RANNÍ SOUHRN AKCIOVÝCH TRHŮ PRO DEN

Transkript

1 RANNÍ SOUHRN AKCIOVÝCH TRHŮ PRO DEN HEADLINES USA EVROPA ASIE Komodity Korporátní události Očekávané události S&P, SXXP, Brexit Indexy Ropa Deutsche Bank, Commerzbank, UniCredit, Americké banky EMU: spotřebitelské ceny, USA: trh práce, Výsledky USA S&P 500 S&P přidává 0,2 %, 11,3 % ode dna, 4,4 % YTD, -2,2 % pod uzavírací cenou z roku 2017 Stále přetrvávající euforie z jednání s Čínou a optimismus díky čínským stimulům Dobré výsledky investičních bank ukazují, že předchozí propady byly fundamentálně neadekvátní Objevují se ovšem i negativní zprávy stále trvá uzavření některých vládních institucí Negativní kvůli nižší spotřebě, vládní úřady rovněž nemohou vydávat rozhodnutí důležitá pro byznys (např. povolení importu) Na veřejnost začínají prosakovat zprávy, že Trump plánuje znovu otevřít možnost uvalovat cla na evropské automobilky Cílem této hrozby je snaha přinutit EU otevřít svůj trh americkým zemědělským výrobcům Nejvíce posiluje finanční sektor (+2,2 %) euforická reakce na výsledky Goldman Sachs (+9,5 %) a Bank of America (+7,2 %) Daří se i nemovitostem (+0,6 %) výnos desetiletých bondů klesá k úrovni 2,7 %, negativní korelace Ztrácí spotřební sektor (-0,5 %) obavy z klesající spotřeby kvůli protahovanému uzavření vládních institucí

2 S&P 500: Sektory s největším pohybem Evropa Stoxx Europe 600 Uzavírá v 0,5 % nad hranici 350 bodů, YTD výkonnost 3,8% Stále pod otevírací cenou z roku 2017 Evropu podpořila především euforie z nově schválených čínských stimulů ECB oznámila, že bankám se daří snižovat podíl NPL, podíl v EMU dosahuje 4,4% Některé země však mají tento podíl vyšší italské banky udržují v průměru 10% podíl, najdou se mezi nimi však výjimky (UCG) Nejlépe se dařilo právě bankám (+2,5 %) pozitivní sentiment, nižší NPL, zprávy o možné fúzi mezi Deutsche Bank a Commerzbank K pozitivnímu sentimentu na evropských (zejména italských bankách) přispěla i úspěšná emise italských vládních bondů Posilují i pojišťovny (+1,4 %) provázanost s bankovním sektorem Nejméně se daří defenzivním sektorům: nápoje (-0,9 %) zde nejvíce ztrácí Anheuser Busch InBev (- 2,7 %), jde o reakci na snížení cílovek Oslabuje i zboží pro domácnosti (-0,5 %) DAX v premarketu -0,65% Stoxx Europe 600: Sektory s největším pohybem

3 Brexit Premiérka Mayová včera ustála hlasování o nedůvěře Získala 325 hlasů, proti 306 hlasů Mayovou podpořili spolustraníci i koaliční partneři Mayová stále apeluje na poslance, aby balíček schválili Nyní se zřejmě budou měnit jednotlivé parametry Mayová zmínila, že Brexit bude druhé referendum krajní variantou Británie by měla EU opustit 29.3., nyní se může jednat o odklad tohoto termínu ASIE Indexy Smíšená výkonnost asijských indexů Ty částečně reagují i na silnější dolar Pro výkonnost v regionu budou důležitá přicházející čínská makrodata K pozitivní výkonnosti by měly přispět fiskální a monetární stimuly Vývoj vybraných akciových indexů

4 Komodity Ropa Zásoby klesají více než se očekávalo: -2,7m vs est. -1,5m Přesto však cena klesá Vývoj vybraných akciových indexů Korporátní události UniCredit Banka dle plánů snižuje podíl NPL konkrétně na 4,3% Turecká dcera bez problémů a včas vrací půjčku matce Pozitivní sentiment v reakci na přeupsanou aukci vládních bondů Akcie zpevnily o 5,8%

5 Deutsche a Commerzbank Znovu se debatuje o fúzi Fúze by zlepšila pozici obou bank, zlepšily by rovněž ukazatele kapitálové přiměřenosti a ROE Nicméně ECB doporučuje pro DBK spíše přeshraniční fúzi Regulátor se tak obává, že by fúze dvou slabých entit nedávala strategický smysl Hovoří se o tak např. o možné fúzi mezi DBK a UBS Akcie Deutsche Bank posilují o 8,4% Akcie Commerzbank přidávají 7,4% Americké banky Výsledky Goldman Sachs i Bank of America výrazně nad očekáváním GS navíc vytvořily opravnou položku na pokutu ve výši $516m méně než se očekávalo Nicméně tato očekávání se v posledních měsících snižovala U všech bank slabší FICC Většinou nahnaly výnosy na aktivitách investičního bankovnictví Obecně se dá říct, že výsledky bank nebyly nikterak zázračné Ukázalo se však, že banky se nachází v poměrně dobré kondici Výprodej z posledních měsíců se tak ukázal jako neadekvátní a valuace se tak vrací zpět k normálním hodnotám