Následkem těchto změn budou od 1. ledna 2011 investičními poradci pro podfondy GIF ti, kteří jsou v seznamu uvedeni v pravém sloupci.

Transkript

1 HSBC GLOBAL INVESTMENT FUNDS Société d'investissement à Capital Variable 16, Boulevard d'avranches, L-1160 Lucemburk Velkovévodství Lucemburské R.C.S. Lucemburk B Lucemburk, 19. listopadu 2010 Vážený akcionáři, Rádi bychom vás informovali o některých důležitých změnách, které probíhají ve společnosti HSBC Global Investment Funds ("GIF ). Jde o následující změny: 1. S účinností od 30. června 2010 došlo ke změně označení našich jednotlivých společností poskytujících odborné investiční služby. Nové označení je Management. Tato změna nemá žádný dopad na akcionáře, neboť nemá vliv ani na osobité investiční filozofie a přístupy realizované našimi jednotlivými týmy investičních specialistů. 2. Dochází ke změnám názvů několika podfondů, investičních cílů a struktury poplatků, a cílem těchto změn je poskytnout akcionářům větší srozumitelnost, zdokonalit konzistenci názvů a pozic podfondů a zajistit strukturu cen v rámci podfondů v souladu s tržními zvyklostmi. 3. Změna investičního poradce pro GIF podfond Japanese Equity ze společnosti Sinopia Asset Management (Asia Pacific) na společnost Sinopia Asset s účinností od 20. prosince Změna povolených úprav cenové struktury pro účely zmírnění transakčních nákladů souvisejících s investováním na brazilských trzích. Od října 2010, kdy čistý kapitálový tok do podfondů Brazil Bond, Brazil Equity, Latin American Equity a Latin American Local Debt přesáhl stanovenou hranici, lze čistou hodnotu akcie upravit maximálně o 7% a tak zmírnit dopad daně z finančních transakcí ( IOF ), která se platí v Brazílii. Tyto změny se objeví v prospektu GIF (dále uváděném jako Prospekt ) vydaném v říjnu 2010, který bude zdarma k dispozici na vyžádání u vedení společnosti nebo případně u místního zástupce. Podrobnější vysvětlení všech změn naleznete na následující stránce. Představenstvo by chtělo ujistit akcionáře, že v souvislosti se zaváděním změn nevzniknou žádné další náklady. Jakožto stávající akcionář můžete vzhledem k těmto změnám využít možnosti přejít z jednoho podfondu do jiného podfondu v rámci GIF bez poplatků. Přechod bude proveden v souladu s běžnými podmínkami uvedenými v Prospektu. 1. Přechod na jednotné označení 30. června 2010 změnila HSBC označení jednotlivých společností poskytujících odborné investiční služby na Management. Odborné investiční služby společností (aktivní fundamentální specialista) a Sinopia Asset Management (kvantitativní specialista) jsou nyní odpovídajícím způsobem globálně poskytovány pod značkou Management. Pro dokončení tohoto procesu budou podniky obou subjektů a Sinopia Asset Management převedeny na odpovídající místní subjekt Management. V prvním kroku tohoto procesu budou podniky níže uvedených subjektů převedeny k 31. prosinci na příslušné místní subjekty Management. Vezměte, prosím, v úvahu, že investiční specialisté budou nadále aplikovat své individuální filozofie řízení investic a přechod na jednotné označení neovlivní investiční strategie žádného z podfondů GIF. 1

2 Investiční poradci do 31. prosince 2010 Investiční poradci od 1. ledna 2011 (Hong Kong) (USA) Inc. (UK) Sinopia Asset Management (Asia Pacific) Kong) Management (USA) Inc. Kong) Následkem těchto změn budou od 1. ledna 2011 investičními poradci pro podfondy GIF ti, kteří jsou v seznamu uvedeni v pravém sloupci. Podfond GIF Asia ex Japan Equity GIF Asia ex Japan Equity Smaller Companies GIF Asia Pacific ex Japan Equity High Dividend GIF BRIC Equity 1 GIF Chinese Equity GIF European Equity GIF European Equity Alpha GIF Global Core Plus Bond GIF Global Currency Markets Bond Markets Elite Markets Equity Markets Equity Alpha Markets Local Debt GIF Global High Income Bond 2 GIF Hong Kong Equity GIF Korean Equity Investiční poradce do 31. prosince 2010 (Hong Kong) (Hong Kong) (Hong Kong) (UK) (Hong Kong) (UK) (UK) (UK) (UK) (USA) Inc. (UK) (UK) (UK) (USA) Inc. (UK) (Hong Kong) (Hong Kong) Investiční poradce od 1. ledna 2011 Kong) Kong) Kong) Kong) Management (USA) Inc. Management (USA) Inc. Kong) Kong) 2

3 Podfond GIF Latin American Equity GIF Middle East and North Africa Equity GIF New World Income GIF Russia Equity GIF Taiwan Equity GIF UK Equity GIF US Dollar Core Plus Bond Investiční poradce do 31. prosince 2010 (UK) (UK) (USA) Inc. (UK) (Hong Kong) (UK) (UK) Investiční poradce od 1. ledna 2011 Management (USA) Inc. Kong) Poznámky 1 Investiční poradce má dohodu se společností (Hong Kong) na poskytování neomezených manažerských služeb týkajících se čínských investic podfondu. Od 1. ledna 2011 se stává společností Management (Hong Kong). Investiční poradce jmenoval HSBC Bank Brasil S.A. Banco Múltiplo k poskytování nezávazného investičního poradenství týkajícího se brazilských investic tohoto podfondu. Investiční poradce také jmenoval společnost (Hong Kong) k poskytování volitelných manažerských služeb týkajících se čínských investic tohoto podfondu. Investiční poradce má také dohodu se společností Management (Singapore) o poskytování volitelných manažerských služeb týkajících se indických investic podfondu. Od 1. ledna 2011 se (Hong Kong) mění na HSBC Global Asset Kong). 2 Investiční poradce určil společnost (USA) Inc a (France) na poskytování volitelných investičních manažerských služeb týkajících se části portfolia podfondu. Od 1. ledna 2011 se (USA) Inc. stává společností Management (USA) Inc. GIF Brazil Equity a GIF Global Macro: Pro každý z výše uvedených podfondů jmenoval investiční poradce společnost Halbis Capital k poskytování volitelných investičních manažerských služeb týkajících se části portfolia každého z těchto podfondů. Od 1. ledna 2011 se stává společností. HGIF BRIC Markets: Investiční poradce jmenoval společnost (UK) k poskytování nezávazného investičního poradenství týkajícího se části portfolia podfondu. Od 1. ledna 2011 se stává společností Management (UK) 2. Změna názvu, investičního cíle a struktury poplatků Představenstvo se dohodlo, že je vhodné zavést několik změn v souvislosti se jmény podfondů, investičními cíli a strukturami poplatků pro účely optimalizace obecného řízení všech podfondů. Zavedení těchto změn má zajistit: a) aby společnost HSBC udržovala konzistentní postupy u všech podfondů GIF, a aby všechny názvy podfondů vyjadřovaly přesný popis jejich investičních politik; b) aby formulace investičních cílů byla v souladu s investiční strategií a umožnila, aby investiční poradce investoval do nejvhodnějších aktiv a finančních instrumentů, a tak posílil a maximalizoval výnosnost podfondů a při tom dodržoval veškeré investiční omezení; c) aby struktury poplatků byly konzistentní v rámci všech podfondů a byly konkurenceschopné na trhu, a aby byly uspokojeny potřeby a zájmy akcionářů a investičních poradců. Veškeré změny budou účinné od 1. ledna

4 2.1 Změny názvů Představenstvo se rozhodlo přejmenovat následující podfondy GIF dle níže uvedené tabulky: Název podfondu do 31. prosince 2010 Název podfondu od 1. ledna 2011 GIF Euro Core Bond GIF Euro Bond* GIF Euro Core Credit Bond GIF Euro Credit Bond* GIF Global Core Credit Bond GIF Global Credit Bond* GIF Global Core Plus Bond GIF Global Bond* GIF US Dollar Core Plus Bond GIF US Dollar Bond GIF New World Income GIF GEM Debt Total Return* GIF European Equity Alpha GIF European Equity Absolute Return* Markets Equity Alpha GIF GEM Equity Absolute Return* Investiční cíle a postupy těchto podfondů zůstávají nezměněny. 2.2 Změny investičních cílů Představenstvo se rozhodlo pozměnit investiční cíle následujících podfondů GIF. HSBC Global Investment Funds - Brazil Bond Představenstvo se rozhodlo odstranit omezení maximální expozice vůči brazilským vládním cenným papírům, jejíž hranice je v současné době maximálně 35 % z čistých aktiv podfondu. V důsledku toho nebudou od 1. ledna 2011 investice do cenných papírů s fixním výnosem emitované brazilskou vládou omezeny, a tím bude moci investiční poradce rozhodovat flexibilněji. Představenstvo věří, že již není nutné uplatňovat speciální omezení maximální expozice vůči těmto cenným papírům v rámci podfondu vzhledem k tomu, že došlo k zlepšení základní kvality brazilských státních dluhopisů. Od 1. ledna 2011 bude investiční cíl podfondu následující: Pro zajištění celkového výnosu bude podfond investovat primárně do diverzifikovaného portfolia prvotřídních neinvestičních a investičních cenných papírů s fixním výnosem (např. dluhopisy) a do dalších podobných cenných papírů emitovaných nebo garantovaných vládami nebo státními úřady, včetně brazilských vládních dluhopisů, nebo do dluhopisů vydaných nadnárodními orgány, které mají expozici v Brazílii a také cenných papírů společností, které mají sídlo v Brazílii, nebo společností, které uskutečňují většinu svých ekonomických činností v Brazílii nebo emitují finanční instrumenty, které zahrnují kreditní expozici vůči Brazílii. Takové cenné papíry budou primárně denominovány v místní měně, což je real. Pro doplnění může podfond uvažovat o investicích do cenných papírů denominovaných v amerických dolarech. Jak je uvedeno v Příloze 3 Obecná investiční omezení, odstavci III (f), může podfond investovat až 100 % svých čistých aktiv do převoditelných cenných papírů emitovaných nebo garantovaných brazilskou vládou, brazilskými státními úřady nebo nadnárodními orgány, jejichž jeden členský stát nebo více členských států Evropské unie jsou členy emitujícími dluhopisy, které mají expozici vůči brazilskému trhu, za předpokladu, že podfond je držitelem cenných papírů, které pocházejí alespoň ze šesti různých emisí, přičemž jednotlivá emise nesmí přesáhnout 30 % čistých aktiv podfondu. HSBC Global Investment Funds Global High Income Bond Představenstvo se rozhodlo změnit část investičních cílů podfondu, zejména umožnit fondu podstupovat měnová rizika oproti americkému dolaru. V současné době se veškeré měnové expozice, s výjimkou amerického dolaru, zajišťují oproti americkému dolaru. Investiční poradce informoval představenstvo, že tato změna umožní větší flexibilitu postupů podfondu a očekává posílení výnosnosti investic prostřednictvím investování do cenných papírů s fixním výnosem, jako jsou dluhopisy vznikajících trhů denominované v místní měně. 4

5 Od 1. ledna 2011 bude investiční cíl podfondu následující: Pro zajištění vysokého výnosu podfond investuje primárně do diverzifikovaného portfolia dluhopisů s vyšším fixním výnosem a do dalších podobných cenných papírů emitovaných po celém světě a denominovaných v místních měnách. Tyto cenné papíry mohou zahrnovat kvalitní investiční dluhopisy, dluhopisy s vysokým výnosem a dluhové instrumenty asijských trhů a nově vznikajících trhů. Investice do hypotéčních listů a cenných papírů garantovaných aktivy budou omezeny na maximálně 20 % z čistých aktiv podfondu. Podfond může také investovat do derivátových instrumentů, jako jsou futures kontrakty, opce, swapy (zejména včetně swapů úvěrového selhání a swapů na celkový výnos) a do měnových forwardových kontraktů a do jiných měn a kreditních derivátů. Záměrem podfondu je použít tyto finanční derivátové instrumenty, mimo jiné, pro účely řízení úrokových a kreditních rizik a řízení měnové pozice, ale také pro posílení výnosnosti, neboť investiční poradce věří, že investice do finančních derivátových instrumentů pomohou podfondu při dosažení svých cílů. Podfond bude využívat zejména forwardové měnové kontrakty nebo jiné derivátové instrumenty a tím se zajistí proti vzniku ztrát, ke kterým by mohlo dojít následkem znehodnocení měny vůči americkému dolaru. Globální expozice týkající se používání derivátových instrumentů nesmí překročit celkovou čistou hodnotu podfondu. Globální expozice týkající se derivátových instrumentů bude vypočítaná za pomoci nástroje Hodnoty v riziku (Value-at-Risk). HSBC Global Investment Funds - US Dollar Core Plus Bond (došlo k přejmenování: HSBC Global Investment Funds - US Dollar Bond s účinností od 1. ledna 2011) Představenstvo se rozhodlo upravit investiční cíle podfondu s účinností od 1. ledna Investiční poradce informoval představenstvo, že očekává posílení návratnosti investic prostřednictvím využití širokých investičních pravomocí, které umožňují předpisy UCITS III. Proto bude podfond investovat do derivátových instrumentů, jako například do kreditních derivátů - viz níže popsané investiční cíle: Od 1. ledna 2011 bude investiční cíl podfondu následující: Pro zajištění celkového výnosu podfond investuje primárně do diverzifikovaného portfolia kvalitních cenných papírů s fixním výnosem (např. do dluhopisů) a do dalších podobných cenných papírů emitovaných po celém světě a denominovaných v amerických dolarech. Podfond se bude snažit investovat primárně do cenných papírů emitovaných na vyspělých trzích, jako například v zemích OECD. Podfond může také investovat do derivátových instrumentů, jako jsou futures kontrakty, opce, swapy (zejména včetně swapů úvěrového selhání a swapů na celkový výnos) a do měnových forwardových kontraktů. Záměrem podfondu je použít tyto finanční derivátové instrumenty, mimo jiné, pro účely řízení úrokových a kreditních rizik a řízení měnové pozice, ale také pro posílení výnosnosti, neboť investiční poradce věří, že investice do finančních derivátových instrumentů pomohou podfondu při dosažení svých cílů. Globální expozice týkající se používání derivátových instrumentů nesmí překročit celkovou čistou hodnotu podfondu. Globální expozice týkající se derivátových instrumentů bude vypočítaná za pomoci nástroje Hodnoty v riziku (Value-at-Risk). HSBC Global Investment Funds - European Equity Představenstvo se rozhodlo upravit investiční cíl podfondu, aby bylo možné jasněji vysvětlit investiční strategii Od 1. ledna 2011 bude investiční cíl podfondu následující: Podfond se snaží o růst dlouhodobého kapitálu investováním primárně do diverzifikovaného portfolia investic do akciových společností a cenných papírů ekvivalentních akciím společností se sídlem v zemi, a které jsou evidované na hlavních burzách cenných papírů nebo na jiných regulovaných trzích. Portfolio je diverzifikováno sektorem a individuální akciovou expozicí. 5

6 Neexistují omezení pro přímé kapitálové investice a předpokládá se, že se podfond bude snažit investovat do široké škály těchto přímých investic." HSBC Global Investment Funds - UK Equity Představenstvo se rozhodlo upravit investiční cíl podfondu, aby bylo možné jasněji vysvětlit investiční strategii Od 1. ledna 2011 bude investiční cíl podfondu následující: Podfond se snaží o růst dlouhodobého kapitálu investováním primárně do diverzifikovaného portfolia investic do akciových společností a cenných papírů ekvivalentních akciím společností se sídlem v zemi, které jsou evidované na hlavních burzách cenných papírů nebo na jiných regulovaných trzích ve Spojeném království, a těch společností, které převážnou část svých obchodních aktivit uskutečňují ve Spojeném království. Portfolio je diverzifikováno sektorem a individuální akciovou expozicí. Neexistují omezení pro přímé kapitálové investice a předpokládá se, že se podfond bude snažit investovat do široké škály těchto přímých investic." 2.3 Změny ve struktuře poplatků Po přezkoumání podfondů s fixním výnosem byly uskutečněny následující cenové změny s cílem zajistit, aby byly příslušné podfondy v souladu s podobnými strategiemi aplikovanými na trhu. HSBC Global Investment Funds Euro Core Credit Bond (došlo k přejmenování: HSBC Global Investment Funds Euro Credit Bond s účinností od 1. ledna 2011) Představenstvo se rozhodlo snížit poplatky podfondu GIF Euro Core Credit Bond, viz níže, a to k 1. lednu 2011, aby tak zajistilo konkurenceschopné ocenění produktu na trhu. Do 31. prosince 2010 Od 1. ledna 2011 Třída akcií A E I Z A E I Z Poplatek za řízení (%) 1,00 1,30 0,50 0,00 0,85 1,15 0,425 0,00 Výdaje na provoz, správu a služby (%) 0,35 0,35 0,25 0,25 0,25 0,25 0,20 0,20 HSBC Global Investment Funds Euro High Yield Bond Představenstvo se rozhodlo snížit od 1. ledna 2011 poplatek podfondu GIF Euro High Yield Bond dle dalšího popisu, aby tak zajistilo konkurenceschopnost na trhu. Do 31. prosince 2010 Od 1. ledna 2011 Třída akcií A E I Z A E I Z Poplatek za řízení (%) 1,20 1,50 0,60 0,00 1,10 1,40 0,55 0,00 Výdaje na provoz, správu a služby (%) 0,35 0,35 0,25 0,25 0,25 0,25 0,20 0,20 HSBC Global Investment Funds Global Core Credit Bond (došlo k přejmenování: HSBC Global Investment Funds Global Credit Bond, a to s účinností od 1. ledna 2011) Představenstvo se rozhodlo snížit výdaje na provoz, správu a služby fondu GIF Global Core Credit Bond tak jak je popsáno níže, a to od 1. ledna 2011, aby tak zajistilo konkurenceschopnost jeho ocenění na trhu. Do 31. prosince 2010 Od 1. ledna 2011 Třída akcií A E I Z A E I Poplatek za řízení (%) 1,00 1,30 0,50 0,00 1,00 1,30 0,50 Výdaje na provoz, správu a služby (%) 0,35 0,35 0,25 0,25 0,25 0,25 0,20 6

7 HSBC Global Investment Funds - Global Emerging Markets Bond Představenstvo se rozhodlo přejmenovat k 1. lednu 2011 stávající třídu A na třídu P. Poplatek za řízení a výdaje na provoz, správu a služby třídy P budou stejné jako pro stávající třídu A. Tímto nebudou akcionáři akcií třídy A touto změnou nijak ovlivněni. Akcie třídy P pak budou uzavřeny pro nové upisovatele s účinností od 1. ledna 2011 s výjimkou akcionářů, kteří se kvalifikují pro třídu P dle odstavce 1.3. "Informací o třídách akcií" Prospektu. Nová třída akcií A bude k dispozici od 1. ledna 2011 a poplatek za řízení bude činit 1,25 %. Všech investorů třídy E se bude týkat zvýšení poplatku za řízení z 1,30 % na 1,55 % s účinností od 1. ledna Poplatek za řízení ve třídě X se snižuje, aby byl v souladu se třídou I. Navrhované změny jsou popsány v níže uvedené tabulce. Do 31. prosince 2010 Od 1. ledna 2011 Třída akcií A E I X A E I P X Poplatek za řízení (%) 1,00 1,30 0,50 0,60 1,25 1,55 0,50 1,00 0,50 Výdaje na provoz, správu a služby (%) 0,35 0,35 0,25 0,20 0,35 0,35 0,25 0,35 0,20 Kódy ISIN pro třídu P budou stejné, jako pro stávající třídu A. Pro novou třídu A budou vydány nové kódy ISIN. Od 1. ledna 2011 budou kódy ISIN pro třídy A a P následující: Kódy ISIN Do 31. prosince 2010 Od 1. ledna 2011 AC LU Nový ISIN kód TBC AD LU Nový ISIN kód TBC PC neadekvátní LU PD neadekvátní LU Změna investičního poradce HSBC Global Investment Funds Japanese Equity Společnost Sinopia Asset Management navrhla představenstvu, aby byla uskutečněna změna investičního poradce podfondu GIF Japanese Equity ze stávajícího Sinopia Asset Management (Asia Pacific) na Sinopia Asset. Tato změna bude účinná od 20. prosince Investiční cíl a investiční strategie podfondu zůstanou nezměněny. 4. Změna cenové struktury Dne 15. února 2010 předložilo představenstvo prostřednictvím Prospektu stanovení pravomoci upravit čistou hodnotu akcií, pokud to bude v zájmu akcionářů, a to maximálně až o 2 %, pokud čistý tok přesáhne určitou mez, která bude předem stanovena představenstvem. Účelem tohoto upravení cenové struktury je ochránit investory v našich podfondech před některými oslabeními výkonnosti, které mohou podfondy utrpět následkem zvýšených toků do a z podfondů. Od října 2010, kdy příliv čistého kapitálu do podfondů Brazil Bond, Brazil Equity, Latin American Equity a Latin American Local Debt překročil stanovenou hranici, je možné upravit čistou hodnotu akcií maximálně o 7 % pro účely dalšího zmírnění účinků daně z finančních transakcí ( IOF ) splatné v Brazílii. Představenstvo se následně rozhodlo zavést v tomto případě výjimku, a tak umožnit zmírnění účinku aktuálních transakčních nákladů na brazilském trhu. 7

8 Vezměte, prosím, na vědomí, že si představenstvo vyhrazuje právo uskutečnit další změny v metodách úprav cenové struktury, pokud bude mít za to, že je to v zájmu akcionářů. Představenstvo přijímá odpovědnost za správnost informací obsažených v tomto dopise. Se srdečným pozdravem, jménem představenstva společnosti HSBC Global Investment Funds 8