VÝROČNÍ ZPRÁVA o účetním roce od 1. dubna 2007 do 31. března 2008
Obsah Všeobecné informace o investiční kapitálové společnosti... 2 Vývoj fondu... 3 Dluhopisové trhy... 3 Investiční politika... 3 Závěr... 3 Skladba majetku fondu... 4 Srovnávací přehled (v EUR)... 4 Výplata výnosů... 5 Kalkulace výnosů a vývoj majetku fondu... 6 Seznam majetku k 31. březnu 2008... 8 Výrok auditora... 18 Statut fondu ESPA BOND EUROPE... 19 Všeobecný statut fondu... 19 Zvláštní statut fondu... 22 Veřejné fondy ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H... 30 1
Účetní rok 2007/08 Všeobecné informace o investiční kapitálové společnosti Společnost ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň telefon: 05 0100-19881 /17101, fax: 05 0100-17102 Základní jmění 2,30 mil. EUR Společníci Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Dozorčí rada Jednatelé Prokuristé Státní komisaři Auditoři Depozitář ředitel Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) ředitel Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) ředitel Mgr. Dr. Kurt STÖBER (místopředseda) ředitel Mgr. Rupert ASCHER ředitel Leopold BREITFELLNER ředitel Mgr. Alois HOCHEGGER ředitel oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER ředitel Franz RATZ podnikovou radou vysláni: Mgr. Franz KISSER Wolfgang MAYER Mgr. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mgr. Karl BRANDSTÖTTER Mgr. Winfried BUCHBAUER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mgr. Franz KISSER Anton KOVAR Günther MANDL Peter RIEDERER (od 1.7.2007) Ernst SORGER Ernst Rudolf THIER rada Mgr. Wolfgang PECHRIGGL AD Erwin GRUBER Ernst & Young Wirtschaftsprüfungs GmbH Erste Bank der oesterrreichischen Sparkassen AG 2
Vážení podílníci, dovolujeme si Vám předložit zprávu ESPA BOND EUROPE, podílového fondu v cenných papírech podle 20 zákona o investičních fondech, o účetním roce od 1. dubna 2007 do 31. března 2008. Vývoj fondu Dluhopisové trhy Hospodářský růst eurozóny dosáhl meziročně v roce 2007 2,2 %. Obavy z inflace stejně tak jako příliš rychlý růst peněžní zásoby vedly ECB k tomu, že zvýšila svou hlavní úrokovou sazbu o 25 bazických bodů na 4 %. Úroková míra z desetiletých státních titulů se během sledovaného období pohybovala mezi 4,70 % a 3,67 % a skončila na úrovni 3,90 %. Krize, která vznikla u strukturovaných úvěrů, vedla k masivnímu zmenšení likvidity na peněžním trhu. V ročním vyjádření činila inflace 3,5 %. Americká ekonomika rostla v roce 2007 tempem 2,5 %. Vzhledem k problémům s likviditou na peněžním trhu a problémům s ohodnocováním strukturovaných úvěrů snížila americká emisní banka hlavní úrokovou sazbu celkem o 300 bazických bodů na 2,25 %. Úroková míra z desetiletých státních titulů se pohybovala mezi 5,31 % a 3,32 % a skončila na úrovni 3,41 %. Anglická centrální banka zvýšila ve sledovaném období hlavní úrokovou sazbu o 50 bazických bodů na 5,25 %. Důvodem byla opět rostoucí míra inflace, která dosáhla 2,5 %. Anglické hospodářství si v roce 2007 připsalo 2,80 %. Co se hospodářského vývoje ve východní a střední Evropě týče, v Polsku došlo ke zvýšení hlavní úrokové sazby o 150 bazických bodů na 5,75 %. V Maďarsku centrální banka snížila hlavní úrokovou sazbu o 50 bazických bodů na 7,50 %, v březnu 2008 však musela hlavní úrokovou sazbu kvůli záchraně své měny opět zvýšit na 8 %. Investiční politika Fond ESPA BOND EUROPE investuje nejen do dluhopisů eurozóny, ale i (až 30 % svého majetku) do pevně úročených cenných papírů v jiných evropských měnách (euro-outs). Vedle státních dluhopisů jsou do fondu přimíchávány i bonitní evropské hypoteční dluhopisy (zástavní listy a dánské hypoteční listy) a podnikové dluhopisy. Proti měnovému riziku je fond podle situace na trhu dočasně zajišťován. Momentálně v Evropě upřednostňujeme dánské a britské dluhopisy s krátkou až středně dlouhou dobou do splatnosti. Fond ESPA BOND EUROPE investuje okolo 30 % svého majetku do podnikových dluhopisů. Přitom je kladen velký důraz na diverzifikaci. Fond dále z důvodu rozmanitosti úrokových hladin investuje do státních dluhopisů střední a východní Evropy. Podíl těchto cenných papírů na majetku fondu kolísá podle situace na trhu mezi 0 % a 15 %. Za účelem dynamické diverzifikace jsou ve fondu používány úrokové deriváty a devizové termínové obchody. Závěr ESPA BOND EUROPE v sobě obsahuje všechny nejdůležitější evropské dluhopisové trhy a je optimálně diverzifikován. 3
Účetní rok 2007/08 Skladba majetku fondu 31. březen 2008 31. březen 2007 mil. EUR % mil. EUR % Akcie znějící na eura - - 0,0 0,00 Dluhopisy znějící na * britské libry 57,0 7,82 75,0 9,87 dánské koruny 23,7 3,25 25,9 3,41 eura 528,3 72,55 499,2 65,65 ruské rubly 11,7 1,61 11,7 1,53 slovinské tolary 4,9 0,68 4,9 0,65 maďarské forinty 29,0 3,98 32,9 4,33 americké dolary - - 7,1 0,94 Investiční certifikáty znějící na eura 68,2 9,36 51,1 6,72 Majetek v cenných papírech 722,8 99,26 707,9 93,10 Financial Futures - 1,4-0,20 0,1 0,01 Devizové termínové obchody - 2,0-0,28-0,5-0,07 Swapy 0,8 0,11 - - Zůstatky na bankovních účtech - 8,4-1,15 36,8 4,85 Úrokové pohledávky 16,4 2,26 16,0 2,10 Majetek fondu 728,1 100,00 760,3 100,00 * Viz také poznámky u skladby majetku fondu Srovnávací přehled (v EUR) Účetní rok Majetek fondu Vývoj hodnoty v % 1) 2002/03 734 417 258,58 + 9,11 2) 2003/04 654 288 875,18 + 4,72 2) 2004/05 718 841 747,37 + 6,50 2005/06 732 227 194,37 + 2,67 2) 2006/07 760 314 248,23 + 2,90 2) 2007/08 728 149 686,16-1,57 2) Účetní rok Podíly s výplatou výnosů Podíly s reinvesticí výnosů Podíly s úplnou reinvesticí výnosů Výplata podle Výnos použitý Vypočítaná Výplata na Vypočítaná Výnos použitý Vypočítaná 13 věta 3 k úplné hodnota na podíl podíl hodnota na podíl k reinvestici hodnota na podíl zák. o IF reinvestici 2002/03 80,58 4,00 95,23 3,72 1,01 95,23 4,73 2003/04 80,25 3,80 98,69 3,61 1,06 99,74 4,72 2004/05 81,35 3,70 103,96 3,67 1,06 106,22 4,83 2005/06 79,78 3,60 105,66 3,70 1,07 109,05 4,92 2006/07 78,37 3,60 107,62 3,85 1,09 112,22 5,15 2007/08 73,59 3,60 104,86 4,09 1,04 110,45 5,40 1) S přihlédnutím k výplatám uskutečněným v účetním roce (jejich reinvestici). 2) Rozdíl mezi vývojem podílových listů s reinvesticí výnosů příp. s úplnou reinvesticí výnosů je způsoben zaokrouhlováním. 4
Výplata výnosů V účetním roce 2007/08 je pro podíly s výplatou výnosů vyčleněna částka 3,60 EUR na podíl (2006/07 3,60 EUR), tj. při 6 956 368 podílech s výplatou výnosů celkem 25 042 924,80 EUR. Banka vyplácející kupóny je povinna srazit z této výplaty daň z kapitálových výnosů ve výši 0,73 EUR, pokud nejsou splněny podmínky pro osvobození od této daně. Výnosy budou od čtvrtku 15. května 2008 vypláceny, resp. připisovány na účet v Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen Aktiengesellschaft, Vídeň, a jejích pobočkách, ve všech spořitelnách a jejich pobočkách případně v bankách, které jednají jako depozitáři. U podílů s reinvesticí výnosů bude pro účetní rok 2007/08 k reinvestování použita částka 4,09 EUR na podíl, tj. při 2 053 800 podílech s reinvesticí výnosů celkem 8 400 042,00 EUR. Podle ustanovení 13 zákona o investičních fondech je k podílům s reinvesticí výnosů třeba uhradit částku odpovídající výši daně z kapitálových výnosů z ročního výnosu ve výši 1,04 EUR na podíl, tj. při 2 053 800 podílech s reinvesticí výnosů celkem 2 135 952,00 EUR. Daň z kapitálových výnosů srazí a odvedou depozitní banky, pokud nejsou splněny podmínky osvobození od této daně. Výplata na úhradu daně z kapitálových výnosů bude probíhat rovněž od úterý 15. května 2008. V případě podílů s úplnou reinvesticí výnosů nedochází podle ustanovení 13 zákona o investičních fondech k žádné výplatě. V účetním roce 2007/08 je použito 5,40 EUR na podíl k reinvestici, tj. při 7 762 podílech s úplnou reinvesticí výnosů celkem 41 914,80 EUR. 5
Účetní rok 2007/08 Kalkulace výnosů a vývoj majetku fondu 1. Vývoj hodnoty v účetním roce (výkonnost fondu) Podíl Kalkulace podle metody Rakouské kontrolní banky (OeKB): s výplatou na podíl v měně fondu (EUR) bez zohlednění emisní přirážky výnosů Podíl s reinvesticí výnosů Podíl s úplnou reinvesticí výnosů Hodnota podílu na začátku účetního roku 78,37 107,62 112,22 Výplata dne 15.5.2007 (odpovídá 0,0482 podílu) 1) 3,60 Výplata (KESt) dne 15.5.2007 (odpovídá 0,0102 podílu) 1) 1,09 Hodnota podílu na konci účetního roku 73,59 104,86 110,45 Celková hodnota včetně podílů získaných fiktivní výplatou 77,14 105,93 110,45 Čistý výnos na podíl - 1,23-1,69-1,77 Vývoj hodnoty podílu v účetním roce 2) - 1,57 % - 1,57 % - 1,58 % 2. Hospodářský výsledek fondu a Realizovaný hospodářský výsledek fondu Řádný hospodářský výsledek fondu Výnosy (bez kurzovního výsledku) Výnosy z úroků 33.854.980,82 Výnosy z dividend 1.584,84 Ostatní výnosy 3) 53.058,34 Výnosy celkem (bez kurzovního výsledku) 33.909.624,00 Úrokové závazky - 659.083,96 Náklady Odměna pro investiční společnost - 4.348.107,77 Ostatní náklady na obhospodařování fondu Náklady na audit - 12.468,83 Náklady na zveřejňování - 29.167,74 Náklady na úschovu cenných papírů - 113.102,03 Náklady na depozitáře - 74.333,55 Náklady na externí poradce 0,00 Ostatní náklady na obhospod. fondu celkem - 229.072,15 Náklady celkem - 4.577.179,92 Řádný hospodářský výsledek fondu (bez vyrovnání výnosů) 28.673.360,12 Realizovaný kurzovní výsledek 4) 5) Realizované zisky 6) 11.800.819,69 Realizované ztráty 7) - 22.019.505,38 Realizovaný kurzovní výsledek (bez vyrovnání výnosů) - 10.218.685,69 Realizovaný hospodářský výsledek fondu (bez vyrovnání výnosů) 18.454.674,43 b Nerealizovaný kurzovní výsledek 4) 5) Změna nerealizovaného kurzovního výsledku - 30.068.917,48 Hospodářský výsledek za účetní období - 11.614.243,05 c Vyrovnání výnosů 16.532,63 Hospodářský výsledek fondu celkem - 11.597.710,42 6
3. Vývoj majetku fondu Majetek fondu na začátku účetního roku 8) 760.314.248,23 Výplata výnosů Výplata výnosů (u podílů s výplatou výnosů) dne 15.5.2007-26.570.682,00 Výplata části výnosů na úhradu daně z kapitálových výnosů (u podílů s reinvesticí výnosů) dne 15.5.2007-1.825.366,32-28.396.048,32 Emise a zpětný odkup podílů 7.829.196,67 Hospodářský výsledek fondu celkem (hospodářský výsledek fondu je podrobně rozveden v bodě 2.) - 11.597.710,42 Majetek fondu na konci účetního roku 9) 728.149.686,16 4. Použití výsledku hospodaření fondu Výplata výnosů/reinvestice výnosů Výplata výnosů dne 15.5.2008 u 6 956 368 podílů s výplatou výnosů ve výši 3,60 EUR na jeden podíl 25.042.924,80 Výplata na úhradu daně z kapitálových výnosů dne 15.5.2008 u 2 053 800 podílů s reinvesticí výnosů ve výši 1,04 EUR na jeden podíl 2.135.952,00 Reinvestice u 2 053 800 podílů s reinvesticí výnosů ve výši 4,09 EUR na jeden podíl 8.400.042,00 10.535.994,00 Reinvestice u 7 762 podílů s úplnou reinvesticí výnosů ve výši 5,40 EUR na jeden podíl 41.914,80 Realizovaný hospodářský výsledek fondu (včetně vyrovnání výnosů) 18.471.207,06 Krytí nákladů a ztráty/převod zisku Krytí nákladů a ztráty z majetku fondu 22.019.505,38 Převod zisku na majetek fondu - 11.012.203,97 11.007.301,41 Změna převodu zisku 10) Převod zisku z předcházejícího roku 117.612.499,08 Převod zisku do dalšího období - 111.470.173,95-6.142.325,13 35.620.833,60 35.620.833,60 1) Vypočítaná hodnota jednoho podílu s výplatou výnosů dne 11.5.2007 (den po výplatě výnosů) činí 74,66 EUR, podílu s reinvesticí výnosů 106,39 EUR. 2) Rozdíl ve vývoji hodnot jednotlivých druhů podílových listů je způsoben zaokrouhlováním. 3) Zde uvedené výnosy zcela připadly na poplatky za zapůjčení cenných papírů. 4) Realizované zisky a realizované ztráty nejsou časově rozlišeny a stejně jako změna nerealizovaného kurzovního zisku proto nemusí bezpodmínečně souviset s vývojem hodnoty fondu v průběhu účetního roku. 5) Kurzovní výsledek celkem, bez vyrovnání výnosů (realizovaný kurzovní výsledek, bez vyrovnání výnosů, včetně změny nerealizovaného kurzovního výsledku): - 40 287 603,17 EUR. 6) Z toho výnos z derivátových obchodů: 10 873 343,78 EUR. 7) Z toho ztráta z derivátových obchodů: - 16 289 693,37 EUR. 8) Počet podílů v oběhu na počátku účetního roku: 7 380 745 podílů s výplatou výnosů, 1 674 648 podílů s reinvesticí výnosů a 14 875 podílů s úplnou reinvesticí výnosů. 9) Počet podílů v oběhu na konci účetního roku: 6 956 368 podílů s výplatou výnosů, 2 053 800 podílů s reinvesticí výnosů a 7 762 podílů s úplnou reinvesticí výnosů. 10) Včetně vyrovnání výnosů za realizovaný kurzovní výsledek, pokud již nebyl obsažen ve výplatách výnosů, popř. reinvestovaných výnosech. 7
Účetní rok 2007/08 Seznam majetku k 31. březnu 2008 včetně změn v majetku v cenných papírech v období od 1. dubna 2007 do 31. března 2008 Název cenného papíru Ident. číslo Úroková míra Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY DLUHOPISY znějící na britské libry Země emise USA COMMERZBANK 06/UND. XS0248611047 1) 5,905000 100 0 600 75,010603 564 514,82 0,08 UNICR.ITAL 05/UND. XS0231436667 5,396000 500 0 500 83,740000 525 175,43 0,07 Celkem 1 089 690,25 0,15 Celkem GBP přepočítáno kurzem 0,797257 1 089 690,25 0,15 DLUHOPISY znějící na dánské koruny Země emise DÁNSKO NYKREDIT 02/35 DK0009753469 5,000000 0 183 34 963 96,850000 4 540 761,47 0,62 NYKREDIT 02/35 DK0009753469 5,000000 0 590 0 100,000000 0,00 0,00 NYKREDIT 03/25 DK0009757106 4,000000 0 1 198 101 897 93,900000 12 830 528,04 1,76 NYKREDIT 03/25 DK0009757106 4,000000 0 3 381 0 100,000000 0,00 0,00 REALKREDIT DANM.93/26 DK0009253064 6,000000 0 6 576 0 100,000000 0,00 0,00 REALKREDIT DANM.93/26 DK0009253064 6,000000 0 1 696 44 365 106,310000 6 324 561,27 0,87 Celkem 23 695 850,78 3,25 Celkem DKK přepočítáno kurzem 7,457290 23 695 850,78 3,25 DLUHOPISY znějící na eura Země emise BELGIE BELGIEN 05/15 BE0000306150 3,750000 0 0 1 000 98,263000 982 630,00 0,13 Celkem 982 630,00 0,13 Země emise NĚMECKO BASF ANL.06/16 DE000A0JRFB0 4,500000 0 0 500 98,949000 494 745,00 0,07 BAY.HYP-U.VEREIN.02/14 DE0005934426 6,000000 0 0 500 99,213000 496 065,00 0,07 BUNDANL. 03/34 DE0001135226 4,750000 0 0 9 600 102,693000 9 858 528,00 1,35 BUNDANL. 05/10 DE0001141471 * 2,500000 0 0 32 000 97,752000 31 280 640,00 4,30 BUNDANL.98/28 DE0001135085 * 4,750000 0 0 40 220 102,973000 41 415 740,60 5,69 BUNDANL.99/09 DE0001135127 4,500000 0 0 3 400 100,906000 3 430 804,00 0,47 BUNDESOBL.V.06/11 DE0001141489 3,500000 0 0 12 000 99,965000 11 995 800,00 1,65 CB VITALIS 07/19 XS0291531084 0,010000 12 000 0 12 000 103,250630 12 390 075,60 1,70 DT.BANK 03/13 DE0003933263 5,125000 0 0 2 000 100,614000 2 012 280,00 0,28 Celkem 113 374 678,20 15,57 Země emise FRANCIE CADES 04/14 FR0010120410 4,000000 0 0 5 000 99,856000 4 992 800,00 0,69 FRANKREICH 03-08 FR0105760112 3,000000 0 0 7 800 99,671000 7 774 338,00 1,07 FRANKREICH 07/12 FR0109970386 3,750000 0 0 12 000 100,037000 12 004 440,00 1,65 REP FSE 98/09 FR0000186199 4,000000 0 0 12 300 100,453000 12 355 719,00 1,70 REP. FSE 03/35 FR0010070060 4,750000 0 0 27 700 101,516000 28 119 932,00 3,86 Celkem 65 247 229,00 8,96 8
Název cenného papíru Ident. číslo Úroková míra Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % Země emise INDIE ICICI BANK 07/09 XS0293980461 5,128000 0 0 500 99,915000 499 575,00 0,07 Celkem 499 575,00 0,07 Země emise IRSKO GE CAPITAL 04/09 XS0196856834 3,750000 0 0 2 500 99,077000 2 476 925,00 0,34 UT2 FUNDING 06/16 DE000A0GVS76 5,321000 0 0 250 72,282000 180 705,00 0,02 Celkem 2 657 630,00 0,36 Země emise ITÁLIE B.T.P. 03/19 IT0003493258 4,250000 0 0 7 000 98,860000 6 920 200,00 0,95 BCA MONTE PASHI 07/12 XS0327156138 5,000000 500 0 500 100,018000 500 090,00 0,07 ENEL 07/17 XS0306644344 5,250000 1 250 0 1 250 99,698000 1 246 225,00 0,17 GENERALI 00/10 XS0114161796 6,150000 0 0 1 000 103,264000 1 032 640,00 0,14 ITALIEN 05/10 IT0003872923 2,750000 0 0 10 000 97,903000 9 790 300,00 1,34 ITALIEN B.T.P 06/16 IT0004019581 3,750000 0 0 7 500 96,926000 7 269 450,00 1,00 MEDIOBCA 06/16 XS0242820586 3,750000 0 0 1 000 91,723000 917 230,00 0,13 UNICREDITO 08/13 XS0345983638 4,875000 500 0 500 100,356000 501 780,00 0,07 UNICREDITO IT. 06/16 XS0267704087 4,125000 0 0 1 000 96,080000 960 800,00 0,13 Celkem 29 138 715,00 4,00 Země emise MEXIKO BBVA BANCOM 07/17 XS0300999744 4,799000 1 000 0 1 000 91,311996 913 119,96 0,13 Celkem 913 119,96 0,13 Země emise NIZOZEMSKO BASF FIN.EUROPE 07/14 DE000A0TKBM0 5,000000 500 0 500 101,534000 507 670,00 0,07 DT.POST FIN. 03/14 DE0008016502 4,875000 0 0 500 100,878000 504 390,00 0,07 NIEDERLANDE 03/09 NL0000102101 * 2,750000 0 0 24 000 99,160000 23 798 400,00 3,27 NIEDERLANDE 05/37 NL0000102234 4,000000 0 0 10 000 90,003000 9 000 300,00 1,24 RABOBANK NED 05/10 XS0210106695 3,125000 0 0 750 97,636000 732 270,00 0,10 Celkem 34 543 030,00 4,74 Země emise RAKOUSKO BUNDESANL. 04/14 AT0000386073 * 4,300000 0 0 32 700 102,614000 33 554 778,00 4,61 BUNDESANL. 05/15 AT0000386198 * 3,500000 0 0 65 000 97,487000 63 366 550,00 8,70 BUNDESANL. 05/20 AT0000386115 * 3,900000 0 0 7 000 96,105000 6 727 350,00 0,92 BUNDESANL. 99/14 AT0000384748 4,125000 0 0 970 101,200000 981 640,00 0,13 BUNDESANL.03/13 AT0000385992 * 3,800000 0 0 25 000 99,898000 24 974 500,00 3,43 OESTERR.,REP 06/21 AT0000A001X2 * 3,500000 0 0 10 000 91,316000 9 131 600,00 1,25 VOESTALP.HYBR.07/U AT0000A069T7 7,125000 1 500 0 1 500 91,850000 1 377 750,00 0,19 Celkem 140 114 168,00 19,24 Země emise USA AMER. GENL 05/13 XS0229541213 3,250000 0 0 750 84,895000 636 712,50 0,09 BRIST-MYERS 06/16 XS0275937471 4,375000 0 0 1 000 91,763000 917 630,00 0,13 KRAFT FOODS 08/15 XS0353181190 6,250000 1 000 0 1 000 99,038000 990 380,00 0,14 LEHMAN 07/19 XS0287044969 4,625000 0 0 750 76,600000 574 500,00 0,08 LEHMAN BROTHER 06/16 XS0268648952 4,250000 0 0 500 84,112682 420 563,41 0,06 MCDONALD S CORP 08/15 XS0353791345 5,000000 1 000 0 1 000 98,670000 986 700,00 0,14 N.Y.LIFE GL. 07/17 XS0282588952 4,375000 0 0 500 91,242000 456 210,00 0,06 9
Účetní rok 2007/08 Název cenného papíru Ident. číslo Úroková míra Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % PROC.&GAM. 05/20 XS0237323943 4,125000 0 0 750 91,437000 685 777,50 0,09 PROCTER&GAMBLE 07/14 XS0300112108 4,500000 1 000 0 1 000 99,275000 992 750,00 0,14 WELLS FARGO 06/16 XS0248766833 4,864000 0 0 1 000 88,855000 888 550,00 0,12 Celkem 7 549 773,41 1,04 Celkem EUR 395 020 548,57 54,25 DLUHOPISY znějící na ruské rubly Země emise IRSKO GPB EUROBD.FIN.7/10 XS0286332464 7,250000 0 0 100 000 98,287500 2 645 404,74 0,36 Celkem 2 645 404,74 0,36 Země emise RUSKO LUKOIL NEFTY. 04/09 RU000A0DGFW8 7,250000 0 0 150 000 100,140000 4 042 897,07 0,56 VTB BANK OJSC 07/11 RU000A0JPF62 8,200000 25 000 0 25 000 99,950000 672 537,72 0,09 Celkem 4 715 434,79 0,65 Země emise USA JPMORGAN CHASE 07/17 XS0307241603 7,000000 34 000 0 34 000 81,600000 746 728,82 0,10 Celkem 746 728,82 0,10 Celkem RUB přepočítáno kurzem 37,154050 8 107 568,35 1,11 DLUHOPISY znějící na slovinské tolary Země emise NIZOZEMSKO LEASEPLAN FIN. 06/09 XS0244544283 3,600000 0 0 1 200 000 98,680000 4 941 412,12 0,68 Celkem 4 941 412,12 0,68 Celkem SIT přepočítáno kurzem 239,640000 4 941 412,12 0,68 DLUHOPISY znějící na maďarské forinty Země emise MAĎARSKO HUNGARY 02-13 HU0000402045 6,750000 0 0 3 900 000 89,930000 13 489 236,44 1,85 UNGARN 05/10 HU0000402292 6,750000 0 0 1 750 000 94,420000 6 355 068,14 0,87 UNGARN 05/16 HU0000402318 5,500000 0 0 1 925 000 81,350000 6 022 911,17 0,83 Celkem 25 867 215,75 3,55 Celkem HUF přepočítáno kurzem 260,005080 25 867 215,75 3,55 CELKEM ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY 458 722 285,82 63,00 INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY znějící na eura Země emise RAKOUSKO ESPA BD DANUBIA EB/T AT0000812946-0 34 630 102 400 108,270000 11 086 848,00 1,52 ESPA BD EUR.HIGH.YLD EB/T AT0000805684-0 0 264 640 90,490000 23 947 273,60 3,29 ESPA BD GLOBAL ALPHA(T) AT0000A05F50-132 858 10 229 122 629 116,660000 14 305 899,14 1,96 ESPA BOND BRIK CORP. EB/T AT0000A05HR3-200 000 0 200 000 94,170000 18 834 000,00 2,59 Celkem 68 174 020,74 9,36 Celkem EUR 68 174 020,74 9,36 CELKEM INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY 68 174 020,74 9,36 10
Název cenného papíru Ident. číslo Úroková míra Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH DLUHOPISY znějící na britské libry Země emise BELGIE KBC BANK 03/UND. BE0119284710 6,202000 0 0 1 500 76,960000 1 447 963,98 0,20 Celkem 1 447 963,98 0,20 Země emise NĚMECKO KRED.F.WIED.02/08 XS0156140724 4,500000 0 0 10 000 99,690000 12 504 117,24 1,72 Celkem 12 504 117,24 1,72 Emitent EVROPSKÁ INVESTIČNÍ BANKA E.I.B. 98/09 XS0092084705 5,500000 0 0 2 540 101,308000 3 227 594,00 0,44 EIB INV.BK 03/13 XS0160908249 4,500000 0 0 5 700 99,855000 7 139 143,52 0,98 Celkem 10 366 737,52 1,42 Země emise FRANCIE AXA 00/20 XS0122028904 7,125000 0 0 1 000 99,424000 1 247 075,29 0,17 CREDIT AGR. 06/UND. FR0010291997 5,136000 0 0 1 500 82,240000 1 547 304,55 0,21 Celkem 2 794 379,84 0,38 Země emise VELKÁ BRITÁNIE BARCLAYS BK 02/UND.FLR XS0150052388 6,000000 0 0 1 000 76,820000 963 553,30 0,13 RBOS 04/UND. XS0193721544 6,000000 0 0 1 500 92,000000 1 730 934,07 0,24 Celkem 2 694 487,37 0,37 Země emise OSTROVY GUERNSEY CREDIT SUISSE 02/UND XS0148995888 6,875000 0 0 1 500 89,186771 1 678 004,58 0,23 Celkem 1 678 004,58 0,23 Země emise IRSKO HELABA INTL 99/00 XS0094812657 4,750000 0 0 9 200 100,738000 11 624 722,45 1,60 Celkem 11 624 722,45 1,60 Země emise NIZOZEMSKO ABN AMRO BK 06/UND. XS0244754254 5,000000 0 0 1 000 81,960000 1 028 024,32 0,14 B.N.G. 04/09 XS0200761194 5,250000 0 0 4 000 101,050000 5 069 880,82 0,70 SCHW.RšCKVERS.07/UND XS0293392105 6,302400 0 0 1 500 82,310000 1 548 621,56 0,21 Celkem 7 646 526,70 1,05 Země emise RAKOUSKO BA MTN 01/11 XS0124395988 5,625000 0 0 3 250 101,060000 4 119 685,81 0,57 Celkem 4 119 685,81 0,57 Země emise USA AMER.INTL GRP 07/67 XS0291641420 5,750000 0 0 1 000 78,670000 986 757,85 0,14 Celkem 986 757,85 0,14 Celkem GBP přepočítáno kurzem 0,797257 55 863 383,34 7,67 11
Účetní rok 2007/08 Název cenného papíru Ident. číslo Úroková míra Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % DLUHOPISY znějící na eura Země emise SPOJENÉ ARABSKÉ EMIRÁTY ABU DHABI 06/13 XS0272947150 4,375000 0 0 1 000 92,924000 929 240,00 0,13 Celkem 929 240,00 0,13 Země emise AUSTRÁLIE AUSTRALIEN 06/11 XS0245875769 3,375000 0 0 500 96,464000 482 320,00 0,07 TELSTRA CORP.01/11 XS0131858838 6,375000 0 0 500 103,182000 515 910,00 0,07 Celkem 998 230,00 0,14 Země emise BELGIE FORTIS BANK 06/21 BE0931376793 4,250000 0 0 1 000 85,750000 857 500,00 0,12 Celkem 857 500,00 0,12 Země emise KAJMANSKÉ OSTROVY BBVA CAP 00/10 XS0108324202 6,375000 0 0 200 102,650000 205 300,00 0,03 BCP FIN. BK 01/11 XS0127011798 6,250000 0 0 500 104,081000 520 405,00 0,07 DUBAI HLD.07/14 XS0285303821 4,750000 0 0 500 91,571000 457 855,00 0,06 Celkem 1 183 560,00 0,16 Země emise DÁNSKO DONG 05/11 XS0253170335 4,625000 0 0 1 000 99,905000 999 050,00 0,14 Celkem 999 050,00 0,14 Země emise NĚMECKO BAYER AG 02/12 MTN XS0145758040 6,000000 0 0 250 103,889000 259 722,50 0,04 BAYER AG 06/13 XS0255605825 4,500000 0 0 1 000 97,445000 974 450,00 0,13 BAYR.LDBK. 07/19 XS0285330717 4,500000 0 0 500 85,550000 427 750,00 0,06 COMMERZBANK 06/16 DE000CB07899 4,125000 0 0 1 000 92,310000 923 100,00 0,13 DT.APOTHEKRBK 7/14 XS0295191968 4,375000 1 000 500 500 96,919000 484 595,00 0,07 DT.BANK 08/11 DE000DB5S6X0 4,500000 1 250 0 1 250 99,319000 1 241 487,50 0,17 HSH NORDBANK 07/17 DE000HSH2H15 4,375000 0 0 500 85,590000 427 950,00 0,06 VW FIN.SERV. 04/11 XS0196576804 4,750000 0 0 1 000 98,439000 984 390,00 0,14 Celkem 5 723 445,00 0,79 Země emise FINSKO FORTUM OYJ 06/16 XS0258428712 4,500000 0 0 500 95,056000 475 280,00 0,07 SAMPO HOUS. 05/10 XS0229992143 2,500000 0 0 10 000 96,160000 9 616 000,00 1,32 Celkem 10 091 280,00 1,39 Země emise FRANCIE AUTOR.FRANCE 07/22 FR0010491720 5,625000 500 0 500 94,107000 470 535,00 0,06 AXA S.A. 01/13 MTN XS0130738213 6,000000 0 0 500 105,981000 529 905,00 0,07 BNP PARIBAS 98/08 XS0089305469 5,625000 0 0 1 190 100,130000 1 191 547,00 0,16 BNP PARIBAS 07/17 XS0320303943 5,431000 1 500 500 1 000 102,105000 1 021 050,00 0,14 BOUYGUES 06/13 FR0010326967 4,500000 0 0 600 96,055000 576 330,00 0,08 BQUE F.C.MTL 06/16 XS0255300633 4,375000 0 0 1 000 94,903000 949 030,00 0,13 C.NAT PREVOYAN.02/14 FR0000188625 5,200000 0 0 500 99,174000 495 870,00 0,07 CARREFOUR 03/11 XS0167864544 4,375000 0 0 1 000 100,055000 1 000 550,00 0,14 CNP ASSUR.06/167UND. FR0010409789 4,750000 0 0 750 80,700000 605 250,00 0,08 12
Název cenného papíru Ident. číslo Úroková míra Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % COM.ST.GOBAIN 06/11 FR0010333377 4,250000 0 0 500 96,830000 484 150,00 0,07 COMP.AUTOROUTES 06/21 FR0010327007 5,000000 0 0 600 91,479000 548 874,00 0,08 FRANCE TELE 05/15 FR0010245555 3,625000 0 0 2 000 89,971000 1 799 420,00 0,25 GIE PSA TRES 01/11 FR0000487159 5,875000 0 0 500 102,317000 511 585,00 0,07 GR. AUCHAN 07/14 FR0010499392 5,125000 1 000 0 1 000 101,045000 1 010 450,00 0,14 LAFARGE 03/13 FR0010032730 5,448000 0 0 500 97,395000 486 975,00 0,07 MOET-HENNESSY 08 FR0000486151 6,125000 0 0 1 120 100,160000 1 121 792,00 0,15 NATIXIS 07/19 FR0010468546 4,500000 1 000 0 1 000 90,720000 907 200,00 0,12 RESAU DE TR.06/16 FR0010369587 4,125000 0 0 500 95,749000 478 745,00 0,07 SOC.GENERALE 07/12 XS0289185695 4,200000 0 0 1 000 96,663000 966 630,00 0,13 SOC.GENERALE 07/12 XS0289186230 4,433000 0 0 1 000 97,695000 976 950,00 0,13 VEOLIA 03/18 FR0000474983 5,375000 0 0 500 96,975000 484 875,00 0,07 VEOLIA ENV.03/13 FR0000474975 4,875000 0 0 1 750 98,660000 1 726 550,00 0,24 Celkem 18 344 263,00 2,52 Země emise VELKÁ BRITÁNIE BARCLAYS BK 03/13 XS0165867226 4,875000 0 0 375 99,568000 373 380,00 0,05 BARCLAYS BK. 08/18 XS0342289575 6,000000 1 000 0 1 000 95,733000 957 330,00 0,13 BRIT.TELECOM.01/11 XS0123684887 7,375000 0 0 400 107,197000 428 788,00 0,06 GLAXOSMITHKL.07/12 XS0335133996 5,125000 1 000 0 1 000 100,947000 1 009 470,00 0,14 HALIFAX PLC 99/09 XS0095680004 4,750000 0 0 1 000 99,740000 997 400,00 0,14 NATL GRID TRANS.03/18 XS0170798325 5,000000 0 0 900 91,597000 824 373,00 0,11 NGG FINANCE 01/11 XS0133729771 6,125000 0 0 500 103,174000 515 870,00 0,07 OTE PLC 08/11 XS0346402547 5,375000 2 000 0 2 000 99,887000 1 997 740,00 0,27 RBOS 06/17 XS0271858606 4,350000 0 0 750 89,555000 671 662,50 0,09 ROYAL BK SCOTLD 01/13 XS0128842571 6,000000 0 0 500 103,039000 515 195,00 0,07 STAND. CHART.08/11 XS0351799092 4,875000 3 500 0 3 500 98,336000 3 441 760,00 0,47 VODAFONE 03-09 XS0162614167 4,250000 0 0 875 99,867000 873 836,25 0,12 WPP GRP. 01/08 XS0131030032 6,000000 0 0 500 100,060000 500 300,00 0,07 Celkem 13 107 104,75 1,80 Země emise IRSKO GE CAPITAL 06/13 XS0244082219 3,500000 0 0 500 95,189000 475 945,00 0,07 Celkem 475 945,00 0,07 Země emise ITÁLIE TELECOM ITAL.02/12 XS0142531903 6,250000 0 0 2 000 98,760000 1 975 200,00 0,27 Celkem 1 975 200,00 0,27 Země emise CHORVATSKO ZAGREB. BANKA 04/09 XS0196346042 4,250000 0 0 2 000 98,125000 1 962 500,00 0,27 Celkem 1 962 500,00 0,27 Země emise LUCEMBURSKO PROLOGIS 07/14 XS0326896718 5,875000 1 250 0 1 250 86,414000 1 080 175,00 0,15 SES GLOBAL 06/13 XS0271527599 4,375000 0 0 1 000 92,817000 928 170,00 0,13 Celkem 2 008 345,00 0,28 Země emise NIZOZEMSKO ALLIANZ MTN 06/16 XS0275880267 4,000000 0 0 2 000 90,497000 1 809 940,00 0,25 BMW FINANCE 07/14 XS0282510170 4,250000 0 0 1 000 96,154000 961 540,00 0,13 DT. TELEKOM 05/15 XS0210318795 4,000000 0 0 500 91,017000 455 085,00 0,06 DT.TELEK.INTL02/12 XS0148956559 8,125000 5 000 0 5 000 108,493000 5 424 650,00 0,74 13
Účetní rok 2007/08 Název cenného papíru Ident. číslo Úroková míra Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % E.ON INTL. 07/12 XS0322976415 5,125000 1 000 0 1 000 102,854000 1 028 540,00 0,14 E.ON INTL. 07/14 XS0322977223 5,500000 2 000 0 2 000 101,139000 2 022 780,00 0,28 EDP FIN. 06/12 XS0256996538 4,250000 0 0 500 97,722000 488 610,00 0,07 EDP FIN. 06/16 XS0256997007 4,625000 0 0 500 93,379000 466 895,00 0,06 ENBW INT. 04/25 XS0207320242 4,875000 0 0 750 95,175000 713 812,50 0,10 IBERDROLA 03/13 XS0163023848 4,875000 0 0 500 99,354000 496 770,00 0,07 ING BK NV 01/12 NL0000119592 5,500000 0 1 000 750 103,120000 773 400,00 0,11 ING GROEP 00-11 NL0000118594 6,125000 0 0 1 400 104,751000 1 466 514,00 0,20 ING GROEP 05/UND. XS0221619033 4,176000 0 0 500 77,970000 389 850,00 0,05 ING GROEP 07/17 XS0303396062 4,750000 1 000 0 1 000 96,019000 960 190,00 0,13 ING VERZEKER. 01-21 XS0130855108 6,250000 0 0 500 100,280000 501 400,00 0,07 KON. KPN 07/12 XS0330631051 5,000000 750 0 750 95,702000 717 765,00 0,10 KON. KPN 08/16 XS0355666941 6,500000 750 0 750 99,836000 748 770,00 0,10 KON.PHIL.EL.01-11 XS0129477633 6,125000 0 0 500 104,524000 522 620,00 0,07 LINDE FIN.07/17 XS0297699588 4,750000 1 000 0 1 000 93,930000 939 300,00 0,13 REPSOL FIN. 04/14 XS0202649934 4,625000 1 000 0 1 000 93,159000 931 590,00 0,13 TELEF.EUROPE 03/13 XS0162867880 5,125000 0 0 1 500 99,987000 1 499 805,00 0,21 Celkem 23 319 826,50 3,20 Země emise NORSKO STATKRAFT 07/17 XS0292873683 4,625000 0 0 1 000 93,588000 935 880,00 0,13 TELENOR 02/12 MTN XS0158765064 5,875000 0 0 500 102,573000 512 865,00 0,07 Celkem 1 448 745,00 0,20 Země emise RAKOUSKO ERSTE BANK 05/15 AT0000299359 2) 0,409000 0 0 22 500 88,400000 19 890 000,00 2,73 ERSTE BONDS 01/11 XS0139662067 5,250000 0 0 370 100,565000 372 090,50 0,05 RZB 07/15 XS0326967832 5,770000 750 0 750 97,000000 727 500,00 0,10 Celkem 20 989 590,50 2,88 Země emise RUMUNSKO ROMANIAN COM. 05/08 XS0236777339 3,750000 0 0 5 000 98,625000 4 931 250,00 0,68 Celkem 4 931 250,00 0,68 Země emise ŠVÉDSKO SKF 06/13 XS0278746143 4,250000 0 0 750 93,193000 698 947,50 0,10 SVENSKA HDBK.07/UND. XS0292434684 4,964000 0 0 1 000 90,600000 906 000,00 0,12 VATTENFALL TRSY 03/18 XS0170239692 5,000000 0 0 500 100,574000 502 870,00 0,07 Celkem 2 107 817,50 0,29 Země emise ŠVÝCARSKO CS LONDON 07/17 MT XS0321334442 5,125000 2 000 0 2 000 98,049000 1 960 980,00 0,27 UBS 08/13 XS0341224151 4,875000 2 500 0 2 500 97,502000 2 437 550,00 0,33 UBS AG 06/18 XS0268105821 4,125000 0 0 500 85,640000 428 200,00 0,06 Celkem 4 826 730,00 0,66 Země emise ŠPANĚLSKO SANTANDER 07/19 XS0301810262 4,750000 750 0 750 92,840000 696 300,00 0,10 Celkem 696 300,00 0,10 14
Název cenného papíru Ident. číslo Úroková míra Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % Země emise MAĎARSKO MOL MAGYAR 05/15 XS0231264275 3,875000 0 0 750 79,325000 594 937,50 0,08 ORSZAGOS 06/UND. XS0274147296 5,875000 0 0 1 000 77,890000 778 900,00 0,11 Celkem 1 373 837,50 0,19 Země emise USA AT + T INC. 08/15 XS0356044643 6,125000 1 000 0 1 000 100,100000 1 001 000,00 0,14 BANK AMERI. 03/10 XS0178866736 4,250000 0 0 1 000 98,906000 989 060,00 0,14 C.I.T GROUP 05/12 XS0234935434 3,800000 0 0 500 67,810000 339 050,00 0,05 CITIGROUP 05/15 XS0226062981 3,500000 0 0 750 82,546000 619 095,00 0,09 DAIMLERCHRY. 07/10 XS0291394152 4,375000 0 0 2 000 98,913000 1 978 260,00 0,27 DRESDNER FDG 99/11 XS0097773427 5,790000 0 0 1 000 98,308000 983 080,00 0,14 GOLDM.SACHS 06/21 XS0270347304 4,750000 0 0 750 78,404000 588 030,00 0,08 GOLDMAN SACHS 05/15 XS0211034540 4,000000 0 0 1 000 86,268000 862 680,00 0,12 HOUSEHOLD FIN. 03/10 XS0179914006 4,500000 0 0 500 97,239000 486 195,00 0,07 INT.LEASE FIN 03/08 XS0178073820 4,125000 0 0 1 000 98,935000 989 350,00 0,14 MERRILL L. 03/13 XS0177573937 4,625000 0 0 750 90,063000 675 472,50 0,09 MERRILL LYNCH 08/13 XS0345943764 6,000000 1 000 0 1 000 95,359000 953 590,00 0,13 MORGAN STANLEY 09 US617446HE26 5,750000 0 0 1 250 101,034000 1 262 925,00 0,17 PFIZER 07/14 XS0336018832 4,750000 1 500 0 1 500 100,872000 1 513 080,00 0,21 REED ELSEV.CAP.08 XS0133458728 5,750000 0 0 700 100,340000 702 380,00 0,10 ZURICH FIN. 04/14 XS0201168894 4,500000 0 0 1 000 95,615000 956 150,00 0,13 Celkem 14 899 397,50 2,05 Celkem EUR 133 249 157,25 18,30 DLUHOPISY znějící na ruské rubly Země emise VELKÁ BRITÁNIE DT.BK LONDON 07/13 XS0308551836 7,230120 155 000 0 155 000 100,300000 3 617 372,44 0,50 Celkem 3 617 372,44 0,50 Celkem RUB přepočítáno kurzem 37,154050 3 617 372,44 0,50 DLUHOPISY znějící na maďarské forinty Země emise RAKOUSKO EB NTS 05/11 XS0213356735 7,150000 0 0 860 000 94,490000 3 125 377,40 0,43 Celkem 3 125 377,40 0,43 Celkem HUF přepočítáno kurzem 260,005080 3 125 377,40 0,43 CELKEM CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH 195 855 290,43 26,90 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY Otevřené pozice nerealizovaný výsledek v EUR HUF 3 975 000 000 109 809,77 0,02 ISK - 659 000 000-553 709,62-0,08 TRY - 41 270 000-2 694 650,34-0,37 USD 33 033 000 1 105 646,00 0,15 CELKEM DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY - 2 032 904,19-0,28 15
Účetní rok 2007/08 FINANCIAL FUTURES Nákup termínových kontraktů EURO BOBL 06/08 EUR 601 73 585,72 0,01 EURO BUND 06/08 EUR 187 33 370,70 0,00 EURO-SCHATZ 06/08 EUR 2 354-1 550 013,20-0,21 Celkem EUR - 1 443 056,78-0,20 Celkem Nákup termínových kontraktů - 1 443 056,78-0,20 CELKEM FINANCIAL FUTURES - 1 443 056,78-0,20 SWAPY CDS ITRX EURXOVER 5Y SW0801046460 803 659,00 0,11 CELKEM SWAPY 803 659,00 0,11 STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY 722 751 596,99 99,26 FINANCIAL FUTURES - 1 443 056,78-0,20 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY - 2 032 904,19-0,28 SWAPY 803 659,00 0,11 ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH - 8 375 652,66-1,15 ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY 16 446 043,80 2,26 MAJETEK FONDU 728 149 686,16 100,00 PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU ks 6 956 368 PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks 2 053 800 PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks 7 762 HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ EUR 73,59 HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 104,86 HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 110,45 1) Do dubna 2018 úročení ve výši 5,905%, poté variabilní úročení ve výši 3měsíšního GBP-LIBOR plus 216 bazických bodů. Jistina bude splacena celá, tedy 100 %. 2) Úročení v roce 2005/2006: 6,5 %; 2006/2007: 6,5 % + 1,8 % mínus EURIBOR, tato úroková míra se bude každým rokem zvyšovat o 0,5 % a v posledním období tedy bude činit (2014/15) 6,5 % + 4,8 % mínus EURIBOR; konečná úroková míra nesmí být negativní. Jistina bude splacena celá, tedy 100 %. * Takto označené cenné papíry byly 31. března 2008 částečně (v množství uvedeném níže) půjčeny za níže uvedený poplatek v rámci výpůjčního systému cenných papírů Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG: Název cenného papíru Ident. číslo Zapůjčená část Poplatek nominále (v 1.000) sazba v % BUNDANL. 05/10 DE0001141471 30000 0,03 BUNDANL.98/28 DE0001135085 37000 0,03 NIEDERLANDE 03/09 NL0000102101 18000 0,03 BUNDESANL. 04/14 AT0000386073 25000 0,03 BUNDESANL. 05/15 AT0000386198 65000 0,03 BUNDESANL. 05/20 AT0000386115 7000 0,03 BUNDESANL.03/13 AT0000385992 24000 0,03 OESTERR.,REP 06/21 AT0000A001X2 10000 0,03 16
NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ USKUTEČNĚNÝ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL JIŽ UVEDEN V SEZNAMU MAJETKU Označení cenného papíru Ident. číslo Znějící na Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.) ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY DALI CAPITAL 06/09 XS0249603233 RUB 0 150 000 FRANCE TELECOM 03/07 FR0000471955 EUR 0 2 920 LAFARGE 00/07 FR0000481665 EUR 0 1 000 LINDE FIN. 00/07 DE0002465952 EUR 0 250 RABOBANK 03/13 XS0167068849 EUR 0 1 000 CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH ABN AMRO BK 99-09 NL0000122463 EUR 0 490 ALTADIS EMIS. 05/15 XS0236951207 EUR 0 500 CASINO GUICHARD 01/08 FR0000485807 EUR 0 370 CEZ AS 07/12 XS0324693968 EUR 750 750 CITIGROUP 03/10 XS0168860509 EUR 0 500 CREDIT SUIS. 05/12 XS0229097208 EUR 0 750 DT. TELEKOM 05/10 XS0210319090 EUR 0 2 500 DT.APOTHEK.BK.06/13 XS0248363045 EUR 0 500 DT.TELEK.INT.02/07 XS0158875673 EUR 0 1 000 E.ON INTL FIN.02/09 XS0148578262 EUR 0 1 000 EDP FIN 02/08 MTN XS0159585453 EUR 0 250 FORTUM OYI 01/08 XS0179767297 EUR 0 1 000 GIE SUEZ 03/23 FR0000475758 EUR 0 400 LB HESS.-THUER.07 XS0138227276 GBP 0 3 400 MACQUARIE C. 04/UND. XS0201559811 GBP 0 1 500 POLEN 02/12 US731011AM43 USD 0 9 000 RWE FIN. 02/12 XS0147030554 EUR 0 1 000 RWE FINANCE 03/18 XS0172851650 EUR 0 1 000 SANTANDER 06/17 XS0261717416 EUR 0 500 SUEZ S.A. 00/07 FR0000483430 EUR 0 1 200 TOYOTA MOTOR 02/08 XS0155230260 EUR 0 1 000 UNIT.UTIL.W. 00/07 XS0119934270 EUR 0 1 000 WASHINGTON BK 06/17 XS0277430301 EUR 0 1 000 INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY ESPA BD US HIGH YLD EB/T AT0000637491 EUR 0 84 300 PÍSEMNĚ POTVRZENÁ PRÁVA PARMALAT RECHT AUF OS QOXDB4194177 EUR 0 215 250 Vídeň, duben 2008 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Mgr. Bednar Mgr. Gasser Dr. Gschiegl 17
Účetní rok 2007/08 Výrok auditora Podle 12 odst. 4 spolkového zákona o investičních fondech (ZIF) jsme na základě účetních knih a písemností provedli audit výroční zprávy ESPA BOND EUROPE, podílového fondu v cenných papírech podle 20 ZIF, za účetní rok od 1. dubna 2007 do 31. března 2008. Audit se vztahoval rovněž na zjištění, zda byla dodržena ustanovení ZIF a statutu fondu. Za vedení účetnictví, denní oceňování majetku fondu, výpočet srážkové daně, vytvoření výroční zprávy a za správu zvláštního majetku, vždy podle příslušných právních předpisů ZIF, doplňujících ustanovení statutu fondu a daňových předpisů, je odpovědný zákonný zástupce investiční společnosti a depozitář. Úkolem auditora je na základě jím provedené řádné prověrky posoudit správnost údajů vyplývajících z účetnictví a obecných vyjádření ve výroční zprávě a zároveň stanovit, zda byla při správě zvláštního majetku dodržena ustanovení ZIF a statutu fondu. Na základě 12 odst. 4 ZIF a principů platných v Rakousku pro audit jsme provedli řádnou prověrku majetku fondu. Podle tohoto zákona a principů je nutné provést audit tak, aby jakákoliv pochybení a nesprávnosti, které se výrazně projeví na výroční zprávě, řádném vedení účetnictví a dodržování zákonných ustanovení a statutu fondu, byly s dostatečnou jistotou rozpoznány. Při stanovení postupů pro provádění prověrky zohledňujeme své znalosti při správě zvláštního majetku stejně tak jako svá očekávání ohledně výskytu možných chyb. V rámci prověrky jsou proto posuzovány doklady k údajům uvedeným v účetnictví a ve výroční zprávě formou namátkové kontroly. Prověrka dále zahrnuje hodnocení použitých zásad řádného vedení účetnictví ve výroční zprávě fondu. Jsme toho názoru, že námi provedená prověrka je dostatečně kvalitním podkladem pro vydání výroku auditora. Výrok auditora je bez výhrad. Podle poznatků nabytých v rámci prověrky odpovídá výroční zpráva zákonným předpisům. Ustanovení spolkového zákona o investičních fondech a statut fondu byly dodrženy. Dr. Robert Wauschek (auditor) Ernst & Young Wirtschaftsprüfungs GmbH Mgr. Gerhard Grabner (auditor) Ve Vídni dne 2. května 2008 18
Statut fondu ESPA BOND EUROPE Podílový fond v cenných papírech podle 20 zákona o investičních fondech Všeobecný statut fondu upravující právní vztah mezi podílníky a společností ERSTE-SPARINVEST KAG (dále jen Investiční společnost") u investičních fondů spravovaných investiční společností. Všeobecný statut fondu platí pouze ve spojení se Zvláštním statutem fondu, který je stanoven pro jednotlivé investiční fondy: 1 Úvodní ustanovení Investiční společnost podléhá předpisům rakouského zákona o investičních fondech 1993 (ZIF) v platném znění. 2 Spoluvlastnické podíly 1. Společné vlastnictví majetku fondu je rozděleno na stejné spoluvlastnické podíly. Počet spoluvlastnických podílů není omezen. 2. Spoluvlastnické podíly jsou vyjádřeny formou podílových listů (certifikátů) majících charakter cenného papíru. Podle ustanovení Zvláštního statutu fondu mohou být podílové listy vydávány v různých formách. Podílové listy jsou vedeny v podobě hromadných podílových listin ( 24 zákona o úschově cenných papírů v platném znění) nebo jako jednotlivé kusy v listinné podobě. 3. Každý nabyvatel podílového listu nabývá spoluvlastnictví na veškerém majetku fondu, a to ve výši spoluvlastnických podílů, které jsou v podílovém listu uvedeny. Každý nabyvatel podílu na hromadné podílové listině nabývá spoluvlastnictví k veškerému majetku fondu, a to ve výši svého podílu na spoluvlastnických podílech uvedených v hromadné podílové listině. 4. Investiční společnost je se souhlasem své dozorčí rady oprávněna rozdělit spoluvlastnické podíly a podílníkům vydat další podílové listy, nebo staré podílové listy vyměnit za nové, pokud na základě výše vypočítané hodnoty podílu ( 6) uzná v zájmu podílníků rozdělení spoluvlastnických podílů za vhodné. 1. Podílové listy znějí na majitele. 3 Podílové listy a hromadné podílové listiny 2. Hromadné podílové listiny jsou opatřeny vlastnoručním podpisem jednatele nebo k tomuto účelu pověřeného pracovníka banky, která vykonává funkci depozitáře, jakož i vlastnoručním podpisem nebo kopiemi podpisů dvou jednatelů Investiční společnosti. 3. Podílové listy v listinné podobě jsou opatřeny vlastnoručním podpisem jednatele nebo k tomuto účelu pověřeného pracovníka banky, která vykonává funkci depozitáře, jakož i dvou jednatelů Investiční společnosti. 4 Správa fondu 1. Investiční společnost je oprávněna disponovat majetkem fondu a vykonávat práva s tímto majetkem spojená. Jedná přitom vlastním jménem a na účet podílníků. Je při tom povinna dbát zájmů podílníků, postupovat s péčí řádného a svědomitého hospodáře ve smyslu 84 odst. 1 akciového zákona a dodržovat ustanovení rakouského zákona o investičních fondech, jakož i ustanovení všeobecného a zvláštního statutu fondu. Investiční společnost může při správě investičního fondu využít třetích osob a těmto osobám též přenechat právo disponovat s majetkem fondu jménem investiční společnosti nebo vlastním jménem a na účet podílníků. 19
Účetní rok 2007/08 2. Investiční společnost nesmí na účet investičního fondu poskytovat peněžní půjčky, ani na sebe brát závazky vyplývající z ručitelských smluv. 3. Majetek investičního fondu nesmí být předmětem zástavy, ani nesmí být zatěžován jiným způsobem s výjimkou případů uvedených ve zvláštním statutu fondu. Vlastnictví k majetku investičního fondu nesmí být převáděno, ani postupováno za účelem poskytnutí záruky. 4. Investiční společnost nesmí na účet investičního fondu prodávat cenné papíry, instrumenty peněžního trhu nebo jiné finanční investice podle 20 a 21 ZIF, které v okamžiku uzavření obchodu nebyly součástí majetku fondu. 5 Depozitář Banka pověřená ve smyslu 23 zákona o investičních fondech výkonem funkce depozitáře provádí úschovu podílových listů, vede účty fondu a vykonává všechny ostatní funkce, které jí byly svěřené podle zákona o investičních fondech a podle statutu fondu. 6 Emisní cena a hodnota podílu 1. Depozitář je povinen vypočítat hodnotu jednoho podílu (hodnota podílu) pro každý druh podílového listu a zveřejnit emisní a odkupní cenu ( 7) pokaždé, kdy dochází k vydávání nebo zpětnému odkupu, nejméně však dvakrát za měsíc. Hodnota podílu se vypočítá jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výnosů a počtu podílů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte depozitář na základě aktuální kurzovní hodnoty cenných papírů a odběrních práv fondu s připočtením hodnoty peněžních prostředků, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a jiných práv fondu a odečtením o závazky. Základem pro stanovení výše kurzovní hodnoty jsou podle 7 (1) ZIF poslední známé burzovní kurzy, popř. kótace ceny. 2. Emisní cena se skládá z hodnoty podílu a přirážky ke každému podílu na krytí emisních nákladů společnosti. Takto vzniklá cena se zaokrouhluje směrem nahoru. Výše této přirážky, popř. zaokrouhlení je uvedena ve zvláštním statutu fondu ( 25). 3. Emisní a odkupní cena je zveřejňována pro každý druh podílového listu zvlášť v "Příloze o investičních fondech Úředního věstníku Vídeňské burzy". 7 Zpětný odkup 1. Podílníkovi je na základě jeho žádosti vyplácen podíl na fondu ve výši aktuální odkupní ceny, a to popř. proti vrácení podílového listu, dosud nesplatných výnosových listů a obnovovacího listu. 2. Odkupní cena se skládá z hodnoty podílu s odečtením srážky a/nebo zaokrouhlením směrem dolů, je-li to stanoveno ve "Zvláštním statutu fondu" ( 25). Vyplacení odkupní ceny, jakož i její výpočet a zveřejňování podle 6 může být dočasně pozastaveno a podmíněno prodejem majetku investičního fondu, jakož i obdržením výtěžku z prodeje, pokud nastanou mimořádné okolnosti, které si tento postup vyžádají v zájmu oprávněných zájmů podílníků.tato skutečnost musí být současně oznámena Úřadu pro dohled nad finančním trhem. Jedná se zejména o situaci, kdy fond investoval 5 % nebo více majetku fondu do majetkových hodnot, jejichž oceňovací kurzy na základě politické nebo hospodářské situace zcela zřejmě neodpovídají jejich skutečným hodnotám 8 Informace o hospodaření 1. Do čtyř měsíců po uplynutí účetního roku investičního fondu zveřejní Investiční společnost výroční zprávu sestavenou podle 12 zákona o investičních fondech. 2. Do dvou měsíců po uplynutí prvních šesti měsíců účetního roku investičního fondu zveřejní Investiční společnost pololetní zprávu o hospodaření sestavenou podle 12 zákona o investičních fondech. 20
3. Výroční zpráva a pololetní zpráva o hospodaření budou uloženy k nahlédnutí v investiční společnosti a u depozitáře. 9 Promlčecí doba pro výnosové podíly Neuplatní-li podílníci nárok na vydání výnosových podílů do pěti let po jeho vzniku, má se za to, že se podílníci svého nároku zříkají. S takovými podílovými listy je poté nakládáno jako s výnosy fondu. 10 Zveřejňování Na veškeré zveřejňování týkající se fondu s výjimkou zveřejňování hodnot zjišťovaných podle 6 se vztahuje 10 rakouského zákona o kapitálovém trhu. Zveřejňování se uskutečňuje - otištěním úplného znění v Úředním věstníku Wiener Zeitung nebo tak, - že výtisky zveřejněné skutečnosti budou k dispozici v dostatečném množství a zdarma v sídle Investiční společnosti a na obchodních místech. Datum zveřejnění a místa, na kterých budou výtisky k dispozici, budou oznámeny v Úředním věstníku Wiener Zeitung, nebo - podle 10 odst. 3 bodu 3 rakouského zákona o kapitálovém trhu (KMG) v elektronické formě na internetové stránce emitenta. 11 Změny statutu fondu Investiční společnost může všeobecný a zvláštní statut fondu měnit se souhlasem dozorčí rady a depozitáře. Změna statutu podléhá navíc schválení ze strany Úřadu pro dohled nad finančním trhem. Změna musí být zveřejněna a nabývá účinnosti dnem uvedeným ve zveřejněném oznámení o změně statutu, nejdříve však 3 měsíce po zveřejnění této skutečnosti. 12 Výpověď a likvidace 1. Investiční společnost může vypovědět správu fondu poté, co k tomu obdržela svolení od Úřadu pro dohled nad finančním trhem, a při dodržení výpovědní lhůty v délce nejméně šesti měsíců, popř. pokud majetek fondu klesne pod 370 000,- eur, bez výpovědní lhůty pouhým zveřejněním této výpovědi ( 10). 2. Pokud zanikne právo Investiční společnosti spravovat fond, řídí se správa fondu nebo jeho likvidace příslušnými ustanoveními zákona o investičních fondech. 12a Sloučení nebo převod majetku fondu Investiční společnost může při dodržení 3 odst. 2, popř. 14 odst. 4 zákona o investičních fondech majetek podílového fondu sloučit s majetkem jiného investičního fondu nebo převést majetek podílového fondu do majetku jiných investičních fondů, popř. převzít majetek jiných investičních fondů do majetku podílového fondu. 21
Účetní rok 2007/08 Zvláštní statut fondu ESPA BOND EUROPE, podílového fondu v cenných papírech podle ustanovení 20 ZIF (dále jen investiční fond ) Podílový fond v cenných papírech odpovídá směrnici 85/611/EHS. 13 Depozitář Depozitářem je Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen Aktiengesellschaft se sídlem ve Vídni. 14 Obchodní místa, podílové listy 1. Obchodním místem pro nákup a odkup podílových listů a pro předávání výnosových listů jsou všechny rakouské spořitelny a jejich pobočky a Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen Aktiengesellschaft Vídeň a její pobočky. 2. Pro Investiční fond jsou vydávány podílové listy s výplatou výnosů, podílové listy s reinvesticí výnosů (se srážkou daně z kapitálových výnosů) a podílové listy s úplnou reinvesticí výnosů (bez srážky daně z kapitálových výnosů) a to vždy 1 podíl. Prodej podílových listů s úplnou reinvesticí výnosů (bez srážky daně z kapitálových výnosů) v tuzemsku neprobíhá. Podílové listy jsou vedeny ve formě hromadných podílových listin. Podílové listy v listinné podobě proto nemohou být vydávány. 3. Pokud jsou podílové listy vedeny ve formě hromadné podílové listiny, připisuje výnosy podle 28, resp. výplaty podle 29 na účet podílníka banka, která pro něj vykonává funkci depozitáře. 15 Cenné papíry a pravidla investování 1. Pro Investiční fond smějí být podle 4, 20 a 21 ZIF a podle 16ff Statutu fondu nakupovány všechny druhy cenných papírů, instrumentů peněžního trhu a jiných likvidních finančních instrumentů, pokud je při jejich nabývání zohledňována zásada rozložení rizika a pokud tím nejsou porušovány oprávněné zájmy podílníků. 2. ESPA BOND EUROPE je dluhopisový fond. Majetek Investičního fondu je investován podle následujících, demonstrativně popsaných investičních zásad: a) Majetek fondu je investován převážně do státních dluhopisů znějících na euro a vydaných nebo garantovaných přednostně evropskými emitenty. Vedle toho může být investováno rovněž do - dluhopisů úvěrových institucí se sídlem v Evropě znějících na eura, - podnikových dluhopisů znějících na eura a vydaných emitenty se sídlem v Evropě, výběr přitom není omezen z hlediska bonity emitentů (rating investičního až spekulativního stupně). b) Za účelem (částečného) zahrnutí komplexního průřezu všech investic smějí být nakupovány podíly investičních fondů podle 17 statutů fondu - bez ohledu na zemi sídla společnosti, která je obhospodařuje, a to max. do výše 10 % majetku fondu ESPA BOND EUROPE. c) Investice do majetkových hodnot hrají podle 18 Statutu fondu v investiční politice fondu podřadnou roli. d) Investiční společnost si vyhrazuje právo investovat mimo majetkových hodnot uvedených pod písmeny a) až c) v omezené míře i do jiných majetkových hodnot podle bodu 1. e) Nástroje finančních derivátů smějí být podle 19 a 19a tohoto Statutu používány nejen k minimalizaci rizika (zajištění), ale i ke spekulacím. Vztaženo na celkovou čistou hodnotu majetku fondu hrají nástroje finančních derivátů sloužící jak k zajištění rizika tak ke spekulaci významnou roli. 22