ESPA BOND EUROPE VÝROČNÍ ZPRÁVA

Transkript

1 VÝROČNÍ ZPRÁVA o účetním roce od 1. dubna 2006 do 31. března 2007

2 Obsah Všeobecné informace o investiční kapitálové společnosti... 2 Vývoj fondu... 3 Dluhopisové trhy... 3 Investiční politika... 3 Závěr... 3 Skladba majetku fondu *... 4 Srovnávací přehled (v EUR)... 4 Výplata výnosů... 5 Kalkulace výnosů a vývoj majetku fondu... 6 Seznam majetku k 31. březnu Výrok auditora Zpráva dozorčí rady Statut fondu ESPA BOND EUROPE Všeobecný statut fondu Zvláštní statut fondu Veřejné fondy ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H

3 Účetní rok 2006/07 Všeobecné informace o investiční kapitálové společnosti Společnost ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň telefon: /17101, fax: Základní jmění 2,30 mil. EUR Společníci Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Dozorčí rada Jednatelé Prokuristé Státní komisaři Auditoři Depozitář ředitel Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) ředitel Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) ředitel Mgr. Dr. Kurt STÖBER (místopředseda) ředitel Mgr. Rupert ASCHER ředitel Leopold BREITFELLNER ředitel Mgr. Alois HOCHEGGER ředitel oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER ředitel Franz RATZ podnikovou radou vysláni: Mgr. Franz KISSER Wolfgang MAYER Mgr. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mgr. Karl BRANDSTÖTTER Mgr. Winfried BUCHBAUER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Ursula KEPLINGER (do ) Mgr. Franz KISSER Anton KOVAR Günther MANDL Peter RIEDERER (od ) Ernst SORGER Ernst Rudolf THIER rada Mgr. Wolfgang PECHRIGGL AD Erwin GRUBER Ernst & Young Wirtschaftsprüfungs GmbH Erste Bank der oesterrreichischen Sparkassen AG 2

4 Vážení podílníci, dovolujeme si Vám předložit zprávu ESPA BOND EUROPE, podílového fondu v cenných papírech podle 20 zákona o investičních fondech, o účetním roce od 1. dubna 2006 do 31. března Vývoj fondu Dluhopisové trhy Na začátku účetního roku v dubnu 2006 úroky na kapitálových trzích vzrostly. A to v důsledku silnějšího hospodářského růst v eurozóně, který v roce 2006 dosáhl 3,3 %. Kvůli tomuto hospodářskému vývoji, ale i kvůli rostoucím obavám z inflace zvýšila Evropská centrální banka hlavní úrokovou sazbu v 5 krocích vždy po 25 bazických bodech na 3,75 %. Ve sledovaném období se úroky z desetiletých dluhopisů pohybovaly mezi 3,65 % a 4,15 %. Míra inflace činila v ročním vyjádření 1,9 %. Americké hospodářství rostlo v roce 2006 tempem 3,1 %. Americká emisní banka pokračovala v politice mírného postupného zvyšování úrokových sazeb. Ve sledovaném období došlo ke dvěma zvýšením vždy po 25 bazických bodech na 5,25 %. Úroková míra z desetiletých státních titulů se pohybovala v rozmezí od 5,25 % do 4,42 % a skončila na úrovni 4,65 %. Anglická centrální banka zvýšila během účetního roku fondu hlavní úrokovou sazbu ve dvou krocích vždy o 25 bazických bodů na 5,25 %. Důvodem byly rostoucí ceny a trh s nemovitostmi. Anglické hospodářství vykázalo v roce 2006 růst 3,00 %. Příznivý vývoj ve východo- a středoevropských zemích rovněž vedl ke zvyšování úrokové hladiny. Investiční politika Fond ESPA BOND EUROPE investuje nejen do dluhopisů eurozóny, ale i a to až 30 % svého majetku do pevně úročených cenných papírů v jiných evropských měnách (euro-outs). Vedle státních dluhopisů jsou do fondu přimíchávány i bonitní evropské hypoteční dluhopisy (zástavní listy a dánské hypoteční listy) a podnikové dluhopisy. Proti měnovému riziku je fond podle situace na trhu dočasně zajišťován. Momentálně v Evropě upřednostňujeme dluhopisy s středně dlouhou dobou do splatnosti. Dluhopisy s dlouhou dobou do splatnosti byly prodány. ESPA BOND EUROPE investuje okolo 25 % svého majetku do podnikových dluhopisů. Přitom je kladen velký důraz na diverzifikaci. Fond dále z důvodu rozmanitosti úrokových hladin investuje do státních dluhopisů střední a východní Evropy. Podíl těchto cenných papírů na majetku fondu kolísá podle situace na trhu mezi 0 % a 15 %. Za účelem dynamické diverzifikace jsou ve fondu používány úrokové deriváty a devizové termínové obchody. Závěr ESPA BOND EUROPE v sobě obsahuje všechny nejdůležitější evropské dluhopisové trhy a je optimálně diverzifikován. 3

5 Účetní rok 2006/07 Skladba majetku fondu * 31. březen březen 2006 mil. EUR % mil. EUR % Akcie znějící na eura 0,0 0,00 0,0 0,00 Dluhopisy znějící na britské libry 75,0 9,87 88,0 12,01 dánské koruny 25,9 3,41 28,9 3,95 eura 499,2 65,65 466,0 63,64 ruské rubly 11,7 1,53 slovinské tolary 4,9 0,65 5,0 0,69 maďarské forinty 32,9 4,33 30,5 4,16 americké dolary 7,1 0,94 7,7 1,06 Investiční certifikáty znějící na eura 51,1 6,72 69,7 9,51 Majetek v cenných papírech 707,9 93,10 695,8 95,03 Financial Futures 0,1 0,01 Devizové termínové obchody - 0,5-0,07 0,5 0,07 Zůstatky na bankovních účtech 36,8 4,85 20,2 2,75 Úrokové pohledávky 16,0 2,10 15,7 2,14 Majetek fondu 760,3 100,00 732,2 100,00 * Viz také poznámky u skladby majetku fondu Srovnávací přehled (v EUR) Účetní rok Majetek fondu Vývoj hodnoty v % 1) 2001/ ,10 + 3, / ,58 + 9,11 2) 2003/ ,18 + 4,72 2) 2004/ ,37 + 6, / ,37 + 2,67 2) 2006/ ,23 + 2,90 2) Účetní rok Podíly s výplatou výnosů Podíly s reinvesticí výnosů Podíly s úplnou reinvesticí výnosů Výplata podle Výnos použitý Vypočítaná Výplata na Vypočítaná Výnos použitý Vypočítaná 13 věta 3 k úplné hodnota na podíl podíl hodnota na podíl k reinvestici hodnota na podíl zák. o IF reinvestici 2001/02 77,84 4,00 88,25 3,57 0, /03 80,58 4,00 95,23 3,72 1,01 95,23 4, /04 80,25 3,80 98,69 3,61 1,06 99,74 4, /05 81,35 3,70 103,96 3,67 1,06 106,22 4, /06 79,78 3,60 105,66 3,70 1,07 109,05 4, /07 78,37 3,60 107,62 3,85 1,09 112,22 5,15 1) S přihlédnutím k výplatám uskutečněným v účetním roce (jejich reinvestici). 2) Rozdíl mezi vývojem podílových listů s reinvesticí výnosů příp. s úplnou reinvesticí výnosů je způsoben zaokrouhlováním. 4

6 Výplata výnosů V účetním roce 2006/07 je pro podíly s výplatou výnosů vyčleněna částka 3,60 EUR na podíl (2005/06 EURO 3,60), tj. při podílech s výplatou výnosů celkem ,00 EUR. Banka vyplácející kupóny je povinna srazit z této výplaty daň z kapitálových výnosů ve výši 0,79 EUR, pokud nejsou splněny podmínky pro osvobození od této daně. Výnosy budou od úterý 15. května 2006 vypláceny, resp. připisovány na účet v Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen Aktiengesellschaft, Vídeň, a jejích pobočkách, ve všech spořitelnách a jejich pobočkách případně v bankách, které jednají jako depozitáři. U podílů s reinvesticí výnosů bude pro účetní rok 2006/07 k reinvestování použita částka 3,85 EUR na podíl, tj. při podílech s reinvesticí výnosů celkem ,80 EUR. Podle ustanovení 13 zákona o investičních fondech je k podílům s reinvesticí výnosů třeba uhradit částku odpovídající výši daně z kapitálových výnosů z ročního výnosu ve výši 1,09 EUR na podíl, tj. při podílech s reinvesticí výnosů celkem ,32 EUR. Daň z kapitálových výnosů srazí a odvedou depozitní banky, pokud nejsou splněny podmínky osvobození od této daně. Výplata na úhradu daně z kapitálových výnosů bude probíhat rovněž od úterý 15. května V případě podílů s úplnou reinvesticí výnosů nedochází podle ustanovení 13 zákona o investičních fondech k žádné výplatě. V účetním roce 2006/07 je použito 5,15 EUR na podíl k reinvestici, tj. při podílech s úplnou reinvesticí výnosů celkem ,25 EUR. 5

7 Účetní rok 2006/07 Kalkulace výnosů a vývoj majetku fondu 1. Vývoj hodnoty v účetním roce (výkonnost fondu) Podíl Kalkulace podle metody Rakouské kontrolní banky (OeKB): s výplatou na podíl v měně fondu (EUR) bez zohlednění emisní přirážky výnosů Podíl s reinvesticí výnosů Podíl s úplnou reinvesticí výnosů Hodnota podílu na začátku účetního roku 79,78 105,66 109,05 Výplata dne (odpovídá 0,0475 podílu) 1) 3,60 Výplata (KESt) dne (odpovídá 0,0103 podílu) 1) 1,07 Hodnota podílu na konci účetního roku 78,37 107,62 112,22 Celková hodnota včetně podílů získaných fiktivní výplatou 82,09 108,73 Čistý výnos na podíl + 2,31 + 3,07 + 3,17 Vývoj hodnoty podílu v účetním roce 2) + 2,90 % + 2,90 % + 2,91 % 2. Hospodářský výsledek fondu a Realizovaný hospodářský výsledek fondu Řádný hospodářský výsledek fondu Výnosy (bez kurzovního výsledku) Výnosy z úroků ,25 Výnosy z dividend 0,00 Ostatní výnosy 3) ,84 Výnosy celkem (bez kurzovního výsledku) ,09 Úrokové závazky ,50 Náklady Odměna pro investiční společnost ,17 Ostatní náklady na obhospodařování fondu Náklady na audit ,00 Náklady na zveřejňování ,48 Náklady na úschovu cenných papírů ,15 Náklady na depozitáře ,53 Náklady na externí poradce 0,00 Ostatní náklady na obhospod. fondu celkem ,16 Náklady celkem ,33 Řádný hospodářský výsledek fondu (bez vyrovnání výnosů) ,26 Realizovaný kurzovní výsledek 4) 5) Realizované zisky 6) ,57 Realizované ztráty 7) ,26 Realizovaný kurzovní výsledek (bez vyrovnání výnosů) ,31 Realizovaný hospodářský výsledek fondu (bez vyrovnání výnosů) ,57 b Nerealizovaný kurzovní výsledek 4) 5) Změna nerealizovaného kurzovního výsledku ,69 Hospodářský výsledek za účetní období ,88 c Vyrovnání výnosů ,60 Hospodářský výsledek fondu celkem ,48 6

8 3. Vývoj majetku fondu Majetek fondu na začátku účetního roku 8) ,37 Výplata výnosů Výplata výnosů (u podílů s výplatou výnosů) dne ,80 Výplata části výnosů na úhradu daně z kapitálových výnosů (u podílů s reinvesticí výnosů) dne , ,91 Emise a zpětný odkup podílů ,29 Hospodářský výsledek fondu celkem (hospodářský výsledek fondu je podrobně rozveden v bodě 2.) ,48 Majetek fondu na konci účetního roku 9) ,23 4. Použití výsledku hospodaření fondu Výplata výnosů/reinvestice výnosů Výplata výnosů dne u podílů s výplatou výnosů ve výši 3,60 EUR na jeden podíl ,00 Výplata na úhradu daně z kapitálových výnosů dne u podílů s reinvesticí výnosů ve výši 1,09 EUR na jeden podíl ,32 Reinvestice u podílů s reinvesticí výnosů ve výši 3,85 EUR na jeden podíl , ,12 Reinvestice u podílů s úplnou reinvesticí výnosů ve výši 5,15 EUR na jeden podíl ,25 Realizovaný hospodářský výsledek fondu (včetně vyrovnání výnosů) ,17 Krytí nákladů a ztráty/převod zisku Krytí nákladů a ztráty z majetku fondu ,26 Převod zisku na majetek fondu , ,47 Změna převodu zisku 10) Převod zisku z předcházejícího roku ,81 Převod zisku do dalšího období , , , ,37 1) Vypočítaná hodnota jednoho podílu s výplatou výnosů dne (den po výplatě výnosů) činí 75,76 EUR, podílu s reinvesticí výnosů 104,05 EUR. 2) Rozdíl ve vývoji hodnot jednotlivých druhů podílových listů je způsoben zaokrouhlováním. 3) Zde uvedené výnosy zcela připadly na poplatky za zapůjčení cenných papírů. 4) Realizované zisky a realizované ztráty nejsou časově rozlišeny a stejně jako změna nerealizovaného kurzovního zisku proto nemusí bezpodmínečně souviset s vývojem hodnoty fondu v průběhu účetního roku. 5) Kurzovní výsledek celkem, bez vyrovnání výnosů (realizovaný kurzovní výsledek, bez vyrovnání výnosů, včetně změny nerealizovaného kurzovního výsledku): ,38 EUR. 6) Z toho výnos z derivátových obchodů: ,03 EUR. 7) Z toho ztráta z derivátových obchodů: ,08 EUR. 8) Počet podílů v oběhu na počátku účetního roku: podílů s výplatou výnosů, podílů s reinvesticí výnosů a podílů s úplnou reinvesticí výnosů. 9) Počet podílů v oběhu na konci účetního roku: podílů s výplatou výnosů, podílů s reinvesticí výnosů a podílů s úplnou reinvesticí výnosů. 10) Včetně vyrovnání výnosů za realizovaný kurzovní výsledek, pokud již nebyl obsažen ve výplatách výnosů, popř. reinvestovaných výnosech. 7

9 Účetní rok 2006/07 Seznam majetku k 31. březnu 2007 včetně změn v majetku v cenných papírech v období od 1. dubna 2006 do 31. března 2007 Název cenného papíru Ident. číslo Úroková míra ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY DLUHOPISY znějící na britské libry Země emise BELGIE Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % KBC BANK 03/UND. BE , , ,56 0,30 Celkem ,56 0,30 Země emise NĚMECKO KRED.F.WIED.02/08 XS , , ,51 1,90 LB HESS.-THUER.07 XS , , ,15 0,67 Celkem ,66 2,57 Emitent EVROPSKÁ INVESTIČNÍ BANKA E.I.B. 98/09 XS , , ,33 0,49 EIB INV.BK 03/13 XS , , ,81 1,05 Celkem ,14 1,54 Země emise FRANCIE AXA 00/20 XS , , ,88 0,21 CREDIT AGR. 06/UND. FR , , ,22 0,27 Celkem ,10 0,48 Země emise VELKÁ BRITÁNIE BARCLAYS BK 02/UND.FLR XS , , ,93 0,20 RBOS 04/UND. XS , , ,89 0,29 Celkem ,82 0,49 Země emise OSTROVY GUERNSEY CREDIT SUISSE 02/UND XS , , ,19 0,31 Celkem ,19 0,31 Země emise IRSKO HELABA INTL 99/00 XS , , ,26 1,73 Celkem ,26 1,73 Země emise OSTROVY JERSEY MACQUARIE C. 04/UND. XS , , ,40 0,29 Celkem ,40 0,29 Země emise NIZOZEMSKO ABN AMRO BK 06/UND. XS , , ,28 0,18 B.N.G. 04/09 XS , , ,13 0,77 SCHW.RÜCKVERS.07/UND XS , , ,33 0,29 Celkem ,74 1,24 Země emise RAKOUSKO BA MTN 01/11 XS , , ,03 0,63 Celkem ,03 0,63 8

10 Název cenného papíru Ident. číslo Úroková míra Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % Země emise USA AMER.INTL GRP 07/67 XS , , ,40 0,19 COMMERZBANK 06/UND. XS ) 5, , ,15 0,09 Celkem ,55 0,28 Celkem GBP přepočítáno kurzem 0, ,45 9,87 DLUHOPISY znějící na dánské koruny Země emise DÁNSKO NYKREDIT 02/35 DK , , ,99 0,63 NYKREDIT 03/25 DK , , ,18 1,80 REALKREDIT DANM.93/26 DK , , ,45 0,98 Celkem DKK přepočítáno kurzem 7, ,62 3,41 DLUHOPISY znějící na eura Země emise SPOJENÉ ARABSKÉ EMIRÁTY ABU DHABI 06/13 XS , , ,00 0,13 Celkem ,00 0,13 Země emise AUSTRÁLIE AUSTRALIEN 06/11 XS , , ,00 0,06 TELSTRA CORP.01/11 XS , , ,00 0,07 Celkem ,00 0,13 Země emise BELGIE BELGIEN 05/15 BE , , ,00 0,13 FORTIS BANK 06/21 BE , , ,00 0,13 Celkem ,00 0,26 Země emise KAJMANSKÉ OSTROVY BBVA CAP 00/10 XS , , ,00 0,03 BCP FIN. BK 01/11 XS , , ,00 0,07 DUBAI HLD.07/14 XS , , ,00 0,07 Celkem ,00 0,16 Země emise DÁNSKO DONG 05/11 XS , , ,00 0,13 Celkem ,00 0,13 Země emise NĚMECKO BASF ANL.06/16 DE000A0JRFB0 4, , ,00 0,07 BAY.HYP-U.VEREIN.02/14 DE , , ,00 0,07 BAYER AG 02/12 MTN XS , , ,50 0,04 BAYER AG 06/13 XS , , ,00 0,13 BAYR.LDBK. 07/19 XS , , ,00 0,07 BUNDANL. 05/10 DE * 2, , ,00 4,00 BUNDESOBL.V.06/11 DE , , ,00 1,55 COMMERZBANK 06/16 DE000CB , , ,00 0,13 DT.APOTHEK.BK.06/13 XS , , ,00 0,06 HSH NORDBANK 07/17 DE000HSH2H15 4, , ,00 0,07 VW FIN.SERV. 04/11 XS , , ,00 0,13 Celkem ,50 6,31 9

11 Účetní rok 2006/07 Název cenného papíru Ident. číslo Úroková míra Země emise FINSKO Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % FORTUM OYI 01/08 XS , , ,00 0,13 FORTUM OYJ 06/16 XS , , ,00 0,06 SAMPO HOUS. 05/10 XS , , ,00 1,25 Celkem ,00 1,44 Země emise FRANCIE AXA S.A. 01/13 MTN XS , , ,00 0,07 BNP PARIBAS 98/08 XS , , ,00 0,16 BOUYGUES 06/13 FR , , ,00 0,08 BQUE F.C.MTL 06/16 XS , , ,00 0,13 C.NAT PREVOYAN.02/14 FR , , ,00 0,07 CADES 04/14 FR , , ,00 0,65 CARREFOUR 03/11 XS , , ,00 0,13 CASINO GUICHARD 01/08 FR , , ,80 0,05 CNP ASSUR.06/167UND. FR , , ,00 0,10 COM.ST.GOBAIN 06/11 FR , , ,00 0,07 COMP.AUTOROUTES 06/21 FR , , ,00 0,08 FRANCE TELE 05/15 FR , , ,00 0,24 FRANCE TELECOM 03/07 FR , , ,00 0,39 FRANKREICH FR , , ,00 1,01 FRANKREICH 07/12 FR , , ,00 1,56 GIE PSA TRES 01/11 FR , , ,00 0,07 GIE SUEZ 03/23 FR , , ,00 0,06 LAFARGE 00/07 FR , , ,00 0,13 LAFARGE 03/13 FR , , ,00 0,07 MOET-HENNESSY 08 FR , , ,80 0,15 REP FSE 98/09 FR , , ,00 1,62 REP. FSE 03/35 FR , , ,00 3,91 RESAU DE TR.06/16 FR , , ,00 0,06 SOC.GENERALE 07/12 XS , , ,00 0,13 SOC.GENERALE 07/12 XS , , ,00 0,13 SUEZ S.A. 00/07 FR , , ,00 0,16 VEOLIA 03/18 FR , , ,00 0,07 VEOLIA ENV.03/13 FR , , ,50 0,23 Celkem ,10 11,58 Země emise VELKÁ BRITÁNIE BARCLAYS BK 03/13 XS , , ,00 0,05 BRIT.TELECOM.01/11 XS , , ,00 0,06 HALIFAX PLC 99/09 XS , , ,00 0,13 NATL GRID TRANS.03/18 XS , , ,00 0,12 NGG FINANCE 01/11 XS , , ,00 0,07 RBOS 06/17 XS , , ,50 0,10 ROYAL BK SCOTLD 01/13 XS , , ,00 0,07 UNIT.UTIL.W. 00/07 XS , , ,00 0,13 VODAFONE XS , , ,50 0,11 WPP GRP. 01/08 XS , , ,00 0,07 Celkem ,00 0,91 Země emise INDIE ICICI BANK 07/09 XS , , ,00 0,07 Celkem ,00 0,07 Země emise IRSKO GE CAPITAL 04/09 XS , , ,00 0,33 GE CAPITAL 06/13 XS , , ,00 0,06 Celkem ,00 0,39 10

12 Název cenného papíru Ident. číslo Úroková míra Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % Země emise ITÁLIE B.T.P. 03/19 IT , , ,00 0,92 GENERALI 00/10 XS , , ,00 0,14 ITALIEN 05/10 IT , , ,00 1,26 ITALIEN B.T.P 06/16 IT , , ,00 0,95 MEDIOBCA 06/16 XS , , ,00 0,12 TELECOM ITAL.02/12 XS , , ,00 0,28 UNICREDITO IT. 06/16 XS , , ,00 0,13 Celkem ,00 3,80 Země emise CHORVATSKO ZAGREB. BANKA 04/09 XS , , ,00 0,26 Celkem ,00 0,26 Země emise LUCEMBURSKO SES GLOBAL 06/13 XS , , ,00 0,13 Celkem ,00 0,13 Země emise NIZOZEMSKO ABN AMRO BK NL , , ,80 0,06 ALLIANZ MTN 06/16 XS , , ,00 0,25 BMW FINANCE 07/14 XS , , ,00 0,13 DT. TELEKOM 05/10 XS , , ,00 0,32 DT. TELEKOM 05/15 XS , , ,00 0,06 DT.TELEK.INT.02/07 XS , , ,00 0,13 E.ON INTL FIN.02/09 XS , , ,00 0,14 EDP FIN 02/08 MTN XS , , ,00 0,03 EDP FIN. 06/12 XS , , ,00 0,07 EDP FIN. 06/16 XS , , ,00 0,07 ENBW INT. 04/25 XS , , ,50 0,10 IBERDROLA 03/13 XS , , ,00 0,07 ING BK NV 01/12 NL , , ,50 0,24 ING GROEP NL , , ,00 0,20 ING GROEP 05/UND. XS , , ,00 0,06 ING VERZEKER XS , , ,00 0,07 KON.PHIL.EL XS , , ,00 0,07 NIEDERLANDE 03/09 NL * 2, , ,00 3,09 NIEDERLANDE 05/37 NL , , ,00 1,25 RABOBANK 03/13 XS , , ,00 0,13 RABOBANK NED 05/10 XS , , ,00 0,10 RWE FIN. 02/12 XS , , ,00 0,14 RWE FINANCE 03/18 XS , , ,00 0,14 TELEF.EUROPE 03/13 XS , , ,00 0,20 Celkem ,80 7,12 Země emise NORSKO STATKRAFT 07/17 XS , , ,00 0,13 TELENOR 02/12 MTN XS , , ,00 0,07 Celkem ,00 0,20 Země emise RAKOUSKO BUNDESANL. 04/14 AT * 4, , ,00 4,36 BUNDESANL. 05/15 AT * 3, , ,00 8,20 BUNDESANL. 05/20 AT , , ,00 0,89 BUNDESANL. 99/14 AT , , ,10 0,13 BUNDESANL.03/13 AT * 3, , ,00 3,24 ERSTE BONDS 01/11 XS , , ,40 0,05 OESTERR.,REP 06/21 AT0000A001X2 3, , ,00 1,21 Celkem ,50 18,09 11

13 Účetní rok 2006/07 Název cenného papíru Ident. číslo Úroková míra Země emise RUMUNSKO Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % ROMANIAN COM. 05/08 XS , , ,00 0,65 Celkem ,00 0,65 Země emise ŠVÉDSKO SKF 06/13 XS , , ,00 0,10 SVENSKA HDBK.07/UND. XS , , ,00 0,13 VATTENFALL TRSY 03/18 XS , , ,00 0,07 Celkem ,00 0,30 Země emise ŠVÝCARSKO UBS AG 06/18 XS , , ,00 0,06 Celkem ,00 0,06 Země emise ŠPANĚLSKO ALTADIS EMIS. 05/15 XS , , ,00 0,06 SANTANDER 06/17 XS , , ,00 0,07 Celkem ,00 0,13 Země emise MAĎARSKO MOL MAGYAR 05/15 XS , , ,50 0,09 ORSZAGOS 06/UND. XS , , ,00 0,13 Celkem ,50 0,22 Země emise USA AMER. GENL 05/13 XS , , ,50 0,09 BANK AMERI. 03/10 XS , , ,00 0,13 BRIST-MYERS 06/16 XS , , ,00 0,13 C.I.T GROUP 05/12 XS , , ,00 0,06 CITIGROUP 03/10 XS , , ,00 0,06 CITIGROUP 05/15 XS , , ,50 0,09 CREDIT SUIS. 05/12 XS , , ,00 0,09 DAIMLERCHRY. 07/10 XS , , ,00 0,26 DRESDNER FDG 99/11 XS , , ,00 0,13 GOLDM.SACHS 06/21 XS , , ,00 0,09 GOLDMAN SACHS 05/15 XS , , ,00 0,13 HOUSEHOLD FIN. 03/10 XS , , ,00 0,07 INT.LEASE FIN 03/08 XS , , ,00 0,13 LEHMAN 07/19 XS , , ,50 0,10 LEHMAN BROTHER 06/16 XS , , ,00 0,06 MERRILL L. 03/13 XS , , ,00 0,10 MORGAN STANLEY 09 US617446HE26 5, , ,50 0,17 N.Y.LIFE GL. 07/17 XS , , ,00 0,07 PROC.&GAM. 05/20 XS , , ,00 0,09 REED ELSEV.CAP.08 XS , , ,00 0,09 TOYOTA MOTOR 02/08 XS , , ,00 0,13 WASHINGTON BK 06/17 XS , , ,00 0,13 WELLS FARGO 06/16 XS , , ,00 0,13 ZURICH FIN. 04/14 XS , , ,00 0,13 Celkem ,00 2,68 Celkem EUR ,40 55,16 DLUHOPISY znějící na ruské rubly Země emise IRSKO DALI CAPITAL 06/09 XS , , ,97 0,58 GPB EUROBD.FIN.7/10 XS , , ,19 0,38 Celkem ,16 0,96 12

14 Název cenného papíru Ident. číslo Úroková míra Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % Země emise RUSKO LUKOIL NEFTY. 04/09 RU000A0DGFW8 7, , ,72 0,58 Celkem ,72 0,58 Celkem RUB přepočítáno kurzem 34, ,88 1,53 DLUHOPISY znějící na slovinské tolary Země emise NIZOZEMSKO LEASEPLAN FIN. 06/09 XS , , ,62 0,65 Celkem SIT přepočítáno kurzem 239, ,62 0,65 DLUHOPISY znějící na americké dolary Země emise POLSKO POLEN 02/12 US731011AM43 * 6, , ,24 0,94 Celkem USD přepočítáno kurzem 1, ,24 0,94 DLUHOPISY znějící na maďarské forinty Země emise MAĎARSKO HUNGARY HU , , ,45 2,03 UNGARN 05/10 HU , , ,82 0,91 UNGARN 05/16 HU * 5, , ,89 0,94 Celkem HUF přepočítáno kurzem 247, ,16 3,87 CELKEM ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY ,37 75,43 INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY znějící na eura Země emise RAKOUSKO ESPA BD DANUBIA EB/T AT , ,20 1,96 ESPA BD EUR.HIGH.YLD EB/T AT , ,60 3,48 ESPA BD US HIGH YLD EB/T AT , ,00 1,28 Celkem EUR ,80 6,72 CELKEM INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY ,80 6,72 CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH DLUHOPISY znějící na eura Země emise NĚMECKO BUNDANL. 03/34 DE , , ,00 1,36 BUNDANL.98/28 DE * 4, , ,00 5,65 BUNDANL.99/09 DE , , ,00 0,45 DT.BANK 03/13 DE , , ,00 0,27 Celkem ,00 7,73 Země emise IRSKO UT2 FUNDING 06/16 DE000A0GVS76 5, , ,00 0,03 Celkem ,00 0,03 Země emise NIZOZEMSKO DT.POST FIN. 03/14 DE , , ,00 0,07 LINDE FIN. 00/07 DE , , ,00 0,03 Celkem ,00 0,10 13

15 Účetní rok 2006/07 Název cenného papíru Ident. číslo Úroková míra Země emise RAKOUSKO Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % ERSTE BANK 05/15 AT ) 2, , ,00 2,63 Celkem ,00 2,63 Celkem EUR ,00 10,50 DLUHOPISY znějící na maďarské forinty Země emise RAKOUSKO EB NTS 05/11 XS , , ,04 0,45 Celkem HUF přepočítáno kurzem 247, ,04 0,45 CELKEM CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH ,04 10,95 NEKOTOVANÉ CENNÉ PAPÍRY AKCIE znějící na eura Země emise ITÁLIE PARMALAT RECHT AUF OS QOXDB , ,00 0,00 Celkem EUR 0,00 0,00 CELKEM NEKOTOVANÉ CENNÉ PAPÍRY 0,00 0,00 FINANCIAL FUTURES Nákup termínových kontraktů nerealizovaný výsledek v EUR EURO BUND 06/07 EUR 7-768,39-0,00 Prodej termínových kontraktů EURO BOBL 06/07 EUR ,50 0,01 EURO-SCHATZ 06/07 EUR ,00 0,01 CELKEM FINANCIAL FUTURES ,11 0,01 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY Otevřené pozice FOR ,42-0,07 CELKEM DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY ,42-0,07 14

16 STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY ,21 93,10 FINANCIAL FUTURES ,11 0,01 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY ,42-0,07 ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH ,92 4,85 ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY ,41 2,10 MAJETEK FONDU ,23 100,00 PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU ks PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ EUR 78,37 HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 107,62 HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 112,22 1) Do dubna 2018 úročení ve výši 5,909%, poté variabilní úročení ve výši 3měsíšního GBP-LIBOR plus 216 bazických bodů. Jistina bude splacena celá, tedy 100 %. 2) Úročení v roce 2005/2006: 6,5 %; 2006/2007: 6,5 % + 1,8 % mínus EURIBOR, tato úroková míra se bude každým rokem zvyšovat o 0,5 % a v posledním období tedy bude činit (2014/15) 6,5 % + 4,8 % mínus EURIBOR; konečná úroková míra nesmí být negativní. Jistina bude splacena celá, tedy 100 %. * Takto označené cenné papíry byly 31. března 2007 částečně (v množství uvedeném níže) půjčeny za níže uvedený poplatek v rámci výpůjčního systému cenných papírů Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG: Název cenného papíru Ident. číslo Zapůjčená část Poplatek nominále (v 1.000) sazba v % BUNDANL. 05/10 DE ,03 NIEDERLANDE 03/09 NL ,03 NIEDERLANDE 03/09 NL ,04 BUNDESANL. 04/14 AT ,03 BUNDESANL. 05/15 AT ,03 BUNDESANL.03/13 AT ,03 POLEN 02/12 US731011AM ,05 UNGARN 05/16 HU ,13 BUNDANL.98/28 DE ,03 15

17 Účetní rok 2006/07 NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ USKUTEČNĚNÝ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL JIŽ UVEDEN V SEZNAMU MAJETKU Označení cenného papíru Ident. číslo Znějící na Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.) ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY ALLIANZ FIN.02/07 XS EUR ALTADIS FIN. 03/08 XS EUR ANGLO AM.CAP.03/08 XS EUR AUTOSTRADE 04/11 XS EUR B.N.G MTN 02/06 XS GBP B.T.P IT EUR BELGIQUE 01/06 BE EUR BELGIQUE BE EUR BMW FIN. NV 03/18 XS EUR BOUYGUES 05/20 FR EUR CAJA DE AHOR 06/UND. ES EUR CARNIVAL 06/13 XS EUR CEMEX 07/14 XS EUR CO.ST.GOBAIN 06/16 FR EUR COMMERZBANK DE EUR COOP.CENTR.03/06 XS GBP DAIMLER CHR.06/09 XS EUR DAIMLERCHRYS.02/07 DE EUR DT.TELEK.FIN 03/18 XS EUR EADS FINANCE 03/10 XS EUR ELF-AQUITAINE 99/09 XS EUR ENEL S.P.A. 04/11 XS EUR EUROP. INVBK. 01/06 XS GBP GALLAHER GR. 04/11 XS EUR GALLAHER GROUP 06/14 XS EUR HIT FINANCE 06/21 XS EUR HSBC BANK 03/UND. XS GBP IBERDROLA 05/15 XS EUR IBERDROLA INTL 99/09 XS EUR IMP.TABACCO 96/06 XS EUR IMPERIAL TOBACCO06 XS EUR KELDA GROUP 99/06 XS EUR KPN 98/08 XS EUR MMO2 PLC 02/07 XS EUR MUFG CAPITAL 06/UND. XS EUR MUNICH FIN.03/28 XS GBP NEDERLAND NL EUR NGG FINANCE 01/06 XS EUR OLD MUTUAL 05/UND XS EUR ORSZAGOS 07/09 XS EUR PEMEX PROJ. 05/25 XS EUR PORTUGAL TEL. 05/25 XS EUR RCI BANQUE 03/08 FR EUR RENAULT 06/13 FR EUR REPSOL FIN. 04/14 XS EUR REPSOL INTL F.01/06 XS EUR SAMPO 04/14 XS EUR SANTANDER P. 04/UND. XS EUR SARA LEE CORP00/07 XS EUR SCHNEIDER E FR EUR SOGERIM 01/06 MTN XS EUR ST.GOBAIN FR EUR SUMITOMO MITS. 04/14 XS EUR TELEFONICA 06/16 XS EUR TELEK.ITALIA 99/09 XS EUR TELEKOM FIN. 05/10 XS EUR VEOLIA ENV.06/17 FR EUR VEOLIA ENVIR.05/20 FR EUR

18 Označení cenného papíru Ident. číslo Znějící na Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.) VOLKSWAGEN 03/09 XS EUR VOLKSWAGEN 04/14 XS EUR VOLVO TREAS. 00/07 XS EUR CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH BUNDANL.00/10 DE EUR BUNDANL.98/28 DE EUR BUNDESOBL.01/06 DE EUR Vídeň, duben 2007 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Mgr. Bednar Mgr. Gasser Dr. Gschiegl 17

19 Účetní rok 2006/07 Výrok auditora Podle 12 odst. 4 spolkového zákona o investičních fondech (ZIF) jsme na základě účetních knih a písemností provedli audit výroční zprávy ESPA BOND EUROPE, podílového fondu v cenných papírech podle 20 ZIF, za účetní rok od 1. dubna 2006 do 31. března Audit se vztahoval rovněž na zjištění, zda byla dodržena ustanovení ZIF a statutu fondu. Za vedení účetnictví, denní oceňování majetku fondu, výpočet srážkové daně, vytvoření výroční zprávy a za správu zvláštního majetku, vždy podle příslušných právních předpisů ZIF, doplňujících ustanovení statutu fondu a daňových předpisů, je odpovědný zákonný zástupce investiční společnosti a depozitář. Úkolem auditora je na základě jím provedené řádné prověrky posoudit správnost údajů vyplývajících z účetnictví a obecných vyjádření ve výroční zprávě a zároveň stanovit, zda byla při správě zvláštního majetku dodržena ustanovení ZIF a statutu fondu. Na základě 12 odst. 4 ZIF a principů platných v Rakousku pro audit jsme provedli řádnou prověrku majetku fondu. Podle tohoto zákona a principů je nutné provést audit tak, aby jakákoliv pochybení a nesprávnosti, které se výrazně projeví na výroční zprávě, řádném vedení účetnictví a dodržování zákonných ustanovení a statutu fondu, byly s dostatečnou jistotou rozpoznány. Při stanovení postupů pro provádění prověrky zohledňujeme své znalosti při správě zvláštního majetku stejně tak jako svá očekávání ohledně výskytu možných chyb. V rámci prověrky jsou proto posuzovány doklady k údajům uvedeným v účetnictví a ve výroční zprávě formou namátkové kontroly. Prověrka dále zahrnuje hodnocení použitých zásad řádného vedení účetnictví ve výroční zprávě fondu. Jsme toho názoru, že námi provedená prověrka je dostatečně kvalitním podkladem pro vydání výroku auditora. Výrok auditora je bez výhrad. Podle poznatků nabytých v rámci prověrky odpovídá výroční zpráva zákonným předpisům. Ustanovení spolkového zákona o investičních fondech a statut fondu byly dodrženy. Dr. Robert Wauschek (auditor) Ernst & Young Wirtschaftsprüfungs GmbH Mgr. Gerhard Grabner (auditor) Ve Vídni dne 4. května 2007 Zpráva dozorčí rady Vedení společnosti předkládalo dozorčí radě během účetního období průběžné zprávy. Dozorčí rada sledovala zejména dodržování zákonných předpisů a statutu fondu. Společnost Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft mbh, která byla usnesením společníků jmenována auditorem společnosti, provedla audit výroční zprávy ESPA BOND EUROPE, podílového fondu v cenných papírech podle 20 zákona o investičních fondech, za 16. účetní rok od 1. dubna 2006 do 31. března Výrok auditora je bez výhrad. V souladu s 12 odst. 5 zákona o investičních fondech byla výroční zpráva vedení společnosti a zpráva auditora předloženy dozorčí radě. Vídeň, květen 2007 Dozorčí rada ředitel Mgr. Wolfgang Traindl předseda 18

20 Statut fondu ESPA BOND EUROPE Podílový fond v cenných papírech podle 20 zákona o investičních fondech Všeobecný statut fondu upravující právní vztah mezi podílníky a společností ERSTE-SPARINVEST KAG (dále jen Investiční společnost") u investičních fondů spravovaných investiční společností. Všeobecný statut fondu platí pouze ve spojení se Zvláštním statutem fondu, který je stanoven pro jednotlivé investiční fondy: 1 Úvodní ustanovení Investiční společnost podléhá předpisům rakouského zákona o investičních fondech 1993 (ZIF) v platném znění. 2 Spoluvlastnické podíly 1. Společné vlastnictví majetku fondu je rozděleno na stejné spoluvlastnické podíly. Počet spoluvlastnických podílů není omezen. 2. Spoluvlastnické podíly jsou vyjádřeny formou podílových listů (certifikátů) majících charakter cenného papíru. Podle ustanovení Zvláštního statutu fondu mohou být podílové listy vydávány v různých formách. Podílové listy jsou vedeny v podobě hromadných podílových listin ( 24 zákona o úschově cenných papírů v platném znění) nebo jako jednotlivé kusy v listinné podobě. 3. Každý nabyvatel podílového listu nabývá spoluvlastnictví na veškerém majetku fondu, a to ve výši spoluvlastnických podílů, které jsou v podílovém listu uvedeny. Každý nabyvatel podílu na hromadné podílové listině nabývá spoluvlastnictví k veškerému majetku fondu, a to ve výši svého podílu na spoluvlastnických podílech uvedených v hromadné podílové listině. 4. Investiční společnost je se souhlasem své dozorčí rady oprávněna rozdělit spoluvlastnické podíly a podílníkům vydat další podílové listy, nebo staré podílové listy vyměnit za nové, pokud na základě výše vypočítané hodnoty podílu ( 6) uzná v zájmu podílníků rozdělení spoluvlastnických podílů za vhodné. 1. Podílové listy znějí na majitele. 3 Podílové listy a hromadné podílové listiny 2. Hromadné podílové listiny jsou opatřeny vlastnoručními podpisy předsedy dozorčí rady, jakož i dvou členů představenstva Investiční společnosti. 3. Podílové listy v listinné podobě jsou opatřeny kopiemi podpisů předsedy dozorčí rady a dvou členů představenstva Investiční společnosti, jakož i vlastnoručním podpisem k tomuto účelu pověřeného pracovníka banky, která vykonává funkci depozitáře ( 5). 4 Správa fondu 1. Investiční společnost je oprávněna disponovat majetkem fondu a vykonávat práva s tímto majetkem spojená. Jedná přitom vlastním jménem a na účet podílníků. Je při tom povinna dbát zájmů podílníků, postupovat s péčí řádného a svědomitého hospodáře ve smyslu 84 odst. 1 akciového zákona a dodržovat ustanovení rakouského zákona o investičních fondech, jakož i ustanovení všeobecného a zvláštního statutu fondu. Investiční společnost může při správě investičního fondu využít třetích osob a těmto osobám též přenechat právo disponovat s majetkem fondu jménem investiční společnosti nebo vlastním jménem a na účet podílníků. 19

21 Účetní rok 2006/07 2. Investiční společnost nesmí na účet investičního fondu poskytovat peněžní půjčky, ani na sebe brát závazky vyplývající z ručitelských smluv. 3. Majetek investičního fondu nesmí být předmětem zástavy, ani nesmí být zatěžován jiným způsobem s výjimkou případů uvedených ve zvláštním statutu fondu. Vlastnictví k majetku investičního fondu nesmí být převáděno, ani postupováno za účelem poskytnutí záruky. 4. Investiční společnost nesmí na účet investičního fondu prodávat cenné papíry, instrumenty peněžního trhu nebo jiné finanční investice podle 20 a 21 ZIF, které v okamžiku uzavření obchodu nebyly součástí majetku fondu. 5 Depozitář Banka pověřená ve smyslu 23 zákona o investičních fondech výkonem funkce depozitáře provádí úschovu podílových listů, vede účty fondu a vykonává všechny ostatní funkce, které jí byly svěřené podle zákona o investičních fondech a podle statutu fondu. 6 Emisní cena a hodnota podílu 1. Depozitář je povinen vypočítat hodnotu jednoho podílu (hodnota podílu) pro každý druh podílového listu a zveřejnit emisní a odkupní cenu ( 7) pokaždé, kdy dochází k vydávání nebo zpětnému odkupu, nejméně však dvakrát za měsíc. Hodnota podílu se vypočítá jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výnosů a počtu podílů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte depozitář na základě aktuální kurzovní hodnoty cenných papírů a odběrních práv fondu s připočtením hodnoty peněžních prostředků, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a jiných práv fondu a odečtením o závazky. Základem pro stanovení výše kurzovní hodnoty jsou poslední známé burzovní kurzy, popř. kótace ceny. 2. Emisní cena se skládá z hodnoty podílu a přirážky ke každému podílu na krytí emisních nákladů společnosti. Takto vzniklá cena se zaokrouhluje směrem nahoru. Výše této přirážky, popř. zaokrouhlení je uvedena ve zvláštním statutu fondu ( 25). 3. Emisní a odkupní cena je zveřejňována pro každý druh podílového listu zvlášť v "Příloze o investičních fondech Úředního věstníku Vídeňské burzy". 7 Zpětný odkup 1. Podílníkovi je na základě jeho žádosti vyplácen podíl na fondu ve výši aktuální odkupní ceny, a to popř. proti vrácení podílového listu, dosud nesplatných výnosových listů a obnovovacího listu. 2. Odkupní cena se skládá z hodnoty podílu s odečtením srážky a/nebo zaokrouhlením směrem dolů, je-li to stanoveno ve "Zvláštním statutu fondu" ( 25). Vyplacení odkupní ceny, jakož i její výpočet a zveřejňování podle 6 může být dočasně pozastaveno a podmíněno prodejem majetku investičního fondu, jakož i obdržením výtěžku z prodeje, pokud nastanou mimořádné okolnosti, které si tento postup vyžádají v zájmu oprávněných zájmů podílníků.tato skutečnost musí být současně oznámena Úřadu pro dohled nad finančním trhem. Jedná se zejména o situaci, kdy fond investoval 5 % nebo více majetku fondu do majetkových hodnot, jejichž oceňovací kurzy na základě politické nebo hospodářské situace zcela zřejmě neodpovídají jejich skutečným hodnotám 8 Informace o hospodaření 1. Do čtyř měsíců po uplynutí účetního roku investičního fondu zveřejní Investiční společnost výroční zprávu sestavenou podle 12 zákona o investičních fondech. 2. Do dvou měsíců po uplynutí prvních šesti měsíců účetního roku investičního fondu zveřejní Investiční společnost pololetní zprávu o hospodaření sestavenou podle 12 zákona o investičních fondech. 3. Výroční zpráva a pololetní zpráva o hospodaření budou uloženy k nahlédnutí v investiční společnosti a u depozitáře. 20

22 9 Promlčecí doba pro výnosové podíly Neuplatní-li podílníci nárok na vydání výnosových podílů do pěti let po jeho vzniku, má se za to, že se podílníci svého nároku zříkají. S takovými podílovými listy je poté nakládáno jako s výnosy fondu. 10 Zveřejňování Na veškeré zveřejňování týkající se fondu s výjimkou zveřejňování hodnot zjišťovaných podle 6 se vztahuje 10 rakouského zákona o kapitálovém trhu (KMG). Zveřejňování se uskutečňuje - otištěním úplného znění v Úředním věstníku Wiener Zeitung nebo - tak, že výtisky zveřejněné skutečnosti budou k dispozici v dostatečném množství a zdarma v sídle Investiční společnosti a na obchodních místech a datum zveřejnění a místa, na kterých budou výtisky k dispozici, budou oznámeny v Úředním věstníku Wiener Zeitung. 11 Změny statutu fondu Investiční společnost může všeobecný a zvláštní statut fondu měnit se souhlasem dozorčí rady a depozitáře. Změna statutu podléhá navíc schválení ze strany Úřadu pro dohled nad finančním trhem. Změna musí být zveřejněna a nabývá účinnosti dnem uvedeným ve zveřejněném oznámení o změně statutu, nejdříve však 3 měsíce po zveřejnění této skutečnosti. 12 Výpověď a likvidace 1. Investiční společnost může vypovědět správu fondu poté, co k tomu obdržela svolení od Úřadu pro dohled nad finančním trhem, a při dodržení výpovědní lhůty v délce nejméně šesti měsíců, popř. pokud majetek fondu klesne pod ,- eur, bez výpovědní lhůty pouhým zveřejněním této výpovědi ( 10). 2. Pokud zanikne právo Investiční společnosti spravovat fond, řídí se správa fondu nebo jeho likvidace příslušnými ustanoveními zákona o investičních fondech. 12a Sloučení nebo převod majetku fondu Investiční společnost může při dodržení 3 odst. 2, popř. 14 odst. 4 zákona o investičních fondech majetek podílového fondu sloučit s majetkem jiného investičního fondu nebo převést majetek podílového fondu do majetku jiných investičních fondů, popř. převzít majetek jiných investičních fondů do majetku podílového fondu. 21

23 Účetní rok 2006/07 Zvláštní statut fondu ESPA BOND EUROPE, podílového fondu v cenných papírech podle ustanovení 20 ZIF (dále jen investiční fond ) Podílový fond v cenných papírech odpovídá směrnici 85/611/EHS. 13 Depozitář Depozitářem je Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen Aktiengesellschaft se sídlem ve Vídni. 14 Obchodní místa, podílové listy 1. Obchodním místem pro nákup a odkup podílových listů a pro předávání výnosových listů jsou všechny rakouské spořitelny a jejich pobočky a Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen Aktiengesellschaft Vídeň a její pobočky. 2. Pro Investiční fond jsou vydávány podílové listy s výplatou výnosů, podílové listy s reinvesticí výnosů (se srážkou daně z kapitálových výnosů) a podílové listy s úplnou reinvesticí výnosů (bez srážky daně z kapitálových výnosů) a to vždy 1 podíl. Prodej podílových listů s úplnou reinvesticí výnosů (bez srážky daně z kapitálových výnosů) v tuzemsku neprobíhá. Podílové listy jsou vedeny ve formě hromadných podílových listin. Podílové listy v listinné podobě proto nemohou být vydávány. 3. Pokud jsou podílové listy vedeny ve formě hromadné podílové listiny, připisuje výnosy podle 28, resp. výplaty podle 29 na účet podílníka banka, která pro něj vykonává funkci depozitáře. 15 Cenné papíry a pravidla investování 1. Pro Investiční fond smějí být podle 4, 20 a 21 ZIF a podle 16ff Statutu fondu nakupovány všechny druhy cenných papírů, instrumentů peněžního trhu a jiných likvidních finančních instrumentů, pokud je při jejich nabývání zohledňována zásada rozložení rizika a pokud tím nejsou porušovány oprávněné zájmy podílníků. 2. ESPA BOND EUROPE je dluhopisový fond. Majetek Investičního fondu je investován podle následujících, demonstrativně popsaných investičních zásad: a) Majetek fondu je investován převážně do státních dluhopisů znějících na euro a vydaných nebo garantovaných přednostně evropskými emitenty. Vedle toho může být investováno rovněž do - dluhopisů úvěrových institucí se sídlem v Evropě znějících na eura, - podnikových dluhopisů znějících na eura a vydaných emitenty se sídlem v Evropě, výběr přitom není omezen z hlediska bonity emitentů (rating investičního až spekulativního stupně). b) Za účelem (částečného) zahrnutí komplexního průřezu všech investic smějí být nakupovány podíly investičních fondů podle 17 statutů fondu - bez ohledu na zemi sídla společnosti, která je obhospodařuje, a to max. do výše 10 % majetku fondu ESPA BOND EUROPE. c) Investice do majetkových hodnot hrají podle 18 Statutu fondu v investiční politice fondu podřadnou roli. d) Investiční společnost si vyhrazuje právo investovat mimo majetkových hodnot uvedených pod písmeny a) až c) v omezené míře i do jiných majetkových hodnot podle bodu 1. e) Nástroje finančních derivátů smějí být podle 19 a 19a tohoto Statutu používány nejen k minimalizaci rizika (zajištění), ale i ke spekulacím. Vztaženo na celkovou čistou hodnotu majetku fondu hrají nástroje finančních derivátů sloužící jak k zajištění rizika tak ke spekulaci významnou roli. 22