ESPA BOND DANUBIA VÝROČNÍ ZPRÁVA

ESPA BOND DANUBIA VÝROČNÍ ZPRÁVA o účetním roce od 1. června 2007 do 31. května 2008

ESPA BOND DANUBIA Obsah Všeobecné informace o investiční kapitálové společnosti... 2 Vývoj fondu... 3 Zpráva o trzích... 3 Výhled... 4 Investiční politika... 4 Skladba majetku fondu... 5 Srovnávací přehled (v EUR)... 5 Výplata výnosů... 6 Kalkulace výnosů a vývoj majetku fondu... 7 Seznam majetku k 31. květnu 2008... 9 Výrok auditora... 26 Statut fondu ESPA BOND DANUBIA... 27 Všeobecný statut fondu... 27 Zvláštní statut fondu... 30 Veřejné fondy ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H... 37 1

Účetní rok 2007/08 Všeobecné informace o investiční kapitálové společnosti Společnost ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň telefon: 05 0100-19881 /17101, fax: 05 0100-17102 Základní jmění 2,30 mil. EUR Společníci Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Dozorčí rada Jednatelé Prokuristé Státní komisaři Auditoři Depozitář ředitel Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) ředitel Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) ředitel Mgr. Dr. Kurt STÖBER (místopředseda) ředitel Dr. Christian AICHINGER (od 28.2.2008) ředitel Mgr. Rupert ASCHER ředitel Leopold BREITFELLNER (do 27.2.2008) ředitel Mgr. Alois HOCHEGGER ředitel oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER ředitel Franz RATZ podnikovou radou vysláni: Mgr. Dieter KERSCHBAUM Mgr. Franz KISSER Mgr. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mgr. Karl BRANDSTÖTTER Mgr. Winfried BUCHBAUER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mgr. Franz KISSER Anton KOVAR Günther MANDL Peter RIEDERER Mgr. Jürgen SINGER (od 1.7.2008) Ernst SORGER (do 8.4.2008) Ernst Rudolf THIER rada Mgr. Wolfgang PECHRIGGL AD Erwin GRUBER ERNST & YOUNG Wirtschaftsprüfungs GmbH Erste Bank der oesterrreichischen Sparkassen AG 2

ESPA BOND DANUBIA Vážení podílníci, dovolujeme si Vám předložit zprávu ESPA BOND DANUBIA, podílového fondu v cenných papírech podle 20 zákona o investičních fondech, o účetním roce od 1. června 2007 do 31. května 2008. Vývoj fondu Majetek fondu se v průběhu účetního roku zvětšil z 725,3 mil. EUR k 31.5.2007 na 793,5 mil. EUR k 31.5.2008, tedy přibližně o 9,40 %. Dne 31.5.2007 bylo v oběhu 5 752 062 podílových listů s výplatou výnosů, 2 446 698 podílových listů s reinvesticí výnosů a 224 552 podílových listů s úplnou reinvesticí výnosů. Dne 31.5.2008 bylo v oběhu 6 590 621 podílových listů s výplatou výnosů, 2 297 933 podílových listů s reinvesticí výnosů a 363 265 podílových listů s úplnou reinvesticí výnosů. Počet podílových listů s výplatou výnosů tak v účetním roce vzrostl o 14,58 %, počet podílových listů s reinvesticí výnosů se snížil o 6,08 % a počet podílových listů s úplnou reinvesticí výnosů se zvýšil o 61,77 %. Hodnoty podílů s výplatou výnosů činily k 31.5.2007 72,04 EUR, s reinvesticí výnosů 115,79 EUR a s úplnou reinvesticí výnosů 122,77 EUR. K 31.5.2008 činily hodnoty podílů s výplatou výnosů 71,35 EUR, s reinvesticí výnosů 120,22 EUR a s úplnou reinvesticí výnosů 129,31 EUR. Byla-li výplata ve výši 4,25 EUR reinvestována, resp. byla-li reinvestována částka 1,64 EUR (výplata na úhradu daně z kapitálových výnosů z ročního výnosu podle ustanovení 13 zákona o investičních fondech), vzrostly v účetním roce (od 1. června 2007 do 31. května 2008) hodnoty podílů o 5,33 % u podílů s výplatou, o 5,34 % u podílů s reinvesticí výnosů a o 5,33 % u podílů s úplnou reinvesticí výnosů. Rozdíl mezi vývojem hodnoty u jednotlivých druhů podílových listů vznikl zaokrouhlováním. Zpráva o trzích V uplynulém účetním roce (od 1. června 2007 do 31. května 2008) dosáhl fond ESPA BOND DANUBIA výkonnosti 5,33 %. Toto číslo představuje překonání eurozóny o více než 3,6 procentního bodu, což je o něco méně než v minulých letech. Výkonnost byla od léta 2007 ovlivňována americkou hypoteční krizí, z toho vyplývajícím nedostatkem likvidity na mezibankovním trhu, celkově zvýšenou averzí vůči riziku a výrazným zpomalením světového hospodářského růstu, které se do světa přeneslo z USA. První dopady hypoteční krize působily na výkonnost fondu v červenci jen mírně, v srpnu však naopak o to výrazněji. Masivní odpisy, které vykázaly některé renomované bankovní domy, a z toho vyplývající krize důvěry a likvidity na mezibankovním trhu, vedla celosvětově k odlivu prostředků z rizikových pozic, které jsou drženy i v ESPA BOND DANUBIA. Americký FED poté na začátku září reagoval radikálním snížením hlavní úrokové sazby o 75 bazických bodů, aby celý systém nezkolaboval; poté následovalo dalších 6 snižování úrokových sazeb, které celkově Fed Fund Rate snížily z 5,25 % na 2 %. Do konce října se trhy zotavily, poté opět zamířily ke dnu. Fond tento pokles postihl ještě silněji, neboť byla pozice jeho portfolio oproti benchmarku výrazně agresivnější, obzvlášť v segmentu tvrdých měn. Do konce března došlo opět ke zklidnění. Další bankovní turbulence (Bear Stearns, SocGen, atd.) vnesly samozřejmě do finančního světa neklid. Hospodářsky se však region vyvíjel lépe: oslabení americké ekonomiky nemělo během sledovaného období na region vůbec žádný dopad, nedošlo zde ani k problémům s likviditou. Solidní hospodářský růst samozřejmě s sebou nese riziko inflace. Inflaci však nelze zdůvodňovat domácím vývojem, ta je momentálně tažena vysokými cenami surovin a potravin. Ke konci sledovaného období trend ještě zesílil: centrální banky hledají balanc mezi udržitelným hospodářským růstem s rostoucí inflací. Dosud nejchudší země se jako čtrnáctá země 1.1.2009 připojila k eurozóně: Slovensko. V uplynulých letech si Slovensko počínalo po fiskální i strukturální stránce nejlépe z regionu. Co se státního rozpočtu týče, bylo zatím vždy dodrženo kritérium 3% schodku a to i přes rovnou daň, v oblasti důchodové i zdravotní reformy 3

Účetní rok 2007/08 se země dostala již velmi daleko. Jedinou nepříjemností se stalo aktuálně vysoce inflační prostředí, což posilovalo slovenskou korunu. Ve sledovaném období slovenská koruna posílila vůči euru o více než 11 %. Poprvé tak k eurozóně přistoupila země se sílící měnou. Jak již bylo zmíněno, zdá se, že centrální banky plní svou úlohu hlídačů inflace dobře. Vyšší úrokový diferenciál podporuje měnu, což podporuje importy, nejvíce ty zlevněné díky poklesu ceny ropy. Pro Českou republiku, Slovensko a Polsko zůstávají důležitá rozhodnutí ECB okolo úrokových sazeb; pro Turecko a Maďarsko jsou důležité domácí výsledky. V prvním případě sehrálo ve sledovaném období roli řízení ohledně zrušení jedné z vládních stran AKP stejně tak jako vývoj výkonové bilance a inflace; v druhém případě zůstává na prvním místě postup fiskálních a strukturálních reforem. Výhled Mezinárodní snahy o stabilizaci finančního světa jsou hlavním cílem měnové politiky. Americký FED ponechal likviditu pro půjčky americkým bankám k dispozici do konce ledna 2009, což ukazuje na přetrvávající problémy ve finančním sektoru. Hypoteční krize se v tomto světle jeví jako nepřekonaná a chtě nechtě vrhá stín na tuto třídu aktiv. Co se cenové stability týče, očekáváme zklidnění díky uklidnění situace na mezinárodních surovinových trzích, neoficiální cenový cíl ropy Brent se zdá být 90 USD a také díky lepší úrodě. Přispěje k tomu také jistě konjunkturální oslabení vycházející z USA. Celkově tak vývoj naší třídy aktiv vidíme optimisticky. Dobré fundamentální výsledky, četné fiskální a strukturální reformy vytváří dobrý předpoklad pro boj s šířením americké hypoteční krize. Investiční politika Fond se orientuje především na státní dluhopisy z Polska, České rep., Maďarska a Turecka v místních měnách. Okolo jedné třetiny majetku fondu je investováno také do emisí ze středoevropských států (příp. na emise se státní garancí) z druhé a třetí přístupové vlny včetně Chorvatska (tedy Bulharska, České rep., Estonska, Litvy, Lotyšska, Polska, Rumunska, Slovenska, Slovinska a Maďarska) - znějících na EUR nebo USD. Proti mimoevropskému měnovému riziku (USD) je fond trvale zajištěn. Postupně jsou za účelem diverzifikace nakupovány i emise v tvrdé měně z Ruska, Ukrajiny, Turecka, Srbska, Kazachstánu, Makedonie, Gruzie a Běloruska. K řízení durace jsou okrajově používány i úrokové futures. 4

ESPA BOND DANUBIA Skladba majetku fondu 31. květen 2008 31. květen 2007 mil. EUR % mil. EUR % Dluhopisy znějící na bulharská leva 7,7 0,96 5,2 0,71 německé marky 1,5 0,19 - - euro * 75,8 9,56 72,2 9,95 chorvatské kuny 7,4 0,94 6,4 0,88 lotyšské laty 3,0 0,38 3,0 0,42 polské zloté * 246,5 31,07 220,1 30,35 rumunské lei 2,6 0,33 3,7 0,51 ruské rubly 17,5 2,21 6,4 0,88 slovenské koruny 23,0 2,90 25,6 3,52 slovinské tolary 3,0 0,38 5,1 0,71 české koruny 61,8 7,79 57,1 7,88 turecké liry 108,1 13,62 110,2 15,20 maďarské forinty 111,8 14,10 105,8 14,59 ukrajinské hřivny 3,3 0,41 2,9 0,41 americké dolary 100,4 12,66 80,2 11,05 Majetek v cenných papírech 773,5 97,49 703,9 97,06 Swapy - 1,0-0,12 - - Financial Futures - 3,2-0,40-0,1-0,02 Devizové termínové obchody - 0,4-0,05 0,0 0,01 Zůstatky na bankovních účtech 2,7 0,34 2,5 0,35 Úrokové pohledávky 21,8 2,74 18,9 2,61 Majetek fondu 793,5 100,00 725,3 100,00 Srovnávací přehled (v EUR) Účetní rok Majetek fondu Vývoj hodnoty v % 1) 2002/03 186 595 953,16 + 8,51 2) 2003/04 228 310 360,23-2,06 2) 2004/05 512 326 710,86 + 17,94 2) 2005/06 648 670 043,26 + 4,38 2) 2006/07 725 267 848,58 + 9,19 2) 2007/08 793 465 983,43 + 5,33 2) Účetní rok Podíly s výplatou výnosů Podíly s reinvesticí výnosů Podíly s úplnou reinvesticí výnosů Výnos použitý Vypočítaná Výplata na Vypočítaná Výnos použitý Výplata podle Vypočítaná k úplné hodnota na podíl podíl hodnota na podíl k reinvestici 13 zák. o IF hodnota na podíl reinvestici 2002/03 71,21 5,00 93,26 5,03 1,52 93,26 6,55 2003/04 64,78 4,50 89,82 4,88 1,36 91,33 6,34 2004/05 71,27 4,25 104,40 4,79 1,44 107,72 6,42 2005/06 70,15 4,15 107,53 4,88 1,48 112,43 6,65 2006/07 72,04 4,25 115,79 5,19 1,64 122,77 7,24 2007/08 71,35 4,94 120,22 6,23 2,09 129,31 8,95 1) V případě reinvestice všech vyplacených výnosů v daném roce. 2) Rozdíl ve vývoji hodnot jednotlivých druhů podílových listů je způsoben zaokrouhlováním. 5

Účetní rok 2007/08 Výplata výnosů V účetním roce 2007/08 je pro podíly s výplatou výnosů vyčleněna částka 4,94 EUR na podíl (v roce 2006/07 4,25 EUR), tj. při 6 590 621 podílech s výplatou výnosů celkem 32 557 667,74 EUR. Banka vyplácející kupóny je povinna srazit z této výplaty daň z kapitálových výnosů ve výši 1,24 EUR, pokud nejsou splněny podmínky pro osvobození od této daně. Výnosy budou od pondělí 1. září 2008 vypláceny, resp. připisovány na účet v Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen Aktiengesellschaft, Vídeň, a jejích pobočkách, ve všech spořitelnách a jejich pobočkách, v Bankhaus Krentschker und Co. Aktiengesellschaft, Graz a v DekaBank Deutsche Girozentrale, Frankfurt nad Mohanem a Berlín, případně v bankách, které jednají jako depozitáři. U podílů s reinvesticí výnosů bude pro účetní rok 2007/08 k reinvestování použita částka 6,23 EUR na podíl, tj. při 2 297 933 podílech s reinvesticí výnosů celkem 14 316 122,59 EUR. Podle ustanovení 13 zákona o investičních fondech je k podílům s reinvesticí výnosů třeba uhradit částku odpovídající výši daně z kapitálových výnosů z ročního výnosu ve výši 2,09 EUR na podíl, tj. při 2 297 933 podílech s reinvesticí výnosů celkem 4 802 679,97 EUR. Daň z kapitálových výnosů srazí a odvedou depozitní banky, pokud nejsou splněny podmínky osvobození od této daně. Výplata na úhradu daně z kapitálových výnosů bude probíhat rovněž od 1. září 2007. V případě podílů s úplnou reinvesticí výnosů nedochází podle ustanovení 13 zákona o investičních fondech k žádné výplatě. V účetním roce 2007/08 je použito 8,95 EUR na podíl k reinvestici, tj. při 363 265 podílech s úplnou reinvesticí výnosů celkem 3 251 221,75 EUR. 6

ESPA BOND DANUBIA Kalkulace výnosů a vývoj majetku fondu 1. Vývoj hodnoty v účetním roce (výkonnost fondu) Kalkulace podle metody Rakouské kontrolní banky (OeKB): na podíl v měně fondu (EUR) bez zohlednění emisní přirážky Podíl s výplatou výnosů Podíl s reinvesticí výnosů Podíl s úplnou reinvesticí výnosů Hodnota podílu na začátku účetního roku 72,04 115,79 122,77 Výplata dne 3.9.2007 (odpovídá 0,0635 podílu) 1) 4,25 Výplata (KESt) dne 3.9.2007 (odpovídá 0,0145 podílu) 1) 1,64 Hodnota podílu na konci účetního roku 71,35 120,22 129,31 Celková hodnota včetně podílů získaných fiktivní výplatou 75,88 121,97 129,31 Čistý výnos na podíl + 3,84 + 6,18 + 6,54 Vývoj hodnoty podílu v účetním roce 2) + 5,33 % + 5,34 % + 5,33 % 2. Hospodářský výsledek fondu a Realizovaný hospodářský výsledek fondu Řádný hospodářský výsledek fondu Výnosy (bez kurzovního výsledku) Výnosy z úroků 59.375.258,89 Výnosy z dividend 0,00 Ostatní výnosy 3) 133.746,87 Výnosy celkem (bez kurzovního výsledku) 59.509.005,76 Úrokové závazky - 227.094,04 Náklady Odměna pro investiční společnost - 5.494.356,66 Náklady na audit - 17.299,66 Náklady na zveřejňování - 30.710,64 Náklady na úschovu cenných papírů - 161.660,14 Náklady na depozitáře - 76.317,50 Náklady na externí poradce 0,00 Náklady celkem - 5.780.344,60 Vrácení nákladů na obhospod. subfondů 0,00 Řádný hospodářský výsledek fondu (bez vyrovnání výnosů) 53.501.567,12 Realizovaný kurzovní výsledek 4) 5) Realizované zisky 6) 38.599.043,17 Realizované ztráty 7) - 18.559.124,36 Realizovaný kurzovní výsledek (bez vyrovnání výnosů) 20.039.918,81 Realizovaný hospodářský výsledek fondu (bez vyrovnání výnosů) 73.541.485,93 b Nerealizovaný kurzovní výsledek 4) 5) Změna nerealizovaného kurzovního výsledku - 34.341.226,88 Hospodářský výsledek za účetní období 39.200.259,05 c Vyrovnání výnosů 1.396.907,10 Hospodářský výsledek fondu celkem 40.597.166,15 7

Účetní rok 2007/08 3. Vývoj majetku fondu Majetek fondu na začátku účetního roku 8) 725.267.848,58 Výplata výnosů Výplata výnosů (u podílů s výplatou výnosů) dne 3.9.2007-24.446.263,50 Výplata části výnosů na úhradu daně z kapitálových výnosů (u podílů s reinvesticí výnosů) dne 3.9.2007-4.012.584,72-28.458.848,22 Emise a zpětný odkup podílů 56.059.816,92 Hospodářský výsledek fondu celkem (hospodářský výsledek fondu je podrobně rozveden v bodě 2.) 40.597.166,15 Majetek fondu na konci účetního roku 9) 793.465.983,43 4. Použití výsledku hospodaření fondu Výplata výnosů/reinvestice výnosů Výplata výnosů dne 1.9.2008 u 6 590 621 podílů s výplatou výnosů ve výši 4,94 EUR na jeden podíl 32.557.667,74 Výplata na úhradu daně z kapitálových výnosů dne 1.9.2008 u 2 297 933 podílů s reinvesticí výnosů ve výši 2,09 EUR na jeden podíl 4.802.679,97 Reinvestice u 2 297 933 podílů s reinvesticí výnosů ve výši 6,23 EUR na jeden podíl 14.316.122,59 19.118.802,56 Reinvestice u 363 265 podílů s úplnou reinvesticí výnosů ve výši 8,95 EUR na jeden podíl 3.251.221,75 Realizovaný hospodářský výsledek fondu (včetně vyrovnání výnosů) 74.938.393,03 Krytí nákladů a ztráty/převod zisku Krytí nákladů a ztráty z majetku fondu 18.559.124,36 Převod zisku na majetek fondu - 23.602.762,85-5.043.638,49 Změna převodu zisku 10) Převod zisku z předcházejícího roku 22.737.798,21 Převod zisku do dalšího období - 37.704.860,70-14.967.062,49 54.927.692,0 54.927.692,05 1) Vypočítaná hodnota jednoho podílu s výplatou výnosů dne 30.8.2007 (den před výplatou výnosů) činí 66,92 EUR, podílu s reinvesticí výnosů 112,76 EUR. 2) Rozdíl ve vývoji hodnot jednotlivých druhů podílových listů je způsoben zaokrouhlováním. 3) Zde uvedené výnosy připadají zcela na pokrytí poplatků za vypůjčení cenných papírů v rámci výpůjčního systému. 4) Realizované zisky a realizované ztráty nejsou časově rozlišeny a stejně jako změna nerealizovaného kurzovního zisku proto nemusí bezpodmínečně souviset s vývojem hodnoty fondu v průběhu účetního roku. 5) Kurzovní výsledek celkem, bez vyrovnání výnosů (realizovaný kurzovní výsledek, bez vyrovnání výnosů, včetně změny nerealizovaného kurzovního výsledku): - 14 301 308,07 EUR. 6) Z toho výnos z derivátových obchodů: 22 897 304,14 EUR. 7) Z toho ztráta z derivátových obchodů: - 12 379 750,51 EUR. 8) Počet podílů v oběhu na počátku účetního roku: 5 752 062 podílů s výplatou výnosů, 2 446 698 podílů s reinvesticí výnosů a 224 522 podílů s úplnou reinvesticí výnosů. 9) Počet podílů v oběhu na konci účetního roku: 6 590 621 podílů s výplatou výnosů, 2 297 933 podílů s reinvesticí výnosů a 363 265 podílů s úplnou reinvesticí výnosů. 10) Včetně vyrovnání výnosů za realizovaný kurzovní výsledek, pokud již nebyl obsažen ve výplatách výnosů, popř. reinvestovaných výnosech. 8

ESPA BOND DANUBIA Seznam majetku k 31. květnu 2008 včetně změn v majetku v cenných papírech v období od 1. června 2007 do 31. května 2008 Název cenného papíru Ident. číslo Úroková míra ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY DLUHOPISY znějící na bulharská leva Nákupy/ Prodeje/ Zůstatek Kurz Kurz. Podíl na přírůstky úbytky hodnota v EURO majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % Země emise BULHARSKO BULGARIAN BK. 05/08 BG2100012058 7,931000 0 0 1 000 100,000000 511 328,48 0,06 Celkem 511 328,48 0,06 Emitent EVROPSKÁ INVESTIČNÍ BANKA EIB 07/12 XS0325784543 5,250000 5 000 0 5 000 100,000000 2 556 642,41 0,32 EIB BK. 04/09 XS0204821093 4,875000 0 0 9 000 99,680000 4 587 230,08 0,58 Celkem 7 143 872,49 0,90 Celkem BGN přepočítáno kurzem 1,955690 7 655 200,97 0,96 DLUHOPISY znějící na české koruny Země emise ITÁLIE BANCA INTESA 05/10 XS0214687385 3,000000 0 0 60 000 97,660000 2 338 693,00 0,29 Celkem 2 338 693,00 0,29 Země emise LUCEMBURSKO ORCO PROP.GR. 06/11 CZ0000000195 6,200000 0 0 30 000 99,400000 1 190 180,65 0,15 Celkem 1 190 180,65 0,15 Země emise NIZOZEMSKO VW FIN.SERV.07/09 XS0302931000 3,560000 0 0 30 000 98,740000 1 182 278,04 0,15 Celkem 1 182 278,04 0,15 Země emise ŠPANĚLSKO TELEFONICA EM. 07/10 XS0305573957 4,190000 30 000 0 30 000 98,972900 1 185 066,71 0,15 Celkem 1 185 066,71 0,15 Země emise ČESKÁ REPUBLIKA CESKA SPOR. 05/12 CZ0003701047 2,720000 0 0 30 000 95,800000 1 147 075,52 0,14 CESKA SPORIT. 07/12 CZ0003701286 3,490000 0 0 50 000 95,750000 1 910 794,72 0,24 CESKA SPORITL. 06/16 CZ0003701187 4,650000 25 000 0 25 000 100,000000 997 804,03 0,13 CESKY TELE 03/08 CZ0003501355 3,500000 0 31 000 23 000 99,998200 917 963,19 0,12 CEZ 07/10 CZ0003501520 4,300000 60 000 0 60 000 100,600000 2 409 098,06 0,30 PRAG 01-11 CZ0001500086 6,850000 10 000 0 40 000 105,800000 1 689 082,67 0,21 9

Účetní rok 2007/08 Název cenného papíru Ident. číslo Úroková míra Nákupy/ Prodeje/ Zůstatek Kurz Kurz. Podíl na přírůstky úbytky hodnota v EURO majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % SPRAVA ZELEZ. 04/11 CZ0003501397 4,600000 0 0 20 000 100,194100 799 792,62 0,10 WUESTENROT-ST. 05/15 CZ0003700932 4,500000 0 0 50 000 98,100000 1 957 691,51 0,25 Celkem 11 829 302,32 1,49 Země emise USA AIG MATCHED FUND.07/09 XS0330992586 0,000000 10 000 0 10 000 92,559998 369 426,96 0,05 CITIGR.FDG. 08/11 XS0359086849 5,060000 30 000 0 30 000 100,000000 1 197 364,84 0,15 CITIGROUP 07/12 XS0327362116 4,440000 60 000 0 60 000 95,285900 2 281 839,73 0,29 GEN.ELECTRIC 08/13 XS0348109074 4,625000 66 000 0 66 000 98,290001 2 589 157,81 0,33 HSBC FINANCE 05/10 XS0231140384 0,000000 0 0 30 000 98,148750 1 175 198,62 0,15 Celkem 7 612 987,96 0,96 Celkem CZK přepočítáno kurzem 25,055020 25 338 508,68 3,19 DLUHOPISY znějící na německé marky Země emise BOSNA A HERCEGOVINA BOSNIEN U.HERZ.97/17 XS0082227462 5,646880 4 013 0 4 013 81,500000 1 538 450,38 0,19 Celkem 1 538 450,38 0,19 Celkem DEM přepočítáno kurzem 1,95583 1 538 450,38 0,19 DLUHOPISY znějící na eura Země emise IRSKO SIBACADEMFINANCE 07/10 XS0301291729 7,000000 0 0 3 000 95,000000 2 850 000,00 0,36 TRANSCAP. 07/12 XS0306900795 5,381000 6 000 0 6 000 95,550000 5 733 000,00 0,72 Celkem 8 583 000,00 1,08 Země emise LUCEMBURSKO GAZ CAPITAL 05/12 XS0237713226 4,560000 0 0 2 000 93,625000 1 872 500,00 0,24 GAZ CAPITAL 06/14 XS0272762963 5,030000 0 0 2 000 92,125000 1 842 500,00 0,23 GAZ CAPITAL 06/17 XS0276455937 5,136000 0 0 2 000 86,750000 1 735 000,00 0,22 GAZ CAPITAL 07/18 XS0327237136 6,605000 8 000 0 8 000 95,000000 7 600 000,00 0,96 VTB CAPITAL 06/16 XS0244105283 4,250000 0 0 1 500 92,625000 1 389 375,00 0,18 Celkem 14 439 375,00 1,82 Země emise SLOVINSKO NOVA LJUBLJA. 05/15 SI0022102444 4,150000 0 0 835 99,913624 833 859,12 0,11 Celkem 833 859,12 0,11 Země emise TURECKO TUERKEI 05/17 XS0212694920 5,500000 0 2 000 5 000 91,790000 4 589 500,00 0,58 TUERKEI 07/19 XS0285127329 5,875000 0 0 1 500 91,625000 1 374 375,00 0,17 TUERKEI 06/16 XS0245387450 5,000000 0 0 2 000 90,050000 1 801 000,00 0,23 Celkem 7 764 875,00 0,98 10

Název cenného papíru Ident. číslo Úroková míra ESPA BOND DANUBIA Nákupy/ Prodeje/ Zůstatek Kurz Kurz. Podíl na přírůstky úbytky hodnota v EURO majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % Země emise UKRAJINA UKRAINE 05/15 XS0232329879 4,950000 0 0 4 000 86,915000 3 476 600,00 0,44 Celkem 3 476 600,00 0,44 Celkem EUR 35 097 709,12 4,42 DLUHOPISY znějící na chorvatské kuny Země emise CHORVATSKO HRVATSKA ELEKTROPRIVREDA HRHEP0O17CA4 6,500000 10 000 0 10 000 99,805000 1 376 998,65 0,17 KROATIEN 07/17 HRRHMFO172A5 4,750000 10 000 0 20 000 93,150000 2 570 360,69 0,32 KROATIEN,REP. 05/15 HRRHMFO15CA8 5,250000 0 0 15 000 97,000000 2 007 447,56 0,25 RAIFFEISENB. 06/11 HRRBA0O112A0 4,125000 0 0 11 000 96,800000 1 469 092,90 0,19 Celkem 7 423 899,80 0,94 Celkem AED přepočítáno kurzem 7,248010 7 423 899,80 0,94 DLUHOPISY znějící na lotyšské laty Země emise LOTYŠSKO LETTLAND 03/13 LV0000580017 5,125000 0 0 2 000 97,660000 2 785 113,36 0,35 LETTLAND 04/14 LV0000580025 4,750000 0 0 152 98,570000 213 922,06 0,03 Celkem 2 999 035,42 0,38 Celkem LVL přepočítáno kurzem 0,701300 2 999 035,42 0,38 DLUHOPISY znějící na polské zloté Země emise IRSKO HYPO REAL 05/12 XS0224256767 4,570000 500 0 20 500 93,374350 5 670 837,47 0,71 Celkem 5 670 837,47 0,71 Země emise NIZOZEMSKO TURANALEM FIN. 06/11 XS0249842732 6,300000 5 000 0 5 000 81,600000 1 208 720,56 0,15 Celkem 1 208 720,56 0,15 Země emise POLSKO POLEN 00-10/SER.1110 PL0000101937 6,000000 28 700 0 50 793 98,880000 14 879 148,21 1,88 POLEN 02/13 PL0000102836 5,000000 0 19 000 107 000 93,830000 29 743 443,14 3,75 POLEN 02/22 PL0000102646 5,750000 14 000 0 78 340 95,490000 22 161 911,08 2,79 POLEN 04/15 PL0000103602 * 6,250000 16 800 24 800 110 000 99,620000 32 464 219,80 4,09 POLEN 04/16 INFL. PL0000103529 1) 3,000000 2 500 0 44 500 98,460000 14 163 742,00 1,79 POLEN 05/10 PL0000103735 5,750000 0 0 92 606 98,630000 27 059 134,82 3,41 POLEN 06/11 PL0000104287 4,250000 15 200 0 78 813 94,110000 21 973 507,19 2,77 POLEN 06/12 PL0000104659 4,750000 48 465 0 63 465 94,330000 17 735 762,58 2,24 POLEN 06/17 PL0000104543 5,250000 33 500 6 000 46 500 92,820000 12 786 752,66 1,61 11

Účetní rok 2007/08 Název cenného papíru Ident. číslo Úroková míra Nákupy/ Prodeje/ Zůstatek Kurz Kurz. Podíl na přírůstky úbytky hodnota v EURO majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % POLEN 07/13 PL0000105037 * 5,250000 72 324 0 72 324 95,280000 20 415 025,82 2,57 POLEN 07/18 PL0000104717 5,960000 12 607 0 12 607 99,750000 3 725 550,07 0,47 POLEN 99-09/1109 PL0000101473 * 6,000000 0 0 15 100 99,000000 4 428 716,59 0,56 Celkem 221 536 913,96 27,92 Celkem PLN přepočítáno kurzem 3,375470 228 416 471,99 28,79 DLUHOPISY znějící na rumunské lei Země emise VELKÁ BRITÁNIE ALPHA CREDIT 07/12 XS0293697396 7,450000 0 0 1 000 91,150000 251 440,65 0,03 Celkem 251 440,65 0,03 Země emise RUMUNSKO ROMANIAN BK.06/09 ROBCRODBC011 7,250000 0 0 3 000 100,000000 827 561,09 0,10 Celkem 827 561,09 0,10 Emitent SVĚTOVÁ BANKA WELTBANK 06/09 ROIBRDDBC011 6,500000 0 0 4 128 95,180000 1 083 837,57 0,14 Celkem 1 083 837,57 0,14 Celkem RON přepočítáno kurzem 3,625110 2 162 839,31 0,27 DLUHOPISY znějící na ruské rubly Země emise IRSKO DALI CAPITAL 06/09 XS0249603233 7,000000 0 0 50 000 98,870000 1 342 246,35 0,17 DALI CAPITAL 06/09 XS0268908372 8,000000 50 000 0 50 000 98,190000 1 333 014,75 0,17 GPB EUROBD.FIN.7/10 XS0286332464 7,250000 0 0 50 000 99,779000 1 354 586,81 0,17 ORIENT EXPR. 07/09 XS0308953396 9,875000 50 000 0 50 000 98,490000 1 337 087,51 0,17 SIBACADEM.07/10 XS0288664617 9,125000 0 0 30 000 97,750000 796 224,82 0,10 Celkem 6 163 160,24 0,78 Země emise RUSKO LENENERGO 07/12 RU000A0JNZ60 8,540000 0 0 35 000 95,000000 902 795,41 0,11 OAO LUKOIL 06/11 RU000A0JNZ11 7,100000 0 0 25 000 100,330000 681 033,56 0,09 OAO LUKOIL 06/13 RU000A0JNYY8 7,400000 0 0 30 000 100,000000 814 552,25 0,10 VTB BANK OJSC 07/11 RU000A0JPF62 8,200000 50 000 0 50 000 100,200000 1 360 302,25 0,17 WIMM-BILL-DANN.08/13 RU000A0JPNG3 9,300000 90 000 0 90 000 101,120000 2 471 025,70 0,31 Celkem 6 229 709,17 0,79 Země emise USA JPMORGAN CHASE 07/17 XS0307241603 7,000000 36 000 0 36 000 76,050000 743 360,38 0,09 Celkem 743 360,38 0,09 Celkem RUB přepočítáno kurzem 36,830050 13 136 229,79 1,66 12

Název cenného papíru Ident. číslo Úroková míra ESPA BOND DANUBIA Nákupy/ Prodeje/ Zůstatek Kurz Kurz. Podíl na přírůstky úbytky hodnota v EURO majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % DLUHOPISY znějící na slovenské koruny Země emise ITÁLIE BCA INTESA 03/18 XS0165096719 5,000000 0 0 66 000 101,740000 2 212 650,87 0,28 Celkem 2 212 650,87 0,28 Země emise RAKOUSKO ÖVAG 07/17 AT000B054010 4,700000 0 0 30 000 96,140000 950 391,61 0,12 Celkem 950 391,61 0,12 Země emise SLOVENSKO SLOWAKEI 03/10 SK4120003674 4,900000 0 20 000 30 000 100,210000 990 625,58 0,12 SLOWAKEI 05/12 SK4120004565 0,000000 0 0 50 000 83,750000 1 379 850,52 0,17 SLOWAKEI 06/26 SK4120004987 4,500000 0 60 000 150 000 95,630000 4 726 750,05 0,60 SLOWAKEI 07/10 SK4120005331 0,000000 0 38 800 36 200 92,570000 1 104 221,14 0,14 ZEL.SLOV.REP. 02/14 XS0149619099 8,600000 0 0 50 000 120,178300 1 980 036,90 0,25 Celkem 10 181 484,19 1,28 Celkem SKK přepočítáno kurzem 30,347490 13 344 526,67 1,68 DLUHOPISY znějící na slovinské tolary Země emise NĚMECKO HSH NORDBK.MTN 04/11 XS0186813746 5,400000 0 0 250 000 100,000000 1 043 231,51 0,13 LANDESBK. BW 04/14 XS0193129763 5,050000 0 0 460 000 100,830000 1 935 478,22 0,24 Celkem 2 978 709,73 0,38 Celkem SIT 2 978 709,73 0,38 DLUHOPISY znějící na turecké liry Země emise TURECKO TUERKEI 05/10 TRT100210T12 15,000000 0 0 11 500 93,980740 5 703 226,38 0,72 TUERKEI 06/11 TRT190111T13 14,000000 0 17 500 17 000 88,903830 7 975 415,22 1,01 TUERKEI 07/08 TRT261108T17 0,000000 0 18 150 11 000 91,910000 5 335 060,66 0,67 TUERKEI 07/09 TRT040209T13 0,000000 7 000 0 9 500 88,528000 4 438 008,90 0,56 TUERKEI 07/09 TRT050809T16 0,000000 2 500 0 2 500 80,624000 1 063 624,32 0,13 TUERKEI 07/12 TRT260912T15 14,000000 13 750 0 13 750 83,666670 6 070 704,49 0,77 TUERKEI 07/12 INF TRT150212T15 10,000000 1 600 0 16 855 97,320724 9 672 075,33 1,22 TUERKEI 08/09 TRT071009T51 0,000000 29 700 0 29 700 78,063000 12 234 482,30 1,54 TUERKEI 08/10 TRT130110T10 0,000000 3 850 0 3 850 74,338000 1 510 273,19 0,19 TURKEY 06/08 ZO TRT160708T15 0,000000 0 18 650 5 100 97,991840 2 637 205,66 0,33 TšRKEI 06/08 TRT130808T17 0,000000 0 8 600 4 400 96,709000 2 245 450,47 0,28 TšRKEI 07/09 TRT060509T18 0,000000 4 000 0 4 000 84,671000 1 787 222,37 0,23 TšRKEI 07/12 TRT070312T14 16,000000 2 700 2 300 18 000 90,378300 8 584 610,27 1,08 Celkem 69 257 359,56 8,73 13

Účetní rok 2007/08 Název cenného papíru Ident. číslo Úroková míra Nákupy/ Prodeje/ Zůstatek Kurz Kurz. Podíl na přírůstky úbytky hodnota v EURO majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % Země emise USA JPMPRGAN 07/17 XS0323757319 0,000000 30 000 0 30 000 25,500000 4 036 875,41 0,51 Celkem 4 036 875,41 0,51 Celkem TRY přepočítáno kurzem 1,895030 73 294 234,97 9,24 DLUHOPISY znějící na americké dolary Země emise VELKÁ BRITÁNIE COLVIS FINANCE 04/09 XS0185088266 8,000000 0 0 2 000 101,450210 1 305 623,50 0,16 Celkem 1 305 623,50 0,16 Země emise IRSKO GPB EUROBOND 05/15 XS0230577941 6,500000 0 4 250 5 000 99,375000 3 197 290,95 0,40 TRANSCAPITALI.07/14 XS0288747669 5,670000 2 000 0 5 000 97,427350 3 134 627,26 0,40 Celkem 6 331 918,21 0,80 Země emise OSTROVY JERSEY DELPHES CO 98-09 XS0084453116 7,750000 0 0 1 500 103,779550 1 001 700,88 0,13 Celkem 1 001 700,88 0,13 Země emise KAZACHSTÁN BANK CASPIAN 05/08 XS0232868827 7,875000 0 0 1 500 99,500000 960 393,81 0,12 Celkem 960 393,81 0,12 Země emise LUCEMBURSKO CISAL 08/13 XS0347543901 7,100000 2 500 0 2 500 101,500000 1 632 830,35 0,21 GAZ 07/37 XS0316524130 7,288000 6 500 0 6 500 97,404750 4 074 070,17 0,51 GAZ CAPITAL 07/22 XS0290580595 6,510000 2 000 0 4 000 94,528300 2 433 082,59 0,31 GAZ CAPITAL 06/16 XS0276456315 6,212000 3 500 1 500 2 000 98,018900 1 261 463,92 0,16 RSHB CAPITAL 08/18 XS0366630902 7,750000 11 000 0 11 000 100,625000 7 122 518,58 0,90 TENGIZCHEVR.04/14 USY8586EAA56 6,124000 2 500 0 2 500 97,000000 1 449 080,32 0,18 VTB CAPITAL 08/18 XS0365923977 6,875000 1 000 0 1 000 99,375000 639 458,19 0,08 Celkem 18 612 504,12 2,35 Země emise MONGOLSKÁ LIDOVÁ REPUBLIKA TRADE+DEV.BK 07/10 XS0282857449 8,625000 0 0 1 500 104,302350 1 006 747,05 0,13 Celkem 1 006 747,05 0,13 Země emise NIZOZEMSKO WHITE NIGHTS 07/09 XS0307093228 7,598750 5 000 0 5 000 99,287550 3 194 477,33 0,40 Celkem 3 194 477,33 0,40 14

Název cenného papíru Ident. číslo Úroková míra ESPA BOND DANUBIA Nákupy/ Prodeje/ Zůstatek Kurz Kurz. Podíl na přírůstky úbytky hodnota v EURO majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % Země emise ČESKÁ REPUBLIKA CZECH EXPORTBK02/09 XS0148559981 5,750000 0 0 1 000 102,083800 656 888,77 0,08 Celkem 656 888,77 0,08 Země emise UKRAJINA UKRAINE 06/16 XS0276053112 6,580000 2 500 0 4 000 96,625000 2 487 049,97 0,31 UKRAINE 07/12 XS0305394941 6,385000 5 500 0 5 500 99,750000 3 530 291,82 0,44 UKRAINE 07/17 XS0330776617 6,750000 2 000 0 2 000 96,625000 1 243 524,98 0,16 Celkem 7 260 866,77 0,92 Celkem USD přepočítáno kurzem 1,554050 40 331 120,44 5,08 DLUHOPISY znějící na ukrajinské hřivny Země emise UKRAJINA RAIFF.BK.AVAL 07/08 UA4000004188 13,000000 0 0 5 000 99,780000 673 729,41 0,08 RAIFFEISEN 07/12 FLR UA4000002679 2) 9,625000 0 0 10 000 102,420000 1 383 110,17 0,17 Celkem 2 056 839,58 0,26 Celkem UAH přepočítáno kurzem 7,405050 2 056 839,58 0,26 DLUHOPISY znějící na maďarské forinty Země emise MAĎARSKO FHB LAND CR. 03/13 HU0000650593 8,250000 0 0 400 000 94,560000 1 571 873,57 0,20 FHB LAND CR. 05/10 HU0000651278 7,375000 0 0 180 000 95,583700 715 000,75 0,09 FHB LD CR.MTG 03/10 HU0000650452 7,750000 0 0 100 000 96,610000 401 487,69 0,05 FHB LD CRED+MTG. 12 HU0000650205 3) 9,000000 0 0 100 000 97,880000 406 765,51 0,05 FHB MORTG.BK. 07/10 HU0000340526 7,000000 300 000 0 300 000 94,186300 1 174 246,16 0,15 HUNGARY 02-13 HU0000402045 6,750000 200 000 250 000 700 000 91,621000 2 665 282,36 0,34 HUNGARY 03-09 09/C HU0000402219 7,000000 0 300 000 500 000 97,810800 2 032 389,64 0,26 HUNGARY 03-14 14/C HU0000402193 * 5,500000 0 1 000 000 2 400 000 85,453700 8 522 995,72 1,07 HUNGARY 04/20 A HU0000402235 7,500000 35 000 0 1 086 110 95,670000 4 318 170,07 0,54 HUNGARY 06/09 HU0000402359 6,500000 250 000 200 000 630 000 96,875900 2 536 334,08 0,32 HUNGARY 06/11 HU0000402334 6,000000 0 270 000 1 409 520 90,648100 5 309 823,74 0,67 HUNGARY 08/11 HU0000402425 6,750000 500 000 230 000 270 000 94,350100 1 058 659,47 0,13 UNG. AUSS.HBK 05/10 HU0000339171 6,750000 0 0 200 000 97,705900 812 083,98 0,10 UNGARN 04/15 HU0000402268 * 8,000000 600 000 0 2 378 380 97,000000 9 587 450,51 1,21 UNGARN 05/10 HU0000402292 6,750000 550 000 190 000 1 010 000 94,548200 3 968 485,48 0,50 UNGARN 05/16 HU0000402318 5,500000 0 1 450 000 2 101 210 83,730000 7 311 402,74 0,92 UNGARN 06/12 HU0000402367 7,250000 1 087 720 650 000 2 963 310 93,515200 11 516 206,68 1,45 UNGARN 06/17 HU0000402375 6,750000 3 063 200 2 050 000 4 303 920 90,350000 16 160 042,69 2,04 UNGARN 07/10 HU0000402391 6,750000 0 1 050 000 407 230 95,630300 1 618 398,40 0,20 UNGARN 07/12 HU0000402417 * 6,000000 1 390 000 0 1 390 000 89,437300 5 166 347,77 0,65 UNGARN 07/23 HU0000402383 6,000000 1 250 000 0 2 387 230 82,540300 8 188 615,20 1,03 UNGARN 08/19 HU0000402433 6,500000 1 000 000 0 1 000 000 87,622300 3 641 369,96 0,46 URGARN 07/10 HU0000402409 6,250000 1 350 000 120 000 1 230 000 93,858700 4 797 663,71 0,60 Celkem 103 481 095,88 13,04 Celkem HUF přepočítáno kurzem 240,630040 103 481 095,88 13,04 CELKEM ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY 559 254 872,73 70,48 15

Účetní rok 2007/08 Název cenného papíru Ident. číslo Úroková míra CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH Nákupy/ Prodeje/ Zůstatek Kurz Kurz. Podíl na přírůstky úbytky hodnota v EURO majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % DLUHOPISY znějící na české koruny Země emise NĚMECKO HSH NORDBANK 04/10 XS0205358061 4,000000 0 0 30 000 98,650000 1 181 200,41 0,15 Celkem 1 181 200,41 0,15 Země emise ŠPANĚLSKO TELEFONICA 07/12 XS0305574096 4,351000 30 000 0 30 000 94,950000 1 136 897,92 0,14 TELEFONICA 07/14 XS0305574682 4,623000 60 000 0 60 000 93,210000 2 232 127,53 0,28 Celkem 3 369 025,45 0,42 Země emise ČESKÁ REPUBLIKA CZECH 2003/18 CZ0001000822 * 4,600000 0 30 000 86 000 95,620000 3 282 104,74 0,41 CZECH REP 05/20 CZ0001001317 3,750000 11 500 31 500 205 000 86,420000 7 070 878,41 0,89 CZECH REP. 03/13 CZ0001000814 3,700000 20 000 65 000 120 000 95,050000 4 552 381,12 0,57 CZECH REP. 05/15 CZ0001001143 3,800000 30 000 60 000 168 000 93,980000 6 301 587,47 0,79 TSCHECHIEN 06/36 CZ0001001796 4,200000 33 000 0 187 000 81,890000 6 111 920,88 0,77 TSCHECHIEN 07/12 CZ0001001887 3,550000 0 30 000 30 000 95,350000 1 141 687,37 0,14 TSCHECHIEN 07/17 CZ0001001903 4,000000 30 000 0 60 000 93,300000 2 234 282,79 0,28 Celkem 30 694 842,78 3,87 Celkem CZK přepočítáno kurzem 25,055020 35 245 068,64 4,44 DLUHOPISY znějící na eura Země emise NĚMECKO DRESDNER BK 06/16 XS0271772559 5,064000 0 0 1 500 89,500000 1 342 500,00 0,17 DRESDNER BK. 04/11 XS0202356167 6,450000 0 0 1 500 101,027960 1 515 419,40 0,19 Celkem 2 857 919,40 0,36 Země emise FRANCIE TPSA EUFIN.FR04/11 XS0195792717 4,625000 0 0 500 97,470000 487 350,00 0,06 Celkem 487 350,00 0,06 Země emise KAZACHSTÁN ASTANA FIN. 07/10 XS0304676637 7,875000 1 100 0 1 100 96,430000 1 060 730,00 0,13 Celkem 1 060 730,00 0,13 Země emise CHORVATSKO KROAT.BK 06/16 XS0260606560 4,807000 0 0 2 000 94,730000 1 894 600,00 0,24 ZAGREBACKI 07/17 XS0309688918 5,500000 1 500 0 1 500 90,025000 1 350 375,00 0,17 Celkem 3 244 975,00 0,41 16

Název cenného papíru Ident. číslo Úroková míra ESPA BOND DANUBIA Nákupy/ Prodeje/ Zůstatek Kurz Kurz. Podíl na přírůstky úbytky hodnota v EURO majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % Země emise LOTYŠSKO LETTLAND 08/18 XS0350977244 5,500000 750 0 750 96,870000 726 525,00 0,09 Celkem 726 525,00 0,09 Země emise LUCEMBURSKO GAZ CAPITAL 05/15 XS0220790934 5,875000 0 2 000 5 000 94,375000 4 718 750,00 0,59 Celkem 4 718 750,00 0,59 Země emise MAKEDONIE MAZEDONIEN 05/15 XS0238022445 4,625000 0 0 2 000 88,400000 1 768 000,00 0,22 Celkem 1 768 000,00 0,22 Země emise NIZOZEMSKO ALB FIN.07/12 XS0284859054 7,875000 0 0 2 000 75,925000 1 518 500,00 0,19 CEZ FIANCE 04/11 XS0193834156 4,625000 500 0 500 98,085000 490 425,00 0,06 KAZKOMMERTS 06/11 XS0248696873 5,125000 500 0 500 88,750000 443 750,00 0,06 KAZKOMMERTS 07/17 XS0286431100 6,875000 0 0 3 000 76,625000 2 298 750,00 0,29 PROCREDIT FIN. 07/12 XS0290385896 6,000000 2 000 0 3 500 86,500000 3 027 500,00 0,38 Celkem 7 778 925,00 0,98 Země emise RUMUNSKO BUKAREST 05/15 XS0222425471 4,125000 1 200 0 5 700 86,500000 4 930 500,00 0,62 ROMANIAN COM. 05/08 XS0236777339 3,750000 1 000 2 120 1 000 98,910000 989 100,00 0,12 Celkem 5 919 600,00 0,75 Země emise ČESKÁ REPUBLIKA CEZ 06/13 XS0271020850 4,125000 500 0 3 000 96,644000 2 899 320,00 0,37 Celkem 2 899 320,00 0,37 Země emise MAĎARSKO MOL MAGYAR 05/15 XS0231264275 3,875000 1 000 0 5 000 89,021000 4 451 050,00 0,56 ORSZAGOS 06/16 XS0268320800 5,270000 1 500 0 3 500 80,580000 2 820 300,00 0,36 Celkem 7 271 350,00 0,92 Celkem EUR 38 733 444,40 4,88 DLUHOPISY znějící na polské zloté Země emise NĚMECKO BAY.LDSBK 00/10 XS0109737329 10,000000 0 0 8 000 105,320000 2 496 126,47 0,31 LB HESS.-THUER. 02/12 XS0150657376 0,000000 0 0 13 000 77,045000 2 967 246,04 0,37 LB RHLD-PFALZ 02/12 XS0141376961 8,000000 0 0 8 000 103,990000 2 464 604,93 0,31 Celkem 7 927 977,44 1,00 17

Účetní rok 2007/08 Název cenného papíru Ident. číslo Úroková míra Nákupy/ Prodeje/ Zůstatek Kurz Kurz. Podíl na přírůstky úbytky hodnota v EURO majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % Země emise ITÁLIE BK. POPOLARE 05/10 XS0229723753 4,600000 0 0 5 000 100,000000 1 481 275,20 0,19 Celkem 1 481 275,20 0,19 Země emise POLSKO POLEN 07/09 PL0000104709 * 0,000000 23 982 4 400 28 082 93,000000 7 737 073,65 0,98 Celkem 7 737 073,65 0,98 Emitent SVĚTOVÁ BANKA WELTBK.MTN 01/11 XS0123968645 10,625000 0 0 3 000 110,110000 978 619,27 0,12 Celkem 978 619,27 0,12 Celkem PLN přepočítáno kurzem 3,375470 18 124 945,56 2,28 DLUHOPISY znějící na rumunské lei Země emise RUMUNSKO BRD-GR.SOC.GEN.6/11 XS0277799648 7,750000 1 750 0 1 750 91,380000 441 131,44 0,06 Celkem 441 131,44 0,06 Celkem RON přepočítáno kurzem 3,625110 441 131,44 0,06 DLUHOPISY znějící na ruské rubly Emitent EVROPSKÁ BANKA PRO OBNOVU A ROZVOJ EUROPEAN BK. 07/10 XS0334979977 6,500000 50 000 0 50 000 99,550000 1 351 477,94 0,17 Celkem 1 351 477,94 0,17 Země emise VELKÁ BRITÁNIE DT.BK LONDON 07/13 XS0308551836 7,230120 130 000 0 130 000 100,300000 3 060 615,21 0,39 Celkem 3 060 615,21 0,39 Celkem RUB přepočítáno kurzem 36,830050 4 412 093,15 0,56 DLUHOPISY znějící na slovenské koruny Země emise NĚMECKO LB RHLD-PFALZ 01/11 XS0135796448 8,250000 10 000 0 30 000 109,580000 1 083 252,68 0,14 Celkem 1 083 252,68 0,14 Země emise RAKOUSKO HYPO ALPE-ADRIA2/12 XS0141489814 7,750000 0 0 80 000 108,780000 2 867 584,77 0,36 Celkem 2 867 584,77 0,36 18

Název cenného papíru Ident. číslo Úroková míra ESPA BOND DANUBIA Nákupy/ Prodeje/ Zůstatek Kurz Kurz. Podíl na přírůstky úbytky hodnota v EURO majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % Země emise SLOVENSKO SLOWAKEI 04-19/204 SK4120004318 5,300000 0 0 100 000 106,500000 3 509 351,19 0,44 SLOWAKEI 04/14 SK4120004227 4,900000 0 35 000 65 000 103,500000 2 216 822,54 0,28 Celkem 5 726 173,73 0,72 Celkem SKK přepočítáno kurzem 30,347490 9 677 011,18 1,22 DLUHOPISY znějící na turecké liry Země emise NĚMECKO K.F.W. 07/17 XS0283199247 14,500000 0 0 15 000 92,800000 7 345 530,15 0,93 Celkem 7 345 530,15 0,93 Emitent EVROPSKÁ INVESTIČNÍ BANKA EIB 05/15 XS0213151920 0,000000 0 0 7 000 38,750000 1 431 375,76 0,18 EIB 06/16 XS0246516149 0,000000 0 0 20 000 33,100000 3 493 348,39 0,44 EIB EUR.INV.BK 06/16 XS0258970051 14,000000 10 000 0 33 000 91,150000 15 872 835,79 2,00 Celkem 20 797 559,94 2,62 Země emise NIZOZEMSKO COOPERAT.CENTR. 05/15 XS0213576001 0,000000 12 000 0 12 000 36,090000 2 285 346,41 0,29 Celkem 2 285 346,41 0,29 Emitent SVĚTOVÁ BANKA WORLD BANK 07/17 XS0299049527 13,625000 4 300 0 9 300 89,141000 4 374 660,56 0,55 Celkem 4 374 660,56 0,55 Celkem TRY přepočítáno kurzem 1,895030 34 803 097,06 4,39 DLUHOPISY znějící na americké dolary Země emise BULHARSKO BULGARIEN 02-15/S XS0145623624 8,250000 0 3 350 5 000 117,750000 3 788 488,14 0,48 Celkem 3 788 488,14 0,48 Země emise NĚMECKO BAYER HYPOBK 05/08 XS0222883349 8,950000 0 0 2 000 100,560000 1 294 166,85 0,16 CITIGROUP D 02/09 XS0159012920 10,750000 0 0 1 000 104,284000 671 046,62 0,08 CITIGROUP GM 04/14 XS0190490606 9,250000 424 0 424 107,650000 293 707,41 0,04 MORGAN STAN.03/13 XS0164067836 9,625000 0 0 2 000 115,147500 1 481 902,13 0,19 Celkem 3 740 823,01 0,47 Země emise VELKÁ BRITÁNIE CREDIT SUISSE 06/11 XS0267147881 7,650000 0 0 1 000 99,937500 643 077,76 0,08 CS FIRST BOST. 05/12 XS0230955642 6,800000 0 0 1 000 96,695370 622 215,31 0,08 19

Účetní rok 2007/08 Název cenného papíru Ident. číslo Úroková míra Nákupy/ Prodeje/ Zůstatek Kurz Kurz. Podíl na přírůstky úbytky hodnota v EURO majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % CSFB INTERNAT. 05/15 XS0233620235 8,000000 0 0 4 000 97,250000 2 503 136,96 0,32 HSBC BK. 06/11 XS0278743710 7,750000 0 0 2 000 101,390500 1 304 855,06 0,16 Celkem 5 073 285,09 0,64 Země emise OSTROVY JERSEY KAZAKHGOLD 06/13 XS0273371632 9,375000 1 000 0 1 000 95,000000 611 305,94 0,08 Celkem 611 305,94 0,08 Země emise KAZACHSTÁN CJ DEVBK KAZ.03-13 XS0179958805 7,375000 0 0 1 000 103,015720 662 885,49 0,08 Celkem 662 885,49 0,08 Země emise CHORVATSKO KROATIEN 96/10A POOL XS0068364610 4,000000 0 0 1 000 100,125000 146 346,82 0,02 Celkem 146 346,82 0,02 Země emise LUCEMBURSKO ALROSA FIN. 04/14 XS0205828477 8,875000 3 000 0 3 000 108,500000 2 094 527,20 0,26 EVRAZ GROUP 05/15 XS0234987153 8,250000 0 0 1 250 99,130000 797 352,08 0,10 GAZ CAPITAL 04/34 XS0191754729 8,625000 3 500 0 5 000 117,040000 3 765 644,61 0,47 KUZNETSKI 07/17 XS0299183250 6,807000 0 0 2 500 93,500000 1 504 134,36 0,19 SB CAPITAL 06/11 XS0274505808 5,930000 0 0 3 500 101,250000 2 280 332,04 0,29 T2 CAP.FIN. 07/17 USL93580AA37 6,950000 0 0 3 000 97,500000 1 882 178,82 0,24 TNK BP FIN.07/12 XS0292529046 6,125000 0 0 1 000 96,750000 622 566,84 0,08 TNK-BP 07/18 XS0324963932 * 7,875000 4 500 0 4 500 98,500000 2 852 224,83 0,36 TNK-BP FIN.07/17 XS0292530309 6,625000 0 0 1 000 90,630000 583 185,87 0,07 Celkem 16 382 146,65 2,06 Země emise NIZOZEMSKO BG FINANCE 07/12 XS0283756624 9,000000 1 500 0 2 500 92,150000 1 482 416,91 0,19 HSBK (EUROPE) 08/13 XS0358156510 9,250000 1 250 500 750 101,250000 488 642,58 0,06 KAZKOMMERTS 05/15 XS0234488236 8,000000 0 0 1 200 85,500000 660 210,42 0,08 LUKOIL INT. 07/17 XS0304273948 6,356000 5 000 2 000 3 000 95,500000 1 843 570,03 0,23 LUKOIL INT. 07/22 XS0304274599 6,656000 4 500 0 4 500 92,500000 2 678 485,25 0,34 NURFINANCE 06/11 XS0269698246 9,375000 0 0 2 000 90,300000 1 162 124,77 0,15 TURANALEM FIN. 05/15 XS0211873053 * 8,500000 0 0 1 500 88,693600 856 088,29 0,11 TURANALKEM FIN. 04/14 USN89065AF89 8,000000 1 000 0 1 000 85,750000 551 784,05 0,07 Celkem 9 723 322,30 1,23 Země emise SRBSKO SERBIEN-MONT. 05/24 XS0214240482 3,750000 0 0 4 000 93,500000 2 406 614,97 0,30 Celkem 2 406 614,97 0,30 20

Název cenného papíru Ident. číslo Úroková míra ESPA BOND DANUBIA Nákupy/ Prodeje/ Zůstatek Kurz Kurz. Podíl na přírůstky úbytky hodnota v EURO majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % Země emise TURECKO TUERKEI 08/38 US900123BB58 7,250000 2 500 0 2 500 94,469000 1 519 722,66 0,19 TURKEY 06/36 US900123AY60 6,875000 0 0 4 000 91,125000 2 345 484,38 0,30 TUERKEI 05/20 US900123AX87 7,000000 0 0 3 000 100,060000 1 931 598,08 0,24 Celkem 5 796 805,12 0,73 Země emise UKRAJINA UKRAINE 03/13 XS0170177306 7,650000 1 500 0 2 500 103,875000 1 671 036,97 0,21 Celkem 1 671 036,97 0,21 Země emise KYPR INTERPIPE 07/10 XS0310283709 8,750000 1 650 0 1 650 100,500000 1 067 050,61 0,13 Celkem 1 067 050,61 0,13 Celkem USD přepočítáno kurzem 1,554050 51 070 111,11 6,44 DLUHOPISY znějící na maďarské forinty Země emise RAKOUSKO EB NTS 05/11 XS0213356735 7,150000 460 000 0 2 130 000 94,440000 8 359 604,64 1,05 Celkem 8 359 604,64 1,05 Celkem HUF přepočítáno kurzem 240,630040 8 359 604,64 1,05 CELKEM CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH 200 866 507,18 25,32 NOVÉ EMISE DLUHOPISY znějící na americké dolary Země emise USA CITIGROUP 08/08 XS0340570018 0,000000 2 000 0 2 000 100,453600 1 292 797,53 0,16 Celkem 1 292 797,53 0,16 Celkem USD přepočítáno kurzem 1,554050 1 292 797,53 0,16 NEKOTOVANÉ CENNÉ PAPÍRY CELKEM NOVÉ EMISE 1 292 797,53 0,16 DLUHOPISY znějící na české koruny Země emise ČESKÁ REPUBLIKA S MORAVA LEAS. 07/12 CZ0003501504 4,480000 0 0 30 000 99,550000 1 191 976,70 0,15 Celkem 1 191 976,70 0,15 Celkem CZK přepočítáno kurzem 25,055020 1 191 976,70 0,15 21

Účetní rok 2007/08 Název cenného papíru Ident. číslo Úroková míra Nákupy/ Prodeje/ Zůstatek Kurz Kurz. Podíl na přírůstky úbytky hodnota v EURO majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % DLUHOPISY znějící na eura Země emise NIZOZ. ANTILY SGA SOC.GEN. 07/09 XS0313419060 7,169000 2 000 0 2 000 100,013000 2 000 260,00 0,25 Celkem 2 000 260,00 0,25 Celkem EUR 2 000 260,00 0,25 DLUHOPISY znějící na americké dolary Země emise ŠVÝCARSKO CREDITSUISSE 05/09 QOXDB4188955 11,940000 0 0 1 000 100,013000 643 761,17 0,08 Celkem 643 761,17 0,08 Země emise USA CITIGROUP 08/09 XS0340884385 0,000000 5 000 0 5 000 100,137600 3 221 826,84 0,41 CITIGROUP FD. 08/09 XS0346714867 0,000000 3 000 0 3 000 100,502800 1 940 146,07 0,24 CITIGROUP FUND. 08/09 XS0361677007 0,000000 3 000 0 3 000 100,125000 1 932 880,57 0,24 Celkem 7 094 853,48 0,89 Celkem USD přepočítáno kurzem 1,554050 7 738 614,65 0,98 DLUHOPISY znějící na ukrajinské hřivny Země emise NIZOZEMSKO ING BANK NV 05/09 XS0209949162 4) 11,890000 0 0 4 095 99,960000 552 779,79 0,07 Celkem 552 779,79 0,07 Země emise UKRAJINA RAIFF.BK.AVAL 07/12 UA4000024970 10,000000 5 000 0 5 000 96,400000 650 907,15 0,08 Celkem 650 907,15 0,08 Celkem UAH přepočítáno kurzem 7,405050 1 203 686,94 0,15 CELKEM NEKOTOVANÉ CENNÉ PAPÍRY 12 134 538,29 1,53 nerealizovaný SWAPY výsledek v EUR CDS BTAS 10 YR 5,69 SW0709186220 3 000-201 970,34-0,03 CDS GAZPROM 5 YR 1,00 SW0709267230 5 000-59 756,76-0,01 CDS VTB 10 YR 1,77 SW0709277340 7 000-335 747,24-0,04 CDS KAZAKHSTAN 5 YR 1,29 SW0710017590 5 000-42 059,78-0,01 CDS TURANALEM 10 YR 7,69 SW0710047920 2 000-15 536,82-0,00 CDS KAZKOMMERT 10 YR 7,19 SW0710058030 2 000 54 699,01 0,01 CDS KAZKOMMERTS 5 YR 5,70 SW0710088210 5 000-51 596,80-0,01 CDS GAZPROMBANK 2YR 1,16 SW0710168960 5 000 15 163,60 0,00 CDS LATVIA 10YR 0,94 SW0711161950 5 000-272 996,36-0,03 22

Název cenného papíru Ident. číslo Úroková míra ESPA BOND DANUBIA Nákupy/ Prodeje/ Zůstatek Kurz Kurz. Podíl na přírůstky úbytky hodnota v EURO majetku fondu ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % CDS ATF BANK 1YR 3,49 SW0711202230 8 000-7 854,32-0,00 CDS UNGARN 3Y 0,52 SW0801076630 3 500-3 344,00-0,00 CDS LATVIA 10YR 1,84 SW0801310230 5 000-79 291,53-0,01 CDS GAZPROMBANK 2YR 2,39 SW0802141800 5 000 29 131,62 0,00-971 159,72-0,12 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY Otevřené pozice CZK 0 50 344,35 0,01 HUF 2 500 000 000-276 178,69-0,03 PLN 40 000 000-59 816,80-0,01 RON 0 15 908,13 0,00 RSD - 58 000 000-2 792,79-0,00 USD 164 450 000-119 198,34-0,02 CELKEM DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY - 391 734,14-0,05 FINANCIAL FUTURES Nákup termínových kontraktů EURO BUND 06/08 EUR 750-3 203 000,00-0,40 Celkem EUR - 3 203 000,00-0,40 Celkem Nákup termínových kontraktů - 3 203 000,00-0,40 CELKEM FINANCIAL FUTURES - 3 203 000,00-0,40 STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY 773 548 715,73 97,49 SWAPY - 971 159,72-0,12 FINANCIAL FUTURES - 3 203 000,00-0,40 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY - 391 734,14-0,05 ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH 2 711 359,05 0,34 ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY 21 771 802,51 2,74 MAJETEK FONDU 793 465 983,43 100,00 PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU ks 6 590 621 PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks 2 297 933 PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks 363 265 HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ EUR 71,35 HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 120,22 HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 129,31 23

Účetní rok 2007/08 * Cenné papíry označené v přehledu hvězdičkou, jejichž seznam je uveden níže, byly 31. května 2008 částečně (v uvedeném množství) půjčeny za daný poplatek v rámci výpůjčního systému cenných papírů Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG: Název cenného papíru Ident. číslo Zapůjčená část Poplatek nominále (v 1.000) sazba v % POLEN 04/15 PL0000103602 5 000 0,10 POLEN 07/13 PL0000105037 39 000 0,10 POLEN 99-09/1109 PL0000101473 5 000 0,10 HUNGARY 03-14 14/C HU0000402193 1 000 000 0,10 UNGARN 04/15 HU0000402268 300 000 0,10 UNGARN 07/12 HU0000402417 300 000 0,10 CZECH 2003/18 CZ0001000822 80 000 0,25 POLEN 07/09 PL0000104709 5 000 0,10 TNK-BP 07/18 XS0324963932 4 500 0,10 TURANALEM FIN. 05/15 XS0211873053 1 500 0,63 1) Variabilní úročení v závislosti na "Coefficient Inflation Index Poland", min. úročení 3 %; splacení jistiny ve výši 100 %. 2) Pevné úročení do 21.1.2008 ve výši 13 %, do 20.1.2009 9,625 %, úročení od 21.1.2009 ještě není stanoveno; splacení jistiny ve výši 100 %. 3) Variabilní úročení v závislosti na aritmetickém průměru jednoleté úrokové míry Treasury Benchmark Rate; splacení jistiny ve výši 100 %. 4) Dopad vývoje kurzů měn USD a UAH na umoření dluhu. NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ USKUTEČNĚNÝ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL JIŽ UVEDEN V SEZNAMU MAJETKU Označení cenného papíru Ident. číslo Znějící na Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.) ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY 6,25 UNGARN, REP. 06/09 HU0000402326 HUF 0 1 000 000 COOEP. CENTR. 07/15 XS0296702425 TRY 0 12 000 EIB MTN 02/07 XS0157184713 CZK 0 10 000 ERSTE BONDS 98/08 XS0090897488 CZK 0 20 000 HUNGARY 03/08 HU0000402102 HUF 150 000 150 000 KROATIEN 05/10 HRRHMFO103A0 AED 0 10 000 LEASEPLAN FIN. 06/09 XS0244544283 SIT 0 300 000 NOVA KREDITNA 04/11 XS0205220204 EUR 0 2 000 POLEN 02/08 PL0000102869 PLN 0 64 000 POLEN 03/08 PL0000104501 PLN 0 2 500 POLEN 99/09 SER 509 PL0000101259 PLN 0 65 000 POLEN, REP. 06/08 PL0000104170 PLN 0 4 000 POLEN, REP. 06/08 PL0000104360 PLN 0 39 953 RAIFFEISEN 04/07 RORFZBDBC010 RON 0 4 000 SACHSEN LBK.04/09 XS0184311818 SIT 0 200 000 SLOWAKEI 00-10/133 SK4120002601 SKK 0 20 000 TUERKEI 06/07 TRT121207T13 TRY 0 7 500 UNGARN 2001/17-17/A HU0000402037 HUF 0 450 000 UT. BULGARIAN 05/08 XS0229612410 EUR 0 1 000 WHITE NIGHTS 07/08 XS0300922951 USD 0 2 000 24

ESPA BOND DANUBIA Označení cenného papíru Ident. číslo Znějící na Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.) CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH AUSTRIA 05/07 XS0237177273 TRY 7 000 7 000 BINA-ISTRA 03/22 XS0162664931 EUR 0 6 000 BRNO 002/09 XS0149308842 EUR 0 1 000 CAIS.D.DETTE 06/08 FR0010285197 TRY 600 600 CEZ AS 07/12 XS0324693968 EUR 1 000 1 000 CREDIT SUISSE 07/12 XS0332748077 USD 1 250 1 250 CZECH REP. 04/09 CZ0001000855 CZK 0 87 000 CZECH REP. 05/08 CZ0001001309 CZK 0 50 000 DEPFA BANK 04/09 XS0186419098 PLN 0 5 000 EIB NOTES 04-09 XS0184782265 PLN 0 7 000 FIRST INVEST 05/08 XS0211479745 EUR 0 400 K.F.W. 05/08 XS0237193478 TRY 130 130 KROAT.ENTW.BANK 07/17 XS0305384124 EUR 1 500 1 500 KROAT.ENTWBK.02/12 XS0158715804 EUR 0 1 000 NURBANK 05/08 XS0218237088 USD 0 750 RUSSIAN FED. 30 POOL XS0114288789 USD 0 8 000 RUSSIAN FOED 98/28 XS0088543193 USD 0 5 000 STANDARD BK. 04/09 XS0202078688 USD 0 500 TPSA FIN. 98/08 USN31209AA26 USD 0 500 TSCHECHIEN 05/10 CZ0001001242 CZK 0 60 000 TURANALEM 07/37 XS0283156270 USD 2 000 2 000 UKRAINE 04/11 XS0187564801 USD 2 500 2 500 VBG. LHBK. 02/07 XS0159722205 CZK 0 27 000 VTB CAP. 05/35 XS0223715920 USD 0 1 000 INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY ESPA BOND EURO-ALPHA EB/T AT0000A03DF2 EUR 8 000 8 000 NEKOTOVANÉ CENNÉ PAPÍRY CITIGROUP FD 07/08 XS0283215621 USD 0 4 000 Vídeň, červen 2008 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Mgr. Bednar Mgr. Gasser Dr. Gschiegl 25