DLUHOPISOVÉ FONDY ERSTE-SPARINVEST ESPA BOND EUROPE POLOLETNÍ ZPRÁVA

Transkript

1 DLUHOPISOVÉ FONDY ERSTE-SPARINVEST ESPA BOND EUROPE POLOLETNÍ ZPRÁVA za období od 1. dubna 2004 do 30. září 2004

2 ESPA BOND EUROPE Obsah Obecné informace o investiční společnosti Vývoj fondu Hospodářský vývoj a trh s dluhopisy Investiční politika Shrnutí Struktura majetku fondu Seznam majetku fondu k 30. září Veřejné fondy ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H

3 Pololetní zpráva 2004 Obecné informace o investiční společnosti Společnost ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň Telefon: / 17101, fax: Základní jmění 2,30 mil.eur (od ) Společníci Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Dozorčí rada Jednatelé Prokuristé Státní komisaři Auditor Depozitář Ředitel Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) Ředitel Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) Ředitel Mgr. Dr. Kurt STÖBER (místopředseda) Ředitel Mgr. Rupert ASCHER (od ) Ředitel Leopold BREITFELLNER Ředitel Mgr. Alois HOCHEGGER Ředitel oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER Ředitel Franz RATZ Ředitel Mgr. Josef STÖGER (do ) Podnikovou radou vysláni: Mgr. (FH) Elisabeth BRAUNER Mgr. Franz KISSER Wolfgang MAYER Herbert STEINDORFER Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mgr. Karl BRANDSTÖTTER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mgr. Franz KISSER Dr. Rolf MAJCEN Ernst SORGER Ernst Rudolf THIER (od ) Rada Mrg. Wolfgang PECHRIGGL AD Erwin GRUBER Deloitte & Touche GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG 2

4 ESPA BOND EUROPE Vážený podílníku, dovolujeme si Vám předložit pololetní zprávu podílového fondu v cenných papírech ESPA BOND EUROPE za období od 1. dubna 2004 do 30. září Vývoj fondu Hospodářský vývoj a trh s dluhopisy Na počátku dubna výnosy na kapitálových trzích prudce stouply. Tento růst byl způsoben pozitivním vývojem údajů o pracovním trhu v USA. Tzv. jobless recovery se zdála být u konce a trh očekával opravdový konjunkturální růst. Výnosy rostly potom skoro do poloviny června. Fed díky zlepšujícím se výsledkům hospodářského vývoje začal od konce června zvyšovat hlavní úrokovou sazbu. Tento krok byl trhem již očekáván a byl vítán. Dosud Fed zvedl hlavní úrokovou sazbu celkem o 0,75% na 1,75%. Jelikož však dobrý ekonomický vývoj v USA hodnoty ukazatelů nepotvrdily, klesly výnosové míry u desetiletých Treasuries do konce září opět na 4,18%. Evropská centrální banka ponechala na rozdíl od svého amerického protějšku úrokové sazby nezměněny na 2%. Trh s dluhopisy v Evropě byl silně ovlivněn konjunkturálními údaji z USA. Proto se výnosové míry pohybovaly podobně jako na americkém trhu. Desetileté německé spolkové dluhopisy dosahovaly na konci období prakticky nezměněné hodnoty výnosové míry na úrovni 4%. Investiční politika ESPA BOND EUROPE investuje kromě eurobondů také až 30% svého majetku do pevně úročených cenných papírů znějících na jiné evropské měny. Vedle státních dluhopisů jsou do fondu nabývány dále evropské hypotéční listy nejlepší bonity (zástavní listy a dánské hypoteční listy) a podnikové obligace (corporate bonds) s ratingem investičního stupně (AAA až BBB). Proti měnovému riziku je fond podle situace částečně zajištěn do EUR. Aktuálně modifikovaná durace leží okolo 5,20%. Management fondu momentálně v Evropě upřednostňuje eurobondy s dobou do splatnosti 7 až 30 let a dánské, švédské a britské dluhopisy s kratší až středně dlouhou dobou do splatnosti. Majetek fondu ESPA BOND EUROPE je z cca. 30% zainventován v podnikové sféře. Přitom je kladen velký důraz na diverzifikaci. Fond dále investuje vzhledem k výnosovým možnostem do maďarských (HUF) a polských (PLN) státních dluhopisů. Přimíchání těchto zemí střední a východní Evropy se mění podle očekávání na trzích a pohybuje se mezi 0% a 15%. K dynamickému řízení jsou používány úrokové deriváty a devizové termínové obchody. Shrnutí ESPA BOND EUROPE spojuje nejdůležitější evropské trhy s dluhopisy do jednoho fondu a je optimálně diverzifikován. 3

5 Pololetní zpráva 2004 Struktura majetku fondu 31. září březen 2004 mil. EUR % mil. EUR % Dluhopisy znějící na britské libry 80,0 12,61 60,6 9,27 dánské koruny 41,8 6,58 43,8 6,69 eura 347,8 54,80 408,6 62,44 polské zloté 30,0 4,72 31,4 4,80 švédské koruny 47,0 7,41 46,7 7,14 maďarské forinty 19,1 3,00 19,2 2,93 americké dolary 8,1 1,27 8,3 1,27 Investiční certifikáty znějící na eura 27,7 4,36 16,5 2,53 Majetek v cenných papírech 601,3 94,75 635,1 97,07 Devizové termínové obchody - 0,2-0,03 0,1 0,01 Zůstatky na bankovních účtech 18,9 2,99 3,4 0,51 Úrokové pohledávky 14,6 2,29 15,8 2,41 Majetek fondu 634,6 100,00 654,3 100,00 Seznam majetku fondu k 30. září 2004 včetně změn majetku v cenných papírech od 1. dubna 2004 do 30. září 2004 Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. sazba Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY DLUHOPISY znějící na britské libry Země emise NĚMECKO KRED.F.WIED.02/08 XS , , ,02 2,22 LB HESS.-THUER.07 XS , , ,87 0,78 Celkem ,89 3,00 Emitent EVROPSKÁ INVESTIČNÍ BANKA E.I.B. 98/09 XS , , ,95 0,94 EIB INV.BK 03/13 XS , , ,54 1,25 EUR.INV.BK XS , , ,40 1,18 Celkem ,89 3,37 Země emise VELKÁ BRITÁNIE ANGLO IRISH 02/UND. XS , , ,27 0,27 BARCLAYS BK 02/UND.FLR XS , , ,62 0,24 Celkem ,89 0,51 Země emise IRSKO HELABA INTL 99/00 XS , , ,28 2,08 Celkem ,28 2,08 Země emise OSTROVY JERSEY BRADFORD&BING.02/- XS , , ,92 0,36 HSBC BANK 03/UND. XS , , ,90 0,23 Celkem ,82 0,59 Země emise NIZOZEMSKO B.N.G MTN 02/06 XS , , ,39 1,41 MUNICH FIN.03/28 XS , , ,29 0,26 Celkem ,68 1,67 4

6 ESPA BOND EUROPE Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. sazba Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % Země emise RAKOUSKO BA MTN 01/11 XS , , ,26 0,76 Celkem ,26 0,76 Země emise ŠVÉDSKO FOERENINGSBK.04/UND XS , , ,36 0,23 Celkem ,36 0,23 Země emise USA HVB FUNDING 99/36 XS , , ,34 0,40 Celkem ,34 0,40 Celkem GBP přepočítáno kurzem 0, ,41 12,61 DLUHOPISY znějící na dánské koruny Země emise DÁNSKO REALKREDIT DANM.93/26 DK , , ,98 1,76 REALKREDIT DANM.98/05 DK , , ,84 4,83 Celkem DKK přepočítáno kurzem 7, ,82 6,58 DLUHOPISY znějící na eura Země emise AUSTRÁLIE A.N.Z. BKG GRP 06 XS , , ,00 0,08 Celkem ,00 0,08 Země emise BELGIE BELGIQUE 01/06 BE , , ,00 0,82 BELGIQUE BE , , ,89 4,91 SCA C.C. 02/07 MTN XS , , ,00 0,17 Celkem ,89 5,90 Země emise KAJMANSKÉ OSTROVY BBVA CAP 00/10 XS , , ,00 0,12 BCP FIN. BK 01/11 XS , , ,00 0,18 SANT.C.H. 99/09 XS , , ,00 0,08 Celkem ,00 0,39 Země emise NĚMECKO BAY.HYP-U.VEREIN.02/14 DE , , ,00 0,26 BAYER AG 02/12 MTN XS , , ,00 0,18 COMMERZBANK DE , , ,00 0,08 Celkem ,00 0,52 Země emise FINSKO FORTUM OYI 01/08 XS , , ,00 0,17 Celkem ,00 0,17 Země emise FRANCIE AXA S.A. 01/13 MTN XS , , ,00 0,18 BNP PARIBAS 98/08 XS , , ,50 0,37 CARREFOUR 03/11 XS , , ,00 0,16 CASINO GUICHARD 01/08 FR , , ,00 0,17 CDC IXIS CAP. 03/18 FR , , ,00 0,08 ELF-AQUITAINE 99/09 XS , , ,00 0,21 FRANCE TELEC.03/13 FR , , ,00 0,22 FRANCE TELECOM 03/07 FR , , ,00 0,47 FRANKREICH FR , , ,00 1,23 KLEPIERRE FR , , ,00 0,14 LAFARGE 00/07 FR , , ,00 0,17 MOET-HENNESSY 08 FR , , ,00 0,17 5

7 Pololetní zpráva 2004 Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. sazba Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % RCI BANQUE 03/08 FR , , ,00 0,16 SCHNEIDER E FR , , ,00 0,16 SUEZ S.A. 00/07 FR , , ,00 0,29 VEOLIA ENVIR.01/05 FR , , ,00 0,48 VINCI S.A. 02/09 XS , , ,50 0,13 Celkem ,00 4,79 Země emise VELKÁ BRITÁNIE ALLIED DOM.F.02/09 XS , , ,00 0,17 ANGLO AM.CAP.03/08 XS , , ,00 0,08 BARCLAYS BK 03/13 XS , , ,00 0,12 BRADF.&BING. 03/08 XS , , ,00 0,27 CADBURRY SCHW.04/09 XS , , ,00 0,12 COMPASS GR 02/09 MTN XS , , ,00 0,17 GALLAHER GR. 04/11 XS , , ,00 0,16 HALIFAX PLC 99/09 XS , , ,00 0,25 IMP.TABACCO 96/06 XS , , ,00 0,08 KELDA GROUP 99/06 XS , , ,00 0,18 MMO2 PLC 02/07 XS , , ,00 0,17 NGG FINANCE 01/06 XS , , ,00 0,33 ROYAL BK SCOTLD 01/13 XS , , ,00 0,18 SAINSBURY 01/08 XS , , ,00 0,18 UNIT.UTIL.W. 00/07 XS , , ,00 0,29 VODAFONE XS , , ,50 0,12 Celkem ,50 2,88 Země emise ITÁLIE ASM BRESCIA 04/14 XS , , ,00 0,24 AUTOSTRADE 04/24 XS , , ,00 0,26 B.T.P IT , , ,00 1,29 ENEL S.P.A. 04/11 XS , , ,00 0,16 ENI S.P.A. 00/10 XS , , ,00 0,12 GENERALI 00/10 XS , , ,00 0,18 Celkem ,00 2,25 Země emise KANADA DAIMLERCHRYS.02/07 DE , , ,00 0,38 IMPERIAL TOBACCO06 XS , , ,00 0,16 Celkem ,00 0,54 Země emise CHORVATSKO ZAGREB. BANKA 04/09 XS , , ,00 0,32 Celkem ,00 0,32 Země emise LUCEMBURSKO SOGERIM 01/06 MTN XS , , ,00 0,41 SYNGENTA.LUX. 01/06 XS , , ,00 0,25 Celkem ,00 0,66 Země emise NIZOZEMSKO ABN AMRO BK NL , , ,00 0,14 ALLIANZ FIN.02/07 XS , , ,00 0,16 DT. TELEKOM 02/05 XS , , ,00 0,08 DT.TELEK.INTL 02/07 XS , , ,00 0,44 E.ON INTL FIN.02/09 XS , , ,00 0,17 EADS FINANCE 03/10 XS , , ,00 0,12 EDP FIN 02/08 MTN XS , , ,50 0,12 FORTIS FIN.01/08 XS , , ,00 0,17 IBERDROLA INTL 99/09 XS , , ,00 0,13 ING BK NV 01/12 NL , , ,00 0,30 ING GROEP NL , , ,00 0,25 ING VERZEKER XS , , ,00 0,09 INTERN.ENDESA 01/06 XS , , ,00 0,24 KPN 98/08 MTN 1-2 XS , , ,00 0,16 NEDERLAND NL , , ,00 0,59 NIEDERLANDE NL , , ,00 3,09 6

8 ESPA BOND EUROPE Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. sazba Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % OLIVETTE FIN99-09 XS , , ,00 0,35 PARMALAT FIN 01/08 XS , , ,50 0,04 PORT.TEL.INTL99/09 XS , , ,00 0,16 REPSOL INTL F.01/06 XS , , ,00 0,18 RWE FINANCE 03/18 XS , , ,00 0,41 SIEMENS FIN.01/11 XS , , ,00 0,17 ST.GOBAIN FR , , ,00 0,08 TELEF.EUROP 00/05 XS , , ,55 0,26 TELEF.EUROPE 03/13 XS , , ,00 0,17 TPG N.V. 01/08 NL , , ,00 0,17 TPSA EUROFIN.01/06 XS , , ,00 0,33 VNU N.V.NOTES00/07 XS , , ,00 0,26 VOLKSWAGEN 03/09 XS , , ,00 0,32 Celkem ,55 9,18 Země emise NORSKO TELENOR 02/12 MTN XS , , ,00 0,13 Celkem ,00 0,13 Země emise RAKOUSKO BUNDESANL AT , , ,00 1,24 BUNDESANL. 99/14 AT * 4, , ,00 4,16 BUNDESANL.03/13 AT , , ,00 2,34 ERSTE BONDS 01/11 XS , , ,00 0,17 Celkem ,00 7,90 Země emise ŠVÉDSKO INVESTOR 02/12 MTN XS , , ,00 0,18 SECURITAS AB 01/08 XS , , ,00 0,09 VOLVO TREAS. 00/07 XS , , ,00 0,16 Celkem ,00 0,42 Země emise ŠPANĚLSKO SPANIEN ES , , ,83 1,02 SPANIEN ES , , ,00 1,25 Celkem ,83 2,28 Země emise USA C.I.T. GROUP 04/14 MTN XS , , ,00 0,32 FORD MOTOR 01/06 XS , , ,00 0,33 GEN.ELEC XS , , ,00 0,24 GEN.MOTORS 01/06MTN XS , , ,00 0,65 HOUSEHOLD FIN.05 XS , , ,00 0,48 INT.LEASE FIN 03/08 XS , , ,00 0,16 REED ELSEV.CAP.08 XS , , ,00 0,12 S.CH.CAP.TR.I 00/UND XS , , ,00 0,09 SARA LEE CORP00/07 XS , , ,00 0,14 Celkem ,00 2,53 Celkem EUR ,77 40,94 DLUHOPISY znějící na polské zloté Země emise POLSKO POLEN 01/06 PL , , ,01 0,81 POLEN 02/08 PL , , ,45 3,04 POLEN 99/09 SER 509 PL , , ,77 0,87 Celkem PLZ přepočítáno kurzem 4, ,23 4,72 7

9 Pololetní zpráva 2004 Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. sazba Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % DLUHOPISY znějící na švédské koruny Země emise ŠVÉDSKO SCHWEDEN SE , , ,09 3,83 SPINTAB SE , , ,87 3,58 Celkem SEK přepočítáno kurzem 9, ,96 7,41 DLUHOPISY znějící na americké dolary Země emise POLSKO POLEN 02/12 US731011AM4 3 6, , ,67 1,27 Celkem USD přepočítáno kurzem 1, ,67 1,27 DLUHOPISY znějící na maďarské forinty Země emise MAĎARSKO HUNGARY HU , , ,12 0,50 HUNGARY /C HU , , ,53 0,77 UNGARN 02-07/07/D HU , , ,45 1,73 Celkem HUF přepočítáno kurzem 247, ,10 3,00 INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY znějící na eura Země emise RAKOUSKO ESPA BD DANUBIA EB/T AT , ,00 4,36 Celkem EUR ,00 4,36 CELKEM ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY ,96 80,89 CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH DLUHOPISY znějící na eura Země emise KAJMANSKÉ OSTROVY ALTRIA FIN.98/08 DE , , ,00 0,16 HUTCH WHAMPOA 99/06 DE , , ,00 0,11 Celkem ,00 0,28 Země emise NĚMECKO BUNDANL.00/10 DE , , ,00 3,44 BUNDANL.98/28 DE , , ,51 1,74 BUNDANL.98/28 DE * 4, , ,00 4,85 BUNDESOBL.01/06 DE * 4, , ,00 3,18 DT.BANK 03/13 DE , , ,00 0,20 Celkem ,51 13,41 Země emise NIZOZEMSKO LINDE FIN. 00/07 DE , , ,00 0,17 Celkem ,00 0,17 Celkem EUR ,51 13,86 CELKEM CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH ,51 13,86 8

10 ESPA BOND EUROPE Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. sazba DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY Otevřené pozice Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % nerealizovaný výsledek v EUR SEK ,99-0,06 USD ,31 0,03 CELKEM DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY ,68-0,03 STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY ,47 94,75 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY ,68-0,03 ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH ,28 2,99 ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY ,91 2,29 MAJETEK FONDU ,98 100,00 PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU ks PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks 166 HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ EUR 78,00 HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 99,68 HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 101,85 * Takto označené cenné papíry byly 30. září 2004 zapůjčeny v níže uvedeném množství a za níže uvedené poplatky v rámci zápůjčního systému cenných papírů der Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG: Označení cenného papíru Ident. číslo Zapůjčené množství Poplatek v % (nominále v 1.000) BUNDESANL. 99/14 AT ,00 0,05 BUNDANL.98/28 DE ,00 0,05 BUNDESOBL.01/06 DE ,00 0,05 9

11 Pololetní zpráva 2004 NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ USKUTEČNĚNÝ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL JIŽ UVEDEN V SEZNAMU MAJETKU Označení cenného papíru Ident. číslo Znějící na Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.) ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY BAT INTL FIN XS EUR BAY.LDSBK GZ 98/04 DE EUR BK OF IREL 01/UND XS EUR CIBA SPC 03/18 XS EUR CSGF (US) 00/05 XS EUR DANSKE BK 02/12 MTN XS EUR DEGUSSA 03/13 XS EUR GALLAHER GRP.02/05 XS EUR GECINA 03/10 FR EUR HOUSEHOLDFIN 99/09 XS EUR IMERYS FR EUR ISS GLOBAL 03/10 XS EUR MICHELIN FIN 02/09 XS EUR MUNICH RE FIN. 03/23 XS EUR NORWAY NO NOK PEARSON 99/04 XS EUR POLEN 99/04 PL PLZ REXAM 02/07 MTN XS EUR SANPAOLO-IMI 00/10 XS EUR SPANIEN ES EUR STORA ENSO 00/07 XS EUR SVENSK.HDLSB. 01/11 XS EUR CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH BUNDESOBL.99/04 DE EUR CONTINENTAL XS EUR DT.POST FIN. 02/07 DE EUR ERSTE BANK XS EUR Vídeň, říjen 2004 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Mgr. Bednar Mgr. Gasser Dr. Gschiegl 10

12 ESPA BOND EUROPE Veřejné fondy ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Hlavní nabídka (nejdůležitější fondy pro soukromé investory) Fondy peněžního trhu Dluhopisové fondy - euro Dluhopisové fondy euro a cizí měny Akciové fondy podle regionů Akciové fondy podle odvětví a regionů Fondy - strategie ESPA CASH EURO-PLUS ESPA CASH DOLLAR ESPA BOND COMBIRENT ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT ESPA BOND EURO-CORPORATE ESPA BOND USA-CORPORATE ESPA BOND MORTGAGE ESPA SELECT BOND ESPA BOND EUROPE ESPA BOND DANUBIA ESPA BOND DOLLAR ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD ESPA BOND USA-HIGH YIELD ESPA BOND EMERGING-MARKETS ESPA PORTFOLIO BOND ESPA SELECT STOCK ESPA STOCK GLOBAL ESPA BEST OF EUROPE ESPA STOCK EUROPE ESPA STOCK VIENNA ESPA BEST OF AMERICA ESPA STOCK JAPAN ESPA STOCK EUROPE-EMERGING ESPA BEST OF EMERGING-MARKETS ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY ESPA BEST OF TECHNOLOGY ESPA BEST OF HEALTHCARE ESPA STOCK ETHIK ESPA PORTFOLIO TARGET ESPA SELECT MED ESPA SELECT INVEST ESPA PORTFOLIO CREATIVE ESPA PORTFOLIO LIFE CYCLE/19 Penzijní fondy ESPA VORSORGE CLASSIC 04 (03) 11

13 Pololetní zpráva 2004 Všechny fondy ESPA (celkový přehled vč. hlavní nabídky) ALPENFONDS Akcie alpské oblasti BVP ESPA BOND EURO-TREND Evropské akcie nemovitostí ESPA BEST OF AMERICA Americké akciové fondy ESPA BEST OF EMERGING-MARKETS Akciové fondy nových trhů ESPA BEST OF EUROPE Evropské akciové fondy ESPA BEST OF HEALTHCARE Akciové fondy z oblasti farmacie, biotechnologie, ESPA BEST OF JAPAN Japonské akciové fondy ESPA BEST OF TECHNOLOGY Globální akciové fondy z oblasti technologií ESPA BEST OF WORLD Globální akciové fondy ESPA BOND COMBIRENT Dluhopisy v EUR, převážně rakouské státní dluhopisy ESPA BOND DANUBIA Státní dluhopisy střední a východní Evropy ESPA BOND DOLLAR Státní dluhopisy v USD, bez zajištění proti měnovému riziku ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE Podnikové obligace v USD, bez zajištění proti měnovému riziku ESPA BOND EMERGING-MARKETS Dluhopisy z nových trhů, trvalé zajištění proti měnovému riziku ESPA BOND EURO-CORPORATE Podnikové obligace v EUR ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT Dluhopisy požívající sirotčí jistoty v EUR ESPA BOND EUROPE Panevropské dluhopisy, převážně v EUR ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD Vysoce výnosné podnikové dluhopisy, zajištění proti měnovému riziku ESPA BOND EURO-PRO Dluhopisy v EUR ESPA BOND EURO-RENT Dluhopisy v EUR, převážně rakouské státní dluhopisy ESPA BOND EURO-RESERVA Dluhopisy v EUR ESPA BOND INTERNATIONAL Mezinárodní dluhopisy ESPA BOND MORTAGE Americké hypoteční zástavní listy, trvale zajištěné proti měnovému riziku ESPA BOND USA Dluhopisy v USD, částečně zajištěné proti měnovému riziku ESPA BOND USA-CORPORATE Podnikové dluhopisy, zajištěné proti měnovému riziku ESPA BOND USA-HIGH YIELD Vysoce výnosné americké podnikové dluhopisy, trvale zajištěné proti měnovému riziku ESPA BOND YEN Dluhopisy v JPY, bez zajištění proti měnovému riziku ESPA CASH CORPORATE-PLUS Fond blízký fondu pen. trhu, dluhopisy s krátkou dobou splatnosti ESPA CASH EURO Fond blízký fondu peněžního trhu v EUR ESPA CASH DOLLAR Fond blízký fondu peněžního trhu v USD ESPA CASH EURO-MIDTERM Dluhopisy v EUR se středně dlouhou dobou splatnosti ESPA CASH EURO-PLUS Fond blízký fondu peněžního trhu v EUR ESPA PORTFOLIO BOND Dluhopisový smíšený fond ESPA PORTFOLIO CREATIVE Alternativní investice ESPA PORTFOLIO LIFE CYCLE/19 Smíšený fond fondů (invest. horizont), koncept Total Return ESPA PORTFOLIO MED Smíšený fond, až 25% akcií ESPA PORTFOLIO MIX Smíšený fond, až 35% akcií ESPA PORTFOLIO TARGET Smíšený fond fondů, koncept Total Return ESPA PRO INVEST Smíšený fond, až 50% akciových fondů ESPA PRO MIX Smíšený fond, až 35% akciových fondů ESPA PRO TOP Smíšený fond ESPA SELECT BOND Fond fondů EPSA dluhopisové fondy ESPA SELECT CASH Fond fondů EPSA fondy peněžního trhu ESPA SELECT INVEST Smíšený fond fondů, až 50% akciových fondů ESPA SELECT MED Smíšený fond fondů, až 25% akciových fondů ESPA SELECT STOCK Globální akciový fond fondů, 100% akciových fondů ESPA SELECT STOCK-INDUSTRIES Globální oborový akciový fond fondů, ESPA STOCK AMERICA Akcie USA, TOP 100 akcií (index S&P 100) 12

14 ESPA BOND EUROPE ESPA STOCK BIOTEC ESPA STOCK ETHIK ESPA STOCK EUROPE ESPA STOCK EUROPE-AKTIVE ESPA STOCK EUROPE-EMERGING (do :ESPA STOCK DANUBIA) ESPA STOCK EUROPE-GROWTH ESPA STOCK EUROPE PROPERTY ESPA STOCK EUROPE-VALUE ESPA STOCK FINANCE ESPA STOCK GLOBAL ESPA STOCK INTERNET-INFRA ESPA STOCK ISTANBUL ESPA STOCK JAPAN ESPA STOCK PHARMA ESPA STOCK TECHNO ESPA STOCK UMWELT ESPA STOCK VIENNA ESPA VORSORGE CLASSIC /03 ESPA VORSORGE CLASSIC /04 Akcie biotechnologických podniků Akcie podniků s orientací na etiku Evropské akcie, TOP 50 akcií Panevropské akcie Akcie ze střední a východní Evropy Evropské růstové akcie Akcie evropských nemovitostí Evropské akcie čistá hodnota majetku Akcie finančního sektoru Mezinárodní vysoce kapitalizované akcie (blue chips) Globální akcie podniků zaměřujících se na internet a infrastrukturu Turecké akcie Japonské akcie Globální akcie farmaceutických podniků Globální akcie z oblasti technologií Akcie ekologických podniků Rakouské akcie Penzijní fond se státní podporou Penzijní fond se státní podporou Fondy spořitelen Fondy spořitelny Salzburger Sparkasse: SALZBURGER SPARKASSE BOND AUSTRIA SALZBURGER SPARKASSE BOND GERMANY SALZBURGER SPARKASSE SELECT INVEST SALZBURGER SPARKASSE SELECT TREND SALZBURGER SPARKASSE TOP OF WORLD Dluhopisy v EUR, rakouští emitenti Dluhopisy v EUR, převážně němečtí emitenti Smíšený fond fondů, cca. 50% akciových fondů Smíšený fond fondů, cca. 25% akciových fondů Globální akciový fond fondů Fondy banky Steiermärkische Bank und Sparkassen AG: TOP I DER STABILE Smíšený fond fondů, přibližně 20% akciových fondů TOP II DER FLEXIBLE Smíšený fond fondů, až 70% akciových fondů TOP III DER AKTIVE Akciový fond fondů TOP IV DER PLANENDE Fond fondů TOP V DER OFFENSIVE Oborový fond fondů Ostatní fondy spořitelen: DELPHIN INVEST GLOBALER PERFORMER Akciový fond fondů Spořitelny Knittelfeld AG PIZ BUIN GLOBAL SELECT AKTIEN-DACHFONDS SELECT ANLEIHEN-DACHFONDS WILDER KAISER Globální akciový fond fondů Globální akciový fond fondů Akciový fond fondů, Voralberger Sparkasse Fond fondů, Wiener Neustädter Sparkasse Fond fondů, Wiener Neustädter Sparkasse Fond fondů, Sparkasse Kufstein 13