O autorovi Úvodní slovo recenzentky Předmluva Úvod do manažerského účetnictví... 21

Transkript

1 PETŘÍK Tomáš ŘÍZENÍ FIRMY Obsah O autorovi Úvodní slovo recenzentky Předmluva Kapitola 1 Úvod do manažerského účetnictví Druhy účetních systémů Definice manažerského účetnictví a jeho základní aspekty Orientace na budoucnost (future orientation) Vazba na ekonomickou realitu (economic reality) Slučitelnost cílů (goal congruence) Vazba na manažerský informační systém (integration to MIS) Vliv makroekonomického rámce a nejistoty (macroeconomic framework and uncertainty) Kapitola 2 Kontrolní funkce manažerského účetnictví (Control) Typy kontrolních systémů Rozpočtování a druhy rozpočtů (budgeting) Výrobní rozpočet (production budget) Rozpočet na administrativu a správu (admistration and overhead-services costs budget) Rozpočet investic a rozpočet vývoje a výzkumu (capital expenditure budget and research and development budget) Hlavní souhrnný rozpočet (master budget) Peněžní rozpočet (cash-flow budget) Metoda ABCM ABC, Rozpočet tvořený aktivitami (ABB) a související postupy Metoda ABC při absorpci nepřímých režijních nákladů a její zhodnocení Koexistence ABCM s metodou EVA při finančním a ekonomickém řízení firmy 49 1

2 2.4 Kontrola rozpočtů (budgetary control) Nákladové účetnictví založené na standardech (standard costing) Standardy a jejich konstrukce (standards) Stanovení standardu nákladů na pracovní sílu Stanovení standardu nákladů na materiál Stanovení standardu nákladů na režii Standardní prodejní cena Odpovědnost za určení standardu a jejich revize Odchylky a jejich analýza (variance analysis) Kontrola pomocí nákladového účetnictví založeného na standardech Konstrukce odchylek Výpočet základních druhů odchylek (materiálu, práce a režie) Kalkulace základních odchylek spojených s materiálem a zásobami (direct material total variance) Kalkulace základních odchylek spojených s využitím práce a pracovní síly (direct labour total variance) Kalkulace základních odchylek spojených s využitím režie (direct overhead total variance) Odchylky spojené s fixními režijními náklady (fixed overhead variances) Odchylky ziskové marže Marginální nákladové účetnictví založené na standardech (marginal standard costing) Plánování provozních standardů (odchylek) a jejich revize Shrnutí koncepce nákladového účetnictví, rozpočtování a rozpočtové kontroly založených na standardech Dopady nákladového účetnictví, rozpočtování a rozpočtové kontroly založených na standardech na efektivnost a nákladovost firmy Pracovní studie výroby a řízení administrativy (work studies and system analysis) Hodnotové analýzy (value analyses) Druhy hodnotové analýzy (HA) Příprava Zjištění aktuálního stavu Ověření aktuálního stavu Analýza možných řešení (variant) Rozbor řešení Výběr nejvhodnějšího řešení a jeho realizace Kontrola skladu a zásob (stock control) Kontrola skladu a zásob Samoobnovovací, nepravidelně kontrolovaný systém (re-order level, RLS) Ekonomický objem objednávky EOO (Economic Ordering Quantity, EOQ)

3 Periodicky přepočítávaný, pravidelně kontrolovaný systém (periodic review, PRS) Metoda ABC, Paretova analýza (ABC-analysis) Pokročilé výrobní technologie a jejich vztah k manažerskému účetnictví Zpracování výroby počítači (computer aided manufacture, CAM) Počítači zpracovaný design (computer aided design, CAD) Materiálem řízené plánování (materials requirement planning, MRP) Just-in-Time (JIT) Nákup Výroba Hlavní přínosy metody JIT a její srovnání s klasickým přístupem Srovnání klasického systému a JIT z hlediska přístupu ke kvalitě Manažerské účetnictví v podmínkách pokročilých výrobních technologií (AMT) Nakládání s náklady (cost behaviour) Využívání absorpčních technik v oblasti přímých nákladů Nákladové účetnictví založené na standardech (standard costing) Časové hledisko Nákladové účetnictví (cost accounting) Cílové nákladové účetnictví (target costing) Kapitola 3 Strategické plánování (Corporate planning) Význam firemního plánování Dlouhodobé strategické plánování (long-term strategic or corporate planning) a jeho fáze Konstrukce dlouhodobého strategického plánu Kontrola a sledování strategického plánu (controll and monitoring, CP) Výhody a nevýhody strategického plánu Kapitola 4 Tvorba manažerských rozhodnutí (Decision making) Jednotlivé úrovně manažerských rozhodnutí Rozhodovací proces a jeho etapy Definice cílů Vypracování a zvážení všech alternativ Zhodnocení vybraných alternativ

4 Přijetí vhodné alternativy, její řešení a uskutečnění Určení souvisejících nákladů a výnosů Budoucí orientace Zkoumání pouze měnících se nákladů a výnosů (avoidable costs) Koncepce alternativních nákladů čili nákladů ušlých příležitostí (oppportunity costs) Obecná pravidla rozhodování (decision rules) Metoda očekávané hodnoty (EV) a zahrnutí koncepce nejistoty Rozhodovací stromy (decision trees) Využití marginálního-variabilního nákladového účetnictví v rozhodovacíchprocesech (marginal costing and decision process) Výpočet bodů zvratu: C-V-P analýza (Cost-Volume-Profit analysis) Rozhodnutí o vlastní výrobě nebo o nákupu externí dodávky (outsourcing) Krátkodobá manažerská rozhodnutí a koncepce vyvolaných nákladů (differential costing) Tvorba externí prodejní ceny (external pricing) Metoda návratnosti celkového kapitálu (rate of return pricing) Metoda celkových piných nákladů (full cost pricing or absorption cost pricing) Tvorba externí prodejní ceny na principech marginálního přístupu MA (marginal pricing and external selling price) Určení interní prodejní ceny (transfer pricing) Metoda piných celkových nákladů Koncepce marginálních-variabilních nákladů (marginal costing) Dlouhodobá investiční rozhodnutí a jejich hodnocení (investment appraisal) 145 Tradiční postupy hodnocení investičních příležitostí Doba úhrady (Payback period) Účetní výnosová míra (accounting rate of return, ARR) Dynamické metody pracující s hotovostními toky (cash-flows methods) Současná hodnota (present value, PV) a budoucí hodnota (future value, FV) 152 Současná hodnota (present value) Budoucí hodnota (future value) Čistá současná hodnota (net present value, NPV) Index ziskovosti (profitability index) Vnitřní výnosové procento (internal rate of return, IRR) Srovnání metod NPV a IRR Diskontní sazba a náklady kapitálu (cost of capital) Metoda průměrných nákladů kapitálu (WACC) Použití metody průměrných vážených nákladů kapitálu (WACC) Poměr mezi cizím a vlastním kapitálem Metoda oceňování kapitálových aktiv (capital assets pricing model, CAPM) Koncepce účetnictví ekonomického životního cyklu (life cycle costing, LCC)

5 Dlouhodobá investiční rozhodnutí a jejich hodnocení se zahrnutím inflace a daní (investment appraisal under inflation and taxation) Dopady inflace na hodnocení investičních rozhodnutí (investment appraisal and inflation) Ohodnocení investiční příležitosti reálnými (stálými) hodnotami HT a diskontní sazby Dopady daní na hodnocení investičních příležitostí (investment appraisal and taxation) Daň z příjmů z právnických osob (DPPO) Slevy na dani Dočasná a podmíněná osvobození od DPPO Daňová ztráta Nepřímé daně a cla Riziko a nejistota a jejich vliv na investiční rozhodování (risk and uncertainty) 187 Časové metody Doba návratnosti (payback period) Riziková prémie (risk premium) Omezené trvání (finite horizont) Pravděpodobnostní metody Kontinuální pravděpodobnostní analýza (continuous probabilistic analysis, CPA) Simulační metody a citlivostní analýza NPV a citlivostní analýza (NPV and sensitivity analysis) Technika reálných opcí při investičním rozhodování Simulační modely Portfolio investic a investičních projektů Individuální postoj k riziku Koncepce přidělování kapitálu v investičním rozhodování (capital rationing, CR) Investiční rozhodování v podmínkách omezených kapitálových možností Vzájemně nezávislé investiční projekty s jednoduchým kapitálovým omezením Vzájemně závislé, vylučující se a dělitelné investiční projekty s jednoduchým kapitálovým omezením Vzájemně nezávislé a nedělitelné investiční projekty s jednoduchým kapitálovým omezením Vzájemně nezávislé a dělitelné investiční projekty s měnícím se kapitálovým omezením

6 Kapitola 5 Měření a hodnocení výkonnosti firmy (Performance appraisal) Měření a hodnocení vnitřní výkonnosti firmy Druhy a konstrukce autonomních firemních složek středisek (responsibility centres) Ziskové ukazatele vnitrofiremní výkonnosti, VFV Kontrolovaný zisk (controllable profit) Divizní zisk (divisional profit) Čistý zisk (net profit) Kontrolovaný zůstatkový zisk KZZ (controllable residual profit) Čistý kontrolovaný zůstatkový zisk CKZZ (net residual profit) Daně a vnitrofiremní zisk Ukazatele vnitrofiremní výkonnosti založené na návratnosti kapitálu Kalkulace celkového kapitálu (investic) při stanovení ROCE (ROA) Hrubá účetní hodnota (Gross Value of Assets, GVA) Čistá účetní hodnota (Net Assets Value, NAV) Reprodukční pořizovací cena (Current Replacement Cost, CRC) Srovnávání návratnosti vloženého kapitálu (ROCE) a zůstatkového zisku (residual profit) Stanovení cílových ukazatelů vnitrofiremní výkonnosti (target level of performance) Komplexní cíle firmy jejich měření a hodnocení a koncepce (Management by Objectives, MBO) Metoda vyváženého skóre (Balanced Scorecard, BSC) Srovnání tradičních a diskontních hodnotících technik vnitrofiremní výkonnosti Měření celkové finanční výkonnosti a Finanční analýza (Financial analysis, IAS) Druhy finančních poměrových ukazatelů podle IAS Provozní finanční poměrové ukazatele (operating ratios) Finanční poměrové ukazatele hodnotící ziskovost (profitability ratios) Zisková marže (profit margin) Podpůrné vedlejší poměrové ukazatele ziskové marže Podpůrné vedlejší poměrové ukazatele obratu celkového kapitálu (aktiv) Finanční poměrové ukazatele (financial ratios) Poměrové ukazatele spojené s finanční strukturou a solventností Krátkodobé poměrové ukazatele solventnosti (likvidity) Běžný poměr (current or liqudity ratio, CR) Rychlý poměr (quick ratio, QR) Adjusted acid test ratio Hotovostní tok (cash flow, CF) Potřeby hotovosti (cash requirements) Pracovní kapitál a jeho plánování

7 Potřeba hotovosti na investice (capital expenditure requirements) Dlouhodobé poměrové ukazatele solventnosti (long-term solvency or gearing ratios, LTSR) Poměr dluhu k vlastnímu jmění (debt equity ratio D/ER) Poměr dluhu k celkovému kapitálu Investiční finanční poměrové ukazatele IPU (investment ratios) Poměr ceny k výdělkům (price earnings P/E ratio, PER) Čisté výdělky na akcii (e. p. s. earnings per share) Dividendový výnos (dividend yield) Konstrukce e. p. s Čistá výnosová míra (rate of return) Dividendové krytí (dividend cover) Ziskový výnos (earnings yield) Výplatní poměr (payout ratio) Tržní cena k účetní ceně akcie (market pricelbook share value) Přidaná hodnota (value added, VA) EVA (Economic Value Added) MVA Market Value Added Poměrový ukazatel kapitálové páky (capital gearing ratio) Použití analýzy poměrových ukazatelů při měření a hodnocení budoucí finanční stability a výkonnosti (future orientation ratio analysis and Zeta score test) Přidaná hodnota (value added) Vliv inflace na poměrovou účetní finanční analýzu (inflation and ratio analysis) Ostatní metody finanční analýzy Indexová analýza Analýza trendů (horizontal analysis and trend analysis) Procentní rozbor celkové báze (vertical analysis) Rozbor finančních fondů (financial funds analysis) Krátkodobé finanční fondy Fond čistého pracovního kapitálu (Net Working Capital NWC) Dlouhodobé finanční fondy Fond vlastního jmění/kapitálu (equity fund) Příloha 1 Finanční výkazy podle UK.GAAP a US.GAAP Rozvaha (bilance), IAS (UK.Standard) Výsledovka (výkaz zisků a ztrát) funkční členění nákladů (cost selected by function) Výsledovka (výkaz ziska a ztrát) druhové členění nákladů, IAS, UK.Standard (cost selected by nature)

8 4. Výkaz hotovostních toků (CF), IAS, UK.Standard Výkaz přidané hodnoty VAS, IAS (UK.Standard) Spreadsheet-budgeting Výkaz hotovostních toků IAS (německý standard DRS2) US.GAAP (výsledovka, zkrácená forma) US.GAAP (rozvaha, piná forma) US.GAAP (výkaz nerozděleného zisku, retained earnings statement) Příloha 2 Rozpočty a rozpočtované finanční výkazy (budgets and budgeted financial statements) Rozpočty a rozpočtované finanční výkazy Hlavní souhrnný rozpočet (Master Budget) Kalkulace hrubého zisku (gross profit) Srovnání absorpční metody a metody ABC (Activity-Based Costing): Activity-Based Costing - Gross Profit Statement pro výrobní (production) společnost: Příloha 3 Business Financial Statement for the Trading Company US.GAAP Výsledovka konstruovaná na základě ekonomické přidané hodnoty (EVA) při využití koncepce vnitrofiremního obchodování (US.GAAP) Rozvaha obchodní firmy - US.GAAP Příloha 4 Finanční analýza pomocí účetních finančních poměrových ukazatelů se zahrnutím koncepce EVA podle CAS Standardní analýza finančních poměrových ukazatelů konstruovaných na základě statutárních účetních výkazů obchodní firmy, sestavených podle českých účetních standardů a principů (CAS), včetně zahrnutí hodnotové koncepce EVA Celkové shrnutí hlavních FPU použitých při finanční analýze podle CAS Komentář: Finanční analýza pomocí účetních finančních poměrových ukazatelů Celkové doporučení

9 Příloha 5 Finanční tabulky Odúročitele (diskontní faktory) Odúročitele (diskontní faktory) - kumulované hodnoty Present value factors. Present value of 1 EUR (1 + r) Present value annuity factors. Present value of 1 EUR received annually for n years 1- (1 + r) -n / r Literatura Použité související legislativní normy (2003) Webové stránky