ESPA STOCK EUROPE-EMERGING POLOLETNÍ ZPRÁVA

Transkript

1 POLOLETNÍ ZPRÁVA za období od 1. června 2009 do 30. listopadu 2009

2 Obsah Obecné informace o investiční společnosti Vývoj fondu Vývoj na akciových trzích Investiční politika fondu Struktura majetku fondu Seznam majetku fondu k 30. listopadu

3 Pololetní zpráva 2009 Obecné informace o investiční společnosti Společnost ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň telefon: /17101, fax: Základní jmění 4,50 mil. EUR Společníci Dozorčí rada Jednatelé Prokuristé Státní komisaři Auditoři Depozitář Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (do : 81,42 %, od do : 38,46 %) Erste Group Bank AG (od do : 42,96 %) Erste Asset Management GmbH (dříve FINAG Holding GmbH, od : 81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) ředitel Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) ředitel Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) ředitel Mgr. Dr. Kurt STÖBER (místopředseda) ředitel Dr. Christian AICHINGER ředitel Mgr. Rupert ASCHER ředitel Mgr. Alois HOCHEGGER ředitel oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER ředitel Franz RATZ podnikovou radou vysláni: Mgr. (FH) Regina HABERHAUER Mgr. Dieter KERSCHBAUM Mgr. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mgr. Karl BRANDSTÖTTER Mgr. Winfried BUCHBAUER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mgr. Franz KISSER Anton KOVAR Günther MANDL Peter RIEDERER Mgr. Jürgen SINGER Ernst Rudolf THIER rada Mgr. Wolfgang PECHRIGGL AD Erwin GRUBER Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft mbh Erste Group Bank AG 2

4 Vážený podílníku, dovolujeme si Vám předložit pololetní zprávu ESPA STOCK EUROPE-EMERGING, podílového fondu v cenných papírech podle ustanovení 20 zákona o investičních fondech, za období od 1. června 2009 do 30. listopadu Vývoj fondu Vývoj na akciových trzích V prvním čtvrtletí kalendářního roku se začaly mezinárodní akciové trhy zotavovat a kurzový ohňostroj, který to způsobilo, pokračoval na východoevropských burzách ve slabší formě i v průběhu sledovaného období. Růstový trend byl především přibrzděn korekturou na ruské burze, která trvala do poloviny července po razantním růstu o 114 % od doby, kdy se kurzy pohybovaly u dna. Za celé sledované období bylo možné dosáhnout lepší výkonnosti než Rusko díky burzám ve střední a východní Evropě, které od začátku roku zůstávaly spíše pozadu a díky Turecku. Tento pozitivní vývoj byl tažen především pozitivním očekáváním účastníků trhu, co se konjunkturálního zlepšení v roce 2010 týče, i zlepšujícími se výsledky firem ve druhém a třetím čtvrtletí. Ty se postaraly o překvapení mezi analytiky, kteří na základě toho revidovali svá očekávání pro nadcházející rok směrem nahoru. Dřívější obavy týkající se státních bankrotů a vysoké míry nesplácení u úvěrů se v důsledku tohoto vývoje a podpůrných balíčků nejrůznějších fondů (MMF, Světová banka, atd.) dostávaly stále více do pozadí. Na úrovni jednotlivých odvětví se dařilo lépe především cyklickým firmám jako bankám nebo surovinovým titulům. Naopak na straně poražených zůstaly defenzivní tituly telekomunikací a dodavatelů energií. Investiční politika fondu Fond ESPA STOCK EUROPE-EMERGING si za uplynulých šest měsíců připsal okolo 8 %. V průběhu sledovaného období byl snižován podíl hotovosti a byly přikoupeny polské tituly. Na úrovni jednotlivých odvětví jsme v portfoliu zvýšili množství finančních a energetických titulů na úkor defenzivnějších sektorů. Vedle investic do akcií fond za účelem efektivního řízení pozic, likvidity, rizika a investičního stupně používal derivátové indexové nástroje. Ve fondu byl také využit zápůjční systém cenných papírů. 3

5 Pololetní zpráva 2009 Struktura majetku fondu 30. listopad květen 2009 mil. EUR % mil. EUR % Akcie ze země původu britské Panenské ostrovy 0,0 0,00 0,2 0,20 Bulharsko - - 0,1 0,05 Gruzie - - 0,4 0,32 Velká Británie - - 1,4 1,28 Ostrov Man - - 0,2 0,18 Kazachstán - - 0,6 0,55 Chorvatsko - - 0,8 0,68 Rakousko 1,0 0,84 3,4 3,04 Polsko 12,9 10,86 5,6 5,00 Rusko 70,2 58,92 67,8 60,84 Slovensko 0,0 0,00 0,0 0,00 Česká republika 6,3 5,32 8,7 7,80 Turecko 17,1 14,31 17,2 15,45 Maďarsko 8,0 6,69 3,2 2,84 Majetek v cenných papírech 115,5 96,94 109,5 98,24 Financial Futures 0,2 0,19 1,3 1,12 Devizové termínové obchody 0,1 0, Zůstatky na bankovních účtech 3,3 2,77 0,7 0,62 Úrokové pohledávky/závazky 0,0 0,01 0,0 0,01 Majetek fondu 119,2 100,00 111,5 100,00 4

6 Seznam majetku fondu k 30. listopadu 2009 včetně změn majetku v cenných papírech od 1. června 2009 do 30. listopadu 2009 Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ přírůstky ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY AKCIE znějící na kanadské dolary Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % Země emise BRIT. PANENSKÉ OSTROVY ORSU METALS WTS VGG6777T , ,72 0,00 Celkem 4 470,72 0,00 Celkem CAD přepočítáno kurzem 1, ,72 0,00 AKCIE znějící na polské zloté Země emise POLSKO BANK MILLENNIUM PLBIG , ,41 0,15 BK HANDLOWY W WARSZAWIE PLBH , ,95 0,35 GETIN HLDG PLGSPR , ,69 0,24 ING BANK SLASKI PLBSK , ,62 0,37 PBG S.A. PLPBG , ,61 0,23 PKO BANK POLSKI S.A. PLPKO , ,34 2,22 POLSKIE GORN NAFT PLPGNIG , ,69 0,41 TVN S.A. PLTVN , ,55 0,18 Celkem ,86 4,13 Celkem PLN přepočítáno kurzem 4, ,86 4,13 AKCIE znějící na turecké liry Země emise TURECKO ASYA KATILIM BANK TREAYKB , ,76 0,35 BIM BIRLESIK MAGAZALAR AS TREBIMM , ,74 0,55 TEFKEN HOLDING AS TRETKHO , ,56 0,13 TUERKIYE HALK BANKASI TRETHAL , ,08 0,73 TURK TELEKOMUNIKASYON TRETTLK , ,64 0,45 Celkem ,78 2,21 Celkem TRY přepočítáno kurzem 2, ,78 2,21 AKCIE znějící na americké dolary Země emise RUSKO FEDER.SET.KOMP.YED.ENERG. RU000A0JPNN , ,01 1,05 FEDERAL NAYA GIDROG. RL 1 RU000A0JPKH , ,04 1,07 MARIENERGOSBYT RU000A0D8K , ,79 0,00 SBEREGATELNY BK.ROSS.FED. RU , ,59 6,10 TRANSNEFT VZG RU , ,39 0,40 Celkem ,82 8,62 Celkem USD přepočítáno kurzem 1, ,82 8,62 5

7 Pololetní zpráva 2009 Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ přírůstky AKCIE znějící na maďarské forinty Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % Země emise MAĎARSKO MAGYAR TAVKOZLESI HU , ,65 0,83 MOL NA A HU , ,38 1,69 ORSZAGOS TAKAR BK HU , ,13 3,07 RICHT. GEDEON NA C HU , ,44 1,10 Celkem ,60 6,69 Celkem HUF přepočítáno kurzem 274, ,60 6,69 CELKEM ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY ,78 21,66 CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH AKCIE znějící na eura Země emise RAKOUSKO UNICREDIT CAIB CALL 09/11 AT0000A0CTG , ,00 0,84 Celkem ,00 0,84 Země emise RUSKO SBEREGAT.BANK ROSSIYSKOY US80529Q , ,00 1,15 Celkem ,00 1,15 Celkem EUR ,00 1,99 AKCIE znějící na polské zloté Země emise POLSKO ASSECO POLAND S.A. PLSOFTB , ,51 0,33 BANK ZACHODNI WBK PLBZ , ,35 0,33 BK POLSKA KASA OP PLPEKAO , ,07 2,13 BRE BANK ROZWOJU PLBRE , ,08 0,23 KGHM POLSKA MIEDZ PLKGHM , ,40 1,20 PKN ORLEN S.A. PLPKN , ,18 1,07 TPSA - TELEKOMUN. P. PLTLKPL , ,39 1,13 Celkem ,98 6,41 Celkem PLN přepočítáno kurzem 4, ,98 6,41 AKCIE znějící na české koruny Země emise ČESKÁ REPUBLIKA C E Z AS CZ , ,35 2,90 CESKY TELECOM A.S. CZ , ,56 1,13 KOMERCNI BANKA CZ , ,02 1,29 Celkem ,93 5,32 Celkem CZK přepočítáno kurzem 26, ,93 5,32 6

8 Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ přírůstky AKCIE znějící na turecké liry Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % Země emise TURECKO AKBANK TUERK TRAAKBNK91N , ,15 1,41 AKSIGORTA TRAAKGRT91O , ,52 0,16 ANADOLU E.BIR.M.G. TRAAEFES91A9 * , ,90 0,79 DOGAN SIRKET.GRUBU NA TRADOHOL91Q , ,15 0,22 EREGLI DEM.CEL. NA TRAEREGL91G , ,62 0,63 HACI OMER SABANCI TRASAHOL91Q , ,96 0,73 KOC HLDG NA TRAKCHOL91Q , ,00 0,00 KOC HLDG NA TRAKCHOL91Q8 * , ,25 0,65 TUPRAS TURK. P.R. TRATUPRS91E , ,31 0,86 TURKCELL ILETISIM TRATCELL91M , ,66 2,04 TURKIYE GAR.BANK.NA TRAGARAN91N , ,23 2,30 TURKIYE IS BANKASI TRAISCTR91N , ,89 1,35 TURKIYE VAKIFLAR BANK. TREVKFB , ,57 0,25 YAPI VE KREDIT BANKASI TRAYKBNK91N6 * , ,57 0,71 Celkem ,78 12,10 Celkem TRY přepočítáno kurzem 2, ,78 12,10 AKCIE znějící na americké dolary Země emise RUSKO AKRON GDR US00501T , ,41 0,01 AKTSIONERNAYA FINANS.KOR. US48122U , ,73 0,62 COMSTAR-OBYEDUNENNIYE US47972P , ,79 0,33 GAZPROM NEFTYANAYA US36829G , ,63 0,49 LUKOIL ADRæS US , ,37 9,09 MOBILE TELESYS.OJSC ADRS US , ,58 3,67 NK ROSNEFT GDR REGS US67812M , ,03 3,93 NORILSK NICKEL ADRS US46626D , ,65 4,32 NOVATEK GDR REG. S US , ,22 2,17 NOVOLIPETSKIY METALLURG US67011E , ,27 0,93 OAO GAZPROM US , ,67 8,57 PHARMSTANDARD US , ,63 0,65 POLYUS ZOLOTO OJSC ADR US , ,78 1,52 ROSTELEKOM ADR6 US , ,49 0,13 SEVERSTAL US , ,27 0,56 STALNAYA GRUPPA MECHEL US , ,50 0,76 SURGUTNEFTEGAZ US , ,46 3,45 TATNEFT GDR US , ,48 2,64 TRUBNAYA METALLURGICH. US87260R , ,41 0,38 URALKALIY US91688E , ,39 1,21 VIMPEL COMM ADR US68370R , ,59 2,13 VTB BANK US46630Q , ,94 1,32 WIMM-BILL-DANN US97263M , ,70 0,27 Celkem ,99 49,15 Celkem USD přepočítáno kurzem 1, ,99 49,15 CELKEM CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH ,68 74,97 7

9 Pololetní zpráva 2009 Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ přírůstky NEKOTOVANÉ CENNÉ PAPÍRY Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % AKCIE znějící na eura Země emise SLOVENSKO SLOVENSKE LODENICE CS , ,00 0,00 Celkem 0,00 0,00 Celkem EUR 0,00 0,00 AKCIE znějící na polské zloté Země emise POLSKO GLOBE TRADE CENTRE PLGTC , ,20 0,31 Celkem ,20 0,31 Celkem PLN přepočítáno kurzem 4, ,20 0,31 CELKEM NEKOTOVANÉ CENNÉ PAPÍRY ,20 0,31 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY Otevřené pozice nerealizovaný výsledek v EUR PLN ,46 0,08 CELKEM DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY ,46 0,08 FINANCIAL FUTURES Nákup termínových kontraktů WARSAW 20 STOCK 12/09 PLN ,79 0,19 Celkem PLN ,79 0,19 Celkem Nákup termínových kontraktů ,79 0,19 CELKEM FINANCIAL FUTURES ,79 0,19 STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY ,66 96,94 FINANCIAL FUTURES ,79 0,19 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY ,46 0,08 ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH ,72 2,77 ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY ,97 0,01 MAJETEK FONDU ,60 100,00 PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU ks PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ EUR 79,51 HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 89,82 HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 93,26 Upozornění pro investory: Ohodnocení titulů na nelikvidních trzích se může od jejich skutečné odkupní ceny lišit. 8

10 * Cenné papíry označené v přehledu hvězdičkou, jejichž seznam je uveden níže, byly 30. listopadu 2009 částečně (v uvedeném množství) půjčeny za daný poplatek v rámci výpůjčního systému cenných papírů Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG: Název cenného papíru Ident. číslo Zapůjčená část Poplatek nominále (v 1.000) sazba v % ANADOLU E.BIR.M.G. TRAAEFES91A ,00 KOC HLDG NA TRAKCHOL91Q ,25 YAPI VE KREDIT BANKASI TRAYKBNK91N ,00 9

11 Pololetní zpráva 2009 NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ USKUTEČNĚNÝ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL JIŽ UVEDEN V SEZNAMU MAJETKU Označení cenného papíru Ident. číslo Znějící na Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.) ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY AKRON RU USD BULGARTABAK HOLDING BG11BUSOGT14 BGN HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE HRHT00RA0005 AED KUBANI OAO RU USD KUBANSKIYE MAG. RU000A0JP252 RUB KUBANSKIYE MAG. RU000A0JP252 USD LENENERGO OAO RU USD MRSK SEVERNOGO KAV. RU000A0JPPQ7 USD MRSK YGA RU000A0JPPG8 USD ORSU METALS CORP. VGG6777T1315 CAD PERVAYA GEN.KOMP.OPT.RYN. RU000A0JNPM1 USD PKO BANK POLSKI -ANR.- PLPKO PLN TURCAS PETROL A.S. TRATRCAS92E6 TRY TURK EKONOMI BANK. TRATEBNK91N9 TRY UNICRED. CAIB CALL AT0000A0B2Q5 EUR UNIQA VERS.O.N. AT EUR CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH ARCELIK A.S. NAMEN TRAARCLK91H5 TRY BANK OF GEORGIA GDR US USD CHERKIZOVO GRP US68371H2094 USD DOGAN YAYIN HLDG TRADYHOL91Q7 TRY EQUEST BALKAN PROP. PLC GB00B0QB4K42 GBP EVRAZ GROUP US30050A2024 USD HURRIYET GA.VE MAT. TRAHURGZ91D9 TRY JSC HALYK BK US46627J3023 USD KAZAKHYMS PLC GB00B0HZPV38 GBP KAZMUNAIGAS GDRS US48666V2043 USD PETER HAMBRO MINING GB GBP TURK HAVA YOLLARI AS TRATHYAO91M5 TRY UNIPETROL AS CZ CZK Vídeň, prosinec 2009 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Mgr. Bednar Mgr. Gasser Dr. Gschiegl 10