Erste Bank 2004 Přední poskytovatel finančních služeb ve střední Evropě

Transkript

1 Výroční zpráva 2004 Erste Bank 2004 Přední poskytovatel finančních služeb ve střední Evropě Integrace: projekty k využití synergií skupiny odstartovány Další posílení zisků: nárůst čistého zisku o 54,1 % Spořitelny: další převody poboček místním spořitelnám; prodej podílu ve Sparkasse Bregenz Fúze: Erste Bank Maďarsko druhou největší retailovou bankou v Maďarsku Střední Evropa: Erste Bank jediným vlastníkem Slovenskej sporitel ni Cena akcie: silným nárůstem hodnoty předčila akcie evropský bankovní index Hodnota společnosti: nárůst tržní kapitalizace o více než 60 % na 9,5 mld. EUR Výhled: prognóza zisku na rok 2006

2 Klíčové údaje podle IFRS ) ) v. mil. EUR v. mil. EUR v. mil. EUR v. mil. EUR Rozvaha Aktiva celkem Pohledávky za bankami Pohledávky za klienty Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám Cenné papíry k obchodování a jiné finanční investice Ostatní aktiva Pasiva a vlastní kapitál celkem Závazky k bankám Závazky ke klientům Emitované dluhopisy a podřízený dluh Ostatní pasiva, rezervy Menšinové podíly Vlastní kapitál Změny ve vlastním kapitálu Rizikově vážená aktiva podle 22 rakouského zákona o bankách (BWG) Kvalifikovaný konsolidovaný kapitál podle 23 a 24 BWG z toho: základní kapitál Tier Ukazatel solventnosti podle 22 BWG 10,7 % 10,7 % 11,0 % 10,7 % z toho: ukazatel kapitálové přiměřenosti Tier 1 (v %) 6,7 % 6,3 % 6,3 % 6,2 % Výkaz zisků a ztrát Čistý úrokový výnos 2 695, , , ,9 Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám 406,2 406,4 406,4 203,6 Čistý příjem z poplatků a provizí 1 141,1 996,6 944,3 574,6 Čistý zisk z obchodních operací 216,5 214,6 167,4 152,6 Všeobecné administrativní náklady 2 592, , , ,3 Provozní výsledek 1 495, , ,2 711,7 Zisk před zdaněním 1 061,1 761,6 664,6 405,7 Čistý zisk po menšinových podílech 544,5 353,3 255,2 223,3 Základní poměrové ukazatele Čistá úroková marže (v %, k průměrným úročeným aktivům) 2,21 % 2,30 % 2,30 % 2,05 % Poměr čistého zisku k celkovým průměrným aktivům (v %) 0,40 % 0,28 % 0,22 % 0,28 % Poměr čistého zisku k rizikově váženým aktivům (v %) 0,84 % 0,57 % 0,42 % 0,59 % Poměr nákladů k výnosům (Cost/Income Ratio, v %) 63,4 % 64,2 % 67,9 % 67,1 % Návratnost kapitálu (Return on Equity ROE, v %) 18,0 % 13,7 % 12,7 % 12,4 % Návratnost kapitálu (cash, Return on equity-roe, v %) 3) 18,0 % 16,6 % 15,3 % 14,5 % Zisk na akcii (v EUR) 4) 2,28 1,49 1,18 1,12 Zisk na akcii (cash, v EUR) 3), 4) 2,28 1,83 1,45 1,31 Další informace Počet zaměstnanců Rakousko Zahraničí z toho: skupina České spořitelny skupina Slovenskej sporiteľni ostatní dceřiné společnosti ) Počet poboček Rakousko Česká republika Slovenská republika Maďarsko ) Chorvatsko ) Včetně České spořitelny, a. s., a Slovenské sporiteľni, a. s.; rozvaha a vlastní kapitál včetně Tiroler Sparkasse Bank AG 2) První konsolidace členů křížového garančního systému a Riječka banka d.d.; výkaz zisků a ztrát včetně Tiroler Sparkasse Bank AG 3) Hodnota upravena o odpisy goodwillu 4) Hodnota upravena o rozdělení akcií 1:4 dne 8. července ) Včetně zaměstnanců společnosti Postabank 6) Včetně 112 poboček společnosti Postabank

3 Klíčové informace o akcii Erste Bank v EUR v EUR v EUR v EUR Kurz akcie 1) Nejvyšší kurz 39,80 24,55 21,46 15,50 Nejnižší kurz 24,78 14,61 13,25 11,75 Uzavírací kurz 39,30 24,49 16,04 14,93 Ukazatele na akcii 1) Zisk na akcii 2,28 1,49 1,18 1,12 Zisk na akcii (cash, v EUR) 2) 2,28 1,83 1,45 1,31 Ukazatel P/E (Price/Earnings Ratio) 17,24 16,49 13,56 13,36 Dividenda na akcii 0,50 3) 0,38 0,31 0,31 Podíl čistého zisku určeného na výplatu dividendy (v %) 22,2 % 25,4 % 29,1 % 27,7 % Dividendový výnos (v %) 1,3 % 1,5 % 1,9 % 2,1 % Účetní hodnota na akcii 13,98 11,64 10,37 9,45 Provozní výsledek na akcii 6,19 5,71 4,81 3,53 Poměr kurzu a účetní hodnoty (PBV ratio) 2,8 2,1 1,5 1,6 Celková návratnost pro akcionáře (Total Shareholder Return TSR) TSR (v %) 61,74 % 54,22 % 9,35 % 26,50 % Průměrný TSR (v %) 21,34 % 15,57 % 9,13 % 9,10 % Počet akcií Počet akcií v oběhu 4) Průměrný počet akcií v oběhu 5) Tržní kapitalizace (v mld. EUR) 9,49 5,87 3,84 3,01 Objem obchodů na burze (v mld. EUR) 6) 6,88 2,02 2,85 1,33 1) Hodnota upravena o odpisy goodwillu 2) Hodnota upravena o rozdělení akcií 1:4 dne 8. července ) Doporučení na valnou hromadu 4) Od roku 2002 včetně akcií Erste Bank vlastněných spořitelnami zapojenými do křížového garančního systému 5) Včetně akcií z menšinových podílů 6) Zdroj: vídeňská burza; jednoduchý výpočet Ratingová hodnocení FITCH dlouhodobý krátkodobý individuální A F1 B/C Moody s Investors Service dlouhodobý A1 krátkodobý P-1 finanční síly B Standard & Poor s krátkodobý A-2 Vývoj kurzu akcie Erste Bank EUR 12/97 > > 03/05

4 Výroční zpráva 2004 Obsah Klíčové údaje: Erste Bank a její akcie < Akcie Erste Bank 02 Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) 05 Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Erste Bank 06 Nová architektura skupiny : program integrace 14 Výsledky podle segmentů 16 Rakousko 17 Střední Evropa 33 Mezinárodní obchod 39 Podnikové centrum 41 Úvěrová rizika ve skupině Erste Bank 45 Konsolidovaná účetní závěrka za rok 2004 podle IFRS 57 Konsolidovaná rozvaha 58 Konsolidovaný výkaz zisků a ztrát 59 Konsolidovaný přehled o změnách ve vlastním kapitálu 60 Konsolidovaný výkaz peněžních toků 61 Příloha ke konsolidované účetní závěrce 62 Zpráva auditora 110 Zpráva dozorčí rady 111 ERSTE BANK VÝROČNÍ ZPRÁVA

5 Akcie Erste Bank Kurzovým ziskem více než 60 % v roce 2004 překonala akcie Erste Bank nejen svoji vlastní vynikající výkonnost v předchozím roce, ale i výkonnost většiny akcií v evropském bankovním sektoru. Základem dalšího růstu kurzu akcie Erste Bank byly především velmi dobré obchodní výsledky společnosti Erste Bank vyplývající z její vynikající pozice na rostoucích trzích střední Evropy. Vývoj akciových indexů se ekonomického vývoje následovalo po zvýšení úrokové sazby koncem června (poprvé za poslední čtyři roky) další zvýšení celkem ve čtyřech krocích, při kterých byla tato orientační úroková sazba na úvěry přes noc mezi bankami (overnight loans) zvýšena vždy o 25 bazických bodů na nynějších 2,25 %. I když tyto rámcové podmínky v prvních třech čtvrtletích výkonnost akciových trhů zatěžovaly, došlo ke konci roku k uvolnění tohoto napětí, především díky klesajícím cenám ropy a pozitivnímu vývoji ekonomiky a podnikových výsledků. Opětovný růst ceny ropy, další dvojí zvýšení úrokových sazeb v USA pokaždé o 25 bazických bodů a vyjádření obav americké centrální banky ohledně zvýšené inflace nepříznivě ovlivnily výkonnost na amerických burzách ke konci prvního čtvrtletí roku Během stejného časového období vzrostl index FTSE Eurotop 300 o 4,2 %. Poté, co DJ Euro Stoxx Bank Index dosáhl díky vynikající výkonnosti v roce 2003 nárůstu o 31,0 %, pokračoval tento pozitivní trend v roce MEZINÁRODNÍ VÝVOJ 2004 pouze v oslabené formě. Vývoj evropského bankovního indexu kopíroval trend na mezinárodních akciových trzích. Proti pozitivnímu vlivu dobrých výsledků evropských bank, které se většinou pohybovaly v rámci očekávání, působilo krátkodobé napětí v souvislosti s americkou úrokovou politikou. Poté, co DJ Euro Stoxx Bank Index ukončil první tři čtvrtletí roku téměř beze změny, mohl tento evropský bankovní index díky znovu vzniknuvším spekulacím o fúzích v rámci evropského bankovního sektoru a mírnému uvolnění napětí na mezinárodních akciových trzích ukončit rok s nárůstem o 10,9 % na 288,29 bodů. Pozitivní trend pokračoval nárůstem o 4,2 % i v prvních třech měsících roku Nárůstem o 57,4 % na ATX S NOVÝM HISTORICKÝM MAXIMEM 2 431,38 bodů zaznamenal Austrian ZAČÁTKEM BŘEZNA 2005 Traded Index (index ATX) v roce 2004 nejen nové historické maximum, ale stal se také akciovým indexem s největším procentuálním nárůstem. Již v roce 2003 patřil index ATX se 34,4% nárůstem k nejlepším mezinárodním Mezinárodním akciovým CENA ROPY A EURO URČUJÍ SITUACI trhům se v roce 2004 nepodařilo NA AKCIOVÝCH TRZÍCH BANKOVNÍ SEKTOR NÁSLEDUJE zopakovat dvouciferný nárůst kurzů, kterého dosáhly v roce Po období s převážně klesající tendencí v první polovině roku následovaly ve třetím čtvrtletí jak v Evropě, tak i v USA zřetelné poklesy kurzů. Z toho vyplývající negativní výkonnost na amerických akciových trzích se přesto podařilo více než vyrovnat, a to díky zotavení situace na akciových trzích v posledním čtvrtletí, kdy některé indexy zaznamenaly nová roční maxima. V USA dosáhly oba nejdůležitější indexy ke konci roku nejvyšších hodnot za posledního tři a půl roku, přičemž Dow Jones Industrial Index stoupl v průběhu roku 2004 o 3,1 % a S&P500 Index o 9,0 %. FTSE Eurotop 300 Index dosáhl k nárůstu o 8,8 %. Dění na světových akciových trzích bylo rozhodujícím způsobem ovlivněno vývojem ceny ropy, která ve třetím čtvrtletí zaznamenala nejvyšší nárůst na rekordní hodnotu 55 USD za barel a silným eurem, které v posledním obchodním týdnu dosáhlo s kurzem 1,3646 USD nejvyšší úrovně od svého zavedení na finančních trzích před pěti lety. V centru pozornosti byl přitom možný dopad tohoto vývoje na podnikové zisky a následně na světovou ekonomiku, jakož i úroková politika americké centrální banky (FED). Na základě i nadále optimistických odhadů této banky týkajících Vývoj kurzu akcií Erste Bank, DJ Euro Stoxx Bank Indexu a ATX indexu od začátku roku 2004 (indexováno) % 01/04 02/04 03/04 04/04 05/04 06/04 07/04 08/04 09/04 10/04 11/04 12/04 01/05 02/05 03/05 ERSTE BANK ATX DJ EURO STOXX BANK INDEX 2 ERSTE BANK VÝROČNÍ ZPRÁVA 2004

6 AKCIE ERSTE BANK akciovým indexům. Nadprůměrný vývoj vídeňské burzy byl podpořen mimo jiné rozšířením EU k 1. květnu 2004 a z něho vyplývajícím očekávaným pozitivním efektem díky angažovanosti Rakouska v nových zemích Evropské unie. Další impulsy vyplynuly ze silného nárůstu podnikových zisků a z domácí poptávky po akciích generované penzijními spořícími plány. Tato pozitivní výkonnost indexu ATX pokračovala dosažením nového historického maxima 2 781,55 bodů dne 7. března Nárůstem o 8,3 % od počátku roku do března 2005 překonal index ATX znovu všechny důležité mezinárodní akciové trhy. Výkonnost akcie Erste Bank Akcii Erste Bank se v uplynulém roce podařilo novým rekord- NOVÉ HISTORICKÉ MAXIMUM V ROCE NOVÝ REKORDNÍ NÁRŮST V ROCE 2004, ním nárůstem a novým historickým 2005 maximem ještě překonat svou vynikající výkonnost v roce Klíčovými faktory pro tuto mimořádně dobrou výkonnost byly vedle pokračování úspěšné strategie Erste Bank provázené vynikajícími výsledky a upevněním pozice společnosti na rostoucích trzích střední Evropy také pozitivní komentáře analytiků sledujících vývoj akcie Erste Bank. Jak rozdělení akcií v poměru 1:4, které se uskutečnilo 8. července 2004, tak i nové prognózy vývoje zisku na rok 2006 zveřejněné v září v rámci Dne kapitálových trhů Erste Bank přijali analytici a investoři pozitivně. S kurzem 39,30 EUR ke konci roku 2004 dosáhla akcie Erste Bank navzdory utlumenému burzovnímu prostředí v průběhu roku nárůstu o 60,5 %. Doposud nejvyšší uzavírací kurz akcie Erste Bank v hodnotě 39,80 EUR byl dosažen 1. prosince Díky tomuto vynikajícímu vývoji kurzu předstihla akcie Erste Bank ATX index (Austrian Traded Index), který ve stejném období vykazoval zvýšení o 57,4 %. Ještě markant- nější byla vynikající výkonnost akcie Erste Bank ve srovnání s DJ Euro Stoxx Bank Index, který dosáhl nárůstu o 10,9 %. Dynamický vývoj akcie Erste Bank pokračoval dosažením dosud nejvyššího uzavíracího kurzu v hodnotě 44,30 EUR dne 7. března 2005 a zvýšením tržní kapitalizace nad 10 mld. EUR. Ke konci prvního čtvrtletí 2005 činil kurz akcie Erste Bank 40,35 EUR. Objem obchodů a tržní kapitalizace V roce 2004 bylo na vídeňské TRŽNÍ KAPITALIZACE PŘEKROČILA HODburze v průměru obchodováno zhruba NOTU 10 MLD. EUR akcií Erste Bank denně. Objem obchodů na pražské burze, na které jsou akcie Erste Bank kótovány od října 2002, dosáhl zhruba akcií denně. S nárůstem hodnoty akcie vzrostla tržní kapitalizace Erste Bank k 31. prosinci 2004 na 9,49 mld. EUR, a dosáhla tak více než 60% nárůstu oproti 5,87 mld. EUR v předchozím roce. S nárůstem ceny akcie Erste Bank na nové historické maximum v březnu 2005 dosáhla tržní kapitalizace Erste Bank rekordní hodnoty 10,70 mld. EUR. Návrh na rozdělení zisku Valné hromadě, která se bude konat 11. května 2005, bude navržena výplata dividendy ve výši 0,50 EUR na akcii. To odpovídá nárůstu o 33,3 % oproti předchozímu roku a podílu čistého zisku určeného na výplatu dividendy (Payout Ratio) ve výši 22,2 %. Ve vyšší dividendě se odráží jak nárůst čistého zisku Erste Bank v roce 2004, tak i uspokojivá výše regulatorního kapitálu díky nerozdělenému zisku. Přehled výkonnosti akcie 1) Od IPO 12/97 2) Od SPO 09/2000 3) Od SPO 07/2002 3) Vývoj 2004 Akcie Erste Bank 254,6 % 234,5 % 125,5 % 60,5 % ATX 86,3 % 108,1 % 99,3 % 57,4 % DJ Euro Stoxx Bank Index 4) 18,0 % 14,7 % 10,9 % 1) na bázi uzavíracích kurzů ke konci roku ) Initial Public Offering primární emise 3) Secondary Public Offering navýšení kapitálu 4) srovnání od IPO není možné z důvodu začlenění Erste Bank do indexu teprve od 16. ledna 1998 Akcie Erste Bank jsou zahrnuty v následujících indexech > ATX Austrian Traded Index > PX-D > MSCI All World > ATX Prime > DJ Euro Stoxx Bank Index > FTSE Eurofirst 300 Index > PX 50 > MSCI Standard Index Austria > FTSE All World ERSTE BANK VÝROČNÍ ZPRÁVA

7 AKCIE ERSTE BANK Klíčové informace o akcii Erste Bank v roce 2004 v EUR 2004 Zisk na akcii 2,28 Ukazatel P/E (Price/Earnings Ratio) 17,24 Dividenda na akcii 0,50 1) Podíl čistého zisku určeného na výplatu dividendy (Payout Ratio, v %) 22,2 % Dividendový výnos (v %) 1,3 % Účetní hodnota na akcii 13,98 Provozní výsledek na akcii 6,19 Celková návratnost pro akcionáře (Total Shareholder Return, v %) 61,74 % Průměrná celková návratnost pro akcionáře (v %) 21,34 % Počet akcií v oběhu ) Průměrný počet akcií v oběhu Tržní kapitalizace (v mld. EUR) 9,49 Objem obchodů na burze (v mld. EUR) 6,88 3) 1) návrh pro valnou hromadu 2) včetně akcií Erste Bank držených spořitelnami zapojenými v křížovém garančním systému 3) zdroj: vídeňská burza, jednoduchý výpočet Vlastnická struktura 61,5 % Volně obchodovatelné akcie (free float) 45,6 % z toho: institucionální investoři Kalendář důležitých termínů 6. května 2005 zveřejnění výsledků za první čtvrtletí května 2005 řádná valná hromada 17. května 2005 ex-dividend day 19. května 2005 termín výplaty dividendy 10. srpna 2005 *) zveřejnění výsledků za první pololetí listopadu 2005 *) zveřejnění výsledků za tři čtvrtletí 2005 *) předběžný termín Vztahy k investorům Erste Bank Erste Bank, Milchgasse 1, A-1010 Vídeň TELEFON: z Rakouska mezinárodně investor.relations@erstebank.at FAX: z Rakouska mezinárodně INTERNET: Gabriele Semmelrock-Werzer TELEFON: z Rakouska mezinárodně gabriele.werzer@erstebank.at 7,0 % z toho: soukromí investoři 7,0 % z toho: rakouské spořitelny 1,9 % z toho: zaměstnanci 32,5 % Soukromá nadace DIE ERSTE (DIE ERSTE Privatstiftung) Monika Peraus TELEFON: z Rakouska mezinárodně monika.peraus@erstebank.at 6,0 % Rakouský spolek (Austria Verein) Analýzy akcie Erste Bank *) > Bank Austria Creditanstalt > Komerční banka > Citigroup > Lehman Brothers > Commerzbank > Merrill Lynch > CSFB > Morgan Stanley > Deutsche Bank > Patria > Dresdner Kleinwort Wasserstein > Raiffeisen Centrobank > Fox-Pitt, Kelton > Sal. Oppenheim > HSBC > Société Générale > ING > UBM UniCredit Banca Mobiliare > JP Morgan > UBS > Keefe, Bruyette & Woods > WestLB Reuters ERST.VI Bloomberg EBS AV Datastream O:ERS ISIN/Identifikační číslo cenného papíru AT ADR Cusip *) Tento seznam obsahuje všechny společnosti, které prováděly analýzu akcií Erste Bank a byly Erste Bank známy v době redakční uzávěrky. 4 ERSTE BANK VÝROČNÍ ZPRÁVA 2004

8 Správa a řízení společnosti (Corporate Governance) V zájmu zodpovědného vedení společnosti se Erste Bank hlásí k praktickému uplatňování rakouského kodexu Corporate Governance. V zájmu dosažení maximální transparentnosti pro všechny zájmové skupiny Erste Bank již nyní dodržuje všechny právně závazné normy, stejně jako téměř všechna doporučení zmíněného kodexu. Corporate Governance je považována za klíčový prvek podnikové kultury Erste Bank. Rakouský kodex Corporate Governance Začátkem října 2002 představila Rakouská pracovní skupina pro správu a řízení společností rakouský kodex pro Corporate Governance. Kodex je chápán jako dobrovolná samoregulační iniciativa a přesahuje zákonné odpovědnosti akciové společnosti. Jeho cílem je podporovat zodpovědné řízení a kontrolu podniků, mající za cíl dlouhodobou tvorbu zisku, a vymezuje všechna práva a povinnosti všech zájmových skupin managementu, dozorčí rady, zaměstnanců, akcionářů a ostatní veřejnosti stejně jako vztahy mezi nimi. Tento kodex zaručuje vysokou míru transparentnosti pro všechny zájmové skupiny. Úplné znění tohoto kodexu je k dispozici na adrese Erste Bank se jasně hlásí ke Corporate Governance Erste Bank splňuje všechny právní předpisy a všechna doporučená pravidla rakouského kodexu Corporate Governance. Podrobná vysvětlení k dodržování specifických částí kodexu Corporate Governance jsou k dispozici na webové stránce společnosti Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG ( V rámci veřejných emisí akcií v letech 1997 a 2000 nabídla Erste Bank svým zaměstnancům možnost získat akcie Erste Bank za zvýhodněných podmínek, a podílet se tak na růstovém potenciálu skupiny Erste Bank na akciovém trhu. V roce 2002 byl vedle akciového opčního plánu pro vedoucí pracovníky zaveden nový program majetkové účasti všech zaměstnanců celé skupiny (Employee Share Ownership Programme ESOP) s názvem Creating Value. Vysoká poptávka ze strany zaměstnanců posílila vedení podniku v jeho rozhodnutí v tomto programu pokračovat s cílem zvýšit ve střednědobém horizontu majetkovou účast zaměstnanců v Erste Bank ze současných téměř 2 % na přibližně 5 %. Účast zaměstnanců je podstatnou součástí podnikové kultury Erste Bank. To se ukazuje v rozsáhlých, pravidelně prováděných průzkumech mínění zaměstnanců, jejichž výsledky analyzují externí poradci. Tyto výsledky jsou pak zohledňovány při rozhodování managementu. Zatím poslední průzkum byl proveden v první polovině roku V dceřiných společnostech ve střední Evropě jsou prováděny obdobné průzkumy mínění zaměstnanců. Vysoký respekt Erste Bank vůči zaměstnancům je vyjádřen v Zaměstnanecké chartě podepsané na počátku roku Charta dokumentuje zaměstnanecky vstřícný systém hodnot, jakož i cíle managementu a zaměstnanců. Charta navíc klade důraz na společnou produktivitu s cílem udržet krok s měnícími se tržními podmínkami. Ochrana práv všech akcionářů je považována za nejvyšší pravidlo při vedení společnosti. Tomu odpovídá i vytvoření přehledné kapitálové struktury tvořené pouze kmenovými akciemi. Jelikož management společnosti sleduje jak v obchodní politice, tak i v přístupu k akcionářům strategii zaměřující se na soukromé investory, bylo v minulém roce provedeno rozdělení akcií Erste Bank v poměru 1:4, což zvýšilo jejich dostupnost a obchodovatelnost. Potřeba akcionářů vést přímý dialog s vrcholovým vedením je uspokojována cestou internetových chatů, které se pravidelně konají již od roku Investoři při nich mají možnost se z první ruky informovat o aktuálním vývoji v Erste Bank. Práva a povinnosti zaměstnanců a jejich chování ve styku s klienty ( Kodex chování ) jsou přesně určeny v obsáhlých a detailních pracovních předpisech. Platná verze těchto závazných pravidel je dostupná na intranetu Erste Bank. ERSTE BANK VÝROČNÍ ZPRÁVA

9 Zpráva o činnosti a finančních výsledcích skupiny Erste Bank 2004 Konsolidovaná účetní závěrka Erste Bank je sestavena podle Mezinárodních standardů pro finanční výkaznictví (IFRS International Financial Reporting Standards), dříve Mezinárodní účetní standardy (IAS International Accounting Standards). Shrnutí konsolidovaných výsledků skupiny Při posuzování míry změn údajů je třeba vzít v úvahu fakt, že Postabanka, jejíž akvizice se uskutečnila v prosinci roku 2003, je poprvé zahrnuta do výkazu zisků a ztrát v roce 2004 (v rozvaze byla zahrnuta již k ). V rámci realizace strategie spořitelen došlo i v roce 2004 stejně jako v uplynulých letech k převodu vlastnictví několika poboček Erste Bank místním spořitelnám v příslušných spolkových zemích. V roce 2004 se tak uskutečnil převod poboček ve městech Korneuburg, Krems, Kufstein a Kitzbühel. Dopad převodů na celková aktiva i výkaz zisků a ztrát byl zanedbatelný. Ve všech případech bylo vypořádání těchto transakcí provedeno platbou v hotovosti a ne poskytnutím majetkových podílů. Vývoj provozních výnosů a všeobecných administrativních nákladů (v mil. EUR) 1 474, , ,1 (+46,9 %) 1 454,3 (+45,3 %) 3 583,1 (+65,4 %) 2 432,0 (+67,2 %) 3 830,9 (+6,9 %) 2 460,8 (+1,2 %) 4 087,9 (+6,7 %) 2 592,9 (+5,4 %) Vývoj provozního výsledku a čistého zisku po menšinových podílech (v mil. EUR) 473,8 191,8 711,8 (+50,2 %) 223,3 (+16,4 %) 1 151,2 (+61,7 %) 255,2 (+14,3 %) 1 370,1 (+19,0 %) 353,3 (+38,4 %) provozní výsledek čistý zisk po menšinových podílech 1 495,0 (+9,1 %) 544,5 (+54,1 %) Společnosti Erste Bank se i v roce 2004 podařilo dosáhnout působivých finančních výsledků. Čistý zisk po menšinových podílech se zvýšil o 54,1 % na 544,5 mil. EUR, návratnost kapitálu (ROE) činila v roce 2004 téměř 18 % (oproti 13,7 % v předchozím roce). Celkové provozní výnosy vzrostly o 6,7 % na 4 087,9 mil. EUR (mimořádný nárůst zaznamenal čisté příjmy z poplatků a provizí, a to o 14,5 % na 1 141,2 mil. EUR), zatímco všeobecné administrativní náklady zaznamenaly nárůst o pouhých 5,4 % na 2 592,9 mil. EUR. Tento vývoj vedl ke zvýšení provozního výsledku o 9,1 % na mil. EUR. Poměr nákladů k výnosům (všeobecné administrativní náklady v procentech provozních výnosů) se v roce 2004 zlepšil na 63,4 % (rok 2003: 64,2 %). Výše tvorby rezerv a opravných položek k úvěrům a pohledávkám se oproti minulému roku nezměnila. Výrazné zlepšení z 202,1 mil. EUR na 27,7 mil. EUR zaznamenal ostatní provozní výsledek, a to především díky eliminaci lineární amortizace goodwillu (díky zahájení aplikace IFRS 3) a vyšším ziskům z přecenění cenných papírů provozní výnosy všeobecné administrativní náklady 6 ERSTE BANK VÝROČNÍ ZPRÁVA 2004

10 ZPRÁVA O ČINNOSTI A FINANČNÍCH VÝSLEDCÍCH SKUPINY ERSTE BANK Vývoj zisku Provozní výnosy Celkové provozní výnosy (tj. čistý úrokový výnos, čisté příjmy z poplatků a provizí, čistý zisk z obchodních operací a výsledek z pojišťovací činnosti) vzrostly, jak již bylo zmíněno, o 6,7 % na 4 087,9 mil. EUR. Po očištění o vliv zahrnutí Postabanky do konsolidace činilo zvýšení 3,1 %. Nadprůměrný nárůst byl zaznamenán u čistých příjmů z poplatků a provizí. Struktura provozních výnosů (v mil. EUR) 127,4 423,4 924,0 čistý úrokový výnos 152,6 574, ,9 čistý zisk z obchodních operací 8,4 167,4 944, ,0 čisté příjmy z poplatků a provizí výsledek z pojišťovací činnosti 34,8 216,5 32,9 214, ,1 996, , Struktura a vývoj provozních výnosů (v mil. EUR) 2 695,5 Čistý úrokový výnos Navzdory nepříznivým tržním podmínkám se čistý úrokový výnos (úroky v užším slova smyslu, úrokům odpovídající výnosy a náklady, jakož i výnosy ze strategických majetkových účastí včetně dceřiných a přidružených společností) zvýšil o 4,2 % na 2 695,5 mil. EUR. Čistá úroková marže (tj. čistý úrokový výnos jako procento průměrných úročených aktiv, což jsou celková aktiva po odečtení pokladní hotovosti a vkladů u centrálních bank, cenných papírů k obchodování, hmotného a nehmotného majetku a ostatních aktiv) se snížila ze 2,30 % v předchozím roce na 2,21 %. Zatímco v Rakousku zaznamenala čistá úroková marže na základě pokračujícího tlaku na marže pokles z 1,9 % v roce 2003 na zhruba 1,8 %, čisté úrokové marže dceřiných společností ve střední Evropě s rozpětím 3,5 % až 4,5 % byly i nadále podstatně vyšší. Ve střední Evropě je při meziročním srovnání nutno zohlednit, že čistý úrokový výnos Slovenskej sporiteľni v roce 2003 obsahuje jednorázový výnos z přecenění slovenské stavební spořitelny ve výši 36 mil. EUR. Po očištění o tento jednorázový efekt se čistá úroková marže středoevropských dceřiných společností v roce 2004 téměř nezměnila. Čisté příjmy z poplatků a provizí Čisté příjmy z poplatků a provizí se výrazně zvýšily o 14,5 % z 996,6 mil. EUR na 1 141,1 mil. EUR. Mimořádný nárůst byl zaznamenán jak ve střední Evropě, tak i v Rakousku, a to především v oblastech obchodování s cennými papíry, platebního styku a leasingu, zatímco poplatky z obchodování s cizími měnami poklesly ,8 8,6 % 28,7 % 62,7 % čistý úrokový výnos 2 166,1 (+46,9 %) 7,0 % 26,6 % 66,4 % čistý zisk z obchodních operací 3 583,1 (+65,4 %) 0,2 % 4,7 % 26,4 % 68,7 % 3 830,9 (+6,9 %) čisté příjmy z poplatků a provizí výsledek z pojišťovací činnosti 0,9 % 5,3 % 0,9 % 5,6 % 27,9 % 26,0 % 67,5 % 4 087,9 (+6,7 %) ,9 % Struktura a vývoj čistých příjmů z poplatků a provizí (v mil. EUR) 423,4 5 % 24 % 13 % 16 % 42 % 574,6 (+35,7 %) 4 % 30 % 20 % 19 % 27 % 944,3 (+64,3 %) 5 % 36 % 16 % 18 % 996,6 (+5,5 %) 6 % 39 % 16 % 14 % 25 % 25 % 1 141,1 (+14,5 %) % 39 % 16 % 13 % 27 % obchody s cennými papíry stavební spoření a ostatní obchody úvěrové obchody platební styk pojišťovací činnost ERSTE BANK VÝROČNÍ ZPRÁVA

11 ZPRÁVA O ČINNOSTI A FINANČNÍCH VÝSLEDCÍCH SKUPINY ERSTE BANK Čistý zisk z obchodních operací Čistý zisk z obchodních operací se podařilo s 216,5 mil. EUR udržet nad velmi dobrým výsledkem předchozího roku ve výši 214,6 mil. EUR. Vedle Erste Bank Rakousko k tomuto pozitivnímu vývoji přispěly především Erste Bank Maďarsko a Slovenská sporiteľňa. Výsledek z pojišťovací činnosti Také výsledek z pojišťovací činnosti se v roce 2004 vyvíjel velmi pozitivně. Výborný výsledek z předchozího roku se podařilo zvýšit o 5,7 % na 34,8 mil. EUR. Velmi dobře se dařilo jak společnosti s Versicherung, která zaujímá vedoucí pozici na rakouském trhu, tak i místním společnostem v České a Slovenské republice. Zisk z prodeje neživotní části Pojišťovny ČS získaný v prvním čtvrtletí roku 2004 (zhruba 88 mil. EUR před zdaněním a menšinovými podíly) není obsažen v této položce, nýbrž v ostatním provozním výsledku. Následující graf ukazuje vývoj čisté úrokové marže (čistý úrokový výnos jako procento průměrných úročených aktiv) a vývoj provozní marže (provozní výnosy jako procento průměrných celkových aktiv). Čistá úroková marže a provozní marže 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0 % 2,39 % 1,68 % provozní marže 2,68 % 2,05 % 3,16 % 3,02 % 2,30 % 2,30 % čistá úroková marže Všeobecné administrativní náklady 2,98 % 2,21 % Všeobecné administrativní náklady (tj. personální náklady, ostatní administrativní náklady, odpisy a amortizace hmotného a nehmotného majetku) vzrostly v roce 2004 o 5,4 % ze 2 460,8 mil. EUR na 2 592,9 mil. EUR. Po očištění o vliv zahrnutí Postabanky do konsolidace činilo zvýšení 2,0 %. Struktura všeobecných administrativních nákladů (v mil. EUR) 1 001,0 115,6 323,6 561, ,3 187,1 510,2 757, ,0 296, ,8 346,6 762,6 691, , , , personální náklady odpisy a amortizace majetku ostatní administrativní náklady Struktura a vývoj všeobecných administrativních nákladů (v mil. EUR) 1 001,0 12 % 32 % 56 % 1 454,3 (+45,3 %) 13 % 35 % 52 % 2 432,0 (+67,2 %) 340,3 772, ,4 Personální náklady vzrostly o 4,1 % na 1 480,4 mil. EUR. Zvýšení způsobené především růstem mezd daným kolektivní smlouvou a vyššími náklady na mzdy v závislosti na výkonu převážilo úspory nákladů vyplývající ze značného poklesu počtu zaměstnanců. 12 % 2 460,8 (+1,2 %) 14 % 32 % 28 % 56 % 58 % 2 592,9 (+5,4 %) personální náklady odpisy a amortizace majetku ostatní administrativní náklady 13 % 30 % 57 % 8 ERSTE BANK VÝROČNÍ ZPRÁVA 2004

12 ZPRÁVA O ČINNOSTI A FINANČNÍCH VÝSLEDCÍCH SKUPINY ERSTE BANK Počet zaměstnanců (stav ke konci roku, přepočtený na plné úvazky): Počet zaměstnanců Stav Stav k k Rakousko z toho spořitelny křížového garančního systému Zahraničí z toho skupina České spořitelny z toho skupina Slovenskej sporiteľni z toho ostatní dceřiné společnosti ve střední Evropě *) Celkem *) Na základě nové metodiky výpočtu se celkový počet zaměstnanců Erste Bank Maďarsko a Postabanky k 31. prosinci 2003 změnil. Dalších 66 zaměstnanců (v předchozím roce: 72 zaměstnanců) pracovalo koncem roku 2004 v nebankovních dceřiných společnostech skupiny (především v oborech hoteliérství a služeb pro trávení volného času). Ostatní administrativní náklady vzrostly o 11,6 % na 772,2 mil. EUR. Nárůst nákladů byl způsoben nejen zahrnutím Postabanky do konsolidace, ale také zvýšením daně z přidané hodnoty v některých středoevropských zemích, rozšířením skupinových činností a zvýšením nákladů na poradenské služby. Odpisy a amortizace majetku poklesly o 1,8 % na 340,3 mil. EUR, především díky restriktivnímu přístupu k investicím do informačních technologií. Provozní výsledek jako rozdíl provozních výnosů a všeobecných administrativních nákladů vzrostl v roce 2004 v porovnání s předešlým rokem o 9,1 % na 1 495,0 mil. EUR (po očištění o zahrnutí Postabanky do konsolidace o 5,1 %). Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám Rezervy a opravné položky k úvěrům a pohledávkám jsou saldem tvorby a rozpouštění rezerv a opravných položek k pohledávkám včetně odpisů úvěrů a pohledávek a výnosů z již odepsaných úvěrů a pohledávek. V této položce nejsou obsaženy změny opravných položek na pohledávky z úroků, které jsou započítány v položce čistý úrokový výnos. Tvorba a rozpouštění ostatních rezerv a opravných položek, které se netýkají úvěrů a pohledávek, jsou obsaženy v položce ostatní provozní výsledek. Potřeba tvorby rezerv a opravných položek k úvěrům a pohledávkám zůstala s hodnotou 406,2 mil. EUR oproti předchozímu roku podle očekávání nezměněna. Podrobné informace o řízení rizik a rizikových situací se nacházejí v příloze účetní závěrky. Ostatní provozní výsledek Položka ostatní provozní výsledek obsahuje především výnosy z cenných papírů, které nejsou určeny k obchodování, výnosy z přecenění a prodeje majetkových účastí, výnosy z prodeje finančních aktiv, rezervy a opravné položky nevztahující se k úvěrovým obchodům, platby pojištění vkladů ve středoevropských dceřiných společnostech a ostatní náklady a výnosy. Záporné saldo se výrazně zlepšilo z 202,1 mil. EUR v předchozím roce na 27,7 mil. EUR v roce Hlavními důvody byly eliminace lineární amortizace goodwillu na základě aplikace IFRS 3 spolu s IAS 36 a 38 (nákladová položka, která v roce 2003 činila 81,2 mil. EUR) a výrazně vyšší čistý zisk z přecenění cenných papírů, které nejsou určeny k obchodování. Tato položka byla v roce 2004 dále ovlivněna několika faktory, které se navzájem více méně vyrovnávají a nemají tudíž významný dopad na celkový výsledek: > V prvním čtvrtletí roku 2004 došlo k prodeji neživotní části Pojišťovny ČS se ziskem ve výši zhruba 88 mil. EUR (před zdaněním a menšinovými podíly) a koncem roku 2004 k ohodnocení podílu ve společnosti Investkredit AG na hodnotu zhruba 67 mil. EUR v souvislosti s plánovaným prodejem. Tyto dva výnosy byly vykompenzovány mimořádnými odpisy goodwillu z akvizic spořitelen ve výši zhruba 80 mil. EUR a jednorázovými náklady na rezervy pro nevyužitý software, na rizika soudních sporů a na výsledky z přecenění v souvislosti s projekty v oblasti nemovitostí a oblasti movitého majetku. > V České republice došlo na základě legislativních změn od počátku roku 2004 k výraznému zvýšení příspěvků do fondu pojištění vkladů, které jsou rovněž vykazovány v této položce. > Přesný rozpis této položky se nachází v příloze účetní závěrky. Výsledný zisk před zdaněním oproti předchozímu roku vzrostl o 39,3 % na 1 061,1 mil. EUR. Daňová situace Erste Bank a některé největší rakouské dceřiné společnosti (především Bausparkasse der österreichischen Sparkassen, Immorent, ERSTE-SPARINVEST KAG a Salzburger Sparkasse) tvoří pro daňové účely jedinou daňovou jednotku. V roce 2004 tato daňová jednotka nepodléhala povinnosti úhrady splatné daně z příjmů pro rakouské právnické osoby díky odloženým daňovým ztrátám a vysokému podílu příjmů osvobozených od daně. Částky, uvedené v položce daně z příjmů, se proto týkají především daní z příjmů splatných v jiných zemích, odložených daňových pohledávek a závazků vykazovaných podle požadavků IFRS, daňových plateb menších rakouských dceřiných společností a různých spořitelen patřících ke křížovému garančnímu systému. ERSTE BANK VÝROČNÍ ZPRÁVA

13 ZPRÁVA O ČINNOSTI A FINANČNÍCH VÝSLEDCÍCH SKUPINY ERSTE BANK Efektivní daňová sazba v roce 2004 činila 25,8 % (v roce 2003: 29,4 %). Již v prvním čtvrtletí 2004 byl přitom proveden odpis daňových pohledávek ve výši 20 mil. EUR v důsledku snížení rakouské daňové sazby ze 34 % na 25 % s platností od 1. ledna Veškeré odložené daňové pohledávky a závazky v Rakousku ke konci roku 2004 byly ohodnoceny novou sazbou daně z příjmu právnických osob ve výši 25 %. Čistý zisk po menšinových podílech Zisk před zdaněním vzrostl o 39,3 % na 1 061,1 mil. EUR. Po odečtení daní z příjmů a menšinových podílů činil čistý zisk po menšinových podílech 544,5 mil. EUR, což představuje 54,1% nárůst oproti předchozímu roku. Návratnost kapitálu (Return on Equity ROE) na základě čistého zisku po menšinových podílech vzrostla v roce 2004 oproti předchozímu roku z 13,7 % na téměř 18 % (cash-roe v roce 2003 po eliminaci lineární amortizace goodwillu činilo 16,6 %). Zisk na akcii se oproti předchozímu roku zvýšil z 1,49 EUR (po zohlednění rozdělení akcií) na 2,28 EUR (po eliminaci lineární amortizace goodwillu činil v roce 2003 zisk na akcii 1,83 EUR). Pro rok 2004 hodlá představenstvo navrhnout dividendu ve výši 0,50 EUR na akcii, což představuje zvýšení o 33,3 % oproti předchozímu roku (1,50 EUR za akcii, tj. 0,375 EUR po zohlednění rozdělení akcií v roce 2004). Návratnost kapitálu (ROE, v %) 18,0 17,0 16,0 15,0 14,0 13,0 12,0 % 70,0 68,0 66,0 64,0 62,0 60,0 % 12,3 % 12,4 % 12,7 % 13,7 % 18,0 % Poměr nákladů a výnosů (Cost/Income Ratio, v %) 67,9 % 67,1 % 67,9 % 64,2 % 63,4 % Vývoj rozvahy Celková bilanční suma skupiny Erste Bank vzrostla v roce 2004 o 8,6 % na 139,7 mld. EUR. Na straně aktiv se přitom podařilo zvýšit objem pohledávek za klienty o 7,3 % na 72,7 mld. EUR. Tento nárůst byl zaznamenán především v klíčových obchodních oblastech (retailové úvěry a financování bytové výstavby). U rezerv a opravných položek byla tvorba nových rezerv v roce 2004 vykompenzovaná rozpouštěním a použitím rezerv, takže se jejich celkový objem téměř nezměnil. Informace o cílech a metodách řízení rizik a informace týkající se cenových rizik, rizik nesplácení a likvidity se nacházejí v příloze účetní závěrky. Nejsilnější nárůst o 23,9 % na 9,1 mld. EUR zaznamenaly cenné papíry na prodej, přičemž k největšímu zvýšení došlo u kótovaných cenných papírů s pevným výnosem. Finanční investice vzrostly o 9,1 % na 28,9 mld. EUR především díky rozšíření portfolia cenných papírů s pevným výnosem držených do splatnosti jako vlastní investice banky a kapitálových investic pojišťoven zahrnutých do konsolidované účetní závěrky. Struktura a vývoj aktiv (v mil. EUR) % 23 % 44 % 27 % (+20,8 %) 8 % 24 % 46 % 22 % (+40,9 %) 7 % 27 % (+6,1 %) 7 % 30 % 53 % 53 % 13 % 10 % (+8,6 %) pohledávky za bankami finanční investice a ostatní cenné papíry pohledávky za klienty ostatní aktiva 6 % 31 % 52 % 11 % 10 ERSTE BANK VÝROČNÍ ZPRÁVA 2004

14 ZPRÁVA O ČINNOSTI A FINANČNÍCH VÝSLEDCÍCH SKUPINY ERSTE BANK Struktura a vývoj portfolia cenných papírů (v mil. EUR) (+25,4 %) cenné papíry k obchodování cenné papíry držené do splatnosti (+36,3 %) cenné papíry na prodej (+20,8 %) (+7,4 %) Na straně pasiv vzrostly závazky ke klientům o 5,2 % na 68,2 mld. EUR, přičemž u spořících vkladů došlo k nárůstu o 1,7 % na 38,0 mld. EUR. Stejně jako v předchozích letech došlo i v roce 2004 k silnému zvýšení objemu emitovaných dluhopisů. Celková hodnota emitovaných dluhopisů a podřízeného kapitálu vzrostla o 11,9 % na 22,9 mld. EUR. Struktura a vývoj pasiv (v mil. EUR) % 15 % 41 % (+20,8 %) 9 % 15 % 43 % (+40,9 %) 13 % 14 % (+6,1 %) 14 % 16 % 51 % 50 % (+8,6 %) 14 % 16 % 49 % Struktura a vývoj pohledávek za klienty (v mil. EUR) 36 % 33 % 22 % 20 % 21 % (+64,3 %) (+5,2 %) (+7,3 %) závazky k bankám emitované dluhopisy a podřízený kapitál závazky ke klientům vlastní kapitál a ostatní pasiva (+25,5 %) Struktura a vývoj rozšířených primárních zdrojů (v mil. EUR) (+58,1 %) (+8,2 %) (+6,8 %) (+26,0 %) veřejný sektor korporátní klienti fyzické osoby a ostatní klienti závazky ke klientům emitované dluhopisy včetně podřízeného kapitálu ERSTE BANK VÝROČNÍ ZPRÁVA

15 ZPRÁVA O ČINNOSTI A FINANČNÍCH VÝSLEDCÍCH SKUPINY ERSTE BANK Vlastní kapitál společnosti Erste Bank AG (včetně čistého zisku po menšinových podílech) vzrostl v roce 2004 o 19,9 %, tj. o 557 mil. EUR na téměř 3,3 mld. EUR. Tento nárůst vyplývá především z růstu čistého zisku za rok Položka menšinové podíly obsahuje také vlastní kapitál těch spořitelen křížového garančního systému, ve kterých je podíl Erste Bank buď malý nebo žádný, jakož i emise hybridního kapitálu Tier 1. Menšinové podíly se zvýšily celkem o 8,7 % na 3,1 mld. EUR. Celkový započitatelný kvalifikovaný kapitál skupiny podle rakouského zákona o bankách (BWG) k činil mil. EUR (v předchozím roce: mil. EUR). Zákonný minimální kapitálový požadavek k datu účetní závěrky činil mil. EUR, což odpovídá ukazateli krytí ve výši zhruba 130 % (téměř 132 % v roce 2003). Základní kapitál (Tier 1) skupiny Erste Bank podle rakouského zákona o bankách (BWG) k činil mil. EUR (3 912 mil. EUR v předchozím roce). Ukazatel Tier 1 tak k datu účetní závěrky výrazně vzrostl na 6,7 % oproti hodnotě 6,3 % dosažené v předchozím roce. Ukazatel solventnosti se s 10,7 % nezměnil a pohybuje se i nadále výrazně nad zákonem požadovanou minimální hranicí 8 %. Vývoj ukazatelů solventnosti a kapitálové přiměřenosti Tier 1 skupiny Erste Bank podle rakouského zákona o bankách mil. EUR ,2 % ,7 % 11,0 % 10,7 % 10,7 % ,7 % 6,2 % 6,3 % 6,3 % 6,7 % ,5 10,5 9,5 8,5 7,5 6,5 5,5 % ukazatel solventnosti rizikově vážená aktiva ukazatel Tier 1 Kvalifikovaný kapitál skupiny Erste Bank podle rakouského zákona o bankách (v mil. EUR) celkový kvalifikovaný kapitál z toho Tier 1 a Tier zákonný kapitálový požadavek skutečný přebytek Tier 1 Tier 2 12 ERSTE BANK VÝROČNÍ ZPRÁVA 2004

16 ZPRÁVA O ČINNOSTI A FINANČNÍCH VÝSLEDCÍCH SKUPINY ERSTE BANK Výhled na rok 2005 a nedávný vývoj V lednu 2005 získala Erste Bank zbývající 19,99% podíl ve Slovenskej sporiteľni, čímž se stala jejím výhradním vlastníkem. V prvním čtvrtletí 2005 prodala Erste Bank svou majetkovou účast ve společnosti Investkredit AG. V souladu s IFRS byl výsledný mimořádný výnos zahrnut v konsolidovaném výkazu zisků a ztrát za rok 2004 podle IFRS. Od 1. ledna 2005 vstoupila v Rakousku v platnost daňová reforma přijatá v minulém roce. Pro společnost Erste Bank je relevantní především snížení sazby daně z příjmů právnických osob ze 34 % na 25 % a zavedení nových pravidel zdanění skupin. Erste Bank neočekává žádný podstatný vliv této reformy na čistý zisk za rok 2005, ve střednědobém horizontu by však mělo dojít k citelnému snížení daňových nákladů. V roce 2005 Erste Bank očekává i nadále pozitivní vývoj obchodní činnosti. Stejně jako v minulých letech k tomuto vývoji i nyní výrazně přispějí středoevropské dceřiné společnosti, zlepšení finančních výsledků se však očekává také v Rakousku. Finanční cíl skupiny Erste Bank stanovený pro rok 2005 v podobě čistého zisku po menšinových podílech ve výši minimálně 600 mil. EUR zůstává i nadále v platnosti. V roce 2006 se očekává dosažení čistého zisku po menšinových podílech ve výši 750 mil. EUR, z čehož vyplývá cílová hodnota návratnosti kapitálu (ROE) na základě čistého zisku po menšinových podílech minimálně ve výši 18 % a hodnota poměru nákladů k výnosům maximálně 61 %. Projekty zaměřené na využití skupinových synergií podpoří dosažení těchto cílů a v dlouhodobé perspektivě přispějí pozitivně k hospodářským výsledkům. ERSTE BANK VÝROČNÍ ZPRÁVA

17 Nová architektura skupiny : program integrace U příležitosti vstupu na burzu v roce 1997 společnost Erste Bank formulovala čtyři klíčové strategie, jejichž úspěšná dlouhodobá realizace již přinesla konkrétní výsledky: Klíčové obchodní činnosti v Rakousku zaznamenaly i přes trvale složitou situaci na trhu kontinuální zlepšování, přičemž se v roce 2004 poprvé podařilo posílit tržní podíl na úkor konkurence. Spolupráce v sektoru spořitelen se v mnoha ohledech stala realitou, ať již v rámci společného vystupování na trhu, ve formě společné nabídky produktů a služeb klientům, jednotné systémové platformy nebo v podobě křížového garančního systému rakouských spořitelen. Ve střední Evropě se společnost Erste Bank stala díky řadě úspěšných akvizic místních bank a jejich následujících transformací vedoucí retailovou bankou tohoto regionu. Stálý přístup ke službám skupiny, díky využívání multikanálových distribučních systémů, je pro klienty na všech trzích již samozřejmostí. Podstatným faktorem při oceňování akcií společnosti Erste Bank jsou ale také očekávání spojená s budoucím vývojem banky. Poté, co se Erste Bank na svém rozšířeném domácím trhu plně etablovala, je pozornost nyní zaměřena na plné využití stávajícího obchodního potenciálu, a to jednak využitím synergií v rámci skupiny a také další optimalizací nabídky produktů a služeb pro klienty skupiny na základě specifických silných stránek na domácím trhu. Obojí předpokládá další vývoj společnosti Erste Bank směrem k silněji integrované bankovní skupině. Za účelem dosažení tohoto cíle byl v roce 2004 zahájen celoskupinový program pod pracovním názvem Nová architektura skupiny (New Group Architecture NGA) a jako řídící orgán byl vytvořen řídící výbor skupiny (Group Steering Committee) složený z členů představenstva společnosti Erste Bank AG a předsedů představenstev středoevropských dceřiných společností. Cíle programu > Plné využití obchodního potenciálu středoevropských rostoucích trhů ve všech klientských segmentech, jakož i realizace krátkodobě a střednědobě účinných růstových iniciativ na celoskupinové bázi. > Využití úspor z rozsahu vycházejících z klientské základny čítající 12 milionů klientů. Tito klienti operují na pěti trzích, které se ač nyní na různých stupních rozvoje postupně sbližují. Správný poměr mezi dosažitelnými běžnými standardy a nutnými místními specifiky bude proto v retailově orientovaných obchodních útvarech velmi důležitý. > Využití nákladových synergií v rámci skupiny koncentrací tržní síly, vytvoření celoskupinové organizace centrálního nákupu a optimalizované řízení poptávky a nákupních standardů. > Celoskupinové slučování podpůrných služeb, především v oblasti informačních technologií. > Srovnatelnost a transparentnost v rámci zjišťování a přiřazování nákladů a výnosů, jakož i jednotné metody měření výkonnosti a řízení nákladů ve skupině jsou důležitým předpokladem všech těchto iniciativ. Současný stav programu NGA V roce 2004 bylo pracovní úsilí zaměřeno na 4 hlavní projekty, které byly součástí balíčku zhruba 15 celoskupinových iniciativ: > Model výkonnosti skupiny (Group Performance Model) > Centrální nákup skupiny (Group Procurement) > Velcí korporátní klienti skupiny (Group Large Corporates) > Retail 2008 (včetně projektů Strategie platebních karet, Spotřebitelské financování a Strukturované produkty) Model výkonnosti skupiny (Group Performance Model GPM) Cílem tohoto projektu je sjednocení procesů a kriterií výkonnosti pomocí: > vypracování jednotných standardů určených ke zjišťování a přiřazování nákladů a výnosů > systematizace a stanovení cílových hodnot důležitých indikátorů výkonnosti a nástrojů pro jejich usměrňování > identifikace potenciálu možných úspor u hlavních funkcí infrastruktury a podpůrných služeb (např. IT, správa majetku, marketing, atd.) > preciznějšího hledání dalších výnosových potenciálů na úrovni vývoje produktů, tvorby cen, regionálních obchodních výkonů a společných marketingových iniciativ > odpovídajícího přizpůsobení nástrojů MIS* * Manažerský informační systém (Management Information System) Centrální nákup skupiny (Group Procurement) Cílem projektu byla stanovena 10% úspora ovlivnitelných nákladů. Po počáteční analýze bylo identifikováno téměř 80 mil. EUR jako potenciál k redukci nákladů, která odstartuje v letech 2005/2006 a jejíž účinek se projeví v časovém období do roku Z celkových možných úspor se 75 % týká výdajů v hotovosti za nakoupené zboží a služby, které přímo vstupují do výkazu zisků a ztrát skupiny, 25 % se týká investic, kde se účinek projeví redukcí odpisů. 14 ERSTE BANK VÝROČNÍ ZPRÁVA 2004

18 NOVÁ ARCHITEKTURA SKUPINY : PROGRAM INTEGRACE Stanovené cíle: > celoskupinové sloučení informací týkajících se ostatních administrativních nákladů a investic > centralizace požadavků při nákupu v rámci celé skupiny > identifikace potenciálních úspor dosažitelných zlepšením řízení poptávky a sjednocením standardů > vytvoření samostatné organizace pro centrální nákup skupiny s jednotnými procesy nákupu (Lead Buyer Structure) Velcí korporátní klienti skupiny (Group Large Corporates) Obchody v segmentu velkých korporátních klientů představují jak v Rakousku, tak ve střední Evropě důležité aktivity, které se rovněž podílejí na zlepšování úrovně výkonnosti v rámci klíčových obchodů s malými a středními podniky (SME). Cílová skupina zahrnuje zhruba 650 podnikových klientů s ročním obratem vyšším než 175 mil. EUR a s obchodními aktivitami na jednom nebo více klíčových trzích skupiny Erste Bank. Tři sta podniků z této skupiny udržuje obchodní vztahy se společností Erste Bank. Stanovené cíle: > vývoj komplexní nabídky služeb pro tuto cílovou skupinu založené na specifických silných stránkách Erste Bank v příslušném regionu > zlepšení návratnosti kapitálu (ROE) dosažené v tomto segmentu ze současných 9 % na trvale dosažitelnou úroveň ve výši minimálně 15 % Ke klíčovým prvkům tohoto obchodního modelu patří zlepšení nabídky produktů, lepší propojení s útvary Treasury, Kapitálové trhy a investiční bankovnictví a závazná alokace kapitálu podporovaná aktivním řízením portfolií. Za tímto účelem byl prvního ledna 2005 zřízen celoskupinový obchodní útvar s plnou zodpovědností za hospodářský výsledek v tomto segmentu. Retail 2008 Retail 2008 je v podstatě zastřešující název pro celý balíček iniciativ, jejichž cílem je implementace veškerých zkušeností skupiny do klíčové oblasti retailu. Strategickou řídící pozici zaujímá v tomto programu tzv. retailový výbor skupiny (Group Retail Board), který je tvořen vedoucími pracovníky retailového bankovnictví středoevropských bank. Hlavním záměrem je prosazení trvalého uplatňování tzv. nejlepších zkušeností (best practices) prostřednictvím neustálé výměny znalostí uvnitř skupiny, jakož i rozpoznání společných prvků ale i rozdílů týkajících se jednotlivých trhů a další postupný vývoj těchto společných charakteristik. Částí programu je též vypracování celoskupinových iniciativ týkajících se obchodu a produktů, jako např. v oblasti strukturovaných investičních produktů, vypracování celoskupinové strategie v oblasti karet a celoskupinové strategie spotřebitelského úvěrování jako doplňku k tradičnímu obchodu se soukromými klienty. Tímto způsobem mají být jednak osloveni stávající klienti, ale také získány nové skupiny klientů a další výnosové potenciály na příští 1 až 3 roky. Další projekty Náklady na infrastrukturu informačních technologií tvoří se zhruba 430 mil. EUR (2004) včetně spořitelen největší část nákladů skupiny a jsou tím pádem také přirozeným výchozím bodem při hledání potenciálů v oblasti možných úspor a skupinových synergií. V roce 2005 bude proto této oblasti věnována obzvláštní pozornost: > V rámci projektu Model výkonnosti skupiny (GPM) bude provedena hloubková analýza veškerých nákladů v oblasti informačních technologií s cílem interního a externího benchmarkingu procesů a systémů, identifikace potenciálů v oblasti úspor a synergií a přípravy příslušných realizačních projektů. Ve třech oblastech byly již přijaty konkrétní projekty: > Decentralizované nasazení počítačů (tzn. počítače a kancelářská technika), > Core SAP > Útvary vývoje IT Decentralizované nasazení počítačů: Cílem tohoto projektu je přinést v průběhu tří let úspory prostřednictvím slučování nákupu, celoskupinové standardizace hardwarových a softwarových komponent, centralizace servisních funkcí (např. Helpdesk) a optimalizovaného řízení poptávky. Za tímto účelem budou příslušné funkce v oblasti nákupu a servisu celoskupinově sloučeny a jednotně řízeny. Core SAP V roce 2004 provedená studie proveditelnosti (feasibility study) ukázala významné potenciály pro úsporu nákladů spočívající v sjednocení a celoskupinové konsolidaci stávajících SAP kompetenčních center a vývojových aktivit. Implementace harmonizačních opatření bude zahájena v roce 2005 formou podprojektů. Útvary vývoje IT Také útvary vývoje IT v jednotlivých zemích budou sloučeny pod jednotné celoskupinové řízení s cílem dosáhnout v průběhu příštích tří let podstatné redukce nákladů (doposud nekvantifikováno) a optimalizovaného využití kapacit, jakož i zlepšit celoskupinovou interní výměnu know-how. Střednědobým cílem programu Nová architektura skupiny je postupné vypracování lépe integrované skupinové architektury nejen v rámci obchodních modelů jednotlivých obchodních segmentů, ale i z hlediska řídících a kontrolních struktur. Posílení a rozšíření skupinových funkcí spolu se zachováním podnikatelské svobody a odpovědnosti managementu jednotlivých bank za jejich místní trhy jsou při tom základními cíli. ERSTE BANK VÝROČNÍ ZPRÁVA

19 Výsledky podle segmentů RAKOUSKO Spořitelny Strana 17 Retail a nemovitosti Strana 19 Velcí korporátní klienti Strana 27 Obchodování na finančních trzích a investiční bankovnictví Strana 30 STŘEDNÍ EVROPA Česká spořitelna Strana 33 Slovenská sporiteľňa Strana 35 Erste Bank Maďarsko Strana 36 Erste Bank Chorvatsko Strana 37 MEZINÁRODNÍ OBCHOD Strana 39 PODNIKOVÉ CENTRUM Strana 41 V rámci zohlednění rozdílné dynamiky jednotlivých geografických trhů je nyní segmentace v první řadě založena na regionech, kterými jsou Rakousko, Střední Evropa a Mezinárodní obchod. Segment Podnikové centrum podporuje prostřednictvím svých služeb a podpůrných funkcí prosazování strategie na úrovni skupiny Erste Bank v oblastech marketingu, organizace a informačních technologií. Oblast Rakousko se dále dělí na čtyři obchodní segmenty: Spořitelny, Retail a nemovitosti, Velké korporátní klienty a Obchodování na finančních trzích a investiční bankovnictví. Segment Retail a nemovitosti přitom nyní zahrnuje také ty spořitelny, ve kterých má Erste Bank majoritní podíl (Salzburger Sparkasse, Tiroler Sparkasse, Sparkasse Hainburg-Bruck- Neusiedl). Spořitelny, které jsou konsolidovány na základě zapojení do křížového garančního systému nebo ve kterých má Erste Bank pouze menšinový nebo žádný podíl, jsou zahrnuty v segmentu Spořitelny. V oblasti Střední Evropa jsou samostatně vykazovány všechny hlavní dceřiné společnosti na rozšířeném domácím trhu Erste Bank. Výsledky roku 2004 maďarské společnosti Postabank, jejíž akvizice proběhla koncem roku 2003, jsou po úspěšné integraci zahrnuty ve výsledcích Erste Bank Maďarsko. V obchodním roce 2004 zůstala struktura vykazování výsledků podle segmentů skupiny Erste Bank nezměněna. Tato struktura se řídí podle současného organizačního uspořádání a podporuje transparentní znázornění jednotlivých regionů uvnitř skupiny Erste Bank. Obchodní výsledky podle segmentů a geografických trhů jsou uvedeny v bodě 38 přílohy ke konsolidované účetní závěrce. Finanční výsledky na první pohled *) Mezinárodní Podnikové Rakousko Střední Evropa obchod centrum Celkem Zisk před zdaněním ,8 473,2 120,4 20, , ,4 312,6 94,1 54,5 761,6 Čistý zisk po menšinových podílech ,7 322,1 93,6 86,9 544, ,7 189,7 70,1 75,3 353,3 Poměr nákladů k výnosům ,2 61,2 19,1 63,4 (Cost/Income Ratio, v %) ,1 61,0 20,2 64,2 Návratnost kapitálu (ROE) na základě čistého ,5 37,4 23,1 18,0 zisku po menšinových podílech (v %) ,9 31,1 18,3 13,7 *) V roce 2003 byla jednotlivým segemtům alokována rovněž příslušná lineární amortizace goodwillu. 16 ERSTE BANK VÝROČNÍ ZPRÁVA 2004

20 Rakousko Spořitelny Segment Spořitelny zahrnuje v současné době 47 rakouských spořitelen, které jsou konsolidovány v důsledku jejich zapojení do křížového garančního systému a ve kterých má Erste Bank menšinový nebo žádný podíl. Spořitelny, ve kterých má Erste Bank majoritní podíl (Salzburger Sparkasse, Tiroler Sparkasse, Sparkasse Hainburg-Bruck Neusiedl) jsou zařazeny do segmentu Retail a nemovitosti. Finanční výsledky v mil. EUR Zisk před zdaněním 189,1 151,3 Čistý zisk po menšinových podílech 8,7 3,1 Poměr nákladů k výnosům (Cost/Income Ratio, v %) 67,5 68,8 Návratnost kapitálu (ROE) na základě čistého zisku po menšinových podílech (v %) 3,6 1,6 Zisk po zdanění a menšinových podílech vzrostl z 3,1 mil. EUR na 8,7 mil. EUR. Tvorbu rezerv a opravných položek se podařilo v meziročním srovnání výrazně snížit na 184,5 mil. EUR. Díky důslednému řízení nákladů nejen přímo ve spořitelnách křížového garančního systému, ale i v rámci ostatních útvarů zahrnutých do tohoto segmentu se všeobecné administrativní náklady snížily na 18,6 mil. EUR, tj. o 2,3 %. Naproti tomu čisté příjmy z poplatků a provizí a čistý zisk z obchodních operací zaznamenaly pokles. V případě čistých příjmů z poplatků a provizí je nutné zmínit, že důvodem jejich vývoje je výhradně změna metodiky účtování bankovních pomocných služeb poplatky a provize v klíčových obchodních oblastech vykázaly rovněž nárůst. Zlepšení ostatního provozního výsledku je zčásti výsledkem zrušení amortizace goodwillu a lepším výsledkem přecenění portfolia cenných papírů na prodej. Poměr nákladů k výnosům zaznamenal mírný nárůst na 67,5 % a ukazatel návratnosti vlastního kapitálu vzrostl na 3,6 %. Strategie a cíle > Segment Spořitelny usiluje v souladu se základní strategií Erste Bank zaměřenou na rentabilitou řízenou spolupráci spořitelen o prohloubení spolupráce Erste Bank s rakouskými spořitelnami. > Cílem společnosti Erste Bank, vedoucí banky ve skupině spořitelen, je další vývoj efektivní dělby práce uvnitř skupiny. > Pod sdílenou zastřešující značkou Spořitelna (Sparkasse) se spořitelny zaměřují na své specifické silné stránky. Důraz je kladen na zvyšování podílů na trhu a zisku. > Hlavním cílem spolupráce Erste Bank a spořitelen je trvalé zlepšování služeb klientům a dosažení společného úspěchu skupiny spořitelen na trhu. Hlavní události roku 2004 > V roce 2004 se společnosti Erste Bank a skupině spořitelen opět podařilo posílit své tržní podíly v Rakousku. Celkový podíl na trhu tak vzrostl na 27 %, podíl v segmentu velkých klientských účtů se zvýšil na 21,6 %. > Rovněž se v tomto roce prohloubila strategická, na ziskovost orientovaná dělba práce v rámci skupiny spořitelen. Cílem je zamezit vzájemnému překrývání aktivit společnosti Erste Bank a spořitelen, popř. paralelnímu působení na místním trhu. Zjednodušování pobočkové sítě pokračovalo i v roce V tomto roce převedla Erste Bank své pobočky Kitzbühel a Kufstein místním spořitelnám v Tyrolsku a pobočky Korneuburg a Krems spořitelnám v Dolním Rakousku. Dále Erste Bank prodala společnosti Dornbirner Sparkasse Bank AG svůj majetkový podíl ve společnosti Sparkasse Bregenz ve výši 43,7 %. Vypořádání těchto transakcí bylo provedeno platbou v hotovosti. Erste Bank tak v průběhu několika minulých let úspěšně převedla již více než 100 poboček regionálním spořitelnám. > Na základě jednotných standardizovaných procesů, umožněných vytvořením společné IT platformy Erste Bank a spořitelen, byly dále rozvíjeny a používány jednotné standardy řízení, jakož i dále rozšiřován elektronický informační systém managementu Erste Bank pracující s využitím internetové sítě. Tento inovativní on-line systém představuje důležitou základnu pro zvýšenou koncentraci na podniková srovnání mezi spořitelnami a srovnání jednotlivých skupin spořitelen dle velikosti. > Díky patřičným strukturám na úrovni rozhodování a řízení se podařilo úspěšně realizovat důsledné řízení nákladů. K výraznému snížení došlo u organizačních a IT projektů, a to jak u vývojových nákladů na projekty, tak u provozních nákladů. > V rámci Dne rakouských spořitelen 2004 v Praze bylo nejlepším spořitelnám poprvé uděleno vyznamenání udělované společností Erste Bank, tzv. Sparkassen Award. Celkovým vítězem této podnikové ceny se stala spořitelna Feldkirch ve spolkové zemi Vorarlberg. Toto vyznamenání je udělováno jako doplněk k již existujícím soutěžím týkajícím se distribuce produktů. > V roce 2004 byl kladen obzvláštní důraz na aktivity v rámci CRM (Customer Relations Management). Zaměstnanci úseku distribuce byli při své stěžejní prodejní a marketingové činnosti podporováni centrálními aktivitami založenými na nástrojích IT. Úspěšnost těchto tržních aktivit byla potvrzena odpovídajícími prodejními úspěchy. > Středoevropská strategie společnosti Erste Bank má pozitivní dopad na klientelu celé skupiny spořitelen. Klientům skupiny jsou k dispozici tzv. rakouské přepážky v příslušných středoevropských dceřiných společnostech Erste Bank v České republice, na Slovensku, v Maďarsku, v Chorvatsku a ve Slovinsku. Naproti tomu v Rakousku je klientům z výše uvedených zemí k dispozici tzv. středoevropská přepážka. ERSTE BANK VÝROČNÍ ZPRÁVA