Investment Market Update Česká Republika 1. čtvrtletí 214 Komprese výnosů ukazuje na silnou poptávku investorů hh 22. dubna 214 Autor Lenka Šindelářová Associate Director Consulting & Research + 42 62 773 592 lenka.sindelarova@dtz.com Po silném začátku roku s objemem investic 268 mil. EUR, což představuje jak mezičtvrtletní tak meziroční nárůst investiční aktivity, je roční objem investic odhadován v celkové výši 8 milionů až 1 miliarda EUR. Kanceláře zůstanou nejobchodovanějším aktivem i v tomto roce, prodeje skladových areálů by měly významně posílit svůj podíl na celkovém objemu investic díky několika transakcím v pokročilé fázi jednání. Nejvyšší dosahované výnosy v prvním čtvrtletí klesly a očekáváme, že v průběhu roku již zůstanou stabilní. Tabulka 1 Výnosy za špičkové nemovitosti a celkový objem investic Kontakty Magali Marton Head of CEMEA Research +33 1 49 64 49 54 magali.marton@dtz.com Fergus Hicks Global Head of Forecasting +44 ()2 3296 237 fergus.hicks@dtz.com 4. čtvrtletí 213 1.čtvrtletí 214 Objem investic (mil. EUR) 22 268 Výnos za kanceláře 6,25% 6% Výnos za sklady 8% 7,75% Výnos za obchodní nemovitosti 6% 5,5% Graf 1 Roční objem investic, EUR mil. 3 Čtvrtletní výhled Nigel Almond Head of Strategy Research +44 ()2 3296 2328 nigel.almond@dtz.com 2 5 2 1 5 Hans Vrensen Global Head of Research +44 ()2 3296 2159 hans.vrensen@dtz.com 1 5 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214p, (p) predikce DTZ Research
Česká Republika 1. čtvrtletí 214 Zvýšená investiční aktivita V prvním čtvrtletí roku 214 byly uzavřeny investiční transakce o objemu 268 milionů EUR, jedná se o nárůst o 4% meziročně a o 33% ve čtvrtletním srovnání. Téměř polovina realitních investic v prvním čtvrtletí 214 směřovala do kanceláří (49 %), následovaly maloobchodní objekty díky prodeji Fashion Arena Outlet Centrum (27 %) a multifunkční objekty (22 %). Prodej a zpětný pronájem výrobního areálu Bang & Olufsen v Kopřivnici byl jedinou transakcí v segmentu průmyslových nemovitostí (2 %). Graf 2 Objem investic dle sektoru, EUR mil 6 5 4 3 2 1 1 2 3 4 1 2 3 4 1 212 213 214 Největší zaznamenanou transakcí z hlediska celkové prodejní ceny byla akvizice Fashion Arena Outlet Centrum evropskou investiční společností Meyer Bergman European Retail Partners I, následovala akvizice Praha City Centre investiční společností Tristan Capital Partners. Další významné transakce zahrnovaly prodej administrativní budovy Qubix na Praze 4 a multifunkční budovy City Palais na Praze 1. Němečtí investoři vice prodali než koupili, naopak panevropské investiční společnosti kupovaly nejvíce v porovnání čistých investic (Graf 2). DTZ zaznamenalo devět investičních transakcí, z toho tři v rozmezí 2-5 milionů EUR a po dvou transakcích v segmentu -1 mil, 1-2 mil a 5-1 mil EUR. Komprese výnosů Výnosy za nejkvalitnější nemovitosti se v průběhu 1. čtvrtletí snížily ve všech sektorech. Graf 3 Čisté investice, EUR mil 15 1 5-5 -1 Kanceláře Multifunkční nemovitosti Hotely Maloobchodní nemovitosti Sklady, výrobní areály Prvotřídní kancelářské nemovitosti dosahují výnosy ve výši 6 % (-25b.b), pro skladové prostory s dlouhodobě zajištěným příjmem z nájmů dosahují výnosy 7,75 % (-25 b.b.). Výnosy pro obchody na nákupních třídách se pohybují kolem 5,5 % (-5 b.b,), top nákupní centra pak 6 % (-25 b.b.). Je to výsledek zlepšujících se výhledů v jednotlivých sektorech realitního trhu a silné poptávky investorů. Graf 4 Počet transakcí dle ceny, EUR mil 1% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % 211 212 213 1/214-1 1-2 2-5 5-1 1-2 2-5 www.dtz.com Investment Market Update 2
Česká Republika 1. čtvrtletí 214 Tabulka 2 Významné investiční transakce v 1. čtvrtletí 214 Budova Fashion Arena Prodávající TK Development /LMS Outlets Původ prodávajícího Dánsko Kupující Meyer Bergman European Retail Partners I Zdroj kapitálu investora Cena (EUR mil) Pan-evropský 71,5 Praha City Centre GLL Německo Tristan Capital Partners Pan-evropský Důvěrné Qubix S+B Gruppe Rakousko REICO Czech Republic 34,6 City Palais M&A Real Consult Rakousko Soukromý investor Rakousko Důvěrné Graf 5 Graf 6 Objem investic, EUR mil Nejvyšší dosahované výnosy, % 22% 2% 4% 46% Evropa Česká Republika Rakousko 1% 8% 6% 4% Slovensko 2% 26% USA % 28 29 21 211 212 213 214p 215p Kanceláře Nákupní třídy Sklady, výrobní areály Nákupní centra Zdroj:DTZ, (p) predikce Definice Nejvyšší počáteční výnos Investiční transakce Výnos je odvozen od ročního příjmu z nájmu vyděleného kupní cenou Prodej komerční nemovitosti za účelem získání příjmu z pronájmů www.dtz.com Investment Market Update 3
Česká Republika 1. čtvrtletí 214 Další DTZ Research studie Další studie můžete získat na www.dtz.com/research. Zde naleznete: Occupier Perspective Aktualizace trhu z pohledu nájemců s komentáři, analýzami, grafy a daty. Global Occupancy Costs Offices Global Occupancy Costs Logistics Obligations of Occupation Americas Obligations of Occupation Asia Pacific Obligations of Occupation EMEA Global Office Review India Office Demand and Trends Survey 213-14 Sweden Computer Games Developers November 213 Property Times Pravidelné aktualizace o trzích z pohledu vlastníků s komentáři, grafy, daty a predikcemi. Zahrnuje tyto trhy: Asia Pacific, Bangkok, Beijing, Berlin, Brisbane, Bristol, Brussels, Budapest, Central London, Chengdu, Chongqing, Dalian, Edinburgh, Europe, Frankfurt, Glasgow, Guangzhou, Hangzhou, Ho Chi Minh City, Hong Kong, India, Jakarta, Japan, Kuala Lumpur, Luxembourg, Madrid, Manchester, Melbourne, Milan, Nanjing, Newcastle, Paris, Poland, Prague, Qingdao, Rome, Seoul, Shanghai, Shenyang, Shenzhen, Singapore, Stockholm, Sydney, Taipei, Tianjin, Ukraine, Warsaw, Wuhan, Xian. Investment Market Update Pravidelné aktualizace o investiční aktivitě s komentáři, významnými transakcemi, grafy, daty a predikcemi. Zahrnuje tyto trhy: Asia Pacific, Australia, Belgium, Czech Republic, Europe, France, Germany, Italy, Japan, Mainland China, South East Asia, Spain, Sweden and UK. Insight Tematické či ad hoc studie zaměřující se na celé oblasti či na specifická témata relevantní pro realitní trhy. Deflation and Commercial Property - March 214 Tokyo Retail Market 214 Great Wall of Money March 214 German Open Ended Funds March 214 China Investment Market Sentiment Survey - January 214 China The Technology Sector - January 214 Czech Republic Green buildings - December 213 Net Debt Funding Gap - November 213 UK secondary market pricing - October 213 Quantitative Easing - UK Regions September 213 Singapore Government Land Sales - September 213 Property Investment Guide Asia Pacific 213-214 DTZ Research Datové služby Více dat a informací je k dispozici v předplatitelské službě. Prosím kontaktujte graham.bruty@dtz.com pro více informací. Property Market Indicators Pravidelné datové série pro komerční a průmyslové nemovitosti pro regiony Asie a Evropy. Realitní predikce, včetně DTZ Fair Value Index TM Pětileté predikce pro komerční a industriální trhy v Asii, Evropě a USA. Money into Property Stěžejní studie DTZ po více než 35 let, která se zaměřuje na investice a kapitálové toky do realit po celém světě. Analyzuje vývoj a strukturu globálního investičního trhu. K dispozici pro: Global, Asia Pacific, Europe, North America and UK. Foresight Kvartální komentář, analýza dat a predikcí včetně DTZ Fair Value Index. K dispozici pro: Global, Asia Pacific, Europe and UK. Dále publikujeme výroční výhledovou studii. Investment Transaction Database Agregovaný přehled investiční aktivity v Asii a Evropě. Money into Property Stěžejní produkt DTZ Research po více než 35 let. Poskytuje data o kapitálovém trhu zahrnující toky kapitálu, velikost, strukturu vlastnictví, vývoj, trendy včetně výsledků dotazníkového šetření ohledně zájmů investorů a věřitelů. www.dtz.com Investment Market Update 4
DTZ Research DTZ Research Kontakty Global Head of Research Hans Vrensen Tel: +44 ()2 3296 2159 Email: hans.vrensen@dtz.com Global Head of Forecasting Fergus Hicks Tel: +44 ()2 3296 237 Email: fergus.hicks@dtz.com Head of Strategy Research Nigel Almond Tel: +44 ()2 3296 2328 Email: nigel.almond@dtz.com Head of Americas Research John Wickes Tel: +1 312 424 887 Email: john.wickes@dtz.com DTZ Business Kontakty Chief Executive, EMEA John Forrester Tel: +44 ()2 3296 22 Email: john.forrester@dtz.com Investment Stuart Bloomfield, MRICS Tel: +42 234 262 235 Tel: stuart.bloomfield@dtz.com Head of CEMEA Research Magali Marton Tel: +33 1 49 64 49 54 Email: magali.marton@dtz.com Head of North Asia Research Andrew Ness Tel: +852 257 57 Email: andrew.ness@dtz.com Head of South East Asia and Australia New Zealand Research Dominic Brown Tel: +61 ()2 8243 9999 Email: dominic.brown@dtz.com Investment & Business Development Ryan Wray MRICS Tel: +42 234 262 275 Email: ryan.wray@dtz.com ment Investment Ondřej Vodňanský Tel: +42 234 262 229 Email: ondrej.vodnansky@dtz.com Oceňování Karel Klečka MRICS Tel: +42 234 262 232 Email: karel.klecka@dtz.com Oceňování Jan Kulhánek MRICS Tel: +42 234 262 233 Email: jan.kulhanek@dtz.com DISCLAIMER This report should not be relied upon as a basis for entering into transactions without seeking specific, qualified, professional advice. Whilst facts have been rigorously checked, DTZ can take no responsibility for any damage or loss suffered as a result of any inadvertent inaccuracy within this report. Information contained herein should not, in whole or part, be published, reproduced or referred to without prior approval. Any such reproduction should be credited to DTZ. DTZ Duben 214 www.dtz.com Investment Market Update 5