Raiffeisen Globální balancovaný fond

Transkript

1 Raiffeisen Globální balancovaný fond Výroční zpráva Účetní rok 2007/2008 Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H.

2 Raiffeisen Globální balancovaný fond 1) Vedení fondu: Segment EM, segment globálních dluhopisových fondů, segment CEE, segment Asset Allocation: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. Segment akcie: Capital International Limited do 30. června 2008 INVESTEC Asset Management od 1. července 2008 Výroční zpráva za 23. účetní rok od 16. října 2007 do 15. října 2008 ISIN podílových listů s výplatou výnosů: ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů: ISIN podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši (zahraniční tranše): ISIN podílových listů s výplatou výnosů pro spoření ve fondu: ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů pro spoření ve fondu: AT AT AT AT AT Upozornění: Výrok auditora byl udělen společností KPMG Austria GmbH pouze pro nezkrácenou verzi výroční zprávy v německém jazyce. 1) Zveřejněný prospekt Raiffeisen Globálního balancovaného fondu v aktuálním znění včetně veškerých změn od doby jeho prvního zveřejnění je zájemcům k dispozici na adrese Strana 3

3 Obsah Společníci a orgány...5 Údaje o fondu v EUR...6 Vývoj majetku fondu a kalkulace výnosů v EUR...9 Vývoj hodnoty v účetním roce (výkonnost fondu)...9 Vývoj majetku fondu...10 Hospodářský výsledek fondu...11 Použití hospodářského výsledku fondu...12 Kapitálové trhy...13 Investiční politika...15 Struktura majetku fondu v EUR...16 Seznam majetku fondu v EUR...18 Výrok auditora...32 Zdanění rozdělení / výplaty v EUR...34 Statuty fondu...35 Spravované kapitálové investiční fondy...46 Strana 4

4 Společníci a orgány (Stav: 15. října 2008) Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. A-1010 Vídeň, Schwarzenbergplatz 3 Telefon , fax Společníci: Státní komisaři: Dozorčí rada: Poradní sbor pro obchodní politiku: Depozitář: Jednatelé: Prokuristé: RZB Sektorbeteiligung GmbH, Raiffeisen Landesbank Burgenland und Revisionsverband reg.gen.m.b.h., Raiffeisen Landesbank Kärnten Rechenzentrum und Revisionsverband reg.gen.m.b.h., Raiffeisen Landesbank NIEDERÖSTERREICH-WIEN AG, Raiffeisen Landesbank Steiermark AG, Raiffeisen Landesbank Vorarlberg Warenund Revisionsverband reg.gen.m.b.h., Raiffeisenverband Salzburg reg.gen.m.b.h., Raiffeisen Landesbank (Tirol) Sektor Beteiligungsverwaltungs GmbH, Raiffeisen Landesbank OÖ Unternehmensbeteiligungs GmbH Dr. Edeltraud LACHMAYER, Mgr. Kristina FUCHS řed. Dr. Gerhard GRUND, předseda, člen předst. Betr.oec. Wilfried HOPFNER, místopředseda, zást. gen. řed. Leopold BUCHMAYER, místopředseda, člen předst. řed. Dkfm. Arndt HALLMANN, člen předst. řed. Mgr. Georg MESSNER, prok. Mgr. Regina REITTER, řed. Mgr. Johann SCHINWALD, člen předst. řed. Dr. Georg STARZER, řed. Mgr. Gobert STERNBACH, Mgr. Manfred BAYER, MMgr. Stefan GRÜNWALD, Martin HAGER, Sylvia KUBICEK, prok. Mgr. Friedrich SCHILLER člen předst. Mgr. Manfred URL, předseda, prok. Mgr. Harald SCHODER, místopředseda, řed. Anton TROJER, místopředseda, řed. divize Mgr. Peter BREZINSCHEK, ing. Mgr. Alexander EGGER, řed. Dr. Gerhard GRUND, zást. řed. Dr. Nicolaus HAGLEITNER, prok. Uwe HANGHOFER, prok. Paul KIRCHKNOPF, Mgr. Petra RUDERER-KNOLLMAYR, prok. Helmut WIMMER Raiffeisen Zentralbank Österreich AG Dr. Mathias BAUER, předseda, Mgr. Gerhard AIGNER Mgr. (FH) Dieter AIGNER, Anne AUBRUNNER MSc., Andreas BOCKBERGER, Mgr. Elke EBNER, Mgr. Harald FRODL, Mgr. Klaus GLASER, Wolfgang HÖFNER, Mgr. Norbert JANISCH, Mgr. Gabriele KELLNER, Mgr. Kurt KOTZEGGER, Martina LENZ, Dr. Heinz MACHER, Dr. Angelika MILLENDORFER, Herbert PERUS, Herbert POPOVITS, Mgr. Hans RAPATZ, Mgr. Monika RIEDEL, Mgr. Andreas RIEGLER, Mgr. Friedrich SCHILLER, Dr. Michael SCHMID, Mgr. Robert SENZ, Mgr. Rosemarie STIPKOVICH-WIMMER, MMgr. Ingrid SZEILER, Mgr. Sheila TALEBIZADEH, Mgr. Daniela UHLIK- KLIEMSTEIN, Dr. Marina ZENKER Strana 5

5 Vážení podílníci! Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. si Vám dovoluje předložit výroční zprávu Raiffeisen Globálního balancovaného fondu, podílového fondu podle 20 rakouského zákona o investičních fondech, za 23. účetní rok od 16. října 2007 do 15. října Údaje o fondu v EUR k k Majetek fondu celkem , ,92 Vypočítaná hodnota na podíl s výplatou výnosů 646,20 513,41 Prodejní cena podílu s výplatou výnosů 665,59 528,81 Vypočítaná hodnota na podíl s částečnou reinvesticí výnosů 725,33 583,11 Prodejní cena podílu s částečnou reinvesticí výnosů 747,09 600,60 Vypočítaná hodnota na podíl s reinvesticí výnosů v plné výši 747,53 604,49 Prodejní cena podílu s úplnou reinvesticí výnosů 769,96 622,62 Rozdělení/výplata v EUR k k Výplata výnosů na podíl s výplatou výnosů 10,80 11,00 Výplata na podíl s částečnou reinvesticí výnosů 4,06 2,79 Reinvestice výnosů u podílu s částečnou reinvesticí 22,66 0,00 Reinvestice výnosů u podílu s reinvesticí v plné výši 27,55 0,00 Výplata výnosů bude probíhat zdarma proti předložení výnosového listu č. 23 ve výplatních místech fondu. Úhradu daně z kapitálových výnosů provedou depozitní banky. Vyplácející banka je při výplatě povinna srazit daň z kapitálových výnosů ve výši 2,50 EUR na podíl s prohlášením o volbě zdanění resp. použít výplatu z podílů s částečnou reinvesticí výnosů ve výši 2,79 EUR na podíl s prohlášením o volbě zdanění na úhradu daně z kapitálových výnosů, neexistují-li žádné důvody k osvobození od placení této daně. Strana 6

6 Počet podílů Raiffeisen Globálního balancovaného fondu v oběhu 1) Podíly s výplatou výnosů Podíly s částečnou reinvesticí výnosů Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši Počet podílů v oběhu k , , ,304 Prodej 796, , ,129 Zpětný odkup , , ,440 Počet podílů v oběhu , , ,993 Počet podílů v oběhu k celkem ,333 1) Zlomky podílů vznikly po zavedení individuálních investičních plánů. Strana 7

7 Vývoj fondu v posledních pěti účetních letech v EUR: Podíly s výplatou výnosů: Datum Majetek fondu celkem Vypočítaná hodnota na podíl s výplatou výnosů Výplata výnosů na podíl s výplatou výnosů Změna hodnoty v % 1) ,90 567,40 11,20 + 2, ,77 622,91 10, , ,12 650,16 12,00 + 6, ,97 646,20 10,80 + 1, ,92 513,41 11,00 19,14 Podíly s částečnou reinvesticí výnosů: Datum Majetek fondu celkem Vypočítaná hodnota Částka použitá na na podíl s částečnou reinvestici výnosů reinvesticí výnosů Výplata podle 13 (3) zákona o IF Změna hodnoty v % 2) ,90 611,08 12,25 2,32 + 2, ,77 681,62 23,63 2, , ,12 720,42 41,42 4,09 + 6, ,97 725,33 22,66 4,06 + 1, ,92 583,11 0,00 2,79 19,14 Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši: Datum Majetek fondu celkem Vypočítaná hodnota na podíl s reinvesticí výnosů v plné výši Částka použitá k úplné reinvestici Změna hodnoty v % ,90 621,99 14,88 + 2, ,77 696,40 26, , ,12 738,26 46,60 + 6, ,97 747,53 27,55 + 1, ,92 604,49 0,00 19,14 1) 2) Za předpokladu reinvestice vyplacených výnosů v plné výši ve vypočítané hodnotě ke dni výplaty. Za předpokladu reinvestice vyplacených částek v plné výši ve vypočítané hodnotě ke dni výplaty. Strana 8

8 Vývoj majetku fondu a kalkulace výnosů v EUR Vývoj hodnoty v účetním roce (výkonnost fondu) Podíly s výplatou výnosů: Kalkulace podle metody rakouské kontrolní banky OeKB: na podíl v měně fondu (EUR) bez zohlednění vstupního poplatku Vypočítaná hodnota podílu na začátku účetního roku 646,20 Rozdělení k (vypočítaná hodnota: 605,88 EUR) ve výši 10,80 EUR odpovídá 0,0178 podílu Vypočítaná hodnota podílu na konci účetního roku 513,41 Celková hodnota vč. podílů nabytých rozdělením (1,0178 x 513,41) 522,55 Čistý výnos / čisté snížení hodnoty na podíl 123,65 Podíly s částečnou reinvesticí výnosů: Kalkulace podle metody rakouské kontrolní banky OeKB: na podíl v měně fondu (EUR) bez zohlednění vstupního poplatku Vypočítaná hodnota podílu na začátku účetního roku 725,33 Výplata k (vypočítaná hodnota: 688,13 EUR) ve výši 4,06 EUR odpovídá 0,0059 podílu Vypočítaná hodnota podílu na konci účetního roku 583,11 Celková hodnota vč. podílů nabytých výplatou (1,0059 x 583,11) 586,55 Čistý výnos / čisté snížení hodnoty na podíl 138,78 Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši: Kalkulace podle metody rakouské kontrolní banky OeKB: na podíl v měně fondu (EUR) bez zohlednění vstupního poplatku Vypočítaná hodnota podílu na začátku účetního roku 747,53 Vypočítaná hodnota podílu na konci účetního roku 604,49 Čistý výnos / čisté snížení hodnoty na podíl 143,04 Vývoj hodnoty podílového listu s výplatou výnosů/s částečnou reinvesticí výnosů a s reinvesticí výnosů v plné výši za účetní rok 19,14% Strana 9

9 Vývoj majetku fondu Majetek fondu k ( ,004 podílů) ,97 Rozdělení k (EUR 10,80 x ,027 podílů s výplatou výnosů) ,49 Výplata k (EUR 4,06 x ,282 podílů s částečnou reinvesticí výnosů) ,32 Změna prostředků z prodeje investičních certifikátů ,33 ze zpětného odkupu investičních certifikátů ,85 Poměrné vyrovnání výnosů , ,13 Hospodářský výsledek fondu celkem ,11 Majetek fondu k ( ,333 podílů) ,92 Strana 10

10 Hospodářský výsledek fondu A. Realizovaný hospodářský výsledek Výsledek hospodaření z běžné činnosti fondu Výnosy (bez kurzových výsledků) Výnosy z úroků ,17 Nákladové úroky ,47 Výnosy z dílčích fondů (včetně skutečně rozdělených výnosů) ,69 Výnosy z dividend z podfondů 759,93 Výnosy z dividend (vč. ekvivalentu dividend) ,04 Ostatní výnosy , ,82 Náklady Odměna kapitálové investiční společnosti ,37 Náklady na depozitáře ,01 Náklady na audit 9 840,00 Poplatek za vedení úctu CP ,26 Povinné náklady a náklady na zveřejňování , ,38 Výsledek hospodaření z běžné činnosti (bez vyrovnání výnosů) ,44 Realizovaný kurzovní výsledek Realizované zisky ,64 Deriváty ,85 Realizované ztráty ,18 Deriváty ,81 Realizovaný kurzový výsledek (bez vyrovnání výnosů) ,50 Realizovaný hospodářský výsledek (bez vyrovnání výnosů) ,06 B. Nerealizovaný kurzový výsledek Změna nerealizovaného kurzového výsledku ,29 Prokázané nevyplácené výnosy , ,66 C. Vyrovnání výnosů Vyrovnání výnosů za sledovaný účetní rok ,28 Vyrovnání výnosů za sledovaný účetní rok pro převod nerozděleného zisku , ,39 Hospodářský výsledek fondu celkem ,11 Strana 11

11 Použití hospodářského výsledku fondu Rozdělení (EUR 11,00 x ,172 podílů s výplatou výnosů) ,89 Výplata podle 13 (3) zákona o IF (EUR 2,79 x ,168 podílů s částečnou reinvesticí výnosů) ,33 Částka použitá na reinvestici (podíly s částečnou reinvesticí výnosů) 0,00 Částka použitá na reinvestici (podíly s reinvesticí výnosů v plné výši) 0,00 Celkem ,22 Realizovaný hospodářský výsledek (včetně vyrovnání výnosů) ,45 Krytí výdajů a ztrát z majetku ,44 Změna převodu zisku Převod zisku z předchozího roku ,29 Převod zisku do následujícího období , ,23 Celkem ,22 Strana 12

12 Kapitálové trhy (sledované období 12 měsíců) Do konce roku 2007 se evropské akciové trhy ještě držely na vysoké úrovni. Teprve počátkem nového roku měly narůstající obavy z globálních dopadů krize šířící se z USA za následek propady kurzů, jež i evropským indexům nadělily nový mínus, který krátkodobě přesáhl 15%. Poté se evropským akciovým trhům však podařilo opět se mírně vzdálit od přibližujícího se dna. Poté, co nepříznivé zprávy z amerického finančního sektoru znovu vzbudily neklid na kapitálových trzích, strhly s sebou v polovině března 2008 opět kurzy k nejhlubší roční úrovni. Jisté uklidnění ve vztahu k vývoji americké ekonomiky však globální akciové trhy následně upevnilo. Prudce rostoucí cena ropy však v investorech postupně začala opět vyvolávat obavy z dopadu na další vývoj zisků. Navíc vysoká míra inflace přispěla k tomu, že hlavně u americké centrální banky klesala ochota k dalšímu snižování úrokových sazeb a proto koncem května na trzích panovaly obavy, že ECB přistoupí ke zvyšování úroků. Situace se pak do poloviny července znovu přiostřila, neboť opět výrazně zesílily především obavy z problémů s likviditou a z dalších odpisů především u amerických finančních institucí. Nicméně výrazný pokles cen ropy a zlepšující se nálada vycházející z USA nastolily do konce července opět mírný optimismus. Poté opět převládly špatné zprávy z finančního sektoru a znovu se rodící obavy z hospodářského vývoje, které byly do konce srpna příčinou značně volatilního vývoje na trhu. Obavy ze systémové krize ve finančním sektoru se v září postaraly o výrazné zhoršení nálad. Investoři hromadně opouštěly akciové trhy, následkem čehož si indexy sáhly na několikaletá minima. Navíc trhy i nadále zastírala mračna obav z recese. V říjnu se situace znovu přiostřila. Následkem nepříznivých zpráv zavládlo na akciových trzích očekávání rozsáhlé recese a tato skutečnost s sebou přinesla bankovní propad evropských indexů na úroveň několikaletého minima. Teprve přesně cílená opatření centrálních bank a zejména jednotlivých vlád pak situaci koncem října do jisté míry stabilizovala. Haussa živená dříve na amerických burzách tučnými zisky korporací utrpěla ve druhé polovině roku 2007 trpkou ránu. K oslabování inklinující ekonomické předstihové ukazatele a Jobovy zvěsti z finančního sektoru akcie dusily. Na přelomu roku způsobily zejména dramatický zlom v očekávání zisků finančních koncernů a evidentně se zhoršující ekonomická nálada značné propady, které srazily americké akciové indexy na přechodnou dobu na úroveň, kterou naposledy spatřily koncem léta roku Relativně dobré firemní výsledky mimo oblast finančního sektoru a méně nepříznivé ukazatele hospodářského vývoje, než se původně očekávalo, však s sebou v dubnu a květnu přinesly výrazný obrat, který vynesl americké akciové indexy opět na nejvyšší metu od poloviny ledna Nové obavy panující ve finančním sektoru, vysoká cena ropy a míra inflace včetně obav z dalšího ekonomického vývoje zaútočily do poloviny července opět na hranici ročního minima. Teprve následný markantní ústup cen ropy vytlačil obavy z inflace do ústraní a zcela vymýtil obavy z růstu úroků, což zajistilo americkému akciovému trhu nakrátko nový vítr do plachet. K opravdovému zotavení však nedošlo tím spíš, že citelně posiloval strach z recese a zpevnil americký dolar vůči nejdůležitějším zahraničním měnám. Obavy z dlouhodobé systémové finanční krize srazily hlavní americké indexy do konce srpna na nejnižší úroveň od roku 2004, a to i přes veškerá opatření vlády a centrální banky. I když byla v říjnu vyhlášena a částečně už také realizována opatření, díky nimž měl finanční sektor budit zdání zachráněného, obavy z recese i nadále sílily. Chabé resp. vůbec žádné vývojové perspektivy firem v rámci vykazovaného období se poprvé za více než 5 let opět spolehlivě postaraly o stlačení S&P 500 pod hranici 1000 bodů. Strana 13

13 Od podzimu 2007 musel japonský akciový trh čelit výrazným propadům kurzů. Výrazně se projevily obavy z americké recese a s ní spojený strach, že by v roce 2008 mohlo být poklesem dynamiky ekonomického růstu výrazně poznamenáno i japonské národní hospodářství. Další tlak na proexportní podnikatelskou sféru vyvíjel v porovnání s americkým dolarem posilující japonský jen. Znovu se rodící naděje na pokles amerických úroků a oslabující jen s sebou poté přinesly krátký obrat ve vývoji. Konec roku a také období od vstupu do nového roku přetrvávající daleko do března byly ovšem opět poznamenány intenzivními obavami z ekonomického vývoje a následně citelnými kurzovými ztrátami, které v polovině března srazily index Nikkei na nejnižší úroveň za období od konce léta Následně však započalo ozdravení podpořené globálním klíčovým trhem USA, které během šesti týdnů připsalo Nikkei takřka 20%. Oporou japonským firmám přitom byl opět k oslabování inklinující jen. S blížící se polovinou roku se v důsledku rekordních cen ropy a oprávněných obav z hospodářského vývoje opět začala nálada zhoršovat. Akciový trh v zemi vycházejícího slunce nebyl oživen dokonce ani započatým razantním poklesem cen ropy. Obavy ze zhroucení globálního finančního systému a výrazného oslabování hospodářského růstu zapříčinily během října propad kurzů. Začátkem roku se výnosy z eurových státních dluhopisů pohybovaly zhruba kolem 4 procent (německé benchmarkové dluhopisy se splatností 2 až 10 let). Spekulace na pokles úrokových sazeb a obavy z krize finančního systému resp. z hospodářského kolapsu měly v prvních měsících za následek výrazný propad rendit. Výnos desetiletých srovnávacích dluhopisů poklesl do března cca na 3,7%, tržní úročení dvouletých státních dluhopisů se propadlo dokonce pod 3%. V průběhu následujících měsíců se hospodářské ukazatele projevily v lepším světle, než naznačovaly původní obavy; současně míra inflace vzrostla takřka na 4% p.a. Nezbylo, než se vzdát nadějí na pokles úrokových sazeb. Naopak, Evropská centrální banka (ECB) zvedla v červenci klíčovou úrokovou sazbu dokonce na 4,25%. To přineslo od března značný nárůst rendity, významný především na krátkém konci výnosové křivky. Koncem června tak desetileté výnosy dosáhly těsně k hodnotě 4,7%, dvouleté pak se musely za méně než tři měsíce spokojit dokonce s nárůstem výnosu o 1,9 procentních bodů. Začátkem podzimu se napětí na finančních trzích přiostřilo, reálná ekonomika zaznamenala výrazný pokles. Evropská centrální banka snížila v polovině října v rámci celosvětově organizované akce klíčový úrok o 0,5 procenta. Kurzy dluhopisů si v tomto prostředí výrazně polepšily. Výnosy desetiletých dluhopisů opět klesly na 3,7%, dvouleté pak prolomily předcházející roční minimum a nakonec se zastavily pod 2,5%. Americký dluhopisový trh vstoupil do roku 2008 s výraznými kurzovými zisky, neboť do poloviny března stále více ochabující důvěra investorů přinesla vysokou poptávku po srovnatelně bezpečných investicích. Tento vývoj byl podnícen hospodářským pesimizmem v důsledku nikterak povzbuzujícího stavu amerického trhu s nemovitostmi a z něho vyplývajícími obavami z recese, a také v důsledku napjaté situace na mezibankovním trhu. V období od března do června musely americké státní dluhopisy na přechodnou dobu své kurzové zisky oželet, neboť v této fázi trh doufal v oživení ekonomiky, zatímco se současně vyhrocovaly inflační prognózy. Přes léto se obavy z recese navrátily a došlo k překročení vrcholu inflace, což americký dluhopisový trh opět podpořilo. Se současně se vyhrocující finanční krizí se výnos desetiletých státních dluhopisů propadl 16. září na nové roční minimum 3,25%. Strana 14

14 Poté, co podnikové dluhopisy v polovině března zaznamenaly první vrchol finanční krize, nastal ve 2. čtvrtletí jak na promptních trzích s dluhopisy, tak na CDS trzích obrat ve vývoji. Od poloviny června vzplála krize úvěrových trhů silněji než kdy předtím. Fannie Mae & Freddie Mac byly zestátněny. Platební neschopnost banky Lehman byla dosud největším šokem. Historie nabrala na obrátkách a jedna událost střídala druhou. Banky v USA byly nuceny fúzovat nebo byly převzaty (jako např. Merrill Lynch bankou Bank of America). V jiných případech bylo jejich přežití možné jen za pomoci státu (jako např. v případě největší pojišťovny světa AIG). Zdá se, že se situace na peněžních trzích charakterizovaná absencí likvidity poněkud zklidnila, podnikové dluhopisy jsou od poloviny září obchodovány i nadále jen sporadicky. Po bankrotu banky Lehman panuje na kreditních trzích značná nejistota. Spready dluhopisů jak u finančních tak u nefinančních titulů doslova explodovaly. Díky záchranným balíčkům jak ze strany jednotlivých států tak i centrálních bank se výrazná rozpětí koncem října alespoň do jisté míry stabilizovala. Obavy z vývoje americké ekonomiky a spekulace na pokles amerických úrokových sazeb dostaly americký dolar především v období do dubna pod tvrdý tlak a červnové očekávání růstu úroků v eurozóně vyhnalo kurz EUR/USD k datu 15. července 2008 na rekordní historickou úroveň 1,6038. Stejně tak EUR/JPY dosáhl 23. července nového maxima 169,98. Poté ovšem trh zareagoval zcela v souladu s negativními vyhlídkami na hospodářský vývoj v eurozóně a na základě toho se euro dostalo pod enormní tlak na všech frontách. Kurz EUR/USD spadl do konce října až na 1,24 a EUR/JPY až na 114. Kurz EUR/CHF zaznamenává v období vysoké averze k podstupování rizik výrazné ztráty a do konce října se v důsledku finanční krize propadá až na hodnotu 1,43. Investiční politika V rovině taktického rozložení investic došlo na základě napjaté globální situace na finančních trzích od začátku roku 2008 k výrazné redukci akcií; v rámci akcií se nižšího zastoupení dostalo především riskantnějším regionům (rozvíjející se trhy, euroasijský, small-caps, Východní Evropa). V březnu byl do portfolia fondu nově zahrnut Raiffeisen 336 GTAA Overlay, fond, v němž jsou implementovány strategie globálního taktického rozložení aktiv (GTAA) s derivátovými finančními nástroji, jejichž zahrnutím do portfolia dochází k využití strategií GTAA v Raiffeisen Globálním balancovaném fondu v celé šíři bez dalších rizik. Tak dochází k rychlejší realizaci GTAA bez transakčních nákladů pro zastřešující fond. K dosažení dalších výnosů byly uskutečňovány zápůjčky cenných papírů. Strana 15

15 Struktura majetku fondu v EUR 1. Cenné papíry v tis. EUR % Strukturované produkty v: eurech 4 573,22 2,86 Akcie denominované v: amerických dolarech ,43 23,78 eurech 9 542,21 5,97 britských librách 5 613,61 3,51 švýcarských francích 4 927,24 3,08 japonských jenech 2 067,73 1,29 australských dolarech 1 254,04 0,78 hongkongských dolarech 1 082,08 0,68 kanadských dolarech 898,34 0,56 korejských wonech 570,90 0,36 izraelských šekelech 493,01 0,31 jihoafrických randech 364,88 0,23 dánských korunách 230,80 0,15 brazilských realech 110,77 0,07 Akcie celkem ,04 40,77 Investiční certifikáty denominované v: eurech ,91 17,05 Dluhopisy denominované v: amerických dolarech ,45 13,96 eurech ,74 12,96 japonských jenech 9 333,39 5,84 britských librách 5 934,88 3,72 kanadských dolarech 1 532,54 0,96 švédských korunách 1 058,58 0,66 dánských korunách 428,84 0,27 australských dolarech 291,86 0,18 Dluhopisy celkem ,28 38,55 Cenné papíry celkem ,45 99,23 2. Deriváty Ocenění finančních termínových kontraktů 2 137,71 1,34 Ocenění devizových termínových obchodů 331,90 0,21 Ocenění credit default swaps 76,51 0,05 Deriváty celkem 2 393,10 1,50 Strana 16

16 3. Závazky u bank v tis. EUR % Závazky u bank v eurech 3 224,44 2,02 Vklady v cizích měnách 1 063,05 0,66 Závazky u bank celkem 2 161,39 1,36 4. Časové rozlišení Poměrné úroky (z cenných papírů a vkladů na účtech) 962,96 0,60 Přijaté úroky 4,87 0,00 Časově rozlišené nároky na dividendy 47,95 0,03 Závazky z credit default swaps 4,46 0,00 Časové rozlišení celkem 1 001,58 0,63 Majetek fondu ,74 100,00 Strana 17

17 Seznam majetku fondu v EUR ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV NÁKUP PRODEJ KURZ HODNOTA PODÍL PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY KURZU NA MAJETKU KS/NOM. VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ V EUR FONDU V % KS/NOM. STRUKTUROVANÉ PRODUKTY DENOMINOVANÉ V EURECH XS ,1580 DEPFA BANK FRN , ,00 0,04 XS ,1610 BK OF IRELD FRN , ,00 0,13 XS ,2080 ABBEY NATL. FRN , ,00 0,17 XS ,2110 ABN AMRO BK FRN , ,00 0,17 XS ,2110 ALLIED IRISH FRN , ,00 0,14 XS ,2140 ABN AMRO BK MTN FRN , ,00 0,14 XS ,2570 DNB NOR BANK FRN , ,00 0,16 XS ,2610 ERSTE SUB. S. 313 FRN , ,00 0,23 DE ,2680 DEUT.POSTBK.IS. FRN , ,00 0,19 XS ,2800 NATL AUSTR.BK FRN , ,00 0,18 XS ,3050 ALLIED IRISH FRN , ,00 0,16 XS ,3150 ÖVAG SCHV. FRN , ,50 0,41 XS ,3170 BCA P.VER.+N. FRN , ,00 0,16 XS ,3580 CSSA RISP.FIR. FRN , ,00 0,18 XS ,4980 BTM (CURACAO) FRN , ,00 0,16 FR ,5300 NATIXIS S.A. FRN , ,00 0,14 XS ,1640 BK SCOTLAND FRN 00-UND , ,00 0,10 AKCIE DENOMINOVANÉ V AUSTRALSKÝCH DOLARECH AU000000BBG6 BILLABONG INTL LTD. O.N , ,05 0,24 AU000000BHP4 BHP BILLITON LTD , ,14 0,39 AU000000OST6 ONESTEEL LTD , ,13 0,15 AKCIE DENOMINOVANÉ V BRAZILSKÝCH REALECH BRBBASACNOR3 BANCO DO BRASIL SA O.N , ,54 0,07 AKCIE DENOMINOVANÉ V KANADSKÝCH DOLARECH CA00652V1022 ADDAX PETROLEUM CORP. O.N , ,25 0,16 CA71644E1025 PETRO-CANADA , ,48 0,20 CA87425E1034 TALISMAN ENERGY INC , ,22 0,20 AKCIE DENOMINOVANÉ VE ŠVÝCARSKÝCH FRANCÍCH CH BALOISE-HOLDING NA JMÉNO , ,65 0,26 CH CIE FIN.RICHEM.A+PS , ,84 0,25 CH CREDIT SUISSE GROUP , ,33 0,86 CH NESTLÉ NA JMÉNO , ,58 0,93 CH TEMENOS GROUP AG NA JM , ,04 0,20 CH ZURICH FINANCIAL SERVICES , ,99 0,58 AKCIE DENOMINOVANÉ V DÁNSKÝCH KORUNÁCH DK DAMPSKIBSS. NORDEN , ,59 0,15 AKCIE DENOMINOVANÉ V EURECH AT ANDRITZ AG , ,40 0,18 CH ARYZTA AG NA JMÉNO , ,20 0,28 DE BASF AG , ,40 0,37 DE BAYER AG , ,94 0,46 ES J37 BCO SANTANDER N , ,24 0,57 FR BNP PARIBAS S.A , ,74 0,13 DE000ENAG999 E.ON AG NA JM. O.N , ,82 0,43 IT ENI , ,85 0,43 FR GAZ DE FRANCE INH , ,76 0,33 NL GEMALTO N.V , ,60 0,28 ES INDRA SISTEMAS INH , ,08 0,29 IT INTESA SANPAOLO , ,26 0,08 DE MERCK KGAA , ,20 0,27 GRS NATIONAL BANK OF GREECE , ,00 0,42 IT PRYSMIAN S.P.A , ,54 0,22 FR SOCIETE GENERALE , ,00 0,06 ES E18 TELEFONICA S.A , ,62 0,46 FR TOTAL S.A. -B , ,04 0,53 AT VOESTALPINE AG , ,00 0,18 AKCIE DENOMINOVANÉ V BRITSKÝCH LIBRÁCH GB ASTRAZENECA GROUP , ,67 0,41 GB BRITISH AMERICAN TOBACCO , ,27 0,42 BMG196F11004 CATLIN GROUP LTD DL , ,74 0,20 GB ICAP PLC , ,36 0,43 GB00B06QFB75 IG GROUP HLDGS PLC O.N , ,51 0,37 GB INTERTEK TESTING SERVICES PLC , ,79 0,22 GB00B0H2K534 PETROFAC LTD , ,57 0,24 GB00B24CGK77 RECKITT BENCK. GRP , ,70 0,51 GB00B16GWD56 VODAFONE GRP , ,87 0,54 GB XSTRATA PLC , ,90 0,17 Strana 18

18 ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV NÁKUP PRODEJ KURZ HODNOTA PODÍL PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY KURZU NA MAJETKU VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ V EUR FONDU V % AKCIE DENOMINOVANÉ V HONGKONGSKÝCH DOLARECH HK BK OF CHINA (HONGKONG) , ,89 0,25 CNE H1 CHINA CONSTR. BANK , ,60 0,22 HK CNOOC LTD SUBDIV , ,76 0,21 AKCIE DENOMINOVANÉ V IZRAELSKÝCH ŠEKELECH IL BANK LEUMI LE-ISRAEL B.M , ,88 0,31 AKCIE DENOMINOVANÉ V JAPONSKÝCH JENECH JP MITSUBISHI CORP , ,78 0,36 JP MITSUI O.S.K. LINES LTD , ,24 0,20 JP NTT DOCOMO INC , ,29 0,39 JP TAKEDA , ,52 0,34 AKCIE DENOMINOVANÉ V KOREJSKÝCH WONECH KR HYUNDAI MOB. REG. SHS , ,43 0,36 AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH BMG1150G1116 ACCENTURE A , ,82 0,32 US00724F1012 ADOBE SYSTEMS INC , ,60 0,27 US AEROPOSTALE INC , ,45 0,27 US ALLIANCE DATA SYS , ,69 0,23 US03073E1055 AMERISOURCEBERGEN , ,80 0,30 US AMPHENOL NEW CL.A , ,87 0,21 US APACHE , ,65 0,25 BMG0450A1053 ARCH CAPITAL GROUP , ,82 0,32 US AVOCENT CORP , ,86 0,20 US BANK OF AMERICA CORP , ,81 0,30 US BEST BUY CO. INC , ,26 0,20 US CELANESE CORP. A , ,50 0,14 US CHATTEM INC , ,86 0,21 IL CHECK POINT SOFTW. TECHNOLOGIES , ,46 0,26 US CHEVRON CORP , ,24 0,66 US CHURCH + DWIGHT CO. INC O.N , ,18 0,45 US CITIGROUP , ,49 0,24 US CLEVELAND-CLIFFS INC , ,70 0,11 US DARDEN RESTAURANTS , ,28 0,26 US EATON VANCE NV , ,80 0,28 US29265N1081 ENERGEN CORP , ,81 0,15 US26874Q1004 ENSCO INTL INC , ,85 0,22 US ESTERLINE TECHNOLOGIES CORP , ,65 0,21 US30231G1022 EXXON MOBIL , ,40 0,64 US FIRST ENERGY CORP.COM , ,34 0,32 US FOSSIL INC , ,59 0,23 US FTI CONSULTING , ,63 0,39 US GAP INC , ,67 0,28 US GENENTECH , ,59 0,42 US GENERAL DYNAMICS CORP , ,09 0,54 US GENZYME NA JMÉNO , ,79 0,49 US GILEAD SCIENCES INC , ,36 0,35 US H.& R. BLOCK , ,20 0,34 US HASBRO , ,09 0,30 US HEWLETT-PACKARD , ,64 0,58 US IBM , ,23 0,32 US JOHNSON & JOHNSON , ,98 0,79 US46625H1005 JPMORGAN CHASE REG.S , ,16 0,64 US L-3 COMMUNICTNS HLDGS , ,43 0,48 US57636Q1040 MASTERCARD INC. A , ,94 0,24 US MCDONALD'S , ,48 0,55 US MEMC ELECTR. MAT , ,15 0,17 US MICROSOFT , ,08 0,43 US NUCOR , ,52 0,22 US OCCIDENTAL PETROLEUM CORP , ,51 0,49 US68389X1054 ORACLE CORP , ,50 0,55 US PARAMETRIC TECH. NEW , ,43 0,25 US PFIZER , ,26 0,47 US PHILIP MORRIS INTL INC. O.N , ,06 0,70 BMG7127P1005 PLATINUM UNDERW , ,81 0,28 US PROCTER & GAMBLE , ,58 0,49 US QLOGIC CORP , ,54 0,24 US RAYTHEON CO , ,16 0,47 US76009N1000 RENT-A-CENTER NEW , ,86 0,28 US ROPER INDS INC , ,56 0,32 US83408W1036 SOHU.COM INC , ,69 0,31 US87163F1066 SYNIVERSE HLDGS , ,14 0,31 US87236Y1082 TD AMERITRADE HLDG , ,59 0,27 US TEVA PHARMACEUTICAL IND , ,85 0,46 US THE CHUBB , ,05 0,68 US61945A1079 THE MOSAIC CO , ,83 0,12 US THERMO FISH.SCIENTIF , ,75 0,30 Strana 19

19 ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV NÁKUP PRODEJ KURZ HODNOTA PODÍL PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY KURZU NA MAJETKU KS/NOM. VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ V EUR FONDU V % KS/NOM. AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US UNITED TECHNOLOG , ,86 0,57 US91529Y1064 UNUM , ,50 0,22 US VF-CORP , ,15 0,28 US WAL-MART STORES , ,48 0,70 US WARNACO GRP A , ,70 0,24 AKCIE DENOMINOVANÉ V JIHOAFRICKÝCH RANDECH ZAE MTN GROUP , ,59 0,23 INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY DENOMINOVANÉ V EURECH A OBCHODOVANÉ NA JINÝCH ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH AT RAIFFEISEN 311 EURO MM PLUS (A) , ,00 1,47 AT0000A07YN3 RAIFFEISEN 336 GTAA OVERLAY (T) , ,80 10,69 AT RAIFFEISEN-EMERGINGMARKETS-RENT (T) , ,96 2,28 AT RAIFFEISEN-OSTEUROPA-RENT , ,60 2,61 DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V AUSTRALSKÝCH DOLARECH US748305BC27 6,0000 QUEENSLAND TREAS , ,76 0,18 DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V KANADSKÝCH DOLARECH CA13509PBA09 3,9500 CDA HSG TRUST , ,03 0,16 CA135087XX71 4,5000 CDA , ,82 0,43 CA135087XW98 5,0000 CDA , ,76 0,09 CA683234LJ58 6,5000 ONTARIO , ,99 0,28 DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V DÁNSKÝCH KORUNÁCH DK ,0000 DÁNSKO , ,31 0,27 DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V EURECH XS ,5000 SAMPO H.LOAN BK , ,52 0,12 IT ,0000 CASSA D.PR , ,00 0,22 XS ,0000 TELSTRA CORP , ,92 0,13 IT ,2500 CASSA D.PR , ,25 0,15 FR ,3750 SFR , ,50 0,12 XS ,3750 SANTANDER INTL , ,08 0,12 ES ,7500 BCO SANT.CEN.HISP , ,73 0,06 NL ,7500 NEDERLD , ,00 0,31 XS ,7500 TELEFONICA EM , ,19 0,18 XS ,7500 ABN AMRO BK MTN , ,00 0,12 AT ,0000 UNIQA ANL , ,00 0,12 FR ,0000 REP. FSE O.A.T , ,00 0,41 FR ,0000 REP. FSE O.A.T , ,50 0,42 IT ,0000 B.T.P , ,00 0,83 XS ,0000 AMER.INTL GRP , ,82 0,05 AT ,1250 CAS.AU.INT.HLDG , ,00 0,09 FR ,2500 COMP.DE ST.-GOBAIN , ,33 0,15 XS ,2500 VODAFONE GRP MTN , ,00 0,17 XS ,3750 BRIT.AMER.TOBAC , ,97 0,08 XS ,3750 ALLIANZ FIN. II FRN , ,27 0,06 XS ,3750 DAIMLERCHRYS. NA JM , ,34 0,18 GR ,5000 ŘECKO , ,00 0,62 IE ,5000 IRELD , ,00 0,61 XS ,5000 IKB MTN R , ,00 0,02 GR ,6000 ŘECKO , ,00 0,31 IE ,6000 IRSKO , ,00 0,94 XS ,6250 BAY. HYP. VEREINSBK. NR , ,00 0,20 XS ,6250 BK SCOTLAND MTN , ,14 0,06 FR ,7500 REP. FSE B.T.A.N , ,00 0,44 XS ,7500 MIZUHO FINL GR. FRN , ,00 0,18 IT ,0000 B.T.P , ,00 0,31 XS ,0520 RCI BANQUE FRN , ,00 0,19 XS ,1010 ENDESA CAP. FRN , ,00 0,19 XS ,1410 ORSZAGOS TAK.KER BK FRN , ,00 0,18 XS ,2110 ALPHA CREDIT GP FRN , ,00 0,18 XS ,2340 ROTHSCHILDS CONT. FRN , ,00 0,19 XS ,2500 A.N.Z. BKG GRP MTN , ,94 0,12 XS ,2500 SIEMENS FINANC. MTN , ,18 0,09 XS ,3640 CRP. AND. FOM. FRN , ,00 0,18 BE ,5000 BELGIE S , ,00 0,33 NL ,5000 NIZOZEMSKO , ,00 0,54 XS ,5000 VW CREDIT INC. MTN , ,00 0,12 XS ,5090 VOLKSWAGEN LEASING FRN , ,00 0,19 XS ,6250 LLOYDS TSB BANK FRN. 99-UND , ,00 0,18 XS ,6250 SANTANDER INTL , ,02 0,12 XS ,6250 TESCO PLC , ,63 0,04 FR ,7500 FRANCIE , ,00 0,35 XS ,7500 E.ON INTL. FINANCE B.V , ,00 0,19 XS ,7800 INT. LEASE FI. FRN , ,00 0,14 Strana 20

20 ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV NÁKUP PRODEJ KURZ HODNOTA PODÍL PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY KURZU NA MAJETKU VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ V EUR FONDU V % DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V EURECH XS ,8750 DNB NOR BANK MTN , ,16 0,12 AT ,2500 BUNDESANL / , ,00 0,29 XS ,3750 CORP.ANDINA FOM , ,00 0,06 DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V BRITSKÝCH LIBRÁCH GB ,2500 TREASURY STK , ,95 1,04 XS ,2500 EIB EUR.INV.BK , ,64 0,18 XS ,6250 RABOBANK NEDERLD , ,02 0,15 GB00B058DQ55 4,7500 TREASURY STK , ,27 0,40 GB ,0000 VB A SEV.IRSKO , ,37 0,33 GB ,0000 TREASURY STK , ,94 0,66 GB ,0000 VB A SEV.IRSKO , ,64 0,45 GB ,2500 VB A SEV.IRSKO , ,42 0,34 XS ,2500 EIB , ,01 0,17 DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V JAPONSKÝCH JENECH JP V07 0,9000 JAPAN NO , ,21 0,40 XS ,0500 DEV.BK JAPAN , ,54 0,37 JP ,1000 JAPAN NO , ,07 0,23 JP ,2000 JAPAN NO , ,38 0,81 XS ,3500 JFM INTL , ,97 0,25 XS ,4000 EIB EUR.INV.BK INTL , ,33 0,45 XS ,5500 JFM , ,34 0,76 XS ,6000 PFST.MTN , ,63 0,22 JP ,8000 JAPAN NO , ,50 0,87 XS ,8000 ITALY (REP.OF) , ,35 0,34 JP ,9000 JAPAN NO , ,55 0,18 US500769BN36 2,0500 K.F.W.ANL.V. YN , ,19 0,46 JP ,2000 JAPAN NR , ,18 0,34 US500769CG75 2,6000 K.F.W.ANL.V.YN , ,90 0,16 DLUHOPISY DENOMINOVANÉ VE ŠVÉDSKÝCH KORUNÁCH SE ,0000 SWEDEN , ,63 0,26 SE ,2500 ŠVÉDSKO , ,57 0,30 SE ,7500 ŠVÉDSKO , ,82 0,10 DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH DE ,6250 DEPFA ACS BK , ,24 0,25 XS ,6250 BP CAPITAL MARK. MTN , ,94 0,30 US912828AU42 3,8750 US TREASURY , ,46 1,24 US931142BZ52 4,1250 WAL-MART STRS , ,48 0,28 XS ,1250 B.N.G , ,72 0,28 DE000HBE0EZ3 4,2500 HYP.BK.ESSEN OPF.E , ,49 0,27 US514890AF97 4,2500 LDKRBK.BAD.W.ANL R , ,18 0,29 US912828EE63 4,2500 US TREASURY , ,04 0,47 XS ,3750 STD.CHART.BK (HK) FRN , ,61 0,18 XS ,3750 SWED. EXP. CRED , ,68 0,28 DE000LBW5X76 4,6250 LBBW OPF , ,73 0,39 XS ,6250 ŘECKO , ,36 0,12 DE000HBE0FC9 4,7500 HYP.BK.ESSEN OPF , ,64 0,22 XS ,7500 EUROP. HYPO BANK , ,84 0,19 US377372AC16 4,8500 GLAXOSMITHKLINE CAP , ,04 0,11 DE000A0JRFV8 4,8750 DG HYP OE.PF.R DL , ,19 0,42 FR ,8750 CIE F.FONCIER MTN , ,35 0,23 US822582AB83 4,9500 SHELL INTL FIN , ,39 0,37 US369604AY90 5,0000 GENL EL , ,07 0,15 US683234YS19 5,0000 ONTARIO PROV , ,24 0,07 US92857WAF77 5,0000 VODAFONE GRP , ,35 0,08 XS ,0000 HYPO PFAND.BK , ,86 0,13 US912828FF20 5,1250 US TREASURY , ,73 0,99 XS ,1250 NATL AUSTR. BK , ,72 0,23 US40429CCX83 5,2500 HSBC FINANCE , ,41 0,21 US92857WAR16 5,3500 VODAFONE GRP , ,61 0,10 USL0302DAM58 5,3750 ARCELORMITTAL REGS , ,71 0,04 US25156PAG81 5,3750 DT.TELEK.INTL F , ,19 0,08 US912810FP85 5,3750 USA TREASURY , ,55 0,72 US225434CH08 5,5000 CS (USA) , ,24 0,09 US912810FE39 5,5000 USA TREASURY , ,91 1,03 USL2967VCX12 5,7000 ENEL FIN.INTL REGS , ,47 0,07 US23383FBU84 5,7500 DAIMLERCHRYS. NA JM. MTN , ,73 0,12 USG8227UAA46 6,0780 SMFG P.CAP.USD FRN 06-UND , ,97 0,06 US87927VAS79 6,2000 TELECOM ITAL.CAP , ,89 0,13 US912810EQ77 6,2500 USA TREASURY , ,54 0,82 XS ,7000 TRANSCAPITALINVEST , ,33 0,04 US912810EL80 8,0000 USA TREASURY , ,82 1,07 US912810ED64 8,1250 USA TREASURY , ,16 1,50 CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ÚŘEDNÍCH ČI JINÝCH REGULOVANÝCH TRZÍCH CELKEM EUR ,87 97,70 Strana 21

21 ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV NÁKUP PRODEJ KURZ HODNOTA PODÍL PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY KURZU NA MAJETKU KS/NOM. VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ V EUR FONDU V % DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V EURECH AT000B ,8750 RLB.VBG. OBL , ,89 0,25 AT000B ,2500 RLB.STMK.BOND , ,01 0,31 AT000B ,7500 RLB VLBG OBL PP , ,60 0,19 AT ,3750 RLB KTN 01-09/ , ,63 0,44 DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH XS ,0000 ÖKB NOTES , ,24 0,34 CENNÉ PAPÍRY NEOBCHODOVANÉ NA ÚŘEDNÍCH ČI JINÝCH REGULOVANÝCH TRZÍCH CELKEM EUR ,37 1,53 MAJETEK V CENNÝCH PAPÍRECH CELKEM EUR ,24 99,23 FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY ZA ÚČELEM ZAJIŠTĚNÍ DENOMINOVANÉ VE ŠVÝCARSKÝCH FRANCÍCH SWISS MARKET INDEX FUTURE K EUREX , ,95 0,02 FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY V EURECH SE ZAJIŠŤOVACÍM ÚČELEM DJ EURX E-STXX50 FUTURE K EUREX , ,75-0,12 FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY ZA ÚČELEM ZAJIŠTĚNÍ DENOMINOVANÉ V BRITSKÝCH LIBRÁCH LIFFE FTSE PND FUTURE K LIFFE , ,07 0,12 LONG (10Y) GILT FUTURE K LIFFE , ,51 0,00 FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY ZA ÚČELEM ZAJIŠTĚNÍ DENOMINOVANÉ V JAPONSKÝCH JENECH TOKYO STOCK PRICE INDEX FUTURE K TSE , ,42 0,22 FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY ZA ÚČELEM ZAJIŠTĚNÍ DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH CME MINI S&P 500 FUTURE K CME , ,87 1,06 CBT 30-YR TREASURY BONDS FUT. K CBT , ,42 0,01 FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY V EURECH NESLOUŽÍCÍ K ZAJIŠŤOVACÍM ÚČELŮM EURO BUND FUTURE K EUREX , ,46-0,05 EURO BOBL FUTURE K EUREX , ,00 0,03 EURO SCHATZ FUTURE K EUREX , ,00 0,08 FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY V AMERICKÝCH DOLARECH NESLOUŽÍCÍ K ZAJIŠŤOVACÍM ÚČELŮM CBT 2-YR TREASURY BONDS FUT. K CBT 9 106, ,05 0,01 CBT 10-YR TREASURY NOTES FUT. K CBT , ,97-0,04 FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY CELKEM 1) EUR ,11 1,34 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY POHLEDÁVKY/ZÁVAZKY OTEVŘENÉ POZICE PRODEJ GBP EUR ,25 0,00 SEK EUR ,99 0,01 USD EUR -548,68 0,00 NÁKUP CAD EUR -314,91 0,00 JPY EUR ,98 0,14 NOK EUR ,33-0,02 UZAVŘENÉ POZICE PRODEJ CAD EUR ,34 0,00 GBP EUR ,29-0,02 USD EUR ,71 0,10 NÁKUP CAD EUR ,45-0,05 JPY EUR ,96 0,05 NOK EUR ,74 0,00 USD EUR 401,12 0,00 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY CELKEM 1) EUR ,77 0,21 CREDIT DEFAULT SWAPS BUY PROTECTION DENOMINOVANÉ V EURECH 1PN5ZV3J ITRAXX MAIN EUROPE 12/ EUR ,23 0,01 SPN500DX ITRAXX EUR SNR FIN 06/ EUR ,75-0,06 SPN500E5 ITRAXX EUR SNR FIN 06/ EUR ,04-0,01 SPN5ZV3J ITRAXX MAIN EUROPE 12/ EUR ,38 0,01 SPR505C0 ITRAXX EUROPE 12/ EUR 1 172,81 0,00 CREDIT DEFAULT SWAPS CELKEM EUR ,37-0,05 1) Kurzové zisky a ztráty k rozhodnému dni. Strana 22

22 MĚNA HODNOTA PODÍL KURZU NA MAJETKU V EUR FONDU V % ZÁVAZKY U BANK ZÁVAZKY V EURECH EUR ,71 VKLADY V OSTATNÍCH MĚNÁCH ZEMÍ EU EUR ,43 VKLADY V JINÝCH MĚNÁCH NEŽ ZEMÍ EU AUD EUR ,23 CAD EUR 836,03 CHF EUR ,10 HKD EUR ,66 ILS EUR -25,19 JPY EUR ,03 NOK EUR 1,97 NZD EUR 355,01 USD EUR ,43 ZAR EUR 71,91 EUR ,10-1,36 ČASOVÉ ROZLIŠENÍ POMĚRNÉ ÚROKY EUR ,47 PŘIJATÉ ÚROKY EUR ,23 ČASOVĚ ROZLIŠENÉ NÁROKY NA DIVIDENDY EUR ,35 ZÁVAZKY Z CREDIT DEFAULT SWAPS EUR ,32 EUR ,27 0,63 MAJETEK FONDU EUR ,92 100,00 VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S VÝPLATOU VÝNOSŮ EUR 513,41 VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S ČÁSTEČNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 583,11 VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI EUR 604,49 POČET PODÍLŮ S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU KS ,172 POČET PODÍLŮ S ČÁSTEČNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU KS ,168 POČET PODÍLŮ S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI V OBĚHU KS ,993 MAJETEK ZABLOKOVANÝ V PŘEHLEDU MAJETKU FONDU (ZÁPŮJČKY CENNÝCH PAPÍRŮ): US BANK OF AMERICA CORP. USD US MCDONALD'S USD US THE CHUBB USD IT ,0000 B.T.P EUR IE ,5000 IRELD EUR IE ,6000 IRSKO EUR FR ,7500 REP. FSE B.T.A.N EUR US912828AU42 3,8750 US TREASURY USD US912828FF20 5,1250 US TREASURY USD US912810FE39 5,5000 USA TREASURY USD US912810EQ77 6,2500 USA TREASURY USD DEVIZOVÉ KURZY MAJETEK FONDU V CIZÍCH MĚNÁCH BYL PŘEPOČÍTÁN NA EUR PODLE DEVIZOVÝCH KURZŮ K : MĚNA JEDNOTKA KURZ AUSTRALSKÝ DOLAR 1 EUR = 1,94845 AUD BRAZILSKÝ REAL 1 EUR = 2,85830 BRL KANADSKÝ DOLAR 1 EUR = 1,56450 CAD ŠVÝCARSKÝ FRANK 1 EUR = 1,54865 CHF DÁNSKÁ KORUNA 1 EUR = 7,45345 DKK BRITSKÁ LIBRA 1 EUR = 0,77710 GBP HONGKONGSKÝ DOLAR 1 EUR = 10,57865 HKD IZRAELSKÝ ŠEKEL 1 EUR = 4,89095 ILS JAPONSKÝ JEN 1 EUR = 139,60700 JPY KOREJSKÝ WON 1 EUR = 1 646,34445 KRW NORSKÁ KORUNA 1 EUR = 8,54250 NOK NOVOZÉLANDSKÝ DOLAR 1 EUR = 2,17565 NZD ŠVÉDSKÁ KORUNA 1 EUR = 9,75945 SEK AMERICKÝ DOLAR 1 EUR = 1,36315 USD JIHOAFRICKÝ RAND 1 EUR = 12,24880 ZAR VYSVĚTLIVKY KE ZKRATKÁM BURZ: ZKRATKA CBT CME EUREX LIFFE TSE BURZA CHICAGO BOARD OF TRADE CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE EUROPEAN EXCHANGE NYSE EURONEXT LIFFE TOKYO STOCK EXCHANGE Strana 23