/nomi Cenné papíry a nástroje peněžního trhu oficiálně kótované na burze cenných papírů Obligace a jiné dlużní nástroje Spojené státy americké Měna Tržní % v USD ČOJ 140,000 ABBOTT LABS 3.75% 0415/03/2011 USD 139,190.52 0.09 1,230,000 AIG SUNAMERICA 6.3 % 0110/05/2011 USD 996,713.28 0.67 70,000 ALCOA 5.375% 0215/01/2013 USD 67,966.54 0.05 200,000 ALCOA INC 7.375% 0001/08/2010 USD 208,109.90 0.14 100,000 ALLSTATE CORP 7.2% 9901/12/2009 USD 101,697.10 0.07 805,000 ANZ CAPITAL TRUST II 5.36% 03 29/12/2049 USD 727,076.00 0.49 5,000 AOL TIME WARNER 7.625% 0115/04/2031 USD 4,338.50 0.00 105,000 ARCHER DANIELS 5.935% 0201/10/2032 USD 90,356.60 0.06 420,000 AT&T BROADBAND 8.375% 0215/03/2013 USD 452,117.22 0.30 510,000 AT&T WIRELESS 8.125% 0201/05/2012 USD 553,154.93 0.37 1,030,000 BANK OF AMERICA 4.75% 0501/08/2015 USD 905,308.33 0.61 210,000 BANQ PARIBAS NY 6.95% 9822/07/2013 USD 235,116.00 0.16 275,000 BELLSOUTH CAP FD 7.75% 0015/02/2010 USD 291,234.01 0.20 405,000 BNP PARIBAS 0029/12/2049 SR USD 372,401.55 0.25 280,000 CARGILL 4.375% 0301/06/2013 USD 261,392.04 0.18 760,000 CITIGROUP 5% 0515/09/2014 USD 609,942.18 0.41 830,000 CITIGROUP 6% 0331/10/2033 USD 642,101.12 0.43 180,000 COCACOLA ENTER 4.375% 0215/09/2009 USD 179,532.72 0.12 145,000 CONAGRA 6.75% 0115/09/2011 USD 150,760.44 0.10 415,000 CONOCO 6.95% 9915/04/2029 USD 416,613.54 0.28 135,000 CONSTELLATION ENERGY 7.6% 02 01/04/2032 USD 122,751.99 0.08 100,000 COUNTRYWIDE HOME 4% 0422/03/2011 USD 90,387.86 0.06 893,000 CRED SUIS FB USA 4.875% 0415/01/2015 USD 802,946.53 0.54 507,370 CSFB MTG C1 A2 7.545% 0015/04/2062 USD 514,506.85 0.35 690,000 DAIMLERCHRYSLER 7.75% 0118/01/2011 USD 719,321.51 0.48 190,000 DEVON FINANCING 6.875% 0230/09/2011 USD 199,635.05 0.13 140,000 DISNEY (WALT) CO 6.375% 0201/03/2012 USD 149,979.66 0.10 493,301 DLJCM CG2 A1B 7.3% 9910/06/2032 USD 494,854.59 0.33 120,000 DOMINION RES 8.125% 0015/06/2010 USD 126,057.60 0.08 565,000 DOW CHEMICAL 6% 0201/10/2012 USD 573,111.95 0.38 230,000 DUKE ENERGY FIEL 7.875% 0016/08/2010 USD 235,520.00 0.16 70,000 DUPONT EI NEMOUR 6.875% 99 15/10/2009 USD 72,093.88 0.05 105,000 EXELON GENERATION 6.95% 02 15/06/2011 USD 106,330.35 0.07 6,000,000 FED HOME LN BANK 4.5% 0514/10/2008 USD 6,002,958.00 4.02 315,000 FIRST UNION NATIONAL BANK 7.8% 00 18/08/2010 USD 262,347.12 0.18 1,792,000 GEN ELEC CAP CRP 6.75% 0215/03/2032 USD 1,529,891.67 1.03 69,103 G.N.M.A. 9.5% 9115/08/2021 USD 77,547.69 0.05 650,000 GOLDMAN SACHS GP 5.35% 06 15/01/2016 USD 530,689.86 0.36 600,000 GOLDMAN SACHS 6.875% 0115/01/2011 USD 578,006.70 0.39 145,000 HONEYWELL INTL 7.5% 0001/03/2010 USD 152,494.47 0.10 15,000 INTL PAPER CO 6.75% 0101/09/2011 USD 15,056.61 0.01 138,000 JOHN DEERE CAPITAL 7% 0215/03/2012 USD 144,602.26 0.10 850,000 JP MORGAN CHASE 4.75% 0501/03/2015 USD 743,500.64 0.50 145,000 KELLOGG'S 6.6% 0101/04/2011 USD 150,264.51 0.10 160,000 KEYSPAN CORP 7.625% 0015/11/2010 USD 169,308.14 0.11 140,000 KINDER MORGAN EN 6.75% 0115/03/2011 USD 139,748.43 0.09 105,000 KINDER MORGAN 6.5% 0201/09/2012 USD 100,222.50 0.07 240,000 KRAFT FOODS 5.625% 0101/11/2011 USD 240,516.01 0.16 140,000 KROGER CO 5.5% 0301/02/2013 USD 139,361.97 0.09 38,000 LOCKHEED MARTIN 8.5% 9901/12/2029 USD 44,946.48 0.03 20,000 MASCO CORP 7.125% 9315/08/2013 USD 20,077.88 0.01 440,000 MBNA CORP 6.125% 0301/03/2013 USD 431,970.66 0.29 65,000 METLIFE 6.125% 0101/12/2011 USD 67,720.10 0.05 Počet/nomi Měna Tržní % v USD ČOJ 1,000 NISOURCE FINANCE 7.875% 01 15/11/2010 USD 1,020.99 0.00 170,000 PFIZER 4.5% 0415/02/2014 USD 170,437.97 0.11 35,000 PHARMACIA CORP 6.6% 0001/12/2028 USD 36,389.33 0.02 170,000 PROCTER & GAMBLE 6.875% 99 15/09/2009 USD 174,910.33 0.12 140,000 PROGRESS ENERGY 7.1% 0101/03/2011 USD 145,130.10 0.10 195,000 PSEG POWER 7.75% 0115/04/2011 USD 202,320.30 0.14 540,000 RABOBANK CAP II 0329/12/2049 SR USD 468,670.69 0.31 500,000 RABOBANK CAP II 0329/12/2049 SR USD 462,860.00 0.31 100,000 SANWA BANK LTD 7.4% 0115/06/2011 USD 107,372.94 0.07 190,000 SLM CORP 5% 0301/10/2013 USD 131,977.91 0.09 460,000 UBS PFD FDG TR 0129/06/2049 SR USD 399,050.00 0.27 230,000 UNICREDITO ITALI 0029/10/2049 SR USD 220,427.40 0.15 674,000 UNILEVER CAPITAL 7.125% 0001/11/2010 USD 722,490.55 0.49 3,250,000 US TREASURY N/B 3.375% 0415/10/2009 USD 3,299,765.63 2.22 4,310,000 US TREASURY N/B 3.875% 0315/02/2013 USD 4,488,460.94 3.01 700,000 US TREASURY N/B 4.25% 0415/11/2014 USD 744,625.00 0.50 5,000,000 US TREASURY N/B 4.25% 0715/11/2017 USD 5,182,031.25 3.48 116,000 US TREASURY N/B 4.625% 0715/02/2017 USD 123,413.13 0.08 5,500,000 US TREASURY N/B 4.75% 0731/01/2012 USD 5,895,312.50 3.96 4,000,000 US TREASURY N/B 5% 0115/02/2011 USD 4,279,375.00 2.87 400,000 US TREASURY N/B 5.125% 0615/05/2016 USD 440,687.50 0.30 1,734,000 US TREASURY N/B 6% 9615/02/2026 USD 2,056,957.50 1.38 1,600,000 US TREASURY N/B 6.125% 9715/11/2027 USD 1,945,500.00 1.31 4,748,000 US TREASURY N/B 6.25% 0015/05/2030 USD 5,952,063.13 4.00 5,000,000 US TREASURY N/B 6.5% 0015/02/2010 USD 5,315,625.00 3.57 460,000 VERIZON GLB FNDG 7.375% 02 01/09/2012 USD 488,591.27 0.33 31,000 VERIZON GLB FNDG 7.75% 0101/12/2030 USD 29,735.29 0.02 314,000 WALMART STORES 6.875% 99 10/08/2009 USD 322,733.07 0.22 220,000 WASH MUTUAL INC 4% 0315/01/2009 DFLT USD 140,164.45 0.09 270,000 WELLS FARGO BANK 6.45% 0101/02/2011 USD 278,312.46 0.19 180,000 WEYERHAEUSER CO 6.75% 02 15/03/2012 USD 176,381.80 0.12 240,000 WYETH 5.5% 0301/02/2014 USD 237,842.13 0.16 130,000 XCEL ENERGY INC 7% 0001/12/2010 USD 134,085.90 0.09 67,928,573.50 45.61 Nadnárodní mnohonárodnostní 2,000,000 COUNCIL OF EUROP 5.5% 0715/06/2012 USD 2,130,344.38 1.43 750,000 EUROFIMA 3.25% 0815/11/2010 USD 750,779.25 0.50 3,000,000 INT BK RECON&DEV 3.125% 08 USD 2,984,700.00 2.01 15/11/2011 1,300,000 INTERAMER DEV BK 4.25% 0810/09/2018 USD 1,290,527.06 0.87 2,000,000 INTERAMER DEV BK 7% 9515/06/2025 USD 2,519,213.62 1.69 1,000,000 NORDIC INVST BNK 3.625% 0817/06/2013 USD 997,544.13 0.67 10,673,108.44 7.17 Kanada 2,500,000 EXPORT DEV CAN 4.5% 0725/10/2012 USD 2,584,679.08 1.73 1,500,000 ONTARIO PROVINCE 3.5% 0815/07/2013 USD 1,470,728.91 0.99 1,000,000 QUEBEC PROVINCE 4.625% 08 USD 992,851.00 0.67 14/05/2018 5,048,258.99 3.39 Nizozemí 3,000,000 BK NED GEMEENTEN 3.375% 08 USD 2,940,676.50 1.97 15/05/2013 280,000 COCACOLA HBC BV 5.125% 04 USD 276,086.44 0.19 17/09/2013 320,000 DEUTSCHE TEL FIN 5.25% 0322/07/2013 USD 307,259.66 0.21 370,000 INTL ENDESA BV 6% 9907/04/2009 USD 369,510.56 0.25 745,000 SIEMENS FINAN 5.75% 0617/10/2016 USD 721,853.27 0.48 95,000 TELEFONICA EUROP 7.75% 0015/09/2010 USD 95,120.61 0.06 4,710,507.04 3.16 18 ING INVESTMENT MANAGEMENT
Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING (L) RENTA FUND ING (L) Renta Fund Dollar (Vyjádřeno v USD) Portfolio cenných papírů ke dni 30/09/2008 Počet/nomi Francie Měna Tržní % v USD ČOJ 2,000,000 CAISSE AMORT DET 2.625% 08 21/02/2011 USD 1,979,472.76 1.33 2,000,000 CAISSE AMORT DET 4% 0815/07/2011 USD 2,038,314.00 1.37 296,000 FRANCE TELECOM 7.75% 0201/03/2011 USD 310,359.09 0.21 4,328,145.85 2.91 Spojené království 1,500,000 BANK OF ENGLAND 2.5% 0817/03/2011 USD 1,488,561.00 0.99 340,000 BARCLAYS BK PLC 0029/09/2049 SR USD 336,677.99 0.23 25,000 HSBC HLDGS PLC 5.25% 0212/12/2012 USD 24,084.40 0.02 577,000 LLOYDS TSB BANK 6.9% 0229/11/2049 USD 391,115.95 0.26 526,000 NATL GRID PLC 6.3% 0601/08/2016 USD 501,751.40 0.34 836,000 NATL WESTMSTR BK 7.375% 99 USD 847,547.57 0.57 01/10/2009 106,000 VODAFONE GROUP 7.75% 0015/02/2010 USD 110,638.03 0.07 3,700,376.34 2.48 Španělsko 1,000,000 INSTIT CREDIT OFICIAL 3.5% 08 USD 1,003,828.69 0.67 15/11/2011 1,000,000 SPAIN KINGDOM 3.375% 0818/07/2011 USD 1,015,219.88 0.68 1,500,000 SPAIN KINGDOM 3.625% 0817/06/2013 USD 1,509,752.34 1.02 3,528,800.91 2.37 Německo 2,000,000 RENTENBANK 4.125% 0815/07/2013 USD 2,027,634.38 1.36 1,000,000 RENTENBANK 5.25% 0729/06/2009 USD 1,014,614.81 0.68 3,042,249.19 2.04 Rakousko 2,000,000 AUSTRIA REP OF 3.25% 0325/06/2013 USD 1,983,648.38 1.33 1,983,648.38 1.33 Žerzej 1,150,000 HBOS CAPITAL 6.85% 0329/03/2049 USD 613,813.08 0.41 905,000 HSBC CAP FUNDING 0329/12/2049 SR USD 780,225.79 0.52 350,000 HSBC CAP FUNDING 0329/12/2049 SR USD 290,570.68 0.20 1,684,609.55 1.13 Norsko 1,500,000 KOMMUNALBANKEN 3.375% 08 USD 1,488,597.29 1.00 15/11/2011 150,000 STATOIL 5.75% 9910/03/2009 USD 150,279.00 0.10 1,638,876.29 1.10 Austrálie 260,000 BHP FINANCE USA 4.8% 0315/04/2013 USD 260,031.23 0.17 680,000 TELSTRA CORP LTD 6.375% 02 USD 702,467.20 0.48 01/04/2012 962,498.43 0.65 Kajmanské ostrovy 720,000 BSCH ISSUANCES 7.625% 0014/09/2010 USD 763,984.08 0.51 763,984.08 0.51 Dánsko 720,000 DANSKE BANK 0429/12/2049 SR USD 630,542.88 0.42 630,542.88 0.42 Singapur 380,000 SINGTEL 6.375% 0101/12/2011 USD 397,017.75 0.27 397,017.75 0.27 Počet/nomi Izrael 250,000 ISRAEL 5.5% 0318/09/2023 USD 270,607.50 0.18 270,607.50 0.18 Lucembursko 260,000 TELECOM ITALIA 5.25% 0415/11/2013 USD 233,912.40 0.16 233,912.40 0.16 Nový Zéland 200,000 KIWI COOPERATIV 6% 9912/02/2009 USD 195,900.00 0.13 195,900.00 0.13 Hongkong 55,000 KOWLOONCANTON 8% 0015/03/2010 USD 57,839.93 0.04 57,839.93 0.04 111,779,457.45 75.05 Ostatní převoditelné cenné papíry Obligace a jiné dlużní nástroje Spojené státy americké Měna Tržní % v USD ČOJ 1,000,000 US TSY INFL IX N/B 3.875% 9915/01/2009 USD 1,337,028.88 0.90 1,337,028.88 0.90 1,337,028.88 0.90 Fondy kolektivního investování Lucembursko 10,935 ING (L) Liquid USD B CAP USD 12,862,946.37 8.64 12,862,946.37 8.64 12,862,946.37 8.64 Celkem portfolio cenných papírů 125,979,432.70 84.59 Finanční deriváty k 30/09/2008 Počet Měna Závazky v USD Forwardy na cenné papíry futures (1) US LONG BOND FUTURE (CBT) USD 117,171.88 2,374.99 19/12/2008 (16) US 10YR NOTE FUTURE (CBT) USD 1,834,000.00 21,406.26 19/12/2008 (41) US 2YR NOTE FUTURE (CBT) USD 8,750,937.50 (46,937.49) 31/12/2008 (152) US 5YR NOTE FUTURE (CBT) USD 17,059,625.01 (66,429.69) 31/12/2008 27,761,734.39 Nerealizovan ý zisk nebo (ztráta) v USD (89,585.93) ING INVESTMENT MANAGEMENT 19
ING (L) RENTA FUND Neauditovaná pololetní výroční zpráva Finanční deriváty k 30/09/2008 Počet Měna Předpokládaná Tržní v USD Výkonnostní swapy 68,000,000 LEHMAN US MBS US USD 68,000,000.00 595,631.72 AGGREGATE 595,631.72 K výplatě (%) K úhradě (%) Datum splatnosti IRS Měna 4.399 Floating 02/05/18 USD 11,000,000.00 61,940.49 61,940.49 ING (L) Renta Fund Dollar Předpokládan á (Vyjádřeno v USD) Nerealizovaný zisk nebo (ztráta) v USD Finanční deriváty celkem 567,986.28 Přehled čistých aktiv % ČOJ Celkem portfolio cenných papírů 125,979,432.70 84.59 Finanční deriváty celkem 567,986.28 0.38 Hotovost v bance 25,570,856.33 17.17 Ostatní aktiva a pasiva (3,197,328.49) (2.14) Čistá aktiva celkem 148,920,946.82 100.00 20 ING INVESTMENT MANAGEMENT
Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING (L) RENTA FUND ING (L) Renta Fund Emerging Markets Debt (Hard Currency) Statistika Čisté obchodní jmění 30/09/2008 EUR 869,671,147.53 EUR 1,201,780,229.10 EUR 1,432,616,105.00 Čisté obchodní jmění na akcii Kapitalizace P (EUR) 30/09/2008 EUR 2,641.39 EUR 2,895.27 EUR 2,955.28 Kapitalizace I (EUR) 30/09/2008 EUR 2,715.66 EUR 2,967.09 EUR 3,008.33 Kapitalizace X (EUR) 30/09/2008 EUR 2,602.96 EUR 2,857.15 EUR 2,924.21 Distribuce P (EUR) 30/09/2008 EUR 861.28 EUR 992.65 EUR 1,067.42 Distribuce I (EUR) 30/09/2008 EUR 2,535.15 EUR 2,929.48 EUR 3,008.33 Počet akcií Dividenda Distribuce P (EUR) 25/04/2008 EUR 48.35 Distribuce P (EUR) 26/04/2007 EUR 54.00 Distribuce P (EUR) 26/04/2006 EUR 54.00 Distribuce I (EUR) 25/04/2008 EUR 158.95 Distribuce I (EUR) 26/04/2007 EUR 38.00 Ukazatel celkové nákladovosti (TER)* Kapitalizace P (EUR) 30/09/2008 1.50% Kapitalizace I (EUR) 30/09/2008 0.83% Kapitalizace X (EUR) 30/09/2008 1.78% Distribuce P (EUR) 30/09/2008 1.51% Distribuce I (EUR) 30/09/2008 0.83% Ukazatel obrátkovosti portfolia (PTR)* 30/09/2008 (26.52%) Kapitalizace P (EUR) 30/09/2008 114,122 145,338 226,773 Kapitalizace I (EUR) 30/09/2008 145,099 155,685 145,431 Kapitalizace X (EUR) 30/09/2008 22,641 52,720 49,870 Distribuce P (EUR) 30/09/2008 130,177 166,024 164,307 Distribuce I (EUR) 30/09/2008 1,237 1,237 1,237 * Výpočty ukazatele celkové nákladovosti (TER) a ukazatele obrátkovosti portfolia PTR se provádějí podle Oběžníku CSSF č. 2003/122 zedne 19. prosince 2003. Transakční náklady jsou obsaženy v nákupní/prodejní ceně cenných papírů. Tyto náklady,které se nepovažují za provozní náklady, nejsou zahrnuty ve nejsou zahrnuty ve výpočtu TER. Ukazatel celkové nákladovosti (TER) a ukazatel obrátkovosti portfolia jsou vypočteny za posledních dvanáct měsíců. Ukazatel celkové nákladovosti TER za období kratší než jeden rok se anualizuje. Ukazatel obrátkovosti portfolia (PTR) za období kratší než jeden rok se neanualizuje. ING INVESTMENT MANAGEMENT 21
ING (L) RENTA FUND Neauditovaná pololetní výroční zpráva Finanční výkazy ING (L) Renta Fund Emerging Markets Debt (Hard Currency) Výkaz čistých aktiv ke dni 30/09/2008 Poznámky Celkem portfolio cenných papírů 854,026,187.68 Obligace a jiné dlużní nástroje 854,026,187.68 Finanční deriváty celkem 217,491.90 Futures 217,491.90 Hotovost v bance 8,395,955.49 Ostatní aktiva 3 46,158,572.89 Celkem aktiva 908,798,207.96 Bankovní kontokorenty (104,242.44) Běžná pasiva 3 (12,826,873.71) Finanční deriváty celkem (26,195,944.28) Devizové forwardy (26,195,944.28) Celkem pasiva (39,127,060.43) Čisté obchodní jmění na konci roku 869,671,147.53 22 ING INVESTMENT MANAGEMENT
Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING (L) RENTA FUND ING (L) Renta Fund Emerging Markets Debt (Hard Currency) Portfolio cenných papírů ke dni 30/09/2008 Počet/nomi Cenné papíry a nástroje peněžního trhu oficiálně kótované na burze cenných papírů Obligace a jiné dlużní nástroje Brazílie Měna Tržní % v EUR ČOJ 8,895,000 BANCO NAC DESENV 6.369% 08 16/06/2018 USD 5,572,633.75 0.64 20,600,000 BRAZIL REP OF 11% 0017/08/2040 USD 18,405,296.69 2.11 12,000,000 BRAZIL REP OF 7.125% 0620/01/2037 USD 8,777,987.40 1.01 9,180,000 BRAZIL REP OF 8.25% 0420/01/2034 USD 7,401,381.13 0.85 13,800,000 BRAZIL REP OF 8.75% 0504/02/2025 USD 11,543,800.95 1.33 14,500,000 BRAZILGLOBAL BD 10.125% 97 USD 13,574,555.94 1.56 15/05/2027 14,845,000 BRAZILGLOBAL BD 8.875% 0115/04/2024 USD 12,629,320.47 1.45 8,080,000 USIMINAS COMMERC 7.25% 08 USD 5,407,183.28 0.62 18/01/2018 83,312,159.61 9.57 Venezuela 44,500,000 PETROLEOS DE VEN 5.25% 0712/04/2017 USD 17,107,464.49 1.96 44,730,000 PETROLEOS DE VEN 5.375% 07 USD 14,170,683.09 1.62 12/04/2027 9,500,000 VENEZUELA 10.75% 0419/09/2013 USD 6,222,190.58 0.72 7,855,000 VENEZUELA 13.625% 9815/08/2018 USD 5,871,747.41 0.68 18,000,000 VENEZUELA 5.75% 0526/02/2016 USD 8,329,477.09 0.96 22,933,000 VENEZUELA 7.65% 0521/04/2025 USD 9,918,340.87 1.14 18,600,000 VENEZUELA 9% 0807/05/2023 USD 8,971,273.98 1.03 15,020,000 VENEZUELA 9.25% 0807/05/2028 USD 7,324,742.82 0.84 6,200,000 VENEZUELA 9.375% 0413/01/2034 USD 3,067,668.10 0.35 80,983,588.43 9.30 Lucembursko 4,680,000 ALFA DIV PYMT RT 0615/12/2011 FRN USD 2,898,658.03 0.33 7,910,000 BANK OF MOSCOW 7.5% 0525/11/2015 USD 4,052,055.39 0.47 5,400,000 EDEL CAPITAL 7.7% 0503/08/2015 USD 3,576,805.61 0.41 8,500,000 GAZPROM OAO 8.625% 0428/04/2034 USD 5,506,709.86 0.63 3,715,000 GAZPROM 6.51% 0707/03/2022 USD 1,887,848.93 0.22 5,210,000 GAZPROM 6.605% 0713/02/2018 EUR 3,881,450.00 0.45 9,000,000 MER LYNCH LUX 0605/12/2011 FRN USD 3,825,152.17 0.44 7,300,000 OAO TMK 10% 0829/07/2011 USD 4,372,100.52 0.50 6,660,000 OJSC RUS AG BK 7.125 0814/01/2014 USD 3,736,835.37 0.43 10,705,000 OJSC RUS AG BK 7.75 0829/05/2018 USD 5,739,766.53 0.66 4,535,000 RUSS AGRIC BK 0621/09/2016 SR USD 2,528,609.97 0.29 9,105,000 VIMPELCOM (UBS) 8.25% 0623/05/2016 USD 4,602,249.67 0.53 5,000,000 VIMPELCOM 9.125% 0830/04/2018 USD 2,665,953.05 0.31 12,820,000 VTB CAPITAL SA 6.609% 0731/10/2012 USD 6,935,477.17 0.79 56,209,672.27 6.46 Argentina 6,500,000 ALTO PARANA SA 6.375% 0709/06/2017 USD 4,659,416.94 0.54 11,255,000 ARG BODEN 0203/08/2012 FRN FLAT USD 2,901,254.87 0.33 15,000,000 ARG BODEN 7% 0503/10/2015 FLAT USD 6,180,365.22 0.71 94,655,000 ARGENTINA 0515/12/2035 FRN FLAT USD 5,434,201.07 0.62 53,476,000 ARGENTINA 0515/12/2035 FRN FLAT EUR 3,208,560.00 0.37 11,295,054 ARGENTINA 0515/12/2035 FRN FLAT USD 580,305.88 0.07 2,500,000 BUENOS AIRES MTGE 0601/05/2020 EUR 628,500.00 0.07 28,370,000 BUENOS AIRES PROV 0615/05/2035 SR EUR 6,525,100.00 0.76 25,388,838 BUENOS AIRES PROV 0615/05/2035 SR USD 5,060,957.99 0.58 2,091,334 BUENOS AIRES PROV 9.25% 06 USD 848,652.96 0.10 15/04/2017 10,150,000 BUENOS AIRES PROV 9.375% 06 USD 3,829,779.66 0.44 14/09/2018 2,500,000 BUENOS AIRES PROV 9.625% 07 USD 872,103.37 0.10 18/04/2028 3,028,020 PROVINCE DEL NEUQUEN 8.56% 06 USD 2,091,040.05 0.24 18/10/2014 Počet/nomi Měna Tržní % v EUR ČOJ 2,315,000 PROVINCE DEL NEUQUEN 8.656% 07 18/10/14 USD 1,598,654.47 0.18 5,599,422 PROVINCE OF MENDOZA 5.5% 04 04/09/2018 USD 2,337,513.95 0.27 1,300,000 TRANSPORT GAS NO 0631/12/2012 SR USD 564,553.45 0.06 843,500 TRANSPORT GAS NO 0631/12/2012 SR USD 366,308.33 0.04 843,500 TRANSPORT GAS NO 0631/12/2012 SR USD 366,308.33 0.04 542,250 TRANSPORT GAS NO 0631/12/2012 SR USD 235,483.93 0.03 5,165,000 ZOO IIX A 0615/12/2016 FRN USD 2,169,472.82 0.25 50,458,533.29 5.80 Turecko 11,495,000 TURKEY REP OF 5.875% 0702/04/2019 EUR 10,288,025.00 1.18 13,500,000 TURKEY REP OF 7% 0505/06/2020 USD 9,022,265.33 1.04 1,000,000 TURKEY REP OF 7% 0626/09/2016 USD 710,141.32 0.08 35,000,000 TURKEY REP OF 7.375% 0505/02/2025 USD 23,920,549.60 2.75 5,000,000 TURKEY REP OF 8% 0414/02/2034 USD 3,550,706.58 0.41 47,491,687.83 5.46 Rusko 24,560,000 RUSSIA 12.75% 9824/06/2028 USD 28,237,924.04 3.25 23,030,000 RUSSIAN FEDERATION 0031/03/2030 USD 16,784,937.53 1.93 STEP UP 45,022,861.57 5.18 Indonésie 14,980,000 INDONESIA REP 08 7.75% 17/01/2038 USD 9,635,361.24 1.10 12,815,000 INDONESIA (REP) 6.625% 0717/02/2037 USD 7,288,442.87 0.84 9,785,000 INDONESIA (REP) 6.875% 0817/01/2018 USD 6,407,261.05 0.74 9,259,000 INDONESIA (REP) 7.25% 0520/04/2015 USD 6,434,083.81 0.74 6,160,000 INDONESIA (REP) 7.5% 0515/01/2016 USD 4,316,714.34 0.50 5,170,000 INDONESIA (REP) 8.5% 0512/10/2035 USD 3,654,238.37 0.42 37,736,101.68 4.34 Nizozemí 7,000,000 HSBK EUROPE BV 7.25% 0703/05/2017 USD 3,092,229.38 0.36 8,300,000 KAZKOMMERTS INTL 6.875% 07 EUR 4,565,000.00 0.52 13/02/2017 5,400,000 KAZKOMMERTS INTL 7.5% 0629/11/2016 USD 2,191,562.31 0.25 3,670,000 LUKOIL INTL FIN 6.656% 0707/06/2022 USD 1,802,797.85 0.21 12,085,000 MAJAPAHIT HOLD 7.25% 0728/06/2017 USD 7,577,935.54 0.87 7,680,000 MAJAPAHIT HOLD 7.75% 0617/10/2016 USD 4,851,202.28 0.56 7,735,000 MAJAPAHIT HOLD 7.875% 0729/06/2037 USD 4,301,560.90 0.49 2,600,000 TURANALEM FIN BV 6.25% 0627/09/2011 EUR 1,530,464.00 0.18 29,912,752.26 3.44 Uruguay 11,647,256 URUGUAY 7.625% 0621/03/2036 USD 7,877,331.15 0.91 10,115,652 URUGUAY 7.875% 0315/01/2033 USD 7,147,534.70 0.82 6,560,000 URUGUAY 8% 0518/11/2022 USD 4,670,202.54 0.54 12,590,000 URUGUAY 9.25% 0517/05/2017 USD 10,094,676.61 1.16 29,789,745.00 3.43 Filipíny 6,000,000 NATL POWER CORP 6.875% 06 USD 3,918,766.95 0.45 02/11/2016 12,050,000 NATL POWER CORP 9.625% 03 USD 9,608,087.42 1.11 15/05/2028 400,000 PHILIP LONG DIST 10.5% 9915/04/2009 USD 296,016.80 0.03 12,300,000 PHILIPPINES(REP) 8.25% 0315/01/2014 USD 9,413,377.00 1.08 8,180,000 PHILIPPINES(REP) 8.875% 0417/03/2015 USD 6,493,218.95 0.75 29,729,467.12 3.42 Kolumbie 6,200,000 BANCOLOMBIA 6.875% NOTES 07 USD 4,237,354.50 0.49 25/05/2017 SUB 2,230,000 COLOMBIA REP OF 7.375% 0627/01/2017 USD 1,662,994.34 0.19 ING INVESTMENT MANAGEMENT 23