RESEARCH ČESKÝ TRH REALITNÍCH INVESTIC

RESEARCH ČESKÝ TRH REALITNÍCH INVESTIC

MAKROEKONOMICKÁ DATA... 3 PŘÍRŮSTEK HDP... 3 PROGNÓZA HDP... 3 INFLACE... 3 NEZAMĚSTNANOST... 4 KURZ CZK/USD, EUR... 4 VÝKON ČESKÉHO STAVEBNICTVÍ... 4 ÚROKOVÉ SAZBY... 4 INVESTIČNÍ TRH... 5 SHRNUTÍ... 7 ZÁVĚR... 8 DEFINICE... 8

25 2 27 28 29 21 211 212 March June Sept Oct 13 Nov Dec 25 2 27 28 29 21 211 212 214* 215* Tato nově publikovaná zpráva za rok přináší data týkající se stavu realitních investic v České republice. Veškeré ve 1,3 %. Přírůstek hrubého domácího produktu by měl přesáhnout 2 % v roce 214 a 2,5 % v roce 215. zprávě publikované informace jsou výsledkem sledování trhu nebo pocházejí z veřejně dostupných zdrojů. Níže uvedený vějířový graf zachycuje nejistotu budoucího vývoje sezonně očištěného růstu HDP. Nejtmavší pásmo kolem středu prognózy odpovídá vývoji, který nastane s 3% MAKROEKONOMICKÁ DATA pravděpodobností. Rozšiřující se pásma zobrazují postupně vývoj s pravděpodobností 5 %, 7 % a 9 %. PŘÍRŮSTEK HDP Recese v České republice sice pokračovala i v prvních třech čtvrtletích roku, ve čtvrtém čtvrtletí ale došlo k meziročnímu růstu HDP a to o,8%. Meziroční přírůstky uveřejněné Českým statistickým úřadem (ČSÚ) jsou následující: -2,3 % v prvním, -1,3 % v druhém, -1,2 % v třetím a +,8 ve čtvrtém čtvrtletí. Zdroj: ČNB % 1 8 4 2 Graf 2: ČNB - Prognóza HDP Dle prvotních odhadů ČSÚ se česká ekonomika propadla v roce o 1,1 %. Po ekonomickém růstu, jež byl zaregistrován v roce 211, padla česká ekonomika v roce 212 znovu do recese. Hrubý domácí produkt poklesl v roce -2-4 I/12 II III IV I/13 II III IV I/14 II III IV I/15 II III Zdroj: ČNB 9% 7% 5% 3% interval spolehlivosti 212 meziročně o,9 %. HDP v EU 28 poklesl v prvním čtvrtletí meziročně o,8 %, v druhém o,2 % a v třetím vzrostl o,1% (zdroj: Eurostat). INFLACE Podle dat zveřejněných Českým statistickým úřadem dosáhla inflace v březnu 2,8 %, v červnu klesla na 2,3 % a v září dále na 1,8 %. Dle předpovědí ČNB, míra inflace klesala i % Graf 1: Vývoj hrubého domácího produktu nadále (listopad 1,5 % a prosinec 1,4 %). Průměrná roční 8,3,8,1 míra inflace v roce se pohybovala na 1,4 %. % Graf 3: Míra inflace 4 2 2,5 2,7 1,9 2,2 2,8 7,3-2 -,9-1,1 5-4 - -4,1 Zdroj: CZSO *Předpověď CNB 4 3 2 1 1,9 2,5 2,8 1, 1,5 1,9 3,3 2,8 2,3 1,8 1, 1,5 1,4 PROGNÓZA VÝVOJE HDP Prognóza České národní banky (ČNB) z. února odhaduje pokles hrubého domácího produktu v roce o Zdroj: CZSO Eurostat CZ Míra inflace (%) EU Míra inflace (%) Page 3 / 1 PROFESSIONALS s.r.o., V Celnici 4/131, 11 Praha 1, T: +42 224 934 8, F: +42 224 934 982, E: info@professionals.cz, www.professionals.cz

25 2 27 28 29 21 211 212 2 21 22 23 24 25 2 27 28 29 21 211 212 Leden Únor Březen Duben Květen Červen Červenec Srpen Září Říjen Listopad Prosinec 21 22 23 24 25 2 27 28 29 21 211 212 NEZAMĚSTNANOST V České republice jsou k dispozici dva ukazatele nezaměstnanosti. S platností od 1. ledna Ministerstvo práce a sociálních věcí nahradilo dosavadní ukazatel míry nezaměstnanosti novým ukazatelem nazvaným Podíl nezaměstnaných osob, který v roce dosáhl 7,7 %. Nový ukazatel vyjadřuje podíl dosažitelných uchazečů o zaměstnání ve věku 15 4 let ze všech obyvatel ve stejném věku. Registrovaná míra nezaměstnanosti (sledována ČSÚ) je pak poměr nezaměstnaných osob k celkovému počtu nezaměstnaných a zaměstnaných osob. % Graf 4: Podíl nezaměstnaných osob v České 8,4 republice 8,2 8,2 8 7,8 7, % 15 1 5 VÝKON ČESKÉHO STAVEBNICTVÍ Rok byl pátým rokem poklesu českého stavebnictví za sebou s meziročním propadem -8,3%. Současné prognózy neslibují růst české stavebnictví ani v roce 214. Údaje ČSÚ týkající se meziročního výkonu českého stavebnictví v roce jsou následující: leden -9,5%, únor %, březen -22,3 %, duben -12,4 %, květen -17,3 %, červen - 11, %, červenec -, %, srpen -9,4 %, září -8,9 %, říjen -1, %, listopad -9,3 % a prosinec +1,4 %. Graf : Index výkonu stavebnictví 1,4 9,3 8,8 7,1 5,2 3 7,4 7,2 -,9 7-5 -3,,8-1 Zdroj: CSU -7,4-7, -8,3 Zdroj: MPSV, CSU, Eurostat KURZ CZK / USD, EUR Průměrné kurzy roku se pohybovaly na hodnotách 25,97 Kč / a 19,57 Kč / USD. Průměrné hodnoty v roce 212 pak byly na úrovni 25,14 Kč/ a 19,58 Kč /USD. ÚROKOVÉ SAZBY V roce nedošlo ke změně 2T repo sazby, která byla držena ČNB na,5 % od listopadu 212. Diskontní sazba zůstává stále na,5 % a Lombardní na,25 %. CZK 3 Graf 5: Směnný kurz ( a $) % Graf 7: 2T Repo, PRIBOR M, EURIBOR M 28 2 24 22 2 18 1 25,97 19,57 5 4 3 2 1 Zdroj: CNB Směnný kurz Směnný kurz $ Zdroj: CNB PRIBOR M EURIBOR M 2T REPO Page 4 / 1 PROFESSIONALS s.r.o., V Celnici 4/131, 11 Praha 1, T: +42 224 934 8, F: +42 224 934 982, E: info@professionals.cz, www.professionals.cz

22 23 24 25 2 27 28 29 21 211 212 22 23 24 25 2 27 28 29 21 211 212 INVESTIČNÍ TRH Po investičním útlumu v roce 212 tlačil vzestup investiční aktivity v celkový objem investic zpět přes hranici 1 miliardy. Investice do komerčních nemovitostí se v roce pohybovaly na přibližně 1,3 miliardy ; ve srovnání s rokem 212 se více než zdvojnásobily. Kancelářské prostory zůstaly i nadále v centru pozornosti investorů, celkově bylo v kancelářském sektoru proinvestováno 1 milionů. million Graf 8: Objem invetic (milion ) 3 2559 25 22 2 15 1344 1379 13 1233 17 1 7 12 45 5 172 Český trh komerčních nemovitostí zaznamenal v první polovině roku jen mírnou investiční aktivitu. Nicméně, druhá polovina vykázala oživení realitních investic, kdy se investice ve srovnání s prvním pololetím více než zdvojnásobily. Prodej kancelářského komplexu The Park v Praze 4 zůstal největším obchodem roku představující téměř polovinu hodnoty všech kancelářských transakcí v daném roce. The Park, který se skládá z 12 kancelářských budov s pronajímatelnou plochou 12 m 2, získala americká společnost Starwood Capital od německého fondu Degi ve třetím čtvrtletí. Mezi další významné transakce lze zařadit akvizici PointPark Properties společností TPG a Ivanhoe Cambridge či akvizici Endurance Portfolia realizovanou společností CPI Group. Prodej 9 % podílu v Intercontinental Hotel společnosti Best Hotel Properties je pak významnou transakcí v sektoru hotelnictví. Zajímavé jsou také akvizice pěti-hvězdičkového Hotelu Palace či Hotelu Kempinski nacházejících se pražském CBD. Nejvyšší dosahované investiční výnosy na trhu kancelářských prostor mírně klesly o 25 bb na.25%. Český investiční trh v 214 by měl být stejně aktivní jako v. % Graf 9: Nejvyšší dosahované investiční výnosy na trhu kancelářských prostor 12 Graf 1: Objem investic v roce (milion )) dle sektoru 1 8 4 53% 47% 2 Investice do kancelářských prostor Ostatní investice Page 5 / 1 PROFESSIONALS s.r.o., V Celnici 4/131, 11 Praha 1, T: +42 224 934 8, F: +42 224 934 982, E: info@professionals.cz, www.professionals.cz

Tab. 1: Vybrané investiční transakce Čtvrtletí Projekt Lokalita Typ Cena ( milion) Nakupující Země Prodávající nakupujícího Q1 Anděl Park B P5 NA GLL Real Estate GER SEB ImmoInvest Q1 Trianon P4 53.8 Realitní Fond České Spořitelny CZE Union Investment Real Estate Q1 Stará Celnice P1 38 Invesco Real Estate GER Bank Austria Credit Anstalt Q2 Palác Zlatý Kříž P1 1 Anero CZE CEE Property Development Portfolio 2 B.V. Q2 Delta House P2 5. CIB Group CZE NA Q3 The Park P4 NA Starwood Capital USA DEGI Q3 Pařížská 2 P1 Retail/ 2 Ceska Pojistovna CZE/IT Q4 9% Stake Intercontinental Hotel P1 Hotel 115 Best Hotel Properties Q4 City West B1 P5 NA Cimex Invest CZE Finep Q4 Dancing House P2 NA Pražská správa nemovitostí CZE CBRE Global Investors SK FIM Group Westmont Hospitality Page / 1 PROFESSIONALS s.r.o., V Celnici 4/131, 11 Praha 1, T: +42 224 934 8, F: +42 224 934 982, E: info@professionals.cz, www.professionals.cz

SHRNUTÍ MAKROEKONOMICKÁ DATA INVESTIČNÍ TRH OBJEM INVESTIC (mil. ) DOSAHOVANÝ INVESTIČNÍ VÝNOS KANCELÁŘE (%) 211-212- Výhled 212 214 PŘÍRŮSTEK HDP (%) -1,1 2,2 INFLACE (%) 19bb 1,4 PODÍL NEZAMĚSTNÝCH 1bb 9bb 7,7 OSOB (%) CZK / EUR 2,23% 3,3% 25,97 211-212- Výhled 212 214-71% +117% 1 3 bb 25bb,25% CZK / USD 1,% -,1 19,57 INDEX STAV. VYKONU (%) 4bb 7bb -8,3 2T REPO SAZBA (%) -7bb bb,5 I přes optimistický odhad HDP uveřejněný Českou národní bankou v minulém roce (byl predikován,2% meziroční růst), došlo v prvních třech čtvrtletích k meziročnímu poklesu ekonomické aktivity větší než -1, %. Nicméně, poslední čtvrtletí roku přinesl kýžený růst HDP a to o,8 % meziročně a o 1,% v mezičtvrtletním srovnání. První odhad meziroční změny HDP uveřejněný českým statistickým úřadem pro rok činil -1,1%. Česká národní banka zůstává optimistická ve svých předpovědích HDP i v následujících letech, její odhady HDP jsou následující: 2,2% v roce 214 a 2,8% v roce 215. V průběhu roku docházelo k poklesu míry inflace až na 1,4% dosažených v prosinci. Průměrná roční míra inflace se ustálila na 1,4%, ve srovnání s rokem 212 šlo o pokles o 19 bazických bodů (inflace roku 212 byla 3,3%). ČNB předpokládá v prvním čtvrtletí roku 215 inflaci na úrovni 2,8%. Podíl nezaměstnaných osob měl klesající trend od února až do června (v únoru dosáhl 8,9%, v červnu pak 7,34%). Ukazatel byl nejvyšší v prosinci (8,2%). Výkon českého stavebnictví byl v propadu či stagnoval v průběhu prvních třech čtvrtletí a mírně rostl pouze v prosinci a to o 1,4%. K nejhlubšímu meziročnímu propadu došlo březnu (-22,3%). Rok byl již pátým rokem v řadě, kdy byl výkon českého stavebnictví negativní. Celkově lze říci, že česká ekonomika nebyla v roce v dobré kondici, nicméně předpovědi očekávají její brzké oživení. Page 7 / 1 PROFESSIONALS s.r.o., V Celnici 4/131, 11 Praha 1, T: +42 224 934 8, F: +42 224 934 982, E: info@professionals.cz, www.professionals.cz

ZÁVĚR DEFINICE Informace uváděné v této zprávě mají obecný charakter, v případě Vašeho zájmu pro Vás, v rámci našich služeb, připravíme zprávu zaměřenou na segment trhu dle Vašeho výběru. Naše dlouhodobé a komplexní sledování trhu Vám může pomoci při rozhodování o plánované investici, pronájmu nových prostor nebo jiných rozhodnutích týkajících se trhu komerčních realit. V případě jakýchkoliv dotazů či nejasností nás neváhejte kontaktovat, rádi na Vaše dotazy a připomínky odpovíme OBJEM INVESTIC Součet pořizovacích cen, které byly dojednány u zaznamenaných investičních transakcí. DOSAHOVANÝ INVESTIČNÍ VÝNOS NA TRHU KANCELÁŘSKÝCH PROSTOR Je vyjádřen jako procentní podíl a vypovídá o míře výnosu investice u nejkvalitnějších kancelářských prostor. ČSÚ - Český statistický úřad ČNB - Česká národní banka MFČR - Ministerstvo financí České republiky P1 P1 Praha 1 až Praha 1 JMÉNO Veronika Beránková POZICE Analyst ODDĚLENÍ Research Department +42 224 934 8 veronika.berankova@professionals.cz JMÉNO Ondřej Kadlec POZICE Head of Research and Support Services ODDĚLENÍ Research Department +42 224 934 8 ondrej.kadlec@professionals.cz Informace obsažené v této zprávě byly obdrženy ze zdrojů, které jsou považovány za důvěryhodné. Přestože věříme, že uváděné informace jsou pravdivé, společnost Professionals, s. r. o. nemůže garantovat jejich přesnost či úplnost a není zodpovědná za škodu či ztrátu, které mohou z možných nepřesností či neúplností v této zprávě vyplynout. Tato zpráva je vytvořená Professionals, s. r. o. a informace v ní obsažené jsou věnovány k výhradnímu použití svých klientů. Zpráva a informace v ní nesmí být kopírovány nebo reprodukovány bez předchozího povolení Professionals, s. r. o. Page 8 / 1 PROFESSIONALS s.r.o., V Celnici 4/131, 11 Praha 1, T: +42 224 934 8, F: +42 224 934 982, E: info@professionals.cz, www.professionals.cz

PROFESSIONALS s.r.o., V Celnici 4/131, 11 Praha 1, T: +42 224 934 8, F: +42 224 934 982, E: info@professionals.cz, www.professionals.cz Page 9 / 1

PROFESSIONALS s.r.o. V CELNICI 4/131, 11 PRAGUE 1 CZECH REPUBLIC T: +42 224 934 8, E: info@professionals.cz