ESPA ČESKÝ DLUHOPISOVÝ FOND VÝROČNÍ ZPRÁVA

Transkript

1 VÝROČNÍ ZPRÁVA o zkráceném účetním roce od 2. prosince 2003 do 29. února 2004

2 Obsah Všeobecné informace o investiční kapitálové společnosti...2 Vývoj fondu...3 Hospodářská situace ve světě...3 Peněžní a dluhopisové trhy...3 Devizové trhy...3 Výkonnost portfolia...4 Skladba majetku fondu...4 Srovnávací přehled (v CZK)...4 Výplata výnosů...5 Kalkulace výnosů a vývoj majetku fondu*...6 Seznam majetku k 29. únoru Výrok auditora...10 Zpráva dozorčí rady...10 Statut fondu ESPA ČESKÝ DLUHOPISOVÝ FOND...11 Všeobecný statut fondu...11 Zvláštní statut fondu...13 Daňové zpracování výplat u podílových listů s výplatou výnosů...20 "Mezidaň" pro nadace...20 Veřejné fondy ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H

3 Všeobecné informace o investiční kapitálové společnosti Zkrácený účetní rok 2003/04 Společnost ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň telefon: /17101, fax: Základní jmění 1,30 mil. EUR Společníci Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (81,42 %) DGZ DekaBank Deutsche Kommunalbank (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Dozorčí rada Jednatelé Prokuristé Státní komisaři Auditoři Depozitář ředitel Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) ředitel Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) ředitel Mgr. Dr. Kurt STÖBER (místopředseda) ředitel Leopold BREITFELLNER ředitel Mgr. Alois HOCHEGGER ředitel oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER ředitel Franz RATZ ředitel Mgr. Josef STÖGER podnikovou radou vysláni: Mgr. (FH) Elisabeth BRAUNER Mgr. Franz KISSER Wolfgang MAYER Herbert STEINDORFER Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mgr. Karl BRANDSTÖTTER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mgr. Franz KISSER Dr. Rolf MAJCEN Klaus SCHELLANDER Ernst SORGER rada Mgr. Wolfgang PECHRIGGL AD Erwin GRUBER Deloite & Touche GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft Erste Bank der oesterrreichischen Sparkassen AG 2

4 Vážení podílníci, dovolujeme si Vám v následující části předložit zprávu podílového fondu cenných papírů ESPA ČESKÝ DLUHOPISOVÝ FOND o zkráceném účetním roce od 2. prosince 2003 do 29. února Vývoj fondu Hospodářská situace ve světě V prosinci hospodářské ukazatele potvrdily pokračující celosvětové konjunkturální zotavení a to nejen díky rychlému hospodářskému růstu v USA v roce 2003, ale i díky lepším hospodářským vyhlídkám v Evropě a Japonsku. Růst v Evropě a Japonsku by měl být vzhledem k slabé domácí poptávce tažen hlavně exporty. Míra inflace je v EMU ovlivněna silným eurem a měla by dále klesat. Ani v USA by momentálně vzhledem k slabému pracovnímu trhu a s tím spojenému nízkému růstu mezd neměla být míra inflace nijak vysoká. Mnoho předbíhajících indikátorů napovídá, že HDP v roce 2004 rychle poroste. To by mělo ulehčit trhu s pracovní silou. Naopak nebezpečně působí dvojí deficit v USA. Jak schodek státního rozpočtu, tak deficit výkonové bilance dosáhly v roce 2003 skoro 5% HDP a zpochybnily tak možnost dlouhodobého financování současného růstu ekonomiky. Na evropských finančních trzích byl středem zájmu vývoj eura a s tím spojené možné snížení úrokové sazby Evropskou centrální bankou. Peněžní a dluhopisové trhy V prosinci se úroková míra u desetiletých amerických státních dluhopisů pohybovala okolo 4,12% a 4,40%. Na počátku roku výnosy klesly, avšak po schůzi Výboru pro veřejný trh Fedu (FCMC), která předznamenala větší pravděpodobnost růstu úrokových měr v blízké budoucnosti, stouply výnosové míry na 4,25%. V únoru došlo však opět k poklesu výnosových měr. Tak klesla úroková míra u desetiletých státních dluhopisů z 4,18% na své minimum 3,98%. V březnu je očekáván růst. Avšak pouze zotavení trhu s pracovní silou nebo zeslabení dolaru by mohlo vést k silnému růstu úrokových měr. Dluhopisy EMU vykazovaly silnou korelaci s americkými dluhopisy a nadále se tak pohybovaly podle amerického dluhopisového trhu. Devizové trhy Přes silné zotavení amerického hospodářství ztratil značně v prosinci dolar vůči euru (z 1,19 USD/EUR na počátku měsíce na 1,25 USD/EUR na konci prosince). Bez investic ECB by bylo pokračování růstu eura velmi pravděpodobné. Poté co euro s hodnotou 1,28 k dolaru dosáhlo své nejvyšší hodnoty, došlo v lednu ke konsolidaci. Svou verbální intervencí dosáhli reprezentanti ECB pod vedením prezidenta ECB Tricheta a hlavní evropští politici průběžného zastavení zhodnocování eura. Jelikož Evropa v následujících měsících zřetelně zaostávala za americkým hospodářským růstem, očekávali bychom obrat a zhodnocování dolaru (1,10 1,20 USD/EUR). V první polovině února euro vůči americkému dolaru posílilo (1,24 1,29 USD/EUR). V druhé polovině února však začalo euro mírně oslabovat, hlavně v důsledku spekulací o možném snížení hlavní úrokové sazby Evropskou centrální bankou. 3

5 Zkrácený účetní rok 2003/04 CZK zhodnocovalo dále vůči USD a vůči euru ztrácelo v průběhu prosince až na 32,60 CZK/EUR. Předpokládáme, že CZK ztráty vůči EUR v průběhu roku vyrovná a očekáváme tak za rok 2004 celkově zhodnocení o 2%. Výkonnost portfolia V prosinci byly pozice v portfoliu postupně zvětšeny. V následujících měsících jsme potom zamýšleli prodloužit duraci. V lednu bylo relativně velké převážení durace zachováno. Postupně se durace prodloužila z 3,374 roku na 5,259 roku. Průměrný rating zůstal od prosince nezměněn na úrovni AA+. Celkový majetek fondu měl k 29. únoru 2004 hodnotu ,68 CZK. K zajištění vůči měnovému riziku byly uzavírány devizové termínové obchody. Výkonnost fondu od jeho založení do konce února 2004 dosáhla +1,55%. Skladba majetku fondu 29. únor 2004 mil. CZK % Dluhopisy znějící na eura 132,8 47,85 české koruny 100,2 36,10 Majetek v cenných papírech 233,0 83,95 Devizové termínové obchody 1,3 0,47 Zůstatky na bankovních účtech 37,6 13,53 Úrokové pohledávky 5,7 2,05 Majetek fondu 277,6 100,00 Srovnávací přehled (v CZK) Účetní rok Majetek fondu Vývoj hodnoty Podíly s výplatou výnosů Podíly s úplnou reinvesticí výnosů v % Vypočítaná hodnota na podíl Výplata na podíl Vypočítaná hodnota na podíl Výnos použitý k úplné reinvestici 2003/04 1) ,68 101,55 0,53 101,55 0,53 2) + 1,55 1) Zkrácený účetní rok od 2.prosince 2003 do 29. února ) U podílových listů s úplnou reinvesticí výnosů podle ustanovení 13 zákona o investičních fondech nedochází k žádné výplatě. 4

6 Výplata výnosů Ve zkráceném účetním roce od 2. prosince 2003 do 29. února 2004 je pro podíly s výplatou výnosů vyčleněna částka 0,53 CZK na podíl, tj. při podílech s výplatou výnosů celkem ,92 CZK. Banka vyplácející kupóny je povinna srazit z této výplaty daň z kapitálových výnosů ve výši 0,13 CZK, pokud nejsou splněny podmínky pro osvobození od této daně. Výnosy budou od úterý 1. června 2004 vypláceny, resp. připisovány na účet v Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen Aktiengesellschaft, Vídeň, a jejích pobočkách, stejně tak jako v České spořitelně, a.s., Praha a jejích pobočkách, případně v bankách, které jednají jako depozitáři. U podílů s úplnou reinvesticí výnosů nedochází podle ustanovení 13 zákona o investičních fondech k žádné výplatě. Ve zkráceném účetním roce 2003/04 je k reinvestici použito 0,53 CZK na podíl, tj. při podílech s úplnou reinvesticí výnosů celkem ,91 CZK. 5

7 Zkrácený účetní rok 2003/04 Kalkulace výnosů a vývoj majetku fondu* 1. Vývoj hodnoty v účetním roce (výkonnost fondu) Kalkulace podle metody Rakouské kontrolní banky (OeKB): Podíl s výplatou Podíl s úplnou na podíl v měně fondu (CZK) bez zohlednění emisní přirážky výnosů reinvesticí výnosů Hodnota podílu na počátku účetního roku 100,00 100,00 Hodnota podílu na konci účetního roku 101,55 101,55 Čistý výnos na podíl + 1,55 + 1,55 Vývoj hodnoty podílu v účetním roce + 1,55 % + 1,55 % 2. Hospodářský výsledek fondu a Realizovaný hospodářský výsledek fondu Řádný hospodářský výsledek fondu Výnosy (bez kurzovního výsledku) Výnosy z úroků ,03 Výnosy z dividend 0,00 Ostatní výnosy 0, ,03 Náklady Odměna pro investiční společnost ,20 Ostatní náklady na obhospodařování fondu Náklady na auditora ,40 Náklady na zveřejňování informací ,40 Náklady za úschovu cenných papírů ,79 Náklady na depozitáře ,30 Celkem ostatní náklady , ,09 Řádný hospodářský výsledek fondu (bez vyrovnání výnosů) ,94 Realizovaná kurzovní ztráta 1) 2) Realizované zisky ,70 Realizované ztráty 3) ,62 Realizovaný kurzovní výsledek (bez vyrovnání výnosů) ,92 Realizovaný hospodářský výsledek fondu (bez vyrovnání výnosů) ,98 b Nerealizovaný kurzovní výsledek 1) 2) Změna nerealizovaného kurzovního výsledku ,42 Hospodářský výsledek za účetní období ,44 c Vyrovnání výnosů Vyrovnání výnosů u výnosů účetního roku ,71 Vyrovnání výnosů u převodu zisku v účetním roce 0,00 Vyrovnání výnosů ,71 Hospodářský výsledek fondu celkem ,15 6

8 3. Vývoj majetku fondu Majetek fondu na začátku účetního roku 4) 0,00 Emise a zpětný odkup podílů Emise podílů ,84 Zpětný odkup podílů , ,53 Hospodářský výsledek fondu celkem (hospodářský výsledek fondu je podrobně rozveden v bodě 2.) ,15 Majetek fondu na konci účetního roku 5) ,68 4. Použití výsledku hospodaření fondu Výplata výnosů/reinvestice výnosů Výplata výnosů dne u podílů s výplatou výnosů ve výši 0,53 CZK na jeden podíl ,92 Reinvestice u podílů s úplnou reinvesticí výnosů ve výši 0,53 CZK na jeden podíl ,91 Realizovaný hospodářský výsledek fondu (včetně vyrovnání výnosů) ,27 Krytí nákladů a ztráty/převod zisku Krytí nákladů a ztráty z majetku fondu ,62 Převod zisku na majetek fondu , ,28 Změna převodu zisku 6) Převod zisku z předcházejícího roku 0,00 Převod zisku do dalšího období , , , ,83 * Hodnoty uvedené v tomto zpracování se vztahují ke zkrácenému účetnímu roku od do ) Realizované zisky a realizované ztráty nejsou časově rozlišeny a stejně jako změna nerealizovaného kurzovního zisku proto nemusí bezpodmínečně souviset s vývojem hodnoty fondu v průběhu účetního roku. 2) Kurzovní výsledek celkem, bez vyrovnání výnosů (realizovaný kurzovní výsledek, bez vyrovnání výnosů, včetně změny nerealizovaného kurzovního výsledku): ,50 CZK. 3) Z toho ztráty z derivátových obchodů: ,20 CZK. 4) Počet podílů v oběhu na počátku účetního roku: 0 podílů s výplatou výnosů a 0 podílů s úplnou reinvesticí výnosů. 5) Počet podílů v oběhu na konci účetního roku: podílů s výplatou výnosů a podílových listů s úplnou reinvesticí výnosů. 6) Včetně vyrovnání výnosů za realizovaný kurzovní výsledek, pokud již nebyl obsažen ve výplatách výnosů, popř. reinvestovaných výnosech. 7

9 Zkrácený účetní rok 2003/04 Seznam majetku k 29. únoru 2004 včetně změn v majetku v cenných papírech v období od 2. prosince 2003 do 29. února 2004 Název cenného papíru Ident. číslo ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY Úroková míra Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v CZK Podíl na majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % DLUHOPISY znějící na eura Země emise FRANCIE FRANKREICH FR , , ,22 11,61 Celkem EUR přepočítáno kurzem 0, ,22 11,61 DLUHOPISY znějící na české koruny Země emise ČESKÁ REPUBLIKA CZECH 2003/18 CZ , , ,00 10,17 CZECH REP CZ , , ,00 5,75 CZECH REP. 03/13 CZ , , ,00 11,98 CZECH REP.01/11 CZ , , ,00 8,19 Celkem CZK ,00 36,10 CELKEM ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY ,22 47,71 CENNÉ PAPÍRY ZAHRNUTÉ DO ORGANIZOVANÝCH TRHŮ DLUHOPISY znějící na eura Země emise NĚMECKO BUNDANL.99/09 DE , , ,45 36,24 Celkem EUR přepočítáno kurzem 0, ,45 36,24 CELKEM CENNÉ PAPÍRY ZAHRNUTÉ DO ORGANIZOVANÝCH TRHŮ ,45 36,24 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY otevřené pozice nerealizovaný výsledek v CZK EUR ,10 0,47 CELKEM DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY ,10 0,47 8

10 Kurz. hodnota v CZK Podíl na majetku fondu v % STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY ,67 83,95 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY ,10 0,47 ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH ,90 13,53 ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY ,01 2,05 MAJETEK FONDU ,68 100,00 PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU Ks PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU Ks HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ EUR 101,55 HODNOTA PODÍLU ÚPLNOU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 101,55 Vídeň, březen 2004 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Mgr. Bednar Mgr. Gasser Dr. Gschiegl 9

11 Zkrácený účetní rok 2003/04 Výrok auditora Podle závěrečného výsledku naší řádné prověrky provedené na základě účetních knih a písemností vedených o majetku podílového fondu cenných papírů ESPA ČESKÝ DLUHOPISOVÝ FOND, jakož i podle vysvětlení a dokladů, které nám poskytlo vedení společnosti, odpovídá výroční zpráva za zkrácený účetní rok od 2. prosince 2003 do 29. února 2004 zákonným předpisům. Ustanovení spolkového zákona o investičních fondech a statut fondu byly dodrženy. Mgr. Dr. Claudia Fritscher Notthaft (auditor a daňový poradce) Deloitte & Touche společnost pro účetní audity a daňové poradenství Dr. Michael Heller (auditor a daňový poradce) Ve Vídni dne 19. března 2004 Zpráva dozorčí rady Vedení společnosti předkládalo dozorčí radě během zkráceného účetního období průběžné zprávy. Dozorčí rada sledovala zejména dodržování zákonných předpisů a statutu fondu. Společnost Deloitte & Touche, společnost pro účetní audity a daňové poradenství, která byla usnesením společníků jmenována auditorem společnosti, provedla audit výroční zprávy podílového fondu cenných papírů ESPA ČESKÝ DLUHOPISOVÝ FOND za zkrácený účetní rok od 2. prosince 2003 do 29. února Výrok auditora je bez výhrad. V souladu s 12 odst. 5 zákona o investičních fondech byla výroční zpráva vedení společnosti a zpráva auditora předloženy dozorčí radě. Dozorčí rada ředitel Mgr. Wolfgang Traindl předseda Vídeň, březen

12 Statut fondu ESPA ČESKÝ DLUHOPISOVÝ FOND Podílový fond cenných papírů dle 20 Zákona o investičních fondech Všeobecný statut fondu upravující právní vztah mezi podílníky a společností ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. se sídlem ve Vídni (dále jen Investiční společnost") u investičních fondů spravovaných investiční společností. Všeobecný statut fondu platí pouze ve spojení se Zvláštním statutem fondu, který je stanoven pro jednotlivé investiční fondy: 1 Úvodní ustanovení Investiční společnost podléhá předpisům rakouského zákona o investičních fondech z roku 1993 (dále jen ZIF ) ve vždy platném znění. 2 Spoluvlastnické podíly 1. Společné vlastnictví majetku fondu je rozděleno na stejné spoluvlastnické podíly. Počet spoluvlastnických podílů není omezen. 2. Spoluvlastnické podíly jsou vyjádřeny formou podílových listů (certifikátů) majících charakter cenného papíru. Podle ustanovení Zvláštního statutu fondu mohou být podílové listy vydávány v různých formách. Podílové listy jsou vedeny v podobě hromadných podílových listin ( 24 zákona o úschově cenných papírů v platném znění) nebo jako jednotlivé kusy v listinné podobě. 3. Každý nabyvatel podílového listu nabývá spoluvlastnictví na veškerém majetku fondu, a to ve výši spoluvlastnických podílů, které jsou v podílovém listu uvedeny. Každý nabyvatel podílu na hromadné podílové listině nabývá spoluvlastnictví k veškerému majetku fondu, a to ve výši svého podílu na spoluvlastnických podílech uvedených v hromadné podílové listině. 4. Investiční společnost je se souhlasem své dozorčí rady oprávněna rozdělit spoluvlastnické podíly a podílníkům vydat další podílové listy, nebo staré podílové listy vyměnit za nové, pokud na základě výše vypočítané hodnoty podílu ( 6) uzná v zájmu podílníků rozdělení spoluvlastnických podílů za vhodné. 1. Podílové listy znějí na majitele. 3 Podílové listy a hromadné podílové listiny 2. Hromadné podílové listiny jsou opatřeny vlastnoručními podpisy předsedy dozorčí rady, jakož i dvou členů představenstva Investiční společnosti. 3. Podílové listy v listinné podobě jsou opatřeny kopiemi podpisů předsedy dozorčí rady a dvou členů představenstva Investiční společnosti, jakož i vlastnoručním podpisem k tomuto účelu pověřeného pracovníka banky, která vykonává funkci depozitáře ( 5). 4 Správa fondu 1. Investiční společnost je oprávněna disponovat majetkem fondu a vykonávat práva s tímto majetkem spojená. Jedná přitom vlastním jménem a na účet podílníků. Je při tom povinna dbát zájmů podílníků, postupovat s péčí řádného a svědomitého hospodáře ve smyslu 84 odst. 1 akciového zákona a dodržovat ustanovení rakouského zákona o investičních fondech, jakož i ustanovení všeobecného a zvláštního statutu fondu. Investiční společnost může při správě investičního fondu využít třetích osob a těmto osobám též přenechat právo disponovat s majetkem fondu jménem Investiční společnosti nebo vlastním jménem a na účet podílníků. 11

13 Zkrácený účetní rok 2003/04 2. Investiční společnost nesmí na účet investičního fondu poskytovat peněžní půjčky, ani na sebe brát závazky vyplývající z ručitelských smluv. 3. Majetek investičního fondu nesmí být předmětem zástavy, ani nesmí být zatěžován jiným způsobem s výjimkou případů uvedených ve zvláštním statutu fondu. Vlastnictví k majetku investičního fondu nesmí být převáděno, ani postupováno za účelem poskytnutí záruky. 4. Investiční společnost nesmí na účet investičního fondu prodávat akcie, instrumenty peněžního trhu nebo jiné finanční nástroje podle 20 a 21 ZIF, které v okamžiku uzavření obchodu nebyly součástí majetku fondu. 5 Depozitář Banka pověřená ve smyslu 23 ZIF výkonem funkce depozitáře provádí úschovu podílových listů, vede účty fondu a vykonává všechny ostatní funkce, které jí byly svěřené podle ZIF a podle všeobecného a zvláštního statutu fondu. 6 Emisní cena a hodnota podílu 1. Depozitář je povinen vypočítat hodnotu jednoho podílu (hodnota podílu) pro každý druh podílového listu a zveřejnit emisní a odkupní cenu ( 7) pokaždé, kdy dochází k vydávání nebo zpětnému odkupu, nejméně však dvakrát za měsíc. Hodnota podílu se vypočítá jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výnosů a počtu podílů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte depozitář na základě aktuální kurzovní hodnoty cenných papírů a odběrních práv fondu s připočtením hodnoty peněžních prostředků, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a jiných práv fondu a odečtením o závazky. Základem pro stanovení výše kurzovní hodnoty jsou poslední známé burzovní kurzy, popř. kótace ceny. 2. Emisní cena se skládá z hodnoty podílu a přirážky ke každému podílu na krytí emisních nákladů společnosti. Takto vzniklá cena se zaokrouhluje směrem nahoru. Výše této přirážky, popř. zaokrouhlení je uvedena ve zvláštním statutu fondu ( 25). 3. Emisní a odkupní cena je zveřejňována pro každý druh podílového listu zvlášť v "Příloze o investičních fondech Úředního věstníku Vídeňské burzy". 7 Zpětný odkup 1. Podílníkovi je na základě jeho žádosti vyplácen podíl na fondu ve výši aktuální odkupní ceny, a to popř. proti vrácení podílového listu, dosud nesplatných výnosových listů a obnovovacího listu. 2. Odkupní cena se skládá z hodnoty podílu s odečtením srážky a/nebo zaokrouhlením směrem dolů, je-li to stanoveno ve "Zvláštním statutu fondu" ( 25). Vyplácení odkupní ceny a její výpočet a zveřejňování podle 6 může být dočasně pozastaveno a podmíněno prodejem majetku investičního fondu, jakož i obdržením výtěžku z prodeje, pokud nastanou mimořádné okolnosti, které si tento postup vyžádají v zájmu oprávněných zájmů podílníků. Tato skutečnost musí být současně oznámena Úřadu pro dohled nad finančním trhem. Jedná se zejména o situaci, kdy fond investoval 5 % nebo více majetku fondu do majetkových hodnot, jejichž oceňovací kurzy na základě politické nebo hospodářské situace zcela zřejmě neodpovídají jejich skutečným hodnotám. 8 Informace o hospodaření 1. Do čtyř měsíců po uplynutí účetního roku investičního fondu zveřejní Investiční společnost výroční zprávu sestavenou podle 12 ZIF. 2. Do dvou měsíců po uplynutí prvních šesti měsíců účetního roku investičního fondu zveřejní Investiční společnost pololetní zprávu o hospodaření sestavenou podle 12 ZIF. 3. Výroční zpráva a pololetní zpráva o hospodaření budou uloženy k nahlédnutí v Investiční společnosti a u depozitáře. 12

14 9 Promlčecí doba pro výnosové podíly Neuplatní-li podílníci nárok na vydání výnosových podílů do pěti let po jeho vzniku, má se za to, že se podílníci svého nároku zříkají. S takovými podílovými listy je poté nakládáno jako s výnosy fondu. 10 Zveřejňování Na veškeré zveřejňování týkající se fondu s výjimkou zveřejňování hodnot zjišťovaných podle 6 se vztahuje 10 rakouského zákona o kapitálovém trhu (KMG). Zveřejňování se uskutečňuje - otištěním úplného znění v Úředním věstníku Wiener Zeitung nebo - tak, že výtisky zveřejněné skutečnosti budou k dispozici v dostatečném množství a zdarma v sídle Investiční společnosti a na obchodních místech. Datum zveřejnění a místa, na kterých budou výtisky k dispozici, budou oznámeny v Úředním věstníku Wiener Zeitung. 11 Změny statutu fondu Investiční společnost může všeobecný a zvláštní statut fondu měnit se souhlasem dozorčí rady a depozitáře. Změna statutu podléhá navíc schválení ze strany Úřadu pro dohled nad finančním trhem. Změna musí být zveřejněna. Změna nabývá účinnosti dnem uvedeným ve zveřejněném oznámení o změně statutu, nejdříve však 3 měsíce po zveřejnění této skutečnosti. 12 Výpověď a likvidace 1. Investiční společnost může vypovědět správu fondu poté, co k tomu obdržela svolení od Úřadu pro dohled nad finančním trhem, a při dodržení výpovědní lhůty v délce nejméně šesti měsíců, popř. pokud majetek fondu nedosahuje výše ,- EUR, bez výpovědní lhůty pouhým zveřejněním této výpovědi ( 10). 2. Pokud zanikne právo Investiční společnosti spravovat fond, řídí se správa fondu nebo jeho likvidace příslušnými ustanoveními ZIF. 12a Sloučení nebo převod majetku fondu Investiční společnost může při dodržení 3 odst. 2 popř. 14 odst. 4 ZIF majetek podílového fondu sloučit s majetkem jiného investičního fondu nebo převést majetek podílového fondu do majetku jiných investičních fondů, popř. převzít majetek jiných investičních fondů do majetku podílového fondu. Zvláštní statut fondu pro podílový fond v cenných papírech ESPA ČESKÝ DLUHOPISOVÝ FOND dle 20 ZIF (dále jen Investiční fond ) Podílový fond v cenných papírech se řídí podle směrnice 85/611/EHS. 13 Depozitář Depozitářem je Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG se sídlem ve Vídni. 14 Obchodní místa, podílové listy 1. Obchodním místem pro nákup a odkup podílových listů a pro předávání výnosových listů je Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen Aktiengesellschaft, Vídeň, včetně všech jejích poboček. 2. Pro Investiční fond jsou vydávány podílové listy s výplatou výnosů a podílové listy s úplnou reinvesticí výnosů (bez srážky daně z kapitálových výnosů) a to vždy 1 podíl. Investiční společnost si vyhrazuje právo vydávat i podílové listy s částečnou reinvesticí výnosů (se srážkou daně z kapitálových výnosů) představující vždy 1 podíl. 13

15 Zkrácený účetní rok 2003/04 Prodej podílových listů s úplnou reinvesticí výnosů (bez srážky daně z kapitálových výnosů) v tuzemsku neprobíhá. Podílové listy jsou vedeny ve formě hromadných podílových listin. Podílové listy v listinné podobě proto nemohou být vydávány. 3. Pokud jsou podílové listy vedeny ve formě hromadné podílové listiny, připisuje výnosy podle 28, resp. výplaty podle 29 na účet podílníka banka, která pro něj vede účet cenných papírů. 15 Cenné papíry 1. Pro Investiční fond smějí být podle 4, 20 a 21 ZIF a podle 16ff Statutu fondu nakupovány všechny druhy cenných papírů, instrumentů peněžního trhu a jiných likvidních finančních instrumentů, pokud je při jejich nabývání zohledňována zásada rozložení rizika a pokud tím nejsou porušovány oprávněné zájmy podílníků. 2. Majetek Investičního fondu je investován podle následujících, demonstrativně popsaných investičních zásad: Nabývány jsou především dluhopisy zemí OECD emitované státy a/nebo centrálními bankami stejně tak jako podniky, jejichž ratingové ohodnocení provedené renomovanými ratingovými agenturami (přednostně Standard & Poor s a Moody s) dosahuje investičního stupně nebo spadá do tomuto stupni odpovídajícího segmentu. Podíly podílových fondů v cenných papírech smějí být do Investičního fondu přimíchány do výše max. 10 % majetku fondu ESPA ČESKÝ DLUHOPISOVÝ FOND. Investice do majetkových hodnot hrají podle 18 Statutu fondu v investiční politice fondu podřadnou roli. Derivátové instrumenty smějí být podle 19 a 19a tohoto Statutu používány pouze k minimalizaci rizika (zajištění). Vztaženo na celkovou čistou hodnotu majetku Investičního fondu hrají nástroje finančních derivátů sloužící k zajištění rizika významnou roli. 3. Pokud jsou pro Investi ční fond nakupovány cenné papíry nebo nástroje peněžního trhu, jejichž součástí je derivativní instrument, je třeba, aby Investiční společnost tuto skutečnost zohlednila při dodržování ustanovení paragrafů 19 a 19a. Investice fondu do indexových finančních derivátů nejsou zahrnuty do investičních limitů stanovených v 20 odst. 3 bod 5, 6, 7 a 8d ZIF. 4. Cenné papíry nebo nástroje peněžního trhu garantované nebo emitované členským státem, třetím státem nebo mezinárodní organizací veřejnoprávního charakteru, jejichž členem je jeden nebo více členských států Evropského hospodářského prostoru, mohou být nakupovány v rozsahu nad 35 % majetku Investičního fondu pouze tehdy, pokud je majetek fondu investován alespoň do 6 různých emisí a investice do jedné a téže emise nepřekročí 30 % majetku fondu. 16 Burzy a organizované trhy 1. Cenné papíry a instrumenty peněžního trhu smějí být nabývány, pokud: - jsou úředně kótovány nebo obchodovány na burze cenných papírů v některé ze zemí Evropského hospodářského prostoru - jsou obchodovány na jakémkoli jiném uznávaném, regulovaném, veřejně přístupném a řádně fungujícím trhu cenných papírů v některé ze zemí Evropského hospodářského prostoru; - jsou úředně kótovány na některé z burz třetích států uvedené v příloze; - jsou obchodovány na jakémkoli jiném uznávaném, regulovaném, veřejně přístupném a řádně fungujícím trhu cenných papírů v některé ze třetích zemí uvedeném v příloze, nebo - pokud podmínky emise obsahují závazek, že je požádáno o úřední záznam nebo registraci k obchodování na některé z výše uvedených burz nebo k obchodování na některém z výše uvedených jiných trhů a toto povolení bude uděleno nejpozději do jednoho roku od zahájení emise cenných papírů. 14

16 2. Nástroje peněžního trhu neobchodované na regulovaném trhu, které jsou zpravidla obchodované na peněžním trhu, jsou likvidní a jejich hodnotu lze kdykoliv přesně určit, mohou být pro Investiční fond nakupovány, pokud emise nebo sám emitent podléhají předpisům o ochraně investorů a ochraně vkladů nebo - jsou vydávány nebo garantovány státním, regionálním nebo místním subjektem nebo centrální bankou členské země, Evropskou bankou, Evropskou unií nebo Evropskou investiční bankou, třetí zemí nebo, pokud je tato země federací, spolkovou zemí této federace, nebo mezinárodním subjektem veřejnoprávního charakteru, jehož členem je alespoň jedna členská země, nebo - jsou vydávány podnikem, jehož cenné papíry (vyjma nových emisí) jsou obchodovány na regulovaných trzích uvedených v bodě 1, nebo - jsou vydávány nebo garantovány institucí, která je podřízena dohledu podle kritérií stanovených v komunitárním právu, nebo jsou vydávány nebo garantovány institucí, která podléhá dohledu a dodržuje jeho podmínky, které jsou podle názoru Úřadu pro dohled nad finančním trhem minimálně tak přísné jako podmínky dohledu podle komunitárního práva, nebo - jsou vydávány jinými emitenty, kteří spadají do kategorie, která byla ze strany Úřadu pro dohled nad finančním trhem schválena, pokud pro investice do těchto nástrojů platí srovnatelné předpisy na ochranu investorů a pokud se jedná v případě takového emitenta o podnik s vlastním kapitálem v minimální výši 10 milionů eur, který zpracovává a zveřejňuje svou účetní závěrku podle předpisů směrnice 78/660/EHS, nebo se jedná o právní subjekt, který v rámci jedné podnikové skupiny zahrnující jednu nebo více společností kótovaných na burze, je zodpovědný za financování této skupiny, nebo se jedná o právní subjekt, který má financovat krytí závazků v cenných papírech využitím úvěrového rámce poskytnutého ze strany banky. 3. Celkem smí být investováno nejvýše 10 % majetku fondu do cenných papírů a nástrojů peněžního trhu, které nesplňují předpoklady uvedené v bodě 1 a Podíly investičních fondů 1. Podíly investičních fondů (= investiční fondy a investiční společnosti otevřeného typu), které splňují podmínky směrnice 85/611/EHS (OGAW), smějí být nakupovány společně s investičními fondy podle následujícího bodu 2 až do celkové výše 10 % majetku Investičního fondu, za předpokladu, že ani tyto investiční fondy nesmějí investovat více jak 10 % majetku fondu do podílů jiných investičních fondů. 2. Podíly investičních fondů, které nesplňují podmínky směrnice 85/611/EHS (OGA) a - jejichž výlučným cílem je investování peněz získaných od veřejnosti na společný účet podle zásady rozložení rizika do cenných papírů a jiných likvidních finančních nástrojů, a - jejichž podíly jsou odkupovány nebo vypláceny na žádost podílníka bezprostředně nebo zprostředkovaně k tíži majetku investičního fondu, smějí být nakupovány společně s investičními fondy podle předcházejícího bodu 1 v celkové výši 10 % majetku fondu, za předpokladu, že a) ani tyto investiční fondy nesmějí investovat více jak 10 % majetku Investičního fondu do podílů jiných investičních fondů a b) tyto investiční fondy jsou registrovány podle právních předpisů, které je podřizují dohledu, který je podle názoru Úřadu pro dohled nad finančním trhem rovnocenný dohledu podle komunitárního práva a existuje dostatečná záruka spolupráce mezi dotyčnými úřady, a c) úroveň ochrany podílníků je rovnocenná ochraně, kterou požívají podílníci investičních fondů, které splňují podmínky směrnice 85/611/EHS (OGAW - Subjekty kolektivního investování do cenných papírů), a zejména předpisy o oddělené úschově zvláštního majetku, o přijetí úvěru, poskytnutí úvěru a prázdných prodejích cenných papírů a nástrojů peněžního trhu jsou rovnocenné s požadavky směrnice 85/611/EHS, a 15

17 Zkrácený účetní rok 2003/04 d) o obchodní činnosti jsou pořizovány pololetní a výroční zprávy, které umožňují učinit si obraz o majetku a závazcích, výnosech a transakcích ve sledovaném období. 3. Pro Investiční fond smějí být nakupovány také podíly investičních fondů, které jsou bezprostředně nebo zprostředkovaně spravovány stejnou investiční společností nebo společností, se kterou je Investiční společnost svázána společnou správou, managementem nebo významnou přímou nebo nepřímou majetkovou účastí. 4. Podíly jednoho a téhož investičního fondu smějí být nakupovány max. do výše 10 % majetku fondu. 18 Vklady na viděnou a vypověditelné vklady Fond smí udržovat zůstatky na bankovních účtech ve formě vkladů na viděnou nebo vypověditelných vkladů s dobou splatnosti nejvýše 12 měsíců. Minimální zůstatek na bankovních účtech není předepsán a výše vkladů není omezena. Ustanovení bodu 1 je všeobecné povahy. Investiční fond smí nakupovat majetkové hodnoty specifikované v bodě 1 podle zásad investiční politiky uvedených v Deriváty 1. Pro Investiční fond mohou být využívány odvozené finanční nástroje (deriváty), včetně rovnocenných nástrojů účtovaných v hotovosti, které jsou obchodované na některém z regulovaných trhů uvedených v 16, pokud se u základního majetku jedná o cenné papíry, nástroje peněžního trhu a jiné likvidní finanční investice ve smyslu 15, nebo o finanční indexy, úrokové sazby, směnné kursy nebo měny, do kterých Investiční fond může podle svých zásad investiční politiky ( 15) investovat. 2. Celkové riziko spojené s deriváty nesmí překročit celkovou čistou hodnotu majetku fondu. Při výpočtu rizika se bere v potaz tržní hodnota základního majetku, riziko výpadku, budoucí výkyvy trhu a vypořádací lhůta jednotlivých pozic. 3. Investiční fond smí jako součást své investiční strategie využívat deriváty v rámci investičních limitů stanovených v 20 odst. 3 bod 5, 6, 7, 8a a 8d ZIF, pokud celkové riziko spojené se základním majetkem nepřekročí tyto investiční limity. 4. Ustanovení bodu 1 až 3 je všeobecné povahy. Investiční fond smí finanční nástroje uvedené v bodě 1 využívat podle zásad investiční politiky uvedených v a Deriváty OTC 1. Investiční fond může využívat odvozené finanční nástroje, které nejsou obchodovány na burze (deriváty OTC), pokud a) se u základního majetku jedná o majetek podle 19 bod 1, b) je protistrana institucí, která podléhá dohledu a která byla schválena vyhláškou Úřadu pro dohled nad finančním trhem c) deriváty OTC podléhají spolehlivému a přezkoumatelnému ocenění na bázi denních hodnot a mohou být kdykoliv na základě iniciativy Investičního fondu za přiměřenou aktuální hodnotu prodány, zlikvidovány nebo vykompenzovány protiobchodem d) jsou investovány v rámci investičních limitů stanovených v 20 odst. 3 bod 5, 6, 7, 8a a 8d a celkové riziko základních hodnot nepřekročí tyto limity. 2. Riziko výpadku u obchodů Investičního fondu s deriváty OTC nesmí překročit následující limity: a) pokud je protistranou úvěrová instituce, 10 % majetku fondu, b) jinak 5 % majetku fondu. 16

18 3. Ustanovení bodu 1 a 2 je všeobecné povahy. Investiční fond smí finanční nástroje uvedené v bodě 1 využívat podle zásad investiční politiky uvedených v Přijetí úvěru Investiční společnost smí na účet Investičního fondu přijímat krátkodobé úvěry až do výše 10 % majetku fondu. 21 Repo operace Investiční společnost je do výše investičních limitů stanovených v ZIF oprávněna na účet Investičního fondu nakupovat do majetku fondu majetek se závazkem prodávajícího k zpětnému odkupu tohoto majetku v předem určeném termínu a za předem stanovenou cenu. 22 Úrokové swapové operace Investiční společnost je oprávněna v rámci investičních limitů stanovených v ZIF vyměňovat variabilní úrokové nároky za pevně stanovené úrokové nároky nebo pevně stanovené úrokové nároky za variabilní úrokové nároky, pokud jsou úhrady úroků v majetku fondu vyváženy úrokovými nároky z majetku fondu stejného druhu. 23 Devizové swapové operace Investiční společnost je oprávněna v rámci investičních limitů stanovených v ZIF vyměňovat majetek fondu za majetek, který zní na jinou měnu. 24 Zápůjčka cenných papírů Investiční společnost je oprávněna v rámci investičních limitů stanovených v ZIF převádět na dobu určitou vlastnictví k cenným papírům na třetí osoby až do výše 30 % majetku fondu v rámci všeobecně uznávaného systému půjčování cenných papírů, a to za podmínky, že je třetí osoba zavázána po uplynutí předem stanovené zápůjční lhůty převést vlastnictví k cenným papírům zpět. Výpočet hodnoty podílu podle 6 se provádí v CZK. 25 Emisní a odkupní cena Emisní přirážka na úhradu emisních nákladů společnosti činí až 2,5 %. Odkupní cena je shodná s hodnotou podílu. Vydávání podílů není omezeno. Investiční společnost si však vyhrazuje právo vydávání podílových listů dočasně nebo zcela zastavit. 26 Účetní rok Účetním rokem Investičního fondu se rozumí období od 1. března do posledního dne měsíce února následujícího kalendářního roku. 27 Správní poplatky, náhrada výdajů Investiční společnost obdrží za činnost správce měsíčně odměnu až do výše 0,1 % majetku fondu, která se počítá z hodnoty majetku na konci měsíce. Investiční společnost má dále nárok na náhradu všech výdajů, které jí vznikly v souvislosti se správou, obzvláště nákladů na povinné zveřejňování informací, poplatků za úschovu cenných papírů, poplatků depozitáři, nákladů na audit, poradenství a účetní závěrky. 28 Použití výnosů u podílových listů s výplatou výnosů Výnosy dosažené v průběhu účetního roku jsou po úhradě nákladů vypláceny majitelům podílových listů s výplatou výnosů od 1. června následujícího účetního roku případně proti odevzdání výnosového listu, a to v plné výši, pokud se jedná o úroky a dividendy, nebo ve výši dle uvážení Investiční společnosti, pokud se jedná o zisky z prodeje majetku fondu včetně odběrních práv. Zbývající část výnosů se převádí do dalšího účetního období. 17

19 Zkrácený účetní rok 2003/04 29 Použití výnosů u podílových listů se srážkou daně z kapitálových výnosů (podílové listy s částečnou reinvesticí výnosů) Výnosy dosažené v průběhu účetního roku nejsou po úhradě nákladů vypláceny. U podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů se od 1. června následujícího účetního roku vyplácí částka stanovená podle věty ZIF. Tuto částku je nutné, v případech, kterých se to týká, použít na úhradu daně z kapitálových výnosů připadající na výnos z podílového listu. 29a Použití výnosů u podílových listů bez srážky daně z kapitálových výnosů (podílové listy s úplnou reinvesticí výnosů) Výnosy dosažené v průběhu účetního roku nejsou po úhradě nákladů vypláceny. U tohoto druhu podílových listů s úplnou reinvesticí výnosů se podle věty ZIF nevyplácí žádný výnos. 30 Likvidace Z čistého výtěžku likvidace obdrží depozitář odměnu ve výši 0,5 % majetku fondu. Příloha k 16 Seznam burz s úředním obchodováním a seznam organizovaných trhů 1. Burzy s úředním obchodováním a organizovanými trhy v členských státech Evropského společenství Podle článku 16 směrnice 93/22/EHS (směrnice o cenných papírech) musí každý členský stát vést aktuální seznam jím schválených trhů s cennými papíry. Tento seznam je nutné předat ostatním členským státům a Komisi. Komise je podle tohoto ustanovení povinna jednou ročně zveřejnit seznam regulovaných trhů, které jí byly nahlášeny. V důsledku zjednodušení procesu schvalování a specializace na jednotlivé segmenty obchodování podléhá seznam regulovaných trhů velkým změnám. Komise proto mimo ročního zveřejňování příslušného seznamu v Úředním věstníku Evropských společenství zpřístupnila aktualizované vydání seznamu na svých oficiálních webových stránkách: 280/c de pdf UPOZORNĚNÍ: Pod třetími zeměmi se rozumí i takové země Evropského hospodářského prostoru, které nejsou členy EU (Norsko, Island a Lichtenštejnsko) 2. Burzy v evropských zemích mimo členské země Evropského společenství 2.1. CHORVATSKO Záhřeb 2.2. NORSKO Oslo 2.3. POLSKO Varšava 2.4. ŠVÝCARSKO Curych, Ženeva, Bazilej 2.5. SLOVENSKÁ REPUBLIKA Bratislava 2.6. SLOVINSKO Lublaň 2.7. ČESKÁ REPUBLIKA Praha 2.8. TURECKO Istanbul (pouze Národní trh ) 2.9. MAĎARSKO Budapest 2.10 ESTONSKO Talin 18

20 3. Burzy v mimoevropských zemích 3.1. ARGENTINA Buenos Aires 3.2. AUSTRÁLIE Sydney, Hobart, Melbourne, Perth 3.3. BRAZÍLIE Rio de Janeiro, Sao Paulo 3.4. CHILE Santiago 3.5. HONGKONG Hongkong Stock Exchange 3.6. INDIE Bombay 3.7. INDONÉZIE Jakarta 3.8. IZRAEL Tel Aviv 3.9. JAPONSKO Tokyo, Osaka, Nagoya, Kyoto, Fukuoka, Niigata, Sapporo, Hiroshima KANADA Toronto, Vancouver, Montreal KOREA Soul MALAJSIE Kuala Lumpur MEXIKO Mexiko City NOVÝ ZÉLAND Wellington, Christchurch/Invercargill, Auckland FILIPÍNY Manila SINGAPUR Singapore Stock Exchange JIŽNÍ AFRIKA Johannesburg TAIWAN Taipei THAJSKO Bangkok USA New York, American Stock Exchange (AMEX), New York Stock Exchange (NYSE), Los Angeles/Pacific Stock Exchange, San Francisco/ Pacific Stock Exchange, Philadelphia, Chicago, Boston, Cincinnati VENEZUELA Caracas 4. Organizované trhy v zemích mimo členské země Evropské unie 4.1. JAPAN Over the Counter Market 4.2. KANADA Over the Counter Market 4.3. KOREA Over the Counter Market 4.4. ŠVÝCARSKO Vorbörse Zürich, Vorbörse Genf, Börse Bern, Over the Counter Market členů asociace International Securities Market Association (ISMA), Curych 4.5. USA Over the Counter Market v systému NASDAQ, Over the Counter Market (trhy organizované NASD jako Over-the-Counter Equity Market,Municipal Bond Market, Government Securities Market, Corporate Bonds and Public Direct Participation Programs) Over the Counter Market pro Agency Mortgage Backed Securities 5. Burzy s finančními termínovými kontrakty a opcemi 5.1. ARGENTINA Bolsa de Comercio de Buenos Aires 5.2. AUSTRÁLIE Australian Options Market, Sidney Futures Exchange Ltd BRAZÍLIE Bolsa Brasileira de Futuros, Bolsa de Mercadorias & Futuros, Rio de Janeiro Stock Exchange, Sao Paulo Stock Exchange 5.4. KANADA Montreal Exchange, Toronto Futures Exchange 5.5. HONG KONG Hong Kong Futures Exchange Ltd JAPONSKO Osaka Securities Exchange, Tokyo International Financial Futures Exchange, Tokyo Stock Exchange 5.7. NOVÝ ZÉLAND New Zealand Futures and Options Exchange 5.8. NORSKO Oslo Stock Exchange 5.9. FILIPÍNY Manila International Futures Exchange SINGAPUR Singapore International Monetary Exchange SLOVENSKÁ REPUBLIKA RM-System Slovakia a Bratislava Options Exchange-BOB JIŽNÍ AFRIKA Johannesburg Stock Exchange (JSE), South African Futures Exchange (SAFEX) ŠVÝCARSKO EUREX USA American Stock Exchange, Chicago Board Options Exchange, Chicago Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, Comex, FINEX, Mid America Commodity Exchange, New York Futures Exchange, Pacific Stock Exchange, Philadelphia Stock Exchange, New York Stock Exchange 19

21 Zkrácený účetní rok 2003/04 Daňové zpracování výplat u podílových listů s výplatou výnosů fondu ESPA ČESKÝ DLUHOPISOVÝ FOND v CZK na podíl (hodnota použitá k výpočtu podílu ve fondu ESPA ČESKÝ DLUHOPISOVÝ FOND k : 101,55 CZK) Účetní rok: Investoři Investoři Investoři Výplata: podnikatelé podnikatelé IČ cenného papíru: AT fyzické osoby fyzické osoby právnické osoby 1. Výplata před odpočtem KESt II a KESt III CZK 0,5300 0,5300 0, Včetně sražené zahraniční a tuzemské srážkové daně CZK 0,0000 0,0000 0, Minus a) substanční zisky osvobozené od daně CZK 0, b) nezdanitelné úrokové výnosy podle DBA CZK 0,0000 0,0000 0,0000 CZK 0,5233 0,5300 0, Z toho již zdaněno CZK 0,5233 0, Zdanitelné příjmy CZK 0,0000 0,0067 0, Zahraniční příjmy zdanitelné v Rakousku CZK - - 0, Daně zaplacené v jiných zemích za účelem zamezení dvojímu zdanění: a) započitatelné CZK 0,0000 0,0000 0,0000 b) vratné CZK 0,0000 0,0000 0, a) Rak. KESt I (z dividend) CZK 0,0000 0,0000 0,0000 b) Rak. KESt II (z úroků) CZK 0,13 1) 0,13 1) 0,13 2) 3) c) Rak. KESt III (z navýšené hodnoty majetku) CZK 0, d) Rak. KESt ze zahraničních dividend 9. Hodnota dědické daně CZK 0, Výnos z úroků podléhající rakouské dani z kapit. výnosů (KESt) CZK 0,5233 0,5233 0,5233 2) Vysvětlivky: KESt daň z kapitálových výnosů KStG zákon o dani z kapitálu A s volbou zdanění DBA dohoda o zamezení dvojímu zdanění EStG zákon o dani z příjmu B bez volby zdanění 1) Konečné zranění KESt. 2) Pokud nejsou splněny podmínky pro osvobození od této daně. 3) KESt započitatelné na daň z příjmu právnických osob. Výše uvedené zdanění se týká investorů, kteří jsou neomezenými daňovými plátci v Rakousku (investoři se sídlem podnikání, bydlištěm nebo trvalým pobytem v Rakousku). Ostatní investoři musejí dodržovat příslušné národní zákony. U privátních investorů je s ohledem na výše uvedenou výplatu jejich kompletní daňová povinnost (daň z příjmu) automaticky splněna provedenou srážkou daně z výnosu kapitálu. Není třeba k těmto příjmům proto odevzdávat žádné daňové prohlášení. "Mezidaň" pro nadace Kapitálové výnosy zdaněné sazbou 12,5 % podle 22 odst. 3 ve spojení s 13 odst. 3 zákona o dani z příjmu právnických osob byly vypočteny ve výši 0,5233 CZK na jeden podíl. Jejich výpočet byl proveden na základě uvedených zákonných ustanovení, jakož i jejich výkladu ze strany spolkového ministerstva financí (viz též směrnice pro nadace). 20

22 Veřejné fondy ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Rodina CASH: Fondy, které investují do cenných papírů peněžního trhu a krátkodobých dluhopisů ESPA CASH EURO Dluhopisy v EUR s velmi krátkou dobou splatnosti ESPA CASH EURO-PLUS Dluhopisy v EUR s krátkou dobou splatnosti ESPA CASH EURO-MIDTERM Dluhopisy v EUR s středně dlouhou dobou splatnosti ESPA CASH DOLLAR Dluhopisy v USD s velmi krátkou dobou splatnosti Rodina BOND: Fondy, které investují do pevně úročených cenných papírů ESPA BOND EURO-RENT Státní dluhopisy v EUR ESPA BOND COMBIRENT Státní dluhopisy v EUR ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT Dluhopisy požívající sirotčí jistoty v EUR ESPA BOND EURO-RESERVA Dluhopisy v EUR ESPA BOND EURO-PRO Dluhopisy v EUR ESPA BOND MORTAGE Americké hypoteční zástavní listy, ESPA BOND EURO-CORPORATE Podnikové obligace v EUR ESPA BOND EUROPE Panevropské dluhopisy ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD Podnikové dluhopisy nižší bonity v EUR ESPA BOND DANUBIA Státní dluhopisy kandidátských zemí pro vstup do EU ESPA BOND USA Americké státní dluhopisy v USD, zajištěné proti kursovému riziku ESPA BOND USA-CORPORATE Americké státní dluhopisy v USD, zajištěné v EUR proti kursovému riziku ESPA BOND DOLLAR Státní dluhopisy v USD ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE Podnikové obligace v USD ESPA BOND YEN Dluhopisy v JPY ESPA BOND EMERGING-MARKETS Dluhopisy z nových trhů ESPA BOND INTERNATIONAL Mezinárodní dluhopisy Rodina STOCK: Fondy, které investují do akcií ESPA STOCK VIENNA Rakouské akcie ESPA STOCK EUROPE Evropské akcie ESPA STOCK EUROPE-GROWTH Evropské růstové akcie ESPA STOCK EUROPE-VALUE Evropské akcie čistá hodnota majetku ESPA STOCK AMERICA Akcie USA ESPA STOCK JAPAN Japonské akcie ESPA STOCK DANUBIA Východoevropské a středoevropské akcie ESPA STOCK ISTANBUL Turecké akcie ESPA STOCK GLOBAL Mezinárodní akcie ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY Akcie evropských nemovitostí ESPA STOCK BIOTEC Akcie biotechnologických podniků ESPA STOCK PHARMA Akcie farmaceutických podniků ESPA STOCK TECHNO Akcie z oblasti technologií ESPA STOCK INTERNET-INFRA Akcie podniků zaměřujících se na internet a infrastrukturu ESPA STOCK UMWELT Akcie z oblasti ekologických technologií ESPA STOCK FINANCE Akcie finančního sektoru ESPA STOCK ETHIK Akcie podniků respektujících etický standard ALPENFONDS Akcie alpské oblasti 21

23 Zkrácený účetní rok 2003/04 Rodina BEST OF FUNDS: Fondy, které investují do výběru nejlepších fondů ESPA BEST OF EUROPE Evropské akciové fondy ESPA BEST OF AMERICA Americké akciové fondy ESPA BEST OF JAPAN Japonské akciové fondy ESPA BEST OF EMERGING-MARKETS Akciové fondy nových trhů ESPA BEST OF WORLD Globální akciové fondy ESPA BEST OF HEALTHCARE Akciové fondy z oblasti farmacie, biotechnologie, ESPA BEST OF TECHNOLOGY Globální akciové fondy z oblasti technologií Fondy se smíšenou investiční strategií Označení BOND MED MIX INVEST TOP STOCK Podíl akcií v portfoliu 0% do 25% do 35% do 50% do 75% 100% Rodina PORTFOLIO: Fondy, jejichž investiční strategie je stanovena Erste Sparinvest ESPA PORTFOLIO BOND Dluhopisový smíšený fond ESPA PORTFOLIO MED Smíšený fond, až 25% akcií ESPA PORTFOLIO MIX Smíšený fond, až 35% akcií Rodina SELECT: Fondy fondů, jejichž investiční strategie je stanovena Erste Sparinvest ESPA SELECT CASH Fond fondů EPSA fondy peněžního trhu ESPA SELECT BOND Fond fondů EPSA dluhopisové fondy ESPA SELECT MED Smíšený fond fondů, až 25% akciových fondů ESPA SELECT INVEST Smíšený fond fondů, až 50% akciových fondů ESPA SELECT STOCK Globální akciový fond fondů, 100% akciových fondů ESPA SELECT STOCK-INDUSTRIES Globální oborový akciový fond fondů, Rodina PRO: Smíšené fondy, jejichž investiční strategie je stanovena Erste Sparinvest ESPA PRO MIX Smíšený fond, až 35% akciových fondů ESPA PRO INVEST Smíšený fond, až 50% akciových fondů ESPA PRO TOP Smíšený fond Rodina PIF: Penzijní investiční fondy ESPA PIF MIX ESPA PIF TOP ESPA VORSORGE CLASSIC /03 Penzijní investiční fond Penzijní investiční fond Penzijní fond se státní podporou 22

24 Fondy spořitelen Fondy spořitelny Salzburger Sparkasse: SALZBURGER SPARKASSE BOND AUSTRIA SALZBURGER SPARKASSE BOND GERMANY SALZBURGER SPARKASSE SELECT TREND SALZBURGER SPARKASSE SELECT INVEST SALZBURGER SPARKASSE TOP OF WORLD Dluhopisy v EUR, rakouští emitenti Dluhopisy v EUR, převážně němečtí emitenti Smíšený fond fondů, cca. 25% akciový fond Smíšený fond fondů, cca. 50% akciový fond Globální akciový fond fondů Fondy banky Steiermärkische Bank und Sparkassen AG: TOP I DER STABILE Smíšený fond fondů, přibl. 20% akciový fond TOP II DER FLEXIBLE Smíšený fond fondů, až 70% akciový fond TOP III DER AKTIVE Akciový fond fondů TOP IV DER PLANENDE Fond fondů TOP V DER OFFENSIVE Oborový fond fondů Ostatní fondy spořitelen: DELPHIN INVEST GLOBALER PERFORMER Akciový fond fondů Spořitelny Knittelfeld AG PIZ BUIN GLOBAL SELECT AKTIEN-DACHFONDS SELECT ANLEIHEN-DACHFONDS WILDER KAISER Globální akciový fond fondů Globální akciový fond fondů Akciový fond fondů, Voralberger Sparkasse Fond fondů, Wiener Neustädter Sparkasse Fond fondů, Wiener Neustädter Sparkasse Fond fondů, Sparkasse Kufstein 23