ESPA BOND DANUBIA POLOLETNÍ ZPRÁVA

Transkript

1 POLOLETNÍ ZPRÁVA za období od 1. června 2004 do 30. listopadu 2004

2 Obsah Obecné informace o investiční společnosti Vývoj fondu Vývoj na trzích Investiční politika Struktura majetku fondu Seznam majetku fondu k 30. listopadu Veřejné fondy ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H

3 Pololetní zpráva 2004 Obecné informace o investiční společnosti Společnost ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň Telefon: / 17101, fax: Základní jmění 2,30 mil.eur Společníci Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Dozorčí rada Ředitel Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) Ředitel Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) Ředitel Mgr. Dr. Kurt STÖBER (místopředseda) Ředitel Mgr. Rupert ASCHER Ředitel Leopold BREITFELLNER Ředitel Mgr. Alois HOCHEGGER Ředitel oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER Ředitel Franz RATZ Jednatelé Prokuristé Státní komisaři Auditor Depozitář Podnikovou radou vysláni: Mgr. (FH) Elisabeth BRAUNER Mgr. Franz KISSER Wolfgang MAYER Herbert STEINDORFER Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mgr. Karl BRANDSTÖTTER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mgr. Franz KISSER Dr. Rolf MAJCEN Ernst SORGER Ernst Rudolf THIER Rada Mrg. Wolfgang PECHRIGGL AD Erwin GRUBER Deloitte Wirtschaftsprüfungs GmbH Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG 2

4 Vážený podílníku, dovolujeme si Vám předložit pololetní zprávu podílového fondu cenných papírů ESPA BOND DANUBIA za období od 1. června 2004 do 30. listopadu Vývoj fondu Vývoj na trzích V období od 1. června do 30. listopadu 2004 fond dosáhl výkonnosti přes 10%. Poté, co státy ze střední a východní Evropy 1. května 2004 vstoupily do Evropské unie a Estonsko, Litva a Slovinsko 27. června 2004 navíc vstoupily do ERM II, začaly měny tohoto regionu pro investory fungovat jako substituty eura a vůči USD tak zhodnotily ještě více než euro. Pro některé tak tato situace v pozici euroinvestora představovala dodatečné zisky a jiným umožnila částečně kompenzovat rostoucí ceny surovin, které jsou fakturovány v USD. Národní míry inflace proto vzrostly relativně málo. V Maďarsku, Rumunsku, Turecku a na Slovensku dokonce centrální banky snížily úrokové sazby. Na kapitálových trzích v České republice a na Slovensku klesly výnosové míry stejně jako v eurozóně (v desetiletém segmentu se jednalo o pokles cca. 50 bazických bodů), v Polsku klesly o 100 bazických bodů a v Maďarsku o 75. V říjnu bylo ve výroční zprávě EU uveřejněno datum přistoupení Bulharska a Rumunska k Evropské unii - 1. leden Rumunsko bylo poprvé označeno za fungující hospodářství. Už před setkáním Rady 17. prosince se očekávalo, že budou přístupová jednání s Chorvatskem zahájena v první polovině roku Spready v eurobondech jednotlivých zemí se výrazně zúžily: v případě Bulharska ze 144 bazických bodů na 55, u Rumunska ze 167 bazických bodů na 57 a u Chorvatska z 97 bazických bodů na 53. Také ratingové agentury vzaly zlepšení fundamentálních ukazatelů na vědomí. Bulharsko bylo 24. června ratingovou agenturou Standard & Poor s přemístěno do investičního stupně a přehodnoceno z BBB- na BB+, agentura Fitch tento krok následovala 4. srpna. Rating Rumunska bylo 17. listopadu agenturou Fitch rovněž zvýšen z BBB-. Estonsko, Lotyšsko, Litva, Slovensko a Slovinsko si rovněž polepšily vždy nejméně u jedné ze tří agentur, co se jejich bonity u dlouhodobých závazků v cizí měně týče. Fond tak vzhledem k pokročilému stádiu konvergence u eurobondů ke konci sledovaného období rozšířil svou investiční strategii o Rusko, Ukrajinu a Turecku. Níže uvedené tabulky podávají přehledné informace o vývoji fundamentálních hospodářských údajů, měn a místních úrokových křivek v zemích Visegrádské čtyřky. Reálné HDP růst v % Deficit rozpočtu veř.sekt v % HDP Výkonová bilance v % HDP PZI v % HDP Inflace r/r/% ke konci roku 2004e 2005p 2004e 2005p 2004e 2005p 2004e 2005p 2004e 2005p Polsko 5,8 4,4 5,6 4,8-2,1-3,0 2,1 2,1 3,4 3,4 ČR 3,7 3,6 5,5 5,0-5,9-5,4 4,1 4,8 3,0 3,4 Maďarsko 3,8 3,9 5,5 4,7-8,8-8,2 3,0 3,3 6,8 4,5 Slovensko 5,2 4,6 3,7 3,2-3,6-3,6 4,1 4,9 4,9 3,5 3

5 Pololetní zpráva 2004 Směnný kurz hlavní úr.sazba 2letá úr.míra 5letá úr.míra 10letá úr.míra PLN 4,64 4,19 5,25 6,50 7,70 6,77 7,67 6,75 7,50 6,39 CZK 31,46 31,02 2,00 2,50 2,99 2,95 4,20 3,67 4,98 4,42 HUF 251,84 245,26 11,50 11,00 10,47 9,10 9,35 8,55 8,45 7,75 SKK 40,02 39,28 5,00 4,00 4,71 4,10 4,82 4,49 5,20 4,87 e odhad p prognóza Zdroj: Bloomberg, BA-CA Investiční politika Fond investuje převážně do státních dluhopisů z Polska, České republiky, Maďarska a Slovenska v místních měnách. Okolo jedné třetiny svého majetku fond investuje také do emisí znějících na eura nebo americké dolary ze zemí střední Evropy nebo do emisí garantovaných těmito státy (jedná se o nové členské země a Chorvatsko: Bulharsko, Česká republika, Chorvatsko, Estonsko, Lotyšsko, Litva, Maďarsko, Polsko, Rumunsko, Slovensko a Slovinsko). Fond je trvale zajištěn vůči měnovému riziku spojenému s mimoevropskými měnami (USD). V malém měřítku jsou do fondu nabývány postupně tituly z Ruska, Ukrajiny a Turecka tak, aby podstata fondu zůstala zachována. 4

6 Struktura majetku fondu 30. listopad květen 2004 mil. EUR % mil. EUR % Dluhopisy znějící na eura 43,5 12,78 31,9 13,95 chorvatské kuny 2,7 0,78 2,7 1,19 lotyšské laty 3,4 0,98 3,1 1,35 polské zloté 113,0 33,20 68,1 29,82 rumunské lei 1,1 0, slovenské koruny 22,7 6,66 17,2 7,52 slovinské tolary 7,3 2,14 5,8 2,56 české koruny 23,0 6,75 13,6 5,96 turecké liry 0,8 0, maďarské forinty 71,5 21,01 52,7 23,10 americké dolary 27,9 8,18 19,1 8,37 Majetek v cenných papírech 316,6 93,02 214,2 93,82 Financial Futures 0,0 0,01 0,10 0,07 Devizové termínové obchody 2,0 0,58 0,7 0,32 Zůstatky na bankovních účtech 12,1 3,55 6,3 2,76 Úrokové pohledávky 9,7 2,85 6,9 3,04 Majetek fondu 340,4 100,00 228,3 100,00 Seznam majetku fondu k 30. listopadu 2004 včetně změn majetku v cenných papírech od 1. června 2004 do 30. listopadu 2004 Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. sazba Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY DLUHOPISY znějící na eura Země emise BULHARSKO BULGARIEN 02/13 XS , , ,00 0,54 Celkem ,00 0,54 Země emise NĚMECKO DRESDNER BK. 04/11 XS , , ,00 0,47 Celkem ,00 0,47 Země emise ESTONSKO EESTI ENERGIA 02/09 XS , , ,00 0,48 Celkem ,00 0,48 Země emise FRANCIE TPSA EUFIN.FR04/11 XS , , ,00 0,15 Celkem ,00 0,15 Země emise CHORVATSKO BINA-ISTRA 03/22 XS , , ,00 1,67 KROAT.ENTWBK.02/12 XS , , ,00 0,32 KROATIEN 02/09 XS , , ,50 0,44 KROATIEN 04/14 XS , , ,00 0,56 5

7 Pololetní zpráva 2004 Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. sazba Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % KROATION 00/05 XS , , ,00 0,07 ZAGREB. BANKA 04/09 XS , , ,00 0,45 Celkem ,50 3,51 Země emise LOTYŠSKO LETTLAND 2001/08 XS , , ,00 0,48 Celkem ,00 0,48 Země emise LITVA LITAUEN 02/12 XS , , ,00 0,50 Celkem ,00 0,50 Země emise NIZOZEMSKO CEZ FIANCE 04/11 XS , , ,00 0,15 ELEKTR. TUROW 01/11 XS , , ,00 0,15 Celkem ,00 0,30 Země emise RUMUNSKO CFR MAFRA 02/07 XS , , ,00 0,68 RUMAENIEN 01/08 XS , , ,00 0,15 RUMAENIEN 03/10 XS , , ,00 3,92 SNP PETROM XS , , ,00 0,50 Celkem ,00 5,26 Země emise SLOVENSKO ZEL.SLOV.REP. 00/07 XS , , ,00 0,16 Celkem ,00 0,16 Země emise ČESKÁ REPUBLIKA BRNO 002/09 XS , , ,00 0,32 SAZKA 04/14 XS , , ,56 0,14 Celkem ,56 0,46 Země emise MAĎARSKO MAG.FEJLESZT.BK 06 XS , , ,00 0,15 Celkem ,00 0,15 Celkem EUR ,06 12,48 DLUHOPISY znějící na chorvatské kuny Země emise CHORVATSKO KROATIEN 03/08 HRRHMFO085A9 6, , ,99 0,78 Celkem AED přepočítáno kurzem 7, ,99 0,78 DLUHOPISY znějící na lotyšské laty Země emise LOTYŠSKO LETTLAND 03/13 LV , , ,12 0,92 LETTLAND 04/14 LV , , ,65 0,07 Celkem LVL přepočítáno kurzem 0, ,77 0,98 DLUHOPISY znějící na polské zloté Emitent BK.WIED.U.ENTW. EBRD EUR.BK REC.DEV.05 US29874QAS30 11, , ,91 0,35 Celkem ,91 0,35 Země emise NĚMECKO BAY.LDSBK 00/10 XS , , ,69 0,63 DEPFA DT.PFBK 00/05 XS , , ,54 0,25 DT.A.AERZTEB.02/07 XS , , ,95 0,58 6

8 Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. sazba Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % HSH NORDBANK 03/07 XS , , ,10 0,33 IKB MTN 03/08 XS , , ,02 0,67 LB HESS.-THUER. 02/12 XS , , ,01 0,56 LB RHLD-PFALZ 02/12 XS , , ,05 0,60 Celkem ,36 3,62 Emitent EVROPSKÁ INVESTIČNÍ BANKA EIB NOTES XS * 6, , ,63 0,49 Celkem ,63 0,49 Emitent Inter-Americká rozvojová banka INTER-AMER.BK.02/05 XS , , ,24 0,35 Celkem ,24 0,35 Země emise IRSKO DEPFA BANK 04/09 XS , , ,33 0,35 Celkem ,33 0,35 Země emise NIZOZEMSKO GMAC INTL FIN XS , , ,96 0,20 Celkem ,96 0,20 Země emise POLSKO POLEN 00-05/0605 PL * 8, , ,69 0,47 POLEN 00-10/SER.1110 PL , , ,71 0,34 POLEN 00/05 SER 1005 PL * 8, , ,65 0,21 POLEN 01/06 PL , , ,91 0,50 POLEN 01/06 PL * 8, , ,73 0,21 POLEN 01/06 PL , , ,08 3,96 POLEN 02/04 PL , , ,07 0,35 POLEN 02-07/SER.0507 PL , , ,69 2,90 POLEN 02/08 PL , , ,81 7,46 POLEN 02/13 PL * 5, , ,29 5,61 POLEN 02/22 PL , , ,82 0,69 POLEN 04/15 PL , , ,46 0,41 POLEN 04/16 PL , , ,74 0,13 POLEN 99-09/1109 PL , , ,97 0,34 POLEN 99/09 SER 509 PL , , ,73 4,00 Celkem ,35 27,59 Emitent SVĚTOVÁ BANKA WELTBK.MTN 01/11 XS , , ,62 0,25 Celkem ,62 0,25 Celkem PLZ přepočítáno kurzem 4, ,40 33,20 DLUHOPISY znějící na rumunské lei Země emise RUMUNSKO RAIFFEISEN 04/07 RORFZBDBC010 19, , ,36 0,31 Celkem ROL přepočítáno kurzem 38405, ,36 0,31 DLUHOPISY znějící na slovenské koruny Země emise NĚMECKO LB RHLD-PFALZ 01/06 XS , , ,74 0,15 LB RHLD-PFALZ 01/11 XS , , ,79 0,18 Celkem ,53 0,33 Země emise VELKÁ BRITÁNIE BREMER LB CAP.01/06MTN XS , , ,48 0,16 Celkem ,48 0,16 7

9 Pololetní zpráva 2004 Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. sazba Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % Země emise NIZOZ. ANTILY WESTLB FIN.CURAC.00/05 XS , , ,76 0,23 Celkem ,76 0,23 Emitent NORDISKA INVESTERINGSBANKEN NORDISKA INV.00/07 XS , , ,03 0,17 Celkem ,03 0,17 Země emise RAKOUSKO HYPO ALPE-ADRIA2/12 XS , , ,46 0,44 Celkem ,46 0,44 Země emise SLOVENSKO SLOWAKEI 00-10/133 SK , , ,13 0,18 SLOWAKEI 02/04 SK , , ,81 0,90 SLOWAKEI 02/07 SK , , ,01 0,81 SLOWAKEI 03-08/191 SK , , ,37 0,38 SLOWAKEI 04-07/200 SK , , ,42 0,69 SLOWAKEI 04-19/204 SK , , ,94 0,62 SLOWAKEI 04/09 SK , , ,28 0,91 SLOWAKEI 04/14 SK , , ,24 0,38 ZEL.SLOV.REP. 02/14 XS , , ,41 0,46 Celkem ,61 5,33 Celkem SKK přepočítáno kurzem 39, ,87 6,66 DLUHOPISY znějící na slovinské tolary Země emise NĚMECKO HSH NORDBK.MTN 04/11 XS , , ,75 0,32 Celkem ,75 0,32 Země emise IRSKO SACHSEN LB EUR. 04/07 XS , , ,18 0,37 SACHSEN LBK.04/09 XS , , ,85 0,26 Celkem ,03 0,63 Země emise SLOVINSKO SLOWENIEN 03-13/554 SI , , ,25 0,41 SLOWENIEN 03/08 SI , , ,26 0,79 Celkem ,51 1,19 Celkem SIT přepočítáno kurzem 239, ,29 2,14 DLUHOPISY znějící na české koruny Země emise NĚMECKO HSH NORDBANK 04/10 XS , , ,23 0,29 HYP.REAL EST.02/07 XS , , ,17 0,34 KRED.F.WIED.02/05 XS , , ,16 0,29 Celkem ,56 0,91 Emitent EVROPSKÁ INVESTIČNÍ BANKA EIB EUR. INV.BK 02/07 XS , , ,41 0,25 EIB EUR.INV.BK 00/05 XS , , ,55 0,10 EIB MTN 02/07 XS , , ,28 0,09 Celkem ,24 0,44 Země emise IRSKO DEPFA-BK 02/06 XS , , ,70 0,29 Celkem ,70 0,29 8

10 Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. sazba Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % Země emise RAKOUSKO VBG. LHBK. 02/07 XS , , ,84 0,25 Celkem ,84 0,25 Země emise ČESKÁ REPUBLIKA CESKY TELE 03/08 CZ , , ,89 0,14 CZECH 2003/18 CZ , , ,27 0,65 CZECH REP CZ , , ,48 0,56 CZECH REP. 03/08 CZ , , ,08 0,47 CZECH REP. 03/13 CZ , , ,85 1,81 CZECH REP. 04/09 CZ , , ,62 0,91 PRAG CZ , , ,12 0,22 Celkem ,31 4,76 Emitent SVĚTOVÁ BANKA WELTBK MTN 99/06 XS , , ,61 0,10 Celkem ,61 0,10 Celkem CZK přepočítáno kurzem 30, ,26 6,75 DLUHOPISY znějící na turecké liry Země emise TURECKO TUERKEI 04/06 TRT240506T19 0, , ,88 0,22 Celkem TRY přepočítáno kurzem , ,88 0,22 DLUHOPISY znějící na americké dolary Země emise BULHARSKO BULGARIEN 02-15/S XS , , ,50 3,81 Celkem ,50 3,81 Země emise NĚMECKO ARIES VERM. C 04/14 DE000A0BVB39 9, , ,22 1,04 Celkem ,22 1,04 Země emise VELKÁ BRITÁNIE COLVIS FINANCE 04/09 XS , , ,93 0,44 STANDARD BK. 04/09 XS , , ,50 0,11 Celkem ,43 0,55 Země emise CHORVATSKO KROATIEN 96/10A POOL XS , , ,91 0,12 Celkem ,91 0,12 Země emise LUCEMBURSKO JP MORGAN BK 02/07 XS , , ,91 0,81 Celkem ,91 0,81 Země emise NIZOZEMSKO TPSA FIN. 98/08 USN31209AA26 7, , ,07 0,12 Celkem ,07 0,12 Země emise POLSKO POLEN 02/12 US731011AM43 6, , ,81 0,24 Celkem ,81 0,24 Země emise SLOVENSKO VODOHOSPODARSKA 06 USL0523SBC63 7, , ,31 0,59 Celkem ,31 0,59 9

11 Pololetní zpráva 2004 Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. sazba Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % Země emise ČESKÁ REPUBLIKA CZECH EXPORTBK02/09 XS , , ,81 0,23 Celkem ,81 0,23 Země emise UKRAJINA UKRAINE 04/11 XS , , ,66 0,65 Celkem ,66 0,65 Celkem USD přepočítáno kurzem 1, ,63 8,18 DLUHOPISY znějící na maďarské forinty Země emise MAĎARSKO DIAKHITEL KOEZPT 03/06 HU , , ,22 0,23 FHB CRED&MORT.02/08 HU , , ,31 0,12 FHB LD CR.MTG 03/10 HU , , ,00 0,11 FHB LD CRED+MTG. 12 HU , , ,20 0,12 FHB LD CRED.+MTG.03/08 HU , , ,74 0,35 HUNGARY 00/05 5E HU , , ,89 0,14 HUNGARY HU , , ,37 0,73 HUNGARY HU , , ,82 2,31 HUNGARY /C HU , , ,55 2,02 HUNGARY /C HU * 5, , ,61 4,64 HUNGARY 03/06 HU , , ,15 1,09 HUNGARY 03/06 HU , , ,84 1,14 HUNGARY 03/08 HU , , ,74 1,10 HUNGARY 04/20 A HU , , ,65 0,24 UNGARN 02-07/07/D HU , , ,73 5,38 UNGARN 04/05 HU , , ,77 0,15 UNGARN 04/05 HU , , ,61 0,15 UNGARN 2001/17-17/A HU , , ,82 0,67 UNGARN REP 01/06 6E HU , , ,56 0,30 Celkem HUF přepočítáno kurzem 245, ,58 21,01 CELKEM ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY ,09 92,72 CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH DLUHOPISY znějící na eura Země emise LITVA LITAUEN 00/05 DE , , ,00 0,30 Celkem EUR ,00 0,30 CELKEM CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH ,00 0,30 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY Otevřené pozice nerealizovaný výsledek v EUR USD ,12 0,57 YEN ,98 0,00 CELKEM DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY ,10 0,58 FINANCIAL FUTURES Prodej termínových kontraktů 10 YR.TREAS.NOTE 03/05 USD ,91 0,01 CELKEM FINANCIAL FUTURES ,91 0,01 10

12 STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY ,09 93,02 FINANCIAL FUTURES ,91 0,01 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY ,10 0,58 ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH ,10 3,55 ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY ,28 2,85 MAJETEK FONDU ,48 100,00 PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU ks PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ EUR 66,75 HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 97,77 HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 100,88 * Tyto cenné papíry byly 30.listopadu 2004 částečně (v množství uvedeném níže) půjčeny za níže uvedený poplatek v rámci výpůjčního systému cenných papírů Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG: Název cenného papíru Ident. číslo Zapůjčená část Poplatek nominále (v 1.000) sazba v % EIB NOTES XS ,60 POLEN 00-05/0605 PL ,40 POLEN 00/05 SER 1005 PL ,40 HUNGARY /C HU ,15 HUNGARY /C HU ,23 NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ USKUTEČNĚNÝ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL JIŽ UVEDEN V SEZNAMU MAJETKU Označení cenného papíru Ident. číslo Znějící na Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.) ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY AAREAL BANK MTN02-07 XS HUF BULGARIEN 94/24 XS USD HUNGARY /A HU HUF KROATIEN 01/11 XS EUR RUMAENIEN 00/05 XS EUR SLOVENSKY PLYN. 99/04 XS EUR UNGARN /J HU HUF CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH DT.A.AERZTEB. 01/04 XS SKK Vídeň, prosinec 2004 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Mgr. Bednar Mgr. Gasser Dr. Gschiegl 11

13 Pololetní zpráva 2004 Veřejné fondy ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Hlavní nabídka (nejdůležitější fondy pro soukromé investory) Fondy peněžního trhu Dluhopisové fondy - euro Dluhopisové fondy euro a cizí měny Akciové fondy podle regionů Akciové fondy podle odvětví a regionů Fondy - strategie ESPA CASH EURO-PLUS ESPA CASH DOLLAR ESPA BOND COMBIRENT ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT ESPA BOND EURO-CORPORATE ESPA BOND USA-CORPORATE ESPA BOND MORTGAGE ESPA SELECT BOND ESPA BOND EUROPE ESPA BOND DANUBIA ESPA BOND DOLLAR ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD ESPA BOND USA-HIGH YIELD ESPA BOND EMERGING-MARKETS ESPA PORTFOLIO BOND ESPA SELECT STOCK ESPA STOCK GLOBAL ESPA BEST OF EUROPE ESPA STOCK EUROPE ESPA STOCK VIENNA ESPA BEST OF AMERICA ESPA STOCK AMERICA ESPA STOCK JAPAN ESPA STOCK EUROPE-EMERGING ESPA BEST OF EMERGING-MARKETS ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY ESPA BEST OF TECHNOLOGY ESPA BEST OF HEALTHCARE ESPA STOCK ETHIK ESPA PORTFOLIO TARGET ESPA SELECT MED ESPA SELECT INVEST ESPA PORTFOLIO CREATIVE ESPA PORTFOLIO LIFE CYCLE/19 Penzijní fondy ESPA VORSORGE CLASSIC 04 (03) 12

14 Všechny fondy ESPA (celkový přehled vč. hlavní nabídky) ALPENFONDS Akcie alpské oblasti BVP ESPA BOND EURO-TREND Evropské akcie nemovitostí ESPA BEST OF AMERICA Americké akciové fondy ESPA BEST OF EMERGING-MARKETS Akciové fondy nových trhů ESPA BEST OF EUROPE Evropské akciové fondy ESPA BEST OF HEALTHCARE Akciové fondy z oblasti farmacie, biotechnologie, ESPA BEST OF JAPAN Japonské akciové fondy ESPA BEST OF TECHNOLOGY Globální akciové fondy z oblasti technologií ESPA BEST OF WORLD Globální akciové fondy ESPA BOND COMBIRENT Dluhopisy v EUR, převážně rakouské státní dluhopisy ESPA BOND DANUBIA Státní dluhopisy střední a východní Evropy ESPA BOND DOLLAR Státní dluhopisy v USD, bez zajištění proti měnovému riziku ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE Podnikové obligace v USD, bez zajištění proti měnovému riziku ESPA BOND EMERGING-MARKETS Dluhopisy z nových trhů, trvalé zajištění proti měnovému riziku ESPA BOND EURO-CORPORATE Podnikové obligace v EUR ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT Dluhopisy požívající sirotčí jistoty v EUR ESPA BOND EUROPE Panevropské dluhopisy, převážně v EUR ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD Vysoce výnosné podnikové dluhopisy, zajištění proti měnovému riziku ESPA BOND EURO-PRO Dluhopisy v EUR ESPA BOND EURO-RENT Dluhopisy v EUR, převážně rakouské státní dluhopisy ESPA BOND EURO-RESERVA Dluhopisy v EUR ESPA BOND INTERNATIONAL Mezinárodní dluhopisy ESPA BOND MORTAGE Americké hypoteční zástavní listy, trvale zajištěné proti měnovému riziku ESPA BOND USA Dluhopisy v USD, částečně zajištěné proti měnovému riziku ESPA BOND USA-CORPORATE Podnikové dluhopisy, zajištěné proti měnovému riziku ESPA BOND USA-HIGH YIELD Vysoce výnosné americké podnikové dluhopisy, trvale zajištěné proti měnovému riziku ESPA BOND YEN Dluhopisy v JPY, bez zajištění proti měnovému riziku ESPA CASH CORPORATE-PLUS Fond blízký fondu pen. trhu, dluhopisy s krátkou dobou splatnosti ESPA CASH EURO Fond blízký fondu peněžního trhu v EUR ESPA CASH DOLLAR Fond blízký fondu peněžního trhu v USD ESPA CASH EURO-MIDTERM Dluhopisy v EUR se středně dlouhou dobou splatnosti ESPA CASH EURO-PLUS Fond blízký fondu peněžního trhu v EUR ESPA PORTFOLIO BOND Dluhopisový smíšený fond ESPA PORTFOLIO CREATIVE Alternativní investice ESPA PORTFOLIO LIFE CYCLE/19 Smíšený fond fondů (invest. horizont), koncept Total Return ESPA PORTFOLIO MED Smíšený fond, až 25% akcií ESPA PORTFOLIO MIX Smíšený fond, až 35% akcií ESPA PORTFOLIO TARGET Smíšený fond fondů, koncept Total Return ESPA PRO INVEST Smíšený fond, až 50% akciových fondů ESPA PRO MIX Smíšený fond, až 35% akciových fondů ESPA PRO TOP Smíšený fond ESPA SELECT BOND Fond fondů EPSA dluhopisové fondy ESPA SELECT CASH Fond fondů EPSA fondy peněžního trhu ESPA SELECT INVEST Smíšený fond fondů, až 50% akciových fondů ESPA SELECT MED Smíšený fond fondů, až 25% akciových fondů ESPA SELECT STOCK Globální akciový fond fondů, 100% akciových fondů ESPA SELECT STOCK-INDUSTRIES Globální oborový akciový fond fondů, ESPA STOCK AMERICA Akcie USA, TOP 100 akcií (index S&P 100) 13

15 Pololetní zpráva 2004 ESPA STOCK BIOTEC ESPA STOCK ETHIK ESPA STOCK EUROPE ESPA STOCK EUROPE-AKTIVE ESPA STOCK EUROPE-EMERGING (do :ESPA STOCK DANUBIA) ESPA STOCK EUROPE-GROWTH ESPA STOCK EUROPE PROPERTY ESPA STOCK EUROPE-VALUE ESPA STOCK FINANCE ESPA STOCK GLOBAL ESPA STOCK INTERNET-INFRA ESPA STOCK ISTANBUL ESPA STOCK JAPAN ESPA STOCK PHARMA ESPA STOCK TECHNO ESPA STOCK UMWELT ESPA STOCK VIENNA ESPA VORSORGE CLASSIC /03 ESPA VORSORGE CLASSIC /04 Akcie biotechnologických podniků Akcie podniků s orientací na etiku Evropské akcie, TOP 50 akcií Panevropské akcie Akcie ze střední a východní Evropy Evropské růstové akcie Akcie evropských nemovitostí Evropské akcie čistá hodnota majetku Akcie finančního sektoru Mezinárodní vysoce kapitalizované akcie (blue chips) Globální akcie podniků zaměřujících se na internet a infrastrukturu Turecké akcie Japonské akcie Globální akcie farmaceutických podniků Globální akcie z oblasti technologií Akcie ekologických podniků Rakouské akcie Penzijní fond se státní podporou Penzijní fond se státní podporou Fondy spořitelen Fondy spořitelny Salzburger Sparkasse: SALZBURGER SPARKASSE BOND AUSTRIA SALZBURGER SPARKASSE BOND GERMANY SALZBURGER SPARKASSE SELECT INVEST SALZBURGER SPARKASSE SELECT TREND SALZBURGER SPARKASSE TOP OF WORLD Dluhopisy v EUR, rakouští emitenti Dluhopisy v EUR, převážně němečtí emitenti Smíšený fond fondů, cca. 50% akciových fondů Smíšený fond fondů, cca. 25% akciových fondů Globální akciový fond fondů Fondy banky Steiermärkische Bank und Sparkassen AG: TOP I DER STABILE Smíšený fond fondů, přibližně 20% akciových fondů TOP II DER FLEXIBLE Smíšený fond fondů, až 70% akciových fondů TOP III DER AKTIVE Akciový fond fondů TOP IV DER PLANENDE Fond fondů TOP V DER OFFENSIVE Oborový fond fondů Ostatní fondy spořitelen: DELPHIN INVEST GLOBALER PERFORMER Akciový fond fondů Spořitelny Knittelfeld AG PIZ BUIN GLOBAL SELECT AKTIEN-DACHFONDS SELECT ANLEIHEN-DACHFONDS WILDER KAISER Globální akciový fond fondů Globální akciový fond fondů Akciový fond fondů, Voralberger Sparkasse Fond fondů, Wiener Neustädter Sparkasse Fond fondů, Wiener Neustädter Sparkasse Fond fondů, Sparkasse Kufstein 14