M.L. Moran Restrukturalizace Technistone a.s.
VYBRANÉ REFERENCE Stavostroj - provozní a finanční restrukturalizace se zaměřením na náklady, interní procesy a etablování výzkumu a vývoje s orientací na trh. Tuto firmu s tehdejším obratem 40 mil. EUR následně koupila skupina Ammann Group, světová významná skupina v oblasti poskytování strojů, systémů a zařízení pro stavební průmysl. Expandia Holding - restrukturalizace skupiny s finančními i průmyslovými aktivitami, v té době čelící velkým problémům s likviditou a předlužením. Tato skupina asi 15 firem s obratem 200 mil. EUR byla kompletně stabilizována. Část portfolia byla odprodána strategickým zájemcům. Firma byla po restrukturalizaci dluhu vrácená akcionářům. Vítkovice - restrukturalizace jednoho z největších českých holdingů se zaměřením na produkci ocele. Holding s obratem přesahujícím 1 mld. EUR byl komplexně restrukturalizován a následně se stal předmětem akvizice. Investorem se stal Evraz. Součástí restrukturalizace byla úspěšná realizace reorganizace - doposud největší úspěšná reorganizace ve střední a východní Evropě. Inspekta - restrukturalizace společnosti s různými aktivitami a její transformace do holdingu. Následně byly dceřiné společnosti odprodány strategickým investorům (např. Bureau Veritas). 1
VYBRANÉ REFERENCE FedEx - business development aktivit na českém a slovenském trhu. Slovenské aktivity následně koupil místní investor a česká část se stala součástí celosvětové sítě Fedex po získání kritické masy businessu. Oleofin - strukturované mimobilanční tollingové financování významné české chemičky s obratem 250 mil. EUR v problematické situaci. za účasti banky ve výši 1 mld. CZK. Po ukončení projektu byly finanční prostředky v plné výši vráceny. Firma byla následně odkoupená konsorciem finančních a strategických investorů. ČSA - zprůhlednění hospodaření firmy a příprava restrukturalizačního plánu. Dohoda s odborovými organizacemi o snížení platů, včetně snížení platů pilotů o 30%. Technistone - akvizice inovativního výrobce tvrzeného kamene s obratem 25 mil. Euro. V době vstupu M.L.Moran byla firma předlužená, ztrátová a měla zásadní problém s likviditou. V tuto chvíli společnost generuje pozitivní cash, nemá žádné závazky po splatnosti, disponuje cca 1 mil. EUR na účtech a je rozumně zadlužená. V současné době se orientuje na inovace produktového portfolia, budování nového distribučního systému a další rozvojové kroky. 2
RESTRUKTURALIZACE TECHNISTONE
TECHNISTONE.. je čtvrtý nejstarší výrobce technického kamene na světě.. patří mezi pět nejinovativnějších firem v oboru na světě.. distribuuje svůj produkt do více než 75 zemí světa
VÝCHOZÍ STAV Výchozí stav Likvidita Předlužení Tržby struktura tržeb 90% po splat. výplaty po splatnosti dluhy státu 850 mil. CZ 500 mil. TOP 5 = 50% Krize strategie Krize výkonnosti Krize likvidity EBITDA - 80 mil.
Změna musí být radikální! Řešení musí existovat uvnitř firmy TOP 5 - tržby Ostatní 51% 49%
Řízení změn v restrukturalizačním procesu V koncept Výnosy Náklady Min. zisk Vysoký zisk Malý zisk Restrukturalizace Proces Rozvoje 5 Etap konsolidace 1. Zajištění likvidity 2. Zprůhlednění 3. Eliminace skluzů 4. Řezání nákladů 5. Energetizace zaměstnanců 5 Etap rozvoje 1. Vize, mise, strategie 2. Orientace na tržby a marže 3. Inovace 4. Investice 5. Akvizice
REORGANIZACE objem závazků: 850 mil. 500 mil zajištěných věřitelů 350 mil. nezajištěných počet věřitelů: 230 souhlas věřitelů: 99,7% věřitelů podle hlav 99,9% podle výše pohledávek trvání: 9 měsíců od podání insolv. návrhu do splnění reorg. plánu a výmaz z insolv. rejstříku
DISTRIBUČNÍ STRATEGIE vývoj v čase 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% volume business kontrolovaná distribuce distribuce s vlivem aktivní distribuce pasivní distribuce BIG 5 30% 20% 10% 0% 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Struktura tržeb 2010 tržby 480 mio CZK 2015 tržby 700 mio CZK Ostatní 51% TOP 5 49% Ostatní 75% TOP 10 25% zdroj: interní data
INOVACE Podíl nových výrobků na tržbách 35% 32% 30% 28% 25% MLM 20% 15% 10% 5% 0% 8% 3% 0% 2010 2011 2012 2013 2014 podíl nových výrobků
EBITDA & TRŽBY 662 572 548 487 484 487 40 410 51 483 66 89 105 18-45 -80 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 EBITDA Tržby
KONEČNÝ STAV Výchozí stav Konečný stav Likvidita 90% po splat. výplaty po splatnosti dluhy státu 0,- Kč po splat. + 40 mil. diponibil. cashe Předlužení 850 mil. CZ 500 mil. CZ Tržby struktura tržeb 500 mil. TOP 5 = 50% 700 mil. TOP 10 = 25% EBITDA - 80 mil. + 100 mil.
KONTAKT M.L. MORAN, a.s. Millennium Plaza V Celnici 10 110 00 Praha 1 Česká republika Tel.: +420 221 033 393 Fax: +420 221 033 397 Email: zdenek.smejkal@mlmoran.com 3