Stabilita bankovního sektoru v ČR Jiří Rusnok

Transkript

1 Stabilita bankovního sektoru v ČR Jiří Rusnok guvernér, Česká národní banka UniCredit Bank Forum Praha, 9. listopadu 2018

2 Obsah Vybrané ukazatele stability bankovního sektoru Zátěžové testy ČNB Makroobezřetnostní regulatorní opatření ČNB

3 Paradox finanční stability Finanční systém se stává nejzranitelnějším tehdy, když vypadá nejrobustněji; rostoucí rizika nejsou na první pohled viditelná: podíl úvěrů se selháním bývá v dobách nejsilnějšího vzestupu ekonomiky velmi nízký: to bývá mylně interpretováno jako důkaz o tom, že rizika jsou nízká v důsledku rychlejšího růstu cen bydlení v relaci k příjmům se dlužníci stávají zranitelnějšími optimistická očekávání domácností zvyšují jejich ochotu financovat výdaje prostřednictvím dluhu zvyšuje se pravděpodobnost, že o úvěr budou v rostoucí míře usilovat rizikovější žadatelé s větší tendencí riskovat Největší rizika pro finanční stabilitu se rodí v dobrých časech, kdy banky i jejich klienti vnímají rizika jako nejnižší 3

4 Úvěry v selhání a hospodářský cyklus Podíl bankovních úvěrů se selháním (v % celkových úvěrů) 50 Podíl bankovních úvěrů se selháním (v % celkových úvěrů) Pramen: World Bank CYP GRC HUN IRL PRT ROU CZE Pramen: World Bank CZE DNK EMU ESP GBR OECD Podíl úvěrů se selháním (NPL) s nástupem finanční krize několikanásobně vzrostl; v některých zemích doposud přetrvává a dlouhodobě nepříznivě ovlivňuje ekonomiku 4

5 Kapitálová přiměřenost bank v ČR Kapitálová přiměřenost a pákový poměr (%) /08 06/10 06/12 06/14 06/16 06/18 Pramen: ČNB Celkový kapitálový poměr Kapitálový poměr CET1 Kapitálový poměr Tier1 Pákový poměr Rentabilita vlastního kapitálu (%) /08 06/10 06/12 06/14 06/16 06/18 Pramen: ČNB Pozn.: Rentabilita vlastního kapitálu je spočtena jako poměr zisku/ztráty po zdanění ke kapitálu Tier 1. Hodnoty k : celkový kapitál: 18.8%; Tier 1: 18,3%; CET1: 17,8%; kapitálová přiměřenost je dlouhodobě stabilní (i díky kapitálovým rezervám), stejně jako rentabilita kapitálu 5

6 Úvěry v selhání a jejich krytí Podíl úvěrů v selhání na celkových úvěrech (v %) Krytí úvěrů v selhání opravnými položkami (%) /08 6/10 6/12 6/14 6/16 6/18 6/08 6/10 6/12 6/14 6/16 6/18 Úvěry celkem Nefinanční podniky Obyvatelstvo Pramen: ČNB Pramen: ČNB Úvěry v selhání jsou na nízké úrovni a krytí úvěrů v selhání opravnými položkami je stabilní 6

7 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Mezinárodní srovnání: ČR je buď poblíž průměru zemí EU nebo vysoko nad ním (krytí úvěrů opravnými položkami, rentabilita) Kapitálový poměr Tier 1 (v plné výši) EE IS LV LUFI SE HR SI LT BG IE MT DK CZ BE RO NL PL NO DE HU GB SK FR AT PT GR CY IT ES EU Podíl úvěrů v selhání na celkových úvěrech 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% GR CY PT IT BG SI HU HR IE PL RO ES MT LV AT SK FR LT IS BE DK NL DE EE GB CZ NO FI SE LU EU Krytí úvěrů v selhání opravnými položkami 70% Rentabilita vlastního kapitálu 25% 60% EU 20% EU 50% 15% 40% 30% 10% 20% 5% 10% 0% 0% HU PL SK RO CZ SI BG HR IT AT PT FR GR BE ES CY DE LU IS LV GB IE MT DK NL SE LT NO EE FI Zdroj : European Banking Authority, Risk Dashboard - data Q (za ČR pouze největší 3 banky) -5% RO HU CZ BG SE LV LT SI SK HR NO EE AT NL DK PL ES IE IS IT FR GB BE LU PT FI MT DE CY GR 7

8 Celkové vyhodnocení odolnosti a rizik finančního sektoru Odolnost finančního sektoru Rizika cyklická Rizika strukturální ZFS 2015/2016 ZFS 2016/2017 ZFS 2017/2018 Vzad hledící vyhodnocení: finanční sektor si udržuje odolnost vůči nepříznivým šokům Vpřed hledící vyhodnocení (potenciální zdroje rizik): mírně vzrostla cyklická rizika ( makroobezřetnostní zpřísnění) rizika strukturálního charakteru stagnovala 8

9 Zátěžové testy ČNB

10 Základní scénář: Scénáře pro zátěžové testy Založen na lednové prognóze ČNB zveřejněné v ZoI I/2018 Pokračuje růst české ekonomiky v letech Zátěžový (nepříznivý) scénář: Přijde recese ve tvaru V s výrazným propadem HDP Skokově vzrostou výnosy vládních dluhopisů Negativní vývoj způsobí růst úvěrového rizika a zapříčiní vysoké úvěrové ztráty Zátěžový scénář popisuje tvrdý, avšak stále možný ( severe, but plausible ) scénář budoucího vývoje, ve kterém se projeví skutečná odolnost bankovního sektoru 10

11 Alternativní scénáře: HDP Alternativní scénáře: vývoj růstu reálného HDP (meziročně v %) /14 12/15 12/16 12/17 12/18 12/19 12/20 Základní scénář Nepříznivý scénář Pramen: ČNB Zátěžový (nepříznivý) scénář zachycuje riziko zhoršení kvality úvěrového portfolia v důsledku propadu ekonomické aktivity 11

12 Alternativní scénáře: nezaměstnanost a ceny nemovitostí Alternativní scénáře: vývoj nezaměstnanosti (v %) /14 12/15 12/16 12/17 12/18 12/19 12/20 Pramen: ČNB Základní scénář Nepříznivý scénář Meziroční tempo růstu cen nemovitostí (v %) /14 12/15 12/16 12/17 12/18 12/19 12/20 Pramen: ČNB Základní scénář Nepříznivý scénář Nepříznivý scénář implikuje strmý růst nezaměstnanosti nad 6% a meziroční propad cen nemovitostí o více než 15% 12

13 Výsledky zátěžových testů bank Dopad alternativních scénářů na kapitálový poměr bankovního sektoru (v %) /14 12/15 12/16 12/17 12/18 12/19 12/20 Základní scénář Nepříznivý scénář Pramen: ČNB, výpočty ČNB V Základním scénáři se dostává pod 8% hranici kapitálového poměru pouze jedna banka: Jedná se o systémově nevýznamnou instituci Potřeba kapitálu: 0,4 mld. Kč V Nepříznivém scénáři by se pod 8% hranici dostalo 12 bank: Ty tvoří 16 % aktiv sektoru Potřeba kapitálu dosahuje cca 26,9 mld. Kč, což je cca 0,5% ročního HDP Zátěžové testy potvrzují odolnost bankovního sektoru 13

14 Situace bankovního sektoru: shrnutí Bankovní systém v ČR zůstává vysoce ziskový a dobře kapitálově vybavený Bankovní systém je odolný vůči výrazným makroekonomickým šokům a turbulencím na finančních trzích V zátěžovém (nepříznivém) scénáři by bankovní sektor sice zaznamenal vysoké ztráty, ale přesto by se agregátní kapitálový poměr udržel dostatečně nad 8% hranicí ČNB jako orgán zodpovědný za výkon makroobezřetnostní politiky i mikroobezřetnostního dohledu musí na rizika pro finanční stabilitu vznikající v dobrých časech reagovat preventivním způsobem, tj. přijímat adekvátní opatření včas 14

15 Makroobezřetnostní regulatorní opatření ČNB

16 Rozhodnutí o stanovení sazby proticyklické kapitálové rezervy (CCyB) Aktuálně platná a ohlášená sazba CCyB v ČR (v % celkového objemu rizikové expozice) 2,00 1,75 1,50 1,25 1,00 0,75 0,50 0,25 0,00 10/17 01/18 04/18 07/18 10/18 01/19 04/19 07/19 10/19 Pramen: ČNB Platná sazba CCyB Ohlášená sazba CCyB ČNB zvýšila sazbu proticyklické kapitálové rezervy na 1,5 % s účinností od (z aktuální sazby 1,0% platné od a sazby 1,25 % platné od ) V případě pokračování rychlé úvěrové dynamiky, zvyšování rizik spojených s nákupem nemovitostí a nárůstu zranitelnosti bankovního sektoru je ČNB připravena sazbu dále zvyšovat V případě obratu hospodářského a finančního cyklu a při rostoucím napětí na finančních trzích je ČNB připravena proticyklickou kapitálovou rezervu rychle snížit nebo zcela rozpustit 16

17 Doporučení v oblasti hypotečních úvěrů - LTV ČNB v tuto chvíli nepovažuje za nutné měnit platné limity ukazatele LTV (maximální 90% limit LTV a agregátní 15% limit pro úvěry s LTV mezi 80 a 90%) Dosavadní opatření ČNB v oblasti LTV působí pozitivně: Po zpřísnění limitů LTV došlo ke zpomalení růstu skutečně nových hypotečních úvěrů Banky od 3Q 2017 celkově plní doporučený agregátní 15% limit LTV V meziročním srovnání začaly banky při stanovování úrokových sazeb výrazněji zohledňovat rizikové charakteristiky klientů Při zhruba 15% nadhodnocení cen bydlení, indikovaném modelem ČNB, představují stávající limity LTV z hlediska dostatečného pokrytí potenciálních rizik bankami hraniční hodnotu 17

18 Doporučení v oblasti hypotečních úvěrů DTI, DSTI ČNB nově doporučuje, aby banky od 1. října 2018 zohledňovaly příjmy žadatele o úvěr a dodržovaly: horní hranici ukazatele DTI na úrovni 9násobku čistých ročních příjmů žadatele horní hranici ukazatele DSTI na úrovni 45% čistých příjmů žadatele ČNB respektuje, že malá část úvěrů má zvláštní charakteristiky a že striktní trvání na uplatňování stanovených horních hranic by mohlo vést k nadměrné regulatorní tvrdosti umožňuje proto poskytovatelům pokrýt specifické případy v režimu 5% výjimky ČNB a Ministerstvo financí ČR nadále připravují nový návrh na zavedení zákonné pravomoci ČNB stanovovat závazné horní limity pro ukazatele LTV, DTI a DSTI 18

19 Význam zakotvení nástrojů v legislativě Současné doporučení ČNB není právně vymahatelné Cílem zakotvení nástrojů v legislativě je zajistit rovné podmínky na trhu a zabránit nekalé konkurenci mezi poskytovateli V budoucnosti mohou poskytovat hypoteční úvěry v mnohem větší míře nebankovní nebo zahraniční instituce Nebankovní instituce či zahraniční poskytovatelé mohou klienty bank předlužovat dodatečnými úvěry Bez možnosti omezit instituce nerespektující pravidla prostřednictvím zákonných pravidel se budou banky nekalé konkurenci těžko bránit Zákonné nástroje umožní přímou, rychlou a účinnou reakci ČNB na nedodržování pravidel prostřednictvím nápravných opatření 19

20 Děkuji za pozornost Jiří Rusnok Governor Tel.: