Vzděláním k lepším obchodům Co jsme se překvapivě naučili 7.12.201 3 Petr SYROVÝ
PETR SYROVÝ Kontakt: petr.syrovy@kfp.cz 2
PETR SYROVÝ KFP Kontakt: petr.syrovy@kfp.cz 2
PETR SYROVÝ KFP Školíme Kontakt: petr.syrovy@kfp.cz 2
PETR SYROVÝ KFP Školíme Poradce, bankéře Kontakt: petr.syrovy@kfp.cz 2
PETR SYROVÝ KFP Školíme Poradce, bankéře Hard skill Kontakt: petr.syrovy@kfp.cz 2
PETR SYROVÝ KFP Školíme Poradce, bankéře Hard skill Fichtner s.r.o. Kontakt: petr.syrovy@kfp.cz 2
PETR SYROVÝ KFP Školíme Poradce, bankéře Hard skill Fichtner s.r.o. Radíme klientům Kontakt: petr.syrovy@kfp.cz 2
PETR SYROVÝ KFP Školíme Poradce, bankéře Hard skill Fichtner s.r.o. Radíme klientům Rentiéři a budoucí rentiéři Kontakt: petr.syrovy@kfp.cz 2
PETR SYROVÝ KFP Školíme Poradce, bankéře Hard skill Fichtner s.r.o. Radíme klientům Rentiéři a budoucí rentiéři Metodika, analýzy Kontakt: petr.syrovy@kfp.cz 2
Co jsme naučili poradce a sami sebe 3
Co jsme naučili poradce a sami sebe Co jsme objevili a pomohlo nám to k obchodům 3
Co jsme naučili poradce a sami sebe Co jsme objevili a pomohlo nám to k obchodům Objevili jsme něco, co jsme dávno znali 3
Co jsme naučili poradce a sami sebe Co jsme objevili a pomohlo nám to k obchodům Objevili jsme něco, co jsme dávno znali Některé věci musíme slyšet 3krát 3
Co jsme naučili poradce a sami sebe Co jsme objevili a pomohlo nám to k obchodům Objevili jsme něco, co jsme dávno znali Některé věci musíme slyšet 3krát Konečně nám něco secvaklo 3
Certifikát - EFA European Financial Advisor Evropská nezávislá organizace Zvyšování kvality finančního poradenství Certifikát EFA značka kvalitního poradce Certifikát má 86 lidí Více na www.efpa.cz 4
Připravovali jsme poradce 25 lidí chtělo jít na zkoušky Pozvali si KFP, aby jim pomohla Úžasné zkušenosti!!! Pro účastníky Ale i pro nás Školili jsem 12 dní + samostudium 10 lidí už má certifikát, 9 ještě nemělo odvahu 5
Náplň školení EFA 6
Náplň školení EFA Užitečné věci pro poradce Běžně školíme 6
Náplň školení EFA Užitečné věci pro poradce Běžně školíme Teoretické a akademické věci Markovitzova teorie portfolia Výpočet vnitřní hodnoty akcie Deriváty 6
Náplň školení EFA Užitečné věci pro poradce Běžně školíme Teoretické a akademické věci Markovitzova teorie portfolia Výpočet vnitřní hodnoty akcie Deriváty Jak využije poradce tyto věci v praxi? 6
Informace jsou praktické 7
Informace jsou praktické Něco je známé, ale hledáme nová propojení Nové úhly pohledu 7
Informace jsou praktické Něco je známé, ale hledáme nová propojení Nové úhly pohledu Něco slyšíme poprvé Díky tomu nás napadají nová využití 7
Informace jsou praktické Něco je známé, ale hledáme nová propojení Nové úhly pohledu Něco slyšíme poprvé Díky tomu nás napadají nová využití Znalosti jsou trvalé 7
Informace jsou praktické Něco je známé, ale hledáme nová propojení Nové úhly pohledu Něco slyšíme poprvé Díky tomu nás napadají nová využití Znalosti jsou trvalé Máme důkazy, víme proč 7
Co je těžší železo nebo beton 8
Co je těžší železo nebo beton Nevím Zeptám se Vyhledám Vymyslím 8
Co je těžší železo nebo beton Nevím Zeptám se Vyhledám Vymyslím Unesete kbelík malty? 8
Co je těžší železo nebo beton Nevím Zeptám se Vyhledám Vymyslím Unesete kbelík malty? Unesete kbelík železa? 8
Co je těžší železo nebo beton Nevím Zeptám se Vyhledám Vymyslím Unesete kbelík malty? Unesete kbelík železa? Znalosti máme 8
Co je těžší železo nebo beton Nevím Zeptám se Vyhledám Vymyslím Unesete kbelík malty? Unesete kbelík železa? Znalosti máme Jen je propojit 8
Už 100krát jsem slyšel 9
Už 100krát jsem slyšel YTM Yield To Maturity 9
Už 100krát jsem slyšel YTM Yield To Maturity PER Product Expence Ratio 9
Už 100krát jsem slyšel YTM Yield To Maturity PER Product Expence Ratio TER Total Expense Ratio 9
Už 100krát jsem slyšel YTM Yield To Maturity PER Product Expence Ratio TER Total Expense Ratio HY dluhopisy 9
Už 100krát jsem slyšel YTM Yield To Maturity PER Product Expence Ratio TER Total Expense Ratio HY dluhopisy P/E ratio 9
Už 100krát jsem slyšel YTM Yield To Maturity Durace PER Product Expence Ratio TER Total Expense Ratio HY dluhopisy P/E ratio 9
Už 100krát jsem slyšel YTM Yield To Maturity Durace PER Product Expence Ratio TER Total Expense Ratio HY dluhopisy P/E ratio??? K čemu mi je znalost pojmů??? 9
Už 100krát jsem slyšel YTM Yield To Maturity Durace PER Product Expence Ratio TER Total Expense Ratio HY dluhopisy P/E ratio??? K čemu mi je znalost pojmů??? Kbelík malty unesu 9
Peněžní trh nic nevynese Fondy peněžního trhu budou prodělávat Budou mít horší výnosnost než peníze v trezoru, matraci, šuplíku PROČ Protože to psali v článku KFP nebo Fondshopu Protože v polední době výnosy klesaly 10
Peněžní trh nic nevynese 11
Peněžní trh nic nevynese YTM = 0,23 % 11
Peněžní trh nic nevynese YTM = 0,23 % Managerský poplatek = 0,3 % 11
Peněžní trh nic nevynese YTM = 0,23 % Managerský poplatek = 0,3 % 11
Peněžní trh nic nevynese YTM = 0,23 % Managerský poplatek = 0,3 % TER = 0,71 % 11
Peněžní trh nic nevynese YTM = 0,23 % Managerský poplatek = 0,3 % TER = 0,71 % Očekávané zhodnocení = - 0,48 % 11
Peněžní trh nic nevynese YTM = 0,23 % Managerský poplatek = 0,3 % TER = 0,71 % Očekávané zhodnocení = - 0,48 % Vstupní poplatek 0,2 % 11
Už letos nic nevynesl 12
Už letos nic nevynesl 12
Už letos nic nevynesl 12
Už letos nic nevynesl 12
Už letos nic nevynesl To bylo v dobách, kdy se peněžnímu trhu dařilo 12
13
Jak to využíváme v praxi Odrazujeme klienty od prodělečných investic Nepoužíváme fondy peněžního trhu PROČ Fondy vydělávají méně, než jaké jsou jejich náklady Potřebujeme k tomu znát: YTM TER 14
Dluhopisové fondy moc nevynesou 15
Dluhopisové fondy moc nevynesou V červnu platila pro dluhopisový fond čísla: YTM = 1,26 % TER = 1,4 % Durace = 5,19 15
Dluhopisové fondy moc nevynesou V červnu platila pro dluhopisový fond čísla: YTM = 1,26 % TER = 1,4 % Durace = 5,19 Co tato čísla znamenají? 15
Durace 16
Durace 16
Durace Změna ceny = změna úrokové sazby krát durace 16
Durace Změna ceny = změna úrokové sazby krát durace Durace je 5 let 16
Durace Změna ceny = změna úrokové sazby krát durace Durace je 5 let Změna sazeb o 0,1 % znamená změnu ceny o 5 % 16
Sazby dlouho klesaly 17
Co na to fondy 18
Jak se budou vyvíjet dluhopisové fondy? 19
Jak se budou vyvíjet dluhopisové fondy? Výnosy jsou na úrovni nákladů 19
Jak se budou vyvíjet dluhopisové fondy? Výnosy jsou na úrovni nákladů Dnešní sazby jsou 1,5 % až 2 % p.a. 19
Jak se budou vyvíjet dluhopisové fondy? Výnosy jsou na úrovni nákladů Dnešní sazby jsou 1,5 % až 2 % p.a. Jak se budou vyvíjet úrokové sazby? 19
Jak se budou vyvíjet dluhopisové fondy? Výnosy jsou na úrovni nákladů Dnešní sazby jsou 1,5 % až 2 % p.a. Jak se budou vyvíjet úrokové sazby? Budou růst nebo klesat nebo zůstanou 19
Jak se budou vyvíjet dluhopisové fondy? Výnosy jsou na úrovni nákladů Dnešní sazby jsou 1,5 % až 2 % p.a. Jak se budou vyvíjet úrokové sazby? Budou růst nebo klesat nebo zůstanou 1. Sazby se nezmění výnos cca 0 % 19
Jak se budou vyvíjet dluhopisové fondy? Výnosy jsou na úrovni nákladů Dnešní sazby jsou 1,5 % až 2 % p.a. Jak se budou vyvíjet úrokové sazby? Budou růst nebo klesat nebo zůstanou 1. Sazby se nezmění výnos cca 0 % 2. Sazby poklesnou o 0,5 % - výnos fondů 2,5 % 19
Jak se budou vyvíjet dluhopisové fondy? Výnosy jsou na úrovni nákladů Dnešní sazby jsou 1,5 % až 2 % p.a. Jak se budou vyvíjet úrokové sazby? Budou růst nebo klesat nebo zůstanou 1. Sazby se nezmění výnos cca 0 % 2. Sazby poklesnou o 0,5 % - výnos fondů 2,5 % 3. Sazby vyrostou o 1 % - výnos fondu 5 % 19
Co říkáme klientům 20
Co říkáme klientům Jisté dluhopisové fondy skoro nic nevynesou 20
Co říkáme klientům Jisté dluhopisové fondy skoro nic nevynesou Mají významné riziko kolísání 20
Co říkáme klientům Jisté dluhopisové fondy skoro nic nevynesou Mají významné riziko kolísání Za toto riziko nemáme adekvátní náhradu 20
Co říkáme klientům Jisté dluhopisové fondy skoro nic nevynesou Mají významné riziko kolísání Za toto riziko nemáme adekvátní náhradu Jak to víme? Známe YTM a TER fondů Známe duraci Známe aktuální sazby 20
Nabídka dluhopisů 21
Nabídka dluhopisů Úrokové sazby jsou velice nízké 21
Nabídka dluhopisů Úrokové sazby jsou velice nízké Objevují se nabídky dluhopisů se zajímavým výnosem 21
Nabídka dluhopisů Úrokové sazby jsou velice nízké Objevují se nabídky dluhopisů se zajímavým výnosem Např. Společnost CPI výnos 6,83 %, splatnost 2 roky Společnost CPI výnos 6,83 %, splatnost 5 let Arca Capital výnos 6 %, splatnost 3 roky 21
Jsou dluhopisy vhodné? 22
Jsou dluhopisy vhodné? Klientům chodí podobné nabídky 22
Jsou dluhopisy vhodné? Klientům chodí podobné nabídky Klientům se líbí Nahrazuje to nulové dluhopisové výnosy Nenese to riziko jako akcie Je to rizikovější než běžný dluhopis 22
Jsou dluhopisy vhodné? Klientům chodí podobné nabídky Klientům se líbí Nahrazuje to nulové dluhopisové výnosy Nenese to riziko jako akcie Je to rizikovější než běžný dluhopis Jak to nejlépe vysvětlit? 22
Volte HY dluhopisy formou 23
Volte HY dluhopisy formou Část dluhopisového portfolia může být v HY dluhopisech (cca 10 %) 23
Volte HY dluhopisy formou Část dluhopisového portfolia může být v HY dluhopisech (cca 10 %) Máme vyšší riziko a vyšší výnos 23
Volte HY dluhopisy formou Část dluhopisového portfolia může být v HY dluhopisech (cca 10 %) Máme vyšší riziko a vyšší výnos YTM pro fondy HY dluhopisů je 7,44 % 23
Volte HY dluhopisy formou Část dluhopisového portfolia může být v HY dluhopisech (cca 10 %) Máme vyšší riziko a vyšší výnos YTM pro fondy HY dluhopisů je 7,44 % Používáme HY dluhopisy, ale přes fond: Fond má 500 dluhopisů krach jednoho nevadí Dluhopisy vybírá portfolio manager 23
Jak to využíváme u klientů 24
Jak to využíváme u klientů Rozmlouváme individuální dluhopisy 24
Jak to využíváme u klientů Rozmlouváme individuální dluhopisy Dáváme klientovi lepší alternativu 24
Jak to využíváme u klientů Rozmlouváme individuální dluhopisy Dáváme klientovi lepší alternativu Potřebujeme k tomu znát YTM HY 24
Ukazatel P/E 25
Ukazatel P/E P/E Price Earnings ratio (Cena ku zisku) 25
Ukazatel P/E P/E Price Earnings ratio (Cena ku zisku) 100krát jsem slyšel Co to je P/E Že je dobré kupovat za nízké ceny 25
Ukazatel P/E P/E Price Earnings ratio (Cena ku zisku) 100krát jsem slyšel Co to je P/E Že je dobré kupovat za nízké ceny Až jsem pro školení připravoval jeden příklad 25
Zisky akcií 26
Zisky akcií P/E pro akciový trh je 15 26
Zisky akcií P/E pro akciový trh je 15 Investujeme do akcií 1 mil. Kč 26
Zisky akcií P/E pro akciový trh je 15 Investujeme do akcií 1 mil. Kč Jaké zisky připadají na naši investici? 26
Zisky akcií P/E pro akciový trh je 15 Investujeme do akcií 1 mil. Kč Jaké zisky připadají na naši investici? Odpověď: 67 000 Kč 26
Zisky akcií P/E pro akciový trh je 15 Investujeme do akcií 1 mil. Kč Jaké zisky připadají na naši investici? Odpověď: 67 000 Kč Výnosnost akcií je 6,7 % 26
Dividend yield Dividendový výnos akcií je cca 2 % až 4 % Investice 1 mil. Kč v akciích Příjem 20 000 Kč až 40 000 Kč 27
Jak to využíváme u klientů Jiný pohled na investice Jiný způsob porovnávání investic Dluhopisy s výnosem 2 % Nájem s výnosem 4 % Akcie s výnosem 6,7 % 28
Nákladovost pojištění Pojištění na spoření je drahé Potřebujeme důkaz Nejen tušení Nejen argument typu: Psalo se v časopise Poradenství a finance To přece každý ví Buď výpočet od nezávislé autority Nebo vlastní výpočet 29
Diskuse u klienta 30
Diskuse u klienta Klient dělal výběrové řízení 30
Diskuse u klienta Klient dělal výběrové řízení Poradce doporučil 3 000 Kč do IŽP na spoření 30
Diskuse u klienta Klient dělal výběrové řízení Poradce doporučil 3 000 Kč do IŽP na spoření My doporučovali pravidelnou investici 30
Diskuse u klienta Klient dělal výběrové řízení Poradce doporučil 3 000 Kč do IŽP na spoření My doporučovali pravidelnou investici Před klientem se vedla diskuse 30
Klasické argumenty IŽP 31
Klasické argumenty IŽP IŽP: Máme dobré fondy Dobrá výkonnost, dobrý správce, dobrá diverzifikace 31
Klasické argumenty IŽP IŽP: Máme dobré fondy Dobrá výkonnost, dobrý správce, dobrá diverzifikace Pokud pojištění trvá déle než 30 let, poplatky se neplatí 31
Klasické argumenty IŽP IŽP: Máme dobré fondy Dobrá výkonnost, dobrý správce, dobrá diverzifikace Pokud pojištění trvá déle než 30 let, poplatky se neplatí Však i fondy mají náklady Vstupní poplatky Managerské poplatky 31
Klasické argumenty IŽP IŽP: Máme dobré fondy Dobrá výkonnost, dobrý správce, dobrá diverzifikace Pokud pojištění trvá déle než 30 let, poplatky se neplatí Však i fondy mají náklady Vstupní poplatky Managerské poplatky Máme různé bonusy 31
Klasické argumenty OPF 32
Klasické argumenty OPF Fondy jsou levnější 32
Klasické argumenty OPF Fondy jsou levnější Pojištění je prý drahé 32
Klasické argumenty OPF Fondy jsou levnější Pojištění je prý drahé 2 roky hodnota pojistky neroste 32
Vyčísleme náklady pojišťovny 33
Vyčísleme náklady pojišťovny Buď kalkulačka, tužka, pojistné podmínky 33
Vyčísleme náklady pojišťovny Buď kalkulačka, tužka, pojistné podmínky Anebo Použijeme to, co už někdo vymyslel Existují ukazatelé, které to umí Např. PER Např. TANK 33
Ukazatel PER PER Product Expence ratio Kolik % pojistného spolknou poplatky Například: 30 Kč měsíčně 12 měsíců 20 let = 7 200 Rozdíl nákupní a prodejní cena jednotky 5 % 5 % ze 3000 Kč měsíčně = 150 Kč 12 20 = 36000 Kč 34
Počáteční jednotky 35
Počáteční jednotky - 5 % ročně 35
Počáteční jednotky - 5 % ročně Zbývá 1/3 peněz 35
Jak jsme to použili u klienta 36
Jak jsme to použili u klienta Vyčíslili jsme náklady pojištění 36
Jak jsme to použili u klienta Vyčíslili jsme náklady pojištění Dali jsme na stůl čísla místo slibů 36
Jak jsme to použili u klienta Vyčíslili jsme náklady pojištění Dali jsme na stůl čísla místo slibů Výpočty nákladů trvaly 15 minut 36
Jak jsme to použili u klienta Vyčíslili jsme náklady pojištění Dali jsme na stůl čísla místo slibů Výpočty nákladů trvaly 15 minut Co jsme k tomu potřebovali: Znát PER produktu Vědět, jak se počítá a spočítat ho 36
Co můžete využít i Vy a hned PER 13 % náklady pojistky = 47 000 Kč (1000/M, 30 let) www.produktovelisty.cz 37
Co mě překvapilo 38
Co mě překvapilo I suché teoretické věci mají dopad do praxe a dají se využít Díky nim účastníci našli odpovědi na otázku PROČ Co tušili, nyní vědí 38
Co mě překvapilo I suché teoretické věci mají dopad do praxe a dají se využít Díky nim účastníci našli odpovědi na otázku PROČ Co tušili, nyní vědí Našel jsem poklady na 100krát prohledaném ostrově Mockrát jsem slyšel YTM, P/E, HY Našel jsem další souvislosti 38
Doporučení pro Vás 39
Doporučení pro Vás Nehltejte aktuality 39
Doporučení pro Vás Nehltejte aktuality Učte se to, co má trvalou hodnotu 39
Doporučení pro Vás Nehltejte aktuality Učte se to, co má trvalou hodnotu Nečtete deníky, čtěte knihy 39
Doporučení pro Vás Nehltejte aktuality Učte se to, co má trvalou hodnotu Nečtete deníky, čtěte knihy Zkoumejte, jak věci fungují - PROČ 39
Doporučení pro Vás Nehltejte aktuality Učte se to, co má trvalou hodnotu Nečtete deníky, čtěte knihy Zkoumejte, jak věci fungují - PROČ Chtějte důkaz 39
Co můžeme nabídnout 1. Finanční tipy www.kfp.cz 2. Grada Osobní finance 3. Příprava na zkoušky EFPA www.kfp.cz 40
Investujte do své hlavy Děkuji za pozornost www.kfp.cz