Profil skupiny Pioneer Investments

Transkript

1 Profil skupiny Pioneer Investments Dimenze dûvûry, síly a ãasu

2 75let inovace a zku eností Kvalita a globální pûsobení Více neï 75 let pûsobení v oblasti fiízení podílov ch fondû, soukrom ch portfolií, alternativního investování a vytváfiení strukturovan ch produktû dalo skupinû Pioneer Investments zku enost, s níï se mûïe rovnat jen málo jin ch. Od samotného poãátku je mûfiítkem na í práce úsilí o zdokonalování sluïeb. Celosvûtové zastoupení a zku en t m investiãních odborníkû vyuïívajících znalost lokálních trhû a nejnovûj í oborová technologie nám umoïàují b t v pfiedstihu pfied trendy trhu. PÛvod dne ní skupiny sahá aï do roku 1928, kdy byl zaloïen ãtvrt nejstar í fond v USA Pioneer Fund. V souãasné dobû spravují investiãní centra skupiny v Bostonu, Dublinu, Milánû, Praze, Singapuru a Var avû aktiva o objemu více neï 105 miliard eur*. Navíc máme prodejní a marketingová stfiediska v Bostonu, Buenos Aires, Dublinu, Hongkongu, Madridu, Miami, Milánû, Mnichovû, PafiíÏi, Praze, Bratislavû, Sofii a Var avû. Sídlem skupiny Pioneer Investments je Miláno a spolu s ostatními kanceláfiemi v 17 státech po celém svûtû má zamûstnancû. Nejmlad í ãást skupiny Pioneer Investments, divize New Europe, se zaãala formovat postupnû od zaãátku devadesát ch let. Na poãátku ji tvofiily trhy Polska a âeské republiky, kde zaloïila lokální fondy. Díky vstupu bankovní skupiny UniCredito Italiano S.p.A se otevfiely moïnosti zahájit distribuci podílov ch fondû, strukturovan ch produktû na Slovensku, v Bulharsku, v Chorvatsku a perspektivnû i v Turecku. V tuto chvíli mohou klienti i v regionu New Europe investovat do iroké kály fondû skupiny registrovan ch pfiedev ím v Lucembursku. *k 30. dubnu 2003

3 Historie skupiny Skupina Pioneer Investments stála na poãátku vzniku odvûtví podílov ch fondû v USA a v souãasné dobû hraje stûïejní úlohu i pfii rozvoji tohoto odvûtví v Evropû. V znamné události v historii skupiny ZaloÏení Pioneer Fund, ãtvrtého nejstar ího podílového fondu v USA. Jako první pfiicházíme s fondy na italsk trh. podílov mi Jako první distribuujeme podílové fondy z USA v Nûmecku. V Itálii je uveden na trh první, v Lucembursku registrovan fond, fond Capital Italia. Jako první distribuujeme otevfiené podílové fondy v Polsku. Vstupujeme do âeské republiky, kde v souãasné dobû nabízíme klientûm zahraniãní podílové fondy s domicilem v Irsku a Lucembursku a jeden domácí podílov fond. Spojili jsme otevfiené podílové fondy registrované v Lucembursku se stávající celosvûtovou nabídkou fondû skupiny Pioneer Investments. Uvádíme na trh skupinu alternativních investiãních fondû. Bankovní skupina UniCredito Italiano S.p.A dokonãila akvizici bostonské skupiny Pioneer Group, Inc. Roz ifiujeme rodinu Pioneer Funds o dal ích 13 podfondû. Zahajujeme na Slovensku prodej fondû registrovan ch v Irsku. Roz ifiujeme nabídku sluïeb skupiny Pioneer Investments do Bulharska a Chorvatska.

4 Tradice fiízení investic od roku 1928 Pfiední fond skupiny Pioneer Investments, Pioneer Fund, byl zaloïen v roce 1928 a je ãtvrt m nejstar ím podílov m fondem v USA. Pioneer Fund pfiekonal mezinárodní ekonomické krize i doby nejistoty. Z grafu je patrné, Ïe fond od samotného vzniku sv mi v sledky pfiedãil indexy v ech znám ch investic. Doba trvání investice 1/3/28 (zaloïení fondu 13/2/28) aï 31/12/02 ZaloÏeno na investici v hodnotû USD do akcií kategorie A fondu Pioneer Fund v uveden ch kategoriích. V nosy byly prûbûïnû reinvestovány USD USD Pioneer Fund Standard & Poor s 500 (Index) Podnikové dluhopisy USA (Index) Státní dluhopisy USA (Index) Pokladniãní poukázky USA (Index) Pioneer Fund ,80 USD Standard & Poor s ,60 USD USD USD Podnikové dluhopisy USA ,10 USD Státní dluhopisy USA ,55 USD Pokladniãní poukázky USA ,86 USD USD USD Zdroj: Stocks, Bonds, Bills, and Initiation Yearbook, 2000 Ibbotson Associates, Inc. Vychází z autorskoprávnû chránûn ch prací od Ibbotsona a Sinquefielda. V echna práva vyhrazena. PouÏití povoleno. Údaje o Pioneer Fund a Standard & Poor s pfiipraveny s pouïitím dat spoleãnosti Towers Data. Tento graf, kter pfiipravila skupina Pioneer Investments, je hypotetick a slouïí pouze pro ilustraci; neznázoràuje zku enosti konkrétních investorû s fondem. Uvedené údaje o v konnosti se vztahují v hradnû k fondu Pioneer Fund, otevfienému podílovému fondu registrovanému v USA, a uvádíme je pouze pro ilustraci. Pioneer Fund je k dispozici pouze obãanûm Spojen ch státû americk ch a osobám s trval m pobytem v USA. Pioneer Fund, investiãní spoleãnost registrovaná v USA, Pioneer Funds America, podfond Pioneer Funds s lucembursk m domiciliem (Fonds Commun de Placement - FCP) a Pioneer America Fund Plc, coï je podílov fond registrovan v Irsku, mají stejného portfolio manaïera a obdobnou investiãní politiku a cíle. Nicménû mají sídlo v rûzn ch jurisdikcích a podléhají rûzn m regulaãním reïimûm, které mají vliv na zpûsob jejich fiízení. Jejich investiãní v sledky se li í. Vzhledem k jinému datu vzniku, rûzn m velikostem fondû, odli n m investicím v portfoliu a dal ím faktorûm není zaruãeno, Ïe podfond Pioneer Funds - America a fond Pioneer America Fund Plc dosáhnou stejn ch v sledkû. Fondy Pioneer Funds - America a Pioneer America Fund Plc nemohou b t nabízeny k prodeji a prodávány v USA, ãi jejich teritoriích a drïavách, podfiízen ch jejich jurisdikci, ani ve prospûch osob USA. Aktuálnûj í informace o v sledcích jsou uvedeny na nejnovûj ích factsheetech. V konnost v minulosti nezaruãuje budoucí v sledky. Pfiedchozí v konnost fondu nezaruãuje stejnou v konnost v budoucím období. Hodnota investice a pfiíjem z ní mûïe stoupat i klesat, a není zaruãena plná návratnost pûvodnû investované ãástky. Pioneer Fund investuje se zamûfiením na rûst i pfiíjem. V sledky jsou uvedené po odeãtení maximálního nákupního poplatku ve v i 5,75 % za akcie kategorie A. V sledky se kumulují. BûÏnû uznávan index Standard & Poor s 500 Stock Composite Index (S&P 500), kter je povaïován za ukazatele v sledkû na trhu cenn ch papírû USA, pfiedstavuje akcie, které jsou ménû stabilní neï ostatní investice. Podnikové dluhopisy nabízejí fixní hodnotu jistiny a fixní míru návratnosti, pokud jsou drïeny aï do splatnosti. V sledky pfiedstavuje index dlouhodob ch podnikov ch dluhopisû US Long Term Corporate Bond Index. Státní dluhopisy, které znázoràuje index dlouhodob ch státních dluhopisû US Long Term Government Bond Index, a pokladniãní poukázky USA, zaruãují vãasnou platbu úroku a jistiny na rozdíl od podnikov ch dluhopisû.

5 V e je postaveno na vlastním v zkumu Kvalitní pûvodní v zkum je základním kamenem na eho investiãního procesu. Vlastní v zkum skupiny Pioneer Investments je hlavním pilífiem investiãních rozhodnutí. Díky nûmu se mûïeme zamûfiit na dlouhodobé investování, a tím se vyhnout nástrahám, které s sebou pfiiná ejí krátké investiãní horizonty. Ná investiãní proces je pfiím a aktivní. Správci portfolia, v zkumní pracovníci a analytici se kaïdoroãnû setkávají s vedením více jak jednotliv ch spoleãností, coï jim umoïàuje provádût hloubkov v zkum dané spoleãnosti a s ní spojeného trhu. Na i analytici a portfolio manaïefii Ve skupinû Pioneer Investments pûsobí analytici a správci portfolia jako dvû ãásti jednoho v konného celku. Skupina Pioneer Investments umoïàuje analytikûm budovat dynamickou kariéru vycházející z jejich odborn ch znalostí daného odvûtví. Na i analytici mají v prûmûru desetileté zku enosti a obsáhnou v echna základní prûmyslová odvûtví. Na pravideln ch spoleãn ch setkáních na i správci portfolia, v zkumní pracovníci a analytici vyhodnocují podmínky na trhu, v sledky jednotliv ch spoleãností a celkové umístûní portfolia. Právû díky práci zaloïené na vzájemném sdílení nápadû a informací dosahuje fond stanoven ch cílû a dlouhodob ch v sledkû. KVANTITATIVNÍ ANAL ZA Sledování v voje akciov ch titulû Vyhodnocování v konnosti akcií a sektorû Kvantitativní modely Modely alokace aktiv Kontrola rizika PORTFOLIO MANAGEMENT Strategie portfolia Sektorové váhy V bûr titulû âasování investice FUNDAMENTÁLNÍ ANAL ZA Silné finanãní ukazatele Generování hotovosti Management Podíl na trhu a obchodní marïe Modely ohodnocení: DCF, DDM Hodnoty: P/E ratio, EV/Sales, Div, Yeald, etc. Základem na eho investiãního procesu byl vïdy vlastní v zkum, a to dnes neplatí o nic ménû neï v minulosti. Právû tím se, podle na eho názoru, li íme od ostatních. John Carey Viceprezident a fieditel správy portfolií Pioneer Investments Management Inc., USA Správce portfolia fondu Pioneer Fund (1968 dosud)

6 Diversifikace rozloïení investic Diversifikace portfolia umoïàuje investorûm rozloïit riziko, sníïit faktor nestálosti, a tak zv it své nadûje na dlouhodob rûst. Na ím úkolem je poskytovat klientûm právû takovou rûznorodost. UmoÏÀujeme jim pfiizpûsobit portfolio jejich investiãním poïadavkûm a diversifikovat v oblasti geografické, sektorové, trïní kapitalizace a investiãního stylu fiízení. Pioneer Funds zastfie ující fond se sídlem v Lucembursku ( Fonds Commun de Placement ) umoïàuje sv m klientûm diverzifikovat své portfolio v rámci 45 akciov ch podfondû, podfondû zamûfien ch na cenné papíry s pevn m v nosem, podfondû Ïivotního stylu sdruïen ch v sedmi zemûpisn ch oblastech. Nabídkovou fiadu doplàujeme zejména pro ãeské a slovenské investory fondem Pioneer New Europe Funds* se sídlem v Lucembursku ( Fonds Commun de Placement ). Zastfie uje podfondy denominované v ãeské korunû a slovenské korunû s konzervativními investiãními strategiemi. Klienti v âeské republice mohou investovat své prostfiedky také do lokálního balancovaného otevfieného podílového fondu Pioneer Trust, Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. otevfien podílov fond. Produktovou fiadu uzavíráme fondy registrovan mi v Irské republice, které vznikly ve skupinû pfied akvizicí bankovní skupinou UniCredito Italiano S.p.A. Vzhledem k celosvûtové expanzi skupiny v posledních letech a souãasnému roz ífiení mnoïství produktû a nabízen ch investiãních sluïeb do lo ke zdvojení nûkter ch fondû v této skupinû. Proto pfiehodnocujeme jejich obchodní strategie a snaïíme se nalézt efektivní fie ení ve prospûch klientû a dal ího rozvoje skupiny. * Pfiedpokládané zahájení prodeje podfondû Pioneer New Europe Funds v âeské i Slovenské republice je v záfií 2003 na základû obdr- Ïení nezbytné registrace.

7 Fondy skupiny Pioneer Investments nabízené v âeské republice Pioneer Funds zaloïen podle právního fiádu Lucemburska Akciové Pioneer Funds Core European Equity Pioneer Funds Top European Players Pioneer Funds Euroland Equity Pioneer Funds European Research Pioneer Funds European Small Companies Pioneer Funds French Equity Pioneer Funds Italian Equity Pioneer Funds Eastern European Equity* Pioneer Funds America Pioneer Funds U.S. Growth Pioneer Funds U.S. Mid Cap Value Pioneer Funds U.S. Research Pioneer Funds U.S. Small Companies Pioneer Funds U.S. Value Dluhopisové Pioneer Funds Euro Bond Pioneer Funds Euro Corporate Bond Pioneer Funds International Bond Pioneer Funds Emerging Markets Bond* Pioneer Funds U.S. High Yield Corporate Bond* Pioneer Funds Strategic Income* Pioneer Funds Euro Short - Term* Pioneer Funds International Short Term* Pioneer Funds U.S. Dollar Short Term* Pioneer Funds Euro Reserve* Pioneer Funds U.S. Dollar Reserve* Pioneer Funds Global Consumers Pioneer Funds Global Energy Pioneer Funds Global Environmental & Ethical Pioneer Funds Global Equity Pioneer Funds Global Financials Pioneer Funds Global Healthcare Pioneer Funds Global Industrials Pioneer Funds Global Technology Pioneer Funds Global Telecoms Pioneer New Europe Funds zaloïen podle právního fiádu Lucemburska Pioneer New Europe Funds Czech Short Term* Pioneer New Europe Funds Czech Bond* Pioneer Funds Japanese Equity Pioneer Funds Emergy Markets Equity* Pioneer Funds Pacific (Ex Japan) Equity* Pioneer Funds Greater China Equity * Îivotního stylu Pioneer Funds Mix 1 Pioneer Funds Mix 2 Pioneer Funds Mix 3 Pioneer Funds Mix 4 Pioneer Funds Mix 5 ZaloÏené podle právního fiádu Irské republiky Pioneer European Equity Fund Plc Pioneer America Fund Plc Pioneer Global Equity Fund Plc ZaloÏen podle právního fiádu âeské republiky Pioneer Trust, Pioneer ãeská investiãní spoleãnost, a.s. otevfien podílov fond * Pro distribuci oznaãen ch podfondû v âr je potfiebné schválení Komisí pro cenné papíry. Pfiedpokládané zahájení distribuce tûchto podfondû v âr je záfií 2003 na základû obdrïení pfiedmûtné registrace.

8 âeská republika Na Rybníãku Praha 2 Tel: Fax: Polsko Marynarska 19A Warsaw Tel: Fax: Slovensko Vajnorská 21, P.O.Box Bratislava Tel: Fax: Bulharsko 8, Aksakov blv. (Bulbank AD budova) 1000 Sofia Tel: Fax: Boston 60 State Street Boston, MA Tel: Fax: Argentina Ing Butty 240 Piso 5, 1001 Buenos Aires Tel: Fax: Singapur 80 Raffles Place #59-01 UOB Plaza 1 Tel: Fax: Hong Kong 39th Floor, One Pacific Place. 88 Queensway, Admiralty, Hong Kong Tel: Irsko 1 Georges Quay Plaza, Georges Quay, Dublin 2 Tel: Fax: Francie 6 rue Halévy Paris Tel: Fax: Nûmecko Hopfenstrasse 4 (Alte Hopfenpost), D Munich Tel: Fax: panûlsko Paseo de la Castellana, 41-2nd floor Madrid Tel: Fax: Miami Wachovia Financial Center, 200 S. Biscayne Boulevard, Suite 4780, Miami, FL Tel: Tollfree: Fax: Tento materiál nepfiedstavuje nabídku cenn ch papírû fondû. Chcete-li se informovat o podmínkách investování, spojte se sv m finanãním poradcem nebo osobním bankéfiem. Pfied tím, neï investujete, seznamte se s legislativními podmínkami investice, devizov mi omezeními a daàov mi dûsledky a s prospektem a manaïersk mi pravidly fondu Pioneer Funds, prospekty fondû Pioneer European Equity Fund Plc, Pioneer Global Equity Plc, Pioneer America Fund Plc, statutem fondu Pioneer Trust, kde jsou uvedeny informace i o rizicích spojen ch s tûmito produkty. Doporuãujeme Vám se rovnûï seznámit s Podmínkami pro âr. V echny dokumenty lze získat také zdarma na adrese Na Rybníãku 5, Praha 2, âeská republika ãi prostfiednictvím bezplatné linky klientského centra Spoleãnost Pioneer Investments Management S.A. se sídlem 5, rue Plaetis, L-2338 Luxembourg, která spravuje fond Pioneer Funds ( Fond Commun de Placement ), má v âeské republice oprávnûní nabízet, vydávat, prodávat a zpûtnû odkupovat cenné papíry tohoto fondu. Fond Pioneer Funds se skládá z podfondû. Fond je zahraniãní osobou zab vající se kolektivním investováním, zaloïenou a registrovanou v Lucembursku. Povolení k této ãinnosti na území âeské republiky spoleãnosti udûlila Komise pro cenné papíry dne 21. prosince 2001 v souladu s ustanovením 35n zákona ã. 248/1992 Sb., o investiãních spoleãnostech a investiãních fondech, ve znûní pozdûj ích pfiedpisû. Spoleãnost Pioneer Global Investments Limited se sídlem 1 George s, Quay Plaza, George s Quay, Dublin 2, Irská republika, která spravuje fondy Pioneer European Equity Fund Plc, Pioneer Global Equity Plc, Pioneer America Fund Plc, má v âeské republice oprávnûní nabízet, vydávat, prodávat a zpûtnû odkupovat cenné papíry tûchto fondû. Fondy jsou zahraniãními osobami zab vajícími se kolektivním investováním, zaloïen mi a registrovány v Irské republice. Povolení k této ãinnosti na území âeské republiky spoleãnosti Pioneer Global Investments Limited udûlila Komise pro cenné papíry dne 12. února 2002 v souladu s ustanovením 35n zákona ã. 248/1992 Sb., o investiãních spoleãnostech a investiãních fondech, ve znûní pozdûj ích pfiedpisû. Cenné papíry tûchto fondû nesmûjí b t vefiejnû nabízeny k prodeji v USA ãi v jejich teritoriích a drïavách, podfiízen ch jejich jurisdikci, ani ve prospûch osoby z USA. Pfiedchozí v konnost nezaruãuje stejnou v konnost v budoucím období. Hodnota investice a pfiíjem z ní mûïe stoupat i klesat, a není zaruãena plná návratnost pûvodnû investované ãástky. Nikdy nelze zaruãit, Ïe urãité státy, trhy ãi odvûtví vykáïou takov v kon, jak se pûvodnû oãekával. Pioneer Investments je obchodní známkou spoleãností Pioneer Global Asset Management S.p.A Dimenze dûvûry, síly a ãasu