ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE POLOLETNÍ ZPRÁVA

Transkript

1 ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE POLOLETNÍ ZPRÁVA za období od 1. března 2008 do 31. srpna 2008

2 ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE Obsah Obecné informace o investiční společnosti Vývoj fondu Akciové trhy Portfolio Výhled Struktura majetku fondu Seznam majetku fondu k 31. srpnu Veřejné fondy ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H

3 Pololetní zpráva 2008 Obecné informace o investiční společnosti Společnost ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň Telefon: / 17101, fax: Základní jmění 2,30 mil.eur Společníci Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Dozorčí rada Ředitel Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) Ředitel Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) Ředitel Mgr. Dr. Kurt STÖBER (místopředseda) Ředitel Dr. Christian AICHINGER Ředitel Mgr. Rupert ASCHER Ředitel Mgr. Alois HOCHEGGER Ředitel oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER Ředitel Franz RATZ Podnikovou radou vysláni: Mgr. Dieter KERSCHBAUM Mgr. Franz KISSER Mgr. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Jednatelé Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Prokuristé Mgr. Karl BRANDSTÖTTER Mgr. Winfried BUCHBAUER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mgr. Franz KISSER Anton KOVAR Günther MANDL Peter RIEDERER Mgr. Jürgen SINGER Ernst SORGER (do ) Ernst Rudolf THIER Státní komisaři Rada Mrg. Wolfgang PECHRIGGL AD Erwin GRUBER Auditor Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft mbh Depozitář Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG 2

4 ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE Vážený podílníku, dovolujeme si Vám předložit pololetní zprávu ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE, podílového fondu v cenných papírech podle ustanovení 20 zákona o investičních fondech, za období od 1. března 2008 do 31. srpna Dále si vás dovolujeme upozornit, že k rozhodnému dni, 14. červenci 2008, došlo ke spojení majetku fondu ESPA STOCK EUROPE, podílového fondu v cenných papírech podle ustanovení 20 zákona o investičních fondech (dále jen ZIF ), a majetku fondu ALPENFONDS, podílového fondu v cenných papírech podle ustanovení 20 ZIF, s fondem ESPA STOCK EUROPE-ACITVE, podílovým fondem v cenných papírech podle ustanovení 20 ZIF. Ke spojení došlo na základě 3 odst. 2 ZIF z roku 1993 jako převzetí, přičemž fondy ESPA STOCK EUROPE a ALPENFONDS byly převzaty fondem ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE. Základem pro výpočet hodnoty fondů při převzetí byly kurzové zdroje k rozhodnému dni a k jejich výpočtu byly použity odsouhlasené metody. Vývoj fondu Akciové trhy První polovina roku probíhala na evropských a mezinárodních akciových burzách nepříznivě. Trh se nejprve obával pouze jedné recese a to v USA, po zveřejnění hlavních hospodářských údajů v Evropě však byla očekávání podle IFO rovněž na úrovni recese. Také očekávané zisky v průběhu období klesly a v důsledku vysokých cen surovin (ropy, uhlí, železné rudy, pšenice, atd.) naopak vzrostly obavy z inflace. Nakonec však došlo k utlumení tohoto vývoje a k cenovým korekturám - např. cena ropy se propadla z rekordních 147 USD na 115 USD. Americký FED snížil hlavní úrokovou sazbu na 2 %, ECB naopak ponechala hlavní úrokovou sazbu beze změny. Finanční tituly, především banky, musely učinit další miliardové odpisy a na úrovni jednotlivých odvětví skončily se svou výkonností na posledním místě. Následovaly je telekomunikační firmy, energetické akcie se naopak držely ještě nejlépe. USD po dlouhé době posílil vůči euru (o 4 %). Portfolio Na počátku března jsme rychle snížili akciový podíl ze 100 % na 92 % a po pádu na trzích ke konci března podíl opět navýšili na 102 %. V dalším období jsme podíl akcií postupně opět snižovaly až na 94 %, v srpnu opět posílili zpět na 100 %. Použili jsme také futures na Eurostoxx 50 a FTSE 100, abychom vždy dosáhli požadovaného investičního stupně. V uplynulých šesti měsících jsme aktivněji obchodovali se surovinovými tituly, při nadhodnocených kurzech prodávali a naopak při podhodnocených nakupovali, podíl finančních titulů byl zmenšen a teprve v červenci při silném kurzovém skoku jsme tyto tituly krátkodobě naddimenzovali. Momentálně držíme relativně více investic v surovinách a energii tyto tituly mají ještě stále nejlepší dynamiku, ve spotřebě jsme poddimenzovaní. Nadále upřednostňujeme společnosti s vysokou tržní kapitalizací. Výhled I zbytek roku bude náročný, zlom v klesajícím trendu může nastat kdykoliv. Avšak bude záležet na hodnotách makroekonomických ukazatelů. 3

5 Pololetní zpráva 2008 Struktura majetku fondu 31. srpen únor 2008 mil. EUR % mil. EUR % Akcie znějící na britské libry 72,1 27,14 22,4 19,50 dánské koruny 1,1 0, eura 123,9 46,65 71,6 62,50 norské koruny 4,2 1,59 1,0 0,89 švédské koruny 7,3 2, švýcarské franky 33,8 12,73 14,3 12,49 americké dolary 1,7 0,63 4,5 3,89 Investiční certifikáty znějící na eura 0,3 0, Majetek v cenných papírech 244,3 91,99 113,8 99,27 Financial Futures 0,2 0, Zůstatky na bankovních účtech 20,9 7,89 0,8 0,66 Úrokové pohledávky 0,1 0,05 0,1 0,07 Majetek fondu 265,6 100,00 114,6 100,00 4

6 ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE Seznam majetku fondu k 31. srpnu 2008 včetně změn majetku v cenných papírech od 1. března 2008 do 31. srpna 2008 Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ přírůstky ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % AKCIE znějící na britské libry Země emise VELKÁ BRITÁNIE AVIVA PLC GB , ,08 0,40 Celkem ,08 0,40 Celkem GBP přepočítáno kurzem 0, ,08 0,40 AKCIE znějící na eura Země emise BELGIE THENERGO BE , ,00 0,13 Celkem ,00 0,13 Země emise NĚMECKO ALLIANZ AG DE , ,30 1,94 BASF AG DE , ,00 1,98 BAYER AG DE , ,20 1,23 COLONIA REAL ESTATE AG DE , ,00 0,30 DAIMLERCHRYSLER AG DE , ,50 0,60 DEUTSCHE BK NAMEN DE , ,40 1,11 DT.TELEKOM NAMEN DE , ,69 0,55 E.ON AG NA DE000ENAG , ,80 1,77 MAN AG DE , ,00 0,50 MERCK KGAA DE , ,00 0,84 MUENCH.RUECKVERS.VNA O.N. DE , ,52 1,45 PLAMBECK NEUE ENERGIEN DE000A0JBPG , ,00 0,15 PORSCHE AG VZO O.N. DE , ,00 0,52 ROTH + RAU AG DE000A0JCZ , ,00 0,05 RWE STAMM O.N. DE , ,80 1,05 SALZGITTER AG DE , ,00 1,47 SAP AG DE , ,00 0,42 SIEMENS AG NAMEN DE , ,96 0,77 VERBIO VER.BIOENERGIE AG DE000A0JL9W , ,40 0,02 WACKER CONSTR. EQUIPMENT DE000WACK , ,20 0,12 ZHONGDE WASTE TECHNOLOGY DE000ZDWT , ,00 0,49 Celkem ,77 17,33 Země emise FINSKO NOKIA CORP FI , ,88 2,39 Celkem ,88 2,39 5

7 Pololetní zpráva 2008 Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % Země emise FRANCIE SUEZ S.A. -ANR.- FR , ,56 0,08 Celkem ,56 0,08 Země emise ŘECKO ALAPIS S.A. GRS , ,84 0,69 Celkem ,84 0,69 Země emise ITÁLIE UNICREDITO ITALIANO IT , ,54 1,05 Celkem ,54 1,05 Země emise NIZOZEMSKO ING GROEP NL , ,26 1,17 SMARTRAC N.V. NL , ,00 0,10 Celkem ,26 1,26 Země emise RAKOUSKO CA IMMO.ANL.AG O.N. AT , ,00 0,26 ERSTE BANK STAMM AT , ,56 0,23 IMMOFINANZ IMMOB.AKT. AT , ,00 0,47 OMV STAMM AT * , ,36 0,85 VIENNA INSURANCE GROUP AT , ,40 0,26 Celkem ,32 2,07 Země emise ŠVÝCARSKO OPENLIMIT HOLDING AG CH , ,00 0,03 Celkem ,00 0,03 Země emise ŠPANĚLSKO BANCO SANTANDER ES J , ,64 1,44 BCO BIL.VIZ.ARG.NOM. ES , ,44 1,10 TELEFONICA ES E , ,14 1,76 Celkem ,22 4,30 Celkem EUR ,39 29,33 CELKEM ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY ,47 29,73 CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH AKCIE znějící na britské libry Země emise VELKÁ BRITÁNIE ANGLO AMERICAN GB00B1XZS , ,75 1,96 ASTRAZENECA PLC GB , ,65 1,52 BARCLAYS GB , ,90 0,56 6

8 ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % BG GRP PLC GB , ,16 0,51 BHP BILLITON GB , ,41 2,14 BP PLC GB , ,28 2,45 BRIT.AMER.TOBACCO GB , ,18 1,68 BRITISH LAND CO PLC GB , ,40 0,31 DIAGEO PLC GB , ,86 0,43 GLAXOSMITHKLINE PLC GB , ,89 1,56 GROUP 4 SECURICOR GB00B01FLG , ,25 0,68 HSBC HLDGS PLC GB , ,82 2,92 LLOYDS TSB GROUP PLC GB , ,63 0,51 MICHAEL PAGE INTERNAT. GB , ,34 0,52 NEXT PLC GB , ,99 0,71 RIO TINTO GB , ,53 0,95 ROYAL BK SCOTLD GRP GB , ,31 1,77 SABMILLER GB , ,73 0,72 TESCO GB , ,74 0,37 VODAFONE GRP GB00B16GWD , ,71 2,49 WPP GRP PLC GB00B0J6N , ,14 0,43 XSTRATA PLC GB , ,12 1,55 Celkem ,79 26,73 Celkem GBP přepočítáno kurzem 0, ,79 26,73 AKCIE znějící na dánské koruny Země emise DÁNSKO FLS INDS NAM. B DK , ,15 0,41 Celkem ,15 0,41 Celkem DKK přepočítáno kurzem 7, ,15 0,41 AKCIE znějící na eura Země emise BELGIE FORTIS UTS BE , ,40 0,26 THENERGO KPS 1 BE , ,00 0,00 Celkem ,40 0,26 Země emise NĚMECKO SOLAR MILLENNIUM AG DE , ,16 0,25 Celkem ,16 0,25 Země emise FRANCIE AXA S.A. FR , ,22 0,45 BNP PARIBAS FR , ,72 0,91 CARREFOUR FR , ,38 0,24 FRANCE TELECOM FR , ,74 1,56 LAFARGE FR , ,60 0,48 SANOFI-SYNTHELABO FR , ,40 0,22 SOCIETE GENERALE S.A. FR , ,20 0,98 7

9 Pololetní zpráva 2008 Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % SUEZ S.A. FR , ,00 0,60 TOTAL FINA S.A. FR , ,55 2,66 Celkem ,81 8,11 Země emise ŘECKO NEWSPHONE HELLAS GRS , ,00 0,04 Celkem ,00 0,04 Země emise VELKÁ BRITÁNIE ROYAL DUTCH SHELL A GB00B03MLX , ,65 3,47 Celkem ,65 3,47 Země emise ITÁLIE ASSICUR GENERALI IT , ,24 0,38 ENEL S.P.A. IT , ,00 0,32 ENI S.P.A. IT , ,84 1,24 Celkem ,08 1,94 Země emise LUCEMBURSKO ARCELORMITTAL S.A. NOUV. LU , ,00 2,43 Celkem ,00 2,43 Země emise NIZOZEMSKO KON.PHILIPS ELECTRONICS NL , ,80 0,31 UNILEVER NL , ,41 0,41 Celkem ,21 0,73 Země emise ŠVÝCARSKO BIOPETROL INDUSTIRES CH , ,00 0,05 Celkem ,00 0,05 Celkem EUR ,31 17,28 AKCIE znějící na norské koruny Země emise NORSKO STATOIL NO , ,44 0,95 YARA INTERNATIONAL NO , ,11 0,64 Celkem ,55 1,59 Celkem NOK přepočítáno kurzem 7, ,55 1,59 AKCIE znějící na švédské koruny Země emise ŠVÉDSKO ALFA LAVAL AB SE , ,59 0,42 ATLAS COPCO A FREE SE , ,70 0,47 8

10 ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % ERICSSON/B SE , ,23 1,16 SCANIA AB SE , ,27 0,69 Celkem ,79 2,74 Celkem SEK přepočítáno kurzem 9, ,79 2,74 AKCIE znějící na švýcarské franky Země emise ŠVÝCARSKO ABB LTD. CH , ,84 1,93 CREDIT SUISSE NAM. CH , ,53 0,84 NESTLE NAM. CH , ,75 4,04 NOVARTIS AG CH , ,47 2,24 ROCHE HOLDING GEN.SCH. CH , ,09 1,44 UBS NAM. CH , ,95 0,90 ZURICH FIN.SERVICES CH , ,09 1,34 Celkem ,72 12,73 Celkem CHF přepočítáno kurzem 1, ,72 12,73 AKCIE znějící na americké dolary Země emise OSTROVY JERSEY KAZAKHGOLD GROUP US48667H , ,51 0,20 Celkem ,51 0,20 Země emise RUSKO OAO GAZPROM US , ,85 0,43 Celkem ,85 0,43 Celkem USD přepočítáno kurzem 1, ,36 0,63 CELKEM CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH ,67 62,11 INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY znějící na eura Země emise RAKOUSKO ESPA CASH EURO EB/T AT , ,80 0,06 ESPA CASH EURO-PLUS EB/T AT , ,00 0,05 Celkem ,80 0,11 Celkem EUR ,80 0,11 CELKEM INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY ,80 0,11 NEKOTOVANÉ CENNÉ PAPÍRY Země emise VELKÁ BRITÁNIE BETBULL-EUROPEAN BETTING AT , ,00 0,04 Celkem ,00 0,04 Celkem EUR ,00 0,04 CELKEM NEKOTOVANÉ CENNÉ PAPÍRY ,00 0,04 9

11 Pololetní zpráva 2008 Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ přírůstky ZAKNIHOVANÁ PRÁVA Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % AKCIE znějící na eura Země emise RAKOUSKO BACA -ANSP NACHZG BARABF- AT0000A0AJ , ,00 0,00 Celkem 0,00 0,00 Celkem EUR 0,00 0,00 CELKEM ZAKNIHOVANÁ PRÁVA 0,00 0,00 FINANCIAL FUTURES Nákup termínových kontraktů DJ EURO STOXX 50 09/08 EUR ,00-0,04 Celkem EUR ,00-0,04 LIFFE FTSE /08 GBP ,44 0,12 Celkem GBP ,44 0,12 Celkem Nákup termínových kontraktů ,44 0,08 CELKEM FINANCIAL FUTURES ,44 0,08 STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY ,94 91,99 FINANCIAL FUTURES ,44 0,08 ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH ,15 7,89 ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY ,16 0,05 MAJETEK FONDU ,69 100,00 PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU ks PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ EUR 99,52 HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 126,08 HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 126,08 * Takto označený cenný papír byl 31. srpna 2008 částečně v množství kusů zapůjčen za poplatek 0,3 % p.a. v rámci výpůjčního systému cenných papírů Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG. 10

12 ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ USKUTEČNĚNÝ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL JIŽ UVEDEN V SEZNAMU MAJETKU Označení cenného papíru Ident. číslo Znějící na Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.) ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY ARQUES INDUSTRIES AG DE EUR BARCLAYS PLC -ANR.- GB000A0Q4810 GBP BOEHLER-UDDEHOLM STAMM AT EUR CONTINENTAL AG DE EUR CRH PLC IE EUR CROPENERGIES AG DE000A0LAUP1 EUR E.ON AG DE EUR EPCOS AG NA DE EUR EUROMICRON AG DE EUR EVN STAMM AT EUR FIAT ORD. IT EUR FOMENTO CONS. CONTR. ES EUR METRO AG DE EUR NEOCHIMIKI S.A. GRS EUR NESTLE NAMEN CH CHF RAIFFEISEN INT. BK. HLDG AT EUR ROYAL BK SCOTLD GRP NEW GB00B2R3F009 GBP TELEKOM AUSTRIA O.N. AT EUR VA STAHL AT EUR VIENNA INSR.GRP. BZR O.N. AT0000A092Y9 EUR CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH ADECCO SA CH CHF AEGON NV NL EUR ALLEANZA IT EUR ASML HOLDING NL EUR AUTOSTRADE IT EUR BANCHE POPOLARI UNITE IT EUR BARRATT DEV PLC GB GBP BCA INTESA IT EUR BCA POP.SOC.COOPER. IT EUR BT GROUP PLC GB GBP BUZZI UNICEM IT EUR CIE FIN.RICHEM.A+PS CH CHF ENRO AG DE EUR HBOS PLC GB GBP HBOS PLC -ANR.- GB00B2R89Q92 GBP KON. DSM NV NAM. NL EUR PRYSMIAN S.P.A. IT EUR RAUTARUUKKI OY K FI EUR ROYAL BK SCOTLD -ANR.- GB00B2R3F116 GBP SAIPEM IT EUR SCHW RUECKV NAMEN CH CHF SGS STE GLE SURV.NA. CH CHF SOLAR MILLENNIUM AG BZR DE000A0TGM35 EUR SULZER AG CH CHF SWATCH GRP AG CH CHF SYNGENTA AG CH CHF SYNTHES INC US87162M4096 CHF TELECOM ITALIA RNC IT EUR TGS NOPEC GEOPHYSICAL NO NOK VTB BANK US46630Q2021 USD

13 Pololetní zpráva 2008 Označení cenného papíru Ident. číslo Znějící na Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.) INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY ESPA ST EUROPE VALUE EB/T AT EUR NEKOTOVANÉ CENNÉ PAPÍRY ASML HOLDING -ANR.- NL EUR KON. DSM -ANR.- NL EUR ZAKNIHOVANÁ PRÁVA BACA -ANSP AUF BARABFDG- AT0000A09U16 EUR Vídeň, září 2008 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Mgr. Bednar Mgr. Gasser Dr. Gschiegl 12

14 ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE Veřejné fondy ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Hlavní nabídka (nejdůležitější fondy pro soukromé investory) Fondy peněžního trhu Dluhopisové fondy - euro Dluhopisové fondy euro a cizí měny Akciové fondy podle regionů Akciové fondy podle odvětví a oblastí Fondy - strategie ESPA CASH EMERGING-MARKETS ESPA CASH EURO-PLUS ESPA CASH DOLLAR ESPA SELECT CASH ESPA BOND COMBIRENT ESPA BOND EURO-CORPORATE ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT ESPA BOND EURO-RENT ESPA BOND EURO-TREND ESPA BOND MORTGAGE ESPA BOND USA-CORPORATE ESPA SELECT BOND ESPA BOND DANUBIA ESPA BOND DOLLAR ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE ESPA BOND EMERGING-MARKETS ESPA BOND EUROPE ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD ESPA BOND USA-HIGH YIELD ESPA PORTFOLIO BOND ESPA BEST OF AMERICA ESPA BEST OF EUROPE ESPA BEST OF WORLD ESPA SELECT STOCK ESPA STOCK AMERICA ESPA STOCK BRICK ESPA STOCK EUROPE ESPA STOCK EUROPE-EMERGING ESPA STOCK GLOBAL ESPA STOCK GLOBAL-EMERGING ESPA STOCK JAPAN ESPA STOCK VIENNA ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY ESPA STOCK COMMODITIES ESPA STOCK BIOTEC ESPA WWF STOCK UMWELT ESPA PORTFOLIO CREATIVE ESPA PORTFOLIO LIFE CYCLE/19 ESPA PORTFOLIO TARGET ESPA SELECT MED ESPA SELECT INVEST Penzijní fondy ESPA VORSORGE CLASSIC 03 až 07 13

15 Pololetní zpráva 2008 Všechny fondy ESPA (celkový přehled vč. hlavní nabídky) ALPENFONDS ESPA ALTERNATIVE EMERGING-MARKETS ESPA ALTERNATIVE MULTISTRATEGIE ESPA BEST OF AMERICA ESPA BEST OF EUROPE ESPA BEST OF HEALTHCARE ESPA BEST OF JAPAN ESPA BEST OF TECHNOLOGY ESPA BEST OF WORLD ESPA BOND COMBIRENT ESPA BOND DANUBIA ESPA BOND DOLLAR ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE ESPA BOND EMERGING-MARKETS ESPA BOND EURO-CORPORATE ESPA BOND EURO-LONGTERM ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT ESPA BOND EUROPE ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD ESPA BOND EURO-PRO ESPA BOND EURO-REAL ESPA BOND EURO-RENT ESPA BOND EURO-RESERVA ESPA BOND EURO-TREND ESPA BOND INTERNATIONAL ESPA BOND MORTAGE ESPA BOND PREFERRED Akcie alpské oblasti Alternativní investice do nových (emerging) trhů Hedge fond fondů, alternativní investice Americké akciové fondy Evropské akciové fondy Akciové fondy z oblasti farmacie, biotechnologie, Japonské akciové fondy Globální akciové fondy z oblasti technologií Globální akciové fondy Dluhopisy v EUR, převážně rakouské státní dluhopisy Státní dluhopisy střední a východní Evropy Státní dluhopisy v USD, bez zajištění proti měnovému riziku Podnikové obligace v USD, bez zajištění proti měnovému riziku Dluhopisy z nových trhů, trvalé zajištění proti měnovému riziku Podnikové obligace v EUR Státní dluhopisy v EUR s dobou do splatnosti delší než 7 let Dluhopisy požívající sirotčí jistoty v EUR Panevropské dluhopisy, převážně v EUR Vysoce výnosné podnikové dluhopisy, zajištění proti měnovému riziku Dluhopisy v EUR Státní dluhopisy v EUR bez inflačního rizika Dluhopisy v EUR, převážně rakouské státní dluhopisy Dluhopisy v EUR Státní dluhopisy v EUR Mezinárodní dluhopisy Americké hypoteční zástavní listy, trvale zajištěné proti měnovému riziku Druhořadé podnikové dluhopisy ESPA BOND SYSTEM Dluhopisové fondy v eur s emisí před ESPA BOND USA-CORPORATE Podnikové dluhopisy, zajištěné proti měnovému riziku ESPA BOND USA-HIGH YIELD Vysoce výnosné americké podnikové dluhopisy, trvale zajištěné proti měnovému riziku ESPA BOND USA-REAL Americké státní dluhopisy bez inflačního rizika se zajištěním proti měnovému riziku (USD) ESPA BOND YEN Dluhopisy v JPY, bez zajištění proti měnovému riziku ESPA CASH ASSET BACKED Investice do cenných papírů krytých aktivy, výhradně papíry investičního stupně ESPA CASH CORPORATE-PLUS Fond blízký fondu pen. trhu, dluhopisy s krátkou dobou splatnosti ESPA CASH DOLLAR Fond blízký fondu peněžního trhu v USD ESPA CASH EMERGING-MARKETS Fond blízký fondu peněžního trhu investující na emerging trzích ESPA CASH EURO Fond blízký fondu peněžního trhu v EUR ESPA CASH EURO-MIDTERM Dluhopisy v EUR se středně dlouhou dobou splatnosti ESPA CASH EURO-PLUS Fond blízký fondu peněžního trhu v EUR ESPA CASH FORINT Fond blízký fondu peněžního trhu v maďarských forintech, bez zajištění proti měnovému riziku ESPA CASH SYSTEM-PLUS Fond blízký fondu peněžního trhu investující do emisí před

16 ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE ESPA GARANT BRIC Investice do růstových trhů se zajištěním proti kurzovému riziku, doba do splatnosti do ESPA GARANT CHINA Investice do růstových trhů se zajištěním proti kurzovému riziku, doba do splatnosti do ESPA PORTFOLIO BOND Dluhopisový smíšený fond ESPA PORTFOLIO CREATIVE Alternativní investice ESPA PORTFOLIO LIFE CYCLE/19 Smíšený fond fondů (invest. horizont), koncept Total Return ESPA PORTFOLIO MED Smíšený fond, až 25% akcií ESPA PORTFOLIO MIX Smíšený fond, až 35% akcií ESPA PORTFOLIO TARGET Smíšený fond fondů, koncept Total Return ESPA PORTFOLIO TARGET 4 Smíšený fond fondů, koncept Total Return ESPA PRO INVEST Smíšený fond, až 50% akciových fondů ESPA PRO MIX Smíšený fond, až 35% akciových fondů ESPA PRO TOP Smíšený fond ESPA PROTECT EUROPE Jisté výnosy s možností růstu, doba do splatnosti do ESPA PROTECT NEW EUROPE Jisté výnosy s možností růstu, doba do splatnosti do ESPA SELECT BOND Fond fondů EPSA dluhopisové fondy ESPA SELECT CASH Fond fondů EPSA fondy peněžního trhu ESPA SELECT INVEST Smíšený fond fondů, až 50% akciových fondů ESPA SELECT MED Smíšený fond fondů, až 25% akciových fondů ESPA SELECT STOCK Globální akciový fond fondů, 100% akciových fondů ESPA SELECT STOCK-PLUS Konzervativní fond investující podle alokace aktiv (regiony, odvětví, témata) ESPA SHORT THERM-PREFERRED Druhořadé podnikové dluhopisy se zajištěním proti úrokovému riziku ESPA STOCK AMERICA Akcie USA, TOP 100 akcií (index S&P 100) ESPA STOCK AMERICA-SMALL CAP Americké akcie ESPA STOCK ASIA-PACIFIC PROPERTY Akciový fond, investice do nemovitostních akcií v oblasti Asie a Pacifiku ESPA STOCK BIOTEC Akcie biotechnologických podniků ESPA STOCK BRICK Akciový fond investující na emerging trzích ESPA STOCK COMMODITIES Globální firmy ze surovinového odvětví ESPA STOCK EUROPE Evropské akcie, TOP 50 akcií ESPA STOCK EUROPE-AKTIVE Panevropské akcie ESPA STOCK EUROPE-EMERGING Akcie ze střední a východní Evropy ESPA STOCK EUROPE-GROWTH Evropské růstové akcie ESPA STOCK EUROPE PROPERTY Akcie evropských nemovitostí ESPA STOCK EUROPE-VALUE Evropské akcie čistá hodnota majetku ESPA STOCK FINANCE Akcie finančního sektoru ESPA STOCK GLOBAL Mezinárodní vysoce kapitalizované akcie (blue chips) ESPA STOCK GLOBAL-EMERGING MARKET Investice do akcií z rychle se rozvíjejících (emerging) trhů ESPA STOCK INTERNET-INFRA Globální akcie podniků zaměřujících se na internet a infrastrukturu ESPA STOCK ISTANBUL Turecké akcie ESPA STOCK JAPAN Japonské akcie ESPA STOCK MIDDLE EAST AND AFRICAN MARKETS Akciové trhy Středního východu, Afriky a vybrané země jako Izrael nebo Turecko ESPA STOCK NEW CONSUMER Celosvětový akciový fond (s vysokým podílem emerging trhů) ESPA STOCK NEW-EUROPE ACTIVE Středoevropské akcie, aktivně řízený fond ESPA STOCK NTX Středoevropské akcie (index NTX), indexový fond, obchodování možné na Vídeňské burze 15

17 Pololetní zpráva 2008 ESPA STOCK PHARMA ESPA STOCK TECHNO ESPA STOCK VIENNA ESPA VINIS BOND ESPA VINIS CASH ESPA VINIS STOCK AUSTRIA ESPA VINIS STOCK EUROPE ESPA VINIS STOCK GLOBAL ESPA VORSORGE CLASSIC /03 ESPA VORSORGE CLASSIC /04 ESPA VORSORGE CLASSIC /05 ESPA VORSORGE CLASSIC /06-07 ESPA WWF STOCK UMWELT Globální akcie farmaceutických podniků Globální akcie z oblasti technologií Rakouské akcie Dlouhodobé dluhopisy v euru Dlouhodobé dluhopisy blízké peněžnímu trhu Dlouhodobé rakouské akcie Dlouhodobé evropské akcie Dlouhodobé celosvětové akcie Penzijní fond se státní podporou Penzijní fond se státní podporou Penzijní fond se státní podporou Penzijní fond se státní podporou Globální akcie ekologických podniků Fondy spořitelen Fondy spořitelny Salzburger Sparkasse: SALZBURGER SPARKASSE BOND AUSTRIA SALZBURGER SPARKASSE BOND GERMANY SALZBURGER SPARKASSE SELECT INVEST SALZBURGER SPARKASSE SELECT TREND SALZBURGER SPARKASSE TOP OF WORLD Dluhopisy v EUR, rakouští emitenti Dluhopisy v EUR, převážně němečtí emitenti Smíšený fond fondů, cca. 50% akciových fondů Smíšený fond fondů, cca. 25% akciových fondů Globální akciový fond fondů Fondy banky Steiermärkische Bank und Sparkassen AG: TOP I DER STABILE Smíšený fond fondů, přibližně 20% akciových fondů TOP II DER FLEXIBLE Smíšený fond fondů, až 70% akciových fondů TOP III DER AKTIVE Akciový fond fondů TOP IV DER PLANENDE Fond fondů TOP V DER OFFENSIVE Oborový fond fondů Ostatní fondy spořitelen: DELPHIN INVEST GLOBALER PERFORMER Akciový fond fondů Spořitelny Knittelfeld AG PIZ BUIN GLOBAL SELECT AKTIEN-DACHFONDS SELECT ANLEIHEN-DACHFONDS WILDER KAISER Globální akciový fond fondů Globální akciový fond fondů Akciový fond fondů, Voralberger Sparkasse Fond fondů, Wiener Neustädter Sparkasse Fond fondů, Wiener Neustädter Sparkasse Fond fondů, Sparkasse Kufstein 16