Finanční model a Vyrovnávací nástroj Druhý den školení

Transkript

1 Finanční model a Vyrovnávací nástroj Druhý den školení

2 Přehled druhého dne Úvod Požadavky Metodiky pro žadatele v oblasti cenotvorby Proč Finanční Model a Vyrovnávací Nástroj Co vlastně jsou? Finanční model Hlavní koncepty Rozdíly ve zjednodušeném modelu oproti dřívější verzi Předvádění samotného nástroje v MS Excelu Vyrovnávací nástroj Úvod Principy vyrovnání Předvádění samotného nástroje v MS Excelu

3 Program Úvodní slovo Finanční aspekty Metodiky pro žadatele Finanční model: Hlavní koncepty, rozdíly oproti minulé verzi Přestávka na kávu Předvádění Finančního modelu Přestávka na oběd Úvod do Vyrovnávacího nástroje Obecné principy vyrovnání, diskuze Přestávka na kávu Komplexní vyrovnání Předvádění Vyrovnávacího nástroje, praktické příklady vyrovnání

4 Úvodní slovo

5 Finanční aspekty Metodiky pro žadatele

6 Metodika: Cenotvorba a nájemné Adekvátní tvorba zdrojů k zajištění obnovy vodohospodářského infrastrukturního majetku vlastníka Postup při stanovení cen pro Vodné, respektive cen pro Stočné podporující zvyšování efektivity provozování Řeší finanční model a vyrovnávací nástroj, resp. Zásady cenotvorby Soulad mezi finanční analýzou (určení míry podpory z OPŽP) a cenotvorbou ve smlouvě ex ante Ceny pro vodné a stočné musí zůstat +/- 10% oproti Finanční analýze Posouzení souladu ex post je na jiném základě! k zamezení rizika vracení dotace, nutné aby nedošlo k poklesu finanční mezery o více než 10%

7 Metodika: Finanční analýza a udržitelnost Ověřuje, zda je zajištěna adekvátní tvorba zdrojů k zajištění obnovy vodohospodářského infrastrukturního majetku; kontroluje, zda projekt vytváří významnou část odpisů infrastruktury, která má být předmětem dotace; a celý systém je udržitelný Významná část odpisů do konce životnosti daného prvku infrastruktury musí být vytvořeny zdroje ve výši minimálně poloviny hodnoty přímých investičních nákladů daného prvku Udržitelnost systému v průběhu 30 let od uvedení projektu do provozu, dosáhne výše plných odpisů, a to za předpokladu nepřekročení hranice sociální únosnosti

8 Metodika: Kdy může být nutné opravit Finanční analýzu? Způsob zpracování Finanční analýzy (FA) v zásadě musí respektovat skutečný stav infrastruktury po realizaci projektu (nikoliv stav před realizací) Pravidla Metodiky popisují, kdy má být FA pro tzv. historická data, a kdy pro zelenou louku Zelená louka pokud není žádná jiná infrastruktura v dané aglomeraci, nebo pouze nová infrastruktura je oddělená a jsou dvě ceny Historická data ostatní případy ( klasické rozšíření stávající infrastruktury, smlouva pro vyjmutou + novou, cenová solidarita)

9 Metodika: Nájemné Podporuje dlouhodobou udržitelnost infrastruktury, na základě prognózovaného vývoje cen pro Vodné a/nebo Stočné Vytváří nezbytnéfinanční zdroje k realizaci Plánu financování obnovy vodovodů nebo kanalizací, a krytí provozních nákladů a případného zisku vlastníka Používáno pro účely správy, obnovy případně rozšíření vodohospodářské infrastruktury Pouze dodatečné finanční zdroje z nájemného lze používat pro jiné účel Prokazuje se: předložením výdajových dokladů, výpisem z bankovního účtu

10 Metodika: Cenotvorba Dlouhodobá kritika ČR ze strany Evropské komise Ex ante ceny musí být stanoveny s využitím povinného Finančního modelu pro vlastníky a provozovatele vodohospodářské infrastruktury Konkrétní smluvní ujednání ke způsobu stanovení ceny pro Vodné, respektive ceny pro Stočné (ex post) musí respektovat Zásady cenotvorby pro OPŽP v oboru vodovodů a kanalizací, Lze jednoduše splnit použitím tzv. Vyrovnávacího nástroje pro tvorbu cen pro vodné a stočné

11 Strop na příjem provozovatele na základě agregovaných nákladových položek s využitím indexace s ohledem na vliv nové infrastruktury Periodické přezkoumání nejméně po 5 letech Dělení úspor v průběhu období Cenové fixace Provozní smlouva Zásady cenotvorby zásady vyžadují dělení, pouze ovšem doporučují jeho konkrétní podobu Výše zisku dle FM Výše nájemného musí naplnit požadavky OPŽP

12 Finanční model hlavní koncepty

13 Přehled prezentace Úvod celkový rámec Požadovaný příjem provozovatele Vážený průměrné náklady kapitálu ( VaPNaK ) Regulatorní hodnota kapitálu ( ReHoK ) Prvky ReHoKu Nájemné Prognóza provozních nákladů Skutečně uhrazená produkce

14 Úvod Proč Finanční model a Vyrovnávací nástroj? Odpověď na dlouhodobou kritiku EK v oblasti cenotvorby Splňují podmínky Přílohy 7 OPŽP Finanční model je povinný pro všechny provozní smlouvy Jak stávající, tak i nové Může být potřeba používat dodatečné moduly u stávajících smluv Vyrovnávací nástroj je silně doporučen Existuje alternativa v podobě Zásad cenotvorby OPŽP dle Metodiky Ale použití alternativ je velice náročné z hlediska kontroly ze strany SFŽP a zároveň pravděpodobně povede ke zdržení

15 Původní balíček První Finanční model zveřejněn na jaře 2008 První Vyrovnávací nástroj zveřejněn v létě 2008 Úvod Historický vývoj FM a VN na stránkách v červenci 2008 Posouzení Evropskou komisí do května 2009 Drobné úpravy v obou nástrojích v reakci na posouzení EK Nové verze FM a VN zveřejněny Tyto verze jsou platné pro nově předložené smlouvy do konce roku 2009, není povinnost dále aktualizovat

16 Úvod Zjednodušené verze Původní nástroje byly uživatelsky náročné a MŽP / SFŽP rozhodly tyto nástroje zjednodušit při zachování principů jejich fungování Zjednodušený FM II.0.5. byl zveřejněn na stránkách Zjednodušený VN II.0.6 byl zveřejněn na stránkách Dnešní školení Prezentuje principy, které jsou stejné u všech verzí nástrojů Je zaměřeno na aktuální verze

17 Úvod Co je cílem Finančního modelu? Určit přiměřený zisk provozovatele ex ante ( kalkulační zisk ) Pomoci ověřit výši nájemného z hlediska udržitelnosti (srovnání s Plánem financování obnovy) Vyjádřit strop na příjem provozovatele Představit komplexní prognózu vývoje cen po dobu deset let Určit skutečnou cenu pro vodné a stočné pouze v prvním roce, dále ceny určuje VN

18 Úvod Jaká je podoba Finančního modelu? Finanční model se skládá z: Základního modulu (samostatný soubor MS Excel) Historického modulu (samostatný soubor MS Excel) Manuálu k modelu Samostatného dokumentu, který určuje míru zhodnocení vloženého kapitálu (tzv. VaPNaK ) Manuál není jenom příručkou, ale zároveň zahrnuje další podrobná závazná pravidla pro použití FM

19 Úvod Co je cílem Vyrovnávacího nástroje? Hlavním cílem VN je určit skutečné ceny pro V+S v souladu se Zásadami cenotvorby OPŽP Vyrovnávací nástroj zahrnuje: Prognózu vývoje provozních nákladů na základě zvolených cenových indexů a předpokládaného vlivu investic vlastníka (jako nepovinný vstup do FM) Přípravu kalkulace ve formě požadované právními předpisy a v souladu se Zásadami cenotvorby na základě souboru údajů, který je nutný každý rok aktualizovat Proces každoročního vyjednávání o ceně je nahrazen periodickým přezkoumáním po 5 letech

20 Úvod Jaká je podoba Vyrovnávacího nástroje? Vyrovnávací nástroj se skládá z: Výpočetního nástroje (samostatný soubor MS Excel) Manuálu k nástroji Vzorových textů pro provozní smlouvu, které mají tři hlavní kapitoly: Vzorovou přílohu k provozní smlouvě o cenotvorbě (tzv. Platební mechanismus ) Vzorová smluvní ujednání ve vztahu k Platebnímu mechanismu Vybrané obecné definice ve vztahu k Platebnímu mechanismu Je nutné FM+VN zapracovat do smlouvy, nestačí pouze odkaz!

21 Úvod K čemu to všechno je? FM+VN mají dohromady motivovat provozovatele k efektivnějšímu provozu Přiměřený zisk, který lze vydělat bez zefektivnění, je většinou nižší než současné zisky provozovatelů Provozovatel ovšem může mít zisk značně vyšší, pokud dokáže ušetřit náklady oproti stropu Pak je ovšem tato úspora převedena na odběratele Provozovatel může nejlépe chránit své legitimní obchodní zájmy procesem kontinuálního zlepšování provozování

22 Úvod Grafické znázornění Přiměřený zisk Přiměřený zisk Výkonnostní úspory X% provozovatel Zisk Provozní náklady (provozovatel) Provozní náklady (provozovatel) Provozní náklady (provozovatel) (100 - X) % odběratele Nájem (vlastník) Nájem (vlastník) Nájem (vlastník) Současné náklady (t 0 ) Plánované náklady (t 1 ) Skutečné náklady (t 1 ) Rozsah Finančního modelu (ex ante) Rozsah Vyrovnávacího nástroje (ex post)

23 Klady Systematická motivace k zefektivnění provozu Odpadává náročný, každoroční proces vyjednávání Skutečná garance, že provozovatel nemůže zvednout cenu libovolně Nástroje řídí rizika lépe než stávající postup Rizika Úvod Klady a rizika Obě strany musí rozumět alespoň základním principům postupu Musí být adekvátní zabezpečení ve smlouvě, aby provozovatel nesnížil náklady prostým zanedbáním potřebných činností

24 Co je to požadovaný příjem provozovatele? Příjem, na který má provozovatel nárok Cena = požadovaný příjem / objem Skládá se z následujících prvků (ex ante): Nájemného Provozních nákladů Odpisů ( regulatorní nikoliv účetní nebo daňové) Výnosu z vloženého kapitálu Daně z příjmů právnických osob (Návratnosti Očekávání)

25 Finanční model poskytuje podrobnější vyčíslení požadovaného příjmu Nájemné Provozní náklady Účetní odpisy Úprava odpisů o inflaci Výnos z ReHoK bez Očekávání Návratnost Očekávání Výnos z Očekávání Daň zpříjmu právnických osob Dohodnuté snížení zisku provozovatele Všechno tvoří přiměřený zisk provozovatele (ex ante)!

26 Výnos Výnos = (Regulatorní hodnota kapitálu) x (Vážené průměrné náklady kapitálu) Výnos ReHoK VaPNaK = x Výnos není totéž jako zisk!

27 Určení VaPNaK VaPNaK g 1 r g r e d kde: g r d r e je podíl dluhů (cizích zdrojů) na celkových pasivech společnosti (tj. cizí zdroje + vlastní zdroje) je cena dluhového financování tato cena je měřená jako bezrizikový výnos r f plus dluhová přirážka nad tuto sazbu p d je cena vlastních zdrojů

28 Regulatorní hodnota kapitálu Prvky ReHoK jsou: Provozní majetek Pracovní kapitál Infrastrukturní majetek (financovaný a odpisovaný provozovatelem) Předplacené nájemné Očekávání Vždy Pouze pokud je relevantní v daném případě

29 Školení Provozní majetek

30 Infrastrukturní majetek Školení

31 Pracovní kapitál Definice: Pracovní kapitál = + pohledávky = 90 dní / 365 x roční obrat - závazky = 15 dní / 365 x roční provozní náklady + zásoby (na základě stávajících a předpokládaných hodnot) Zdroj údajů: obrat a provozní náklady historické nebo modelované Přidělování: Přímo relevantní smlouvě na základě obratu, provozních nákladů, zásob pro danou smlouvu

32 Předplacené nájemné Definice: výše poskytovaných prostředků v daném okamžiku Zdroj údajů: účetnictví provozovatele, vlastníka potřeba mít splátkový kalendář a odhad budoucích úroků (pokud jsou) Přidělování: Přímo relevantní smlouvě

33 Očekávání

34 Definice Očekávání Očekávání = rozdíl mezi částkou zaplacenou a čistou účetní hodnotou společností Většinou: účetní hodnota společností vlastní kapitál společnosti aktiva cizí zdroje Musíme ale vzít v úvahu možnost, že investor nekoupil 100%-ní podíl další historické transakce v podílech provozovatele historický výkon provozovatele

35 Nájemné Přístup vyplývá z toho, že nájemné musí prokazatelně stačit k naplnění Plánu financování obnovy V+K vlastníka Nájemné musí převýšit: Investiční výdaje v Plánu financování obnovy (kromě těch, které jsou financovány z dotací a z úvěrů) Investiční výdaje na nové investice nad rámec obnovy (kromě těch, které financují provozovatel, dotace nebo úvěr) Provozní náklady vlastníka (vč. případné daně) Dluhovou službu vlastníka

36 Prognóza provozních nákladů Je nutná pro Finanční model Finanční model nespočítá tuto prognózu Standardní řešení udělat prognózu s využitím VN Alternativní řešení individuální přístup, musí ale respektovat Zásady cenotvorby OPŽP Výše provozních nákladů v prvním roce cenové fixace Pro stávající smlouvy: nesmí překročit poslední kalkulaci / skutečnost Pro nové smlouvy: musí vycházet z nabídky úspěšného uchazeče

37 Skutečně uhrazená produkce Model explicitně počítá s tím, že některé pohledávky nejsou (nikdy) uhrazeny odběrateli Maximální povolený podíl neuhrazených pohledávek je 0,5% Standardní kalkulace nebere v úvahu, že ne všechny pohledávky jsou uhrazeny V kalkulaci je proto navýšen kalkulační zisk, ve skutečnosti je ovšem toto navýšení pouze virtuální Model počítá: Cena = Požadovaný příjem / (skutečně uhrazená produkce)

38 Finanční model rozdíly oproti dřívější verzi

39 Hlavní rozdíly oproti verzi Časový horizont 10 let, nikoliv 30+ Nájemné výrazně zjednodušený přístup Model rozdělen do dvou souborů MS Excel (základní a historický modul) Není možné zahrnout úvěry provozovatele do ReHoK Přesnější rozpis prvků přiměřeného zisku provozovatele (+ výpočet kalkulačního zisku ex ante) (Přidán list Kalkulace )

40 Finanční model předvádění

41 Struktura Finančního modelu Úprava provozní smlouvy Nové smlouvy výpočet Očekávání bez výpočtu Očekávání Plný HM HM (pouze přidělení provozního majetku) externí výpočty pro přidělení provozního majetku ZM standardní postup alternativní postup

42 Struktura Základního modulu Najemne V Vstupy V Spolecne vstupy Vstupy S Najemne S Vypocty V Vypocty S Vystupy V Souhrn Vystupy S Kalkulace

43 Základní modul Společné vstupy Současný rok 2009 Délka trvání cenové fixace 5 Přístup k Očekávání anuitní 2 Daň z příjmu právnických osob - sazba 19% Standardní měřítko pro pohledávky (dny) 90 Standardní měřítko pro závazky (dny) 15 rok => Odhad roční inflace 6.30% 0.80% 2.00% Cenový index => Úspěšnost výběru pohledávek % % % %

44 Základní modul Společné vstupy VSTUPY PRO OBĚ SLOŽKY rok B. Provozní majetek (za celou společnost) Vstupní ReHoM tis. Kč => Účetní odpisy stávajícího majetku - Běžné ceny tis. Kč => Regulatorní odpisy stávajícího majetku tis. Kč jako % vstupní ceny % 8.0% 8.0% 8.0% => Investiční náklady tis. Kč Odpisy plánovaných investic => uskutečněných v roce jako % vstupní ceny % 10.0% 10.0% => uskutečněných v roce 2010 tis. Kč 100 jako % vstupní ceny % 10.0% => Odprodej majetku tis. Kč 0 0 max

45 Základní modul Nájemné V/S Nájemné VODNÉ rok Finanční potřeba vlastníka => Investiční výdaje dle Plánu financování obnovy tis. Kč => - Smluvní investice ze strany provozovatele tis. Kč 0 0 => - Financováno z dotací tis. Kč 0 0 => - Financováno z úvěru tis. Kč 0 0 => Investiční výdaje na nové investice nad obnovu tis. Kč => - Smluvní investice ze strany provozovatele tis. Kč 0 0 => - Financováno z dotací tis. Kč => - Financováno z úvěru tis. Kč Potřeba vlastních zdrojů na obnovu a rozšíření tis. Kč => + Provozní náklady vlastníka tis. Kč => + Celková dluhová služba vlastníka tis. Kč 0 0 => z toho jistina tis. Kč 0 0 z toho úroky tis. Kč 0 0 => + Očekávané daňové povinnosti vlastníka tis. Kč Roční potřeba vlastních zdrojů na vodné tis. Kč

46 Základní modul Nájemné V/S Příjem vlastníka 0.00 Nájemné - přímý uživatelský vstup => Nájem z vodného tis. Kč Nájemné dle stanovené ceny tis. Kč Výpočet nájemného dle zadané ceny Dlouhodobý deficit v nájemném této složky!

47 Základní modul Vstupy V/S B. Vstupy vlastníka / provozovatele Požadované VaPNaK - Základní hodnota 7.00% Upravená hodnota (pro provozní společnost) 7.00% Zbývající délka smlouvy roky 10 C. Vstupy provozovatele Zbývající prvky ReHoK Přidělení provozního majetku na danou službu % 32.0% 32.0% 32.0% Zásoby tis. Kč Zbývající předplacené nájemné tis. Kč Zbývající Očekávání tis. Kč

48 Základní modul Vstupy V/S VSTUPY PRO VODNÉ rok Daň z příjmu právnických osob tis. Kč spočítaná => Daň z příjmu právnických osob tis. Kč => Výše požadovaných cen (Stálé ceny) - bez DPH Kč/m => Vzdát se zisku ve výši: tis. Kč 0 0 D. Vstupy do Kalkulace => Hodnota infrastrukturního majetku podle VÚME tis. Kč 0 0 => Pořizovací cena provozního majetku tis. Kč 0 0 => Počet pracovníků osob 0 0

49 Základní modul Výstupy V/S A. ZMĚNY V REHOM B. REGULATORNÍ HODNOTA KAPITÁLU 1 rok Regulatorní hodnota majetku - infrastrukturní tis. Kč Regulatorní hodnota majetku - provozní tis. Kč Pracovní kapitál tis. Kč Zbývající předplacené nájemné tis. Kč Očekávání tis. Kč ReHoK celkem tis. Kč C. POŽADOVANÝ PŘÍJEM rok Nájemné tis. Kč Provozní náklady tis. Kč a. Odpisy - nominální tis. Kč Zisk před zdaněním, z toho tis. Kč b. Úprava odpisů o inflaci tis. Kč Výnos z ReHoK bez Očekávání tis. Kč a. Návratnost Očekávání tis. Kč 0 0 5b. Výnos z Očekávání tis. Kč Daň z příjmu právnických osob tis. Kč Celkový Požadovaný příjem tis. Kč

50 Historický modul Vstupy A. Vstup dominantního investora Současný rok 2009 Rok vstupu dominantního investora 1998 Částka placená dominantním investorem tis. Kč Koupený podíl základního kapitálu provozní společnosti % 80.0% Vlastní kapitál dle rozvahy (na konci roku PŘED KOUPÍ) tis. Kč Položky na konci roku PŘED KOUPÍ Provozní majetek tis. Kč Infrastrukturní majetek - vodné pro danou smlouvu * tis. Kč Infrastrukturní majetek - stočné pro danou smlouvu * tis. Kč Infrastrukturní majetek - jiná infrastruktura * tis. Kč B. Změny v čase C. Původní majetek provozovatele (jako celku) D. Pracovní kapitál E. Historický výpočet Očekávání F. Historické úspory ze zvýšené účinnosti G. Údaje o všech smlouvách provozovatele v oblasti regulované činnosti

51 Historický modul Vstupy Investice Provozní majetek Investice v roce tis. Kč Odpisy investice z roku 1998 tis. Kč tis. Kč tis. Kč tis. Kč 2001 Odprodej majetku v roce 1998 tis. Kč tis. Kč tis. Kč tis. Kč 2001 Infrastrukturní majetek - vodné pro danou smlouvu * Infrastrukturní majetek - stočné pro danou smlouvu *

52 Historický modul Přidělení Pr.Majetku Přidělení Provozního majetku reg. činnostem na základě zisku 1 Část Provozního majetku přiděleného k regulovaným službám 82.3% Přidělení Provozního majetku dané smlouvě na základě objemu 3 Číslo relevantní smlouvy Vodné 1 1 Stočné 1 Přidělení provozního majetku relevantní smlouvě Vodné 39.9% Stočné 42.4% Historické údaje z NEREGULOVANÝCH obchodních činností Neregulované činnosti Zisk (tis. Kč) Finanční majetek Průměr Mimořádné činnosti Zisk z neregulovaných činností (před zdaněním) - Zisk z regulovaných činností (před zdaněním)

53 Historický modul Přidělení Očekávání Očekávání ke konci výchozího roku tis. Kč Poměr Očekávání přiděleno k regulovaným službám 71.9% Přidělení Očekávání na základě obratu 2 Očekávání na jednotku obratu za rok Číslo relevantní smlouvy Vodné 1 1 Stočné 1 Očekávání pro danou smlouvu (na konci výchozího roku) Vodné Stočné tis. Kč tis. Kč Historické údaje z REGULOVANÝCH obchodních činností # ref. číslo Vlastník, pro kterého je majetek provozován CELKEM (regulované činnosti) 1 1 ABC, a.s. Obrat (tis. Kč) Průměr Vodné Stočné Vodné Stočné Vodné Stočné Vodné Stočné

54 Vyrovnávací nástroj úvod

55 Opakování: Co je cílem Vyrovnávacího nástroje? Hlavním cílem VN je určit skutečné ceny pro V+S v souladu se Zásadami cenotvorby OPŽP Zahrnuje prognózu vývoje provozních nákladů na základě zvolených cenových indexů a předpokládaného vlivu investic vlastníka (jako nepovinný vstup do FM) přípravu kalkulace ve formě požadované právními předpisy a v souladu se Zásadami cenotvorby

56 Vzorové texty pro provozní smlouvu / 1 Vzorová příloha k provozní smlouvě o cenotvorbě (tzv. Platební mechanismus ) Hlavní možné varianty Jednosložková / dvousložková cena Typy / počet investičních programů vlastníka Zda existují smluvní investice provozovatele Pro novou smlouvu / úpravu stávající smlouvy Dle zvoleného způsobu řešení sporů Různé míry přísnosti vůči provozovateli

57 Vzorové texty pro provozní smlouvu / 2 Vzorová smluvní ujednání ve vztahu k Platebnímu mechanismu Nájemné Vodné a stočné Smluvní investice Smluvní pokuty Pravidla užívání majetku vlastníka provozovatelem Pravidla smluv o subdodávkách

58 Vzorové texty pro provozní smlouvu / 3 Vybrané obecné definice ve vztahu k Platebnímu mechanismu, např.: Den Předčasného Skončení Den Uplynutí Den Skončení Vodovod, Kanalizace Provozovatel Vlastník Smluvní investice

59 Vyrovnávací nástroj základní principy

60 Co je to Vyrovnání? Smyslem je kompenzovat dopady takových vlivů, které nemůže provozovatel zcela nebo částečně ovlivnit Kompenzace probíhá v následujících obdobích formou úpravy cen Srovnává původní odhad (ex ante) s následně zjištěnou skutečností (ex post) Zohledňuje se časová hodnota peněz

61 Cenotvorba Strop na příjem provozovatele = Požadovaný příjem (kalkulace) Cena pro vodné / stočné = Požadovaný příjem / Objem vody (dodané / odvedené)

62 Indexace Požadovaný příjem jako cenový strop je sjednáván minimálně na 5 let ovlivnitelné položky se z roku na rok pouze indexují nelze zvyšovat cenu nad zvolenou cenovou hladinu lze volit různé indexy pro různé části Požadovaného příjmu (např. nákladové druhy)

63 Druhy vyrovnání Fixních nákladů pevně dané promítané Variabilních nákladů indexované promítané Objemu

64 Fixní pevně dané náklady Pevně dané znamená, že jejich zahrnutí do Požadovaného příjmu je v pevné (neměnné) výši rovné ex ante (odhadnuté) hodnotě Případné překročení těchto nákladů je ztrátou provozovatele Případná úspora těchto nákladů se dělí mezi provozovatele a odběratele (snížení ceny)

65 Fixní pevně dané náklady Cenotvorba 100 Ex ante hodnota

66 Fixní pevně dané náklady Rok t Cenotvorba Cena roku t 10 Kč Ex ante hodnota ~ Kalkulace / Objem = Cena

67 Fixní pevně dané náklady Rok t Překročení! 10 = Ztráta provozovatele Není hrazeno z ceny 10 Cena roku t 10 Kč Ex ante hodnota ~ Kalkulace Skutečnost roku t / Objem = Cena

68 Fixní pevně dané náklady Rok t +1 Cenotvorba Cena roku t Kč Ex ante hodnota ~ Kalkulace / Objem = Cena

69 Fixní pevně dané náklady Rok t Část pro odběratele Úspora 10 Část provozovatele 10 Cena roku t Kč Ex ante hodnota ~ Kalkulace Skutečnost roku t +1 / Objem = Cena

70 Fixní pevně dané náklady Rok t Cenotvorba Část pro odběratele = vyrovnání 10 Cena roku t +2 9,50 Kč Ex ante hodnota ~ Kalkulace / Objem = Cena

71 Fixní pevně dané náklady Rok t Vyrovnání -5 (účetní ztráta) 10 Cena roku t +2 9,50 Kč Ex ante hodnota ~ Kalkulace Skutečnost roku t +2 / Objem = Cena

72 Fixní pevně dané náklady rok t = ztráta 10, není hrazena z ceny rok t+1 = úspora 10, podíl provozovatele pouze 5 rok t+2 = Vyrovnání -5, jako podíl spotřebitelů výsledek za roky t+1 a t+2 zůstává provozovateli +5, výsledek za všechny roky je ztráta 5

73 Druhy vyrovnání Fixních nákladů pevně dané promítané Variabilních nákladů indexované promítané Objemu

74 Fixní náklady promítané Promítané znamená, že jsou zahrnovány do Požadovaného příjmu ve skutečné výši tak, jak vzniknou Překročení těchto nákladů je hrazeno v příštích letech spotřebitelem Úspora těchto nákladů se v budoucnu plně projeví ve snížení ceny

75 Fixní náklady promítané Cenotvorba 100 Ex ante hodnota

76 Fixní náklady promítané Rok t Cenotvorba Cena roku t 10 Kč Ex ante hodnota ~ Kalkulace / Objem = Cena

77 Fixní náklady promítané Rok t Ztráta Cena roku t 10 Kč Ex ante hodnota ~ Kalkulace Skutečnost roku t / Objem = Cena

78 Fixní náklady promítané Rok t +1 Cenotvorba Ztráta 10 = vyrovnání 10 Cena roku t Kč Ex ante hodnota ~ Kalkulace / Objem = Cena

79 Fixní náklady promítané Rok t Úspora Cena roku t Kč Ex ante hodnota ~ Kalkulace Skutečnost roku t +1 / Objem = Cena

80 Fixní náklady promítané Rok t Úspora z titulu vyrovnání 10 Úspora 20 Úspora oproti ex ante Cena roku t Kč Ex ante hodnota ~ Kalkulace Skutečnost roku t +1 / Objem = Cena

81 Fixní náklady promítané Rok t +2 Cenotvorba Úspora oproti ex ante = vyrovnání 10 Cena roku t +2 9 Kč Ex ante hodnota ~ Kalkulace / Objem = Cena

82 Fixní náklady promítané Rok t Ztráta z titulu vyrovnání Cena roku t +2 9 Kč Ex ante hodnota ~ Kalkulace Skutečnost roku t +2 / Objem = Cena

83 Fixní náklady promítané rok t = ztráta 10, v podobě vyrovnání převedeno do t+1 rok t+1 = úspora 20, Vyrovnání (+10) a úspora oproti ex ante (10) převedena ve formě vyrovnání do t+2 rok t+2 = Vyrovnání -10, vyrovnání z t+1 vede ke ztrátě výsledek za všechny roky je 0 Smyslem tohoto přístupu je eliminovat jakékoliv dopady na provozovatele = nemotivuje jej k efektivnosti!

84 Druhy vyrovnání Fixních nákladů pevně dané promítané Variabilních nákladů indexované promítané Objemu

85 Variabilní náklady Vyrovnávání variabilních nákladů se může zdát složitější díky dalšímu faktoru vstupujícímu do hry objemu VN = JN x O kde VN jsou variabilní náklady, JN je jednotkový náklad a O je objem Změna celkových variabilních nákladů může mít tedy dvě příčiny: změna jednotkového nákladu (náklad na m 3 ) změna objemu

86 Druhy vyrovnání Fixních nákladů pevně dané promítané Variabilních nákladů indexované promítané Objemu

87 Indexované variabilní náklady Pokud je změna JN ovlivnitelnou veličinou, řadíme takový náklad do variabilních nákladů indexovaných změna JN se nepromítá do ceny, z tohoto titulu není provozovatelův příjem nijak upravován pokud dojde ke zvýšení JN, vzniká provozovateli ztráta, která mu není hrazena pokud dojde ke snížení JN, provozovatel získá úsporu, o kterou se navíc nemusí dělit

88 Indexované variabilní náklady Rok t Ztráta Ex ante JN (Kč/na m 3 ) * Objem (m 3 ) = Kalkulace Skutečný JN (Kč/na m 3 ) * Objem (m 3 ) = Skutečný náklad

89 Indexované variabilní náklady Rok t Úspora ,5 10 Ex ante JN (Kč/na m 3 ) * Objem (m 3 ) = Kalkulace Skutečný JN (Kč/na m 3 ) * Objem (m 3 ) = Skutečný náklad

90 Indexované variabilní náklady rok t = ztráta 10, překročení není hrazeno v příštích letech rok t+1 = úspora 5, provozovatel si ji ponechá celou rok t+2 = jelikož v roce t+1 se skutečný náklad rovná ex ante hodnotě, není do roku t+2 převedeno žádné vyrovnání výsledek za všechny roky je -5

91 Druhy vyrovnání Fixních nákladů pevně dané promítané Variabilních nákladů indexované promítané Objemu

92 Variabilní náklady promítané Pokud je změna JN neovlivnitelnou veličinou, řadíme takový náklad do variabilních nákladů promítaných změna JN se promítá do ceny, provozovateli je tak náklad hrazen ve skutečně dosažené výši pokud dojde ke zvýšení JN, v budoucím období dojde k vyrovnání navýšení Požadovaného příjmu pokud dojde ke snížení JN, tato úspora je v budoucnu předána spotřebiteli ve formě snížení Požadovaného příjmu (ceny)

93 Variabilní náklady promítané rok t 100 Ztráta Ex ante JN (Kč/na m 3 ) * Objem (m 3 ) = Kalkulace Skutečný JN (Kč/na m 3 ) * Objem (m 3 ) = Skutečný náklad

94 Variabilní náklady promítané rok t Úspora vyrovnání z titulu vyrovnání = Ztráta Ex ante JN (Kč/na m 3 ) * Objem (m 3 ) = Kalkulace Skutečný JN (Kč/na m 3 ) * Objem (m 3 ) = Skutečný náklad

95 Variabilní náklady promítané rok t = ztráta 10, v podobě vyrovnání převedeno do t+1 rok t+1 = Vyrovnání +10, jedná se o vyrovnání z roku t rok t+2 = jelikož v roce t+1 se skutečný náklad rovná ex ante hodnotě, není do roku t+2 převedeno žádné vyrovnání výsledek za všechny roky je 0 Stejně jako u fixních promítaných nákladů, smyslem je eliminovat jakékoliv dopady na provozovatele = nemotivuje jej k efektivnosti!

96 Variabilní náklady > Změna objemu Změna objemu je druhou možnou příčinou vzniku vyrovnání variabilních nákladů Tato změna je neovlivnitelná a musí být zohledněna jak u indexovaných, tak u promítaných variabilních nákladů Ke zohlednění změny objemu ve vztahu k VN dochází automaticky navýšením příjmu při navýšení objemu a naopak

97 Variabilní náklady > Změna objemu Ex ante Ex post JN (Kč/na m 3 ) Objem (m 3 ) Kalkulace JN * O = Skutečný náklad Skutečný příjem

98 Druhy vyrovnání Fixních nákladů pevně dané promítané Variabilních nákladů indexované promítané Objemu

99 Vyrovnání objemu Důležité ve vztahu k fixním nákladům Podíl fixních nákladů v ceně při odchylce skutečného objemu od prognózy přináší nadměrný resp. nedostatečný příjem provozovatele Jelikož provozovatel nenese riziko poptávky, je mu Požadovaný příjem garantován pokud dochází ke změně objemu, dochází k ní dle předpokladu modelů z provozovatelem neovlivnitelných příčin proto vede-li tato změna k nižším příjmům provozovatele (při poklesu objemu), je mu tato ztráta kompenzována při nárůstu objemu je naopak nadměrný příjem vrácen spotřebiteli

100 Vyrovnání objemu 100 Ex ante Rok t 100 Ex post Rok t 110 Nadměrný příjem 10 Fixní náklady Cena roku t 10 Kč Ex ante hodnota Objem Kalkulace Objem Skutečný Příjem

101 Vyrovnání objemu Ex ante 100 Rok t Fixní náklady Ex ante hodnota 10 Objem Kalkulace Ex post Rok t+1 10 Objem 90 Skutečný Příjem vyrovnání = Nadměrný příjem 10 Snížený příjem z titulu vyrovnání Cena roku t+1 9 Kč -10

102 Variabilní náklady promítané rok t = Nadměrný příjem 10, ve vyrovnání převedeno do t+1 rok t+1 = Vyrovnání -10, jedná se o vyrovnání z roku t rok t+2 = jelikož v roce t+1 se skutečný objem rovná ex ante hodnotě, není do roku t+2 převedeno žádné vyrovnání výsledek za všechny roky je 0 Opět smyslem je eliminovat jakékoliv dopady na provozovatele Změna objemu je NEOVLIVNITELNÁ veličina

103 Vyrovnání objemu Vyrovnání za objem se dá vyjádřit indexem změny objemu obecně: (objem ex ante objem ex post) / objem ex ante v uvedeném příkladu: (10 11)/10 = -1/10 (záporné znaménko indikuje snížení Požadovaného příjmu) Vyrovnání za objem eliminuje jakékoliv dopady změny objemu na příjem provozovatele

104 Vyrovnávací nástroj komplexní vyrovnání

105 Přehled prezentace Harmonogram vyrovnání Praktický příklad komplexního vyrovnání pokud dojde k jednorázovému poklesu objemu Vyrovnání investičních nákladů Ovlivnitelnost nákladů a způsob jejich vyrovnání

106 Harmonogram vyrovnání Vyrovnání dle odhadu (za daný rok) Vyrovnání dle skutečnosti (za předchozí rok) Přesun požadavku Vyrovnání dle odhadu (za daný rok) 1. rok 2. rok Určení ceny 2. roku Určení ceny 3. roku Provozovatel platí sankční výši úroků, pokud rozdíl mezi odhadem a skutečností za daný rok je více než 5% ve vlastním prospěchu!

107 Příklad komplexního vyrovnání: Vývoj objemů Fakurovaný objem Rok Původní prognóza tis. m3/rok Skutečnosti (po konci roku) tis. m3/rok Odhad (před koncem roku) tis. m3/rok

108 Vývoj provozních nákladů Provozní náklady Rok Původní prognóza mil. Kč Odhad (před koncem roku) mil. Kč Skutečnosti (po konci roku) mil. Kč

109 Vyrovnání Vyrovnání (mil. Kč) Rok Vyrovnání dle odhadu Ct (PN) mil. Kč Vyrovnání dle skutečnosti Wt-1 (PN) mil. Kč Vyrovnání dle odhadu Ct (objem) Vyrovnání dle skutečnosti Wt-1 (objem)

110 Ceny Cena (Kč/m3) Rok Původní prognóza Kč/m3 Ideální cena dle skutečnosti Kč/m3 Výsledná cena Kč/m3

111 Příjem provozovatele Příjem provozovatele Rok Původní prognóza mil. Kč Skutečně fakturovaný příjem mil. Kč Ideální příjem provozovatele dle skutečnosti mil. Kč

112 Vyrovnání investičních nákladů Vyrovnání není jenom pro provozní náklady! Pokud provozovatel plánuje investici ve výši 10m Kč, a nakonec provádí pouze 8m Kč, co se stane? Do ceny dostane průměr obou čísel (dělení 50:50), tj. 9m Kč Jak z pohledu ReHoK (a tím i zisk provozovatele) Tak z pohledu odpisů, tj. regulační odpisy jsou počítány ze základny 9m Kč Pokud provozovatel plánuje investici ve výši 10m Kč, a nakonec mu investice vyjde na 12m Kč, co se stane? Do ceny dostane pouze původní odhad 10m Kč

113 Teorie partnerství soukromého a veřejného sektoru Ovlivnitelnost nákladů a způsob jejich vyrovnání Soukromý partner byl měl nést pouze ta rizika, která může ovlivnit (a řídit lépe než veřejný sektor) Pokud soukromý partner musí nést riziko, které nemůže řídit, bude to stát hodně peněz (celá smlouva se stane rizikovější pro něj) Tato teorie je základ pro určení výše tzv. faktoru z u následujících položek provozních nákladů: 1.4 ostatní materiál 2.2 ostatní energie 4.2 opravy infrastrukturního majetku 4.4 poplatky za vypouštění odpadních vod 4.5 ostatní provozní náklady externí 4.6 ostatní provozní náklady ve vlastní režii

114 Co znamená faktor z? Z představuje míru promítání daného nákladu do ceny Pokud z = 0: náklad není promítaný, pro cenu je důležitý pouze původní odhad (strop) Pokud z = 1: náklad je plně promítaný, pro cenu je důležitá pouze jeho skutečná výše ex post, není žádný strop Pokud má provozovatel nést plné riziko oprav infrastrukturního majetku, pak z = 0 Pokud poplatky za vypouštění odpadních vod jsou pouze z důvodu objemu, který provozovatel nemůže ovlivnit, z = 1

115 Vyrovnávací nástroj předvádění

116 Struktura Vyrovnávacího nástroje (část v MS Excelu) Krycí list PV ex ante Vstupy ex ante OV ex ante PV ex post Investiční náklady OV ex post PV výpočty Vstupy ex post OV výpočty PV Cena Analýza OV Cena Souhrn Kalkulace výpočty Stručný souhrn Kalkulace Slovník

117 Vstupy ex ante Sazba DPH 9.0% Faktror dělby úspor inv. nákladů 50% A. Cenové indexy Ex ante odhad => Index spotřebitelských cen % 2.00% => Index cen průmyslových výrobců % 0.50% => Index cen elektrické energie % 11.50% => Složený index cen energie % 10.00% => Index cen stavebních děl - pitná voda % 2.50% => Index cen stavebních děl - odpadní voda % 2.00% => Změna PNHMM* % 5.00% => Určeno uživatelem % 0.00% => Určeno uživatelem % 0.00% Mzdový index % 0.00% * Průměrné nominální hrubé měsíční mzdy B. Dělení užitků z úspor v nákladech C. Úrokové sazby D. Pevná složka ceny 2 Dvousložková cena? Ano Ne

118 Vstupy ex post => Současný rok 2011 A. Cenové indexy Hodnoty ex post => Index spotřebitelských cen => Index cen průmyslových výrobců => Index cen elektrické energie => Složený index cen energie => Index cen stavebních děl - pitná voda => Index cen stavebních děl - odpadní voda => Změna PNHMM* => Určeno uživatelem => Určeno uživatelem => Mzdový index B. Úrokové sazby Průměrný 1-roční PRIBOR snížený o změnu v ISC % 2.50% 2.50%

119 Investiční náklady Investice v roce (tis. Kč) 'Ex ante' 'Odhad' 'Skutečnost' C t W t-1 Odprodej majetku v roce (tis. Kč) 'Ex ante' 0 0 'Odhad' 'Skutečnost' C t W t-1 Odpisy investice z roku (tis. Kč) Účetní odpisy Stávající majetek => Stávající majetek Stávající majetek

120 PV/OV ex ante B. Provozní náklady I. Výběr odpovídajícího indexu faktor 'z' 1.4 ostatní materiál ostatní energie (plyn, pevná a kapalná paliva) přímé mzdy 3.2 ostatní osobní náklady 4.2 opravy infrastrukturního majetku poplatky za vypouštění odpadních vod ostatní provozní náklady externí ostatní provozní náklady ve vlastní režii Výrobní režie - kromě odpisů 7. Správní režie - kromě odpisů 2.1 elektrická energie Použitý index Index cen průmyslových výrobců Složený index cen energie Mzdový index Mzdový index Index cen stavebních děl - pitná voda Nerelevantní Index cen průmyslových výrobců Index cen průmyslových výrobců Index spotřebitelských cen Index spotřebitelských cen Index cen elektrické energie

121 PV/OV ex ante II. Fixní náklady Hodnota ex Ex ante ante => 1.4 ostatní materiál tis. Kč => 2.2 ostatní energie (plyn, pevná a kapalná paliva) tis. Kč III. Objem vody dodané => Objem tis. m3/rok IV. Hodnota psí - ex ante => Hodnota psí # V. Náklady dle objemu Náklady dle objemu s promítnutím - na m3 čerpané, čištěné, vyrobené vody => 1.1 surová voda podzemní + povrchová Kč/m => 1.2 pitná voda převzatá + odpadní voda předaná k čištění Kč/m => 1.3 chemikálie Kč/m Náklady dle objemu indexované - na m3 čerpané, čištěné, vyrobené vody => 2.1 elektrická energie Kč/m

122 PV/OV ex ante C. Nová infrastruktura 3 1 #### I. Rozšíření sítě (První investiční program) Hodnota ex ante => Harmonogram realizace % 0% 0% Počet přípojek současný # nové # 0 0 #### II. Další investiční programy Harmonogram realizace 3 1 => Druhý investiční program % 0% 0% => Třetí investiční program % 0% 0% => Čtvrtý investiční program % 0% 0% Druhý PRAVDA Fixní náklady s počátečním vyrovnáním (dle skutečnosti) původní nové 1.4 ostatní materiál tis. Kč 2.2 ostatní energie (plyn, pevná a kapalná paliva) 7. Správní režie - kromě odpisů tis. Kč tis. Kč Náklady dle objemu indexované - na m3 čerpané, čištěné, vyrobené vody 2.1 elektrická energie Kč/m3 Objem vody dodané Objem tis. m3/rok

123 PV/OV ex post ex ante skutečnost ex ante odhad skutečnost ex ante odhad % 99.80% 99.80% 99.80% 99.80% 99.80% 99.80%

124 Celkové vyúčtování všech položek výpočtu ceny podle cenových předpisů pro vodné a stočné Pro kalendářní rok: Příjemce V+S: 2010 Dílčí odběratelské vyúčtování ceny Tabulka č.1 Nákladové položky Náklady pro výpočet ceny pro vodné a stočné Měrná Voda pitná Řádek jedn Skutečnost Kalkulace Rozdíl Skutečnost Kalkulace Rozdíl Materiál mil.kč surová voda podzemní + povrchová mil.kč pitná voda převzatá+odpadní voda předaná mil.kč chemikálie mil.kč ostatní materiál mil.kč Energie mil.kč elektrická energie mil.kč ostatní energie (plyn, pevná a kapalná) mil.kč Mzdy mil.kč přímé mzdy mil.kč ostatní osobní náklady mil.kč Ostatní přímé náklady mil.kč odpisy a prostředky obnovy infr. majetku mil.kč opravy infrastrukturního majetku mil.kč nájem infrastrukturního majetku mil.kč poplatky za vypouštění odpadních vod mil.kč ostatní provozní náklady externí mil.kč ostatní provozní náklady ve vlastní režii mil.kč Finanční náklady mil.kč Výrobní režie mil.kč Správní režie mil.kč Úplné vlastní náklady mil.kč A Hodnota infrastruktur.m.podle VÚME mil.kč B Pořizovací cena provozního maj. mil.kč C Počet pracovníků osob D Voda pitná fakturovaná mil.m E - z toho domácnosti mil.m F Voda odpadní odv. fakturovaná mil.m G - z toho domácnosti mil.m H Voda srážková fakturovaná mil.m I Voda odpadní čištěná mil.m J Pitná nebo odpadní voda převzatá mil.m Voda odpadní K Pitná nebo odpadní voda předaná mil.m JEDNOTKOVÉ NÁKLADY Kč/m Kalkulace Vyúčtování všech položek výpočtu cen pro vodné a stočné Text Kalkulovaná cena pro vodné a stočné Měrná Voda pitná Voda odpadní Tabulka č.2a Řádek jedn. Skutečnost Kalkulace Rozdíl Skutečnost Kalkulace Rozdíl Úplné vlastní náklady - ÚVN mil.kč Kalkulační zisk mil.kč a - podíl z ÚVN % b - z ř.11 na rozvoj a obnovu infr.majetku mil.kč Celkem ÚVN + zisk mil.kč Voda fakturovaná pitná, odpadní+srážková mil.m CENA pro vodné, stočné Kč/m CENA pro vodné, stočné + DPH Kč/m Vypracoval: Kontroloval: Telefon: Datum: Schválil: