RESEARCH ČESKÝ TRH REALITNÍCH INVESTIC 15/Q
MAKROEKONOMICKÁ DATA... 3 PŘÍRŮSTEK HDP... 3 PROGNÓZA HDP... 3 INFLACE... 3 NEZAMĚSTNANOST... KURZ CZK/USD, EUR... VÝKON ČESKÉHO STAVEBNICTVÍ... ÚROKOVÉ SAZBY... INVESTIČNÍ TRH... 5 SHRNUTÍ... 7 ZÁVĚR... 8 DEFINICE... 8
5 7 8 9 1 11 1 1 Leden 1 Únor 1 Březen 1 Duben 1 Květen 1 Červen 1 Červenec 1 Srpen 1 Září 1 Říjen 1 Listopad 1 Prosinec 15 Leden 15 Únor 15 Březen 15 Duben 15 Květen 15 Červen 5 7 8 9 1 11 1 1 15* 1* 17* Tato zpráva obsahuje informace týkající se vývoje na trhu investic v České republice v druhém čtvrtletí roku 15. Informace publikované v této zprávě jsou výsledkem sledování trhu či pocházejí z veřejně dostupných zdrojů. MAKROEKONOMICKÁ DATA Níže uvedený vějířový graf zachycuje nejistotu budoucího vývoje sezonně očištěného růstu HDP. Nejtmavší pásmo kolem středu prognózy odpovídá vývoji, který nastane s 3% pravděpodobností. Rozšiřující se pásma zobrazují postupně vývoj s pravděpodobností 5 %, 7 % a 9 %. Zdroj: ČNB Graf : ČNB - Prognóza HDP 1 PŘÍRŮSTEK HDP Na základě posledních informací publikovaných ČSÚ se Česká republika dostává z ekonomické krize a vykazuje pozitivní meziroční i mezičtvrtletní přírůstky HDP. V roce 1 vzrostla česká ekonomika meziročně celkem o %. Meziroční růst HDP za 15/Q1 byl ČSÚ navýšen z 3,9 % na, %, také odhad mezičtvrtletního růstu byl ČSÚ upřesněn na 3,1 % (3 bazických bodů nad prvotním odhadem z poloviny měsíce května). Domácí poptávka byla v 15/Q1 poměrně silná a výrazně překonala vliv zahraniční poptávky. V zemích EU 8 pak v 15/Q1 ekonomika meziročně vzrostla o 1,5 %, v Euro zóně došlo k méně výraznému nárůstu, a to o 1, %. (Zdroj: Eurostat). % Graf 1: Vývoj hrubého domácího produktu 8,8,3,1 3,8,5,7,8,8 1,9 8 - Zdroj: ČNB - III/13 IV I/1 II III IV I/15 II III IV I/1 II III IV I/17 9% 7% 5% 3% interval spolehlivosti INFLACE Dle ČSÚ se spotřebitelské ceny v červnu 15 meziročně navýšily o,8 %. Na začátku druhého čtvrtletí cenová hladina postupně rostla, v dubnu a květnu byly evidovány míry inflace na,5 % a,7 %. Průměrná roční míra inflace registrovaná v roce 1 dosáhla pouhých, %. % Graf 3: Míra inflace 7 - -,9 -,9 - - -,1 5 3 Zdroj: CZSO *Předpověď CNB PROGNÓZA VÝVOJE HDP ČNB nově publikovala předpověď vývoje HDP pro následující roky. Jak pro rok 15, tak pro 1 by měla česká ekonomika dále expandovat přírůstek HDP v roce 15 se předpokládá na 3,8 %, v roce 1 a v roce 17 na,8 %. 1-1 Zdroj: CZSO Eurostat CZ Míra inflace (%) EU Míra inflace (%) Page 3 / 1 PROFESSIONALS s.r.o., V Celnici /131, 11 Praha 1, T: + 93 8, F: + 93 98, E: info@professionals.cz, www.professionals.cz
5 7 8 9 1 11 1 1/Q1 1/Q 1/Q3 1/Q 15/Q1 15/Q 1 3 5 7 8 9 1 11 1 1 15/Q1 15/Q Leden 1 3 5 7 8 9 1 11 1 1 Březen Květen Červenec Září Listopad 1 Leden Březen Květen Červenec Září Listopad 15 Leden Březen Květen NEZAMĚSTNANOST Podíl nezaměstnaných osob dále klesal a v druhém čtvrtletí pokořil 7% hranici. Podíl nezaměstnaných osob evidovaný v dubnu a květnu klesl na,7 %,, %, v červnu až na, %. Již od začátku roku 1 (kromě období mezi listopadem 1 a lednem 15) docházelo k poklesu indikátoru podílu nezaměstnaných osob - v lednu a únoru 1 bylo dosaženo maxima na 8, % (Zdroj: MPSV). VÝKON ČESKÉHO STAVEBNICTVÍ V prvních pěti měsících roku 15 byly zaznamenány pozitivní hodnoty indexu výkonu českého stavebnictví, které překročily hranici 5 %; v období mezi lednem a červnem byl nejvyšší meziroční růst stavebnictví evidován v měsíci květnu (+11,9 %). Meziroční hodnoty indexu v březnu a dubnu oscilovaly okolo +11 %, index v červnu byl na +7,8 %. Po letech útlumu se rok 1 vyšplhal do pozitivních čísel a dosáhl +.3 %. (Zdroj: ČSÚ). % Graf : Podíl nezaměstnaných osob v České republice % Graf : Index výkonu stavebnictví 9 1 1, 8,5 8 1 8 3 9,3 8,8 5, 7,1,3 7,5 7 - -,9,5 Zdroj: MPSV, CSU, Eurostat, - - -3, -8-1 Zdroj: CSU -7, -7, -,7 KURZ CZK / USD, EUR Průměrný kurz Eura výrazně poklesl; v druhém čtvrtletí kurz dosáhl 7,38 CZK /. Naopak průměrný kurz USD vzrostl na 8, CZK / USD. CZK Graf 5: Směnný kurz ( a $) ÚROKOVÉ SAZBY Všechny tři sledované sazby zůstaly taktéž v druhém čtvrtletí roku 15 nezměněny. T repo sazba zůstala na,5 %, diskontní sazba na,5 % a Lombardní sazba na,5 %. % Graf 7: T Repo, PRIBOR M, EURIBOR M 9 7,38,8 5 3 19 1 1 Zdroj: CNB Směnný kurz Směnný kurz $ Zdroj: CNB PRIBOR M T REPO EURIBOR M Page / 1 PROFESSIONALS s.r.o., V Celnici /131, 11 Praha 1, T: + 93 8, F: + 93 98, E: info@professionals.cz, www.professionals.cz
3 5 7 8 9 1 11 1 1 15/H1 INVESTIČNÍ TRH 15/Q Po silném prvním čtvrtletí dosáhly investice do komerčních nemovitostí v Q nižšího čtvrtletního výkonu o velikosti 335 milionů (jednalo se 17 % celkové investiční aktivity předchozího roku 1). Celkové investice za Q v mezičtvrtletním srovnání klesly o %, propadly se i meziročně, a to o 18 %. Nejvýznamnější transakcí druhého čtvrtletí se stala akvizice 75% podílu v nákupním centru Arkády Pankrác, které se nachází v Praze. Tato investice svou hodnotou převýšila 1 milionů - na straně kupce figurovala rakouská společnost Atrium European Real Estate Limited, prodávající společností byla Unibail Rodamco. Součet investičních transakcí v první polovině roku 15 tvořil 1,5 mld., šlo o 3 % z celkového investičního objemu v roce 1. 15/H1 investice se oproti 1/H propadly o %, ale ve srovnání s 1/H1 došlo ke zvýšení o 85 %. Nejsilnějším ze sektorů byl v druhém čtvrtletí trh maloobchodu, jenž k celkovému investičnímu výkonu přispěl 185 miliony, ty představovaly 55 % celkových investic evidovaných v 15/Q. Kancelářský trh se pak umístil na druhé příčce s více než 13 miliony. Kromě hotelového segmentu, ve kterém nebyla zaznamenána žádná transakce, byl nejméně aktivním sektorem trh industriálních nemovitostí s pouhými 17 miliony investovanými v jedné transakci. Další významná investiční operace byla uzavřena mezi Lone Star a Aviva Investors, transakce zahrnovala takové komerční objekty na území města Prahy jako Avenir, Oasis Florenc či Karlovarská Business Centre. Mimopražskou transakcí uzavřenou v Kolíně byla akvizice obchodního centra Futurum Kolín společností CPI Group. V letech 1 a 15 nabral český investiční trh nový dech a výrazně přispěl k celkovému objemu investic v celém CEE regionu. V tomto roce se očekává, že celkové investice mohou překročit úroveň z minulého roku a snad dosáhnout i na hodnoty přesahující,5 mld. z roku 7. Graf 8: Objem invetic v 15/Q (miliony ) dle sektorů milion Graf 9: Celkové investice a nejvyšší dosahovaný investiční výnos na trhu kancelářských prostor % 3 1 5% 5 9 8 7 55% % 15 1 5 3 5 1 Industrial investment Office investment Retail investment Objem investic (milion ) Nejvyšší dosahované investiční výnosy z kancelářských prostor Page 5 / 1 PROFESSIONALS s.r.o., V Celnici /131, 11 Praha 1, T: + 93 8, F: + 93 98, E: info@professionals.cz, www.professionals.cz
Tab. 1: Vybrané investiční transakce 15/H1 Čtvrtletí Projekt Lokalita Typ Cena cca ( milion) Nakupující Země nakupujícího Prodávající Q OC Arkády Pankrác P Maloobchod 1 Atrium European Real AT Unibail - Rodamco (75% podíl) Estate Limited Q Portfolio Aviva ČR Smíšený N/A Lone Star Funds INT Aviva Q Futurum Kolín Kolín Maloobchod 3 CPI Group CZE GE Real Estate Q Westgate Rudná Průmysl 17 Prologis US Europa Capital Q1 Palladium P1 Smíšený 57 Union Investment Real GER Hannover Leasing Estate Q1 Panattoni logistic park Dobrovíz Průmysl 15 AEW Europe EU Panattoni R Q1 7 maloobchodních nemovitostí Atrium ČR Maloobchod 8,5 Peakside Capital Advisors EU Atrium European Real Estate Q1 Campus Square Brno Maloobchod NA CBRE Global Investors AIG/Lincoln Page / 1 PROFESSIONALS s.r.o., V Celnici /131, 11 Praha 1, T: + 93 8, F: + 93 98, E: info@professionals.cz, www.professionals.cz
SHRNUTÍ 15/Q MAKROEKONOMICKÁ DATA 15/Q INVESTIČNÍ TRH 15/Q 1-1 PŘÍRŮSTEK HDP (%) INFLACE (%) 19bb 1bb PODÍL NEZAMĚSTNÝCH OSOB (%) 9bb 15/Q Výhled 15, Q1,8 Červen, Červen 3,8 CZK / EUR 3,3% % 7,38 OBJEM INVESTIC (mil. ) DOSAHOVANÝ INVESTIČNÍ VÝNOS KANCELÁŘE (%) - 1- - Výhled 15/Q 1 15 +117% +53% 335 5bb 5bb % CZK / USD -,1 %,8 INDEX STAV. VYKONU 7bb 7,8 (%) Červen T REPO SAZBA (%) bb bb,5 Page 7 / 1 PROFESSIONALS s.r.o., V Celnici /131, 11 Praha 1, T: + 93 8, F: + 93 98, E: info@professionals.cz, www.professionals.cz
ZÁVĚR DEFINICE Informace uváděné v této zprávě mají obecný charakter, v případě Vašeho zájmu pro Vás, v rámci našich služeb, připravíme zprávu zaměřenou na segment trhu dle Vašeho výběru. Naše dlouhodobé a komplexní sledování trhu Vám může pomoci při rozhodování o plánované investici, pronájmu nových prostor nebo jiných rozhodnutích týkajících se trhu komerčních realit. V případě jakýchkoliv dotazů či nejasností nás neváhejte kontaktovat, rádi na Vaše dotazy a připomínky odpovíme. OBJEM INVESTIC Součet pořizovacích cen, které byly dojednány u zaznamenaných investičních transakcí. DOSAHOVANÝ INVESTIČNÍ VÝNOS NA TRHU KANCELÁŘSKÝCH PROSTOR Je vyjádřen jako procentní podíl a vypovídá o míře výnosu investice u nejkvalitnějších kancelářských prostor. ČSÚ - Český statistický úřad ČNB - Česká národní banka MFČR - Ministerstvo financí České republiky Q1.Q 1. čtvrtletí až. čtvrtletí P1 P1 Praha 1 až Praha 1 CZSO Czech Statistical Office CNB Czech National Bank MFCR Ministry of Finance of the Czech Republic JMÉNO Veronika Beránková POZICE Analyst ODDĚLENÍ Research Department + 93 8 veronika.berankova@professionals.cz JMÉNO Petr Černovský POZICE Associate Director ODDĚLENÍ Commercial Department + 9 5 petr.cernovsky@professionals.cz Informace obsažené v této zprávě byly obdrženy ze zdrojů, které jsou považovány za důvěryhodné. Přestože věříme, že uváděné informace jsou pravdivé, společnost Professionals, s. r. o. nemůže garantovat jejich přesnost či úplnost a není zodpovědná za škodu či ztrátu, které mohou z možných nepřesností či neúplností v této zprávě vyplynout. Tato zpráva je vytvořená Professionals, s. r. o. a informace v ní obsažené jsou věnovány k výhradnímu použití svých klientů. Zpráva a informace v ní nesmí být kopírovány nebo reprodukovány bez předchozího povolení Professionals, s. r. o. Page 8 / 1 PROFESSIONALS s.r.o., V Celnici /131, 11 Praha 1, T: + 93 8, F: + 93 98, E: info@professionals.cz, www.professionals.cz
PROFESSIONALS s.r.o., V Celnici /131, 11 Praha 1, T: + 93 8, F: + 93 98, E: info@professionals.cz, www.professionals.cz Page 9 / 1
PROFESSIONALS s.r.o. V CELNICI /131, 11 PRAGUE 1 CZECH REPUBLIC T: + 93 8, E: info@professionals.cz