VÝROČNÍ ZPRÁVA o účetním roce od 1. července 2004 do 30. června 2005
Obsah Všeobecné informace o investiční kapitálové společnosti... 2 Vývoj fondu... 3 Skladba majetku fondu... 4 Srovnávací přehled (v CZK)... 4 Výplata výnosů... 5 Kalkulace výnosů a vývoj majetku fondu... 6 Seznam majetku k 30. červnu 2005... 8 Výrok auditora... 12 Zpráva dozorčí rady... 12 Statut fondu ESPA FIDUCIA... 13 Všeobecný statut fondu... 13 Zvláštní statut fondu... 15 Daňové zpracování výplat u podílových listů s výplatou výnosů... 22 "Mezidaň" pro nadace... 22 Daňové zpracování výplat u podílových listů s reinvesticí výnosů... 23 "Mezidaň" pro nadace... 23 Veřejné fondy ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H... 24 1
Všeobecné informace o investiční kapitálové společnosti Účetní rok 2004/05 Společnost ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň telefon: 05 0100-19881 /17101, fax: 05 0100-17102 Základní jmění 2,30 mil. EUR Společníci Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Dozorčí rada Jednatelé Prokuristé Státní komisaři Auditoři Depozitář ředitel Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) ředitel Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) ředitel Mgr. Dr. Kurt STÖBER (místopředseda) ředitel Mgr. Rupert ASCHER ředitel Leopold BREITFELLNER ředitel Mgr. Alois HOCHEGGER ředitel oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER ředitel Franz RATZ podnikovou radou vysláni: Mgr. (FH) Elisabeth BRAUNER (od 28.12.2004) Mgr. Franz KISSER Wolfgang MAYER Mgr. Gerhard RAMBERGER (od 28.12.2004) Herbert STEINDORFER Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mgr. Karl BRANDSTÖTTER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Ursula (od 1.1.2005) Mgr. Franz KISSER Dr. Rolf MAJCEN (do 10.2.2005) Ernst SORGER Ernst Rudolf THIER rada Mgr. Wolfgang PECHRIGGL AD Erwin GRUBER Deloitte & Touche GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft Erste Bank der oesterrreichischen Sparkassen AG 2
Vážení podílníci, dovolujeme si Vám v následující části předložit zprávu ESPA FIDUCIA, podílového fondu v cenných papírech podle ustanovení 20 zákona o investičních fondech, o účetním roce od 1. července 2004 do 30. června 2005. Vývoj fondu Globální dluhopisové trhy vykazovaly v posledních měsících vesměs kurzové zisky. V Evropě jsme byli dokonce svědky stabilních nebo dokonce klesajících krátkodobých úrokových měr. V USA byla naopak emisní banka vzhledem k hospodářskému růstu nucena hlavní úrokovou sazbu z jejího historického minima zvýšit. V České republice lze vývoj rozdělit do dvou fází. Ve druhém a třetím čtvrtletí roku 2004 očekávala centrální banka, podle našeho názoru bezdůvodně, vyšší míru inflace v důsledku silného hospodářského růstu. Tyto obavy se však ukázaly být falešné. Hlavně díky investicím a zlepšující se výkonové bilanci měl hospodářský růst zdravou strukturu. Centrální banka zvýšila hlavní úrokovou sazbu v červnu 2004 o 25 bazických bodů a v srpnu o dalších 25 bazických bodů na 2,5 %. Na počátku roku 2005 centrální banka změnila svou politiku (důvodem byla do jisté míry jistě změna ve složení Bankovní rady) a začala vyzdvihovat nízkou míru inflace a negativní outputgap. Proto snížila repo sazbu ve třech krocích na její historické minimum 1,75 %. Úrokové míry se v této situaci zachovaly zcela standardně a klesly na úroveň blízkou eurové výnosové křivky. Očekáváme, že centrální banka ponechá do prvního čtvrtletí roku 2006 hlavní úrokovou sazbu na úrovni 1,75 %, neboť míra inflace leží pod cílem centrální banky a měna by měla opět začít zpevňovat. V uplynulém roce vypadaly vyhlídky hospodářského růstu v eurozóně nepříznivě. ECB však i přes slabou domácí poptávku a silné euro zůstala v otázce hospodářského růstu optimistická. Od června 2003 činí hlavní úroková sazba ECB 2%. Nepovažujeme za pravděpodobné, že by Evropská centrální banka v brzké době svou hlavní úrokovou sazbu zvýšila. Zároveň se nám však zdá omezený i prostor pro případně snížení a neočekáváme proto žádné výrazné poklesy úrokových měr. V prostředí stabilního růstu a zrychlující se inflace byly americké úrokové sazby postupně zvyšovány. FFR byla v roce 2004 zvýšena z 1 % na 3,25 % a domníváme se, že postupné zvyšování bude pokračovat i v druhé polovině roku. Investoři nyní očekávají, že FED svou úrokovou sazbu zvýši do konce roku 2005 na 4 %. Další vývoj bude záviset na hospodářském růstu a schopnosti FEDu dále zvyšovat úrokovou hladinu. Průměrná durace portfolia se minulé léto pohybovala okolo 3,3 roku. V druhé polovině roku 2004 jsme duraci zkrátili na 2,7 roku. V roce 2005 investujeme opět mírně agresivněji, neboť jsou dluhopisy podporovány hospodářským růstem a inflací. Proto se průměrná durace do konce června zvýšila na více než 4. Očekáváme, že portfolio bude vzhledem k vyčerpanosti růstového potenciálu dluhopisových cen v následujících měsících opět konzervativnější. Za účelem zajištění byly ve fondu ESPA FIDUCIA používány devizové termínové obchody. 3
Účetní rok 2004/05 Skladba majetku fondu 30. červen 2005 30. červen 2004 mil. CZK % mil. CZK % Dluhopisy znějící na eura 398,4 32,65 168,6 15,75 české koruny 703,2 57,63 776,4 72,50 Majetek v cenných papírech 1101,6 90,29 945,0 88,24 Devizové termínové obchody -2,6-0,21 0,9 0,08 Zůstatky na bankovních účtech 98,3 8,06 106,7 9,97 Úrokové pohledávky 22,8 1,87 18,3 1,71 Majetek fondu 1220,1 100,00 1070,9 100,00 Srovnávací přehled (v CZK) Účetní rok Majetek fondu Vývoj hodnoty v % 1) 2002/03 771 121 718,41 + 5,23 2003/04 1 070 898 492,07-0,33 2004/05 1 220 143 545,71 + 8,73 2) Účetní rok Podíly s výplatou výnosů Podíly s reinvesticí výnosů Podíly s úplnou reinvesticí výnosů Výplata podle Výnos použitý Vypočítaná Výplata na Vypočítaná Výnos použitý Vypočítaná 13 věta 3 k úplné hodnota na podíl podíl hodnota na podíl k reinvestici hodnota na podíl zák. o IF reinvestici 2002/03 105,23 4,37 - - - 105,23 4,37 2003/04 100,55 4,54-3,75 0,79 104,88 4,74 2004/05 104,46 4,22 108,48 3,61 0,77 114,05 4,61 1) Za předpokladu úplné reinvestice vyplacených výnosů. 2) V důsledku zaokrouhlování se vývoj hodnoty podílových listů s úplnou reinvesticí výnosů mírně liší. 4
Výplata výnosů V účetním roce 2004/05 je pro podíly s výplatou výnosů vyčleněna částka 4,22 CZK na podíl (v roce 2003/04 4,54 CZK), tj. při 7 476 078 podílech s výplatou výnosů celkem 31 549 049,16 CZK. Banka vyplácející kupóny je povinna srazit z této výplaty daň z kapitálových výnosů ve výši 0,74 CZK, pokud nejsou splněny podmínky pro osvobození od této daně. Výnosy budou od pondělí 3. října 2005 vypláceny, resp. připisovány na účet v Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen Aktiengesellschaft, Vídeň, a jejích pobočkách, případně v bankách, které jednají jako depozitáři. U podílů s reinvesticí výnosů bude pro účetní rok 2004/05 k reinvestování použita částka 3,61 CZK na podíl, tj. při 88 800 podílech s reinvesticí výnosů celkem 320 568,00 CZK. Podle ustanovení 13 zákona o investičních fondech je k podílům s reinvesticí výnosů třeba uhradit částku odpovídající výši daně z kapitálových výnosů z ročního výnosu ve výši 0,77 CZK na podíl, tj. při 88 800 podílech s reinvesticí výnosů celkem 68 376,00 CZK. Daň z kapitálových výnosů srazí a odvedou depozitní banky, pokud nejsou splněny podmínky osvobození od této daně. Výplata na úhradu daně z kapitálových výnosů bude probíhat rovněž od pondělí 3. října 2005. V případě podílů s úplnou reinvesticí výnosů nedochází podle ustanovení 13 zákona o investičních fondech k žádné výplatě. V účetním roce 2004/05 je použito 4,61 CZK na podíl k reinvestici, tj. při 3 766 344 podílech s úplnou reinvesticí výnosů celkem 17 362 845,84 CZK. 5
Účetní rok 2004/05 Kalkulace výnosů a vývoj majetku fondu 1. Vývoj hodnoty v účetním roce (výkonnost fondu) Podíl Kalkulace podle metody Rakouské kontrolní banky (OeKB): s výplatou na podíl v měně fondu (CZK) bez zohlednění emisní přirážky výnosů Podíl s reinvesticí výnosů Podíl s úplnou reinvesticí výnosů Hodnota podílu na začátku účetního roku 100,55 104,88 Výplata dne 1.10.2004 (odpovídá 0,0466 podílu) 1) 4,54 Výplata (KESt) dne 1.10.2004 (odpovídá 0,0078 podílu) 1) 0,79 Hodnota podílu na konci účetního roku 104,46 108,48 114,05 Celková hodnota včetně podílů získaných fiktivní výplatou 109,33 109,33 Čistý výnos na podíl + 8,78 + 8,78 + 9,17 Vývoj hodnoty podílu v účetním roce 2) + 8,73 % + 8,73 % + 8,74 % 2. Hospodářský výsledek fondu a Realizovaný hospodářský výsledek fondu Řádný hospodářský výsledek fondu Výnosy (bez kurzovního výsledku) Výnosy z úroků 41.581.925,29 Výnosy z dividend 0,00 Ostatní výnosy 3) 19.491,49 Výnosy celkem (bez kurzovního výsledku) 41.601.416,78 Finanční náklady - 121.998,22 Náklady Odměna pro investiční společnost - 10.239.319,45 Ostatní náklady na obhospodařování fondu Náklady na audit - 122.327,80 Náklady na zveřejňování - 61.472,17 Náklady na úschovu cenných papírů - 219.500,28 Náklady na depozitáře - 159.989,37 Náklady na audit 0,00 Ostatní náklady na obhospod. fondu celkem - 563.289,62 Náklady celkem - 10.802.609,07 Řádný hospodářský výsledek fondu (bez vyrovnání výnosů) 30.676.809,49 Realizovaný kurzovní výsledek 4) 5) Realizované zisky 6) 46.682.922,90 Realizované ztráty 7) - 21.807.605,43 Realizovaný kurzovní výsledek (bez vyrovnání výnosů) - 24.875.317,47 Realizovaný hospodářský výsledek fondu (bez vyrovnání výnosů) 55.552.126,96 b Nerealizovaný kurzovní výsledek 4) 5) Změna nerealizovaného kurzovního výsledku 32.622.565,10 Hospodářský výsledek za účetní období 88.174.692,06 c Vyrovnání výnosů Vyrovnání výnosů u výnosů účetního roku 3.783.411,02 Vyrovnání výnosů u převodu zisku v účetním roce 654.619,18 Vyrovnání výnosů 4.438.030,20 Hospodářský výsledek fondu celkem 92.612.722,26 6
3. Vývoj majetku fondu Majetek fondu na začátku účetního roku 8) 1.070.898.492,07 Výplata výnosů Výplata výnosů (u podílů s výplatou výnosů) dne 1.10.2004-33.916.914,44 Výplata výnosů (u podílů s reinvesticí výnosů) dne 1.10.2004 0,00-33.916.914,44 Emise a zpětný odkup podílů 90.549.245,82 Hospodářský výsledek fondu celkem (hospodářský výsledek fondu je podrobně rozveden v bodě 2.) 92.612.722,26 Majetek fondu na konci účetního roku 9) 1.220.143.545,71 4. Použití výsledku hospodaření fondu Výplata výnosů/reinvestice výnosů Výplata výnosů dne 3.10.2005 u 7 476 078 podílů s výplatou výnosů ve výši 4,22 CZK na jeden podíl 31.549.049,16 Výplata výnosů dne 3.10.2005 u 88 800 podílů s reinvesticí výnosů 68.376,00 Reinvestice u 88 800 podílů s reinvesticí výnosů ve výši 3,61 CZK na jeden podíl 320.568,00 388.944,00 Reinvestice u 3 766 344 podílů s úplnou reinvesticí výnosů ve výši 4,61 CZK na jeden podíl 17.362.845,84 Realizovaný hospodářský výsledek fondu (včetně vyrovnání výnosů) 59.990.157,16 Krytí nákladů a ztráty/převod zisku Krytí nákladů a ztráty z majetku fondu 21.807.605,43 Převod zisku na majetek fondu - 22.851.915,40-1.044.309,97 Změna převodu zisku 10) Převod zisku z předcházejícího roku 6.769.910,81 Převod zisku do dalšího období - 16.414.919,00-9.645.008,19 49.300.839,00 49.300.839,00 * Podíly s reinvesticí výnosů byly poprvé vydány 3.9.2004. Pro výpočet hodnoty podílu s reinvesticí výnosů byla k počátku účetního roku použita hodnota podílu s výplatou výnosů. 1) Vypočítaná hodnota jednoho podílu s výplatou výnosů dne 1.10.2004 (den po výplatě výnosů) činí 97,42 CZK, podílu s reinvesticí výnosů 101,17 CZK. 2) Rozdílné hodnoty podílových listů s reinvesticí výnosů a výplatou, resp. úplnou reinvesticí výnosů jsou způsobeny zaokrouhlováním. 3) Zde uvedené výnosy připadají zcela na pokrytí poplatků za vypůjčení cenných papírů v rámci výpůjčního systému. 4) Realizované zisky a realizované ztráty nejsou časově rozlišeny a stejně jako změna nerealizovaného kurzovního zisku proto nemusí bezpodmínečně souviset s vývojem hodnoty fondu v průběhu účetního roku. 5) Kurzovní výsledek celkem, bez vyrovnání výnosů (realizovaný kurzovní výsledek, bez vyrovnání výnosů, včetně změny nerealizovaného kurzovního výsledku): 57 497 882,57 CZK. 6) Z toho zisky z derivátových obchodů: 22 707 921,79 CZK. 7) Z toho ztráty z derivátových obchodů: - 8 809 039,63 CZK. 8) Počet podílů v oběhu na počátku účetního roku: 7 470 686 podílů s výplatou výnosů, 0 podílů s reinvesticí výnosů a 3 048 308 podílů s úplnou reinvesticí výnosů. 9) Počet podílů v oběhu na konci účetního roku: 7 476 078 podílů s výplatou výnosů, 88 800 podílů s reinvesticí výnosů a 3 766 344 podílů s úplnou reinvesticí výnosů. 10) Včetně vyrovnání výnosů za realizovaný kurzovní výsledek, pokud již nebyl obsažen ve výplatách výnosů, popř. reinvestovaných výnosech. 7
Účetní rok 2004/05 Seznam majetku k 30. červnu 2005 včetně změn v majetku v cenných papírech v období od 1. července 2004 do 30. června 2005 Název cenného papíru Ident. číslo Úroková míra ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY DLUHOPISY znějící na eura Země emise NĚMECKO Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v CZK Podíl na majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % BUNDANL. 04/15 DE0001135267 3,750000 3 000 0 3 000 105,493000 95 136 732,43 7,80 DEUTSCHLAND 04/09 DE0001141455 3,500000 3 500 0 3 500 104,418000 109 861 809,61 9,00 Celkem 204 998 542,04 16,80 Země emise FINSKO STORA ENSO 00/07 XS0113081474 6,375000 0 0 350 107,780000 11 339 908,67 0,93 Celkem 11 339 908,67 0,93 Země emise FRANCIE LAFARGE 01/08 XS0138244446 5,875000 0 0 250 110,200000 8 281 803,78 0,68 MOET-HENNESSY 08 FR0000486151 6,125000 0 0 300 110,002000 9 920 308,31 0,81 REP.FSE 00/06 FR0103230423 4,500000 3 000 0 3 000 102,561000 92 492 567,42 7,58 SCHNEIDER ELEC.07 FR0000483091 6,125000 0 0 200 108,290000 6 510 610,03 0,53 Celkem 117 205 289,54 9,61 Země emise VELKÁ BRITÁNIE OTE PLC 00/07 REGS XS0106765927 6,125000 0 0 500 105,799000 15 902 115,39 1,30 Celkem 15 902 115,39 1,30 Země emise NIZOZEMSKO ACHMEA HYPOBK 01/06 XS0129271697 2,276000 0 0 500 100,080000 15 042 521,28 1,23 E.ON INTL FIN.02/09 XS0148578262 5,750000 0 0 300 111,706000 10 073 980,11 0,83 KPN 98/08 MTN 1-2 XS0091945419 4,750000 0 0 250 106,507000 8 004 265,66 0,66 PARMALAT FIN 98/05 XS0085752748 2,594880 0 0 300 22,500000 2 029 117,08 0,17 Celkem 35 149 884,13 2,88 Země emise NORSKO NORSK HYDRO 99/10 XS0103324272 6,250000 0 0 400 114,910000 13 817 235,17 1,13 Celkem 13 817 235,17 1,13 Celkem EUR přepočítáno kurzem 0,033266 398 412 974,94 32,65 DLUHOPISY znějící na české koruny Země emise KAJMANSKÉ OSTROVY ASIF II 02/08 XS0150494135 2,650000 0 0 15 000 98,000000 14 700 000,00 1,20 Celkem 14 700 000,00 1,20 Země emise NĚMECKO COMMERZBANK 99/06 XS0096065569 0,000000 0 3 900 10 850 98,215000 10 656 327,50 0,87 DT.A.AERZTEBK.01/07 XS0131260977 6,250000 0 0 22 000 107,900000 23 738 000,00 1,95 Celkem 34 394 327,50 2,82 Emitent EVROPSKÁ INVESTIČNÍ BANKA EUR.INV.BK 99/09 CZ0000000021 8,200000 0 0 10 000 121,100000 12 110 000,00 0,99 Celkem 12 110 000,00 0,99 8
Název cenného papíru Ident. číslo Úroková míra Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v CZK Podíl na majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % Země emise FRANCIE VEOLIA ENVIR.02/09 XS0146802763 2,690000 0 0 15 000 100,050000 15 007 500,00 1,23 Celkem 15 007 500,00 1,23 Země emise VELKÁ BRITÁNIE ANGLO AM.CAP. 05/10 XS0210959747 2,910000 15 000 0 15 000 100,250000 15 037 500,00 1,23 FCE BANK PLC 01/06 XS0134333052 2,060000 0 0 10 000 96,760000 9 676 000,00 0,79 Celkem 24 713 500,00 2,03 Země emise IRSKO DEPFA-BK 02/06 XS0146225783 5,000000 0 0 27 000 102,510000 27 677 700,00 2,27 Celkem 27 677 700,00 2,27 Země emise ISLAND LANDSBANKI ISL 05/10 XS0213064289 2,385000 31 000 0 31 000 99,850000 30 953 500,00 2,54 Celkem 30 953 500,00 2,54 Země emise JAPONSKO LVMH MOET HEN. 04/09 FR0010136358 2,010000 20 000 0 20 000 99,500000 19 900 000,00 1,63 Celkem 19 900 000,00 1,63 Země emise NIZOZEMSKO DT.TELEK.INTL 02/05 XS0155793663 3,860000 0 0 15 000 101,250000 15 187 500,00 1,24 ING.VERZEKERI. 04/09 XS0203603211 2,140000 10 000 0 10 000 100,100000 10 010 000,00 0,82 SNS BANK NV 04/09 XS0191878536 1,940000 0 0 15 000 100,000000 15 000 000,00 1,23 Celkem 40 197 500,00 3,29 Země emise RAKOUSKO BA MTN 02/07 XS0149802372 1,840000 0 0 20 000 99,880000 19 976 000,00 1,64 HYPO ALPE-A. 00/05 XS0117330851 6,750000 0 0 20 000 100,985000 20 197 000,00 1,66 VBG.LHYP. ANL. 02/07 XS0143869807 5,000000 0 0 30 000 105,060000 31 518 000,00 2,58 Celkem 71 691 000,00 5,88 Země emise ČESKÁ REPUBLIKA CZECH 2003/18 CZ0001000822 4,600000 210 000 120 000 140 000 112,190000 157 066 000,00 12,87 CZECH REP. 05/15 CZ0001001143 * 3,800000 200 000 0 200 000 104,900000 209 800 000,00 17,19 Celkem 366 866 000,00 30,07 Země emise USA BANK AMERICA 01/07 XS0138491963 2,100000 0 0 15 000 100,330000 15 049 500,00 1,23 GEN.EL.CAP.CORP.05 XS0158284397 2,020000 0 0 15 000 99,900000 14 985 000,00 1,23 GOLDMAN SACHS 04/11 XS0203467955 2,280000 15 000 0 15 000 99,820000 14 973 000,00 1,23 Celkem 45 007 500,00 3,69 Celkem CZK 703 218 527,50 57,63 CELKEM ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY 1 101 631 502,44 90,29 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY Otevřené pozice nerealizovaný výsledek v CZK EUR 13 400 000-2 613 194,53-0,21 CELKEM DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY - 2 613 194,53-0,21 9
Účetní rok 2004/05 STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY 1 101 631 502,44 90,29 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY - 2 613 194,53-0,21 ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH 98 316 966,33 8,06 ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY 22 808 271,47 1,87 MAJETEK FONDU 1 220 143 545,71 100,00 PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU ks 7 476 078 PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks 88 800 PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks 3 766 344 HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ CZK 104,46 HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ CZK 108,48 HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ CZK 114,05 * Tento cenný papír byl 30. června 2005 částečně, v množství uvedeném níže, půjčen za níže uvedený poplatek v rámci výpůjčního systému cenných papírů Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG: Název cenného papíru Ident. číslo Zapůjčená část Poplatek nominále (v 1.000) sazba v % CZECH REP. 05/15 CZ0001001143 175 000 0,25 10
NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ USKUTEČNĚNÝ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL JIŽ UVEDEN V SEZNAMU MAJETKU Označení cenného papíru Ident. číslo Znějící na Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.) ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY CESKA KONSOL. 02/07 CZ0003700627 CZK 0 91 650 CZECH REP. 01/16 CZ0001000749 CZK 0 55 000 CZECH REP. 03/08 CZ0001000798 CZK 40 000 40 000 CZECH REP. 03/13 CZ0001000814 CZK 105 000 165 000 CZECH REP. 04/09 CZ0001000855 CZK 0 115 000 CZECH REP.01/11 CZ0001000764 CZK 175 000 280 000 DEPFA DT.PFBK 00/05 XS0109334986 CZK 0 15 000 EIB MTN 03/08 XS0180416934 CZK 0 10 000 FRANCE TELEC. 01/05 FR0000487522 EUR 0 600 FRANKREICH 04/15 FR0010163543 EUR 1 500 1 500 GALLAHER GRP.02/05 XS0142033975 EUR 0 500 GEN.MOTORS 02-05 XS0142320521 CZK 0 10 000 MERRILL LYNCH 02/05 XS0143029303 EUR 0 600 RWE MTN 02/07 XS0147735251 CZK 0 10 000 UNILEVER 02/07 XS0155010738 EUR 0 300 VBG. LHBK. 02/07 XS0159722205 CZK 11 000 11 000 Vídeň, červenec 2005 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Mgr. Bednar Mgr. Gasser Dr. Gschiegl 11
Účetní rok 2004/05 Výrok auditora Podle závěrečného výsledku naší řádné prověrky provedené na základě účetních knih a písemností vedených o majetku ESPA FIDUCIA, podílového fondu v cenných papírech podle ustanovení 20 zákona o investičních fondech, jakož i podle vysvětlení a dokladů, které nám poskytlo vedení společnosti, odpovídá výroční zpráva za účetní rok od 1. července 2004 do 30. června 2005 zákonným předpisům. Ustanovení spolkového zákona o investičních fondech a statut fondu byly dodrženy. Mgr. Robert Pejhovsky (auditor a daňový poradce) Deloitte Wirtschaftsprüfungs GmbH Mgr. Dr. Claudia Fritscher-Notthaft (auditor a daňový poradce) Ve Vídni dne 5. září 2005 Zpráva dozorčí rady Vedení společnosti předkládalo dozorčí radě během účetního období průběžné zprávy. Dozorčí rada sledovala zejména dodržování zákonných předpisů a statutu fondu. Společnost Deloitte Wirtschaftsprüfungs GmbH, společnost pro účetní audity a daňové poradenství, která byla usnesením společníků jmenována auditorem společnosti, provedla audit výroční zprávy ESPA FIDUCIA, podílového fondu v cenných papírech podle ustanovení 20 zákona o investičních fondech, za 3. účetní rok od 1. července 2004 do 30. června 2005. Výrok auditora je bez výhrad. V souladu s 12 odst. 5 zákona o investičních fondech byla výroční zpráva vedení společnosti a zpráva auditora předloženy dozorčí radě. Dozorčí rada ředitel Mgr. Wolfgang Traindl předseda Vídeň, září 2005 12
Statut fondu ESPA FIDUCIA Podílový fond cenných papírů Všeobecný statut fondu upravující právní vztah mezi podílníky a společností ERSTE-SPARINVEST KAG (dále jen Investiční společnost") u investičních fondů spravovaných investiční společností. Všeobecný statut fondu platí pouze ve spojení se Zvláštním statutem fondu, který je stanoven pro jednotlivé investiční fondy: 1 Úvodní ustanovení Investiční společnost podléhá předpisům rakouského zákona o investičních fondech 1993 (ZIF) v platném znění. 2 Spoluvlastnické podíly 1. Společné vlastnictví majetku fondu je rozděleno na stejné spoluvlastnické podíly. Počet spoluvlastnických podílů není omezen. 2. Spoluvlastnické podíly jsou vyjádřeny formou podílových listů (certifikátů) majících charakter cenného papíru. Podle ustanovení Zvláštního statutu fondu mohou být podílové listy vydávány v různých formách. Podílové listy jsou vedeny v podobě hromadných podílových listin ( 24 zákona o úschově cenných papírů v platném znění) nebo jako jednotlivé kusy v listinné podobě. 3. Každý nabyvatel podílového listu nabývá spoluvlastnictví na veškerém majetku fondu, a to ve výši spoluvlastnických podílů, které jsou v podílovém listu uvedeny. Každý nabyvatel podílu na hromadné podílové listině nabývá spoluvlastnictví k veškerému majetku fondu, a to ve výši svého podílu na spoluvlastnických podílech uvedených v hromadné podílové listině. 4. Investiční společnost je se souhlasem své dozorčí rady oprávněna rozdělit spoluvlastnické podíly a podílníkům vydat další podílové listy, nebo staré podílové listy vyměnit za nové, pokud na základě výše vypočítané hodnoty podílu ( 6) uzná v zájmu podílníků rozdělení spoluvlastnických podílů za vhodné. 1. Podílové listy znějí na majitele. 3 Podílové listy a hromadné podílové listiny 2. Hromadné podílové listiny jsou opatřeny vlastnoručními podpisy předsedy dozorčí rady, jakož i dvou členů představenstva Investiční společnosti. 3. Podílové listy v listinné podobě jsou opatřeny kopiemi podpisů předsedy dozorčí rady a dvou členů představenstva Investiční společnosti, jakož i vlastnoručním podpisem k tomuto účelu pověřeného pracovníka banky, která vykonává funkci depozitáře ( 5). 4 Správa fondu 1. Investiční společnost je oprávněna disponovat majetkem fondu a vykonávat práva s tímto majetkem spojená. Jedná přitom vlastním jménem a na účet podílníků. Je při tom povinna dbát zájmů podílníků, postupovat s péčí řádného a svědomitého hospodáře ve smyslu 84 odst. 1 akciového zákona a dodržovat ustanovení rakouského zákona o investičních fondech, jakož i ustanovení všeobecného a zvláštního statutu fondu. Investiční společnost může při správě investičního fondu využít třetích osob a těmto osobám též přenechat právo disponovat s majetkem fondu jménem investiční společnosti nebo vlastním jménem a na účet podílníků. 13
Účetní rok 2004/05 2. Investiční společnost nesmí na účet investičního fondu poskytovat peněžní půjčky, ani na sebe brát závazky vyplývající z ručitelských smluv. 3. Majetek investičního fondu nesmí být předmětem zástavy, ani nesmí být zatěžován jiným způsobem s výjimkou případů uvedených ve zvláštním statutu fondu. Vlastnictví k majetku investičního fondu nesmí být převáděno, ani postupováno za účelem poskytnutí záruky. 4. Investiční společnost nesmí na účet investičního fondu prodávat cenné papíry, instrumenty peněžního trhu nebo jiné finanční investice podle 20 a 21 ZIF, které v okamžiku uzavření obchodu nebyly součástí majetku fondu. 5 Depozitář Banka pověřená ve smyslu 23 zákona o investičních fondech výkonem funkce depozitáře provádí úschovu podílových listů, vede účty fondu a vykonává všechny ostatní funkce, které jí byly svěřené podle zákona o investičních fondech a podle statutu fondu. 6 Emisní cena a hodnota podílu 1. Depozitář je povinen vypočítat hodnotu jednoho podílu (hodnota podílu) pro každý druh podílového listu a zveřejnit emisní a odkupní cenu ( 7) pokaždé, kdy dochází k vydávání nebo zpětnému odkupu, nejméně však dvakrát za měsíc. Hodnota podílu se vypočítá jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výnosů a počtu podílů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte depozitář na základě aktuální kurzovní hodnoty cenných papírů a odběrních práv fondu s připočtením hodnoty peněžních prostředků, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a jiných práv fondu a odečtením o závazky. Základem pro stanovení výše kurzovní hodnoty jsou poslední známé burzovní kurzy, popř. kótace ceny. 2. Emisní cena se skládá z hodnoty podílu a přirážky ke každému podílu na krytí emisních nákladů společnosti. Takto vzniklá cena se zaokrouhluje směrem nahoru. Výše této přirážky, popř. zaokrouhlení je uvedena ve zvláštním statutu fondu ( 25). 3. Emisní a odkupní cena je zveřejňována pro každý druh podílového listu zvlášť v "Příloze o investičních fondech Úředního věstníku Vídeňské burzy". 7 Zpětný odkup 1. Podílníkovi je na základě jeho žádosti vyplácen podíl na fondu ve výši aktuální odkupní ceny, a to popř. proti vrácení podílového listu, dosud nesplatných výnosových listů a obnovovacího listu. 2. Odkupní cena se skládá z hodnoty podílu s odečtením srážky a/nebo zaokrouhlením směrem dolů, je-li to stanoveno ve "Zvláštním statutu fondu" ( 25). Vyplacení odkupní ceny, jakož i její výpočet a zveřejňování podle 6 může být dočasně pozastaveno a podmíněno prodejem majetku investičního fondu, jakož i obdržením výtěžku z prodeje, pokud nastanou mimořádné okolnosti, které si tento postup vyžádají v zájmu oprávněných zájmů podílníků.tato skutečnost musí být současně oznámena Úřadu pro dohled nad finančním trhem. Jedná se zejména o situaci, kdy fond investoval 5 % nebo více majetku fondu do majetkových hodnot, jejichž oceňovací kurzy na základě politické nebo hospodářské situace zcela zřejmě neodpovídají jejich skutečným hodnotám 8 Informace o hospodaření 1. Do čtyř měsíců po uplynutí účetního roku investičního fondu zveřejní Investiční společnost výroční zprávu sestavenou podle 12 zákona o investičních fondech. 2. Do dvou měsíců po uplynutí prvních šesti měsíců účetního roku investičního fondu zveřejní Investiční společnost pololetní zprávu o hospodaření sestavenou podle 12 zákona o investičních fondech. 3. Výroční zpráva a pololetní zpráva o hospodaření budou uloženy k nahlédnutí v investiční společnosti a u depozitáře. 14
9 Promlčecí doba pro výnosové podíly Neuplatní-li podílníci nárok na vydání výnosových podílů do pěti let po jeho vzniku, má se za to, že se podílníci svého nároku zříkají. S takovými podílovými listy je poté nakládáno jako s výnosy fondu. 10 Zveřejňování Na veškeré zveřejňování týkající se fondu s výjimkou zveřejňování hodnot zjišťovaných podle 6 se vztahuje 10 rakouského zákona o kapitálovém trhu (KMG). Zveřejňování se uskutečňuje - otištěním úplného znění v Úředním věstníku Wiener Zeitung nebo - tak, že výtisky zveřejněné skutečnosti budou k dispozici v dostatečném množství a zdarma v sídle Investiční společnosti a na obchodních místech a datum zveřejnění a místa, na kterých budou výtisky k dispozici, budou oznámeny v Úředním věstníku Wiener Zeitung. 11 Změny statutu fondu Investiční společnost může všeobecný a zvláštní statut fondu měnit se souhlasem dozorčí rady a depozitáře. Změna statutu podléhá navíc schválení ze strany Úřadu pro dohled nad finančním trhem. Změna musí být zveřejněna a nabývá účinnosti dnem uvedeným ve zveřejněném oznámení o změně statutu, nejdříve však 3 měsíce po zveřejnění této skutečnosti. 12 Výpověď a likvidace 1. Investiční společnost může vypovědět správu fondu poté, co k tomu obdržela svolení od Úřadu pro dohled nad finančním trhem, a při dodržení výpovědní lhůty v délce nejméně šesti měsíců, popř. pokud majetek fondu klesne pod 370 000,- eur, bez výpovědní lhůty pouhým zveřejněním této výpovědi ( 10). 2. Pokud zanikne právo Investiční společnosti spravovat fond, řídí se správa fondu nebo jeho likvidace příslušnými ustanoveními zákona o investičních fondech. 12a Sloučení nebo převod majetku fondu Investiční společnost může při dodržení 3 odst. 2, popř. 14 odst. 4 zákona o investičních fondech majetek podílového fondu sloučit s majetkem jiného investičního fondu nebo převést majetek podílového fondu do majetku jiných investičních fondů, popř. převzít majetek jiných investičních fondů do majetku podílového fondu. Zvláštní statut fondu ESPA FIDUCIA, podílového fondu v cenných papírech podle ustanovení 20 ZIF (dále jen investiční fond ) Podílový fond v cenných papírech odpovídá směrnici 85/611/EHS. 13 Depozitář Depozitářem je Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen Aktiengesellschaft se sídlem ve Vídni. 14 Obchodní místa, podílové listy 1. Obchodním místem pro nákup a odkup podílových listů a pro předávání výnosových listů je Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen Aktiengesellschaft, Vídeň, včetně všech jejích poboček. 2. Pro Investiční fond jsou vydávány jak podílové listy s výplatou výnosů, tak podílové listy s reinvesticí výnosů (se srážkou daně z kapitálových výnosů) a podílové listy s úplnou reinvesticí výnosů (bez srážky daně z kapitálových výnosů) a to vždy 1 podíl. 15
Účetní rok 2004/05 Prodej podílových listů s úplnou reinvesticí výnosů (bez srážky daně z kapitálových výnosů) v tuzemsku neprobíhá. Podílové listy jsou vedeny ve formě hromadných podílových listin. Podílové listy v listinné podobě proto nemohou být vydávány. 3. Pokud jsou podílové listy vedeny ve formě hromadné podílové listiny, připisuje výnosy podle 28, resp. výplaty podle 29 na účet podílníka banka, která pro něj vykonává funkci depozitáře. 15 Investiční nástroje a zásady 1. Pro Investiční fond smějí být podle 4, 20 a 21 ZIF a podle 16ff Statutu fondu nakupovány všechny druhy cenných papírů, instrumentů peněžního trhu a jiných likvidních finančních instrumentů, pokud je při jejich nabývání zohledňována zásada rozložení rizika a pokud tím nejsou porušovány oprávněné zájmy podílníků. 2. Majetek Investičního fondu je investován podle následujících, demonstrativně popsaných investičních zásad: Fond ESPA FIDUCIA je dluhopisový fond a investuje převážně do pevně úročených dluhopisů bez geografického omezení, které jsou emitovány státy a úvěrovými institucemi, a dále do podnikových dluhopisů ohodnocených renomovanými ratingovými agenturami (přednostně Standard & Poor s a Moody s) ratingem investičního stupně nebo srovnatelným ratingem. Kromě toho může být až 10% majetku fondu investováno do mezinárodních akcií bez geografického omezení. Za účelem (částečného) zahrnutí komplexního průřezu všech investic smějí být nakupovány podíly investičních fondů podle 17 statutů fondu do výše 10 % majetku fondu ESPA FIDUCIA. Investice do majetkových hodnot hrají podle 18 Statutu fondu v investiční politice fondu podřadnou roli. Nástroje finančních derivátů smějí být podle 19 a 19a tohoto Statutu používány pouze k minimalizaci rizika (zajištění). Vztaženo na celkovou čistou hodnotu majetku fondu hrají nástroje finančních derivátů sloužící k zajištění rizika významnou roli. V rámci svého zajišťovacího konceptu se investiční společnost snaží prostřednictvím vhodných strategií zajistit mimo jiné z co největší části vůči měnovému riziku. 3. Pokud jsou pro Investiční fond nakupovány cenné papíry nebo nástroje peněžního trhu, jejichž součástí je derivativní instrument, je třeba, aby Investiční společnost tuto skutečnost zohlednila při dodržování ustanovení paragrafů 19 a 19a. Investice fondu do indexových finančních derivátů nejsou zahrnuty do investičních limitů stanovených v 20 odst. 3 bod 5, 6, 7 a 8d ZIF. 4. Cenné papíry nebo nástroje peněžního trhu garantované nebo emitované členským státem, třetím státem nebo mezinárodní organizací veřejnoprávního charakteru, jejichž členem je jeden nebo více členských států Evropského hospodářského prostoru, mohou být nakupovány v rozsahu nad 35 % majetku Investičního fondu pouze tehdy, pokud je majetek fondu investován alespoň do 6 různých emisí a investice do jedné a téže emise nepřekročí 30 % majetku fondu. 5. Nabývání jen částečně uhrazených akcií nebo peněžních instrumentů a odběrného práva na takovéto instrumenty nebo na jiné jen částečné splacené finanční instrumenty je povoleno jen do výše 10% majetku fondu. 16 Burzy a organizované trhy 1. Cenné papíry a instrumenty peněžního trhu smějí být nabývány, pokud: - jsou úředně kótovány nebo obchodovány na burze cenných papírů v některé ze zemí Evropského hospodářského prostoru - jsou obchodovány na jakémkoli jiném uznávaném, regulovaném, veřejně přístupném a řádně fungujícím trhu cenných papírů v některé ze zemí Evropského hospodářského prostoru; - jsou úředně kótovány na některé z burz třetích států uvedené v příloze; 16
- jsou obchodovány na jakémkoli jiném uznávaném, regulovaném, veřejně přístupném a řádně fungujícím trhu cenných papírů v některé ze třetích zemí uvedeném v příloze, nebo - pokud podmínky emise obsahují závazek, že je požádáno o úřední záznam nebo registraci k obchodování na některé z výše uvedených burz nebo k obchodování na některém z výše uvedených jiných trhů a toto povolení bude uděleno nejpozději do jednoho roku od zahájení emise cenných papírů. 2. Nástroje peněžního trhu neobchodované na regulovaném trhu, které jsou zpravidla obchodované na peněžním trhu, jsou likvidní a jejich hodnotu lze kdykoliv přesně určit, mohou být pro Investiční fond nakupovány, pokud emise nebo sám emitent podléhají předpisům o ochraně investorů a ochraně vkladů nebo - jsou vydávány nebo garantovány státním, regionálním nebo místním subjektem nebo centrální bankou členské země, Evropskou bankou, Evropskou unií nebo Evropskou investiční bankou, třetí zemí nebo, pokud je tato země federací, spolkovou zemí této federace, nebo mezinárodním subjektem veřejnoprávního charakteru, jehož členem je alespoň jedna členská země, nebo - jsou vydávány podnikem, jehož cenné papíry (vyjma nových emisí) jsou obchodovány na regulovaných trzích uvedených v bodě 1, nebo - jsou vydávány nebo garantovány institucí, která je podřízena dohledu podle kritérií stanovených v komunitárním právu, nebo jsou vydávány nebo garantovány institucí, která podléhá dohledu a dodržuje jeho podmínky, které jsou podle názoru Úřadu pro dohled nad finančním trhem minimálně tak přísné jako podmínky dohledu podle komunitárního práva, nebo - jsou vydávány jinými emitenty, kteří spadají do kategorie, která byla ze strany Úřadu pro dohled nad finančním trhem schválena, pokud pro investice do těchto nástrojů platí srovnatelné předpisy na ochranu investorů a pokud se jedná v případě takového emitenta o podnik s vlastním kapitálem v minimální výši 10 milionů eur, který zpracovává a zveřejňuje svou účetní závěrku podle předpisů směrnice 78/660/EHS, nebo se jedná o právní subjekt, který v rámci jedné podnikové skupiny zahrnující jednu nebo více společností kótovaných na burze, je zodpovědný za financování této skupiny, nebo se jedná o právní subjekt, který má financovat krytí závazků v cenných papírech využitím úvěrového rámce poskytnutého ze strany banky. 3. Celkem smí být investováno nejvýše 10 % majetku fondu do cenných papírů a nástrojů peněžního trhu, které nesplňují předpoklady uvedené v bodě 1 a 2. 17 Podíly investičních fondů 1. Podíly investičních fondů (= investiční fondy a investiční společnosti otevřeného typu), které splňují podmínky směrnice 85/611/EHS (OGAW), smějí být nakupovány společně s investičními fondy podle následujícího bodu 2 až do celkové výše 10 % majetku Investičního fondu, za předpokladu, že ani tyto investiční fondy nesmějí investovat více jak 10 % majetku fondu do podílů jiných investičních fondů. 2. Podíly investičních fondů, které nesplňují podmínky směrnice 85/611/EHS (OGA) a - jejichž výlučným cílem je investování peněz získaných od veřejnosti na společný účet podle zásady rozložení rizika do cenných papírů a jiných likvidních finančních nástrojů, a - jejichž podíly jsou odkupovány nebo vypláceny na žádost podílníka bezprostředně nebo zprostředkovaně k tíži majetku investičního fondu, smějí být nakupovány společně s investičními fondy podle předcházejícího bodu 1 v celkové výši 10 % majetku fondu, za předpokladu, že a) ani tyto investiční fondy nesmějí investovat více jak 10 % majetku Investičního fondu do podílů jiných investičních fondů a b) tyto investiční fondy jsou registrovány podle právních předpisů, které je podřizují dohledu, který je podle názoru Úřadu pro dohled nad finančním trhem rovnocenný dohledu podle komunitárního práva a existuje dostatečná záruka spolupráce mezi dotyčnými úřady, a 17
Účetní rok 2004/05 c) úroveň ochrany podílníků je rovnocenná ochraně, kterou požívají podílníci investičních fondů, které splňují podmínky směrnice 85/611/EHS (OGAW - Subjekty kolektivního investování do cenných papírů), a zejména předpisy o oddělené úschově zvláštního majetku, o přijetí úvěru, poskytnutí úvěru a prázdných prodejích cenných papírů a nástrojů peněžního trhu jsou rovnocenné s požadavky směrnice 85/611/EHS, a d) o obchodní činnosti jsou pořizovány pololetní a výroční zprávy, které umožňují učinit si obraz o majetku a závazcích, výnosech a transakcích ve sledovaném období. 3. Pro Investiční fond smějí být nakupovány také podíly investičních fondů, které jsou bezprostředně nebo zprostředkovaně spravovány stejnou investiční společností nebo společností, se kterou je Investiční společnost svázána společnou správou, managementem nebo významnou přímou nebo nepřímou majetkovou účastí. 4. Podíly jednoho a téhož investičního fondu smějí být nakupovány max. do výše 10 % majetku fondu. 18 Vklady na viděnou a vypověditelné vklady 1. Fond smí udržovat zůstatky na bankovních účtech ve formě vkladů na viděnou nebo vypověditelných vkladů s dobou splatnosti nejvýše 12 měsíců. Minimální zůstatek na bankovních účtech není předepsán a výše vkladů není omezena. 2. Ustanovení bodu 1 je všeobecné povahy. Investiční fond smí nakupovat majetkové hodnoty specifikované v bodě 1 podle zásad investiční politiky uvedených v 15. 19 Deriváty 1. Pro Investiční fond mohou být využívány odvozené finanční nástroje (deriváty), včetně rovnocenných nástrojů účtovaných v hotovosti, které jsou obchodované na některém z regulovaných trhů uvedených v 16, pokud se u základního majetku jedná o cenné papíry, nástroje peněžního trhu a jiné likvidní finanční investice ve smyslu 15, nebo o finanční indexy, úrokové sazby, směnné kursy nebo měny, do kterých Investiční fond může podle svých zásad investiční politiky ( 15) investovat. 2. Celkové riziko spojené s deriváty nesmí překročit celkovou čistou hodnotu majetku fondu. Při výpočtu rizika se bere v potaz tržní hodnota základního majetku, riziko výpadku, budoucí výkyvy trhu a vypořádací lhůta jednotlivých pozic. 3. Investiční fond smí jako součást své investiční strategie využívat deriváty v rámci investičních limitů stanovených v 20 odst. 3 bod 5, 6, 7, 8a a 8d ZIF, pokud celkové riziko spojené se základním majetkem nepřekročí tyto investiční limity. 4. Ustanovení bodu 1 až 3 je všeobecné povahy. Investiční fond smí finanční nástroje uvedené v bodě 1 využívat podle zásad investiční politiky uvedených v 15. 19a Deriváty OTC 1. Investiční fond může využívat odvozené finanční nástroje, které nejsou obchodovány na burze (deriváty OTC), pokud a) se u základního majetku jedná o majetek podle 19 bod 1, b) je protistrana institucí, která podléhá dohledu a která byla schválena vyhláškou Úřadu pro dohled nad finančním trhem c) deriváty OTC podléhají spolehlivému a přezkoumatelnému ocenění na bázi denních hodnot a mohou být kdykoliv na základě iniciativy Investičního fondu za přiměřenou aktuální hodnotu prodány, zlikvidovány nebo vykompenzovány protiobchodem d) jsou investovány v rámci investičních limitů stanovených v 20 odst. 3 bod 5, 6, 7, 8a a 8d ZIF a celkové riziko základních hodnot nepřekročí tyto limity. 2. Riziko výpadku u obchodů Investičního fondu s deriváty OTC nesmí překročit následující limity: a) pokud je protistranou úvěrová instituce, 10 % majetku fondu, 18
b) jinak 5 % majetku fondu. 3. Ustanovení bodu 1 a 2 je všeobecné povahy. Investiční fond smí finanční nástroje uvedené v bodě 1 využívat podle zásad investiční politiky uvedených v 15. 20 Přijetí úvěru Investiční společnost smí na účet Investičního fondu přijímat krátkodobé úvěry až do výše 10 % majetku fondu. 21 Repo operace Investiční společnost je do výše investičních limitů stanovených v ZIF oprávněna na účet Investičního fondu nakupovat do majetku fondu majetek se závazkem prodávajícího k zpětnému odkupu tohoto majetku v předem určeném termínu a za předem stanovenou cenu. 22 Úrokové swapové operace Investiční společnost je oprávněna v rámci investičních limitů stanovených v ZIF vyměňovat variabilní úrokové nároky za pevně stanovené úrokové nároky nebo pevně stanovené úrokové nároky za variabilní úrokové nároky, pokud jsou úhrady úroků v majetku fondu vyváženy úrokovými nároky z majetku fondu stejného druhu. 23 Devizové swapové operace Investiční společnost je oprávněna v rámci investičních limitů stanovených v ZIF vyměňovat majetek fondu za majetek, který zní na jinou měnu. 24 Zápůjčka cenných papírů Investiční společnost je oprávněna v rámci investičních limitů stanovených v ZIF převádět na dobu určitou vlastnictví k cenným papírům na třetí osoby až do výše 30 % majetku fondu v rámci všeobecně uznávaného systému půjčování cenných papírů, a to za podmínky, že je třetí osoba zavázána po uplynutí předem stanovené zápůjční lhůty převést vlastnictví k cenným papírům zpět. Výpočet hodnoty podílu podle 6 se provádí v CZK. 25 Emisní a odkupní cena Emisní přirážka na úhradu emisních nákladů společnosti činí až 3,5 %. Odkupní cena je shodná s hodnotou podílu. Vydávání podílů není omezeno. Investiční společnost si však vyhrazuje právo vydávání podílových listů dočasně nebo zcela zastavit. 26 Účetní rok Účetním rokem Investičního fondu se rozumí období od 1. července do 30. června následujícího kalendářního roku. 27 Správní poplatky, náhrada výdajů Investiční společnost obdrží za činnost správce měsíčně odměnu až do výše 0,08 % majetku fondu, která se počítá z hodnoty majetku na konci měsíce. Investiční společnost má dále nárok na náhradu všech výdajů, které jí vznikly v souvislosti se správou, obzvláště nákladů na povinné zveřejňování informací, poplatků za úschovu cenných papírů, poplatků depozitáři, nákladů na audit, poradenství a účetní závěrky. 28 Použití výnosů u podílových listů s výplatou výnosů Výnosy dosažené v průběhu účetního roku jsou po úhradě nákladů vypláceny majitelům podílových listů s výplatou výnosů od 1. října následujícího účetního roku případně proti odevzdání výnosového listu, a to v plné výši, pokud se jedná o úroky a dividendy, nebo ve výši dle uvážení Investiční společnosti, pokud se jedná o zisky z prodeje majetku fondu včetně odběrních práv. Zbývající část výnosů se převádí do dalšího účetního období. 19
Účetní rok 2004/05 29 Použití výnosů u podílových listů se srážkou daně z kapitálových výnosů (podílové listy s částečnou reinvesticí výnosů) Výnosy dosažené v průběhu účetního roku nejsou po úhradě nákladů vypláceny. U podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů se od 1. října následujícího účetního roku vyplácí částka stanovená podle 13 3. věty ZIF. Tuto částku je nutné, v případech, kterých se to týká, použít na úhradu daně z kapitálových výnosů připadající na výnos z podílového listu. 29a Použití výnosů u podílových listů bez srážky daně z kapitálových výnosů (podílové listy s úplnou reinvesticí výnosů) Výnosy dosažené v průběhu účetního roku nejsou po úhradě nákladů vypláceny. U tohoto druhu podílových listů s úplnou reinvesticí výnosů se podle 13 3. věty ZIF nevyplácí žádný výnos. 30 Likvidace Z čistého výtěžku likvidace obdrží depozitář odměnu ve výši 0,5 % majetku fondu. Příloha k 16 1) Seznam burz s úředním obchodováním a seznam organizovaných trhů 1. Burzy s úředním obchodováním a organizovanými trhy v členských státech Evropského společenství Podle článku 16 směrnice 93/22/EHS (směrnice o cenných papírech) musí každý členský stát vést aktuální seznam jím schválených trhů s cennými papíry. Tento seznam je nutné předat ostatním členským státům a Komisi. Komise je podle tohoto ustanovení povinna jednou ročně zveřejnit seznam regulovaných trhů, které jí byly nahlášeny. V důsledku zjednodušení procesu schvalování a specializace na jednotlivé segmenty obchodování podléhá seznam regulovaných trhů velkým změnám. Komise proto mimo ročního zveřejňování příslušného seznamu v Úředním věstníku Evropských společenství zpřístupnila aktualizované vydání seznamu na svých oficiálních webových stránkách: http://europa.eu.int/eur-lex/pri/de/oj/dat/2002/c 280/c 28020021116de00020007.pdf UPOZORNĚNÍ: Pod třetími zeměmi se rozumí i takové země Evropského hospodářského prostoru, které nejsou členy EU (Norsko, Island a Lichtenštejnsko) 2. Burzy v evropských zemích mimo členské země Evropského společenství * 2.1. CHORVATSKO Záhřeb 2.2. NORSKO Oslo 2.3. POLSKO Varšava 2.4. ŠVÝCARSKO Curych, Ženeva, Bazilej 2.5. SLOVENSKÁ REPUBLIKA Bratislava 2.6. SLOVINSKO Lublaň 2.7. ČESKÁ REPUBLIKA Praha 2.8. TURECKO Istanbul (pouze Národní trh ) 2.9. MAĎARSKO Budapešť 2.10 ESTONSKO Talin 3. Burzy v mimoevropských zemích 3.1. ARGENTINA Buenos Aires 3.2. AUSTRÁLIE Sydney, Hobart, Melbourne, Perth 3.3. BRAZÍLIE Rio de Janeiro, Sao Paulo 3.4. CHILE Santiago 3.5. HONGKONG Hongkong Stock Exchange 20
3.6. INDIE Bombay 3.7. INDONÉZIE Jakarta 3.8. IZRAEL Tel Aviv 3.9. JAPONSKO Tokyo, Osaka, Nagoya, Kyoto, Fukuoka, Niigata, Sapporo, Hiroshima 3.10. KANADA Toronto, Vancouver, Montreal 3.11. KOREA Soul 3.12. MALAJSIE Kuala Lumpur 3.13. MEXIKO Mexiko City 3.14. NOVÝ ZÉLAND Wellington, Christchurch/Invercargill, Auckland 3.15. FILIPÍNY Manila 3.16. SINGAPUR Singapore Stock Exchange 3.17. JIŽNÍ AFRIKA Johannesburg 3.18. TAIWAN Taipei 3.19. THAJSKO Bangkok 3.20. USA New York, American Stock Exchange (AMEX), New York Stock Exchange (NYSE), Los Angeles/Pacific Stock Exchange, San Francisco/ Pacific Stock Exchange, Philadelphia, Chicago, Boston, Cincinnati 3.21. VENEZUELA Caracas 4. Organizované trhy v zemích mimo členské země Evropské unie 4.1. JAPAN Over the Counter Market 4.2. KANADA Over the Counter Market 4.3. KOREA Over the Counter Market 4.4. ŠVÝCARSKO Vorbörse Zürich, Vorbörse Genf, Börse Bern, Over the Counter Market členů asociace International Securities Market Association (ISMA), Curych 4.5. USA Over the Counter Market v systému NASDAQ, Over the Counter Market (trhy organizované NASD jako Over-the-Counter Equity Market,Municipal Bond Market, Government Securities Market, Corporate Bonds and Public Direct Participation Programs) Over the Counter Market pro Agency Mortgage Backed Securities 5. Burzy s finančními termínovými kontrakty a opcemi * 5.1. ARGENTINA Bolsa de Comercio de Buenos Aires 5.2. AUSTRÁLIE Australian Options Market, Sidney Futures Exchange Ltd. 5.3. BRAZÍLIE Bolsa Brasileira de Futuros, Bolsa de Mercadorias & Futuros, Rio de Janeiro Stock Exchange, Sao Paulo Stock Exchange 5.4. KANADA Montreal Exchange, Toronto Futures Exchange 5.5. HONG KONG Hong Kong Futures Exchange Ltd. 5.6. JAPONSKO Osaka Securities Exchange, Tokyo International Financial Futures Exchange, Tokyo Stock Exchange 5.7. NOVÝ ZÉLAND New Zealand Futures and Options Exchange 5.8. NORSKO Oslo Stock Exchange 5.9. FILIPÍNY Manila International Futures Exchange 5.10. SINGAPUR Singapore International Monetary Exchange 5.11. SLOVENSKÁ REPUBLIKA RM-System Slovakia a Bratislava Options Exchange-BOB 5.12. JIŽNÍ AFRIKA Johannesburg Stock Exchange (JSE), South African Futures Exchange (SAFEX) 5.13. ŠVÝCARSKO EUREX 5.14. USA American Stock Exchange, Chicago Board Options Exchange, Chicago Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, Comex, FINEX, Mid America Commodity Exchange, New York Futures Exchange, Pacific Stock Exchange, Philadelphia Stock Exchange, New York Stock Exchange * Evropská unie se od 1. května 2004 rozšířila o následující země: Estonsko, Lotyšsko, Litva, Malta, Polsko, Slovensko, Slovinsko, Česko, Maďarsko a Kypr. 1) Dodatek ke statutu fondu bude upraven v souladu s novým uspořádáním EU při nejbližší změně statutu fondu. 21
Účetní rok 2004/05 Daňové zpracování výplat u podílových listů s výplatou výnosů fondu ESPA FIDUCIA v CZK na podíl (hodnota použitá k výpočtu podílu ve fondu ESPA FIDUCIA k 30.6.2005: 104,46 CZK) Účetní rok: 1.7.2004-30.6.2005 Investoři Investoři Investoři Výplata: 3.10.2005 podnikatelé podnikatelé IČ cenného papíru: AT000 067 574 9 fyzické osoby fyzické osoby právnické osoby 1. Výplata před odpočtem KESt II a KESt III CZK 4,2200 4,2200 4,2200 2. Přičtení sražené tuzemské a zahraniční srážkové daně z výnosů CZK 0,0000 0,0000 0,0000 3. Odečtení a) substančních zisků osvobozených od daně CZK 1,2603 - - b) nezdanitelných úrokových výnosů podle DBA CZK 0,0000 0,0000 0,0000 CZK 2,9597 4,2200 4,2200 4. Z toho již zdaněno CZK 2,9597 2,9597-5. Zdanitelné příjmy CZK 0,0000 1,2603 4,2200 6. Zahraniční příjmy zdanitelné v Rakousku CZK 0,0000 0,0000 0,0000 7. Daně zaplacené v jiných zemích za účelem zamezení dvojího zdanění: a) započitatelné CZK 0,0000 0,0000 0,0000 b) vratné CZK 0,0000 0,0000 0,0000 8. a) Rak. KESt I (z dividend) CZK 0,0000 0,0000 0,000 b) Rak. KESt II (z úroků) CZK 0,74 1) 0,74 1) 0,74 2) 3) c) Rak. KESt III (z navýšené hodnoty majetku) CZK 0,00 - - d) Rak. KESt ze zahraničních dividend CZK 0,00 0,00 0,00 9. Hodnota dědické daně CZK 0,00 - - 10. a) Výnos z účastí podle 10 KStG, resp. podle 37 odst. 4 EstG (tuzemské dividendy brutto) CZK 0,0000 0,0000 0,0000 b) Výnos z úroků podléhající rakouské dani z kapit. výnosů (KESt) CZK 2,9597 2,9597 2,9597 2) Vysvětlivky: KESt daň z kapitálových výnosů KStG zákon o dani z kapitálu DBA dohoda o zamezení dvojímu zdanění EStG zákon o dani z příjmu 1) Konečné zdanění KESt. 2) Pokud nejsou splněny podmínky pro osvobození od této daně. 3) KESt započitatelné na daň z příjmu právnických osob. Výše uvedené zdanění se týká investorů, kteří jsou neomezenými daňovými plátci v Rakousku (investoři se sídlem podnikání, bydlištěm nebo trvalým pobytem v Rakousku). Ostatní investoři musejí dodržovat příslušné národní zákony. U investorů fyzických osob je daň z příjmů týkající se předmětné výplaty v plné výši uhrazena srážkou daně z kapitálových výnosů, aniž by daňový poplatník musel podnikat jakékoli kroky. V souvislosti s touto výplatou jim tedy nevzniká žádná povinnost podávat daňové přiznání. "Mezidaň" pro nadace Kapitálové výnosy zdaněné sazbou 12,5 % podle 22 odst. 3 ve spojení s 13 odst. 3 zákona o dani z příjmu právnických osob byly vypočteny ve výši 2,9597 CZK na jeden podíl. Jejich výpočet byl proveden na základě uvedených zákonných ustanovení, jakož i jejich výkladu ze strany spolkového ministerstva financí (viz též směrnice pro nadace). 22