POLOLETNÍ ZPRÁVA za období od 1. června 2010 do 30. listopadu 2010
Obsah Obecné informace o investiční společnosti ------------------------------------------------2 Vývoj fondu -----------------------------------------------------------------------------------3 Výhled -------------------------------------------------------------------------------------------------------3 Struktura majetku fondu --------------------------------------------------------------------4 Seznam majetku fondu k 30. listopadu 2010 ----------------------------------------------5 1
Pololetní zpráva 2010 Obecné informace o investiční společnosti Společnost ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň telefon: 05 0100-19881 /17101, fax: 05 0100-17102 Základní jmění 4,50 mil. EUR Společníci Erste Asset Management GmbH (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Dozorčí rada Jednatelé Prokuristé Státní komisaři Auditoři Depozitář ředitel Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) ředitel Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) DI Wilhelm SCHULTZE (místopředseda) ředitel Dr. Christian AICHINGER ředitel Mgr. Rupert ASCHER (do 31.7.2010) ředitel Mgr. Alois HOCHEGGER ředitel oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER ředitel Franz RATZ zástupce ředitele Mgr. Reinhard WALTL (od 7.9.2010) podnikovou radou vysláni: Mgr. (FH) Regina HABERHAUER Mgr. Dieter KERSCHBAUM Mgr. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mgr. Winfried BUCHBAUER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Günther MANDL Christian SCHÖN Mgr. Paul A. SEVERIN Mgr. Jürgen SINGER rada Dr. Michael MANHARD AD Erwin GRUBER ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2
Vážený podílníku, dovolujeme si Vám předložit pololetní zprávu ESPA STOCK RUSSIA, podílového fondu v cenných papírech podle ustanovení 20 zákona o investičních fondech, za období od 1. června 2010 do 30. listopadu 2010. Vývoj fondu Ve sledovaném období od 1. července 2010 do 30. listopadu 2010 si fond ESPA STOCK RUSSIA připsal + 11 %. Na začátku sledovaného období utrpěl fond ztrátu - 7 %. Tento pokles byl způsoben nejistotou v eurozóně. To vedlo k oslabení mezinárodních burz a cena ropy klesla z 90 USD na 70 USD za barel. Od počátku července rostl ruský trh nepřetržitě až do konce sledovaného období. Tento růst byl doprovázen rostoucími cenami surovin a pozitivními výsledky z emerging trhů. Velmi expanzivní měnová politika v Evropě i USA nechala ceny surovin růst a investorům dala prostor pro hledání alternativ. Burzy zaměřené na suroviny jako ta ruská z tohoto těžily nejvíce. Množství úvěrů rostlo a stavební sektor hlásil příznivý vývoj. Ke konci sledovaného období bylo rozhodnuto, že Rusko bude pořádat mistrovství světa ve fotbale v roce 2018. To spustilo vlnu nákupů ocelářských titulů a stavebních firem. Očekává se, že do infrastruktury bude investováno přes 50 mld. USD. Ruská měna do začátku listopadu vůči euru oslabovala. Od listopadu rubl vůči euru posílil o + 6 %. V listopadu bylo realizováno také několik úspěšných vstupů na burzu. Internetová firma Mail.ru a logistická společnost Transcontainer ihned po první kotaci výrazně rostly. Mezi nejsilnější sektory ve sledovaném období patřilo odvětví základního materiálu, spotřebitelský sektor a bankovnictví. Podprůměrně v porovnání s trhem dopadlo v uplynulých šesti měsících ropné odvětví. Výhled Vyhlídky jsou pro ruskou burzu nadále velmi příznivé. Státní zadlužení zůstává nízké, měnové rezervy činí aktuálně okolo 480 mld. USD a v následujícím roce se očekává 4% růst a vstup do Světové obchodní organizace (WTO). Kromě toho se řadí Rusko mezi nejvýhodnější emerging trhy. Vysoké ceny surovin a nízká hladina úrokových sazeb ovlivňují ruský trh příznivě. 3
Pololetní zpráva 2010 Struktura majetku fondu 30. listopad 2010 31. květen 2010 mil. EUR % mil. EUR % Akcie znějící na britské libry 1,2 3,04 1,1 4,06 kanadské dolary - - 0,2 0,95 ruské rubly 1,0 2,44 - - švédské koruny 0,3 0,82 - - americké dolary 38,7 97,56 25,9 99,13 Majetek v cenných papírech 41,2 103,85 27,2 104,14 Devizové termínové obchody 0,1 0,18 - - Financial Futures - - - 0,3-1,25 Zůstatky na bankovních účtech - 1,6-4,07-0,8-2,89 Úrokové pohledávky/závazky - - - 0,0-0,01 Dividendové pohledávky 0,0 0,04 - - Ostatní závazky - 0,0-0,00 - - Majetek fondu 39,6 100,00 26,1 100,00 4
Seznam majetku fondu k 30. listopadu 2010 včetně změn majetku v cenných papírech od 1. června 2010 do 30. listopadu 2010 Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ přírůstky ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY AKCIE znějící na britské libry Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % Země emise VELKÁ BRITÁNIE FERREXPO PLC GB00B1XH2C03 280 000 390 000 90 000 3,488000 375 558,10 0,95 PETROPAVLOVSK LS -,01 GB0031544546 165 000 130 000 65 000 10,650000 828 173,08 2,09 AKCIE znějící na ruské rubly Celkem 1 203 731,18 3,04 Celkem AKCIE znějící na britské libry přepočítáno kurzem 0,835876 1 203 731,18 3,04 CHETVERTAYA G.K.O.R.E. RU000A0JNGA5 2 000 000 0 2 000 000 3,123000 152 315,20 0,38 OAO INTER RAO UES RU000A0JPNM1 80 000 000 0 80 000 000 0,048000 93 642,39 0,24 RASPADSKAYA RL 0,004 RU000A0B90N8 70 000 0 70 000 188,980000 322 593,15 0,81 RUSGIDRO OAO RL 1 RU000A0JPKH7 5 000 000 0 5 000 000 1,649000 201 062,89 0,51 SBER.BK ROSS. RL 3 RU0009029540 80 000 0 80 000 101,750000 198 502,36 0,50 Celkem 968 115,99 2,44 Celkem AKCIE znějící na ruské rubly přepočítáno kurzem 41,007070 968 115,99 2,44 CHETVERTAYA G.K.O.R.E. RU000A0JNGA5 0 0 4 500 000 0,099100 342 577,30 0,86 FED.SET.KO.Y.ENER. RL-,50 RU000A0JPNN9 90 000 000 50 000 000 115 000 000 0,011600 1 024 774,34 2,58 JSC MMC NORIL.NICKEL RL 1 RU0007288411 0 0 4 490 192,628200 664 413,77 1,68 OAO INTER RAO UES RU000A0JPNM1 674 000 000 424 000 000 400 000 000 0,001500 460 918,00 1,16 RASPADSKAYA RL 0,004 RU000A0B90N8 190 000 150 000 100 000 5,999200 460 856,54 1,16 RUSGIDRO OAO RL 1 RU000A0JPKH7 3 000 000 26 000 000 9 000 000 0,052300 361 590,17 0,91 SBER.BK ROSS. RL 3 RU0009029540 590 000 548 000 1 239 142 3,230100 3 074 747,51 7,75 SBER.BK ROSS. PFD RL 3 RU0009029557 360 000 100 000 260 000 2,359000 471 165,74 1,19 SURGUTNEFTEGAZ VZ RU0009029524 0 0 674 444 0,458400 237 499,62 0,60 TERRITORIAL'NAYA GEN. 5 RU000A0JKZF0 0 0 3 621 452 0,000540 1 502,27 0,00 Celkem 7 100 045,26 17,91 Celkem přepočítáno kurzem 1,301750 7 100 045,26 17,91 Celkem ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY 9 271 892,43 23,38 CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH AKCIE znějící na švédské koruny Země emise BERMUDY ALLIANCE OIL SDR SE0000739286 60 000 30 000 30 000 99,000000 324 423,87 0,82 Celkem 324 423,87 0,82 Celkem AKCIE znějící na švédské koruny přepočítáno kurzem 9,154690 324 423,87 0,82 5
Pololetní zpráva 2010 Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % Země emise OSTROVY JERSEY KAZAKHGOLD GROUP GDR REGS US48667H1059 0 0 1 617 3,450000 4 285,50 0,01 Celkem 4 285,50 0,01 Země emise KAZACHSTÁN KAZMUNAIGAS GDRS KT 250 US48666V2043 51 000 20 000 31 000 19,200000 457 230,65 1,15 Celkem 457 230,65 1,15 Země emise LUCEMBURSKO EVRAZ GROUP GDR REG. S/3 US30050A2024 74 000 42 000 32 000 30,610000 752 463,99 1,90 Celkem 752 463,99 1,90 Země emise NIZOZEMSKO X 5 RETAIL GR. GDR S 0,25 US98387E2054 15 000 14 000 1 000 37,950000 29 153,06 0,07 Celkem 29 153,06 0,07 COMSTAR-OBY.TEL. REGS US47972P2083 0 30 120 39 822 6,300000 192 724,10 0,49 JSC MMC NOR.NICK.ADR RL 1 US46626D1081 146 400 66 400 110 200 19,770000 1 673 634,72 4,22 LSR GROUP GDR S/5 US50218G2066 72 945 0 72 945 9,100000 509 928,56 1,29 LUKOIL N.K.SP.ADR RL-025 US6778621044 66 000 67 000 54 848 54,810000 2 309 367,30 5,82 MAGNIT GDR REG. S RL -,01 US55953Q2021 128 000 57 000 71 000 26,400000 1 439 907,82 3,63 MAGNITOGO.METALL.REGS/13 US5591892048 76 000 36 000 40 000 12,940000 397 618,59 1,00 MECHEL OAO ADR RL 10 US5838401033 92 000 54 000 103 810 23,480000 1 872 447,71 4,72 MOBILNIYE TEL. ADR/5 US6074091090 111 000 59 000 117 175 20,970000 1 887 581,91 4,76 NK ROSNEFT GDR REGS RL-01 US67812M2070 340 000 360 000 140 000 6,600000 709 813,71 1,79 NOVATEK GDR REG.S 10/1 US6698881090 31 900 18 900 23 856 95,600000 1 751 975,11 4,42 NOVOLIPETSKIY MET.KO.REGS US67011E2046 92 700 56 700 51 994 37,100000 1 481 833,99 3,74 OAO GAZP.ADR REG.S 4/RL 5 US3682872078 253 200 281 200 111 579 22,240000 1 906 293,04 4,81 OGK2 JSC GDR REGS RL-3627 US6708482095 0 0 50 000 5,630000 216 247,36 0,55 POLYMETAL GDR REGS RL-,20 US7317892021 11 000 20 000 66 000 18,000000 912 617,63 2,30 POLYUS ZOLOTO OJSC ADR /2 US6781291074 110 000 146 207 57 000 34,510000 1 511 096,60 3,81 RUSHYDRO OAO ADR 100 US4662941057 260 000 0 276 000 5,280000 1 119 477,63 2,82 SEVERSTAL GDR S OCT2006 US8181503025 242 700 257 700 60 000 14,210000 654 964,47 1,65 SISTEMA,AFK GDR REGS/50 US48122U2042 26 000 24 000 25 156 25,890000 500 317,91 1,26 SURGUTNEFTEGAZ ADR/10 US8688612048 200 000 125 000 169 000 9,305000 1 208 023,81 3,05 TATNEFT' GDR REG.S 20 US6708312052 64 000 43 500 65 731 30,920000 1 561 284,82 3,94 TRUB.MET.KO.GDRS RL10 US87260R2013 52 237 51 500 30 737 20,070000 473 894,06 1,20 URALKALI GDR S/5 RL -,50 US91688E2063 100 000 87 000 88 000 27,080000 1 830 643,36 4,62 VTB BANK GDR REG. S US46630Q2021 372 824 255 000 452 824 6,360000 2 212 376,14 5,58 WIMM-BILL-DANN RL 20 ADR US97263M1099 70 000 59 000 45 000 23,610000 816 170,54 2,06 Celkem 29 150 240,89 73,52 Země emise BRITSKÉ PANENSKÉ OSTROVY MAIL.RU GROUP GDR REG S US5603172082 20 000 0 20 000 41,000000 629 921,26 1,59 Celkem 629 921,26 1,59 Celkem přepočítáno kurzem 1,301750 31 023 295,35 78,24 Celkem CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH 31 347 719,22 79,06 6
Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ přírůstky NEKOTOVANÉ CENNÉ PAPÍRY Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % TRANSKONTEYNER RL 1000 RU000A0JPRX9 8 646 0 8 646 83,990900 557 853,14 1,41 Celkem 557 853,14 1,41 Celkem přepočítáno kurzem 1,301750 557 853,14 1,41 Celkem NEKOTOVANÉ CENNÉ PAPÍRY 557 853,14 1,41 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY znějící na eura nerealizovaný výsledek v EUR Země emise RAKOUSKO FXF SPEST EUR/USD FXF_TAX_3401943 5 073 015 74 356,16 0,19 FXF SPEST EUR/USD FXF_TAX_3401822 71 131-3 225,01-0,01 Celkem 71 131,15 0,18 Celkem DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY znějící na eura 71 131,15 0,18 Celkem DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY 71 131,15 0,18 STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY 41 177 464,79 103,85 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY 71 131,15 0,18 ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH -1 612 309,77-4,07 DIVIDENDOVÉ POHLEDÁVKY 15 254,75 0,04 JINÉ ZÁVAZKY -1 704,61-0,00 MAJETEK FONDU 39 649 836,31 100,00 PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU ks 470 988 PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks 3 781 772 PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks 617 177 HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ Euro 7,77 HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ Euro 8,18 HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ Euro 8,21 Upozornění pro investory: Ohodnocení titulů na nelikvidních trzích se může od jejich skutečné odkupní ceny lišit. 7
Pololetní zpráva 2010 NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ USKUTEČNĚNÝ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL JIŽ UVEDEN V SEZNAMU MAJETKU Označení cenného papíru Ident. číslo Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.) ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY AKCIE znějící na britské libry Země emise VELKÁ BRITÁNIE EURASIAN NAT.RES. DL -,20 GB00B29BCK10 140 000 140 000 KAZAKHMYS PLC LS -,20 GB00B0HZPV38 150 000 150 000 AKCIE znějící na ruské rubly FED.SET.KO.Y.ENER. RL-,50 RU000A0JPNN9 0 50 000 000 POLYUS ZOLOTO RL 1 RU000A0JNAA8 0 113 ENEL OGK-5 JSC RL 1 RU000A0F5UN3 0 5 800 000 MRSK HOLDING RL 1 RU000A0JPVJ0 8 000 000 8 000 000 PROTEK RL -,01 RU000A0JQU47 0 27 750 TRANSNEFT' PFD RL 1 RU0009091573 800 800 Země emise UKRAJINA AVANGARDCO INV.PUB.S.GDRS US05349V2097 0 28 500 CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH AKCIE znějící na kanadské dolary Země emise KANADA CENTERRA GOLD INC. CA1520061021 0 25 000 URANIUM ONE INC. CA91701P1053 360 000 360 000 GAZPROM NE.ADR 5/RL-,0016 US36829G1076 3 000 16 000 VIMPELCOM LTD ADR 1/4 US92719A1060 30 000 80 000 Vídeň, prosinec 2010 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Mgr. Bednar Mgr. Gasser Dr. Gschiegl 8