ESPA PORTFOLIO BOND POLOLETNÍ ZPRÁVA

Transkript

1 POLOLETNÍ ZPRÁVA za období od 1. září 2009 do 28. února 2010

2 Obsah Obecné informace o investiční společnosti Vývoj fondu Zpráva o trzích Seznam majetku fondu k 28. únoru

3 Pololetní zpráva 2009/10 Obecné informace o investiční společnosti Společnost ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň telefon: /17101, fax: Základní jmění 4,50 mil. EUR Společníci Erste Asset Management GmbH (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Dozorčí rada ředitel Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) ředitel Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) DI Wilhelm SCHULTZE (místopředseda; od ) ředitel Dr. Christian AICHINGER ředitel Mgr. Rupert ASCHER ředitel Mgr. Alois HOCHEGGER ředitel oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER ředitel Franz RATZ podnikovou radou vysláni: Mgr. (FH) Regina HABERHAUER Mgr. Dieter KERSCHBAUM Mgr. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Jednatelé Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Prokuristé Mgr. Winfried BUCHBAUER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mgr. Franz KISSER (do ) Anton KOVAR (do ) Günther MANDL Peter RIEDERER (do ) Christian SCHÖN (od ) Mgr. Paul A. SEVERIN Mgr. Jürgen SINGER Státní komisaři rada Dr. Michael MANHARD AD Erwin GRUBER Auditoři Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft mbh Depozitář Erste Group Bank AG 2

4 Vážený podílníku, dovolujeme si Vám předložit pololetní zprávu ESPA PORTFOLIO BOND, podílového fondu v cenných papírech podle ustanovení 20 zákona o investičních fondech, za období od 1. září 2009 do 28. února Vývoj fondu Zpráva o trzích Po propadu hospodářství v prvním čtvrtletí 2009 došlo v dalším průběhu roku k mírnému hospodářskému zotavení, které však probíhalo poněkud kostrbatě. Křehká víra v konjunkturální růst a masivně rostoucí potřeba financování státních rozpočtů na globální úrovni zatěžuje především trh se státními dluhopisy. Tím se otočil obrázek zbytku roku Státní dluhopisy se prodávaly a nakupovaly naopak třídy rizikových aktiv (jako high-yield dluhopisy nebo dluhopisy z emerging trhů). Běžná úroková míra z desetiletých amerických státních dluhopisů dosáhla svého minima 3,18 % v únoru Americká emisní banka ponechala hlavní úrokovou sazbu beze změny na úrovni 0,25 %. Jiné velké emisní banky, jako např. ECB, zaplavily trhy likviditou. Také Evropská centrální banka ponechala svou hlavní úrokovou sazbu beze změny na úrovni 1 %. V důsledku expanzivní měnové politiky centrální banky zlevnila sazba tříměsíčního Euriobru z 0,82 % na 0,66 %. Desetileté dluhopisy v euru se obchodovaly dočasně blízko 3,1% hranice. Maxima dosáhla úroková míra z těchto dluhopisů v srpnu V průběhu sledovaného období klesla úroková míra o cca. 0,14 %. Vůči euro posílil americký dolar o 4,4 %, yen o 9,0 % a australský dolar o 13,1 %. Investiční politika Největší pozornost věnoval management fondu (v rámci definované investiční politiky fondu) zajištění co možná nejvyšší bonity dlužníků v portfoliu. Ve sledovaném období byla ve fondu aktivně řízena durace pomocí úrokových derivátů. Podíl korporátních dluhopisů v euru zvýšen na úkor státních dluhopisů v euru. Díky tomu těžil fond z poklesu rizikových prémií. Za účelem snížení měnového rizika ve fondu a tím i snížení volatility je fond proti dluhopisům v cizích měnách dočasně zajišťován. Za účelem řízení durace jsou ve fondu používány úrokové futures. Fond může také využívat zápůjční systém cenných papírů. 3

5 Pololetní zpráva 2009/10 Struktura majetku fondu 28. únor srpen 2009 mil. EUR % mil. EUR % Dluhopisy znějící na australské dolary 1,2 0,66 1,0 0,57 britské libry 3,2 1,85 3,3 1,81 eura 96,5 55,16 100,9 55,16 japonské jeny 15,6 8,90 15,1 8,26 kanadské dolary 1,1 0,63 1,0 0,55 americké dolary 2,6 1,49 2,5 1,37 Investiční certifikáty znějící na eura 51,2 29,30 54,2 29,63 Majetek v cenných papírech 171,4 98,00 178,0 97,35 Financial Futures - 0,2-0,13-0,2-0,12 Devizové termínové obchody - 0,2-0,10-0,3-0,16 Swapy ,2-0,11 Zůstatky na bankovních účtech 0,5 0,28 2,1 1,15 Úrokové pohledávky 3,4 1,96 3,5 1,89 Majetek fondu 174,9 100,00 182,8 100,00 4

6 Seznam majetku fondu k 28. únoru 2010 včetně změn majetku v cenných papírech od 1. září 2009 do 28. února 2010 Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. sazba Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY DLUHOPISY znějící na eura Země emise BELGIE BELGIEN 05/15 BE , , ,00 2,54 Celkem ,00 2,54 Země emise NĚMECKO BRD 03/13 DE , , ,00 1,23 BRD 05/15 DE , , ,00 0,84 BRD 05/37 DE , , ,00 1,75 BRD 08/19 DE , , ,00 1,81 DT.KREDITBANK 06/11 DE , , ,00 0,47 K.F.W 06/11 DE000A0KPWU7 * 3, , ,00 3,58 LDBK BD.WUERT 05/15 DE000LBW3GE9 3, , ,00 2,39 NRW BANK 05/20 DE000NWB0329 3, , ,00 1,06 NRW. BANK 09/12 DE000NWB0436 3, , ,00 0,53 NRW.BANK 07/10 DE000NWB2879 4, , ,00 1,15 Celkem ,00 14,82 Emitent EVROPSKÁ INVESTIČNÍ BANKA EIB IN* XS , , ,00 2,50 Celkem ,00 2,50 Země emise FRANCIE CIE DE FINANC. 04/11 FR , , ,00 2,07 FRANKREICH 03/13 FR , , ,00 0,49 FRANKREICH 04/35 FR * 4, , ,00 3,19 FRANKREICH 05/15 FR , , ,00 2,35 FRANKREICH 07/17 FR * 4, , ,00 3,91 FRANKREICH 09/14 FR * 2, , ,00 1,46 Celkem ,00 13,48 Země emise ŘECKO GRIECHENLAND 06/16 GR , , ,00 0,39 GRIECHENLAND 08/13 GR , , ,00 1,12 GRIECHENLAND 09/26 GR , , ,00 0,70 Celkem ,00 2,21 Země emise ITÁLIE ITALIEN 06/16 IT , , ,00 8,31 ITALIEN 07/39 IT , , ,00 0,59 ITALIEN 09/19 IT , , ,00 1,18 Celkem ,00 10,09 5

7 Pololetní zpráva 2009/10 Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. sazba Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % Země emise NIZOZEMSKO NIEDERLANDE 05/15 NL , , ,00 2,21 Celkem ,00 2,21 Země emise RAKOUSKO BUND 04/ AT , , ,00 1,87 BUND 06/ AT0000A001X2 3, , ,00 0,56 BUND 06/ AT0000A , , ,00 2,85 ERSTE GROUP 09/11 XS , , ,00 0,58 Celkem ,00 5,86 Celkem EUR ,00 53,71 DLUHOPISY znějící na japonské jeny Země emise JAPONSKO JAPAN 01/11 JP , , ,08 3,43 JAPAN 05/15 JP , , ,93 2,06 JAPAN BONDS 03/23 JP , , ,01 1,89 Celkem ,02 7,38 Celkem JPY přepočítáno kurzem 121, ,02 7,38 DLUHOPISY znějící na kanadské dolary Země emise KANADA CANADA BD 04/10 CA135087XY54 4, , ,32 0,40 ONTARIO,PRO* CA683234VR64 5, , ,31 0,22 Celkem ,63 0,63 Celkem CAD přepočítáno kurzem 1, ,63 0,63 CELKEM ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY ,65 61,72 INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY znějící na eura Země emise RAKOUSKO ESPA BD DOLLAR-CORP. EB/T AT , ,80 1,55 ESPA BD EMERG.-MKTS EB/T AT , ,00 0,91 ESPA BD EUR.HIGH.YLD EB/T AT , ,40 2,38 ESPA BD EURO-CORP EB/T AT , ,00 10,07 ESPA BD INFL.-LINKED EB/T AT , ,30 1,14 ESPA BD LOCAL EMERG. EB/T AT0000A0AUF , ,20 0,77 ESPA BD MORTGAGE EB/T AT , ,50 2,43 ESPA BD US HIGH YLD EB/T AT , ,00 0,50 ESPA BOND USA-CORP. EB/T AT , ,40 4,77 ESPA BOND YEN EB/T AT , ,50 0,60 ESPA CASH CORP PLUS EB/T AT , ,40 2,68 PRORENT EB/T AT0000A001M , ,00 1,51 Celkem ,50 29,30 Celkem EUR ,50 29,30 CELKEM INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY ,50 29,30 6

8 Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. sazba Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH DLUHOPISY znějící na australské dolary Emitent IADB IADB MTN 04/11 AU0000IDBHB9 5, , ,28 0,66 Celkem ,28 0,66 Celkem AUD přepočítáno kurzem 1, ,28 0,66 DLUHOPISY znějící na britské libry Země emise NĚMECKO KRED.F.WIED.01/21 XS , , ,71 1,34 Celkem ,71 1,34 Emitent EVROPSKÁ INVESTIČNÍ BANKA EIB 05/15 XS , , ,81 0,27 EIB IN* XS , , ,50 0,24 Celkem ,31 0,51 Celkem GBP přepočítáno kurzem 0, ,02 1,85 DLUHOPISY znějící na eura Země emise RAKOUSKO RZB 09/11 XS , , ,00 1,45 Celkem ,00 1,45 Celkem EUR ,00 1,45 DLUHOPISY znějící na japonské jeny Země emise NĚMECKO LANDWIRT. 01/13 XS , , ,30 1,52 Celkem ,30 1,52 Celkem JPY přepočítáno kurzem 121, ,30 1,52 DLUHOPISY znějící na americké dolary Země emise RAKOUSKO ASFINAG 05/10 XS , , ,12 1,17 Celkem ,12 1,17 Země emise USA US TREASURY 98/28 US912810FE39 5, , ,39 0,08 Celkem ,39 0,08 7

9 Pololetní zpráva 2009/10 Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. sazba Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % Emitent SVĚTOVÁ BANKA WORLD BANK 05/35 US45905CAA27 4, , ,66 0,25 Celkem ,66 0,25 Celkem USD přepočítáno kurzem 1, ,17 1,49 CELKEM CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH ,77 6,98 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY Otevřené pozice nerealizovaný výsledek v EUR AUD ,80 0,00 CAD ,51 0,00 GBP ,31 0,00 JPY ,84-0,02 NOK ,58-0,00 PLN ,41 0,00 SEK ,32 0,01 USD ,08-0,10 CELKEM DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY ,15-0,10 FINANCIAL FUTURES Nákup termínových kontraktů EURO BUND 03/10 EUR ,00 0,11 EURO-SCHATZ 03/10 EUR ,00 0,06 Celkem EUR ,00 0,18 Celkem Nákup termínových kontraktů ,00 0,18 Prodej termínových kontraktů EURO BOBL 03/10 EUR ,00-0,13 EURO BUXL 03/10 EUR ,00-0,07 Celkem EUR ,00-0,19 10 YR.TREAS.NOTE 06/10 USD ,78-0,06 2 YR.TREAS.NOTE 06/10 USD ,24-0,03 30 YR.TREAS.BOND 06/10 USD ,66-0,02 5 YR TREAS.NOTE 06/10 USD ,21-0,01 Celkem USD ,89-0,12 Celkem Prodej termínových kontraktů ,89-0,31 CELKEM FINANCIAL FUTURES ,89-0,13 8

10 STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY ,92 98,00 FINANCIAL FUTURES ,89-0,13 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY ,15-0,10 ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH ,79 0,28 ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY ,10 1,96 MAJETEK FONDU ,77 100,00 PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU ks PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks 425 HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ EUR 57,31 HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 88,50 HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 93,92 * Cenné papíry označené v přehledu hvězdičkou, jejichž seznam je uveden níže, byly 28. února 2010 částečně (v uvedeném množství) půjčeny za daný poplatek v rámci výpůjčního systému cenných papírů Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG: Název cenného papíru Ident. číslo Zapůjčená část Poplatek nominále (v 1.000) sazba v % K.F.W 06/11 DE000A0KPWU ,03 FRANKREICH 04/35 FR ,03 FRANKREICH 07/17 FR ,03 FRANKREICH 09/14 FR ,03 Upozornění pro investory: Ohodnocení titulů na nelikvidních trzích se může od jejich skutečné odkupní ceny lišit. 9

11 Pololetní zpráva 2009/10 NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ USKUTEČNĚNÝ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL JIŽ UVEDEN V SEZNAMU MAJETKU Označení cenného papíru Ident. číslo Znějící na Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.) ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY BRD 04/14 DE EUR BRD 05/10 DE EUR BRD 06/11 DE EUR BUND 06/ AT0000A011T9 EUR Vídeň, březen 2010 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Mgr. Bednar Mgr. Gasser Dr. Gschiegl 10