Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny FLEXI životní pojištění Pozn.: Data uvedená v Bulletinu lze využít i pro potřeby produktů FLEXI INVEST 2008 a H-FIX, zejména pro případ mimořádných přívkladů nebo realokací u platných smluv. Aktuální vývoj na finančních trzích za březen 2010
AKTUÁLNÍ VÝVOJ NA FINANČNÍCH TRZÍCH k 31. 3. 2010 AKCIOVÉ TRHY Akcie předčily dluhopisy. Nejvíce se dařilo rozvíjejícím se trhům (pres 8 %). Globální akciový index MSCI ACWI přidal +6,5 %. Růst amerických akcií (+5,9 %) prohrál souboj s evropskými akciemi (+7,2 %). Uklidnění na trzích přineslo jejich růst. Motorem březnového růstu byla zveřejněná data podporující víru investorů v pokračující ekonomické oživení. DLUHOPISOVÉ TRHY Dluhopisový index opět přidal (+1,5 %), výnosy poklesly. Vývoj v Evropě byl značně poznamenám událostmi v Řecku. Data ze Spojených státu v podstatě potvrzují skutečnost, že oživení tu je. Odlišný vývoj byl patrný na trhu tuzemských úrokových swapů a na tuzemském dluhopisovém trhu. Celá výnosová křivka (od dvou let výše viz přiložený graf) se totiž v průběhu března posunula níž zhruba o 0,25 %, což se odrazilo v růstu cen korunových státních dluhopisů. Vysoká domácí poptávka a nízká nabídka státních dluhopisů daná neochotou Ministerstva financí CR stála za růstem cen. Nepomáhá tomu ani Ministerstvem zamýšlená a odkládaná emise státních eurobondů. Důvodem odkladu muže být nervozita na evropském trhu státních dluhopisů spojená s vývojem veřejných financí vybraných evropských zemí a tím zvýšenou rizikovou averzí vůči některým státním dluhopisům (např. Řecka). Zvýšená volatilita byla ostatně patrná i u kreditních spreadů korunových a eurových českých státních dluhopisů avšak z dlouhodobého hlediska pravděpodobně nedozná výraznějších změn. Bude záležet na výsledku eurobondové emise českých státních dluhopisů. Tento výsledek ovlivní delší české výnosy a ceny korunových státních dluhopisů. 2
GARANTOVANÉ FONDY K 31. 3. 2010 GARANTOVANÝ FOND PRO BĚŽNÉ POJISTNÉ Správce fondu: Pojišťovna České spořitelny Jedná se o garantovaný fond s minimálním garantovaným růstem kapitálové hodnoty ve výši 2,4% p. a. Garantované zhodnocení p. a. 2,4 % Reálné zhodnocení p. a. za rok 2009 5,6 % GARANTOVANÝ FOND PRO MIMOŘÁDNÉ a JEDNORÁZOVÉ POJISTNÉ Správce fondu: Pojišťovna České spořitelny Jedná se o garantovaný fond s garantovaným ročním zhodnocením zaručujícím minimálně zachování nominální hodnoty finančních prostředků. Aktuální zhodnocení je pravidelně vyhlašováno Pojišťovnou České spořitelny. H-FIX FONDY K 1. 4. 2010 INVESTIČNÍ HORIZONT HF16 Správce fondu: Investiční ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 28. 5. 2004 Charakteristika investičního fondu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2016. Majetek je investován prostřednictvím podílových listů podílových fondů do různých tříd aktiv. Na počátku investice je umístěn do segmentů kapitálového trhu, které skýtají perspektivu vysokých výnosů. Na konci doby platnosti dochází k přemístění do zajištěného základu s cílem minimalizace investičního rizika. Průběh investování je shodný pro všechny investiční horizonty fondy jsou spravovány s maximální úrovní zajištění dosažené hodnoty fondu v rámci FLEXI H-FIX je dodržován princip tzv. řízené bezpečnosti. Za poslední 3 měsíce 1,08 % Za posledních 6 měsíců 0,58 % Za posledních 12 měsíců 5,91 % Od vzniku p. a. 3,43 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 14,24 Historicky nejnižší cena podílového listu 9,76 Aktuálně vyhlášená výše zhodnocení p.a. platná od 1. 4. 2010 2,10 % Vývoj zhodnocení fondu 28. 5. 2004 1. 4. 2010: Historie výše zhodnocení: Platná od 1. 1. 2010 do 31. 3. 2010 1,75 % Platná od 1. 4. 2009 do 31. 12. 2009 2,25 % platná od 1. 1. 2009 do 31. 3. 2009 2,50 % 3
H-FIX FONDY K 1. 4. 2010 INVESTIČNÍ HORIZONT HF20 Správce fondu: Investiční ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 4. 4. 2006 Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2020. INVESTIČNÍ HORIZONT HF24 Správce fondu: Investiční ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 28. 5. 2004 Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2024. Za poslední 3 měsíce 2,02 % Za posledních 6 měsíců 3,17 % Za posledních 12 měsíců 9,38 % Od vzniku p. a. -2,33 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 11,19 Historicky nejnižší cena podílového listu 8,17 Za poslední 3 měsíce 0,90 % Za posledních 6 měsíců -0,36 % Za posledních 12 měsíců 4,69 % Od vzniku p. a. 1,88 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 15,78 Historicky nejnižší cena podílového listu 9,59 Vývoj zhodnocení fondu 4. 4. 2006 1. 4. 2010: Vývoj zhodnocení fondu 28. 5. 2004 1. 4. 2010: 4
H-FIX FONDY K 1. 4. 2010 INVESTIČNÍ HORIZONT HF29 Správce fondu: Investiční ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 28. 5. 2004 Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2029. INVESTIČNÍ HORIZONT HF35 Správce fondu: Investiční ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 1. 10. 2007 Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k 31. 05. 2034. Za poslední 3 měsíce -0,86 % Za posledních 6 měsíců 0,00 % Za posledních 12 měsíců 7,89 % Od vzniku p. a. 2,42 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 15,78 Historicky nejnižší cena podílového listu 9,59 Za poslední 3 měsíce 0,00 % Za posledních 6 měsíců 1,09 % Za posledních 12 měsíců 11,43 % Od vzniku p. a. -11,41 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 10,03 Historicky nejnižší cena podílového listu 6,51 Vývoj zhodnocení fondu 28. 5. 2004 1. 4. 2010: Vývoj zhodnocení fondu 11. 10. 2007 1. 4. 2010: 5
AKCIOVÉ FONDY K 31. 3. 2010 ISČS SPOROTREND Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: 31. 3. 1998 Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do veřejně obchodovaných likvidních akcií důvěryhodných českých a zahraničních emitentů z nových členských zemí EU a kandidátských zemí, jakož i dalších států východní Evropy. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. ISČS TOP STOCKS Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: 28. 8. 2006 Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do akcií obchodovaných především na vyspělých akciových trzích v USA, Kanadě a v Evropě. Investiční strategie fondu je založena na metodě aktivního výběru jednotlivých akcií pro dlouhodobě zhodnocení ( stock picking ). Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Rozdělení akcií podle země emitenta: Rozdělení akcií podle sektorů: 8,80 % 11,10 % 5,00 % 8,20 % 4,30 % 17,90 % 6,80 % 29,10 % 8,70 % Rusko Turecko Kazachstán Ostatní Kypr Maďarsko Polsko Řecko Česká republika 7,00 % 3,00 % 1,00 % 29,00 % 7,00 % 19,00 % 35,00 % Spotřební zboží cyklické Spotřební zboží cyklické povahy povahy Zdravotnictví, Zdravotnictví, farmacie farmacie a biotechnologie a biotechnologie Energie Energie Spotřební zboží zboží necyklické necyklické podoby povahy Průmysl Peněžní prostředky Za poslední 3 měsíce 7,74 % Za posledních 6 měsíců 15,16 % Za posledních 12 měsíců 139,14 % Od vzniku p. a. 5,45 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 2,3927 Historicky nejnižší cena podílového listu 0,5439 Vývoj ceny podílového listu 3. 6. 2003 31. 3. 2010: Za poslední 3 měsíce 17,37 % Za posledních 6 měsíců 21,23 % Za posledních 12 měsíců 111,77 % Od vzniku p. a. 2,21 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,2506 Historicky nejnižší cena podílového listu 0,3797 Vývoj ceny podílového listu 31. 8. 2006 31. 3. 2010: 6
AKCIOVÉ FONDY K 31. 3. 2010 ESPA STOCK JAPAN Správce fondu: ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 22. 11. 2001 Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do akcií největších japonských perspektivních podniků. Fond se orientuje na index MSCI-Japan. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. ESPA STOCK BRICK Správce fondu: ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 29. 12. 2005 Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány do akcií podniků v Brazílii, Rusku, Indii, Číně a Koreji. Na základě fundamentální analýzy je vybráno 50-80 akcií, které slibují nadprůměrné výnosy. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Rozdělení akcií podle sektorů: 3,00 % 4,20 % 3,30 % 8,90 % 7,10 % 2,40 % 17,50 % 17,50 % 19,10 % Finance Průmysl Spotřební zboží cyklické povahy Zboží necyklické povahy Suroviny Zdravotnictví Telekomunikace Veřejné služby Zásoby Rozdělení akcií podle země emitenta: 14,70 % 32,80 % Brazílie Brazílie 15,70 % Čína/Hong Kong Jižní Korea Indie Čína Rusko Indie Rusko 36,70 % Za poslední 3 měsíce 10,82 % Za posledních 6 měsíců 11,61 % Za posledních 12 měsíců 26,95 % Od vzniku p. a. -1,59 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 114,55 Historicky nejnižší cena podílového listu 45,47 Vývoj ceny podílového listu 1. 10. 2003 31. 3. 2010: Za poslední 3 měsíce 7,43 % Za posledních 6 měsíců 17,86 % Za posledních 12 měsíců 70,21 % Od vzniku p. a. 1,90 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 151,23 Historicky nejnižší cena podílového listu 55,71 Vývoj ceny podílového listu 2. 1. 2006 31. 3. 2010: 7
AKCIOVÉ FONDY K 31. 3. 2010 ESPA STOCK AMERICA Správce fondu: ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 1. 3. 1990 Měna fondu: USD Jedná se o akciový fond zaměřený na dlouhodobý růst majetku. Management fondu provádí při výběru titulů analýzu podle základních ohodnocovacích metod a technické analýzy. V portfoliu jsou zastoupeny vysoce kapitalizované akciové tituly, jakož i malé a střední podniky. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. ESPA STOCK OPE - ACTIVE Správce fondu: ERSTE Sparinvest Datum založení fondu: 10. 3. 2004 Jedná se o akciový fond pro dlouhodobý růst aktiv, přičemž investice jsou nasměrovány do významných celoevropských akcií. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Rozdělení akcií podle sektorů: 5,30 % 2,30 % 2,40 % 11,60 % 16,40 % 12,30 % 10,00 % 18,50 % 9,80 % 11,60 % Spotřební zboží cyklické podoby Spotřební zboží necyklické podoby Spotřební zboží cyklické podoby Energie Spotřební zboží necyklické podoby Energie Finance Finance Zdravotnictví Zdravotnictví Průmyslové Průmyslové výrobky výrobky Suroviny Telekomunikační Surovinyslužby Telekomunikační služby Služby Rozdělení fondu podle měn: 16,20 % 1,40 % 1,40 % 6,20 % 14,00 % 9,00 % 10,40 % 12,90 % 17,60 % 11,40 % Základní suroviny Finance Energie Farmacie Spotřební zboží necyklické povahy Průmysl Telekomunikace Zásoby Spotřební zboží cyklické povahy Za poslední 3 měsíce 5,04 % Za posledních 6 měsíců 10,68 % Za posledních 12 měsíců 39,22 % Od vzniku p. a. 2,30 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 310,14 Historicky nejnižší cena podílového listu 148,22 Vývoj ceny podílového listu 3. 6. 2003 31. 3. 2010: Za poslední 3 měsíce 5,33 % Za posledních 6 měsíců 9,74 % Za posledních 12 měsíců 54,13 % Od vzniku p. a. 1,08 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 181,26 Historicky nejnižší cena podílového listu 65,85 Vývoj ceny podílového listu 2. 3. 2004 31. 3. 2010: USD 8
AKCIOVÉ FONDY K 31. 3. 2010 PČS FOND AKCIOVÝ Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: 10. 2. 2007 Jedná se o akciový fond, v rámci kterého je minimálně 66 % majetku investováno prostřednictvím podílových listů otevřených podílových fondů, čímž se klientům nabízí diverzifikované portfolio světových akcií. Akciová složka je primárně investována prostřednictvím podílových listů indexových fondů. Minimální doporučovaný investiční horizont je 7 a více let. Rozdělení akcií podle země emitenta: NEMOVITOSTNÍ FONDY K 31. 3. 2010 REICO ČS NEMOVITOSTNÍ FOND Správce fondu: REICO Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: 9. 2. 2007 Jedná se o první nemovitostní fond v České republice. Fond je určen pro drobné investory, jejichž prostředky investuje dle své investiční strategie do kvalitních nemovitostí. Zdrojem výnosů fondu jsou příjmy z pronájmu nemovitostí a podíl na vývoji tržních cen nemovitostí. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 až 7 let. Složení nemovitostní části portfolia REICO ČS Nemovitostního fondu: 10,30 % 14,20 % 5,50 % 6,20 % 21,60 % 42,20 % Americké akcie Evropské akcie (bez Velké Británie) Japonsko Australské a Kanadské akcie Komodity Asijské akcie a Emerging markets Hotovost 25 % 25 % 50 % Kancelářské prostory Maloobchodní centra Logistické areály Za poslední 3 měsíce 2,10 % Za posledních 6 měsíců 7,25 % Za posledních 12 měsíců 53,69 % Od vzniku p. a. -9,79 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,0692 Historicky nejnižší cena podílového listu 0,4077 Vývoj ceny podílového listu 10. 2. 2007 31. 3. 2010: Za poslední 3 měsíce 0,80 % Za posledních 6 měsíců 1,93 % Za posledních 12 měsíců -13,10 % Od vzniku p. a. -2,56 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,0643 Historicky nejnižší cena podílového listu 0,9054 Vývoj ceny podílového listu 28. 2. 2007 31. 3. 2010: 9
DLUHOPISOVÉ FONDY K 31. 3. 2010 ISČS SPOROBOND Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: 31. 3. 1998 Jedná se o největší dluhopisový fond v ČR, jehož prostředky jsou investovány do státních dluhopisů, nástrojů peněžního trhu a do jiných dluhových cenných papírů s ratingem na investičním stupni povolených zákonem. Minimální doporučovaný investiční horizont je 2 roky. Rozdělení dluhopisů dle majetku fondu: ISČS TRENDBOND Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení fondu: 29. 10. 2001 Jedná se o dluhopisový, jehož prostředky jsou investovány především do státních dluhopisů vydaných v měnách nových členských zemí EU, především České republiky, Polska a Maďarska. Výběrově jsou v majetku zastoupeny i státní dluhopisy kandidátských zemí do EU. Minimální doporučovaný investiční horizont je 3 roky. Rozdělení dluhopisů dle měn fondu: 14% 14 % 50 % Státní dluhopisy Korporátní dluhopisy Podílové fondy Depozita 27,97% 37,12 % Č eská koruna Polský zlotý Maďarský forint 22% 34,88 % Za poslední 3 měsíce 1,85 % Za posledních 6 měsíců 5,22 % Za posledních 12 měsíců 13,14 % Od vzniku p. a. 5,023 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,7689 Historicky nejnižší cena podílového listu 1,0000 Vývoj ceny podílového listu 3. 6. 2003 31. 3. 2010: Za poslední 3 měsíce 3,69 % Za posledních 6 měsíců 9,28 % Za posledních 12 měsíců 18,52 % Od vzniku p. a. 2,77 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,2369 Historicky nejnižší cena podílového listu 0,9376 Vývoj ceny podílového listu 3. 6. 2003 31. 3. 2010: 10
INVESTIČNÍ STRATEGIE K 31. 3. 2010 KONZERVATIVNÍ STRATEGIE PROGRESIVNÍ STRATEGIE Charakteristika: Konzervativní investiční strategie vychází z investic především do dluhopisových fondů. Investováno je do mixu podílových fondů jak dluhopisových, tak akciových a nemovitostních, rozloženo v konzervativním poměru převažuje zde dluhopisová složka, podíl akciových a nemovitostních fondů nepřesahuje 20 % celkového portfolia. Charakteristika: Progresivní investiční strategie je založena především na investicích do akciových a nemovitostních fondů. Rozložení investic je velmi dynamické, složka akciových investic tvoří okolo 80 % a složka investic do nemovitostních fondů okolo 20 % celkového portfolia. 20,00% % 15,00 % 50,00 % ISČS Sporobond ISČS Trendbond PČS Fond akciový REICO ČS nemovitostní fond PČS Fond akciový 80,00% % 35,00 % Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce 2,33 % Za posledních 6 měsíců 6,33 % Za posledních 12 měsíců 15,37 % VYVÁŽENÁ STRATEGIE Charakteristika: Vyvážená investiční strategie nabízí investice jak do dluhopisových, tak do akciových a nemovitostních fondů, rozložené ve vyváženém poměru dluhopisová složka a složka akciová a nemovitostní tvoří přibližně polovinu celkového portfolia. 40,00 % 30,00% % 40,00% ISČS Sporobond ISČS Trendbond REICO ČS nemovitostní fond PČS Fond akciový Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce 1,75 % Za posledních 6 měsíců 6,17 % Za posledních 12 měsíců 36,15 % HISTORICKÉ VÝKONNOSTI STRATEGIÍ srovnání Konzervativní strategie Vyvážená strategie Progresivní strategie Pozn.: Jedná se o historické srovnání výkonnosti jak by se investice vyvíjela v případě, že by investor ve znázorněném časovém intervalu investoval dle zvolené investiční strategie. 15,00% % 15,00% % Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce 2,06 % Za posledních 6 měsíců 6,22 % Za posledních 12 měsíců 23,71 % Zhodnocení od 1. 1. 2002 p.a. Konzervativní strategie 2,79 % Vyvážená strategie 2,33 % Progresivní strategie 1,17 % 11